apresentação institucional 1t14
TRANSCRIPT
2/33 Relações com Investidores | 1T14 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
PINE4
Responsabilidade Socio Ambiental
Índice
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O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de Março de 2014
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge
• Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research
> R$ 2 bilhões
45%
R$ 500 milhões a R$
2 bilhões38%
R$ 250 a R$ 500 milhões
11%
Até R$ 250 milhões
6%
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...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
História
Março, 2007 IPO
1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem
suas participações no BMC e fundam o Pine
1939 A família Pinheiro
funda o Banco Central do
Nordeste
1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do
Banco BMC
Desvaloriza- ção do Real
Nasdaq WTC Eleições Brasileiras
(Lula)
Subprime Crise Asiática
Crise Russa
Comunidade Europeia
Maio, 2014 17 anos
Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005 Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963 7.911
9.920 10.083
18 62
121 126 140 136 152 171 209
335
801 827 825
867
1.015
1.220 1.272 1.271 D
ez-9
7
Dez
-98
Dez
-99
Dez
-00
Dez
-01
Dez
-02
Dez
-03
Dez
-04
Dez
-05
Dez
-06
Dez
-07
Dez
-08
Dez
-09
Dez
-10
Dez
-11
Dez
-12
Dez
-13
Mar
-14
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
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Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana
Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos
Grandes BancosMúltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos Estrangeiros e de
Investimento
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O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap NDF Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES Fianças Compror
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Capital de Giro
Empréstimos Sindicalizados e Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures CRIs
CCBs
Eurobonds
Private Placements
Letras Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes
Pine Investimentos
Distribuição
Mercado de Capitais
Corporate & Structured Finance
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros Moedas
Commodities
Pricing de Ativos e Passivos
Gestão de Liquidez
Trading
Moeda Local Repasses
Moeda Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos Estruturados
Project Finance
Assessoria Financeira
Fundos de Crédito Privado
Opções
Financiamento de Aeronaves
Investment Management
Crédito Rural
M&A
Fundos de Participação
Fundos Imobiliários
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 11
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Cayman e a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
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Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO)
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos
Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país
O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência
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31 de março de 2014
Cenário em 31 de março:
Duration: 123 dias
MtM: R$ 482 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: (R$ 243 milhões)
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
1Fonte: Reporte Cetip, Março 2014
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia
5.180 5.891 11.090 11.148 11.268
174 248
530
327
482 298 298
(195)
(310)(243)
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
Commodities 9%
Juros 8%
Moeda 83%
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R$ milhões
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
R$ 300.000.000
Janeiro, 2014
Coordenador
PINE Investimentos
Volume Financeiro - Underwriting
Operações Selecionadas
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos, apesar dos ciclos de mercado.
Nota Promissória
R$ 300.000.000
Fevereiro, 2014
Debêntures
Coordenador
R$ 19.200.000
Fevereiro, 2014
Coordenador Líder
Nota Promissória
1.045
244
694
1T13 4T13 1T14
R$ 75.000.000
Março, 2014
Coordenador Líder
CRI (ICVM 476)
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Elevação dos Ratings Standard & Poor’s e Fitch reafirmam ratings do PINE em abril de 2014.
A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente, à qualidade dos ativos, rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos.
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG.
A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do Pine, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o Pine tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos.
Agosto 2011 Upgrade S&P
Dezembro 2011 Upgrade S&P
Maio 2012 Upgrade Fitch
Maio 2010 Upgrade Fitch
Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s
Maio 2013 Upgrade Fitch
Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 -
Curto Prazo B B - -
Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br
Curto Prazo - F1+(bra) Br-1
Moe
da L
ocal
e Es
tran
geir
a N
acio
nal
10,38
Setembro 2013 Upgrade Moody’s
Abril 2014 Reafirmação S&P e Fitch
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Eventos e Destaques do 1T14
Em Abril, a S&P reafirmou os ratings do Banco baseada na “consistência dos fundamentos do Pine diante do cenário
econômico”. A Fitch também reafirmou os ratings do Pine como “reflexo do satisfatório perfil de crédito do banco, de modo
geral, e o seu bom desempenho nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente
volátil”.
Contribuições positivas de todas as linhas de negócios: 72,7% de Crédito Corporativo, 18,8% da Mesa para Clientes, 6,9% da
Tesouraria e 1,6% da Pine Investimentos.
Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 14 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação.
Balanço líquido com caixa no valor de R$1,6 bilhão, equivalente a 41% dos depósitos a prazo.
Captação de US$ 115 milhões através de empréstimo em formato A/B Loan pelo prazo de 5 anos.
Alongamento dos hedges de captação das emissões PINE17 e Huaso Bond, com redução do custo de carregamento.
13º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes.
1
2
3
4
5
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7
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Destaques Financeiros de 1T14
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond.
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
8.383 8.797
Dez - 13 Mar - 14
Captação Total
+4,9%
9.930 10.090
Dez - 13 Mar - 14
Carteira de Crédito1
+1,6%
1.272 1.271
Dez - 13 Mar - 14
Patrimônio Líquido
- 0,1%
25 21
4T13 1T14
Receita de Prestação de Serviços - 16,0%
37 33
352
4T13 1T14
Lucro Líquido
- 5,4%
12,2% 10,7%
11,5%2
4T13 1T14
ROAE
- 0,7p.p.
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Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mix de Receitas
42% 42% 40%
58% 58% 60%
Mar-12 Mar-13 Mar-14
1 Produto Mais de 1 produto
3,0 2,8 2,9
Mar-12 Mar-13 Mar-14
Crédito Corporativo
56,6%
PINE Investimentos
7,6%
Mesa para Clientes34,1%
Tesouraria1,7%
1T13
Crédito Corporativo
72,7%
PINE Investimentos
1,6%
Mesa para Clientes18,8%
Tesouraria6,9%
1T14
17/33 Relações com Investidores | 1T14 |
Margem Financeira
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
Margem em linha com o guidance.
4,0% 4,0%
4,2%1
4T13 1T14
+0,2 p.p
1 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond.
R$ milhões
1T14 4T13 1T13 Tri (%) 12M (%)
Margem Financeira Recorrente
Resultado da intermediação financeira 94 78 102 20,5% -7,8%
Efeito do overhedge (3) 3 (2) -200,0% 50,0%
Efeito hedge de passivos (4) - - - -
Resultado da intermediação financeira recorrente (A) 86 81 100 6,2% -14,0%
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (12) (24) (13) -50,0% -7,7%
Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão (B) 74 57 87 29,8% -14,9%
Redução do custo de captação.
Marginal melhora dos spreads na originação de crédito.
Incremento dos ativos rentáveis médios principalmente
no final do trimestre.
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Despesas e Índice de Eficiência
Despesas
Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas, em linha com o guidance.
22 25
23 24 25 26
37,7%
51,9% 45,4%
- 100,0%
- 80,0%
- 60,0%
- 40,0%
- 20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1T13 4T13 1T14
Despesas de pessoal
Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%)
R$ milhões
1T14 4T13 1T13 Tri (%) 12M (%)
Despesas operacionais 1 53 56 50 -5,4% 6,0%
(-) Despesas não recorrentes 4 1 1 300,0% 300,0%
Despesas operacionais recorrentes (A) 49 55 49 -10,9% 0,0%
Receitas 2 recorrentes (B) 108 106 130 1,9% -16,9%
Índice de Efic iênc ia Recorrente (A/B) 45,4% 51,9% 37,7% -6,5 p.p. 7,7 p.p.1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos
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1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundos e eurobonds
R$ milhões
Carteira de Crédito1 A carteira superou os R$ 10 bilhões...
3.756 4.002 3.957 4.164 4.210 4.266 4.495 5.040 5.085
884 822 800 853 826 844
990
1.068 1.103 1.684 1.599 1.699 2.114
2.501 2.807
3.073
2.909 2.905
1.021 1.154 942
781 842
1.059
965 903 989
81 65 47
36 26
18
13 10 7
7.426 7.642 7.444
7.948 8.405
8.994 9.537
9.930 10.090
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
Pessoa Física: 0,1%
Trade finance: 9,8%
Fiança: 28,8%
Repasses: 10,9%
Capital de giro2: 50,4%
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A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% nos últimos doze meses;
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%.
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com maior diversificação setorial...
Construção Civil13%
Açúcar e Etanol12%
Energia Elétrica e Renovável
12%
Agricultura10%
Infra Estrutura8%
Transportes e Logística5%
Veículos e Peças5%
Serviços Especializados4%
Metalurgia4%
Telecomunicações4%
Química e Petroquímica3%
Comércio Exterior3%
Comércio Varejista2%
Processamento de Carne2%
Alimentos2%
Materiais de Construção e Decoração
2%
Outros9%
1T14
Açúcar e Etanol15%
Energia Elétrica e Renovável
12%
Construção Civil11%
Agricultura8%Infra Estrutura
7%Serviços Especializados
6%
Transportes e Logística5%
Comércio Exterior4%
Metalurgia4%
Veículos e Peças3%
Telecomunicações3%
Alimentos3%
Química e Petroquímica2%
Mineração2%
Processamento de Carne2%
Materiais de Construção e Decoração
2%
Instituição Financeira2% Outros
9%
1T13
21/33 Relações com Investidores | 1T14 |
31 de março de 2014
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar
Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e sólida cobertura.
Qualidade da Carteira de Crédito
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias
Garantias
3,4% 3,4%
3,0% 2,7% 2,6%
Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
1,2% 1,1%
0,7%
0,1%
0,7% 0,6% 0,6%
0,1% 0,1%
0,6%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
Alienação Fiduciária de
Produtos41%
Recebíveis14%
Alienação Fiduciária de
Imóveis42%
Aplicações Financeiras
2%
Fiança1%
AA - A 53,6%
B 31,0%
C 9,8%
D - E 3,9%
F - H 1,7%
22/33 Relações com Investidores | 1T14 |
R$ milhões
+33,5%
Captação Fontes de captação diversificadas...
34% 38% 41% 50% 39% 42% 44% 41% 41% Caixa sobre Depósitos
2.074 2.089 1.993 2.167 2.087 2.185 1.944 2.099 2.314
1.186 1.228 1.177 1.174 972 1.013 1.048
1.185 1.022 335 287 276 224
225 254 372 478 659 161 194 176 121
110 110 93 90
76 31 33 33 30 126 19 20
23 27 938 890
840 903 859 862 1.099
1.141 1.174 314 593
640 901
796 975 1.411
1.424 1.415
233 295
260 409
402 435
437 459
434
276 234
156 152
78 80
69 113
364
125 118
180 173
171 181
429
500 478
771 1.011
1.073 808
762 997
973
871 834
6.443 6.972 6.804 7.062
6.589
7.111
7.894 8.383
8.797
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
Trade Finance: 9,5%
Private Placements: 5,4%
Multilaterais: 4,1%
Mercado de Capitais Internacional: 4,9%
Mercado de Capitais Local: 16,1%
Repasses: 13,3%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,0%
Depósitos a Prazo PF: 7,5%
Depósitos a Prazo PJ: 11,6%
Depósitos a Prazo de Institucionais: 26,3%
23/33 Relações com Investidores | 1T14 |
17
15
18
17 16
14 14 16 15
14
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14
Captação
Crédito
Alavancagem Carteira Expandida: Carteira de crédito expandida / PL Alavancagem Carteira: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões meses
8.797 6.589 7.111 7.894 8.383
53% 50% 44% 46% 47%
47% 50% 56% 54% 53%
Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
Depósitos Totais Outros
6,7x 7,1x
7,5x 7,8x 7,9x
4,7x 4,9x 5,1x 5,5x 5,6x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
Carteira Expandida
Carteira 87%
85% 81% 83% 82%
Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
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Basileia III O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%.
13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% 12,0% 12,2%
3,1% 3,3% 3,0% 2,8%
2,1% 2,3% 2,2%
2,1% 1,5%
13,7%
16,4% 15,9% 17,0% 16,2%
17,1% 17,0% 15,9%
14,1%
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14
Tier II Tier I
Capital Regulatório Mínimo(11%)
R$ Milhões Basileia (%)
Tier I 1.234 12,2% Tier II 152 1,5% Total 1.386 13,7%
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Balanço Patrimonial
R$ milhões
2011 2012 2013 1T14
Ativo 11.144 10.406 10.545 11.046
Disponibilidades 114 126 157 54
Aplicações interfinanceiras de liquidez 496 405 668 1.348
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 5.125 4.261 2.515 2.161
Operações de crédito 4.980 5.038 6.382 6.526
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (173) (190) (186) (188)
Operações de crédito - líquido 4.807 4.848 6.196 6.338
Permanente 10 31 104 110
Outros 591 735 905 1.036
Passivo 10.128 9.186 9.272 9.776
Depósitos 3.484 3.319 3.156 3.381
Captações no mercado aberto 3.190 1.833 509 379
Recursos de aceites e emissão de títulos 655 1.292 1.738 1.760
Obrigações por empréstimos e repasses 2.101 1.975 2.954 3.203
Outras obrigações 523 588 641 836
Outros 122 122 206 144
Patrimônio líquido 1.015 1.220 1.272 1.271
Passivo + Patrimônio líquido 11.144 10.406 10.545 11.046
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Demonstrativo de Resultado
R$ milhões
2011 2012 2013 1T14
Receitas da intermediação financeira 1.401 1.237 1.182 263
Operações de crédito 658 548 568 168
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 444 480 263 91
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 162 64 196 8
Resultado de operações de câmbio 137 145 155 (4)
Despesas da intermediação financeira (1.067) (860) (912) (182)
Operações de captação no mercado (700) (607) (608) (136)
Operações de empréstimos e repasses (278) (170) (203) (34)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (89) (83) (101) (12)
Resultado bruto da intermediação financeira 333 376 270 81
Receitas (despesas) operac ionais (49) (115) (50) (28)
Receitas de prestação de serviços 61 120 118 21
Despesas de pessoal (71) (89) (92) (23)
Outras despesas administrativas (102) (92) (95) (26)
Despesas tributárias (37) (17) (17) (3)
Outras receitas/despesas operacionais 100 (37) 36 4
Resultado operac ional 285 261 220 54
Resultado não-operacional 4 20 9 7
Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipações 289 281 229 61
Imposto de renda e contribuição social (66) (58) (31) (12)
Participações no resultado (61) (36) (37) (13)
Lucro líquido 162 187 162 35
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Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO Noberto N. Pinheiro Jr.
COO Alexandre Aoude*
CRO Gabriela Chiste
CAO Ulisses Alcantarilla
CFO Norberto Zaiet*
AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya
COMITÊ REMUNERAÇÃO
COMITÊ AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA PWC
Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck*
Presidente Vice-presidente Membro
Independente Membro
Independente Membro Externo
Membro Externo
Originação Investment Banking Sales & Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional
Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office
Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores
Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
RECURSOS HUMANOS Ivan Farber
* Pendente de aprovações de RCA e BACEN
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Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
* Pendente de aprovações de RCA e BACEN
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Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência
CEO
Semestral Mensal
45 dias
COMITÊ AUDITORIA
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ REMUNERAÇÃO
COMITÊS
2x Semana Semanal Mensal Bimestral Semanal Mensal Trimestral Sob Demanda Bimestral 45 dias
CRÉDITO ALCO EXECUTIVO RECURSOS HUMANOS
BANCO DE INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA
CONDUTA e ÉTICA
CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE
RISCOS
Trimestral
DIVULGAÇÃO
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PINE4 | 31 de março
Preço (R$) 8,51
P/BV 0,8x
P/E (1) 5,0x
(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2014; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T14.
PINE4
Múltiplos
Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária
Dividend Yield
8,5%
10,9% 10,6%
12,3%
2T13 3T13 4T13 1T14
1.251
564 716 634
762 935 1.000 1.023 932
1.093
584 426
553 595 508
87 105 86 84 111
195 182 220
137
246
168 154 146 169
90
jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14
Volume Médio (R$ milhares)
Negócios
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Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética.
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos.
São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros.
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As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Noberto N. Pinheiro Jr.
CEO
Norberto Zaiet Junior
CFO/DRI
Raquel Varela
Superintendente Executivo de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Luiz Máximo
Analista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
www.pine.com/ri
Relações com Investidores