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BRF Day 2011 José Antonio do Prado Fay – CEO - Leopoldo Saboya - CFO

Os resultados do terceiro trimestre de 2011 consolidam as Empresas BRF - Brasil Foods S.A. e Sadia S.A. (subsidiária integral). Os resultados da Sadia passaram a ser consolidados integralmente a partir de julho de 2009, conforme Acordo de Associação e Assembleias de incorporações de ações realizadas em julho e agosto de 2009. As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Empresa, às projeções e resultado e ao potencial de crescimento dela constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Empresa. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado e do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Em 13.07.11 o plenário do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE aprovou a Associação entre a BRF e a Sadia S.A., subordinada ao cumprimento das disposições contidas no Termo de Compromisso de Desempenho – TCD firmado entre as partes. Estes documentos encontram-se disponível no site: www.brasilfoods.com/ri

2

Perfil da Companhia 01

02

03

04

Estratégia de Médio-Longo Prazo

Brasil

Mercados Internacionais

Processo de Fusão e Sinergias

Resultados 3T11

3

01 Perfil da Companhia

BRF – BRASIL FOODS

5

Missão

Participar da vida das pessoas, oferecendo alimentos saborosos, com qualidade, inovação e a preços acessíveis, em escala mundial.

Visão

Sermos uma das maiores empresas de alimentos do mundo, admirada por suas marcas, inovação e resultados, contribuindo para um mundo melhor e sustentável.

PRINCIPAIS NÚMEROS

6

R$23 bilhões em faturamento líquido em 2010 (40% mercado externo)

Produção anual de ~ 7 milhões de toneladas de alimentos

Abate de 6,7 milhões de cabeças de aves/dia e 39.300 cabeças de suínos + bovinos/dia

117.000 funcionários

68 fábricas

Somos uma das maiores e mais rentáveis companhias de alimentos do mundo

Responsável por 20% do comércio mundial de aves

PRINCIPAIS MARCAS

7

CADEIA DE DISTRIBUIÇÃO

8

Somos líder na produção de alimentos resfriados e

congelados

Avanço contínuo na cadeia de valor

Nossa rede de produção e distribuição atinge 98% do

território brasileiro e consumidores em 140 países

Presença nos 5 continentes

Maior cliente representa < de 4% da

receita líquida

5

3 1

4

2

7

2

13

4

SÓLIDA ESTRUTURA NO

MERCADO INTERNO

9

Rio Verde - GO Mineiros - GO Uberlândia - MG

Vit S. Antão - PE

Bom Conselho - PE

Toledo - PR

Dois Vizinhos - PR

Capinzal - SC

Campos Novos - SC

Dourados - MS

Lucas - MT

Nova Mutum - MT

18

Unidades industriais Centros de distribuição

61 unidades industriais

1

1

5

2

6 7 3

3 1

1

1

2 1

2

3

3

1

Escritórios comerciais

Unidades industriais

FORTE PRESENÇA NO

MERCADO GLOBAL

10

Exportamos para mais de 140 países

7 unidades industriais

19 escritórios comerciais

Distribuição própria em 7 países

Dubai – UAE (em construção)

Wrexham - GBR

Oosterwolde - NDL

Villa Mercedes - ARG

Países para os quais exportamos

02 Estratégia de

Médio – Longo Prazo

Avanço contínuo

na cadeia de valor

12

Sermos cada vez mais uma empresa de alimentos com amplo portfolio de

produtos processados

Sermos cada vez mais uma empresa global

BRF 15 Planejamento Estratégico

13

Fusão +

Consolidação Nacional +

Expansão Internacional

Cultura Multinacional

+ Avanço da

Internacionalização

Empresa de Classe Mundial

+ Cultura Global

1ª Fase 2010 – 2012 2ª Fase 2013 – 2014 3ª Fase 2015

BRF 15 Caminho Estratégico

BRF 15 Pilares da Estratégia

14

• Modelo integrado de

negócio

• Produtor de baixo custo

• Competidor global

• Eficiência operacional

• Escala e escopo

• Disciplina financeira

• Gestores experientes

• Governança corporativa

Alicerces

• Liderança incontestável no Brasil: marcas, distribuição e footprint fabril

• Portfolio diversificado • Presença internacional

consistente • Inovação e alta tecnologia • Capacidade de expansão • Sinergias

Vantagens

Competitivas

• Liderança no mercado

brasileiro

• Inovação

• Crescimento orgânico

• Expansão global

• Avanço na cadeia de valor

(marca e distribuição)

Impulsos para

o crescimento

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0%

EV/E

bit

da

20

10

(x)

Margem Ebitda 2010

2008

GERAÇÃO DE VALOR

15

Commodity Branding

*Tamanho da Bolha: Market Cap (US$ Bi)

Fonte: Bloomberg e Relatórios Financeiros das Empresas

OBJETIVO: ROL DE R$ 50 BI

EM 2015

MERCADO INTERNO

CARNES

MERCADO INTERNO - CARNES Estratégias

17

Consolidação de mercados de atuação

Foco no Share-valor

Crescer em categorias que

permitem expansão

Excelência em serviços

Agregar novas categorias/ Inovação

MERCADO INTERNO - CARNES Potencial de Crescimento

18

(%)

Fonte: AC Nielsen

Penetração nas Categorias

80 78

63 5870

50

29

72

4436

6

9987

66

Execução do TCD

19

Minimizar Efeitos do TCD no

Negócio 2012 2011

Remontar as categorias para minimizar impacto

Rever atuação das marcas para visão de longo prazo

Remontar portfolio de equipes de vendas

MERCADO INTERNO Execução do TCD (CADE)

Reposicionamento para atingir BRF 15

20

MERCADO INTERNO Posicionamento das Marcas

SABOR

Vitalidade e Prazer

Sociabilidade

Funcionais Sentir-se cuidado e protegido

Antes TCD Depois TCD

SADIA

SABOR

Vitalidade e Prazer

Sociabilidade

Funcionais Sentir-se cuidado e protegido

MERCADO INTERNO

LÁCTEOS

Leite fermentado Petit suisse Manteiga Requeijão Queijos Iogurtes funcionais Iogurtes regulares Iogurtes com soja Sobremesas

Leite UHT Molhos Leite em Pó Bebida a base de Soja

Creme de leite Leite Condensado Doce de Leite Aromatizados

Refrigerados Seca

MERCADO INTERNO - LÁCTEOS

22

• Brasil é o quinto maior produtor de leite do mundo • 10% do crescimento mundial nos próximos 5 anos será no Brasil

Marca de grande volume e com abrangência nacional

Marca regional de valor agregado

Marca de maior valor agregado e com abrangência nacional

Demanda de R$ 26 bi (2010)

MERCADO INTERNO - LÁCTEOS Posicionamento Estratégico

23

Sinergia com

vendas/ distribuição

Linha seca – escala

em distribuição

Marcas como diferencial

competitivo e portfolio de

valor agregado

Rentabilidade com menor necessidade

de capital

2011 2012 - 2013 2014 - 2015

Rentabilização do negócio

Captura do crescimento

Exploração de outras alavancas potenciais

CONSOLIDAR POSIÇÃO DE LIDERANÇA NO SEGMENTO DE QUEIJOS

MERCADO INTERNO

FOOD SERVICE

FOOD SERVICE “One-stop shop”

25

Penetração das Categorias no Food Service

Cárneos Não cárneos

9889

83 8278 77 75 74 73 73 73 72 71 69

6156 55

49 48 46 45 44 41 41 39 38 36 36

2414 14

11 10 6 20

20

40

60

80

100

120

Be

bid

as n

ão a

lco

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Óle

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Aze

ite

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Ke

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Qu

eijo

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Car

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Man

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Sob

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Sob

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esa

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Pra

tos

pro

nto

s

26

FOOD SERVICE Solução Integrada

Estruturar supply chain dedicado para food service

1

Expandir modelo de atendimento segmentado

2

Estruturar portfolio ideal com mix de alto valor agregado

3

Fidelizar clientes estratégicos via branding, consultoria e relacionamento

4

Inteligência de mercado como base central do negócio

5

SOLUÇÃO INTEGRADA

Mercado Interno

Liderar a cadeia de

valor evoluindo para

um modelo de

“Solução Completa

e Integrada”

FOOD SERVICE Contas Globais

27

Capturar as oportunidades em

contas globais

Atuar localmente em mercados estratégicos

MERCADOS INTERNACIONAIS

Desenvolver produtos de acordo com as demandas e culturas específicas de cada

mercado

Matéria prima produzida especialmente no Brasil em

função dos custos competitivos de produção

Ampliar atuação via aquisições e greenfield de unidades de

processamento, distribuição e marcas locais

Consolidar mercados de atuação atingindo clientes de varejo e

food service

MERCADOS INTERNACIONAIS

29

Diminuir volatilidade de margens de exportações

Cada região tem uma estratégia específica

EUROPA / EURÁSIA

30

Plusfood – dobrando capacidade para produtos processados

27%

Avançar na Cadeia de Distribuição • Aumentar vendas diretas para os clientes

Melhoria no Footprint ▪ Avançar em canais de valor e produtos com

melhor rentabilidade, usando matéria-prima

do Brasil

▪ Melhorar idea-to-market

Melhoria do Portfolio de Clientes

• Penetração em novos segmentos/clientes

Melhoria do Mix de Produtos

▪ Crescer em share de processados

▪ Incrementar personalização de produtos

de valor agregado

X

Menor Volatilidade de Margens

EUROPA

31

Consolidação da posição de liderança

ORIENTE MÉDIO

32

32%

Fortalecimento das marcas - processados

Maior penetração no varejo e no food service

Projeto greenfield

Investimentos na ordem de US$ 120 milhões Capacidade de 80 mil toneladas de

processados (atingida gradualmente)

Top of Mind Distribuição local

ORIENTE MÉDIO

33

AMÉRICA LATINA

34

Expandir produção de produtos processados

Aquisições em países estratégicos

10%

Avançar na cadeia de distribuição e

marcas

Base produtiva Competitiva - ARG

Marcas e portfolios

enriquecidos

AMÉRICA LATINA

35

ARGENTINA

36

Abate de Aves

Ração

Incubatório

150 mil aves/dia

40 ton/hora

758,8 mil ovos/semana

164 mil m2 área própria 155,7 mil m2 área integrados

PLANTAS LOCALIZAÇÃO CAPACIDADE

Rio Cuarto, Córdoba

Juárez Celman, Cordoba

General Deheza, Córdoba

Rio Cuarto, Córdoba Granja de Terminação

Produção local de frangos e produtos processados

Investimento total - Avex e Dánica - de US$ 150 milhões: US$ 22 milhões de dívida líquida (2/3 de investimentos pela BRF)

ARGENTINA

37

Margarinas e Óleos

Molhos e Maioneses

Massas e Folhados

4.000 ton/mês

6.000 ton/mês

350 ton/mês

PLANTAS LOCALIZAÇÃO CAPACIDADE

Llavallol

Villa Mercedes

Avellaneda

38

Bahía Blanca Mar del Plata

Salta

Tucumán

Paraná

Pergamino

Río Gallegos

Comodoro Rivadavia

Posadas

Resistencia

Tandil

Córdoba

Río Cuarto

Mendoza

Rosario Concordia

La Plata

Madariaga

Bariloche

Cipolletti

Junín

Rafaela

23 CDs

Market Share

Por Categoria de Produtos

Posição da marca

Margarinas 1ª

Maioneses 3ª

Massas 5ª

Share de mercado

62%

6%

5,4%

Margarinas industriais

25%

Margarinas19%Maioneses

e molhos27%

Leveduras10%

Massas7%

Produtos de panificação

6%

Óleos comestíveis

6%

DÁNICA

Logística e Mercados

EXTREMO ORIENTE JAPÃO

39

22%

Produtos de valor agregado para indústria

de transformação Reposicionamento da marca Sadia, com

produtos premium

Relacionamento de longo prazo

EXTREMO ORIENTE CHINA

Joint Venture DCH e BRF

40

Joint Venture para distribuição e processamento

50% BRF e 50% DCH

Produtos processados com a marca Sadia

Foco no varejo e no Food Service

22%

EXTREMO ORIENTE JV – CHINA - DCH

41

Processamento de Alimentos

Polyfood Yuen (centro de processamento

de alimentos)

Distribuição de Alimentos

Commodities Fast Moving

(Bens de Consumo)

Alimentos para Varejo (lojas próprias)

DCH Food Mart DCH Food Mart

Deluxe

A DCH fornece e distribui carnes congeladas e refrigeradas, frutos do mar, óleos comestíveis,

açúcar, arroz, bebidas e cosméticos para varejistas, atacadistas, fabricantes

de alimentos e restaurantes

Exportação – Distribuição Novo escritório comercial

ÁFRICA

42

Distribuição: África do Sul, Angola,

Marrocos, Gana e Moçambique

Abertura de novos mercados –

20 países com 500 milhões de

pessoas

Fortalecer as marcas Perdix e

Sadia

8%

03 Processo de Fusão

e Sinergias

Processo SBDC (Sistema Brasileiro de

Defesa da Concorrência)

Anúncio da Fusão

PROCESSO DE FUSÃO

44

19/05/09

07/07/09

Assinatura APRO

13/07/11

Aprovação CADE

Projeto de Integração Out/09 Mar/10

Follow on 27/07/09

45

SINERGIAS

45

Implementação de melhores práticas de cada Companhia; Global Sourcing e Strategic Sourcing

Indicadores de produtividade, rendimento e utilidades e padronização de processos

Replicação das melhores práticas nos processos de agropecuária: conversão alimentar, mortalidade, eclosão, entre outros

Ocupação no transporte, padronização das operações

nos CD’s, otimização dos modais, drop size, etc.

Grãos e Suprimentos

Manufatura

Agropecuária

Logística

46

SINERGIAS

• Sinergias brutas no 3T de R$ 205 milhões - Despesas diretas e indiretas de R$ 45 milhões

• Sinergias brutas estimadas para 2011 de R$ 700 milhões -Despesas diretas e indiretas de R$ 140 milhões

• Investimentos totais de aproximadamente R$ 700 milhões entre 2011 e 2013

• BRF objetiva obter por volta de R$ 1 bilhão de sinergias líquidas* por ano entre os exercícios de 2012 e 2013

* Sinergia líquida: efeito no EBIT Sinergias previstas de acordo com o mapeamento realizado. A realização das mesmas dependem do sucesso da implementação dos processos.

04 Resultados 3T11

DESTAQUES

48

Crescimento de mais de 10% nas receitas

Boa margem operacional apesar do cenário de

grãos e câmbio

Captura de sinergias

EPS recorde: 180% de crescimento

Aquisições na América Latina

5.047 5.532 5.702

16.281

6.020 6.294 6.292

18.607

1T 2T 3T 9M

2010

2011

EVOLUÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA

49

13,8%

762

10,4%

590

R$ milhões

59% MI

41% ME

58% MI

42% ME

61% MI

39% ME

60% MI

40% ME

41% ME

59% MI

60% MI

40% ME

14,3% 2.326

19,3%

973

41% ME

59% MI

57% MI

43% ME

211 365

3,7%

5,8%

3T10 3T11

LUCRO LÍQUIDO

Lucro líquido

Mg Líquida 72,7% 362 455

6,4%

7,2%

3T10 3T11

EBIT

EBIT

Mg EBIT 25,6%

617 723

10,8%

11,5%

3T10 3T11

EBITDA

EBITDA

Mg EBITDA 17,0%

RESULTADOS NO 3T11

50

R$ milhões

1.415 1.606

24,8%

25,5%

24,4%

24,6%

24,8%

25,0%

25,2%

25,4%

25,6%

3T10 3T11

13,5%

LUCRO BRUTO

Lucro Bruto

Mg Bruta

EBITDA

51

R$ milhões

EBITDA

Margem EBITDA

617 959 816 786 723

10,8%

15,0% 13,6% 12,5%

11,5%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

EBIT 3T11 (por mercado)

52

R$ milhões

MERCADO INTERNO

7,7% 8,2%

3T10 3T11

314 258

MERCADO EXTERNO

104 141

4,4% 5,7%

3T10 3T11

TOTAL

6,4% 7,2%

3T10 3T11

362 455

LUCRO POR AÇÃO

53

0,26 0,28

0,92

1,43

2008 2009 2010 9M11

0,51 9M10

180%

R$/ação

PERFIL DO ENDIVIDAMENTO

54

R$ milhões

Div. Líq.

Dív. Líq./Ebitda

3.807 3.634 3.814 3.504 4.864

1,9 1,4 1,3 1,1

1,5

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

RENTABILIDADE PÓS FUSÃO

55 Fonte: Bloomberg

50

100

150

200

250

300

350

BRF Dow Jones Industrial Index S&P Food Products Index

266

129

124

VALOR DE MERCADO (US$ bilhões)

56

30/09/2011

182,8 59,3 39,6 24,8 19,3 16,2 10,0 7,2 6,6 6,0 3,2 1,1 1,6

Valor de mercado médio = USD 57 bi BRF = 26% do valor médio das 6 maiores companhias de alimentos

140 58 30 23 17 14,6 11,3 4,7 4,6 3,8 3,6 1,2 0,9

31/12/2008

Valor de mercado médio = USD 47,1 bi Perdigão + Sadia = 13% do valor médio das 6 maiores companhias de alimentos

2,4 3,9 6,3 3,9 2,4 15,1

Fonte: Bloomberg