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Gestão FinanceiraApresentação de práticas de gestão

Registro financeiro

REGIME DE CAIXAREGIME DE COMPETÊNCIA

Registro financeiro

Objetivos

Contábil

Fornece dados sobre valor e

composição do patrimônio

da empresa

Financeiro

Fornece dados sobre o volume

e prazos de entradas e saídas

do caixa, desempenho

e risco da empresa

Financeiro

Aos gestores e aos

donos das empresas

Contábil

Aos governos, bancos e

operadores do mercado

Público usuário

Registro financeiro

Tesouraria

Relatório usual de contas a pagar e a receber

Painel de controle

Painel de controle

Indicadores de desempenho

Controle dos fluxos financeiros

• Planejamento financeiro para recuperação ou expansão

• Rentabilidade da empresa

• Valor de mercado da empresa

• Rentabilidade de cada produto ou serviço produzido

• Reposição de equipamentos e reforma

• Formação de colchão de liquidez

• Nível de liquidez da empresa (evitar insolvência)

• Evita desgaste com fornecedor ou credor

• Pagamento de salários nos dias programados

• Uso racional do capital de terceiros

• Confiança de recebimento de recursos investidos

Indicadores calculados

Razão de existir da empresa

Processo de gestão financeira

1

Escolha dos

investimentos

2

Escolha das

fontes de

recursos

3

Controle dos

fluxos

Escolha dos investimentos

OPORTUNIDADES

Aquisição

de empresa

Compra de

matéria

prima

Compra de

máquina

Projeto B Projeto C Projeto DProjeto A

Treinamento

Escolha dos investimentos

Como escolher os investimentos?

Rentabilidade – o quanto se espera de retorno

Liquidez – para quando se espera o retorno

Segurança – confiança na ocorrência do retorno

Rentabilidade

Liquidez Segurança

Escolha dos investimentos

Equilíbrio entre propriedades

Exemplos:

• Caderneta de poupança

• Fundo DI ou Renda Fixa

• Ações

• Imóveis

• Educação

Escolha dos investimentos

Métodos de avaliação de

investimentosVPL – Valor Presente Líquido

Rentabilidade

TIR – Taxa Interna de Retorno

Rentabilidade

Payback Period

Liqüidez

Desvio padrão

Segurança

VaR – Value at Risk

Segurança

Escolha dos investimentos

Escolha dos investimentos

Processo de gestão financeira

1

Escolha dos

investimentos

2

Escolha das

fontes de

recursos

3

Controle dos

fluxos

Fontes de financiamento

Como escolher as fontes de financiamento?

Custo – o quanto devolver à fonte

Prazo – urgência para devolução à fonte

Risco – consequências negativas se não devolver

Custo

Prazo Risco

Fontes de financiamento

CAPITAL

PRÓPRIO

CAPITAL DE

TERCEIROS

CURTO

PRAZO

•Reserva de caixa de curto prazo

•Linhas de crédito de curto prazo

•Desconto de recebíveis

•Crédito de fornecedores

•Venda de Notas Comerciais

•Operações no mercado financeiro

LONGO

PRAZO

•Reserva de caixa de longo prazo

•Venda de ações (S/A)

•Aumento do capital social (LTDA)

•Linhas de crédito de longo prazo

•Venda de debêntures

Fontes de financiamento

Qual fonte é melhor para certo investimento?

Treinar profissionais

da confeitaria

Estrutura de capital

Processo de gestão financeira

1

Escolha dos

investimentos

2

Escolha das

fontes de

recursos

3

Controle dos

fluxos

Controle dos fluxos financeiros

Fluxo de dinheiro no tempo

Gestão de Crédito

Excedentes financeiros

Controle dos fluxos financeiros

Fluxo de dinheiro no tempo

Desempenho

Controle dos fluxos financeiros

Excedentes financeiros

Saldo

Custos

Custo de

excesso

Custo de

falta

Controle dos fluxos financeiros

Gestão de Crédito

Volume a conceder

Volume de recursos

concedidos

Custos

Custo de

inadimplência

Custo de

oportunidade

Custo

total

Plano de Contas de Tesouraria

GRUPOS DE CONTAS DE TESOURARIA

OPERACIONAIS

Contas da atividade principal da empresa

INVESTIMENTOS

Saídas não operacionais

FINANCIAMENTOS

Entradas não operacionais

Plano de Contas de Tesouraria

Grupo das contas da

Atividade principal

OPERACIONAISEntradas operacionais

Serviços

Produtos

Outros

Saídas operacionais

Mercadorias

Salários e encargos

Aluguel

Água

Energia elétrica

Telefone

Contador

Publicidade

Treinamento

Material de serviço

Impostos

Tarifas bancárias

Outros

Plano de Contas de Tesouraria

INVESTIMENTOS

Imóveis

Reformas

Equipamentos de serviço

Veículos

Computadores

Software

Aplicações financeiras

Outros

FINANCIAMENTOSRecursos próprios

Empréstimos bancários

Juros de empréstimos

Remuneração de capital próprio

DISPONIBILIDADESSaldo Inicial

Fluxo líquido

Saldo Final

Saldos diários

Saídas

Não operacionais

Entradas

Não operacionais

Planejamento financeiro

Missão

Visão

Ambiente externo

• Economia

• Legislação

• Comportamento

• Demografia

Ambiente interno

• Competências

• Deficiências

Objetivos

Estratégia

Cursos de ação

Cronograma

Planejamento Estratégico

Planejamento financeiro

Roteiro de planejamento

Lançamentos mais estáveis: energia, água, aluguel, salários, etc

Lançamentos mais variáveis: vendas, mercadorias, publicidade, etc

Projetos de investimentos com respectivas fontes de financiamento

Controle de fluxos financeiros

Embasamento teórico

ASSAF NETO, A. Finanças corporativas e valor. Atlas.

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado financeiro. Atlas.

BRIGHAM, et al. Administração financeira: teoria e prática. Atlas.

CAMPOS FILHO, Ademar. Demonstração dos fluxos de caixa. Atlas.

DAMODARAN, Aswath. Avaliação de empresas. Pearson.

DAMODARAN, Aswath. Finanças corporativas: teoria e prática. Bookman.

ROSS, Stephen; WESTERFIELD, Randolph; JAFFE, Jeffrey. Administração financeira: corporate finance. Atlas.

SÁ, Carlos Alexandre. Fluxo de caixa. Atlas.

VIEIRA, Marcos. Administração estratégica do capital de giro. Atlas.

Gestão FinanceiraApresentação de práticas de gestão

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valorum@valorum.com.br

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