2007 - apresentação apimec 2º trimestre

APIMEC 2° Trimestre de 2007

agosto, 2007

Destaques 2T07 – Alteração das práticas contábeis

• Após a criação de uma nova área de negócios, Serviços aos Clientes, e uma detalhada análise das suas práticas contábeis, a Embraer alterou desde 1º de abril de 2007 certas práticas contábeis norte-americanas e optou pela compatibilização das mesmas em Legislação Societária, sem alteração do seu lucro líquido, nem tão pouco os dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) já pagos aos acionistas nos períodos anteriores a esta divulgação em Legislação Societária;

• Essas mudanças consistem em reclassificações entre as rubricas e não afetaram o patrimônio líquido nem tampouco os resultados líquidos dos trimestres e semestres findos em junho de 2007 e 2006.

• As mudanças consistem em:

1) Apropriação de receitas oriundas de negociações de contratos, sobretudo quando associadas ao fornecimento de peças de reposição, treinamento, representante técnico, registradas quando efetivamente ‘ganhas’ ou realizadas. Os valores associados a essas obrigações, eram registrados via provisão no momento da entrega das aeronaves e foram revertidas da rubrica de despesas com vendas em contrapartida de receita de vendas;

Destaques 2T07 – Alteração das práticas contábeis

2) O cumprimento das obrigações junto aos clientes, descritas no item anterior, podem ocorrer antes e depois do prazo de entrega real da aeronave. Assim, aquelas realizadas e cumpridas antes da entrega das aeronaves foram reconhecidas como receitas ‘ganhas’ em contrapartida de contas a receber. As demais, depois da entrega das aeronaves e ainda não realizadas foram apresentadas no passivo circulante como receitas a realizar;

3) Concessões comerciais a clientes anteriormente registradas como despesas comerciais, foram reclassificadas para a rubrica de dedução de vendas. A recuperação parcial destas concessões eram registradas como receitas financeiras e foram reclassificadas para a rubrica de receitas de vendas, contrapondo as deduções de vendas com concessões comerciais;

4) As despesas com garantia relacionadas a aeronaves são reconhecidas na data da sua entrega e estimadas com base nos fatores históricos. Essas despesas foram reclassificadas da rubrica de despesas comerciais para custo dos produtos e serviços vendidos.

Destaques 2T07

• 36 jatos entregues no 2T07, mesmo número registrado em igual período do ano anterior;

• Altos custos industriais por conta do aumento dos ciclos de produção e das horas trabalhadas, incluindo aumento dos custos de mão-de-obra relacionados à realização de horas-extras;

• A cadência de produção da Embraer já está perto de 13 aeronaves da famíliaEMBRAER 170/190 por mês e seguindo para 14 unidades no final do ano, permitindo que encerremos o ano cumprindo a meta projetada de 165 a 170 entregas.

Destaques 2T07

• O Backlog da Embraer atingiu o nível recorde de US$15,6 bilhões, com 23 novas ordens firmes nesse trimestre;

• As ordens firmes dos Phenom 100 e Phenom 300 já ultrapassam 500 unidades;

Resultados & Indicadores de Desempenho

Entrega de Jatos

27

36

30

37

25

36

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Receita Líquida e Margem Bruta

4.064 4.202

1.7532.190

22,2%21,1% 19,2%

14,7%

1S06 2S06 1T07 2T07

receita Margem Bruta

R$ Milhões

Receita por Segmento

2T06 2T07

Aviação Comercial

62,4%Defesa e Governo

9,0%

Aviação Executiva

15,1%

Serviços aos Clientes

11,9%Outros 1,6%Outros 1,2%

Aviação Comercial

68,9%

Defesa e Governo

5,8%

Aviação Executiva

10,8%

Serviços aos Clientes

13,3%

Lucro e Margem Operacional

R$ Milhões

(7)

44

264 359

8,8%

6,3%

2,5%

-0,3%

1S06 2S06 1T07 2T07

lucro operacional margem

EBITDA

R$ Milhões

515 437

114 79

12,7%

6,5%

10,4%

3,6%

1S06 2S06 1T07 2T07

EBITDA Margem EBITDA

Lucro Líquido

R$ Milhões

243

380

59 80

6.0%

9.0%

3.6%3.3%

1S06 2S06 1T07 2T07

Lucro Líquido Margem Líquida

Financiamento de Aeronaves

R$ Milhões

294 302

70 -

497378

357 465 458 445

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Contas a Receber Financiamento a Clientes

Estoques

R$ Milhões

4.115 3.9714.410 4.683

5.1505.609

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Composição do Endividamento

Endividamento total de R$ 3.391,6 milhões em 30 de junho de 2007

Local45%

Moeda Estrangeira

55%

'

• Custo Captação Moeda Local = 8,67 % a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + Libor + 1,20% a/a

Endividamento e Vencimentos

R$ milhões

Longo Prazo73%

Curto Prazo27%

1.095

124183 66

1.010

914

3.392

Total CurtoPrazo

2008 2009 2010 2011 Após2011

• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 3 anos e 6 meses

Caixa (Endividamento) Líquido

R$ milhões

228

1.102

8771.139

657432

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Backlog e Projeção de Entregas

Pedidos da Família ERJ 145

53

53

-

-

Pedidos Firmes em

Carteira

8621.046131915Total

680864131733ERJ 145

7474-74ERJ 140

108108-108ERJ 135

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

Pedidos da Família EMBRAER 170/190

257744232EMBRAER 195

399

283

69

22

Pedidos Firmes em

Carteira

2561.374719655Total

79783421362EMBRAER 190

37242136106EMBRAER 175

133275120155EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

Total de Pedidos em Carteira

US$ Bilhões

10,4 10,2 13,3 14,8 15,0 15,6

15,914,9

18,2 18,222,9

15,3

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Firmes Opções

Entregas Projetadas

160 161

131

101

148 141130

195/205

165/170

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007E 2008E*

* Inclui 15/20 Phenom 100

Açõesde

Recuperação

Margem Bruta/EBIT

Margins Evolution (USGAAP)

33,0%35,0%

31,3%

27,5%

24,4%

13,5%

16,3%

12,1%

15,7%

9,6%

4,5%

13,2%

7,4%

2,8%

21,8%

22,7%

28,3%28,2%28,7%28,1%28,1%

37,3%

32,6%32,3%

1,9%

6,3%

17,3%

13,2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT

2004 2005 2006 2007

Gross Margin

EBIT Margin

2004 = 15,8%

2005 = 13,2%

2006 = 8,1%

2007 = 7%(1 half = 2%)

Evolução das Margens (US GAAP)

M. Bruta

M. EBIT

SEM

EBIT e No. de Funcionários

EBIT and Headcount

153,01

126,87 124,50

98,86

166,96

114,43

36,46

80,45

134,89

31,37

15,48

55,91

166,44

122,52

19.265

14.789

23.637

16.878

14.541

21.005

18.33617.538

17.14416.95317.045

14.658

14.20714.090

-

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT

2004 2005 2006 2007

US

$ m

ilhõ

es

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

EBIT HeadcountNo. Funcionários

Ações de Curto Prazo

• Abril 2007 – Definição Ampla da Empresa / divulgação de 5 prioridades máximas

• Aumento de cadência de produção e cumprimento das entregas programadasde 170 aeronaves em 2007 / 205 em 2008

• Pesquisa e Desenvolvimento (cronograma e orçamento) – Phenom 100, Phenom 300, Lineage, certificações complementares dos E-Jets

• Despachabilidade Operacional da frota atual de E-Jets

• Revisão ampla e abrangente de todos os processos de trabalho

• Retorno à eficiência e rentabilidade

• Maio – Julho 2007 – Posicionamento de “onde realmente estamos”

• Envolvimento Gradual de VP’s, Diretores, Gerentes e “Carreira Y”

• Parceria e comprometimento na busca de recuperação

Ações de Curto Prazo

• Número de Contratações Completo

• Congelamento de contratações

• Consolidação do terceiro turno

• Finalização da instalação de novo maquinário e demais investimentosem infra-estrutura industrial

• Orçamento 2007

• 10% de redução de despesas gerais

• 10% redução de horas extras

• Reprogramação de investimentos

• Monitoramento para que o reajuste das matérias primas e contratos com fornecedores não ultrapasse o reajustes dos contratos comerciais

Ações estruturais de longo prazo

• Produtividade Industrial

• Melhoria Gradual na Curva de Aprendizado dos novos contratados

• treinamento on-the-job (3 meses)

• Trainee de produção (12 meses)

• Produtividade Completa (aderência à curva de aprendizado)

• Implementação do Lean-manufacturing

• Mapeamento de gargalos na cadeia de fornecimento e produção

• Amplificação de alternativas sub-contratadas

• Projetos pilotos lean na cablagem, materiais compostos e fábrica de asas do EMBREAR190

• projeto lean mais abrangente / revisão de processos industriais com suporte de consultoria externa (incluindo Shingijutsu)

• P3E – Plano de Excelência Empresarial Embraer

• Macro-estratégia

• Mercado no longo prazo (10-anos) / estimativa de produção

• Macro-análise sobre produção própria ou terceirização / local ouinternacional

• Arquitetura industrial

• Eficiência Empresarial - revisão / simplificação de processos

• Planejamento de carreira de desenvolvimento de pessoal

• Desenvolvimento e aperfeiçoamento de lideranças

• Cultura – consolidação necessária

• Valores da Embraer

• Mentalidade lean

Ações estruturais de longo prazo

Unidades Industriais

Base Global

Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia

FrançaVillepinte

Le Bourget

CingapuraCingapura

EUANashville

Fort LauderdaleChinaPequimHarbinPortugal

Alverca

BrasilGavião Peixoto

BotucatuSão José dos Campos

BrazilBRASIL

Localização– Brasil

Cinco Unidades

Botucatu

Gavião Peixoto

São José dos Campos - (2 unid.)

São Paulo

Eugênio de Melo

Estado de São Paulo

Faria Lima - SJK

BRASIL Estado de São Paulo

BOT

GPX

SJK

São Paulo

EGM

56mi

Família EMBRAER 170/190

Legacy 600 / ERJ145

Lineage 1000

§ Localizada em São José dos Campos

§ Empregados: 14,400

§ Design de Aeronaves

§ Montagem Final E170/190

§ Montagem Final Legacy

§ Maquinário Industrial

§ Materiais Compostos

Montagem Final

§ Oficina de chapas metálicas

§ Montagem Estrutural E170/190

§ Suporte pós-venda

São Paulo

BOT

GPX

SJK

EGM

236 mi

Gavião Peixoto - GPX

§ Empregados: 2,020

BRASIL Estado de São Paulo

§ Montagem Final do Super Tucano

§ Atualização dos F5

§ Montagem Final do Phenom 100 & 300

§ Fabricação de asas E190/195

§ Oficina de mobiliário Phenom 100/300

Super Tucano

Atualização F5-BR

Montagem Final

§ Testes e ensaios de vôo

§ Centro de Serviço

BOT SJK

São Paulo

EGM194 mi

GPX

Botucatu - BOT

§ Empregados: 1,850

BRASIL Estado de São Paulo

§ Oficina de chapas de metal§ Montagem estrutural do Legacy

600, E170/190, Phenom 100/300 e Super Tucano§ Produção do Ipanema

BOT

GPX

EGMSJK

São Paulo

6 mi

Eugênio de Melo - EGM

BRASIL Estado de São Paulo

§ Localizado em Eugênio de Melo, distrito de São José dos Campos

§ Empregados: 2,070

§ Desenvolvimento Phenom 100 & 300

§ Cablagem

§ Tubulação

§ Ferramental

§ Testes Estruturais

Investimentos&

Capacitação Industrial

Investimentos – Faria Lima (1/2)

Doca para junção da fuselagem -Jul/07

Router CNC - Nov/07 Shot Peening - Fev/08

Cabine de Pintura - Jan/08

Investimentos – Faria Lima (2/2)

Maquinário de 5 Eixos de Alta Velocidade - Nov/07

CNC ultasônico de 3 Eixos– Jul/08

Investimentos – Gavião Peixoto

Nova Cabine de Pintura -Jun/07

Engenharia & Produção

Expansão do Hangar - Set/07

Investimentos – Botucatu

CNC Router - Out/07 Serra Vertical FRIGGI - Nov/07

Rebitadora - Jan/09

Investimentos – Botucatu

Calender - Fev/08

Prensa de chapas - Abr/09

Investimentos – Montagem Phenom

FuselagemTraseira

FuselagemDianteira

FuselagemCentral Asas

Investimentos – Montagem Phenom

Montagem do

primeiro Phenom

100 Montagem Final

Instalação dasturbinas

Preparação do Primeiro Vôo

Primeiro Vôo Phenom 100

26 de Julho de 2007

Governança Corporativa

Princípios Fundamentais

TRANSPARÊNCIA EQÜIDADE PRESTAÇÃO DE CONTAS

RESPONSABILIDADE CORPORATIVA

Criação de Valor aos Acionistas

Flexibilidade Perpetuidade do Negócio

TransparênciaTransparência EqEqüüidadeidade PrestaPrestaçção deão deContasContas

ResponsabilidadeResponsabilidadeCorporativaCorporativa

Diretrizes de Governança

• 100% das ações em free float, em classe única e com 100% de Tag-Along

• Certificação Sarbanes-Oxley

• Política de negociação de Valores Mobiliários

• Política de Dividendos

• Conselho de Administração com Membros Independentes

• Conselho Fiscal / Comitê de Auditoria

• Política de Divulgação e Publicação de Acontecimentos

• Publicação Periódica de Demonstrações Financeiras em Legislação Societária e US GAAP

Assembléia Geral Abril/2007

ØAnúncio de Convocação emitido com 30 dias de antecedência, inclusive convocação e instrução de voto por procuração (PROXY) aos acionistas estrangeiros com tempo hábil para análise e respostas às propostas.

ØRealização na mesma data de Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária com presença de 75,3% do Capital da Empresa.

ØAprovação por maioria de todas as matérias propostas.

Agências de Classificação de Risco

MOODY’S

STANDARD & POOR’S

Desde Dez/05 Baa3Baa3

BBBBBB--Desde Jan/06

GRAU DE INVESTIMENTO

Comunicação com o Mercado

• Publicação de Resultados Trimestrais (LS e US GAAP)

• Teleconferência de Divulgação de Resultados

• Publicação Trimestral de Entregas de Aeronaves

• APIMEC’s Trimestrais

• Embraer Day

• Dois Encontros com Analistas e Investidores no Exterior por ano nos Estados Unidos e um na Europa

• Participações em Conferências de Bancos, Non-Deal Roadshows e Reuniões com Analistas e Investidores na sede da Empresa

• Portal de Relações com Investidores

Comunicação com o Mercado

Responsabilidade Corporativa

ATIVOSINTANGÍVEIS

MODELODE

GESTÃO

PESSOAS ETECNOLOGIA

SATISFAÇÃODOS

CLIENTES

RESPONSA-BILIDADESOCIAL

MELHORES PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

CRIAÇÃO DE VALOR

Ações Sociais

Instituto Embraer de Educação e Pesquisa

Ensino Médio

Articulação Social

Tecnologias Educacionais e de Gestão Escolar

Qualificação Profissional

Principais Projetos

Sistema de Gestão Integrado

Pré-Engenharia

Pré-Engenharia

Programa Parceria na Educação/ PAE

Inclusão de Portadores de

Deficiência

Primeiro Emprego

Investimentos Sociais

Valores em R$ mil

8.6469.51910.236

12.70313.853

11.002

5.770

11.692

2003 2004 2005 2006

Instituto Embraer Embraer

O Instituto Embraer é responsável por 2/3 do investimento social da Embraer nas comunidades

35%

55%

5%

5%

Administração Colégio Engº JuarezOutros Projetos Instituto Embraer Apoio a Projetos de Terceiros

Colégio Engº Juarez Wanderley

Descrição

• Metas: (a) alto desempenho acadêmico, (b) formação cultural abrangente e, (c ) conscientização social.

• 600 alunos nas três séries.• 9 horas diárias. Transporte, alimentação, uniformes e material didático.• Cerca de 30 oficinas de projetos.

• Destinado a alunos com, pelo menos, as 4 últimas séries do Ensino Fundamental na Rede Pública de Ensino da Região.

• Relação candidato / vaga em 2005: 27/1

• Avaliação em Língua Portuguesa, Matemática, Redação

• Promovido por instituição independente (Vunesp)

Vestibular

Origem dos Matriculados

47%41% 41% 42%

36%

53%59% 59% 58%

64%

2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006

Estadual

Municipal

115

162

84125

148

190

Universidades Públicas Universidades Privadas Pelo menos umaUniversidade

Turma 2004 (197 candidatos)Turma 2005 (201 candidatos)Turma 2006 (200 candidatos)

114140

179

Meio Ambiente

Governança

Estratégia de Atuação

A Embraer conta com equipes de Meio Ambiente a nível corporativo, nas unidades industriais e empresas do grupo, capazes de:

QDesenvolver programas, projetos e ações estratégicas alinhadas com o Comitê de riscos ambientais;

QAvaliar os aspectos e impactos ambientais em qualquer novo projeto e/ou alterações de processos;

QCoordenar processos de licenciamento ambiental;

QGerenciar resíduos sólidos, líquidos e gasosos e riscos ambientais;

QRealizar monitoramento ambiental e verificar o atendimento à legislação;

QMonitorar objetivos, metas e planos de ação;

QPromover conscientização e treinamento de todos os profissionais e colaboradores;

QCoordenar o sistema de gestão ambiental.

Vice-Presidência Corporativa e de Relações com Investidores

CRAComitê de Riscos

Ambientais

Diretoria da Administração Geral e Unidades

Diretor Presidente Empresas

Meio Ambiente Corporativo

EAMS/EAH

França

Harbin

OGMA

ELEB

Unidade GPX

Unidade EGM

Unidade Botucatu

Desempenho Ambiental

Sistema de Certificação Ambiental

As Unidades Faria Lima (mar/2003), Eugênio de Melo (abr/2004), Gavião Peixoto (mai/2005) e Botucatu (jan/2005) estão todas certificadas pelo ISO 14001, bem como a Embraer Liebherr(nov/2001). Estamos planejando que a Embraer Harbin e a OGMA sejam certificadas em 2008.

Benefícios da Certificação Ambiental

QTreinamentoQConscientizaçãoQMelhorias das relações da empresa com a

comunidadeQMelhoria das relações da empresa com os órgãos

de controle ambientalQMinimização de impactos ambientaisQRedução dos riscos de acidentes ambientaisQAuditóriosQMapeamento e avaliação de aspectos e impactos

10761007

1.316

881

1.491

902

1.3251.240

1.755

200244

842 854 779909

1.409

94,0

69,1

58,8

68,9

56,5

27,1

22,7

80,3

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Até Mai/070

20

40

60

80

100

Gerado (kg) Co-processado / Reciclado (kg) % Reciclado

Reciclagem

Kg x 1000 Índice de Reciclagem (%)

6.4156.833

6.564

4.564

5.694 5.8616.255

4.119

2.322

3.3283.691

4.224

3.032

2.2641.982

2.903

73,567,5

63,058,5

50,9

44,2

33,130,9

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Até Jun/07

Kg x 1000

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Índice de Reciclagem (%)

Gerado(Kg) Reciclado(Kg) % Reciclado

Resíduos Perigosos

Resíduos Sólidos

Obrigado!Obrigado