PREÇO DE MERCADO E SUA RELAÇÃO COM EBIT E LUCRO POR AÇÃO NAS EMPRESAS DO SETOR

SIDERÚRGICO E MINERADOR: UM ESTUDO ANALÍTICO

Aluno: ENIO WILLIAN DA SILVA ROMÃO

Prof° Orientador: Ms. JOSÉ ALBERTO DE CAMARGO

Universidade de Ribeirão Preto – UNAERP Curso de Administração de Empresas

INTRODUÇÃO

• CONTEXTO

Consolidação do mercado de capitais brasileiro no mundo;

• OBJETIVO GERAL

Verificar a relação entre o preço de algumas ações do setor minerador e siderúrgico e seu EBIT (Earnings Before Interests and Taxes) e LPA (lucro por ação).

INTRODUÇÃO

• OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Verificar o desempenho das ações das empresas selecionadas ao longo do tempo;

Verificar a existência de correlação positiva entre essas empresas, buscando identificar como elas se comportam entre si e;

Verificar os riscos que esses títulos apresentaram no período analisado.

METODOLOGIA

• Pesquisa empírica, básica pura, quantitativa analítica.

• Escolha das principais empresas do setor siderúrgico e minerador,

• Utilização de amostra não probabilística por conveniência para a escolha das empresas;

• Setor siderúrgico: Acesita e Usiminas;

• Setor minerador: Companhia Vale do Rio Doce

METODOLOGIA

Variáveis de estudo: Descrição:EBIT (Earnings Before Interests andTaxes )

lucro antes dos juros e do imposto de renda.Equivale ao LAIR na contabilidade brasileira.

LPA (Lucro por Ação) Indica o quanto corresponde para cada ação olucro líquido apurado pela empresa emdeterminado período.

Preço da ação É o valor de Mercado correspondente a cadaação negociada na bolsa de valores.

INSTRUMENTO

RESULTADOS PARCIAIS

• Existência de correlação positiva próximas a 1 entre todas as ações analisadas;

• Ambas apresentam o mesmo comportamento;

• Não recomendado o uso de ambas numa mesma carteira de investimento com o objetivo de minimizar riscos;

RESULTADOS PARCIAIS

• Desvio padrão:Companhia Vale do Rio Doce: Desvio padrão igual a 9,38

Acesita: Desvio padrão igual a 18,29

Usiminas: Desvio padrão igual a 30,63

Vale do Rio Doce possui menor risco

Ideal para compor uma carteira de investimento

OBRIGADO !

• Ficha Técnica:Aluno: Enio Willian da Silva Romão.

Orientador: José Alberto de Camargo.

Professora da disciplina: Daniela Costa Carnio Marasea.

Professores co-autores: Cássio Velani; Sônia do Valle.

Instituição: UNAERP

Maio 2009