maiores empresas supermercadistas em atuação no Brasil, quatro têm capital estrangei-ro. As três primeiras, Carrefour, Pão de Açúcar/ Casino e Wal-Mart, respondem por quase 40% de todo o faturamento do setor, somando juntas R$ 53 bilhões em 2007. O cenário do último ano, desenhado pelo Ranking Abras, é bem diferente do encontrado uma década antes. Em 1996, o Carrefour era a única transnacional presente en-tre as cinco líderes: então, Companhia Brasileira de Distribuição (Pão de Açúcar), Bompreço, Sendas e Paes Mendonça figuravam do segun-do ao quinto lugar – e ainda eram controladas por capital brasileiro. O faturamento das três primeiras ficava em torno de R$ 11 bilhões, em valores da época.

Até o início da década de 1990, o Brasil não apresentava grande atratividade aos investidores estrangeiros. A fama de país caloteiro, a inflação

das cinco

egócios aqui, donos lá fora

sempre alta e fechamento do mercado dificulta-vam a entrada das multinacionais. “Entre 1982 e 1994, o fluxo de investimento direto estrangeiro no Brasil era muito baixo, quase zero. Quando a dívida externa foi renegociada, em 1994, houve mudança de perspectiva, aliada ao maior controle da inflação. A partir daí houve a retomada dos investimentos, que ocorreram em vários setores, incluindo varejo em geral e supermercados”, explica o economista Marcelo Portugal.

O país do futuro

Segundo dados do Banco Central, o in-vestimento direto estrangeiro no Brasil, que em 1990 ficou em torno de US$ 1 bilhão, superou os US$ 30 bilhões em 2000. A se-gunda metade dos anos 90 foi marcada pelo ingresso de grandes players internacionais

no supermercadismo brasileiro: Wal-Mart, Royal Ahold, Jerôni-mo Martins e Casino entraram no país entre 1995 e 1999.

“Além da abertura eco-nômica, é importante lembrar que o Brasil estava ‘para cima’: houve a estabilização da moe-da, a paridade com o dólar, a inflação despencou. O país se

O setor supermercadista

sofreu mudanças radicais

ao longo da última década.

Seguindo a tendência

mundial, o mercado

brasileiro tem hoje na

liderança grandes players

internacionais

N

Classificação

As 5 Maiores no Brasil

1996 2008

Carrefour

Pão de Açúcar/Casino

Wal-Mart

GBarbosa/Cencosud

Cia. Zaffari

1

2

3

4

5

Fonte: Ranking Abras

Carrefour

Pão de Açúcar

Casas Sendas

Bompreço

Paes Mendonça

1999

Carrefour

Pão de Açúcar/Casino

Sonae

Bompreço/Ahold

Casas Sendas

Svendla Chaves

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rcad

o

68/69 Revista AGAS (agosto 2008)

A década terminou com um novo pano-rama no ranking brasileiro: em 1999, das sete primeiras colocadas, seis tinham participação internacional, e as três líderes somavam um faturamento de R$ 18 bilhões. A concentra-ção, no entanto, ainda não era tão grande: a primeira colocada faturava aproximada-mente três vezes mais que a quinta; hoje, o faturamento do Carrefour (1o) é mais de dez vezes maior que o do Zaffari (5o).

As redes vão às compras

Boa parte das mudanças do setor aconteceu por meio de fusões e aquisições, fluxos presentes no Brasil e no exterior. Conforme relatório da Co-missão Econômica para a América Latina e o Caribe (Cepal) sobre investimento estrangeiro no Brasil, a partir de 1995 “várias empresas enfrentaram difi-culdades, gerando condições propícias para fusões e aquisições e para a expansão regional de grandes grupos já estabelecidos. Do ponto de vista das em-presas estrangeiras, o momento representava uma

mostrava muito promissor para o futuro. Onde os estrangeiros iriam aplicar seu di-nheiro, se seus próprios mercados estavam saturados? Dos cinco maiores supermercados da França, país que tem grande tecnologia no setor, quatro deles estão espalhados pelo mundo”, salienta o consultor de varejo An-tonio Carlos Ascar.

A estabilização de preços foi um im-portante fator para a mudança de cenário. Se de alguma forma enfraqueceu os opera-dores nacionais, já habituados a administrar lucros com a situação, de outra parte tornou a gestão menos árdua para os estrangeiros. Marcelo Portugal lembra que é muito mais difícil operar uma empresa com taxas de inflação de 40% ao mês: “O término da inflação não só facilitou a gerência finan-ceira como também aumentou a renda dos consumidores, o que é fundamental para o setor supermercadista. Cresceu o crédito, cresceu a renda, as pessoas tiveram mais poder de consumo”.

oportunidade”. Ainda de acordo com o relatório, “é interessante observar que as primeiras redes varejistas que entraram no mer-cado brasileiro foram as cadeias européias, já que entre as classes média e alta no Brasil – pelo menos até os anos 80 – predo-minavam características mais européias de consumo”.

A primeira estrangeira a entrar no Brasil foi o francês Carrefour, em 1975. “O primei-ro hipermercado, na marginal Pinheiros, em São Paulo, pas-sou meio despercebido. Mas o Carrefour cresceu e se tornou o maior competidor do Pão de Açúcar. Na década de 90, virou o número um”, lembra o consul-tor Ascar. A empresa adquiriu, entre 1995 e 1999, as redes Eldorado (SP), Planaltão (DF), Roncetti (ES), Mineirão (MG) e as cariocas Rainha, Dallas e Continente, além de arrematar os supermercados das Lojas Americanas. Em 2006, comprou o Atacadão, o que elevou novamente sua posição no Ranking Abras.

No final dos anos 80, o grupo português So-nae criou em Porto Alegre, com a Josapar, a Cia. Real de Distribuição. O boom de crescimento veio no final da década seguinte: com a aquisição das paranaenses Mercadorama, Coletão e Muffatão, das gaúchas Exxtra Econômico e Nacional, além de participação de 85% na Cândia Mercantil Norte Sul (SP), a empresa passou a figurar entre as cinco maiores do país. Em 2005, vendeu suas operações

CarrefourNo mundo: Criada na França, em 1960, hoje a

rede opera mais de 14 mil estabelecimentos

em 30 países, empregando aproximadamente

450 mil funcionários. É a maior varejista da

Europa e a segunda maior no mundo.

No Brasil: Primeira transnacional

supermercadista a se instalar aqui,

o Carrefour escolheu o país para

implantar sua primeira loja no con-

tinente americano, em 1975. Teve

em 2007 faturamento superior a

R$ 19 bilhões, empregando 59 mil

funcionários em 510 lojas. Arrema-

tou, ao longo da última década, uma

dezena de empresas, o que ajudou

a recolocá-lo no topo do ranking no

ano passado.

Divulgação/Carrefour

Concentração

Embora tenha quase a metade de seu mercado nas mãos das dez maiores redes de varejo, o Brasil ainda está longe de exibir um alto índice de concentração quando comparado a outros países. Abaixo, o percentual de par-ticipação das cinco maiores redes sobre a venda total dos supermercados em cada país (estudo feito pela Ascar & Associados sobre dados de 2006).

Suiça

Reino Unido

Chile

França

EUA

México

Brasil

Índice de países selecionados em 2006 (%)

86,377,9

6864,7

5138,4

26,42,8China

70 Revista AGAS (agosto 2008)

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o

no Brasil ao Wal-Mart, que, no ano anterior, já havia adquirido o Bompreço.

Para Ascar, o Sonae não soube administrar bem seus negócios no país, que devem ser recu-perados pela rede norte-americana: “O Wal-Mart tem uma visão mais centralizada, em um formato só. A intenção, quando entrou no Brasil, era construir sua pró-pria rede, com características próprias. Em quatro ou cinco anos, no entanto, começou a comprar outras. Essa é uma forma mais rápida e fácil de crescer”.

É mais fácil comprar

A dificuldade de adaptação ao mercado local é outro fator que favorece fusões e aquisições em detrimento da criação de novos espaços. “Quando chegam, as redes têm dificuldade para entrar

GBarbosa/CencosudNo mundo: A chilena Cencosud vem apresentando desempenho

considerável entre as empresas latino-americanas. Está entre as 60

maiores transnacionais com negócios na região e é a terceira maior

varejista com capital local. A empresa surgiu na década de 50, em

Temuco, e hoje atua na Argentina (perdendo apenas para o Carrefour),

no Peru, onde comprou a maior rede varejista em 2007, e na Colômbia,

trabalhando em parceria com a Casino.

No Brasil: A GBarbosa, que havia sido incorporada ao grupo

Bompreço pela holandesa Ahold, teve de ser vendida separadamente,

em função de questões antitruste. Em 2007, a rede, que opera

na região Nordeste e foi fundada em 1955, empregava 10 mil

funcionários, com faturamento de R$ 1,9 bilhões.

no mercado brasileiro, pois cada país tem suas características, hábitos de compra e condições sociais. Muitas empresas acham que, por terem sucesso em de-terminado país, o mesmo vai se passar no Brasil”, afirma Ascar.

No entanto, nem todas se dão bem por aqui. Dois exem-plos de insucesso são a holandesa Ahold e a portuguesa Jerônimo Martins – coincidentemente, parceiras em Portugal. A pri-meira ingressou na região Nor-deste do Brasil, com a compra dos supermercados Bompreço e GBarbosa – essa, hoje a quarta no ranking, foi vendida em 2007 para a chilena Cencosud. O gru-po holandês, que já foi um dos dez mais poderosos do varejo global, encerrou seus negócios no Brasil após uma crise con-tábil que afetou suas operações internacionais. Já a Jerônimo Martins, que em 1997 comprou

os supermercados Sé, Batajão e Santo An-tônio (SP), desistiu de investir nos negócios brasileiros e deixou o país em 2002.

A última grande transnacional a inves-tir foi a francesa Casino. Desde 1999, vem gradualmente assumindo o controle do Pão de Açúcar – que arrebatou boa fatia das pequenas e médias. Para Antonio Carlos

Pão de Açúcar/CasinoNo mundo: A rede Casino está entre as 30 varejistas mais

poderosas do globo, embora estruture boa parte de seus

negócios da França, onde foi fundada, no século 19, e tem mais

de 8 mil lojas. Na América do Sul, também está presente na

Argentina, Uruguai, Venezuela e Colômbia. O Brasil é o segundo

país em número de lojas, perdendo apenas para a França.

No Brasil: A Companhia Brasileira de Distribuição (grupo Pão de

Açúcar) foi fundada em São Paulo em 1948 por Valentim dos

Santos Diniz, pai do atual presidente, Abílio Diniz. Com 66 mil

empregados em 13 estados brasileiros, opera com as bandeiras

Pão de Açúcar, Sendas, CompreBem e Extra. Apresentou grande

crescimento na última década, principalmente pela aquisição ou

união a redes

como Barateiro,

Peralta, Paes Men-

donça, ABC, Sé e

Sendas. Em 2007,

adquiriu a rede

atacadista Assai,

que apresentava

faturamento supe-

rior a R$ 1 bilhão.

Divulgação/Pão de Açúcar

72 Revista AGAS (agosto 2008)

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rcad

o

Wal-MartNo mundo: Fundada em 1962 pelo norte-

americano Sam Walton, o Wal-Mart é a maior

empresa do varejo global. Segundo relatório

da Deloitte, “sozinho, o Wal-Mart representa

a soma do segundo, terceiro, quarto e quinto

varejistas juntos”. São 7 mil lojas, quase dois

bilhões de funcionários e um faturamento de

US$ 374 bilhões em 14 países.

No Brasil: Depois de estruturar uma rede

própria no centro do país, o grupo adquiriu

as operações do Bompreço, no Nordeste

brasileiro, e do Sonae, no Sul. Com 68 mil

colaboradores e 313 lojas, a empresa ficou em

terceiro lugar no último Ranking Abras.

GBarbosa/CencosudNo mundo: A chilena Cencosud vem apresentando desempenho

considerável entre as empresas latino-americanas. Está entre as 60

maiores transnacionais com negócios na região e é a terceira maior

varejista com capital local. A empresa surgiu na década de 50, em

Temuco, e hoje atua na Argentina (perdendo apenas para o Carrefour),

no Peru, onde comprou a maior rede varejista em 2007, e na Colômbia,

trabalhando em parceria com a Casino.

No Brasil: A GBarbosa, que havia sido incorporada ao grupo

Bompreço pela holandesa Ahold, teve de ser vendida separadamente,

em função de questões antitruste. Em 2007, a rede, que opera

na região Nordeste e foi fundada em 1955, empregava 10 mil

funcionários, com faturamento de R$ 1,9 bilhões.

Divu

lgaç

ão/G

Barb

osa

Ascar, que atuou por mais de 30 anos na rede paulista, o Pão de Açúcar já é do grupo Casino: “São os franceses que mandam na rede hoje, mesmo com a presença do Abílio Diniz. Eu não tenho dúvida: em dois ou três anos, a operação toda vai ser deles”.

Positivo e negativo

Apesar de afetar as empresas e fornecedores nacionais, essa dança das cadeiras traz alguma vantagem para o país? O economista Marcelo Portugal acredita que sim: “Às vezes se la-menta quando o controle de uma empresa sai do país, pois as decisões estratégias ficam na

mão de estrangeiros. Isso é uma perda. Mas, por outro lado, o dinheiro que entra

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com a venda das empresas normalmente é reaplicado em novos empreendimentos aqui.” Ou seja: mantém-se os empregos e as finanças das primeiras girando no país e ainda se abrem novas oportunidades. “Também há vantagens do ponto de vista organizacional, pois as empresas estrangeiras trazem uma tecnologia gerencial mais avançada, que acaba contagiando todo o mercado”, lembra Portugal.

Em tempos de estabilidade, para cada nova companhia que entra no mercado, alguma, mais antiga, é obrigada a deixar o setor. “As mais defasadas vão desaparecendo. Há muitos casos na história brasileira, como as redes Disco, Casa da Banha, Pegue e Pague, todas desapareceram. Eram grandes, conhecidas e fortes, mas pararam no tempo. Quem não se atualiza perde espaço”, avisa Antonio Carlos Ascar. O consultor acredita,

contudo, que ainda há espaço para as redes nacionais: “As brasilei-ras estão se tornando pequenas e médias. Mas o mercado está mudando, as grandes lojas estão perdendo espaço, pois têm mais dificuldade de adaptação a merca-dos específicos. Isso abre espaço para as redes menores e mais fle-xíveis, que, se tiverem dinheiro, sucessão e profissionalismo, vão se manter por meio da especiali-zação de seus serviços”.

73(agosto 2008) Revista AGAS