administracao financeira

Introdução a Gestão Financeira 1

Introdução Administração Financeira

Curso: Administração, 5° período

Disciplina: Gestão Financeira

Professor: Daniel José Utsch [email protected]

Introdução à administração financeira 1FPL

Introdução à administração Financeira


Aquele velho ditado popular que diz:

- “de Médico e Louco todo mundo tem um pouco”,

- deviria ser: “de Médico, Louco e Administrador

todo mundo tem um pouco”,

pois a Administração é inerente a todos, ou seja,

sem que percebamos temos que usá-la na

nossa casa, nas nossas finanças pessoais,

enfim, na nossa vida.



Tecnicamente, “Administrar um negócio, seja um modesto empreendimentoou uma grande sociedade anônima, envolvemmuitas funções diferentes,funções estas imprescindíveis para a organização ter sucesso frente aseus clientes e concorrentes, mas é finanças que faz com que tudoaconteça. “GITMAN(2002, pag.3)




O que são finanças para você?



Finanças é a arte e a ciência de administrar fundos (dinheiro).

A palavra “arte”implica queexistem algumasoportunidadespara ser criativona administraçãode dinheiro.

E a palavra “ciência” implica que existem alguns fatos comprovados subjacentes às decisões financeiras.



Finanças segundo alguns autores:

Finanças “é a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros paramaximizar a riqueza ou o valor total de um negócio" (GROPPELLI, et al., 1999).

Finanças é a ciência que estuda o valor como o componente chave da organização.Finanças não significa lucro. Ex.: Fundações, ONG's e Sociedades sem finslucrativos.

“Todas as atividades que envolvem recursos financeiros” (BRAGA, 1995)

Já para (GITMAN, 2002), finanças é “a arte e a ciência de administrar fundos, ouseja, ocupa-se do processo, instituições, mercados e instrumentos envolvidos natransferência de fundos entre pessoas, empresas e governos”.


Por que estudar finanças?

As pessoas estão tomando decisões financeiras pessoais quando:


Começam a poupar e resolvem quanto poupar para a aposentaria.

Calculam se é mais vantajoso comprar um carro a vista ou a prazo?

Avaliam se investir em determinadas ações é ou não um bom investimento.

Avaliam os termos de um empréstimo imobiliário.



requer do profissional financeiro conhecimento paradecisões vitais no âmbito empresarial, que podem envolvera estrutura de ativos, a estrutura financeira ou planejamentoe controle da gestão e obtenção de resultado de empresas eórgãos governamentais.

Principais áreas em finanças

Finanças empresariais

Investimentos

lida com ativos financeiros, tais como ações, debêntures,títulos públicos e privados, derivativos e outras obrigações.Esse profissional pode atuar como Operador de Bolsa deValores, Administrador de Carteiras de Fundos ou aindacomo Analista de títulos.



são aquelas que lidam primeiramente com assuntos financeiros,como Bancos, Associações de Poupança e Empréstimos eSeguradoras. Essas instituições necessitam profissionais parauma grande variedade de tarefas relacionadas a finanças. Podeatuar na área de empréstimos, captação de recursos, seguros,previdência privada e capitalização entre outras.


Instituições Financeiras

Finanças Internacionais

podem ser definidas como uma especialização que requerconhecimento em todas as áreas citadas, sua atuaçãoenvolve aspectos internacionais como taxa de câmbio erisco político, empréstimos internacionais, administração decarteira e análise de títulos de empresas sediadas em váriospaíses.



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FPL

O Consultor de Finanças Pessoais, conhecido

também como Planejador de Finanças Pessoais, tem

um foco de atuação muito forte no planejamento

financeiro. Sua atividade básica consiste em gerir as

finanças pessoais para facilitar o alcance de objetivos

econômico-financeiros pretendidos pelos clientes.


Finanças Pessoais



Objetivo da administração financeira

Quando alguém se dispõe a investir sua poupança em uma empresa, em

vez de aplicá-la em alternativas mais seguras, está disposto a assumir

certo risco em troca de um

aumento no seu patrimônio ou

riqueza pessoal. Assim, pode-se

admitir que o objetivo principal

da empresa, e, por conseguinte,

de todos os administradores e

empregados, é o de maximizar

a riqueza de seus proprietários.



Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira

- Contabilidade Geral e de Custos - Administração de Caixa e Bancos

- Auditoria Interna - Aplicações Financeiras

- Processamento de dados - Levantamento de Recursos

- Análise Econômico-Financeira - Crédito e Cobrança (Contas a pagar e receber)

- Planejamento e Controle Orçamentário - Orçamento de Caixa

Diretor Presidente

Diretor Financeiro

Controladoria Tesouraria

Diretor de RH Diretor de Marketing




Modalidades de Organização de Empresas

� As três formas principais são:

� Firma Individual (Sole proprietorship)

� Sociedades por cotas (Partnerships)

� Sociedades por ações (Corporations )



FIRMA INDIVUDAL*

� Vantagens

� Mais fácil de ser constituída

� Regulamentação Mínima

� Um único dono fica com todo o lucro

� Tributada uma vez como rendimento pessoal

� Desvantagens

� Limitada à vida do proprietário

� Patrimônio líquido limitado à riqueza pessoal do proprietário

� Responsabilidade Ilimitada

� Dificuldade de vender os direitos de propriedade

* Micro e pequenas empresas estão enquadradas nessa modalidade



SOCIEDADE POR COTAS

� Vantagens� Dois ou mais proprietários

� Mais capital disponível

� Relativamente fácil de se abrir

� Rendimentos tributados uma vez como rendimentos pessoais

� Desvantagens� todos os sócios são responsáveis pela dívida de empresa.

� As sociedades dissolvem-se quando um dos sócios morrem ou quer vender

� Dificuldade de se transferir a propriedade




SOCIEDADE POR AÇÕES (Corporações)

� Vantagens

� Responsabilidade limitada

� Vida ilimitada

� Separação dos proprietários e administradores

� A transferência de propriedade é fácil

� Maior facilidade de levantamento de capital

� Desvantagens

� Separação dos proprietários e administradores

� Dupla tributação (rendimentos tributados à taxa das corporações e os dividendos tributados à taxas pessoais)



As Áreas da Administração de Finanças Empresariais

� ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO: trata da administração financeira de curtoprazo da empresa, ou seja, preocupa-se com a administração dos ativos e passivosimediatos da empresa, tais como estoques, caixa, fornecedores, entre outros.

� ESTRUTURA DE CAPITAL: Consiste basicamente em como será composto o capitalempregado pela empresa, seja este próprio e de terceiros. O montante e a taxa sãovariáveis chaves na análise da estrutura de capital.

� ORÇAMENTO DE CAPITAL ou ANÁLISE DE INVESTIMENTOS: trata basicamente doinvestimento de longo prazo da empresa. Consiste basicamente em avaliar asoportunidades de investimento atrativas no mercado, sempre ponderando o retornoesperado e o risco envolvido. (ROSS, et al., 2000)


Sua empresa deve lançarum novo produto?


Que fornecedor sua empresadeve escolher?

Sua empresa deve produzirparte de um produto outerceirizar a produção?

Sua empresa deve emitirnovas ações ou, em vezdisso, tomar dinheiroemprestado?

Quais ações devo tomar paramelhorar o capital de giro?

Em sua carreira empresarial, você enfrentará perguntas como:




O Papel do Administrador Financeiro Empresarial

O que você faria ao iniciar

a administração financeira de um negócio?



Existem 3 questões importantes:

� Quais os investimentos, em longo prazo, deveriam ser feitos, ou seja, dentro do seuramo de atividade, quais seriam as instalações, máquinas e equipamentos necessáriospara o negócio?

� Como você obteria recursos para o financiamento desses ativos: você utilizariasomente os recursos dos sócios, ou obteria os recursos via empréstimo com umainstituição financeira?

� Como seria administrado seu fluxo de caixa, ou seja, como você administraria orecebimento dos clientes e o pagamento de seus fornecedores?

O gestor financeiro é o principal responsável pela criação de valor para o acionistaou proprietário da empresa.



O Papel do Administrador Financeiro Empresarial

AdministradoresFinanceiros

Operaçõesda Empresa

MercadosFinanceiros

(1) Dinheiro captados dos investidores

(1)

(2) Dinheiro investido na empresa

(2)

(3) Dinheiro gerado pelas operações

(3)

(4a) Dinheiro reinvestido

(4a)

(4b) Dinheiro retornado aos investidores

(4b)



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Algumas atividades do administrador financeiro:

� Administração de caixa - efetuar os recebimentos e os pagamentos, controlando o saldo de caixa;

� Contas a receber – controlar as contas a receber relativas às vendas a prazo;

� Contas a pagar – controlar as contas a pagar relativas às compras a prazo, impostos, despesas

operacionais e outras;

� Administração de crédito e cobrança - analisar a concessão de crédito aos clientes e administrar o

recebimento dos créditos concedidos.

� Contabilidade / Orçamento

� Captação e Aplicação de Recursos Financeiros

� Planejamento e controle financeiro - analisar os resultados financeiros e planejar ações necessárias

para obter melhorias

� Relações com acionistas e investidores;

� Relações com bancos

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Um pouco mais sobre a administração de empresas....

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Reúnam-se em grupos de 4 a 6 integrantes, discutam e respondam às questõesabaixo:

1. Muitas mudanças e evoluções ocorreram no mercado de trabalho,economia e sociedade. Comente o foco do administrador financeironesse cenário.

2. Na visão do grupo, quais são as características “pessoais” de um bomgestor financeiro?

3. Suponhamos que vocês são acionistas de uma grande empresa, e estãoa procura de um administrador, quais as características “profissionais”que este profissional deve ter?

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