a n e x o d o l a u d o d e a v a l i a Ç Ã o nº 19.510 ... · para a análise do empreendimento...

A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O

Nº 19.510.045/0514

SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO

IMOBILIÁRIO FII

OBJETO: ENDEREÇO: RUA HONÓRIO SILVEIRA DIAS, 1.830

PORTO ALEGRE - RS

ÁREA CONSTRUÍDA: 4.280,00 M²

ÁREA TERRENO: 3.917,00 M²

FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO

OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E

VENDA

AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2014

VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL

(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)

R$ 15.134.715,00

2

ÍNDICE

I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3

II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4

1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 4 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 5 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 5 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 5 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 5 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 6

III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......................... 7

IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................................. 7

V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................................... 8

VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ......................................................................................................................... 9

VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 11

VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO .................................................................................................................. 12

3

I. INTRODUÇÃO

A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais),

com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São

Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente

referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II

– Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset

Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda..

.

No volume incial do laudo identificado com o número 19.510.000/0514 estão descritas

todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações

comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial,

onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como

as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão

apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices.

Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas

premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já

estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas

podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do

relatório.

Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão

vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o

decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de

projeção.

4

II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO

1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA

Distribuição da Ocupação Predominante

Vertical

Densidade de Ocupação Média-alta Estágio de Desenvolvimento Local Evolução horizontal gradual Uso Predominante Local Residencial multifamiliar Padrão Comercial Local Inexistente Padrão Econômico Médio-alto Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Baixa Nível de Escoamento de Tráfego Bom O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m

Comércio de vizinhança / Polo comercial regional / Faculdades ou universidades / Parques públicos / Ônibus / Escolas / Igrejas/templos / Segurança pública / Água encanada / Coleta de lixo / Coleta seletiva de lixo / Esgoto pluvial / Esgoto sanitário / Energia elétrica / Iluminação pública / Pavimentação / Telefone / Áreas

Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m

Hospitais / Shopping centers / Hotéis /

Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m

Clubes sociais ou esportivos / Lazer / Saúde

O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?

sim

Principais vias de acesso Avenida Carlos Gomes - Avenida D.Pedro II

2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO

LO

GR

AD

OU

RO

1

Denominação Rua Honório Silveira Dias Tipo de Logradouro Local Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Paralelepípedo Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Nulo

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3. DESCRIÇÃO DO TERRENO

3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS

Área (m²) 3.917,00 Quantidade de Frentes 1 Esquina Não Formato (aproveitamento) Bom Superfície Seca Topografia caído para os fundos de 5 a 10% Frente Principal (m) 75,00 Lateral Direita 31,00 Lateral Esquerda 31,00 Fundos 75,00

3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO

Denominação da Zona MZ3 - UPSD Coeficiente de Aproveitamento Básico conforme projeto específico Coeficiente de Aproveitamento Máximo com outorga

possível limitação de altura face a proximidade com o aeroporto Salgado Filho

Coeficiente de Aproveitamento Máximo - Operação Urbana

arborizado, pedido para conforme em area não edificável no interior do quarteirão

Taxa de Ocupação 0,70 Recuo Frente (m) Alinhamento 04,40 do meio fio Gabarito (m) 17,70 m Principais Usos Permitidos Residencial, uni e multifamiliar e comercial

de vizinhança Principais Usos Vetados Industrial leve / Industrial pesado / Usos

incômodos, nocivos e perigoros / Hotelaria central (médio porte) / Hotelaria de grande porte

Principais Usos Condicionado Comercial central (médio porte) / Comercial de grande porte / Serviço de vizinhança / Serviços centrais (médio porte) / Serviços de grande porte / Institucional

3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO

Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei

Não identificados

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4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES

Denominação Sede admistrativa regional Tipo Edifício Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. Situação Construído Idade 17 Estado de Conservação b - Entre Novo e Regular Nº Pavimentos 5 Área Útil Total (m²) 3.797,00 Área Construída Total (m²) 4.280,00 Pé direito (metros) 3,00 Posicionamento no terreno Isolado e recuado do alinhamento da via pública Estrutura: concreto armado Fechamento Lateral: Alvenaria e vidros Tipo de Cobertura: Laje Apoio da Cobertura: Concreto Material da Cobertura: pré moldada Revestimento Externo: Vidros com esquadrias, granito Dependências Internas: Auto atendimento, andares administrativos,

diretoria, auditório , restaurante, área de lazer, estacionamento

Pisos: Carpete / cerâmico / cimentado / concreto / elevado Paredes: Azulejo / massa com pintura a base de látex Forros: laje, gesso e termo acústico Esquadrias: Alumínio / ferro Nº Elevadores: 1 sendo mais 1 em processo de instalação Marca dos Elevadores Thyssenkrupp Capacidade dos elevadores (Kg): 420 Segurança: Portas-vigiadas / registro de imagem / sistema de

alarme (infravermelho)

Incêndio / Emergência: extintores luz e alarme de emergência / rede de hidrantes

Ar Condicionado: Central comum Energia: Gerador automatizado Áreas Comuns: Auditório / churrasqueira / garagem para visitas /

salão de jogos / salão de festas / Tecnologia: Antena parabólica / comunicação com satélite /

fibra ótica / linha digital / TV a cabo

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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO

(COMPARATIVO)

O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel

avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às

características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em

anexo.

Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de

Locação (R$)

3.797,00 30,95 117.500,00

IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)

Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):

Cenário Buy to Lease: R$ 12.571.540,00 Terreno em estoque: R$ 2.563.175,00 Valor do Empreendimento: R$ 15.134.715,00

Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer

decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das

premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são

vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que

carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.

8

V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)

Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:

A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de

comercialização de -8% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo Método

da Renda.

Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo

(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição

Terreno 2.344,50 1.630,00 1,00 3.821.535 3.821.535

Imóvel comercial 4.280,00 2.800,00 17 b 44 0,82 11.984.000 9.826.880

Subtotal Edificações 4.280,00 11.984.000 9.826.880

Custos 15.805.535 13.648.415

Valor de Mercado F. Comercialização 0,92 12.571.540

Terreno em estoque 1.572,50 1.630,00 2.563.175 2.563.175

Valor do Empreendimento 15.134.715

Denominação

Edificações

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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?

a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim

b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim

c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não d) O imóvel enquadra-se como: Unidade imobiliária padronizada

2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente1:

a) O imóvel situa-se em local Evolução horizontal gradual; b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?

sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações

de acordo com a legislação? sim; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações

atuais? sim; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação

de imóveis no entorno? sim;

3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Excelente. b) Formato do terreno: Boa. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno, considerarando a área em

estoque, no Custo de reedição está em aproximadamente 40%, indicando que o imóvel está em uma fase de transição em termos de investimento em terreno e edificações.

1 Não foram feitas as análises da documentação pertinente a legalização da propriedade, ou mesmo consultas ou levantamentos junto aos órgãos competentes para a confirmação das informações junto a solicitante e ao usuário do imóvel.

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j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado dividido pelo custo de reedição) está em 0,72% (R$ 117.500,00/R$ 16.211.590,00), sinalizando que o imóvel está em equilíbrio econômico.

O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.

4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto

ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Médio/Alto: existe um estoque um pouco acima do normal de imóveis similares para negociação no local.

b) Nível de demanda: Médio: procura normal por imóveis similares (demanda equilibrada).

c) Absorção pelo mercado: Normal-Lenta: expectativa de venda acima de 1 ano.

d) Desempenho do mercado atual: Normal-Recessivo: nível de oferta é superior a demanda.

e) Momento de mercado: Nível de preços entre média e baixa: as forças de negociação estão favoráveis para o comprador.

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VII. CONCLUSÃO

Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2014 no conceito de valor justo (“fair value”):

VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL: R$ 15.134.715,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.

PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA

CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS

LUIZ ANTONIO GERARDI

ENGº CIVIL – CREA Nº 0600600857

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VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO

Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no

19.510.045/0514, que se compõe de 13 (treze) folhas computadorizadas de um só lado,

sendo a última folha datada.

Em anexo:

- croqui de localização

- documentação fotográfica

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB

- fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto

- fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB

- fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB

- pesquisas de valores

Osasco, 02 de junho de 2014.

CROQUI DE LOCALIZAÇÃO

CROQUI DE LOCALIZAÇÃO

IMAGEM VIA SATÉLITE

DOCUMENTAÇÃO FOTOGRÁFICA

VISTA GERAL

VISTA LATERAL COM ESCADA DE INCÊNDIO

ESTACIONAMENTO

REFEITORIO

TÉRREO

TÉRREO

PAVIMENTO 2

PAVIMENTO 3

PAVIMENTO 4

FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO

CONTEXTO BTL

19510_BBProgressivoII_140610 FCaixaAnual

Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease

Ano 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Total

R$ em moeda constante

+ Receitas Operacionais 782 1.338 1.340 1.342 1.344 1.345 1.346 1.346 1.354 1.452 1.451 14.439

- Área locável (m2) 2.215 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

- Unitário de mercado locação (R$/m2) 31 31 31 32 32 33 33 34 34 34 34

- Potencial de Mercado de Alugueis 812 1.393 1.418 1.444 1.470 1.496 1.517 1.527 1.527 1.527 1.527 15.658

- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0%

- Área vaga (m2) - - - - - - - - 15 188 190

- Alugueis Efetivos 782 1.338 1.340 1.342 1.344 1.345 1.346 1.346 1.354 1.452 1.451 14.439

- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -

- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas 29 49 49 49 49 49 49 49 49 53 53 527

- PIS 5 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 94

- COFINS 23 40 40 40 40 40 40 40 41 44 44 433

- Despesas Operacionais 6 11 11 11 11 11 11 11 12 24 24 141

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - - 0 5 5 11

- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - - 1 7 7 15

- Gestão e comercialização de contratos de locação 6 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 116

- Taxa de administração,controladoria, escrituração e custódia - - - - - - - - - - - -

- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -

- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -

- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -

- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -

- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -

- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -

- Outras despesas - - - - - - - - - - - -

- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 747 1.279 1.280 1.282 1.284 1.285 1.286 1.286 1.293 1.375 1.374 13.771

- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 747 1.279 1.280 1.282 1.284 1.285 1.286 1.286 1.293 1.375 1.374 13.771

-/+ Receitas/Despesas financeiras (59) (87) (64) (41) (24) (12) (7) (4) (1) (0) (0) (298)

= Lucro antes de Impostos 806 1.366 1.344 1.324 1.308 1.297 1.293 1.290 1.294 1.375 1.374 14.069

- Impostos (IR/CSSL) 85 146 146 146 146 146 146 146 147 158 158 1.571

= Lucro líquido 721 1.220 1.198 1.178 1.161 1.151 1.146 1.143 1.146 1.217 1.216 12.498

+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 721 1.220 1.198 1.178 1.161 1.151 1.146 1.143 1.146 1.217 1.216 12.498

- Investimento em novos ativos 16.244 - - - - - - - - - - 16.244

- Reinvestimentos para reposição de ativos 105 184 237 207 174 115 60 60 59 53 55 1.307

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.628) 1.036 962 971 987 1.037 1.087 1.084 1.087 1.164 1.161 (5.053)

= Fluxos de Caixa Acumulado (15.628) (14.592) (13.630) (12.659) (11.672) (10.635) (9.549) (8.465) (7.378) (6.214) (5.053)

+ Integralização dos Acionistas 17.439 - - - - - - - - - - 17.439

+ Reservas e provisões 1.195 - - - - - - - - - - 1.195

= Fluxos de Caixa Acumulado 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439 17.439

- Pagamento de Dividendos a Acionistas 721 1.220 1.198 1.178 1.161 1.151 1.146 1.143 1.142 1.164 1.161 12.386

= Fluxos de Caixa Líquidos do período (105) (184) (237) (207) (174) (115) (60) (60) (55) (0) 0 (1.195)

= Aplicações + Disponibilidades 1.090 906 670 463 289 174 115 55 0 0 0

Acionistas

- Integralização dos Acionistas 17.439 - - - - - - - - - - 17.439

+ Distribuição de Dividendos 721 1.220 1.198 1.178 1.161 1.151 1.146 1.143 1.142 1.164 1.161 12.386

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 14.139 14.139

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (16.718) 1.220 1.198 1.178 1.161 1.151 1.146 1.143 1.142 1.164 15.300 9.086

Página 1 de 2


Pessoa Jurídica Convencional

Ano


+ Receitas Operacionais

- Área locável (m2)

- Unitário de mercado locação (R$/m2)

- Potencial de Mercado de Alugueis

- Vacância do empreendimento

- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos

- Receitas de estacionamento

- Outras receitas

- Impostos sobre receitas

- PIS

- COFINS

- Despesas Operacionais

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)

- Inadimplência irrecuperável

- Gestão e comercialização de contratos de locação

- Taxa de administração,controladoria, escrituração e custódia

- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX

- Despesas com auditoria

- Despesas com honorários advocatícios

- Despesas com reavaliação anual dos imóveis

- Despesas com formador de mercado

- Despesas com seguro dos imóveis

- Outras despesas

- Reserva de contingências

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)

- Depreciação

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)

-/+ Receitas/Despesas financeiras

= Lucro antes de Impostos

- Impostos (IR/CSSL)

= Lucro líquido

+ Depreciação e Amortização

= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações

- Investimento em novos ativos

- Reinvestimentos para reposição de ativos

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos

= Fluxos de Caixa Acumulado

+ Integralização dos Acionistas

+ Reservas e provisões


- Pagamento de Dividendos a Acionistas

= Fluxos de Caixa Líquidos do período

= Aplicações + Disponibilidades

Acionistas

- Integralização dos Acionistas

+ Distribuição de Dividendos

- Impostos

+ Valor Residual

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas

Cenário: BuyToLease

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

103,8% 104,1% 105,8% 107,6% 109,4% 111,2% 112,7% 113,5% 112,8% 105,2% 105,3% 108,4%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9% 1,7% 1,7% 1,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 0,4% 0,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,1%

0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

95,6% 95,6% 95,6% 95,6% 95,6% 95,6% 95,6% 95,6% 95,5% 94,7% 94,7% 95,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 94,7% 94,7% 95,4%

-7,5% -6,5% -4,8% -3,1% -1,8% -0,9% -0,5% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% -2,1%

103,0% 102,1% 100,3% 98,6% 97,3% 96,5% 96,1% 95,8% 95,5% 94,7% 94,7% 97,4%

10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%

92,2% 91,2% 89,4% 87,8% 86,4% 85,6% 85,2% 84,9% 84,7% 83,8% 83,8% 86,6%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,2% 91,2% 89,4% 87,8% 86,4% 85,6% 85,2% 84,9% 84,7% 83,8% 83,8% 86,6%

2077,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 112,5%

13,4% 13,8% 17,6% 15,4% 13,0% 8,5% 4,4% 4,4% 4,4% 3,7% 3,8% 9,1%

-1998,7% 77,4% 71,8% 72,4% 73,5% 77,1% 80,7% 80,5% 80,3% 80,2% 80,0% -35,0%

-1998,7% -1090,5% -1017,1% -943,4% -868,7% -790,6% -709,4% -628,9% -544,9% -428,0% -348,3% 0,0%

2230,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,8%

152,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,3%

2230,3% 1303,3% 1301,4% 1299,6% 1297,9% 1296,4% 1295,7% 1295,7% 1287,9% 1201,2% 1202,0% 0,0%

92,2% 91,2% 89,4% 87,8% 86,4% 85,6% 85,2% 84,9% 84,3% 80,2% 80,0% 85,8%

-13,4% -13,8% -17,6% -15,4% -13,0% -8,5% -4,4% -4,4% -4,0% 0,0% 0,0% -8,3%

139,5% 67,7% 50,0% 34,5% 21,5% 13,0% 8,5% 4,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2230,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,8%

92,2% 91,2% 89,4% 87,8% 86,4% 85,6% 85,2% 84,9% 84,3% 80,2% 80,0% 85,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 974,6% 97,9%

-2138,2% 91,2% 89,4% 87,8% 86,4% 85,6% 85,2% 84,9% 84,3% 80,2% 1054,6% 62,9%

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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO

CONTEXTO BTL

19510_BBProgressivoII_140610 FluxoCaixaMensal


Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)

Unitário de mercado locação (R$/m2)

Potencial de Mercado de Alugueis

Vacância do empreendimento

Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos

Receitas de estacionamento

Outras receitas


PIS

COFINS


Despesas de condomínio/IPTU (vacância)

Inadimplência irrecuperável

Gestão e comercialização de contratos de locação

Taxa de administração,controladoria, escrituração e custódia

Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX

Despesas com auditoria

Despesas com honorários advocatícios

Despesas com reavaliação anual dos imóveis

Despesas com formador de mercado

Despesas com seguro dos imóveis

Outras despesas

Reserva de contingências

Despesas iniciais de estruturação e distribuição


- Depreciação





= Lucro líquido








- Reservas e provisões

= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas



= Aplicações + Disponibilidades Inicial


Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - 108 107 114 114 113 113 112

- - - - - 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

- - - - - 30,95 30,79 30,64 30,50 30,35 30,20 30,30

- - - - - 117,50 116,93 116,36 115,79 115,23 114,67 115,06

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 108 107 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 4 4 4 4 4 4 4

- - - - - 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 103 103 109 109 108 108 107

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 103 103 109 109 108 108 107

- - - - - (9) (9) (8) (8) (8) (8) (8)

- - - - - 112 111 118 117 117 116 115

- - - - - 12 12 12 12 12 12 12

- - - - - 100 99 105 105 104 104 103

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 100 99 105 105 104 104 103

- - - - 16.244 - - - - - - -

- - - - - 15 15 15 15 15 15 15

- - - - (16.244) 85 85 90 90 89 89 88

- - - - (16.244) (16.159) (16.074) (15.984) (15.894) (15.805) (15.716) (15.628)

- - - - 17.439 - - - - - - -

- - - - 1.195 - - - - - - -

- - - - (0) 85 170 260 350 439 528 616

- - - - - 100 99 105 105 104 104 103

- - - - (0) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15)

- - - - - 1.195 1.180 1.165 1.150 1.135 1.120 1.105

- - - - 1.195 1.180 1.165 1.150 1.135 1.120 1.105 1.090

- - - - 17.439 - - - - - - -

- - - - - 100 99 105 105 104 104 103

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - (17.439) 100 99 105 105 104 104 103

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

112 111 111 110 110 109 109 114 114 113 113 112

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

30,16 30,01 29,86 29,72 29,57 31,47 31,32 31,18 31,03 30,89 30,75 30,86

114,50 113,95 113,39 112,84 112,29 119,47 118,93 118,38 117,84 117,29 116,75 117,19

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 111 111 110 110 109 109 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 106 106 105 105 104 104 109 109 108 108 107

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 106 106 105 105 104 104 109 109 108 108 107

(8) (8) (8) (8) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7)

115 114 113 113 112 112 111 116 116 115 115 114

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

102 102 101 101 100 100 99 104 103 103 102 102

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

102 102 101 101 100 100 99 104 103 103 102 102

- - - - - - - - - - - -

15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 20

88 87 86 86 85 85 84 89 89 88 87 82

(15.540) (15.454) (15.367) (15.281) (15.196) (15.111) (15.027) (14.938) (14.849) (14.761) (14.674) (14.592)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

704 791 877 963 1.048 1.133 1.217 1.306 1.395 1.483 1.570 1.652

102 102 101 101 100 100 99 104 103 103 102 102

(15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (20)

1.090 1.075 1.061 1.046 1.031 1.016 1.001 986 971 956 941 926

1.075 1.061 1.046 1.031 1.016 1.001 986 971 956 941 926 906

- - - - - - - - - - - -

102 102 101 101 100 100 99 104 103 103 102 102

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

102 102 101 101 100 100 99 104 103 103 102 102

Página 2 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

112 111 111 110 110 110 109 114 114 113 113 112

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

30,72 30,58 30,44 30,30 30,16 31,99 31,86 31,72 31,58 31,44 31,31 31,43

116,65 116,12 115,58 115,05 114,52 121,48 120,96 120,43 119,91 119,39 118,87 119,34

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 111 111 110 110 110 109 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 106 106 105 105 105 104 109 109 108 108 107

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 106 106 105 105 105 104 109 109 108 108 107

(6) (6) (6) (6) (6) (5) (5) (5) (5) (5) (4) (4)

113 113 112 111 111 110 109 114 114 113 112 112

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

101 101 100 99 99 98 98 102 101 101 100 100

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

101 101 100 99 99 98 98 102 101 101 100 100

- - - - - - - - - - - -

20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 17

81 81 80 79 79 78 78 82 81 81 80 82

(14.511) (14.430) (14.350) (14.271) (14.192) (14.114) (14.036) (13.954) (13.873) (13.792) (13.712) (13.630)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.733 1.814 1.894 1.973 2.052 2.130 2.208 2.290 2.371 2.452 2.532 2.614

101 101 100 99 99 98 98 102 101 101 100 100

(20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (17)

906 886 866 846 827 807 787 767 747 727 707 687

886 866 846 827 807 787 767 747 727 707 687 670

- - - - - - - - - - - -

101 101 100 99 99 98 98 102 101 101 100 100

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

101 101 100 99 99 98 98 102 101 101 100 100

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

112 111 111 111 110 110 109 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

31,29 31,16 31,02 30,89 30,76 32,53 32,40 32,27 32,13 32,00 31,87 32,01

118,83 118,31 117,80 117,29 116,78 123,52 123,02 122,51 122,01 121,51 121,02 121,53

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 111 111 111 110 110 109 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 107 106 106 105 105 105 109 109 108 108 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 107 106 106 105 105 105 109 109 108 108 108

(4) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3)

111 111 110 109 109 108 108 113 112 111 111 110

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

99 98 98 97 97 97 96 100 100 99 99 98

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

99 98 98 97 97 97 96 100 100 99 99 98

- - - - - - - - - - - -

17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 15

82 81 80 80 79 79 79 83 82 82 81 83

(13.548) (13.467) (13.387) (13.307) (13.228) (13.149) (13.070) (12.987) (12.905) (12.823) (12.742) (12.659)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.696 2.777 2.857 2.937 3.016 3.096 3.174 3.257 3.339 3.421 3.502 3.585

99 98 98 97 97 97 96 100 100 99 99 98

(17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (15)

670 652 635 617 600 583 565 548 530 513 495 478

652 635 617 600 583 565 548 530 513 495 478 463

- - - - - - - - - - - -

99 98 98 97 97 97 96 100 100 99 99 98

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

99 98 98 97 97 97 96 100 100 99 99 98

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

112 112 111 111 110 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

31,88 31,74 31,61 31,49 31,36 33,08 32,95 32,82 32,70 32,57 32,44 32,59

121,03 120,53 120,04 119,55 119,06 125,60 125,11 124,63 124,15 123,67 123,19 123,74

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 111 111 110 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 107 106 106 105 105 105 109 109 109 108 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 107 106 106 105 105 105 109 109 109 108 108

(3) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1)

110 109 109 108 108 107 107 111 111 110 110 109

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

98 97 97 96 96 95 95 99 98 98 97 97

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

98 97 97 96 96 95 95 99 98 98 97 97

- - - - - - - - - - - -

15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 10

83 82 82 81 81 80 80 84 83 83 82 87

(12.576) (12.494) (12.413) (12.332) (12.251) (12.171) (12.091) (12.007) (11.924) (11.841) (11.759) (11.672)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.668 3.750 3.831 3.912 3.993 4.073 4.153 4.237 4.320 4.403 4.485 4.572

98 97 97 96 96 95 95 99 98 98 97 97

(15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (10)

463 448 433 418 403 388 373 358 344 329 314 299

448 433 418 403 388 373 358 344 329 314 299 289

- - - - - - - - - - - -

98 97 97 96 96 95 95 99 98 98 97 97

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

98 97 97 96 96 95 95 99 98 98 97 97

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

112 112 111 111 111 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

32,46 32,34 32,21 32,09 31,96 33,63 33,51 33,39 33,27 33,14 33,02 32,90

123,26 122,79 122,31 121,84 121,37 127,71 127,24 126,77 126,31 125,84 125,38 124,92

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 111 111 111 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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107 107 106 106 106 105 105 109 109 109 108 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 107 106 106 106 105 105 109 109 109 108 108

(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)

109 108 108 107 107 106 106 110 110 109 109 108

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

96 96 96 95 95 94 94 98 97 97 97 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 96 96 95 95 94 94 98 97 97 97 96

- - - - - - - - - - - -

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 5

86 86 86 85 85 84 84 88 87 87 87 91

(11.586) (11.500) (11.414) (11.329) (11.244) (11.160) (11.076) (10.988) (10.900) (10.813) (10.727) (10.635)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.658 4.744 4.830 4.915 5.000 5.084 5.168 5.256 5.344 5.431 5.517 5.609

96 96 96 95 95 94 94 98 97 97 97 96

(10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (5)

289 279 269 259 249 239 229 219 209 199 189 179

279 269 259 249 239 229 219 209 199 189 179 174

- - - - - - - - - - - -

96 96 96 95 95 94 94 98 97 97 97 96

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

96 96 96 95 95 94 94 98 97 97 97 96

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

32,78 32,66 32,54 32,42 32,30 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

124,46 124,00 123,55 123,09 122,64 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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107 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 108

(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (0) (0) (0)

108 108 107 107 106 106 106 110 109 109 109 108

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

96 95 95 95 94 94 94 97 97 97 96 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 95 95 94 94 94 97 97 97 96 96

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

91 90 90 90 89 89 89 92 92 92 91 91

(10.545) (10.454) (10.364) (10.274) (10.185) (10.096) (10.007) (9.915) (9.823) (9.731) (9.640) (9.549)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

5.699 5.790 5.880 5.970 6.059 6.148 6.237 6.329 6.421 6.513 6.604 6.695

96 95 95 95 94 94 94 97 97 97 96 96

(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5)

174 169 164 159 154 149 144 139 134 129 124 119

169 164 159 154 149 144 139 134 129 124 119 115

- - - - - - - - - - - -

96 95 95 95 94 94 94 97 97 97 96 96

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

96 95 95 95 94 94 94 97 97 97 96 96

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 108

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

108 107 107 107 106 106 105 110 109 109 108 108

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12

96 95 95 94 94 94 93 97 97 96 96 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 95 94 94 94 93 97 97 96 96 96

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

91 90 90 89 89 89 88 92 92 91 91 91

(9.458) (9.368) (9.278) (9.189) (9.100) (9.011) (8.922) (8.830) (8.738) (8.647) (8.556) (8.465)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

6.786 6.876 6.966 7.055 7.144 7.233 7.322 7.414 7.506 7.597 7.688 7.779

96 95 95 94 94 94 93 97 97 96 96 96

(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5)

115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60

110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55

- - - - - - - - - - - -

96 95 95 94 94 94 93 97 97 96 96 96

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

96 95 95 94 94 94 93 97 97 96 96 96

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,9%

- - - - - - - - - - - 184

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 114

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 114

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

108 107 107 106 106 105 105 109 109 109 108 114

12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13

95 95 95 94 94 93 93 97 97 96 96 101

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

95 95 95 94 94 93 93 97 97 96 96 101

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4

90 90 90 89 89 89 88 92 92 91 91 97

(8.375) (8.285) (8.195) (8.106) (8.017) (7.929) (7.840) (7.748) (7.657) (7.566) (7.475) (7.378)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

7.869 7.959 8.049 8.138 8.227 8.315 8.404 8.496 8.587 8.678 8.769 8.866

95 95 95 94 94 93 93 97 97 96 96 97

(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (0)

55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 0

- - - - - - - - - - - -

95 95 95 94 94 93 93 97 97 96 96 97

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

95 95 95 94 94 93 93 97 97 96 96 97

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

120 120 120 119 119 123 123 122 122 122 121 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

184 184 184 184 184 190 190 190 190 190 190 190

120 120 120 119 119 123 123 122 122 122 121 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 5 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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114 114 113 113 112 117 116 116 116 115 115 114

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

114 114 113 113 112 117 116 116 116 115 115 114

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

114 114 113 113 112 117 116 116 116 115 115 114

13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

101 101 100 100 99 103 103 103 102 102 102 101

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

101 101 100 100 99 103 103 103 102 102 102 101

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

97 96 96 95 95 99 99 98 98 97 97 97

(7.281) (7.185) (7.089) (6.994) (6.898) (6.800) (6.701) (6.603) (6.505) (6.408) (6.311) (6.214)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8.963 9.059 9.155 9.250 9.346 9.444 9.543 9.641 9.739 9.836 9.933 10.030

97 96 96 95 95 99 99 98 98 97 97 97

(0) 0 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

97 96 96 95 95 99 99 98 98 97 97 97

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

97 96 96 95 95 99 99 98 98 97 97 97

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

120 120 119 119 118 123 123 122 122 122 121 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190

120 120 119 119 118 123 123 122 122 122 121 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 5 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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114 113 113 113 112 117 116 116 116 115 115 114

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

114 113 113 113 112 117 116 116 116 115 115 114

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

114 113 113 113 112 117 116 116 116 115 115 114

13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

101 100 100 100 99 103 103 103 102 102 102 101

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

101 100 100 100 99 103 103 103 102 102 102 101

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 5

96 96 96 95 95 99 98 98 98 97 97 96

(6.118) (6.022) (5.926) (5.831) (5.736) (5.638) (5.539) (5.441) (5.344) (5.246) (5.150) (5.053)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

10.126 10.222 10.318 10.413 10.508 10.606 10.705 10.803 10.900 10.998 11.094 11.191

96 96 96 95 95 99 98 98 98 97 97 96

0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

96 96 96 95 95 99 98 98 98 97 97 96

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 14.139

96 96 96 95 95 99 98 98 98 97 97 14.236

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CONTEXTO MERCADO ABERTO


Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto

Ano 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Total



- Área locável (m2) 2.215 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797




- Área vaga (m2) 4 24 47 69 91 116 136 158 177 188 190



- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas 29 50 50 51 52 51 53 53 53 53 53 548

- PIS 5 9 9 9 9 9 9 10 9 9 9 98

- COFINS 24 41 41 42 42 42 43 44 44 44 43 451

- Despesas Operacionais 25 43 43 45 46 47 49 50 50 50 48 497

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 0 1 1 2 3 3 4 4 5 5 5 33

- Inadimplência irrecuperável 6 10 10 10 10 10 10 10 10 10 8 103


- Taxa de administração,controladoria, escrituração e custódia - - - - - - - - - - - -

- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -

- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -

- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -

- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -

- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -

- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -

- Outras despesas - - - - - - - - - - - -

- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -


- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


-/+ Receitas/Despesas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) (0) 2


- Impostos (IR/CSSL) 88 149 148 152 154 153 158 159 158 158 158 1.634

= Lucro líquido 663 1.123 1.118 1.150 1.163 1.156 1.189 1.201 1.194 1.191 1.190 12.338




- Reinvestimentos para reposição de ativos 24 43 45 48 51 53 56 59 61 64 67 572

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.605) 1.081 1.072 1.102 1.112 1.102 1.133 1.142 1.133 1.126 1.123 (4.478)


+ Integralização dos Acionistas 16.244 - - - - - - - - - - 16.244

+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -


- Pagamento de Dividendos a Acionistas 639 1.081 1.072 1.102 1.112 1.102 1.133 1.142 1.133 1.126 1.123 11.766

= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 (0) 0 0 0 0 0 0 0 (0) 0 0

= Aplicações + Disponibilidades 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 0 0 0

Acionistas

- Integralização dos Acionistas 16.244 - - - - - - - - - - 16.244

+ Distribuição de Dividendos 639 1.081 1.072 1.102 1.112 1.102 1.133 1.142 1.133 1.126 1.123 11.766

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 12.928 12.928

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (15.605) 1.081 1.072 1.102 1.112 1.102 1.133 1.142 1.133 1.126 14.051 8.450

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Ano







- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos


- Outras receitas


- PIS

- COFINS












- Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido













Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: Mercado aberto

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

100,8% 102,0% 104,4% 103,2% 103,9% 106,3% 104,7% 104,4% 104,9% 105,2% 105,4% 104,3%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

3,1% 3,1% 3,2% 3,2% 3,3% 3,3% 3,4% 3,4% 3,4% 3,5% 3,3% 3,3%

0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,3% 0,4% 0,4% 0,2%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%

2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,2% 93,2% 93,2% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 93,0% 93,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,2% 93,2% 93,2% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 93,0% 93,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,2% 93,2% 93,1% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,9% 93,0% 93,0%

10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%

82,3% 82,3% 82,3% 82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,1% 82,0% 82,0% 82,1% 82,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

82,3% 82,3% 82,3% 82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,1% 82,0% 82,0% 82,1% 82,1%

2017,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 108,2%

3,0% 3,1% 3,3% 3,4% 3,6% 3,8% 3,9% 4,0% 4,2% 4,4% 4,6% 3,8%

-1938,2% 79,2% 78,9% 78,8% 78,6% 78,3% 78,2% 78,0% 77,8% 77,6% 77,5% -29,8%

-1938,2% -1064,1% -990,0% -882,6% -794,0% -720,1% -621,4% -537,1% -462,1% -385,8% -309,0% 0,0%

2017,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 108,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2017,6% 1190,1% 1195,4% 1160,9% 1147,7% 1154,1% 1121,2% 1110,0% 1115,8% 1119,0% 1121,0% 0,0%

79,3% 79,2% 78,9% 78,8% 78,6% 78,3% 78,2% 78,0% 77,8% 77,6% 77,5% 78,3%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2017,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 108,2%

79,3% 79,2% 78,9% 78,8% 78,6% 78,3% 78,2% 78,0% 77,8% 77,6% 77,5% 78,3%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 892,2% 86,1%

-1938,2% 79,2% 78,9% 78,8% 78,6% 78,3% 78,2% 78,0% 77,8% 77,6% 969,7% 56,3%

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CONTEXTO MERCADO ABERTO



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - 117 116 116 115 114 114 113

- - - - - 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

- - - - - 30,95 30,79 30,64 30,50 30,35 30,20 30,30

- - - - - 117,50 116,93 116,36 115,79 115,23 114,67 115,06

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,4%

- - - - - 6 6 6 6 6 6 17

- - - - - 117 116 116 115 114 114 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 4 4 4 4 4 4 4

- - - - - 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - 4 3 3 3 3 3 3

- - - - - 4 4 4 4 4 4 4

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 109 108 108 107 107 106 105

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 109 108 108 107 107 106 105

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 109 108 108 107 107 106 105

- - - - - 13 13 13 13 12 12 12

- - - - - 96 96 95 95 94 94 93

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 96 96 95 95 94 94 93

- - - - 16.244 - - - - - - -

- - - - - 3 3 3 3 3 3 3

- - - - (16.244) 93 92 92 91 91 90 90

- - - - (16.244) (16.151) (16.059) (15.967) (15.876) (15.785) (15.695) (15.605)

- - - - 16.244 - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 93 185 277 368 459 549 639

- - - - - 93 92 92 91 91 90 90

- - - - - (0) 0 0 0 0 (0) 0

- - - - - - (0) 0 0 0 0 0

- - - - - (0) 0 0 0 0 0 0

- - - - 16.244 - - - - - - -

- - - - - 93 92 92 91 91 90 90

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - (16.244) 93 92 92 91 91 90 90

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

113 112 111 111 117 116 116 115 115 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

30,16 30,01 29,86 29,72 29,57 31,47 31,32 31,18 31,03 30,89 30,75 30,86

114,50 113,95 113,39 112,84 112,29 119,47 118,93 118,38 117,84 117,29 116,75 117,19

0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 1,0%

17 17 17 17 17 28 28 28 28 28 28 39

113 112 111 111 117 116 116 115 115 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 4 3 3 3 3 3 3 3

4 4 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

105 104 104 103 109 108 108 107 107 106 106 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

105 104 104 103 109 108 108 107 107 106 106 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

105 104 104 103 109 108 108 107 107 106 106 105

12 12 12 12 13 13 13 13 12 12 12 12

93 92 92 91 96 96 95 95 94 94 93 93

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

93 92 92 91 96 96 95 95 94 94 93 93

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4

89 89 88 88 93 92 91 91 91 90 90 89

(15.516) (15.427) (15.339) (15.251) (15.158) (15.067) (14.975) (14.884) (14.794) (14.703) (14.614) (14.525)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

728 817 905 993 1.086 1.178 1.269 1.360 1.451 1.541 1.630 1.719

89 89 88 88 93 92 91 91 91 90 90 89

(0) (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0)

0 0 0 (0) 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0)

0 0 (0) 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

89 89 88 88 93 92 91 91 91 90 90 89

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

89 89 88 88 93 92 91 91 91 90 90 89

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

112 112 111 111 116 115 115 114 114 113 113 112

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

30,72 30,58 30,44 30,30 30,16 31,99 31,86 31,72 31,58 31,44 31,31 31,43

116,65 116,12 115,58 115,05 114,52 121,48 120,96 120,43 119,91 119,39 118,87 119,34

1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,6%

39 39 39 39 39 50 50 50 50 50 50 61

112 112 111 111 116 115 115 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

104 104 103 103 108 108 107 107 106 106 105 104

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 108 108 107 107 106 106 105 104

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 108 108 107 107 106 106 105 104

12 12 12 12 13 13 13 12 12 12 12 12

92 92 91 91 96 95 95 94 94 93 93 92

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

92 92 91 91 96 95 95 94 94 93 93 92

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

89 88 88 87 92 91 91 90 90 89 89 88

(14.436) (14.348) (14.260) (14.173) (14.081) (13.990) (13.899) (13.809) (13.719) (13.630) (13.541) (13.452)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.808 1.896 1.984 2.071 2.163 2.254 2.345 2.435 2.525 2.614 2.703 2.792

89 88 88 87 92 91 91 90 90 89 89 88

(0) 0 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0 (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0 (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

89 88 88 87 92 91 91 90 90 89 89 88

- - - - - - - - - - - -

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89 88 88 87 92 91 91 90 90 89 89 88

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

112 111 111 110 122 121 120 120 119 119 118 117

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

31,29 31,16 31,02 30,89 30,76 32,53 32,40 32,27 32,13 32,00 31,87 32,01

118,83 118,31 117,80 117,29 116,78 123,52 123,02 122,51 122,01 121,51 121,02 121,53

1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 2,2%

61 61 61 61 61 73 73 73 73 73 73 84

112 111 111 110 122 121 120 120 119 119 118 117

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

104 104 103 103 113 112 112 111 111 111 110 109

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 113 112 112 111 111 111 110 109

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 103 103 103 113 112 112 111 111 110 110 109

12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 13

92 91 91 91 100 99 99 98 98 98 97 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

92 91 91 91 100 99 99 98 98 98 97 96

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

88 88 87 87 96 95 95 94 94 93 93 92

(13.365) (13.277) (13.190) (13.103) (13.007) (12.912) (12.817) (12.723) (12.629) (12.536) (12.443) (12.350)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.879 2.967 3.054 3.141 3.237 3.332 3.427 3.521 3.615 3.708 3.801 3.894

88 88 87 87 96 95 95 94 94 93 93 92

(0) 0 (0) 0 0 0 0 (0) (0) 0 (0) 0

(0) (0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

88 88 87 87 96 95 95 94 94 93 93 92

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

88 88 87 87 96 95 95 94 94 93 93 92

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

117 116 116 115 121 120 120 119 119 118 118 117

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

31,88 31,74 31,61 31,49 31,36 33,08 32,95 32,82 32,70 32,57 32,44 32,59

121,03 120,53 120,04 119,55 119,06 125,60 125,11 124,63 124,15 123,67 123,19 123,74

2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,8%

84 84 84 84 84 95 95 95 95 95 95 106

117 116 116 115 121 120 120 119 119 118 118 117

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

109 108 108 107 112 112 111 111 110 110 110 109

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

109 108 108 107 112 112 111 111 110 110 110 109

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

109 108 108 107 112 112 111 111 110 110 109 109

13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

96 96 95 95 99 99 98 98 97 97 97 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 96 95 95 99 99 98 98 97 97 97 96

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

92 92 91 91 95 94 94 93 93 93 92 92

(12.258) (12.167) (12.076) (11.985) (11.890) (11.795) (11.701) (11.608) (11.515) (11.422) (11.330) (11.238)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.986 4.077 4.168 4.259 4.354 4.449 4.543 4.636 4.729 4.822 4.914 5.006

92 92 91 91 95 94 94 93 93 93 92 92

0 0 0 (0) 0 0 0 (0) 0 (0) 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

92 92 91 91 95 94 94 93 93 93 92 92

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

92 92 91 91 95 94 94 93 93 93 92 92

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

116 116 116 115 120 119 119 118 118 117 117 116

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

32,46 32,34 32,21 32,09 31,96 33,63 33,51 33,39 33,27 33,14 33,02 32,90

123,26 122,79 122,31 121,84 121,37 127,71 127,24 126,77 126,31 125,84 125,38 124,92

2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2%

106 106 106 106 106 123 123 123 123 123 123 123

116 116 116 115 120 119 119 118 118 117 117 116

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 3

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

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108 108 107 107 112 111 110 110 110 109 109 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

108 108 107 107 112 111 110 110 110 109 109 108

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

108 108 107 107 112 111 110 110 110 109 109 108

13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

96 95 95 95 99 98 97 97 97 96 96 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 95 95 99 98 97 97 97 96 96 96

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 5

91 91 91 90 94 93 93 93 92 92 91 91

(11.147) (11.056) (10.965) (10.875) (10.781) (10.688) (10.595) (10.502) (10.410) (10.318) (10.227) (10.136)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

5.097 5.188 5.279 5.369 5.463 5.556 5.649 5.742 5.834 5.926 6.017 6.108

91 91 91 90 94 93 93 93 92 92 91 91

0 (0) (0) 0 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

116 116 115 115 126 124 124 124 123 123 122 122

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

32,78 32,66 32,54 32,42 32,30 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

124,46 124,00 123,55 123,09 122,64 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8%

123 123 123 123 123 145 145 145 145 145 145 145

116 116 115 115 126 124 124 124 123 123 122 122

- - - - - - - - - - - -

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4 4 4 4 5 5 5 5 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

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108 108 107 107 117 116 115 115 114 114 114 113

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

108 108 107 107 117 116 115 115 114 114 114 113

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

108 108 107 107 117 116 115 115 114 114 114 113

13 13 13 12 14 14 13 13 13 13 13 13

95 95 95 94 103 102 102 101 101 101 100 100

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

95 95 95 94 103 102 102 101 101 101 100 100

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

91 90 90 90 99 97 97 97 96 96 95 95

(10.045) (9.954) (9.864) (9.775) (9.676) (9.579) (9.482) (9.385) (9.289) (9.193) (9.097) (9.002)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

6.199 6.290 6.380 6.469 6.568 6.665 6.762 6.859 6.955 7.051 7.147 7.242

91 90 90 90 99 97 97 97 96 96 95 95

0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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91 90 90 90 99 97 97 97 96 96 95 95

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91 90 90 90 99 97 97 97 96 96 95 95

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

121 121 120 120 125 124 123 123 122 122 121 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 4,4% 4,4% 4,4% 4,4% 4,4% 4,4% 4,4%

145 145 145 145 145 168 168 168 168 168 168 168

121 121 120 120 125 124 123 123 122 122 121 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 5 5 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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113 112 112 112 116 115 115 114 114 113 113 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

113 112 112 112 116 115 115 114 114 113 113 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

113 112 112 111 116 115 114 114 114 113 113 112

13 13 13 13 14 13 13 13 13 13 13 13

100 99 99 98 103 101 101 101 100 100 100 99

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

100 99 99 98 103 101 101 101 100 100 100 99

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

95 94 94 94 98 96 96 96 95 95 95 94

(8.908) (8.813) (8.719) (8.626) (8.528) (8.431) (8.335) (8.239) (8.144) (8.049) (7.955) (7.860)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

7.336 7.431 7.525 7.618 7.716 7.813 7.909 8.005 8.100 8.195 8.289 8.384

95 94 94 94 98 96 96 96 95 95 95 94

(0) (0) (0) 0 0 0 0 0 - (0) 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

95 94 94 94 98 96 96 96 95 95 95 94

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95 94 94 94 98 96 96 96 95 95 95 94

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

121 120 120 119 124 123 123 122 122 121 121 120

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

4,4% 4,4% 4,4% 4,4% 4,4% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9%

168 168 168 168 168 184 184 184 184 184 184 184

121 120 120 119 124 123 123 122 122 121 121 120

- - - - - - - - - - - -

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4 4 4 4 5 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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112 112 111 111 115 114 114 114 113 113 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

112 112 111 111 115 114 114 114 113 113 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (0)

112 112 111 111 115 114 114 114 113 113 112 112

13 13 13 13 14 13 13 13 13 13 13 13

99 99 98 98 102 101 101 100 100 99 99 99

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

99 99 98 98 102 101 101 100 100 99 99 99

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

94 94 93 93 97 96 95 95 95 94 94 94

(7.766) (7.673) (7.580) (7.487) (7.390) (7.294) (7.199) (7.104) (7.009) (6.915) (6.821) (6.728)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8.478 8.571 8.664 8.757 8.854 8.950 9.045 9.140 9.235 9.329 9.423 9.516

94 94 93 93 97 96 95 95 95 94 94 94

0 (0) 0 0 0 (0) 0 0 (0) 0 0 (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

94 94 93 93 97 96 95 95 95 94 94 94

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94 94 93 93 97 96 95 95 95 94 94 94

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

120 120 119 119 124 123 122 122 122 121 121 120

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

184 184 184 184 184 190 190 190 190 190 190 190

120 120 119 119 124 123 122 122 122 121 121 120

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4 4 4 4 5 4 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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111 111 111 110 115 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 111 110 115 114 114 113 113 112 112 112

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

111 111 111 110 115 114 114 113 113 112 112 112

13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

98 98 98 97 101 101 100 100 100 99 99 99

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

98 98 98 97 101 101 100 100 100 99 99 99

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

93 93 92 92 96 95 95 95 94 94 94 93

(6.635) (6.542) (6.449) (6.357) (6.261) (6.166) (6.071) (5.976) (5.882) (5.788) (5.694) (5.601)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

9.609 9.702 9.795 9.887 9.983 10.078 10.173 10.268 10.362 10.456 10.550 10.643

93 93 92 92 96 95 95 95 94 94 94 93

0 (0) (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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93 93 92 92 96 95 95 95 94 94 94 93

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93 93 92 92 96 95 95 95 94 94 94 93

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

120 119 119 118 118 123 123 122 122 122 121 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190

120 119 119 118 118 123 123 122 122 122 121 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 5 4 4 4 4 4 4

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

111 111 110 110 110 115 114 114 114 113 113 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 110 110 110 115 114 114 114 113 113 112

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

111 111 110 110 110 115 114 114 114 113 113 112

13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

98 98 98 97 97 101 101 101 100 100 100 99

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

98 98 98 97 97 101 101 101 100 100 100 99

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6

93 92 92 92 92 96 95 95 95 94 94 94

(5.509) (5.416) (5.324) (5.232) (5.140) (5.045) (4.949) (4.854) (4.760) (4.665) (4.571) (4.478)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

10.736 10.828 10.920 11.012 11.104 11.199 11.295 11.390 11.484 11.579 11.673 11.766

93 92 92 92 92 96 95 95 95 94 94 94

(0) 0 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 (0) (0)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

93 92 92 92 92 96 95 95 95 94 94 94

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 12.928

93 92 92 92 92 96 95 95 95 94 94 13.021

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CONTEXTO FII


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII

Ano 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Total



- Área locável (m2) 2.215 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797




- Área vaga (m2) - - - - - - - - 15 188 190



- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -

- PIS - - - - - - - - - - - -

- COFINS - - - - - - - - - - - -

- Despesas Operacionais 78 97 98 98 98 98 98 98 99 108 108 1.078

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - - 0 5 5 11

- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - - 1 7 7 15


- Taxa de administração,controladoria, escrituração e custódia 33 56 56 56 56 56 56 56 55 51 51 581

- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 6

- Despesas com auditoria 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 6

- Despesas com honorários advocatícios 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 25

- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 33

- Despesas com formador de mercado 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11

- Despesas com seguro dos imóveis 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 31

- Outras despesas 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 21

- Reserva de contingências 15 25 25 25 25 25 25 25 26 27 27 273

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 21 - - - - - - - - - - 21


- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


-/+ Receitas/Despesas financeiras (59) (87) (64) (41) (24) (12) (7) (4) (1) 0 0 (298)


- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -

= Lucro líquido 762 1.328 1.306 1.286 1.269 1.259 1.255 1.252 1.256 1.344 1.343 13.660




- Reinvestimentos para reposição de ativos 105 184 237 207 174 115 60 60 59 53 55 1.307

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.586) 1.144 1.070 1.079 1.095 1.145 1.195 1.192 1.197 1.291 1.288 (3.891)


+ Integralização dos Cotistas 17.460 - - - - - - - - - - 17.460

+ Reservas e provisões 1.195 - - - - - - - - - - 1.195


- Remuneração de Cotistas 783 1.328 1.306 1.286 1.269 1.259 1.255 1.252 1.252 1.291 1.288 13.569

= Fluxos de Caixa Líquidos do período (105) (184) (237) (207) (174) (115) (60) (60) (55) 0 (0) (1.195)

= Aplicações + Disponibilidades 1.090 906 670 463 289 174 115 55 (0) (0) (0)

Cotistas

- Investimento na aquisição das Cotas 17.460 - - - - - - - - - - 17.460

+ Remuneração das Cotas 783 1.328 1.306 1.286 1.269 1.259 1.255 1.252 1.252 1.291 1.288 13.569

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 16.346 16.346

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (16.677) 1.328 1.306 1.286 1.269 1.259 1.255 1.252 1.252 1.291 17.634 12.455

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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Ano







- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos


- Outras receitas


- PIS

- COFINS












- Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido







+ Integralização dos Cotistas



- Remuneração de Cotistas



Cotistas

- Investimento na aquisição das Cotas

+ Remuneração das Cotas

- Impostos

+ Valor Residual

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas

Cenário: BuyToLease/FII

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

103,8% 104,1% 105,8% 107,6% 109,4% 111,2% 112,7% 113,5% 112,8% 105,2% 105,3% 108,4%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

10,0% 7,3% 7,3% 7,3% 7,3% 7,3% 7,3% 7,3% 7,3% 7,4% 7,4% 7,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 0,4% 0,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,1%

0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3%

4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,1% 3,5% 3,5% 4,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%

0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%

0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%

0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%

2,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%

90,0% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,6% 92,6% 92,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

90,0% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,7% 92,6% 92,6% 92,5%

-7,5% -6,5% -4,8% -3,1% -1,8% -0,9% -0,5% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% -2,1%

97,5% 99,2% 97,5% 95,8% 94,5% 93,6% 93,2% 93,0% 92,8% 92,6% 92,6% 94,6%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

97,5% 99,2% 97,5% 95,8% 94,5% 93,6% 93,2% 93,0% 92,8% 92,6% 92,6% 94,6%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

97,5% 99,2% 97,5% 95,8% 94,5% 93,6% 93,2% 93,0% 92,8% 92,6% 92,6% 94,6%

2077,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 112,5%

13,4% 13,8% 17,6% 15,4% 13,0% 8,5% 4,4% 4,4% 4,4% 3,7% 3,8% 9,1%

-1993,4% 85,5% 79,8% 80,4% 81,5% 85,1% 88,8% 88,6% 88,4% 88,9% 88,8% -26,9%

-1993,4% -1079,3% -997,9% -916,2% -833,5% -747,4% -658,2% -569,6% -477,8% -356,8% -268,2% 0,0%

2233,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,9%

152,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,3%

2233,0% 1304,8% 1302,9% 1301,1% 1299,5% 1298,0% 1297,2% 1297,2% 1289,5% 1202,7% 1203,5% 0,0%

100,1% 99,2% 97,5% 95,8% 94,5% 93,6% 93,2% 93,0% 92,5% 88,9% 88,8% 94,0%

-13,4% -13,8% -17,6% -15,4% -13,0% -8,5% -4,4% -4,4% -4,0% 0,0% 0,0% -8,3%

139,5% 67,7% 50,0% 34,5% 21,5% 13,0% 8,5% 4,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2233,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 120,9%

100,1% 99,2% 97,5% 95,8% 94,5% 93,6% 93,2% 93,0% 92,5% 88,9% 88,8% 94,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1126,7% 113,2%

-2132,9% 99,2% 97,5% 95,8% 94,5% 93,6% 93,2% 93,0% 92,5% 88,9% 1215,4% 86,3%

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CONTEXTO FII



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - 108 107 114 114 113 113 112

- - - - - 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

- - - - - 30,95 30,79 30,64 30,50 30,35 30,20 30,30

- - - - - 117,50 116,93 116,36 115,79 115,23 114,67 115,06

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 108 107 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - 21 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 5 5 5 5 5 5 5

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - 2 2 2 2 2 2 2

- - - - 21 - - - - - - -

- - - - (21) 100 99 106 106 105 105 104

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - (21) 100 99 106 106 105 105 104

- - - - - (9) (9) (8) (8) (8) (8) (8)

- - - - (21) 108 108 115 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - (21) 108 108 115 114 113 113 112

- - - - - 0 0 0 0 0 0 0

- - - - (21) 108 108 115 114 113 113 112

- - - - 16.244 - - - - - - -

- - - - - 15 15 15 15 15 15 15

- - - - (16.265) 94 93 100 99 98 98 97

- - - - (16.265) (16.171) (16.078) (15.979) (15.880) (15.781) (15.684) (15.586)

- - - - 17.460 - - - - - - -

- - - - 1.195 - - - - - - -

- - - - 0 94 186 286 385 484 581 678

- - - - - 108 108 115 114 113 113 112

- - - - 0 (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15)

- - - - - 1.195 1.180 1.165 1.150 1.135 1.120 1.105

- - - - 1.195 1.180 1.165 1.150 1.135 1.120 1.105 1.090

- - - - 17.460 - - - - - - -

- - - - - 108 108 115 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - (17.460) 108 108 115 114 113 113 112

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

112 111 111 110 110 109 109 114 114 113 113 112

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

30,16 30,01 29,86 29,72 29,57 31,47 31,32 31,18 31,03 30,89 30,75 30,86

114,50 113,95 113,39 112,84 112,29 119,47 118,93 118,38 117,84 117,29 116,75 117,19

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 111 111 110 110 109 109 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 103 103 102 102 101 101 106 106 105 105 104

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 103 103 102 102 101 101 106 106 105 105 104

(8) (8) (8) (8) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7) (7)

111 111 110 110 109 109 108 113 113 112 111 111

- - - - - - - - - - - -

111 111 110 110 109 109 108 113 113 112 111 111

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 110 110 109 109 108 113 113 112 111 111

- - - - - - - - - - - -

15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 20

96 96 95 95 94 94 93 98 98 97 97 91

(15.490) (15.394) (15.299) (15.204) (15.110) (15.016) (14.923) (14.825) (14.727) (14.630) (14.534) (14.443)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

775 871 966 1.061 1.155 1.248 1.342 1.440 1.538 1.635 1.731 1.822

111 111 110 110 109 109 108 113 113 112 111 111

(15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (20)

1.090 1.075 1.061 1.046 1.031 1.016 1.001 986 971 956 941 926

1.075 1.061 1.046 1.031 1.016 1.001 986 971 956 941 926 906

- - - - - - - - - - - -

111 111 110 110 109 109 108 113 113 112 111 111

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

111 111 110 110 109 109 108 113 113 112 111 111

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

112 111 111 110 110 110 109 114 114 113 113 112

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

30,72 30,58 30,44 30,30 30,16 31,99 31,86 31,72 31,58 31,44 31,31 31,43

116,65 116,12 115,58 115,05 114,52 121,48 120,96 120,43 119,91 119,39 118,87 119,34

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 111 111 110 110 110 109 114 114 113 113 112

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 103 103 102 102 102 101 106 106 105 105 104

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 103 103 102 102 102 101 106 106 105 105 104

(6) (6) (6) (6) (6) (5) (5) (5) (5) (5) (4) (4)

110 109 109 108 107 107 106 111 110 110 109 109

- - - - - - - - - - - -

110 109 109 108 107 107 106 111 110 110 109 109

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

110 109 109 108 107 107 106 111 110 110 109 109

- - - - - - - - - - - -

20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 17

90 90 89 88 87 87 86 91 91 90 89 91

(14.352) (14.263) (14.174) (14.086) (13.998) (13.911) (13.825) (13.734) (13.643) (13.553) (13.464) (13.373)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.912 2.002 2.091 2.179 2.266 2.354 2.440 2.531 2.622 2.712 2.801 2.892

110 109 109 108 107 107 106 111 110 110 109 109

(20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (17)

906 886 866 846 827 807 787 767 747 727 707 687

886 866 846 827 807 787 767 747 727 707 687 670

- - - - - - - - - - - -

110 109 109 108 107 107 106 111 110 110 109 109

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

110 109 109 108 107 107 106 111 110 110 109 109

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

112 111 111 111 110 110 109 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

31,29 31,16 31,02 30,89 30,76 32,53 32,40 32,27 32,13 32,00 31,87 32,01

118,83 118,31 117,80 117,29 116,78 123,52 123,02 122,51 122,01 121,51 121,02 121,53

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 111 111 111 110 110 109 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 103 103 102 102 102 101 106 106 105 105 104

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 103 103 102 102 102 101 106 106 105 105 104

(4) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3)

108 107 107 106 106 105 105 109 109 108 108 107

- - - - - - - - - - - -

108 107 107 106 106 105 105 109 109 108 108 107

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

108 107 107 106 106 105 105 109 109 108 108 107

- - - - - - - - - - - -

17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 15

91 90 89 89 88 88 87 92 91 91 90 92

(13.282) (13.192) (13.103) (13.014) (12.926) (12.838) (12.751) (12.659) (12.567) (12.476) (12.386) (12.294)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.982 3.072 3.162 3.251 3.339 3.427 3.514 3.606 3.698 3.788 3.879 3.971

108 107 107 106 106 105 105 109 109 108 108 107

(17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (17) (15)

670 652 635 617 600 583 565 548 530 513 495 478

652 635 617 600 583 565 548 530 513 495 478 463

- - - - - - - - - - - -

108 107 107 106 106 105 105 109 109 108 108 107

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

108 107 107 106 106 105 105 109 109 108 108 107

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

112 112 111 111 110 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

31,88 31,74 31,61 31,49 31,36 33,08 32,95 32,82 32,70 32,57 32,44 32,59

121,03 120,53 120,04 119,55 119,06 125,60 125,11 124,63 124,15 123,67 123,19 123,74

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 111 111 110 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 104 103 103 102 102 102 106 106 105 105 104

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 102 102 102 106 106 105 105 104

(3) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1)

107 106 105 105 104 104 104 108 107 107 106 106

- - - - - - - - - - - -

107 106 105 105 104 104 104 108 107 107 106 106

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

107 106 105 105 104 104 104 108 107 107 106 106

- - - - - - - - - - - -

15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 10

92 91 91 90 89 89 89 93 92 92 91 96

(12.202) (12.111) (12.021) (11.931) (11.841) (11.752) (11.664) (11.571) (11.478) (11.386) (11.295) (11.199)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.062 4.153 4.244 4.334 4.423 4.513 4.601 4.694 4.787 4.879 4.970 5.066

107 106 105 105 104 104 104 108 107 107 106 106

(15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (10)

463 448 433 418 403 388 373 358 344 329 314 299

448 433 418 403 388 373 358 344 329 314 299 289

- - - - - - - - - - - -

107 106 105 105 104 104 104 108 107 107 106 106

- - - - - - - - - - - -

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107 106 105 105 104 104 104 108 107 107 106 106

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

112 112 111 111 111 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

32,46 32,34 32,21 32,09 31,96 33,63 33,51 33,39 33,27 33,14 33,02 32,90

123,26 122,79 122,31 121,84 121,37 127,71 127,24 126,77 126,31 125,84 125,38 124,92

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 111 111 111 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 104 103 103 102 102 102 106 106 105 105 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 102 102 102 106 106 105 105 105

(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)

105 105 104 104 104 103 103 107 107 106 106 105

- - - - - - - - - - - -

105 105 104 104 104 103 103 107 107 106 106 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

105 105 104 104 104 103 103 107 107 106 106 105

- - - - - - - - - - - -

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 5

95 95 95 94 94 93 93 97 97 96 96 100

(11.103) (11.008) (10.914) (10.820) (10.726) (10.633) (10.540) (10.443) (10.346) (10.250) (10.154) (10.054)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

5.162 5.257 5.351 5.445 5.539 5.632 5.725 5.822 5.919 6.015 6.111 6.211

105 105 104 104 104 103 103 107 107 106 106 105

(10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (5)

289 279 269 259 249 239 229 219 209 199 189 179

279 269 259 249 239 229 219 209 199 189 179 174

- - - - - - - - - - - -

105 105 104 104 104 103 103 107 107 106 106 105

- - - - - - - - - - - -

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105 105 104 104 104 103 103 107 107 106 106 105

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

32,78 32,66 32,54 32,42 32,30 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

124,46 124,00 123,55 123,09 122,64 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 104 103 103 103 102 102 106 106 105 105 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 103 102 102 106 106 105 105 105

(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (0) (0) (0)

105 104 104 104 103 103 102 107 106 106 105 105

- - - - - - - - - - - -

105 104 104 104 103 103 102 107 106 106 105 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

105 104 104 104 103 103 102 107 106 106 105 105

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

100 99 99 99 98 98 97 102 101 101 100 100

(9.954) (9.855) (9.756) (9.657) (9.559) (9.461) (9.363) (9.262) (9.160) (9.059) (8.959) (8.859)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

6.311 6.410 6.509 6.608 6.706 6.804 6.902 7.003 7.105 7.205 7.306 7.406

105 104 104 104 103 103 102 107 106 106 105 105

(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5)

174 169 164 159 154 149 144 139 134 129 124 119

169 164 159 154 149 144 139 134 129 124 119 115

- - - - - - - - - - - -

105 104 104 104 103 103 102 107 106 106 105 105

- - - - - - - - - - - -

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105 104 104 104 103 103 102 107 106 106 105 105

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 113

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

104 104 103 103 103 102 102 106 106 105 105 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 103 102 102 106 106 105 105 105

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

105 104 104 103 103 103 102 106 106 106 105 105

- - - - - - - - - - - -

105 104 104 103 103 103 102 106 106 106 105 105

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

105 104 104 103 103 103 102 106 106 106 105 105

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

100 99 99 98 98 98 97 101 101 101 100 100

(8.759) (8.660) (8.561) (8.463) (8.365) (8.267) (8.170) (8.069) (7.968) (7.867) (7.767) (7.667)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

7.506 7.605 7.704 7.802 7.900 7.998 8.095 8.196 8.297 8.398 8.498 8.598

105 104 104 103 103 103 102 106 106 106 105 105

(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5)

115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60

110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55

- - - - - - - - - - - -

105 104 104 103 103 103 102 106 106 106 105 105

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105 104 104 103 103 103 102 106 106 106 105 105

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,9%

- - - - - - - - - - - 184

112 112 112 111 111 110 110 114 114 114 113 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9

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5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

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104 104 103 103 103 102 102 106 106 105 105 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 103 103 103 102 102 106 106 105 105 112

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 0

104 104 104 103 103 102 102 106 106 105 105 112

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104 104 104 103 103 102 102 106 106 105 105 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 104 103 103 102 102 106 106 105 105 112

- - - - - - - - - - - -

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4

99 99 99 98 98 97 97 101 101 100 100 108

(7.568) (7.469) (7.370) (7.272) (7.174) (7.077) (6.980) (6.879) (6.778) (6.677) (6.577) (6.470)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8.697 8.796 8.895 8.993 9.091 9.188 9.285 9.386 9.487 9.587 9.687 9.795

104 104 104 103 103 102 102 106 106 105 105 108

(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) 0

55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 (0)

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

104 104 104 103 103 102 102 106 106 105 105 108

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

104 104 104 103 103 102 102 106 106 105 105 108

Página 9 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

120 120 120 119 119 123 123 122 122 122 121 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

184 184 184 184 184 190 190 190 190 190 190 190

120 120 120 119 119 123 123 122 122 122 121 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

111 111 111 110 110 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 111 110 110 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 111 110 110 114 114 113 113 112 112 112

- - - - - - - - - - - -

111 111 111 110 110 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 111 110 110 114 114 113 113 112 112 112

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

107 107 106 106 105 110 109 109 108 108 108 107

(6.363) (6.256) (6.150) (6.044) (5.938) (5.829) (5.719) (5.610) (5.502) (5.394) (5.286) (5.179)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

9.902 10.009 10.115 10.221 10.326 10.436 10.546 10.655 10.763 10.871 10.979 11.086

107 107 106 106 105 110 109 109 108 108 108 107

(0) 0 (0) (0) (0) 0 0 0 (0) (0) (0) 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

107 107 106 106 105 110 109 109 108 108 108 107

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

107 107 106 106 105 110 109 109 108 108 108 107

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS












Outras despesas




- Depreciação





= Lucro líquido














Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

120 120 119 119 118 123 123 122 122 122 121 121

3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797

33,33 33,21 33,09 32,96 32,84 34,20 34,07 33,95 33,82 33,70 33,58 33,45

126,55 126,09 125,63 125,16 124,70 129,86 129,38 128,90 128,43 127,96 127,49 127,02

5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190

120 120 119 119 118 123 123 122 122 122 121 121

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- - - - - - - - - - - -

111 111 110 110 110 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 110 110 110 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 110 110 110 114 114 113 113 112 112 112

- - - - - - - - - - - -

111 111 110 110 110 114 114 113 113 112 112 112

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

111 111 110 110 110 114 114 113 113 112 112 112

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 5

107 106 106 106 105 110 109 109 108 108 107 107

(5.072) (4.966) (4.860) (4.755) (4.649) (4.540) (4.430) (4.322) (4.213) (4.106) (3.998) (3.891)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

11.193 11.299 11.405 11.510 11.615 11.725 11.834 11.943 12.051 12.159 12.267 12.374

107 106 106 106 105 110 109 109 108 108 107 107

(0) 0 (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

107 106 106 106 105 110 109 109 108 108 107 107

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 16.346

107 106 106 106 105 110 109 109 108 108 107 16.453

Página 11 de 11

Endereço:

Laudo:

R.HONORIO SILVEIRA DIAS,1830 - PORTO ALEGRE - RS

19.510.045

PESQUISA DE VALORES

Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$) %à vista %à prazo

1 Rua D. Pedro II, 1351, 7 andar Higienópolis Porto Alegre RS abr/14

2 Rua D. Pedro II, 1256, Higienópolis Porto Alegre RS abr/14

3 Rua D. Pedro II, 1256, Higienópolis Porto Alegre RS abr/14

4 Rua Carlos Trein Filho, ao lado do 34 Higienópolis Porto Alegre RS abr/14

5 Av. Plinio Brasil Milano, ao lado do 425 Higienópolis Porto Alegre RS abr/14

6 Rua D. Pedro II, 861 cj 1001 Higienópolis Porto Alegre RS abr/14

Avaliando R.HONORIO SILVEIRA DIAS,1830 PORTO ALEGRE RS abr/14

Página 1 de 3

Amostra

1

2

3

4

5

6

Avaliando

MesesPrazo SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja ÁreaSuperiores ÁreaOutros

12.200 12 Oferta 36 270,00

22.500 12 Oferta 36 327,00

3.000 12 Oferta 36 36,80

38.000 12 Oferta 36 235,00 235,00 940,00

3.500 12 Oferta 36 125,56 62,78

17.000 12 Oferta 36 190,00

Transação 12 Transação 1.213,00 636,00 1.948,00

Página 2 de 3

Amostra

1

2

3

4

5

6

Avaliando

ÁreaEquivalente FrenteImóvel FatorFrentes Vagas Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato

202,50 1,00 1,00 0 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 10 b 75,0 D. Legend - Marla - 51 3073-6666

327,00 1,00 1,00 10 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 5 b 75,0 Credito Real Imóveis - 51 3214-1400

27,60 1,00 1,00 1 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 5 b 75,0 Freire Imóveis - 51 3396-4455

998,75 1,00 1,00 10 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 15 c 66,0 D. Legend - Marla - 51 3073-6666

94,17 1,00 1,00 0 Comercial/ Escritório /Médio/s/elev. 25 e 73,0 Leindecker Imóveis - Leonardo - 51 3022-3000

142,50 1,00 1,00 6 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev.Max 5 c 75,0 D. Legend - Marla - 51 3073-6666

2.400,25 1,00 1,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 17 b 77,0

Página 3 de 3

HOMOGENEIZAÇÃO DA AMOSTRA

Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário

ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado

1 60,25 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 54,23 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,91 0,83 1,03 1,00 1,00 1,00 0,77 41,76

2 68,81 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 61,93 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,86 0,83 1,03 1,00 1,00 1,00 0,72 44,59

3 108,70 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 97,83 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,86 0,75 1,03 1,00 1,00 1,00 0,64 62,61

4 38,05 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 34,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,11 1,00 0,94 1,17 1,00 1,00 1,00 1,22 41,79

5 37,17 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 33,45 1,00 1,00 1,00 1,00 1,23 1,41 0,75 1,05 1,00 1,00 1,00 1,44 48,17

6 119,30 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 107,37 1,00 1,00 1,00 1,00 0,81 0,88 0,79 1,03 1,00 1,00 1,00 0,51 54,76

ANÁLISE DE RESÍDUOS

Amostra

Observado Estimado Absoluto Relativo

1 60,25 70,63 10,38 17%

2 68,81 75,54 6,73 10%

3 108,70 84,98 (23,72) -22%

4 38,05 44,58 6,53 17%

5 37,17 37,77 0,60 2%

6 119,30 106,64 (12,66) -11%

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 13%

Unitário Resíduo

-100%

-90%

-80%

-70%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

RESÍDUOS RELATIVOS

TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO

Número de Elementos 6 Área 2.400,25

Média Aritmética 48,95

Desvio Padrão 8,28 Valor de Mercado para Locação

Coeficiente de Variação 17% Unitário Saneado 48,95

Limite Inferior 34,26 Valor do imóvel 117.500

Limite Superior 63,63

Intervalo de Confiabilidade

Elementos saneados 6 Inferior 106.000

Média Saneada 48,95 Superior 129.000

t de Student 1,4760


Inferior 43,96 -10%

Superior 53,94 10%

Hipótese de rejeição -

Aceito a Média Saneada

Análise dos Coeficientes de Variação

Unitário Puro 48% Unitário Homog. 17%

Resultados da influência integral das variáveis

V. Padrão 38% V. Prop. Área 45%

V. Depreciação 39% V. Frentes 48%

V. Localização 46% V. NãoUsado 48%

V. Vagas 34% V. NãoUsado 48%

V. Testada 48% V. NãoUsado 48%

V. Profundidade 32%

Resultados da influência ajustada das variáveis

V. Padrão 38% V. Prop. Área 45%

Peso 100% Peso 100%

V. Depreciação 39% V. Frentes 48%

Peso 100% Utilizado não

V. Localização 46% V. NãoUsado 48%

Peso 100% Peso 0%

V. Vagas 48% V. NãoUsado 48%

Peso 0% Peso 0%

V. Testada 48% V. NãoUsado 48%

Fator - Peso 0%

V. Profundidade 48%

Fator -

Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço

Rua D. Pedro II, 1351, - 7 andar

Rua D. Pedro II, 1256, -

Rua D. Pedro II, 1256, -

Rua Carlos Trein Filho, ao lado do 34 -

Av. Plinio Brasil Milano, ao lado do 425 -

Ao inserir a foto, redimensionar para o

tamanho 5x7


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tamanho 5x7

Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço

Rua D. Pedro II, 861 - cj 1001

, -

, -

, -

, -


tamanho 5x7Ao inserir a foto, redimensionar para o

tamanho 5x7

Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores

III II

1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as

variáveis analisadas

Completa quanto aos fatores

utilizados no tratamento

2Quantidade mínima de dados de

mercado, efetivamente utilizados12 5

3 Identificação dos dados de mercado

Apresentação de informações

relativas a todas as

características dos dados

analisadas, com foto e

características observadas

pelo autor do laudo

Apresentação de

informações relativas a

todas as características dos

dados analisadas

4

Intervalo admissível de ajuste para

cada fator e para o conjunto de

fatores

0,80 a 1,25 0,50 a 2,00

Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores

Item Pontos

1 3

2 2

3 3

4 2

Total 10

Grau

III II I

30% 0% 0%

20%

grau III

3

Apresentação de informações relativas a todas

as características dos dados correspondentes

aos fatores utilizados

0,40 a 2,50 a

Item DescriçãoGrau

I

Grau de precisão atingido

ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO

MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)

Comentários

Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau II

Laudo enquadrado no Grau II

Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da

estimativa

Nota: Observar subseção 9.1

Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de

tratamento por fatores

a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor

de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.

Descrição

A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas

Foi atendida a quantidade mínima para o Grau II

Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto


Adoção de situação paradigma

a n e x o d o l a u d o d e a v a l i a Ç Ã o nº 19.510 ... · para a análise do empreendimento...

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