2015 - cmvm - sistema de difusão de...

Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Sede Social: Av. 24 Julho, n.º 98, 1º Piso, 1200-870 Lisboa Telefone: (351) 213 816 230 | Fax: (351) 213 816 231 Capital Social: 2 000 000 Euros Número único de registo e de pessoa colectiva: 502 603 046 www.banifib.com

2015

2

Banif Renda Habitação - Fundo de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional

RELATÓRIO E CONTAS ANUAL

31 DE DEZEMBRO DE 2015

Banif Renda Habitação Fundo de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional

3


RELATÓRIO DE GESTÃO 31 DE DEZEMBRO DE 2015


O Banif Renda Habitação - Fundo de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, adiante designado por Banif Renda Habitação, Fundo ou OIC, é um fundo imobiliário, gerido actualmente pela Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. A constituição do Fundo foi autorizada pela Comissão de Mercados de Valores Mobiliários em 19 de Novembro de 2009, constituído por um período de dez anos, sem prejuízo da eventual prorrogação, por períodos subsequentes mínimos de 5 anos e iniciou a sua actividade em 30 de Dezembro de 2009. I – ENQUADRAMENTO MACRO-ECONÓMICO De acordo com o FMI, a economia global terá crescido 3,1% em 2015, um desempenho abaixo das expectativas iniciais e do ritmo de crescimento no ano anterior, condicionado sobretudo pelo abrandamento nos Emergentes, uma tendência que se repete há cinco anos consecutivos, e à queda dos preços da energia e outras commodities. As economias Desenvolvidas mantiveram assim um crescimento modesto, o qual reflecte um baixo crescimento da produtividade, níveis elevados de dívida pública e privada e transições demográficas adversas. A economia dos EUA seguiu um padrão de crescimento heterogéneo ao longo do ano, tendo o PIB registado um crescimento real de 2,5%, segundo o FMI. No 1º trimestre, o crescimento foi marginal, penalizado por um lado por efeitos transitórios como o impacto de condições climatéricas extremamente adversas ou o encerramento de portos e, por outro, pelo corte no investimento do sector energético decorrente da queda do preço do petróleo. Contudo, a procura interna viria a recuperar nos meses seguintes, sobretudo o consumo privado, a beneficiar do dinamismo do mercado de trabalho, com a taxa de

4


desemprego a cair para 5,0% no final do ano, e do imobiliário. Não obstante, o ritmo de crescimento viria novamente a abrandar nos últimos meses de 2015. A procura externa foi condicionada pela força do dólar e incerteza em vários mercados Emergentes, enquanto a procura interna sofreu o impacto de uma correcção da variação de existências, na sequência da acumulação de inventários. Estes factores adiaram progressivamente a decisão da Reserva Federal em iniciar a normalização das taxas de juro. A primeira subida de taxas, após um período extraordinário de praticamente sete anos de taxas zero, apesar de aguardada mais cedo, ocorreu apenas em Dezembro. Na Europa, o ritmo da recuperação permaneceu moderado, associado a níveis de endividamento e crédito malparado persistentemente elevados. De acordo com as previsões de Inverno da Comissão Europeia, a Zona Euro cresceu 1,6% em 2015, tendo acelerado do crescimento de 0,9% registado em 2014. No seu conjunto, a UE cresceu 1,9%, o que compara com 1,4% em 2014. O padrão de crescimento Zona Euro continua a ser desigual entre as várias economias. Segundo as estimativas da Comissão Europeia, enquanto a Alemanha manteve um crescimento similar à média da região (1,7%), a procura interna sustentou um crescimento moderado em França (+1,1%) que permitiu à segunda maior economia da UEM quebrar um período alargado de estagnação. Na Periferia, vários países beneficiaram da implementação de reformas estruturais e obtiveram uma recuperação assinalável, casos da Irlanda (+6,9%) e Espanha (+3,2%). Embora em menor grau, Itália cresceu 0,8% e interrompeu três anos consecutivos de recessão. Na Grécia, um conturbado processo político que voltou a questionar a presença na moeda única, o encerramento temporário de todo o sistema financeiro e imposição de controlo de capitais levaram o país a nova retracção (-2,3%). O processo de desinflação continuou em 2015, com os preços a subirem apenas 0,2% na Zona Euro (igual à UE) muito condicionados pela forte queda dos preços da energia. Retirando as componentes mais voláteis do cabaz de consumo, a alimentação e energia, a inflação ficou nos 0,9%, ainda assim muito aquém do objectivo do BCE (inferior mas perto de 2%). A persistente ausência de inflação, a qual dificulta o processo de desalavancagem dos agentes públicos e privados, conduziu o BCE a tomar medidas sem precedentes, nomeadamente a implementação, a partir de Março, de um programa mensal de compra de activos no montante de 60 mil milhões Euros, predominantemente dívida soberana,

5


até a inflação se encontrar em linha com o objectivo, e um novo corte da taxa de depósito para -0,30%, em Dezembro. Em Portugal, a economia consolidou a tendência de crescimento que vinha a registar desde final 2013. De acordo com as estimativas de Inverno da Comissão Europeia, o PIB cresceu 1,5% em termos reais, após ter registado um crescimento de 0,9% em 2014. O padrão de crescimento terá sido menos equilibrado, uma vez que o principal contribuidor residiu no consumo privado, enquanto as exportações líquidas, à semelhança do ano anterior, registaram um contributo negativo. O ritmo da expansão foi mais dinâmico no 1º semestre, período no qual o PIB cresceu em cadeia 0,5% em cada trimestre, enquanto no 3º trimestre o crescimento foi nulo com a desaceleração da procura interna. Desta forma, pelo segundo ano consecutivo, a economia nacional cresceu em linha com o crescimento registado para a Zona Euro. A evolução do PIB teve subjacente uma aceleração do consumo privado, que cresceu 2,6%, face a 2,2% no ano anterior. Embora esta componente da despesa ainda se encontre num patamar inferior a 2008, este desempenho é o mais elevado desde 2004, e resultou simultaneamente de dois factores. Em primeiro lugar, do incremento do rendimento disponível das famílias, suportado pela melhoria do mercado laboral (a taxa de desemprego desceu para 11,9% no 3º trimestre, o que compara com 13,5% no final de 2014 e 17,5% no pico atingido no 1º trimestre de 2013). Em segundo lugar, a taxa de poupança voltou a reduzir-se. Segundo o INE, a poupança das famílias atingiu 4,0% no 3º trimestre de 2015, um mínimo desde, pelo menos, 1999. No que respeita aos mercados financeiros, o ano de 2015 revelou-se muito volátil, influenciado pelos receios de crise nos mercados Emergentes, pelo colapso do preço das Commodities e pelo início do ciclo de subidas de taxas pela Reserva Federal. A obtenção de retornos positivos na generalidade das classes de activos tornou-se difícil, apesar da ampla liquidez proporcionada pelas políticas monetárias expansionistas dos principais blocos económicos, em especial na Zona Euro. Em 2015, as taxas de rendibilidade da dívida pública da zona Euro registaram uma ligeira subida mas mantiveram-se a níveis muito reduzidos. Após atingir novos mínimos históricos desde a criação do Euro em Abril, os yields viriam a subir em reflexo de menores riscos de deflação. Em Portugal, a tendência foi de ligeira redução devido

6


a um decréscimo do respectivo prémio de risco. A acção do BCE de corte da taxa de depósito voltou a ser determinante para o comportamento das taxas Euribor que registaram quedas no ano, para novos mínimos, com os prazos até aos 6 meses a encerrar em níveis negativos. No que respeita ao mercado Imobiliário não obstante 2015 ter sido um ano bastante forte em volume de transacções efectuadas, os investidores concentraram a sua actuação no mercado de rendimento, privilegiando activos situados em localizações prime e associando, sempre que possível, contratos de arrendamento de longa duração. Embora de acordo com os dados referentes a 2015, a retoma do mercado imobiliário seja uma realidade, a estratégia dos investidores tem-se focado essencialmente no mercado de rendimento, registando-se igualmente uma tendência crescente no sector da reabilitação. O alargamento do espectro de investimento não chegou ainda ao segmento dos terrenos, para os quais o ciclo de transformação demasiado longo, ainda constitui uma barreira à atracção de investidores. Acresce ainda referir que, para este tipo de investimento, a própria banca não está, ainda, disponível para apoiar o desenvolvimento deste tipo de projectos. II – ACTIVIDADE DO FUNDO

Política de investimento do OIC O Fundo tem orientado a sua política de investimento por princípios de rigor, rendibilidade e diversificação de risco, visando a maximização do valor das unidades de participação, através de uma criteriosa selecção dos valores, predominantemente imobiliários, que constituem, a cada momento, a sua carteira. Pelo facto de se constituir como fundo de investimento imobiliário, os participantes do Fundo usufruirão da aplicação do respectivo património maioritariamente em activos imobiliários, advindo a sua rendibilidade de três factores: as rendas dos imóveis explorados, a valorização dos imóveis ao longo do tempo e a concretização de mais-valias imobiliárias.

7


Como forma de atingir o objectivo definido, o Fundo têm privilegiado o investimento em Portugal o arrendamento de imóveis ou a aquisição para sua posterior venda, ou outras formas de exploração onerosa, tendo em vista a respectiva exploração económica. Relativamente aos investimentos efectuados pelo Fundo, estes terão de cumprir os seguintes requisitos:

O Fundo investirá um mínimo de 75% do seu activo em imóveis e fracções autónomas, situados em Portugal, destinados a arrendamento para habitação permanente, nomeadamente imóveis que tenham sido adquiridos ao abrigo de um contrato de crédito à habitação e cujos mutuários que procedam à alienação do imóvel, objecto do contrato, ao Fundo pretendam celebrar um contrato de arrendamento;

O Fundo poderá também investir no máximo 25% do seu activo total na aquisição, do direito de propriedade, de superfície ou de outros direitos com conteúdo equivalente, de prédios urbanos;

Não podem ser adquiridos pelo Fundo imóveis em regime de compropriedade, excepto no que respeita à compropriedade de imóveis funcionalmente ligados à exploração de fracções autónomas do Fundo e do disposto na alínea seguinte;

O Fundo pode adquirir imóveis em regime de compropriedade com outros organismos de investimento alternativo ou com fundos de pensões, no âmbito do desenvolvimento de projectos de construção de imóveis, e desde que exista um acordo sobre a constituição da propriedade horizontal, o que deverá verificar-se logo que estejam reunidas as condições legais.

A título acessório, o Fundo poderá investir a sua liquidez em depósitos bancários, certificados de depósito, unidades de participação de organismos de investimento do mercado monetário ou do mercado monetário de curto prazo e instrumentos financeiros emitidos ou garantidos por um Estado membro com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses.

Evolução da composição da carteira Em 31 de Dezembro de 2015 e 31 de Dezembro de 2014, a repartição do património do Fundo e peso sobre o valor global líquido do Fundo era a seguinte:

8


Em Dezembro de 2015 foram registadas provisões relativas a uma estimativa dos encargos que o Fundo pode vir a incorrer em consequência da regularização voluntária de impostos relativos ao património imobiliário.

O património imobiliário do Fundo é composto maioritariamente (99,9%) por activos destinados à habitação, conforme decomposição da carteira detalhada de imóveis na Nota 3 do Anexo às Demonstrações Financeiras.

Durante o ano de 2015, o Banif Renda Habitação, não efectuou qualquer transacção de compra, mas efectuou vendas de imóveis, conforme demonstrado no quadro seguinte:

2015 2014

ACTIVOActivos imobiliários 71.838.477 96.193.186Depósitos à ordem e a prazo 5.294.316 14.551.673Outros valores activos 1.428.410 1.044.807

78.561.203 111.789.666Provisões acumuladas 4.773.776 745.132Comissões a pagar 328.418 - Adiantamentos por venda de imóveis 595.500 201.600Outros valores passivos 233.743 330.844

5.931.437 1.277.576VALOR GLOBAL LÍQUIDO DO FUNDO 72.629.766 110.512.090Nº DE UP'S 92.367 122.401VALOR DA UP 786,3173 902,8692

Designação

IMO Imóvel FRA Fracção Data Escritura Valor Venda634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 5 Fracção CP 12-01-2015 207.000545 Rua Do Rego Nº 68 - São Sebastião 1 Fracção única 19-01-2015 65.000650 Avenida António José De Almeida Nº 17 E Travessa D 6 Fracção C 26-01-2015 90.00092 Rua 13 De Fevereiro, 31 - 5º Esq. 1 Fracção L 30-01-2015 54.000510 Rua Da Pedreira Nº 47 1 Fracção U 30-01-2015 30.000646 Rua Jose Relvas -Urb. Casal Do Gagos Nº 6 R/C Esq 1 Fracção B 30-01-2015 44.00028 Edf. Paradisus 42 Fracção BB - Bloco A 20-02-2015 160.00024 Graça 2 Fracção C - 1ºEsq. 26-02-2015 172.000631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 8 Moradia B1 Fracção H 26-02-2015 240.000263 Rua Dos Castelos Nº247 1 Fracção E e EB 10-03-2015 75.000631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 4 Moradia B5 Fracção D 10-03-2015 250.000608 Rua Castelo De Numão, 55 - 1º Dtº 1 Fracção D 16-03-2015 53.000

1.440.000

9



IMO Imóvel FRA Fracção Data Escritura Valor Venda1.440.000

634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 8 Fracção DH 02-04-2015 235.0004 Porto Santo 8 Lote 4 - Fracção A 13-04-2015 56.5007 Mesão Frio 1 Fracção Z 24-04-2015 59.548

107 Condomínio Valado R.5 De Outubro-Valado De Santa Q 2 Fracção C 24-04-2015 74.435107 Condomínio Valado R.5 De Outubro-Valado De Santa Q 3 Fracção D 24-04-2015 74.435108 Urbanização Da Encosta N S/N Moradia B - Maiorga 1 Fracção B 24-04-2015 74.435113 Travessa Da Âncora Lt.141 1 Lote 141 24-04-2015 100.487227 Empreendimento Vale Da Ribeira - Lt J 1 Fracção F 24-04-2015 148.869231 Rua Da Carregoncha Bloco B Nº 86 1 Fracção E 24-04-2015 70.713232 Travessa Da Igreja Nº296 - Loureiro 1 Nº 296 24-04-2015 111.652328 Rua Padre António Vieira,122 1 Fracção AE 24-04-2015 66.991373 Rua De S. Paulo ,Nº35 1 Fracção F 24-04-2015 70.713392 Urnabanização Da Panasqueira, Lote 5 1 Fracção I 24-04-2015 85.600404 Urbanização Do Boião, Lote1 - Joao De Arens 1 Lote 1 24-04-2015 327.512405 Empreendi. Vale Da Ribeira Lt.J - Vale Arão 1 Fracção AI 24-04-2015 111.652405 Empreendi. Vale Da Ribeira Lt.J - Vale Arão 2 Fracção AJ 24-04-2015 111.652414 Avenida Fernando Pessoa - Lote Ct 1 Fracção T 24-04-2015 72.574420 Quinta Da Encosta Velha - Parque Da Floresta, Lt. 1 Fracção única 24-04-2015 267.964423 Quinta Da Encosta Velha - Parque Da Floresta, Lt. 1 Fracção única 24-04-2015 126.539425 Quinta Da Encosta Velha - Parque Da Floresta, Lt. 1 Fracção única 24-04-2015 126.539469 Rua Das Amoreiras, Nº11 - Santa Maria Maior 1 Fracção F 24-04-2015 241.912624 Trafal Ou Palmeira Benta, Ferraria (Urb. Vale Das 1 Fracção Unica 24-04-2015 372.173631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 6 Moradia B3 Fracção F 24-04-2015 182.365631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 7 Moradia B2 Fracção G 24-04-2015 182.365631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 9 Moradia B9 Fracção I 24-04-2015 182.365644 Rua Comendador Rainho, 993 - 3º Dtº 1 Fracção K 24-04-2015 20.842649 Rua De Andorra, Lote 3.10.2/5 Lote 5 1 Lote 5 24-04-2015 260.521650 Avenida António José De Almeida Nº 17 E Travessa D 4 Fracção L 24-04-2015 70.713650 Avenida António José De Almeida Nº 17 E Travessa D 5 Fracção J 24-04-2015 70.71328 Edf. Paradisus 2 Fracção B - Bloco A 08-05-2015 71.96128 Edf. Paradisus 3 Fracção C - Bloco A 08-05-2015 73.27728 Edf. Paradisus 10 Fracção J - Bloco A 08-05-2015 108.04328 Edf. Paradisus 12 Fracção L - Bloco A 08-05-2015 108.57428 Edf. Paradisus 13 Fracção M - Bloco A 08-05-2015 111.02428 Edf. Paradisus 17 Fracção T - Bloco A 08-05-2015 110.94228 Edf. Paradisus 26 Fracção AF - Bloco A 08-05-2015 141.64728 Edf. Paradisus 27 Fracção AI - Bloco A 08-05-2015 110.44028 Edf. Paradisus 28 Fracção AJ - Bloco A 08-05-2015 111.14828 Edf. Paradisus 34 Fracção AR - Bloco A 08-05-2015 112.01328 Edf. Paradisus 36 Fracção AT - Bloco A 08-05-2015 111.11828 Edf. Paradisus 43 Fracção BC - Bloco A 08-05-2015 141.15528 Edf. Paradisus 44 Fracção BD - Bloco A 08-05-2015 141.64728 Edf. Paradisus 45 Fracção BJ - Bloco B 08-05-2015 71.09128 Edf. Paradisus 46 Fracção BK - Bloco B 08-05-2015 71.69128 Edf. Paradisus 48 Fracção BO - Bloco B 08-05-2015 71.09128 Edf. Paradisus 49 Fracção BP - Bloco B 08-05-2015 71.61828 Edf. Paradisus 52 Fracção BU - Bloco B 08-05-2015 111.65228 Edf. Paradisus 54 Fracção BN - Bloco B 08-05-2015 71.091228 Rua Dos Olivais, 3 1 Fracção Nº 3 08-05-2015 41.103330 R. Dr.José Júlio Vieira Ramos, Nº249 1 Fracção AF 08-05-2015 87.385480 Sitio Da Ribeirinha - Nº 9 - C - Ribeirinha 1 Fracção C 08-05-2015 68.569593 Rua Joly Braga Santos 1 Lote 45 08-05-2015 114.656615 Torre Da Medronheira Ou Vale Navio, Lote 9 - 1º, N 1 Fracção U 08-05-2015 108.366622 Rua Principal, Várzea 1 Fracção Unica 08-05-2015 110.635631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 5 Moradia B4 Fracção E 08-05-2015 245.000647 Póvoa De Cima, Travessa Chafariz Da Figueira Lote 1 Fracção Única 08-05-2015 130.586657 Rua Avelina Pires Leitão, 15A, 2º Andar 1 Fracção F 08-05-2015 47.612661 Praça Da Liberdade Torre 13 3º D 1 Fração P 08-05-2015 25.85761 Rua Comendador Sá Couto - Lote 10 - 1º Dto 1 Fracção E 13-05-2015 65.000613 Edificio Páteos Dp Golf - I.P.P.3, Zona 2, Lote 10 1 Fracção M 13-05-2015 185.000

8.548.763

10



Valorização dos activos do OIC Os activos encontram-se valorizados de acordo com as regras de valorimetria estabelecidas no ponto 4 do Capítulo II do Regulamento de Gestão do Fundo, as quais se encontram descritas na Nota 6 do

IMO Imóvel FRA Fracção Data Escritura Valor Venda8.548.763

631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 1 Moradia B8 Fracção A 19-05-2015 245.000652 I.P.P.6, Zona 1, Lote Nº 5 1 Fracção R 19-05-2015 370.000352 Rua Central Em Mondrões 1 Fracção única 21-05-2015 191.917609 Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 5 Bloco 1 Fracção L 21-05-2015 145.7133 Barreiro 1 Fracção E 28-05-2015 97.757

174 Rua Ivone Silva - Lote 51 1 Lote 51 28-05-2015 76.160184 Rua Professor Antonio Caleiro Lote 10 1 Fracção H 28-05-2015 29.804246 Edif Arcadia Prestige - Bl4 1 Fracção BJ 28-05-2015 90.081332 R. José Silva Maia C/ A Rua Da Restauração,Nº29 1 Fracção P 28-05-2015 63.581332 R. José Silva Maia C/ A Rua Da Restauração,Nº29 2 Fracção G 28-05-2015 59.608332 R. José Silva Maia C/ A Rua Da Restauração,Nº29 3 Fracção N 28-05-2015 63.582333 R. José Silva Maia C/ A Rua Da Restauração,Nº55 1 Fracção S 28-05-2015 63.582417 Rua Da Nora - Bloco 1 - Lota 4 1 Fracção A 28-05-2015 71.106631 Rua Dos Abacaxis, Nº 159 2 Moradia B7 Fracção B 28-05-2015 245.000634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 2 Fracção EP 28-05-2015 152.072634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 3 Fracção ES 28-05-2015 152.072634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 6 Fracção CQ 28-05-2015 180.868634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 7 Fracção DE 28-05-2015 181.277634 Rua Daciano Baptista Marques, 59 E 67 9 Fracção DL 28-05-2015 181.175638 Rua Da Cevadeira, 5 - 2º Esquerdo 1 Fracção única 28-05-2015 38.724640 Passarinhas 1 Fracção Única 28-05-2015 35.566674 Rua Tomás De Noronha, Lt.F2, N.º9 1 Fracção Única 28-05-2015 182.078157 Urbanização Da Atalaia - Lote 60 7 Fracção N 29-05-2015 153.00030 Quinta Da Marinha-Lote B-2 1 Artigo 12387 01-06-2015 2.330.000448 Rua Dr. Pita 1 Fracção D 16-06-2015 290.000654 Quinta Do Romão, Lote 7 G, 2º 1 Fracção E 18-06-2015 96.50069 Rua Das Avencas 1 Fracção C 23-06-2015 863.110574 Rua Dinis Jose Da Silva,Nº6 1 Fracção única 29-06-2015 82.00025 Ajuda Palace 1 Fracção E 30-06-2015 292.000135 Rua Ruy Belo, Lote 85-2ºa 1 Fracção 2A 30-06-2015 107.00028 Edf. Paradisus 53 Fracção BV - Bloco B 15-07-2015 100.000122 Rua Do Sol ,Nº15- Ameal 1 Fracção Nº 15 06-08-2015 47.200355 Rua S. Francisco De Assis ,53 1 Fracção única 06-08-2015 85.000475 E Edificio Canicentrogolden - Bloco D 1 Fracção BT 06-08-2015 90.000110 Rua De S.Tiago , S/N - Caneiro 1 Fracção única 13-08-2015 57.028207 Avenida João Paulo Ii - Edificio Santa Maria - Lot 1 Fracção Q 13-08-2015 32.293301 Av. Dos Pescadoresnº139- A-Ver- O- Mar 1 Fracção C 09-09-2015 136.00031 Edf. América 1 Fracção I-1 15-09-2015 24.000522 Avenida Gaspar Fructuoso Nº6 1 Fracção única 21-09-2015 95.000455 Edificio Marina Club, Apt 505 1 Fracção BU 06-11-2015 121.000460 Estrada Comandante Camacho Freitas - Sto António 4 Fracção AA 06-11-2015 67.00024 Graça 3 Fracção D - 2ºDto. 16-11-2015 183.00024 Graça 4 Fracção E - 2ºEsq. 16-11-2015 183.00041 Pico Do Fogo E Canada Do Serrado Novo 1 Moradia 16-11-2015 133.400559 Rua Comandante Rodrigo Pinto Leitão, 64 1 Fracção AN 16-11-2015 93.500598 Vista Alegre 6 Fracção L - Lote 1 26-11-2015 144.000239 Praceta Das Chãs, Nº 28 1 Fracção J 30-11-2015 65.000535 Rua Do Poço Nº 15 - Santa Cruz 1 Fracção única 22-12-2015 36.000

17.371.518

11


Anexo às Demonstrações Financeiras, que fazem parte do presente Relatório e Contas. Evolução da actividade do OIC - Informação financeira e performance O Fundo foi constituído com um capital inicial de 10.000.000 Euros em 19 de Novembro de 2009, dividido em 10.000 Unidades de Participação, com o valor inicial de subscrição de 1.000 Euros cada e posteriormente procedeu-se a 2 aumentos de capital e a 2 reduções de capital, conforme demonstrado no seguinte quadro:

No exercício de 2015, os proveitos e custos ascenderam a 964.159 Euros e 13.846.818 Euros, respectivamente. O quadro que se apresenta de seguida demonstra, a evolução nos últimos três anos, dos proveitos e custos do OIC, e respectivo Resultado líquido:

Data OperaçãoQuantidade

Up´sValor unitário

da Up Valor Total14-02-2012 1º Aumento de Capital 39.431 1.014,4217 39.999.66231-12-2012 2º Aumento de Capital 95.080 1.020,1916 96.999.81730-12-2014 1º Redução de Capital -22.110 904,5631 -19.999.89029-10-2015 2º Redução de Capital -30.034 832,3788 -24.999.665

Total 82.367 91.999.925

2015 2014 2013PROVEITOSCARTEIRA DE IMÓVEISMais valias de activos imobiliários 2.150 45.113 188.323Rendimentos de activos imobiliários 617.667 848.909 763.322Ganhos em activos imobiliários 72.273 132.761 2.880.139Reposição e/ou anulação de provisões 91.347 104.757 10.901Outros 180.722 1.040.419 714.686

964.159 2.171.959 4.557.371CUSTOSCARTEIRA DE IMÓVEISMenos valias de activos imobiliários 6.006.087 3.785.359 5.763.457Perdas em activos imobiliários 1.052.585 4.128.546 1.330.831Comissões de transacções 269.567 567.530 1.216.478Fornecimentos e serviços externos 736.525 755.678 508.944Comissão gestão 1.315.924 2.077.255 2.191.607Provisões do exercício 4.119.991 457.473 403.316Impostos 5.648 73.339 76.531Comissão depósito 322.616 138.484 146.107Outros 17.875 12.941 4.431

13.846.818 11.996.605 11.641.702RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (12.882.659) (9.824.647) (7.084.333)

ExercícioDesignação

12


O quadro seguinte apresenta o volume sob gestão, n.º unidades de participação (UP’s), em circulação e o seu valor unitário, bem como as subscrições e resgates referentes aos dados verificados no final dos últimos 5 exercícios:

No final de 2015, Banif Renda Habitação detinha 92.367 unidades de participação em circulação, totalizando o seu valor líquido global 72.629.766 Euros e o valor líquido da unidade de participação era de 786,3173 Euros. Política de rendimentos De acordo com a política de rendimentos estabelecida no ponto 6 do Capítulo II do Regulamento de Gestão do Fundo, o Banif Renda Habitação caracteriza-se pela distribuição de rendimentos aos participantes, sendo distribuídos com uma periocidade mínima anual. A distribuição de rendimentos aos participantes corresponderá a 100% dos resultados líquidos do Fundo, salvo se, em consideração à boa gestão do Fundo, for entendimento da Sociedade Gestora capitalizar parte desses resultados (salvaguardando, neste caso, um montante máximo de 15% desses resultados). O pagamento dos rendimentos será efectuado até ao 5º dia útil após a data de 31 de Março de cada ano.

2015 2014 2013 2012 2011

Volume sob gestão 72.629.766 110.512.090 140.336.627 147.420.960 10.168.994 Nº UP’s 92.367 122.401 144.511 144.511 10.000 Valor das UP’s (EUR) 786,3173 902,8692 971,1138 1.020,1366 1.016,8994 Subscrições (totais) - - - 136.999.479 -Resgates (totais) 24.999.665 19.999.890 - - -

Exercício

Designação

13


III – OUTRAS INFORMAÇÕES RELEVANTES Novo regime legal dos OIC Foi publicado no dia 24 de Fevereiro de 2015 a Lei n.º 16/2015 que aprova o Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo (Regime Geral ou RGOIC), o qual procedeu:

À transposição parcial para a ordem jurídica portuguesa da Directiva n.º 2011/61/UE, do Parlamento e do Conselho de 8 de Junho de 2011, relativa aos gestores de fundo de investimento alternativo e a Directiva n.º 2013/14/UE, do Parlamento e do Conselho de 21 de Maio de 2013, relativa aos gestores de fundos de investimento alternativo no que diz respeito à dependência excessiva relativamente às notações do risco;

À revisão do regime jurídico dos organismos de investimento colectivo, Decreto – Lei n.º 63 – A/2013, no qual foi integrado a matéria dos organismos de investimento imobiliário.

Adicionalmente, entrou em vigor a 18 de Julho de 2015, o Regulamento da CMVM n.º 2/2015, que passou a enquadrar as matérias respeitantes aos organismos de investimento colectivo do sector mobiliário e imobiliário. Regime legal e fiscal aplicável do Fundo A constituição e funcionamento dos fundos de investimento imobiliário para arrendamento habitacional (FIIAH), obedecem a uma legislação especial, acolhida pelo Orçamento de Estado para o ano 2009, com as especificidades constantes dos artigos 102.º e seguintes da Lei 64-A/2008, de 31 de Dezembro e pela Portaria n.º 1553-A/2008 de 31 de Dezembro do Ministro das Finanças e ao abrigo do Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo. IV – EVENTOS SUBSEQUENTES RELEVANTES E PERSPECTIVAS DA ACTIVIDADE DO OIC Em 2015 confirmou-se a recuperação do sector habitacional iniciada no final de 2013, mantendo-se o mercado de arrendamento como uma

14


opção perfeitamente válida para um crescente número de famílias portuguesas. Tendo presente os objectivos fundamentais de investimento que foram definidos no momento da constituição do Fundo, bem como os interesses dos participantes, ao longo do exercício de 2016 vai-se intensificar o esforço comercial de colocação dos imóveis do fundo no mercado de arrendamento, não descurando as oportunidades de transacção de imóveis que possam surgir. V – OUTRAS INFORMAÇÕES Em Dezembro de 2015, o Banco de Portugal deliberou a aplicação de uma medida de resolução ao Banif-Banco Internacional do Funchal, SA (BANIF), entidade comercializadora do Fundo e único detentor do capital (embora de forma indirecta) da Banif Gestão de Activos – SGFIM, SA. Independentemente dos impactos que possam resultar da referida resolução na esfera das diversas entidades do ex-Grupo Banif, na qual a Banif Gestão de Activos se inseria, que o Fundo é um património autónomo, sem personalidade jurídica, mas dotado de personalidade judiciária, pertencendo ao conjunto dos titulares das respectivas unidades de participação. Neste sentido, e conforme previsto no Regime Geral dos OIC, a entidade gestora, continua a actuar no sentido da protecção dos legítimos interesses dos titulares das unidades de participação, mantendo a sua actividade em conformidade com as exigências previstas na lei. Lisboa, 16 de Junho de 2016 BANIF GESTÃO DE ACTIVOS S.G.F.I.M., S.A.

15


(valores em euros) 31-12-2015

ACTIVO PASSIVOCÓDIGO DESIGNAÇÃO 2014 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Período Período

Bruto Mv/Af mv/ad Líquido Líquido 2015 2014ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO

31 Terrenos 44.123 363 0 44.486 44.486 61 Unidades de Participação 122.401.000 122.401.00032 Construções 74.947.845 593.265 3.747.119 71.793.991 96.148.700 62 Variações Patrimoniais -20.401.076 4.598.58933 Direitos 0 0 0 0 0 64 Resultados Transitados -16.487.499 -6.662.85234 Adiantamento por compras de imóveis 0 0 0 0 0 65 Resultados Distribuidos 0 035 Outros activos 0 0 0 0 0 66 Resultados Líquidos do Período -12.882.659 -9.824.647

TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 74.991.968 593.628 3.747.119 71.838.477 96.193.186TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 72.629.766 110.512.090

CARTEIRA TÍTULOS e PARTICIPAÇÕESOBRIGAÇÕES

211+2171 Títulos da Dívida Pública 0 0 0 0 0212+2172 Outros Fundos Públicos Equiparados 0 0 0 0 0

213+214+2173 Obrigações diversas 0 0 0 0 0 AJUSTAMENTOS E PROVISÕES22 Participações em sociedades imobiliárias 0 0 0 0 0 47 Ajustamentos de dívidas a receber 1.040.188 745.13224 Unidades de Participação 0 0 0 0 0 48 Provisões Acumuladas 3.733.588 026 Outros títulos 0 0 0 0 0 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 4.773.776 745.132

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 0 0 0 0 0

CONTAS DE TERCEIROS411 Devedores por crédito vencido 0 0 0 0 0 CONTAS DE TERCEIROS412 Devedores por rendas vencidas 1.066.693 0 0 1.066.693 792.376 421 Resgates a Pagar a Participantes 0 0

413+..+419 Outras Contas de Devedores 26.955 0 0 26.955 6.955 422 Rendimentos a Pagar a Participantes 0 0TOTAL DOS VALORES A RECEBER 1.093.648 0 0 1.093.648 799.331 423 Comissões e outros encargos a pagar 328.418 0

424+..+429 Outras Contas de Credores 96.778 47.924DISPONIBILIDADES 431 Empréstimos Titulados (UP-comp.variável) 0 0

11 Caixa 0 0 0 432 Empréstimos Não Titulados 0 012 Depósitos à ordem 2.294.316 2.294.316 2.551.673 44 Adiantamentos por venda de imóveis 595.500 201.60013 Depósitos a prazo e com pré-aviso 3.000.000 3.000.000 12.000.000 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 1.020.696 249.52414 Certificados de depósito 0 0 018 Outros meios monetários 0 0 0

11+18 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 5.294.316 5.294.316 14.551.673

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS51 Acréscimos de Proveitos 4.558 4.558 30.968 53 Acréscimos de custos 106.792 192.33452 Despesas com Custo Diferido 42.975 42.975 505 56 Receitas com Proveito Diferido 30.173 90.58658 Outros Acréscimos e Diferimentos 287.229 287.229 214.003 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0 059 Contas Transitórias Activas 0 0 0 59 Contas Transitórias Passivas 0 0

TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIF.ACTIVOS 334.762 334.762 245.476 TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS 136.965 282.920

TOTAL DO ACTIVO 81.714.694 593.628 3.747.119 78.561.203 111.789.666 TOTAL DO PASSIVO 78.561.203 111.789.666

Total do Número de Unidades de Participação 92.367 122.401 Valor Unitário da Unidade de Participação 786,3173 902,8692

Abreviaturas: Mv - Mais valias; mv - Menos valias; Af - Ajustamentos favoráveis ad - ajustamentos desfavoráveis

O Contabilista Certificado A Administração da Sociedade Gestora

BANIF RENDA HABITAÇÃO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO PARA ARRENDAMENTO HABITACIONALBALANÇO

2015

16


(valores em euros) 31-12-2015

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOSCÓDIGO DESIGNAÇÃO 2015 2014 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 2015 2014

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTESJUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De Operações Correntes 0 0 812 Da Carteira de Títulos e Participações 0 0719 De Operações Extrapatrimoniais 0 0 811+818 Outras, de Operações Correntes 171.956 574.826

COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais 0 0722 Da Carteira de Títulos e Participações 0 0 RENDIMENTOS DE TÍTULOS723 Em Activos Imobiliários 269.565 567.530 822…825 Da Carteira de Títulos e Participações 0 0

724+..+728 Outras, de Operações Correntes 1.638.540 2.215.739 828 De Outras Operações Correntes 0 0729 De Operações Extrapatrimoniais 0 0 829 De Operações Extrapatrimoniais 0 0

PERDAS OPER.FINANCEIRAS e ACT.IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS732 Na Carteira de Títulos e Participações 0 0 832 Na Carteira de Títulos e Participações 0 0733 Em Activos Imobiliários 7.058.672 7.913.905 833 Em Activos Imobiliários 74.423 177.874

731+738 Outras, de Operações Correntes 0 0 831+838 Outras, de Operações Correntes 0 0739 Em Operações Extrapatrimoniais 0 0 839 Em Operações Extrapatrimoniais 0 0

IMPOSTOS7411+7421 Impostos sobre o rendimentos 0 0 REVERSÕES E AJUSTAMENTOS DE PROVISÕES7412+7422 Impostos Indirectos 0 1.503 851 De ajustamentos de dívidas a receber 91.347 104.7567418+7428 Outros Impostos 5.648 71.836 852 De Provisões para encargos 0 0

PROVISÕES DO EXERCÍCIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 617.667 848.909751 Ajustamentos de dívidas a receber 386.403 457.473 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0 0752 Provisões para encargos 3.733.588 0 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 955.393 1.706.36576 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 736.525 755.67877 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 829 2.765

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 13.829.770 11.986.429 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS881 Recuperação de Incobráveis 0 0

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 136 3.325781 Valores Incobráveis 0 0 883 Ganhos de Exercicios Anteriores 8.630 461.439782 Perdas Extraordinárias 319 0 884…888 Outros Ganhos Eventuais 0 829783 Perdas de Exercicios Anteriores 16.728 10.176 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 8.766 465.593

784…788 Outras perdas Eventuais 0 0TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 17.047 10.176

0 0 66 12.882.659 9.824.647TOTAL 13.846.817 11.996.605 TOTAL 13.846.818 11.996.605

8x2-7x2-7x3 Resultados da Carteira Títulos 0 0 D-C Resultados Eventuais -8.281 455.4178x3+86-7x3-76 Resultados de Activos Imobiliários -7.380.770 -7.759.067 B+D-A-C+741 Resultados Antes de impostos s/o Rendimento -12.882.658 -9.824.647

8x9-7x9 Resultados de Operações Extrapatrimoniais 0 0 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período -12.882.658 -9.824.647B-A+741 Resultados Correntes -12.874.377 -10.280.064


BANIF RENDA HABITAÇÃO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO PARA ARRENDAMENTO HABITACIONALDEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0)RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0)

17


OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:Subscrição de unidades de participação 0… 0 0

PAGAMENTOS:Resgates de unidades de participação 24.999.665 19.999.890Rendimentos pagos aos participantes 0… 24.999.665 19.999.890

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo -24.999.665 -19.999.890

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS:Alienação de activos imobiliários 17.227.918 16.043.123Rendimentos de activos imobiliários 280.244 551.268Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários 537.500 79.600…Outros recebimentos de activos imobiliários 0 18.045.662 16.673.991

PAGAMENTOSAquisição de activos imobiliários 1.057 2.352.035Grandes reparações em activos imobiliáriosComissões em activos imobiliários 0Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 1.040.759 1.641.732Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários 0…..Outros pagamentos de activos imobiliários 0 1.041.816 3.993.767

Fluxo das operações sobre activos imobiliários 17.003.846 12.680.224

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS

RECEBIMENTOS:Venda de títulos-Participações em sociedades imobiliárias 0Reembolso de títulos 0Resgates de unidades de participação 0Rendimento de títulos 0Juros e proveitos similares recebidosVendas de títulos com acordo de recompra…..Outros recebimentos relacionados com a carteira 0 0 0

PAGAMENTOS:Compra de títulos-Participações em sociedades imobiliárias 0Subscrição de unidades de participação 0Juros e custos similares pagosVendas de títulos com acordo de recompraTaxas de Bolsa suportadasTaxas de corretagemOutras taxas e comisões…..Outros pagamentos relacionados com a carteira 0 0 0

Fluxo das operações da carteira de títulos 0 0

BANIF RENDA HABITAÇÃO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO PARA ARRENDAMENTO HABITACIONAL

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS( Valores em euros )

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-12-2015 31-12-2014

18


OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS:Juros e proveitos similares recebidosRecebimentos em operações cambiaisRecebimentos em operações de taxa de juroRecebimentos em operarações sobre cotaçõesComissões em contratos de opçõesOutras comissões…

Outros recebimentos op.a prazo e de divisas 0 0

PAGAMENTOS:Juros e custos similares pagosPagamentos em operações cambiaisPagamentos em operações de taxa de juroPagamentos em operações sobre cotaçõesMargem inicial em contratos de futurosComissões em contratos de opções…Outros pagamentos op.a prazo e de divisas 0 0

Fluxo das operações a prazo e de divisas 0 0

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS:Cobranças de crédito vencidoCompras com acordo de revendaJuros de depósitos bancários 198.366 626.571Juros de certificados de depósitoContracção de empréstimos 0Reembolso de depósitos a prazo 0Impostos (IVA) 0

…Outros recebimentos correntes 0 198.366 626.571

PAGAMENTOS:Comissão de gestão 1.178.548 2.090.629Comissão de depósito 203.737 139.375Despesas com crédito vencidoJuros devedores de depósitos bancários 284Compras com acordo de revendaImpostos e taxas 73.225 157.317Taxa de Supervisão 0Reembolso de empréstimo 0Constituição de depósito a prazo 0…Outros pagamentos correntes 3.759 1.459.553 2.765 2.390.086

Fluxo das operações de gestão corrente -1.261.187 -1.763.515




19


OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS:Ganhos extraordinários 216Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 0Recuperação de incobráveis 0…..Outros recebimentos de operações eventuais 0 216 0

PAGAMENTOS:Perdas extraordinárias 567Perdas imputáveis a exercícios anteriores 0…..Outros pagamentos de operações eventuais 0 567 0

Fluxo das operações eventuais -351 0

Saldo dos fluxos monetários do período…(A) -9.257.357 -9.083.181

Disponibilidades no início do período…….(B) 14.551.673 23.634.854

Disponibilidades no fim do período……….(C) = (B)+-(A) 5.294.316 14.551.673





20


ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015


Nota introdutória O Banif Renda Habitação – Fundo de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, adiante designado por Banif Renda Habitação, Fundo ou OIC, é um Fundo de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional de subscrição particular ao abrigo do disposto do artigo 214.º do Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo, com as especificidades constantes dos artigos 102.º e seguintes da Lei 64-A/2008, de 31 de Dezembro e pela Portaria n.º 1553-A/2008 de 31 de Dezembro do Ministro das Finanças. A constituição do Fundo foi autorizada pela Comissão de Mercados de Valores Mobiliários em 19 de Novembro de 2009, constituído por um período de dez anos, sem prejuízo da eventual prorrogação, por períodos subsequentes mínimos de cinco anos e iniciou a sua actividade em 30 de Dezembro de 2009. Bases de apresentação As Demonstrações Financeiras foram preparadas de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliários (PCFII), conforme previsto no Regulamento da CMVM n.º2/2005 e tendo em atenção as normas emitidas pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários. Princípios contabilísticos adoptados (a) Consistência O fundo de investimento não altera as suas regras, princípios, critérios e políticas contabilísticas de um período para o outro. Se

21


o fizer e o efeito for materialmente relevante, tal facto é referido no Anexo. (b) Materialidade As demonstrações financeiras do fundo de investimento evidenciam todos os elementos que sejam relevantes (qualitativa e quantitativamente) e que possam afectar avaliações ou decisões pelos utilizadores interessados. (c) Substância sobre a forma As operações são contabilizadas atendendo à sua substância, isto é, à realidade dos factos e não apenas à sua forma documental ou legal. (d) Especialização Os elementos patrimoniais do Fundo são valorizados e reconhecidos de acordo com a periodicidade do cálculo do valor das unidades de participação, independentemente do seu recebimento ou pagamento, incluindo-se nas demonstrações financeiras do período a que dizem respeito, bem como os seus ajustamentos de valor daqui decorrentes. (e) Prudência Significa que é possível integrar nas contas um grau de precaução ao fazer estimativas exigidas em condições de incerteza sem, contudo, permitir a criação de reservas ocultas ou provisões excessivas ou a deliberada quantificação de activos e proveitos por defeito ou de passivos e custos por excesso. Principais políticas contabilísticas (a) Unidades de Participação O valor da Unidade de Participação (UP) é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo (VLGF) pelo número de unidades de participação emitidas.

(b) Imóveis

22


No que diz respeito ao critério valorimétrico dos imóveis, estes são registados pelo valor de aquisição, acrescido dos custos associados à aquisição, sendo valorizados de acordo com as regras estabelecidas no Regulamento Gestão do Fundo, as quais são descritas na Nota 6 do presente anexo. (c) Comissão de gestão De acordo com o Regulamento de Gestão do Fundo, a Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., cobra uma comissão anual de gestão de 1,00% (taxa nominal). Esta comissão é calculada diariamente sobre o valor global do Fundo. (d) Comissão de depósito Conforme estipulado no Regulamento de Gestão do Fundo, o Banif Banco de Investimento, como remuneração das suas funções de depositário, cobra uma comissão anual 0,60% (taxa nominal). Esta comissão é calculada diariamente sobre o sobre o valor global do Fundo. (e) Imposto e taxas O artigo 104.º da Lei 64-A/2008, de 31 de Dezembro, aprova o Regime Jurídico dos FIIAH, que no seu artigo 8º prevê a seguinte tributação:

IRC - Os rendimentos de qualquer natureza, dos FIIAH constituídos entre 1 de Janeiro de 2009 e 31 de Dezembro de 2015 e que operam de acordo com a legislação nacional e com observância das condições previstas no regime referido, encontram-se isentos de IRC;

IMI - Ficam isentos de IMI, enquanto se mantiverem na carteira do Fundo, os prédios urbanos destinados ao arrendamento para habitação permanente1;

IMT - Ficam isentos de IMT e de Imposto do Selo, as aquisições de prédios urbanos destinados ao arrendamento para habitação permanente1;

Imposto de selo - Ficam isentos de imposto de selo todos os actos praticados, desde que os mesmos sejam conexos com a transmissão dos prédios urbanos destinados a habitação permanente que ocorra por força da conversão do direito de

1 A Lei nº 83º - C/2013, de 31 de Dezembro (Lei do Orçamento de Estado de 2014), que entrou em vigor a 1 de Janeiro de 2014, passou a prever que se consideram prédios urbanos destinados a arrendamento para habitação permanente aqueles que sejam objecto de contrato de arrendamento para habitação permanente no prazo de 3 anos contados do momento em que passaram a integrar o património do FIIAH.

23


propriedade desses imóveis num direito de arrendamento sobre os mesmos.

As notas omissas no presente anexo não são aplicáveis. Os valores encontram-se expressos em Euros, excepto quando mencionado o contrário. Nota 1 - Diferencial entre valor contabilístico e avaliações periciais dos Imóveis A 31 de Dezembro de 2015, a diferença existente entre o valor contabilístico e a média aritmética simples das avaliações por imóvel, era a seguinte:

Valor Média dos Valores Valia Potencial

Contabilístico (A) das Avaliações (B) (B) - (A)

Apartamentos Palheiro - 2º -Caniço 60.175 60.175 0 Edificío Varzea Park - Kz - B-1 C1 92.500 92.500 0 Quintinha Ribeiro De Alforra - Bloco B 145.788 145.788 0 Urb. Villa Penina-Lote Mb 348.725 348.725 0Alameda 25 De Abril, Nº11 -2º -Direito 77.300 77.300 0Alandroal 85.900 85.900 0Aldoar 212.732 212.732 0Além Do Rio 108.844 108.844 0Alto Do Pacheco , Urb. Pisolar Lote23 338.575 338.575 0Areal - Santo António Srp 162.950 162.950 0Atouguia 108.700 108.700 0Av. Alexandre Herculano Nº 91 103.575 103.575 0Av. D. Silvia Cardoso Nº 174 96.325 96.325 0Av. Dr. Domingos Rosado,Nº8 67.600 67.600 0Av. Humberto Delgado - Bloco B 72.000 72.000 0Av.Dr.Carlos Mota Pinto -Edificio Poente 1 69.250 69.250 0Avenida 6 De Novembro De 1836 - Nº 302 98.750 98.750 0Avenida Do Brasil, Lote 2 109.900 109.900 0Avenida Dr. Leão De Oliveira Nº 25 - 2º Esq. 96.900 96.900 0Avenida Nuno Álvares Nº 25 104.000 104.000 0Avenida Vitor Gallo Nº 36 59.050 59.050 0Bairro De São Pedro Nº 25 -Rosário 67.450 67.450 0Bairro Dos Pescadores, Nº26 -Rosário 112.650 112.650 0Bêco Das Eiras Nº 1 - Ribeira De Matacães 52.150 52.150 0Beco Do Rosário Nº12 48.000 48.000 0Caminho - Sitio Do Livramento 106.570 106.570 0

a transportar 3.006.359 3.006.359 0

Imóveis

24


A 31 de Dezembro de 2015, a diferença existente entre o valor contabilístico e a média aritmética simples das avaliações por imóvel, era a seguinte (continuação):


Contabilístico (A) das Avaliações (B) (B) - (A)transporte 3.006.359 3.006.359 0

Caminho Da Alegria - Entrada Nº 15 - Casa 4 132.225 132.225 0Caminho Papagaio Verde 1.990.000 1.990.000 0Caminho S. Gonçalo 620.875 620.875 0Campo De Baixo - Chavinhas 168.050 168.050 0Canada Da Abelheira N.º 7 105.900 105.900 0Canada Do Pombal, 31 - São Mateus Da Calheta 74.377 74.377 0Casal De Carreira 125.175 125.175 0Conde Carvalhal 124.727 124.727 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 4 Bloco 260.350 260.350 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 6 Bloco 208.400 208.400 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 7 Bloco 206.700 206.700 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 7 Bloco 201.537 201.537 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 7 Bloco 274.325 274.325 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 7 Bloco 237.700 237.700 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 8 Bloco 275.500 275.500 0Condomínio Privado Villaggio Manique Lote 8 Bloco 235.018 235.018 0Condomínio Valado R.5 De Outubro-Valado De Santa 450.170 450.170 0Conj. Habitacional Das Figueirinhas - Rua Camilo C 108.250 108.250 0Conj.Habitacional "A Nosa Casa" Caminho Velho Da A 275.700 275.700 0Conjunto Habitacional Quinta Dos Cedros I - Ae - B 110.425 110.425 0Courela Da Chaminé, Bairro Marconi, N.º 46 85.850 85.850 0Courelas De Cima,Nº40 50.550 50.550 0Curvel 16.450 16.450 0Edf. Contemporâneo - Av. Duarte Pacheco N.º 4 E 6. 651.500 651.500 0Edf. Paradisus 3.156.727 3.156.727 0Edificío América - B-2 - Amparo 62.890 62.890 0Edificio Belavista-Bloco A 82.200 82.200 0Edificio Brisamar - Lote 18 - Urbanização Quinta 167.675 167.675 0Edificio Delfimar , Urbanização Quinta Dos Arcos 400.650 400.650 0Edificio Gama - 2º F - Serra De Água 99.250 99.250 0Edificio Vila Ronda - Bloco 2 - 4º Dto 155.988 155.988 0Estrada Da Boa Nova Nº136 294.500 294.500 0Estrada Das Aguas Livres Lote A 143.315 143.315 0Estrada De Chelas Nº 137 - 1º 140.250 140.250 0Estrada Do Aeroporto Nº 26 - Bica De Pau 678.950 678.950 0Estrada Do Brasileiro, Nº 110 121.475 121.475 0

a transportar 15.499.983 15.499.983 0

Imóveis

25





Estrada Militar Nº 84 - Marinhais 77.250 77.250 0Estrada Nacional 107 - Freixieiro - Nº 3557 65.800 65.800 0Estrada Regional Nº 1 - Nº 9 91.850 91.850 0Gondomar (São Cosme) 78.800 78.800 0Graça 373.650 373.650 0Jardim De Cima-Santarém 204.409 204.409 0Laranjeiro 105.475 105.475 0Largo Do Calvário Nº 37 - Alpalhão 80.050 80.050 0Largo Do Forte Da Casa Nº 17 - 3º Dto 152.575 152.575 0Largo Manuel Henriques Correia, Lote 1 - R/C Esq. 81.450 81.450 0Lugar Aldeia Nova 286.100 286.100 0Lugar Barroca Grande - Nº 7 Ex Lote 51 - Grupo 8 18.575 18.575 0Lugar Carvalhal (Rua Das Eiras-Casais Das Tintas) 176.600 176.600 0Lugar Da Cruz Da Assumada, Caixa Postal 183 Z - T1 94.325 94.325 0Lugar Da Cruz Da Assumada, Caixa Postal 183 Z - T2 135.550 135.550 0Lugar Da Ventosa 117.050 117.050 0Lugar De Chousa ,Lote 11 139.225 139.225 0Lugar De Redufe - Rua 25 De Abril, 35 131.150 131.150 0Lugar De Ventuzela Ou Outeiro Do Sino 159.200 159.200 0Lugar Do Maninho, Entrada A, 50.000 50.000 0Lugar Do Picoto 147.885 147.885 0Lugar Pintadinho N Sn - Montargil 98.200 98.200 0Maninho Da Serra Lote 14 157.450 157.450 0Mercês - Lisboa 5.187.982 5.187.982 0Moradia No Largo Da Escola, S. Simão De Litém 192.180 192.180 0Moradia T2+1 No Lugar Da Costa 94.163 94.163 0Ovar 471.900 471.900 0Palmela Gare, Lote Nº6 174.750 174.750 0Picos (Artigos Matriciais 3876 E 191) 84.418 84.418 0Porto Santo 836.750 836.750 0Praça Da Alegria Nº 62 94.620 94.620 0Praceta Aquilino Ribeiro-Nº 10 66.450 66.450 0Praceta Das Chãs, Nº 28 87.788 87.788 0Praceta Manuel Batista Nº6- R/C 122.275 122.275 0Praceta Quinta Da Bela Vista Nº 133 - 1º Esq. 111.425 111.425 0Quinta Da Encosta Velha - Parque Da Floresta, Lt. 240.500 240.500 0

a transportar 26.287.803 26.287.803 0

Imóveis

26





Quinta Da Encosta Velha - Parque Da Floresta, Lt. 241.700 241.700 0Quinta Da Encosta Velha - Parque Da Floresta, Lt. 250.125 250.125 0Quinta Da Marinha-Talhão N.º 19 2.542.825 2.542.825 0Quinta Da Regada 181.750 181.750 0R. José Silva Maia C/ A Rua Da Restauração,Nº55 91.175 91.175 0R. Principal Nº 406 B E 396 - 4º Hab. 4.3 261.950 261.950 0Ribeira Da Agualva - Vila Nova 38.545 38.545 0Rua Dr. Pita 622.550 622.550 0Rua 1º Dezembro, N º13 - Silveira 150.600 150.600 0Rua 25 De Abril 49 Vale Da Macieira 136.250 136.250 0Rua A - Bairro S. Sebastião Nº 5 130.000 130.000 0Rua Adelaide Cabete Nº 2 - R/C Esq. 146.675 146.675 0Rua Alto Das Alminhas Sem Nº 52.300 52.300 0Rua Antero De Quental, Nº17 160.400 160.400 0Rua António Aleixo Nº 39 - 1º Dto 84.950 84.950 0Rua Antonio Sergio Nº 238 77.950 77.950 0Rua Atrás Do Muro - Feteira 80.063 80.063 0Rua Barbosa Do Bocage - Bloco B - Banda 7 - 2º Dto 62.900 62.900 0Rua Benjamim Pinto Dos Santos, Nº19, 2ºdtº Post, 39.150 39.150 0Rua Campos Monteiro Nº 28 - R/C Dto - Mercês 101.600 101.600 0Rua Capitão Romeu Neves Nº 6 175.825 175.825 0Rua Central De Olival 187.950 187.950 0Rua Cidade , 67B - Fenais Da Luz 258.407 258.407 0Rua Cipriano Lima Machado, Nº14 123.300 123.300 0Rua Comércio, 76 - 2º E 3º Recuado 112.550 112.550 0Rua Conde Sieuve De Menezes Nº 16 - Sta Cruz 114.150 114.150 0Rua Coronel José Lemos Nº 1 - 3º Dto - Venteira 117.450 117.450 0Rua D. Manuel I - Nº 15 - 3º Esq. 84.850 84.850 0Rua D. Manuel I Nº 104 - Beiriz 235.300 235.300 0Rua Da Fabrica 20-1º - Ft. -Porto Alto - Samora C 58.900 58.900 0Rua Da Abelheira, Nº2 232.070 232.070 0Rua Da Aldeia ,Nº40 - Rio De Moinhos 102.750 102.750 0Rua Da Arroteia, 126, Bloco D, 9º Andar 349.168 349.168 0Rua Da Boavista ,Nº29 - São Sebastião 142.250 142.250 0Rua Da Bolivia, 19, Conjunto Habitacional Da Varze 92.113 92.113 0Rua Da Calçada, Edf Vista Mar 2º D 114.475 114.475 0

a transportar 34.242.769 34.242.769 0

Imóveis

27





Rua Da Capela Nº1 - Casal Misericórdia 145.163 145.163 0Rua Da Carvoeira De Cima 147.550 147.550 0Rua Da Chaimite Nº 7 - Póvoa Do Valado 83.750 83.750 0Rua Da Comunidade Europeia - Merouços 183.950 183.950 0Rua Da Couvada 120.600 120.600 0Rua Da Eirinha, 84 133.150 133.150 0Rua Da Escola Primária- Goldra De Baixo 66.650 66.650 0Rua Da Esperança Lote 2 Lugar De Santa Cruz Das Fl 166.783 166.783 0Rua Da Fonte Nº 14 47.950 47.950 0Rua Da Fonte Nº 17 - Lote 1 - Vale Covo 99.200 99.200 0Rua Da Igreja Nº 48 - Santa Bárbara 133.912 133.912 0Rua Da Igreja S/N -Foros De Salvaterra 182.025 182.025 0Rua Da Juventude Nº 7 75.500 75.500 0Rua Da Lamaceira Nº 1841 110.975 110.975 0Rua Da Levada - 1º - Sito Em Terças 150.500 150.500 0Rua Da Macieira Lote 3 - Castelo 176.075 176.075 0Rua Da Pala, Sem Nº - Chãos - S. Vicente 129.225 129.225 0Rua Da Pedreira,Nº191 - Calvos 134.675 134.675 0Rua Da Praça, N.º 12 28.225 28.225 0Rua Da República Nº 39 - 2º Esq. 104.500 104.500 0Rua Da Toca Nº 301 96.900 96.900 0Rua Das Alfazemas,B22- Belo Jardim 237.625 237.625 0Rua Das Almas Ou Portela 521.950 521.950 0Rua Das Almas, Nº 3 63.250 63.250 0Rua Das Amendoeiras - Lote 54 145.450 145.450 0Rua Das Eiras , Nº6 99.075 99.075 0Rua Das Laranjeiras Nº 15 191.128 191.128 0Rua Das Poças - Nº 6 - Lote 1 109.550 109.550 0Rua De Calvelhe Nº 483 66.700 66.700 0Rua De França 14 E 14 A - 1º Dto 134.950 134.950 0Rua De Paranhos - Moreira Dos Cónegos 623.250 623.250 0Rua De S. Mamede, 660 -Anta 345.000 345.000 0Rua De S. Sebastião - Ancora 221.805 221.805 0Rua De Santa Luzia, Nº52 -Matriz 76.681 76.681 0Rua De Santo António Nº 22 - Fonte Do Bastard 214.650 214.650 0Rua Diogo Cão Nº 86 1º E 2º Piso C 62.650 62.650 0

a transportar 39.873.741 39.873.741 0

Imóveis

28





Rua Direita Do Botelho - Lapa Á Fonte 5 - Nº5 103.850 103.850 0Rua Do Alentejo, 31 A 31-B - 7º Esquerdo 77.550 77.550 0Rua Do Areal Nº 4 42.148 42.148 0Rua Do Barbito Nº4 70.039 70.039 0Rua Do Carvalho - S/N - Pussos 114.950 114.950 0Rua Do Colegio , Nº8 131.100 131.100 0Rua Do Comércio Nº 76 - 2º E 3º Recuado 127.500 127.500 0Rua Do Depósito Nº 177 199.000 199.000 0Rua Do Farol Nº 219-225 E 223 1.436.350 1.436.350 0Rua Do Fogo - 1ª Canada Do Miguel Cruz, 25 85.200 85.200 0Rua Do Lameiro Nº 50 186.450 186.450 0Rua Do Mosteiro , Nº2726 68.775 68.775 0Rua Do Outeiro Nº 1478 69.650 69.650 0Rua Do Parque, 78 79.650 79.650 0Rua Do Planalto Lote 39 103.650 103.650 0Rua Do Porto 164.650 164.650 0Rua Do Ribatejo Nº 144 59.800 59.800 0Rua Do Sabugueiro - Bloco D 171.474 171.474 0Rua Do Solposto Nº 270 144.650 144.650 0Rua Do Taxa ,35 69.175 69.175 0Rua Do Veleiro,Lote 177 - Emp. Pérola Da Lago 183.209 183.209 0Rua Dos Abacaxis, Nº 159 537.200 537.200 0Rua Dos Barcos, Nº21 - Rabo De Peixe 74.400 74.400 0Rua Dos Campos Verdes, 76 190.750 190.750 0Rua Dos Chãos Vermelhos Nº 71 103.250 103.250 0Rua Dos Desembargadores,Nº74 - Corpo 2- 64.950 64.950 0Rua Dos Malmequeres, 348 - 4º Esq. Frente 57.650 57.650 0Rua Dos Penedos 134.400 134.400 0Rua Dos Remedios,Nº98 - Lajes - Praia Da Vitoria 48.900 48.900 0Rua Dos Salineiros, Nº 35 148.100 148.100 0Rua Dos Sarilhos Nº 545 B - Guifões 67.500 67.500 0Rua Dr. Egas Moniz Nº 20 31.950 31.950 0Rua Dr. João Francisco Sousa Nº 85 - Canto Da Font 120.350 120.350 0Rua Dr. Luis Soares De Sousa 346.600 346.600 0Rua Dr. Manuel Estrela, 49 172.200 172.200 0Rua Dr. Sá Carneiro, 100 A 128.650 128.650 0

a transportar 45.789.411 45.789.411 0

Imóveis

29





Rua Dr. Sousa Dias, Nº13, Santo Estevão, Bnv 126.500 126.500 0Rua Eça De Queiróz Bloco K Quinta Da Fonte Da Prat 34.700 34.700 0Rua Elias Garcia Nº 185 - 1º Esq. 145.325 145.325 0Rua Eng. Mário Costa, 12 55.700 55.700 0Rua Engenheiro Arantes De Oliveira Nº10 - Fenais 209.250 209.250 0Rua Engº Duarte Pacheco,Nº379 97.450 97.450 0Rua Estrada Regional Nº 1 - 1º, Nº 111 A 150.950 150.950 0Rua Foral Novo Nº 47 - Água De Pau 85.600 85.600 0Rua Francisco Sá Carneiro,28- Quinta Do Griné 206.275 206.275 0Rua Fresca Nº 1 - São Martinho 4.245.600 4.245.600 0Rua Gago Coutinho 27 188.400 188.400 0Rua Grupo Desportivo De Águas Santas Nº 101 117.300 117.300 0Rua Guerra Junqueiro Nº 682 97.850 97.850 0Rua Horta De Fanares Nº8 -A - Algueirão 385.190 385.190 0Rua Impasse Joaquim Eleutério Gaspar Gomes, 13 - 1 111.475 111.475 0Rua Infante D. Henrique Nº2827 143.125 143.125 0Rua Jacinta Maritres Falcão Nº200 151.253 151.253 0Rua Joaquim José Oliveira Afoito Nº 30 110.863 110.863 0Rua Joaquim Lopes Pintor, 141 A 123.950 123.950 0Rua Joaquim Vasconcelos, 62 - 1º 131.100 131.100 0Rua José Afonso Nº 1 R/C Esq. 54.750 54.750 0Rua José Manuel Pinheiranga Rego 24 - 26 103.850 103.850 0Rua José Pedro Da Silva Nº 14 71.625 71.625 0Rua Júlio Augusto Henriques Nº 53 58.675 58.675 0Rua Justino De Carvalho Nº1 1ºandar 144.600 144.600 0Rua Laureano Nº 440 221.800 221.800 0Rua Mãe De Deus Nº 53 139.750 139.750 0Rua Maria Lamas Nº 95 117.700 117.700 0Rua Marquês D.Ávila E Bolama - Bloco B 100.850 100.850 0Rua Marques Sá, 110 123.100 123.100 0Rua Miguel De Unamuno N 9 Rc Dto Fr, 53.250 53.250 0Rua Nossa Senhora Do Carmo, 16 57.625 57.625 0Rua Nova 38 - B - Fontinhas 219.630 219.630 0Rua Nova Das Perlinhas Nº 189 97.400 97.400 0Rua Nova, Nº 19 67.900 67.900 0Rua Padre Américo Nº 307 79.550 79.550 0

a transportar 54.419.322 54.419.322 0

Imóveis

30





Rua Pedro Hispano,353 99.100 99.100 0Rua Pedro Nunes, 6 - 2º Dtº Frente 35.200 35.200 0Rua Pero Magalhães Gondavo Nº 125 76.100 76.100 0Rua Pôr Do Sol Nº 50 - Tapados Ou Montinho 81.800 81.800 0Rua Principal, N.º 57 215.600 215.600 0Rua Prof. Augusto Nobre Nº139 710.100 710.100 0Rua Professor Bernardo Costa - Lote 3 55.788 55.788 0Rua Projectada À Av. Calouste Gulbenkian - Lote 7 70.500 70.500 0Rua Raul Brandão, 3º - 84.050 84.050 0Rua S. Lourenço Nº 420 - B 88.925 88.925 0Rua S. Silvestre,Nº18-Gradil 226.200 226.200 0Rua Samora Barros, 17 - 2º E 197.550 197.550 0Rua Santa Catarina, 74 86.550 86.550 0Rua Santa Rita Nº 317 - Lote 17 58.050 58.050 0Rua São João Batista Nº 883 87.250 87.250 0Rua Sarmento Beires, 280 - 2º Hab 2.1 89.175 89.175 0Rua Sociedade Filarmónica Perpétua Azeitonense, Nº 624.550 624.550 0Rua Soeiro Pereira Gomes, Bloco O, Nº 57 3º Andar 27.200 27.200 0Rua Tavira De Durango Nº 5 33.400 33.400 0Rua Teatro Novo Nº 64 - Capelas 71.150 71.150 0Rua Vale De Paiva Nº 8 - Lomba Da Fazenda 46.200 46.200 0Rua Vale Dos Ventos Nº25-Gaeiras 99.700 99.700 0Rua Valpaços Nº 77 84.480 84.480 0Rua Velha Da Ajuda - Bl 3 Piso 5 Av - Ajuda 183.500 183.500 0Rua Vereda De Baixo,Nº4 92.900 92.900 0Rua Vila Nova Nº9 -Stºantónio Nordestino 170.350 170.350 0Rua Vinha Do Convento Nº 11 - 2º Esq. 74.500 74.500 0Rua Visconde Sousa Regobloco Nascente/Sul 2º Dto D 176.500 176.500 0Sedas Palace 230.727 230.727 0Senhora Da Hora 101.200 101.200 0Sitio Da Ribeira De Machico - Lombo Das Faias 132.700 132.700 0Sitio Das Florenças 126.220 126.220 0Sitio Das Matas -Lote11 204.215 204.215 0Sitio Do Pico Alto 42.550 42.550 0Sitio Do Pinhal - Albufeira 107.800 107.800 0Solar Das Necessidades 5.746.881 5.746.881 0

a transportar 65.057.983 65.057.983 0

Imóveis

31





T2 Travessa Cidade Alverca Do Ribatejo Nº 6 84.725 84.725 0Tapada Da Penina,Lote 86 766.700 766.700 0Terras Novas Bloco 2 272.200 272.200 0Travessa Água Quente Nº 17 - Furnas 115.500 115.500 0Travessa Casal Do Pinheiro Nº 6 - Carregueira 142.675 142.675 0Travessa Da Ancôra Nº7 -Lote142 176.966 176.966 0Travessa Da Ferraria, 58 78.850 78.850 0Travessa Da Lameirinha Nº 4 150.750 150.750 0Travessa Da Palmeira Nº2 - Casal Da Misericórdia 144.750 144.750 0Travessa Do Barroso Nº4 - Calhetas 105.650 105.650 0Travessa Do Campo Alto 201.750 201.750 0Travessa Do Covelo,Nº20 36.000 36.000 0Travessa Do Espirito Santo Nº 5 121.000 121.000 0Travessa Do Outeiro De Cima,3 - Lomba Da Fazenda 78.980 78.980 0Trovim De Baixo - Travessa À Rua Dr. Moura Relvas, 42.350 42.350 0Urbanização Alto Do Quintão - Lote 8 100.500 100.500 0Urbanização Areias Do Vale , Lote 20 176.300 176.300 0Urbanização Casal Da Eira - Rua João Brito Avelar 250.850 250.850 0Urbanização Da Boa Hora - Rua 2 - Nº 247 139.600 139.600 0Urbanização Da Infesta - Rua Das Acácias Nº 9 - Lo 168.000 168.000 0Urbanização Das Neves - Artº 773 865.850 865.850 0Urbanização Do Espartal - Lote 47 194.355 194.355 0Urbanização Edificio Das Fontainhas 180.050 180.050 0Urbanização Mar E Serra, Lote 37 144.925 144.925 0Urbanização Marina Sol - São João, Lote 5 128.675 128.675 0Urbanização São João De Deus - Rua Canada Do Farro 129.300 129.300 0Urbanização Urbisado - Rua Maria Adelaide Rosado P 143.500 143.500 0Urbanização Vale Da Cabrita Lote 3 124.650 124.650 0Urbanizações Dos Piornais 99.479 99.479 0Vale Da Amoreira 42.775 42.775 0Vale Do Bispo Fundeiro 76.450 76.450 0Vista Alegre 1.296.389 1.296.389 0

TOTAL 71.838.477 71.838.477 0

Imóveis

32


Nota 2 - Variação do valor global líquido do OIC e das unidades de participação Discriminação das variações ocorridas durante o período no valor líquido global e unitário do OIC, bem como das unidades de participação:

Nota 3 - Inventário dos activos do Fundo A 31 de Dezembro de 2015, a carteira de imóveis do Fundo decompõe-se da seguinte forma:

Descrição No Início Subscrições ResgatesDistribuição de

Resultados OutrosResultado do

Período No Fim

Valor base 122.401.000 - - - - - 122.401.000Diferença em subs.resgates 4.598.589 - 24.999.665 - - - -20.401.076

Resultados distribuídos - - - - - - -Resultados acumulados -6.662.852 - - - -9.824.647 - -16.487.499Ajustamentos em imóveis - - - - - - -Resultados do período -9.824.647 - - - 9.824.647 -12.882.659 -12.882.659

SOMA 110.512.090 - 24.999.665 - - -12.882.659 72.629.766Nº unidades participação 122.401 - 30.034 92.367Valor unidades participação 902,8692 - 832,3788 786,3173

Área Data de Preço Data da Valor da Data da Valor da Valor

(m2) Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 do Imóvel País Município1-Imóveis Situados Em Estados Da União Europeia

1.1. Terrenos

1.1.2. Não Urbanizados

Não Arrendados

Casal De Carreira-1518 3.807 25-11-2011 44.069 31-07-2015 40.471 31-07-2015 48.500 44.486 PT Alcobaça

1.4. Construções Acabadas

1.4.1 Arrendadas

Habitação

Aldoar-Bb 108 30-12-2010 232.595 01-05-2015 198.100 01-05-2015 227.364 212.732 PT Porto

Laranjeiro-U 85 17-02-2011 111.282 31-07-2015 96.750 31-07-2015 114.200 105.475 PT Almada

Jardim De Cima-Santarém-A 136 26-08-2011 102.112 01-05-2015 98.400 01-05-2015 104.538 101.469 PT Santarém

Vale Da Amoreira-M 90 11-11-2011 43.111 01-05-2015 42.750 01-05-2015 42.800 42.775 PT Moita

Atouguia-2707 130 11-05-2012 106.487 01-05-2015 104.200 01-05-2015 113.200 108.700 PT Guimarães

Graça-F 100 25-06-2012 166.749 31-07-2015 181.700 31-07-2015 183.000 182.350 PT Lisboa

Graça-G 100 25-06-2012 166.749 31-07-2015 182.400 31-07-2015 200.200 191.300 PT Lisboa

Sedas Palace-2C 78 30-07-2012 239.865 31-07-2015 223.700 31-07-2015 237.753 230.727 PT Lisboa

Senhora Da Hora-Z 122 29-08-2012 95.475 01-05-2015 95.600 01-05-2015 106.800 101.200 PT Matosinhos

Urbanizações Dos Piornais 116 18-12-2012 102.278 01-05-2015 96.657 01-05-2015 102.300 99.479 PT Funchal

Conde Carvalhal 543 18-12-2012 144.894 01-05-2015 118.453 01-05-2015 131.000 124.727 PT Funchal

Rua Da Eirinha, 84 95 31-12-2012 143.087 01-05-2015 121.300 01-05-2015 145.000 133.150 PT Viseu

Rua D. Manuel I-Nº 15-3º Esq.-G 98 31-12-2012 86.073 01-05-2015 79.900 01-05-2015 89.800 84.850 PT Moita

Estrada De Chelas Nº 137-1º-B 80 31-12-2012 152.991 31-07-2015 127.900 31-07-2015 152.600 140.250 PT Lisboa

Estrada Militar Nº 84-Marinhais 117 31-12-2012 75.192 01-05-2015 75.000 01-05-2015 79.500 77.250 Portugal Salv. de Magos

R. Da Igrejas/N-Foros De Salvaterra 233 31-12-2012 198.557 31-07-2015 166.000 31-07-2015 198.050 182.025 Portugal Salv. de Magos

Rua Do Planalto Lote 39-M 200 31-12-2012 106.773 01-05-2015 100.800 01-05-2015 106.500 103.650 PT Leiria

Avenida Vitor Gallo Nº 36-Bn 97 31-12-2012 57.547 01-05-2015 54.100 01-05-2015 64.000 59.050 Portugal Marinha Grande

R. Da Pala, Sem Nº-Chãos-S. Vicente 195 21-06-2013 133.042 01-05-2015 125.800 01-05-2015 132.650 129.225 PT Alcobaça

Rua Vale Dos Ventos Nº25-Gaeiras 105 31-12-2012 97.729 31-07-2015 90.900 31-07-2015 108.500 99.700 PT Óbidos

Rua Da Fonte Nº 17-Lote 1-Vale Covo 137 31-12-2012 100.256 31-07-2015 98.400 31-07-2015 100.000 99.200 PT Bombarral

U. Da Infesta-R. Das Acácias Nº 9-Lo 153 31-12-2012 165.322 31-07-2015 155.900 31-07-2015 180.100 168.000 PT Torres Vedras

U. Casal Da Eira-R. João Brito Avelar 196 31-12-2012 272.460 31-07-2015 229.200 31-07-2015 272.500 250.850 PT Torres Vedras

3.072.618

Descrição dos Imóveis

Localização

33


A 31 de Dezembro de 2015, a carteira de imóveis do Fundo decompõe-se da seguinte forma (Continuação):


(m2) Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 do Imóvel País Município

3.072.618

R. Vinha Do Convento Nº 11-2º Esq.-F 81 31-12-2012 75.192 31-07-2015 74.000 31-07-2015 75.000 74.500 Portugal V. F. de Xira

R. I. J. Eleutério Gaspar Gomes, 13-1-E 97 31-12-2012 121.560 31-07-2015 101.700 31-07-2015 121.250 111.475 PT Sintra

Rua De França 14 E 14 A-1º Dto-O 120 31-12-2012 144.562 31-07-2015 125.400 31-07-2015 144.500 134.950 PT Sintra

R. B. Do Bocage-Bloco B-Banda 7-2º Dto 72 31-12-2012 62.660 31-07-2015 62.500 31-07-2015 63.300 62.900 Portugal V. F. de Xira

Rua S. Silvestre,Nº18-Gradil 215 31-12-2012 216.964 31-07-2015 209.400 31-07-2015 243.000 226.200 PT Mafra

Rua António Aleixo Nº 39-1º Dto-C 99 31-12-2012 91.649 31-07-2015 77.400 31-07-2015 92.500 84.950 PT Amadora

R. Horta De Fanares Nº8-A-Algueirão 470 31-12-2012 389.994 31-07-2015 380.500 31-07-2015 389.880 385.190 PT Sintra

Rua Antonio Sergio Nº 238-F 104 31-12-2012 81.203 31-07-2015 74.400 31-07-2015 81.500 77.950 PT Trofa

Rua Dr. Egas Moniz Nº 20-E 50 31-12-2012 30.077 31-07-2015 30.000 31-07-2015 33.900 31.950 PT Barreiro

R. Júlio Augusto Henriques Nº 53-Aj 40 31-12-2012 63.769 31-07-2015 53.600 31-07-2015 63.750 58.675 PT Seixal

A. 6 De Novembro De 1836-Nº 302-N 116 31-12-2012 107.555 31-07-2015 90.000 31-07-2015 107.500 98.750 PT Seixal

T2 T. Cidade Alverca Do Ribatejo Nº 6-D 66 31-12-2012 86.525 31-07-2015 77.100 31-07-2015 92.350 84.725 PT Seixal

R. J. M. Pinheiranga Rego 24-26-C E 108 31-12-2012 110.392 31-07-2015 97.700 31-07-2015 110.000 103.850 PT Moita

Rua Do Ribatejo Nº 144-F 100 31-12-2012 56.143 31-07-2015 56.000 31-07-2015 63.600 59.800 PT Montijo

U. Urbisado-R. Maria Adelaide Rosado P-E 123 31-12-2012 146.712 31-07-2015 139.500 31-07-2015 147.500 143.500 PT Setúbal

Avenida Nuno Álvares Nº 25-J 131 31-12-2012 97.750 31-07-2015 97.500 31-07-2015 110.500 104.000 PT Setúbal

Rua Da Macieira Lote 3-Castelo 88 31-12-2012 185.304 31-07-2015 166.900 31-07-2015 185.250 176.075 PT Sesimbra

Rua Das Poças-Nº 6-Lote 1-A 117 31-12-2012 112.610 31-07-2015 106.600 31-07-2015 112.500 109.550 PT Lousã

Praceta Das Chãs, Nº 28-O 58 31-12-2012 89.876 31-07-2015 85.675 31-07-2015 89.900 87.788 PT Águeda

Rua Do Colegio , Nº8-C 124 31-12-2012 135.688 31-07-2015 129.700 31-07-2015 132.500 131.100 Portugal Ol. do Bairro

Rua Raul Brandão, 3º-D 104 31-12-2012 88.626 31-07-2015 79.600 31-07-2015 88.500 84.050 PT Ovar

Rua Do Solposto Nº 270-C 156 31-12-2012 146.173 31-07-2015 143.500 31-07-2015 145.800 144.650 PT Aveiro

R. Da Chaimite Nº 7-Póvoa Do Valado 74 31-12-2012 88.941 31-07-2015 78.000 31-07-2015 89.500 83.750 PT Aveiro

Praça Da Alegria Nº 62-F 57 31-12-2012 101.530 31-07-2015 86.500 31-07-2015 102.740 94.620 Portugal V. N. de Gaia

Rua Do Farol Nº 219-225 E 223-J 246 31-12-2012 786.432 31-07-2015 655.800 31-07-2015 785.000 720.400 PT Porto

Praceta Aquilino Ribeiro-Nº 10-A 76 31-12-2012 68.575 31-07-2015 64.500 31-07-2015 68.400 66.450 Portugal V. N. de Gaia

Rua S. Lourenço Nº 420-B-N 77 31-12-2012 96.023 31-07-2015 81.100 31-07-2015 96.750 88.925 Portugal V. N. de Gaia

Estrada Nacional 107-Freixieiro-Nº 3557-N 57 31-12-2012 71.433 31-07-2015 60.100 31-07-2015 71.500 65.800 PT Matosinhos

Rua Dos Sarilhos Nº 545 B-Guifões 86 31-12-2012 69.646 31-07-2015 65.000 31-07-2015 70.000 67.500 PT Matosinhos

Rua De Calvelhe Nº 483 42 31-12-2012 67.673 31-07-2015 65.900 31-07-2015 67.500 66.700 PT Vila do Conde

Rua Do Outeiro Nº 1478 129 31-12-2012 71.683 31-07-2015 67.800 31-07-2015 71.500 69.650 Portugal S. M. da Feira

Rua Santa Rita Nº 317-Lote 17-I 84 31-12-2012 57.573 31-07-2015 56.100 31-07-2015 60.000 58.050 PT Amarante

Rua Alto Das Alminhas Sem Nº-C 89 31-12-2012 53.584 31-07-2015 50.100 31-07-2015 54.500 52.300 PT Felgueiras

U. E. Das Fontainhas-D 277 31-12-2012 190.486 31-07-2015 170.100 31-07-2015 190.000 180.050 Portugal M. Canaveses

R. Pero Magalhães Gondavo Nº 125-Ad 92 31-12-2012 76.094 31-07-2015 75.900 31-07-2015 76.300 76.100 PT Braga

Rua São João Batista Nº 883-Aj 85 31-12-2012 94.262 31-07-2015 79.500 31-07-2015 95.000 87.250 PT Guimarães

Rua Do Depósito Nº 177 127 31-12-2012 209.890 31-07-2015 187.500 31-07-2015 210.500 199.000 Portugal V. do Castelo

L. Barroca Grande-Nº 7 Ex Lote 51-Grupo 8 60 31-12-2012 19.149 31-07-2015 17.900 31-07-2015 19.250 18.575 PT Covilhã

Rua Das Eiras , Nº6 276 31-12-2012 112.788 01-05-2015 90.300 01-05-2015 107.850 99.075 PT Aljustrel

Av. Dr. C. Mota Pinto-E. Poente 1-Fracç-N 50 31-12-2012 64.719 31-07-2015 63.500 31-07-2015 75.000 69.250 PT Loulé

Sitio Do Pinhal-Albufeira 104 31-12-2012 112.233 31-07-2015 102.000 31-07-2015 113.600 107.800 PT Albufeira

E. Brisamar-Lote 18-U. Quinta-As 86 31-12-2012 183.435 31-07-2015 152.500 31-07-2015 182.850 167.675 PT Silves

E. Delfimar , U. Quinta Dos Arcos-S 50 31-12-2012 136.540 31-07-2015 131.100 31-07-2015 144.000 137.550 PT Portimão

Prédio Urbanourb. Villa Penina-Lote Mb 215 31-12-2012 380.790 31-07-2015 317.200 31-07-2015 380.250 348.725 PT Portimão

Rua Tavira De Durango Nº 5-B 62 31-12-2012 31.009 31-07-2015 31.000 31-07-2015 35.800 33.400 PT Tavira

Conj. Hab. "A Nosa Casa" C. Velho Da A-Bq 270 31-12-2012 301.670 31-07-2015 251.400 31-07-2015 300.000 275.700 PT Funchal

Edificío Varzea Park-Kz-B-1 C1-Kz 81 31-12-2012 94.232 31-07-2015 90.500 31-07-2015 94.500 92.500 PT Funchal

Caminho Da Alegria-Entrada Nº 15-Casa 4 158 31-12-2012 140.053 31-07-2015 123.000 31-07-2015 141.450 132.225 PT Funchal

Sitio Da R. De Machico-Lombo Das Faias 750 31-12-2012 131.235 31-07-2015 130.900 31-07-2015 134.500 132.700 PT Machico

Sitio Do Pico Alto 74 31-12-2012 40.102 31-07-2015 40.000 31-07-2015 45.100 42.550 PT Porto Moniz

Q. Ribeiro De Alforra-Bloco B-Lugar Ri-U 2.731 31-12-2012 156.600 31-07-2015 139.700 31-07-2015 151.875 145.788 Portugal Câmara de Lobos

Sitio Das Florenças 167 31-12-2012 122.873 31-07-2015 121.440 31-07-2015 131.000 126.220 Portugal Calheta (Madeira)

Rua Santa Catarina, 74 127 31-12-2012 90.230 31-07-2015 83.100 31-07-2015 90.000 86.550 PT Ponta Delgada

Rua Laureano Nº 440 184 31-12-2012 248.134 31-07-2015 219.300 31-07-2015 224.300 221.800 PT Ponta Delgada

R. Direita Do Botelho-Lapa Á Fonte 5-Nº5 114 31-12-2012 103.966 31-07-2015 99.700 31-07-2015 108.000 103.850 PT Ponta Delgada

Beco Do Rosário Nº12 56 31-12-2012 50.128 31-07-2015 46.000 31-07-2015 50.000 48.000 PT Ponta Delgada

Rua Teatro Novo Nº 64-Capelas 63 31-12-2012 72.184 31-07-2015 69.800 31-07-2015 72.500 71.150 PT Ponta Delgada

Rua Foral Novo Nº 47-Água De Pau 107 31-12-2012 81.709 31-07-2015 81.500 31-07-2015 89.700 85.600 Portugal Lagoa (S. Miguel)

Bairro De São Pedro Nº 25-Rosário 40 31-12-2012 67.372 31-07-2015 64.900 31-07-2015 70.000 67.450 Portugal Lagoa (S. Miguel)

A. 25 De Abril, Nº11-2º-Direito-Rabo De-Ax 84 31-12-2012 81.709 31-07-2015 73.100 31-07-2015 81.500 77.300 Portugal Ribeira Grande

U. São João De Deus-R. Canada Do Farro 106 31-12-2012 137.852 31-07-2015 121.100 31-07-2015 137.500 129.300 Portugal Angra Heroísmo

Rua Da Boavista ,Nº29-São Sebastião 117 31-12-2012 145.371 31-07-2015 139.500 31-07-2015 145.000 142.250 Portugal Angra Heroísmo

Estrada Regional Nº 1-Nº 9 67 31-12-2012 100.256 31-07-2015 83.700 31-07-2015 100.000 91.850 PT Horta

Rua Da Couvada 147 31-12-2012 128.759 31-07-2015 113.400 31-07-2015 127.800 120.600 Portugal S. C. das Flores

Rua Nova, Nº 19 100 31-12-2012 65.668 31-07-2015 65.500 31-07-2015 70.300 67.900 PT Horta

10.869.073


Localização

34





10.869.073

Rua Nova 38-B-Fontinhas 312 31-12-2012 211.901 31-07-2015 203.700 31-07-2015 235.560 219.630 Portugal Praia da Vitória

R. De S. António Nº 22-Fonte Do Bastard 240 31-12-2012 229.005 31-07-2015 202.500 31-07-2015 226.800 214.650 Portugal Praia da Vitória

R. Joaquim José Oliveira Afoito Nº 30-B 93 31-12-2012 118.957 31-07-2015 105.400 31-07-2015 116.325 110.863 PT Moita

Rua Da Carvoeira De Cima 117 21-06-2013 155.348 31-07-2015 134.600 31-07-2015 160.500 147.550 Portugal V R S António

Rua Central De Olival 200 17-01-2014 170.571 31-07-2015 170.900 31-07-2015 205.000 187.950 Portugal V. N. de Gaia

1.4.2 Não Arrendadas

Habitação

Porto Santo-4B 71 29-06-2011 101.319 31-07-2015 94.700 31-07-2015 99.600 97.150 PT Porto Santo

Porto Santo-6D 93 29-06-2011 123.012 31-07-2015 112.700 31-07-2015 124.500 118.600 PT Porto Santo

Porto Santo-6F 93 29-06-2011 129.002 31-07-2015 117.800 31-07-2015 131.700 124.750 PT Porto Santo

Porto Santo-6G 93 29-06-2011 129.480 31-07-2015 117.800 31-07-2015 132.150 124.975 PT Porto Santo

Porto Santo-6I 93 29-06-2011 123.063 31-07-2015 112.700 31-07-2015 124.500 118.600 PT Porto Santo

Porto Santo-6K 93 29-06-2011 129.631 31-07-2015 117.800 31-07-2015 132.450 125.125 PT Porto Santo

Porto Santo-6N 102 29-06-2011 132.223 31-07-2015 121.900 31-07-2015 133.200 127.550 PT Porto Santo

Gondomar (São Cosme)-Ad 95 26-08-2011 75.211 01-05-2015 76.000 01-05-2015 81.600 78.800 PT Gondomar

Jardim De Cima-Santarém-C 157 26-08-2011 113.624 01-05-2015 101.120 01-05-2015 104.760 102.940 PT Santarém

Lugar Da Ventosa-A 101 23-11-2011 108.551 31-07-2015 107.100 31-07-2015 127.000 117.050 PT Cadaval

Casal De Carreira-1637 101 25-11-2011 39.144 31-07-2015 38.033 31-07-2015 45.500 41.767 PT Alcobaça

Alandroal-1366 66 05-12-2011 98.500 01-05-2015 85.800 01-05-2015 86.000 85.900 PT Alandroal

Mercês-Lisboa-549 2.390 28-12-2011 5.151.178 31-07-2015 5.150.863 31-07-2015 5.225.100 5.187.982 PT Lisboa

Ovar-A 161 15-03-2012 210.258 31-07-2015 206.200 31-07-2015 245.400 225.800 PT Ovar

Ovar-D 178 15-03-2012 243.299 31-07-2015 224.700 31-07-2015 267.500 246.100 PT Ovar

Edf. Paradisus-A 145 02-11-2012 209.761 28-10-2015 184.813 28-10-2015 196.400 190.607 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-Ae 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 192.978 28-10-2015 210.900 201.939 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-Am 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 192.978 28-10-2015 214.600 203.789 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-An 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 189.603 28-10-2015 214.600 202.102 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-Au 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 192.978 28-10-2015 218.200 205.589 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-Av 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 189.603 28-10-2015 218.200 203.902 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-F 146 02-11-2012 198.247 28-10-2015 174.175 28-10-2015 197.100 185.638 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-G 145 02-11-2012 209.260 28-10-2015 184.813 28-10-2015 199.300 192.057 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-H 145 02-11-2012 209.260 28-10-2015 184.813 28-10-2015 199.300 192.057 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-N 146 02-11-2012 193.341 28-10-2015 178.168 28-10-2015 200.700 189.434 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-O 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 188.895 28-10-2015 203.700 196.298 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-P 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 188.895 28-10-2015 203.700 196.298 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-V 146 02-11-2012 196.645 28-10-2015 178.168 28-10-2015 204.400 191.284 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-W 69 02-11-2012 209.961 28-10-2015 188.895 28-10-2015 207.300 198.098 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-X 145 02-11-2012 209.961 28-10-2015 188.895 28-10-2015 207.300 198.098 PT Santa Cruz

Edf. Paradisus-Bh 145 16-11-2012 209.700 28-10-2015 197.283 28-10-2015 221.800 209.542 PT Santa Cruz

Quinta Da Marinha-Talhão N.º 19 495 10-12-2012 2.743.206 01-05-2015 2.425.650 01-05-2015 2.660.000 2.542.825 PT Cascais

Rua José Afonso Nº 1 R/Cesq.-C 92 31-12-2012 54.509 01-05-2015 53.600 01-05-2015 55.900 54.750 PT Entroncamento

Rua Da Toca Nº 301 74 31-12-2012 99.951 01-05-2015 88.800 01-05-2015 105.000 96.900 Portugal Oliveira Azemeis

Rua Do Porto 221 31-12-2012 169.240 01-05-2015 149.800 01-05-2015 179.500 164.650 PT Ansião

Rua Da República Nº 39-2º Esq.-G 120 31-12-2012 103.708 01-05-2015 99.000 01-05-2015 110.000 104.500 Portugal Figueira da Foz

Maninho Da Serra Lote 14 274 31-12-2012 169.841 01-05-2015 145.400 01-05-2015 169.500 157.450 PT Mangualde

Rua Do Lameiro Nº 50-B 194 31-12-2012 186.875 01-05-2015 186.400 01-05-2015 186.500 186.450 PT Mealhada

R. Do Comércio Nº 76-2º E 3º Recuado-R 92 31-12-2012 128.558 01-05-2015 117.500 01-05-2015 137.500 127.500 PT Ovar

R. Da E. Lt 2 Lugar De Santa Cruz Das Fl 183 31-12-2012 158.719 01-05-2015 152.600 01-05-2015 180.965 166.783 Portugal S. C. das Flores

Curvel 30 31-12-2012 18.537 01-05-2015 15.000 01-05-2015 17.900 16.450 PT Torres Vedras

Praceta Q. Da Bela Vista Nº 133-1º Esq.-G 135 31-12-2012 114.730 01-05-2015 104.600 01-05-2015 118.250 111.425 Portugal V. N. de Gaia

Quinta Da Regada 238 31-12-2012 187.877 01-05-2015 176.000 01-05-2015 187.500 181.750 Portugal Ol. do Hospital

Travessa Da Lameirinha Nº 4-A 166 31-12-2012 158.969 01-05-2015 138.500 01-05-2015 163.000 150.750 PT Mafra

Lugar Do Picoto 180 31-12-2012 154.209 01-05-2015 139.500 01-05-2015 156.270 147.885 PT Lamego

Alto Do Pacheco , Urb. Pisolar Lote23 180 31-12-2012 346.996 31-07-2015 314.650 31-07-2015 362.500 338.575 PT Portimão

Moradia T2+1No Lugar Da Costa 90 31-12-2012 97.395 01-05-2015 90.675 01-05-2015 97.650 94.163 PT Tarouca

R. Sarmento Beires, 280-2º Hab 2.1-Du 65 21-06-2013 93.203 01-05-2015 83.300 01-05-2015 95.050 89.175 PT Porto

Rua De S. Sebastião-Ancora 113 31-12-2012 216.495 01-05-2015 206.110 01-05-2015 237.500 221.805 PT Caminha

Rua Capitão Romeu Neves Nº 6 128 31-12-2012 189.028 31-07-2015 162.400 31-07-2015 189.250 175.825 PT Santarém

Urbanização Areiasdo Vale , Lote 20 175 31-12-2012 174.354 31-07-2015 160.600 31-07-2015 192.000 176.300 PT Rio Maior

R. P. À Av. Calouste Gulbenkian-Lote 7-H 130 31-12-2012 72.986 01-05-2015 66.500 01-05-2015 74.500 70.500 PT Cartaxo

Rua Jacinta Maritres Falcão Nº200 130 31-12-2012 157.903 01-05-2015 139.355 01-05-2015 163.150 151.253 PT Alpiarça

Rua Das Alfazemas,B22-Belo Jardim 260 31-12-2012 230.589 01-05-2015 230.000 01-05-2015 245.250 237.625 PT Benavente

R. Da Fabrica 20-1º-Ft.-P. Alto-Samora C-G 69 31-12-2012 62.660 01-05-2015 55.300 01-05-2015 62.500 58.900 PT Benavente

T. Casal Do Pinheiro Nº 6-Carregueira 153 31-12-2012 186.489 01-05-2015 130.100 01-05-2015 155.250 142.675 PT Chamusca

Rua Adelaide Cabete Nº 2-R/C Esq.-C 172 31-12-2012 166.549 01-05-2015 133.500 01-05-2015 159.850 146.675 PT Entroncamento

Rua Do Areal Nº 4 35 31-12-2012 45.636 01-05-2015 39.795 01-05-2015 44.500 42.148 PT Torres Novas

27.985.215

Localização


35





27.985.215

U. Vale Da Cabrita Lote 3-H 104 31-12-2012 133.377 31-07-2015 115.200 31-07-2015 134.100 124.650 PT Leiria

C. V.R.5 De Out.-Valado De Santa Q-B 117 31-12-2012 140.358 01-05-2015 117.600 01-05-2015 140.000 128.800 PT Alcobaça

C. V.R.5 De Out.-Valado De Santa Q-E 117 31-12-2012 140.358 01-05-2015 117.600 01-05-2015 140.000 128.800 PT Alcobaça

C. V.R.5 De Out.-Valado De Santa Q-F 159 31-12-2012 235.602 01-05-2015 175.340 01-05-2015 209.800 192.570 PT Alcobaça

Travessa Da Ancôra Nº7-Lote142 142 31-12-2012 188.405 31-07-2015 165.581 31-07-2015 188.350 176.966 PT Óbidos

R. Do Veleiro,Lote 177-E. Pérola Da Lago 149 21-06-2013 197.854 31-07-2015 168.218 31-07-2015 198.200 183.209 PT Óbidos

T. Da Palmeira Nº2-Casal Da Misericórdia 124 31-12-2012 155.846 31-07-2015 132.500 31-07-2015 157.000 144.750 PT Lourinhã

R. Da Capela Nº1-Casal Misericórdia 124 31-12-2012 155.846 31-07-2015 132.500 31-07-2015 157.825 145.163 PT Lourinhã

Rua 1º Dezembro, N º13-Silveira 96 31-12-2012 152.245 31-07-2015 145.200 31-07-2015 156.000 150.600 PT Torres Vedras

Bêco Das Eiras Nº 1-Ribeira De Matacães 39 31-12-2012 50.735 31-07-2015 47.900 31-07-2015 56.400 52.150 PT Torres Vedras

E. Vila Ronda-Bloco 2-4º Dto-Aw 113 31-12-2012 183.719 01-05-2015 142.125 01-05-2015 169.850 155.988 PT Alenquer

A. Dr. Leão De Oliveira Nº 25-2º Esq.-F 80 31-12-2012 105.662 01-05-2015 88.300 01-05-2015 105.500 96.900 PT Sintra

L. Do Forte Da Casa Nº 17-3º Dto-0 84 31-12-2012 166.275 31-07-2015 139.300 31-07-2015 165.850 152.575 Portugal V. F. de Xira

C. P. V. Maniquelote 7 Bloco 103 31-12-2012 208.449 31-07-2015 188.400 31-07-2015 225.000 206.700 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 7 Bloco-Apar 99 31-12-2012 219.619 31-07-2015 184.500 31-07-2015 218.574 201.537 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 7 Bloco-I 93 31-12-2012 261.077 31-07-2015 250.100 31-07-2015 298.550 274.325 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 8 Bloco-I 148 31-12-2012 303.489 31-07-2015 251.000 31-07-2015 300.000 275.500 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 6 Bloco-N 103 31-12-2012 217.301 01-05-2015 193.500 01-05-2015 223.300 208.400 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 4 Bloco-T 93 31-12-2012 278.828 31-07-2015 237.100 31-07-2015 283.600 260.350 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 8 Bloco-R 114 31-12-2012 253.635 31-07-2015 214.100 31-07-2015 255.935 235.018 PT Cascais

C. P. V. Maniquelote 7 Bloco-R 103 31-12-2012 225.291 31-07-2015 217.400 31-07-2015 258.000 237.700 PT Cascais

R. C. José Lemos Nº 1-3º Dto-Venteira-M 70 31-12-2012 127.509 31-07-2015 107.400 31-07-2015 127.500 117.450 PT Amadora

Rua Fresca Nº 1-São Martinho 1.215 31-12-2012 4.103.905 31-07-2015 3.866.000 31-07-2015 4.625.200 4.245.600 PT Sintra

R. C. Monteiro Nº 28-R/C Dto-Mercês-Rcd 72 31-12-2012 110.759 31-07-2015 92.700 31-07-2015 110.500 101.600 PT Sintra

Rua Elias Garcia Nº 185-1º Esq.-C 99 31-12-2012 161.162 31-07-2015 134.700 31-07-2015 155.950 145.325 PT Sintra

Praceta Manuel Batista Nº6-R/C-A 73 31-12-2012 118.603 31-07-2015 111.500 31-07-2015 133.050 122.275 PT Oeiras

Estrada Das Aguas Livres Lote A-G 94 31-12-2012 132.097 31-07-2015 130.480 31-07-2015 156.150 143.315 PT Sintra

Rua José Pedro Da Silva Nº 14-R 50 31-12-2012 74.272 31-07-2015 69.000 31-07-2015 74.250 71.625 PT Oeiras

R. Prof. Bernardo Costa-Lote 3-F 51 31-12-2012 57.647 31-07-2015 55.200 31-07-2015 56.375 55.788 PT Montijo

Rua Da Juventude Nº 7-H 95 31-12-2012 79.202 31-07-2015 72.000 31-07-2015 79.000 75.500 PT Moita

Rua Maria Lamas Nº 95-I 116 31-12-2012 122.536 31-07-2015 112.900 31-07-2015 122.500 117.700 PT Alcochete

Rua Dos Salineiros, Nº 35-M 126 31-12-2012 154.714 31-07-2015 141.200 31-07-2015 155.000 148.100 PT Alcochete

Rua Nossa Senhora Do Carmo, 16-H 90 31-12-2012 58.592 31-07-2015 56.150 31-07-2015 59.100 57.625 PT Setúbal

R. S. Filarmónica Perpétua Azeitonense 160 31-12-2012 645.148 31-07-2015 599.100 31-07-2015 650.000 624.550 PT Setúbal

Rua Do Parque, 78-F 91 31-12-2012 75.192 31-07-2015 75.000 31-07-2015 84.300 79.650 PT Palmela

Rua Do Sabugueiro-Bloco D-S 138 31-12-2012 190.054 31-07-2015 156.700 31-07-2015 186.248 171.474 PT Palmela

Av. Alexandre Herculano Nº 91-F 97 31-12-2012 111.034 31-07-2015 96.400 31-07-2015 110.750 103.575 PT Palmela

Rua Infante D. Henrique Nº2827-C 130 31-12-2012 153.445 31-07-2015 131.000 31-07-2015 155.250 143.125 PT Sesimbra

Rua Atrás Do Muro-Feteira 175 31-12-2012 91.233 31-07-2015 73.500 31-07-2015 86.625 80.063 PT Coimbra

M. No Largo Da Escola, S. Simão De Litém 180 31-12-2012 205.220 31-07-2015 190.600 31-07-2015 193.760 192.180 PT Pombal

Rua A-Bairro S. Sebastião Nº 5 127 31-12-2012 135.340 31-07-2015 122.400 31-07-2015 137.600 130.000 Portugal Mont.-o-Velho

Rua Do Carvalho-S/N-Pussos 42 31-12-2012 117.099 31-07-2015 104.900 31-07-2015 125.000 114.950 PT Alvaiázere

Rua Padre Américo Nº 307-Moradia 140 31-12-2012 82.224 31-07-2015 72.400 31-07-2015 86.700 79.550 Portugal S. J. da Madeira

Rua Da Comunidade Europeia-Merouços 150 31-12-2012 200.512 31-07-2015 167.900 31-07-2015 200.000 183.950 Portugal Oliveira Azemeis

Rua Do Mosteiro , Nº2726 66 31-12-2012 72.521 31-07-2015 66.700 31-07-2015 70.850 68.775 Portugal Oliveira Azemeis

Rua Do Barbito Nº4 63 31-12-2012 79.664 31-07-2015 63.700 31-07-2015 76.377 70.039 Portugal Ol. do Bairro

Edificio Belavista-Bloco A-B 92 31-12-2012 86.025 31-07-2015 78.400 31-07-2015 86.000 82.200 PT Anadia

Travessa Do Covelo,Nº20 50 31-12-2012 37.111 31-07-2015 34.500 31-07-2015 37.500 36.000 PT Anadia

Lugar De Chousa ,Lote 11 166 31-12-2012 142.042 31-07-2015 127.700 31-07-2015 150.750 139.225 PT Aveiro

R. F. Sá Carneiro,28-Q. Do Griné 199 31-12-2012 209.862 31-07-2015 201.500 31-07-2015 211.050 206.275 PT Aveiro

U. Da Boa Hora-R. 2-Nº 247-D 132 31-12-2012 139.857 31-07-2015 135.800 31-07-2015 143.400 139.600 PT Vagos

Rua Prof.Augusto Nobrenº139-F 125 31-12-2012 190.486 31-07-2015 172.800 31-07-2015 190.000 181.400 PT Porto

Rua Prof.Augusto Nobrenº139-G 164 31-12-2012 275.704 31-07-2015 231.400 31-07-2015 275.000 253.200 PT Porto

Rua Prof.Augusto Nobrenº139-J 188 31-12-2012 300.768 31-07-2015 251.000 31-07-2015 300.000 275.500 PT Porto

Rua Do Farol Nº 219-225 E 223-G 245 31-12-2012 786.432 31-07-2015 651.900 31-07-2015 780.000 715.950 PT Porto

Rua Valpaços Nº 77-Z 90 21-06-2013 92.792 31-07-2015 83.260 31-07-2015 85.700 84.480 PT Porto

Rua Joaquim Lopes Pintor, 141 A-Af 89 31-12-2012 110.796 31-07-2015 106.000 31-07-2015 121.500 113.750 Portugal V. N. de Gaia

Rua Dos Chãos Vermelhos Nº 71-E 100 31-12-2012 109.868 31-07-2015 96.500 31-07-2015 110.000 103.250 Portugal V. N. de Gaia

R. Dos Desembargadores,Nº74-Corpo 2 66 31-12-2012 62.660 31-07-2015 62.500 31-07-2015 67.400 64.950 Portugal V. N. de Gaia

R. Grupo D. De Águas Santas Nº 101-B 97 31-12-2012 120.107 31-07-2015 114.800 31-07-2015 119.800 117.300 PT Maia

Travessa Da Ferraria, 58-Ad 86 31-12-2012 84.225 31-07-2015 73.500 31-07-2015 84.200 78.850 PT Gondomar

Rua Marques Sá, 110-S 107 31-12-2012 139.596 31-07-2015 112.100 31-07-2015 134.100 123.100 PT Gondomar

Rua Nova Das Perlinhas Nº 189-Q 125 31-12-2012 107.081 31-07-2015 89.400 31-07-2015 105.400 97.400 PT Gondomar

Rua Pedro Hispano,353 81 31-12-2012 104.231 31-07-2015 90.200 31-07-2015 108.000 99.100 PT Valongo

Rua Engº Duarte Pacheco,Nº379-C 101 31-12-2012 101.230 31-07-2015 88.600 31-07-2015 106.300 97.450 PT Maia

42.170.627

Localização


36





42.170.627

Rua Dos Campos Verdes, 76 262 21-06-2013 206.576 31-07-2015 174.300 31-07-2015 207.200 190.750 PT Maia

Rua D. Manuel I Nº 104-Beiriz-Bj 135 31-12-2012 250.640 31-07-2015 220.600 31-07-2015 250.000 235.300 Portugal Póvoa de Varzim

Rua De S. Mamede, 660-Anta 225 31-12-2012 386.113 31-07-2015 315.000 31-07-2015 375.000 345.000 PT Espinho

Rua Guerra Junqueiro Nº 682-E 108 31-12-2012 110.296 31-07-2015 89.400 31-07-2015 106.300 97.850 PT Gondomar

Av. D. Silvia Cardoso Nº 174-Cg 122 31-12-2012 102.130 31-07-2015 93.600 31-07-2015 99.050 96.325 Portugal Paços Ferreira

Rua Da Lamaceira Nº 1841 103 31-12-2012 125.320 31-07-2015 103.500 31-07-2015 118.450 110.975 PT Amarante

R. José Silva Maia C/ A R. Da R.,Nº55-L 99 31-12-2012 91.005 31-07-2015 84.000 31-07-2015 98.350 91.175 PT Trofa

Av. Humberto Delgado-Bloco B-Al 66 31-12-2012 72.721 31-07-2015 71.300 31-07-2015 72.700 72.000 PT Barcelos

Rua Das Almas Ou Portela 225 31-12-2012 475.159 31-07-2015 478.400 31-07-2015 565.500 521.950 Portugal V. N. Famalicão

Rua Da Pedreira,Nº191-Calvos 330 31-12-2012 135.890 31-07-2015 131.350 31-07-2015 138.000 134.675 PT Guimarães

R. Pôr Do Sol Nº 50-T. Ou Montinho-B 70 31-12-2012 83.708 31-07-2015 80.100 31-07-2015 83.500 81.800 Portugal V. N. Famalicão

Rua De Paranhos-Moreira Dos Cónegos 498 31-12-2012 667.396 31-07-2015 568.800 31-07-2015 677.700 623.250 PT Guimarães

Largo Do Calvário Nº 37-Alpalhão 134 31-12-2012 85.425 31-07-2015 73.000 31-07-2015 87.100 80.050 PT Nisa

R. Marquês D.Ávila E Bolama-Bloco B-E 94 31-12-2012 110.282 31-07-2015 91.700 31-07-2015 110.000 100.850 PT Covilhã

Rua Da Aldeia ,Nº40-Rio De Moinhos 187 31-12-2012 110.032 31-07-2015 95.500 31-07-2015 110.000 102.750 PT Borba

Av. Dr. Domingos Rosado,Nº8-D 96 31-12-2012 72.321 31-07-2015 65.200 31-07-2015 70.000 67.600 PT Redondo

Lugar Pintadinho N Sn-Montargil 62 31-12-2012 102.329 31-07-2015 93.900 31-07-2015 102.500 98.200 PT Ponte de Sor

R. Da Escola Primária-Goldra De Baixo 80 31-12-2012 69.612 31-07-2015 60.800 31-07-2015 72.500 66.650 PT Faro

L. Cruz Da Assumada, Cx Postal 183 Z-T2 155 31-12-2012 144.068 31-07-2015 124.100 31-07-2015 147.000 135.550 PT Loulé

L. Cruz Da Assumada, Cx Postal 183 Z-T1 81 31-12-2012 97.449 31-07-2015 87.400 31-07-2015 101.250 94.325 PT Loulé

Tapada Da Penina,Lote 86 244 31-12-2012 792.023 31-07-2015 699.000 31-07-2015 834.400 766.700 PT Portimão

Urbanização Mareserra,Lote 37-N 117 31-12-2012 150.644 31-07-2015 132.800 31-07-2015 157.050 144.925 PT Portimão

E. Delfimar , U. Quinta Dos Arcos-Q 50 31-12-2012 136.540 31-07-2015 119.600 31-07-2015 143.500 131.550 PT Portimão

E. Delfimar , U. Quinta Dos Arcos-R 50 31-12-2012 136.540 31-07-2015 119.600 31-07-2015 143.500 131.550 PT Portimão

U. Alto Do Quintão-Lote 8-C 78 31-12-2012 109.532 31-07-2015 91.500 31-07-2015 109.500 100.500 PT Portimão

Avenida Do Brasil, Lote 2-Af 102 31-12-2012 112.588 31-07-2015 107.300 31-07-2015 112.500 109.900 PT Portimão

Rua Das Amendoeiras-Lote 54 159 31-12-2012 152.145 31-07-2015 138.400 31-07-2015 152.500 145.450 PT Portimão

U. Marina Sol-São João, Lote 5-L 110 31-12-2012 131.384 31-07-2015 125.200 31-07-2015 132.150 128.675 PT Lagos

Q. Da Enc. Velha-Parque Da Floresta, Lt. 126 31-12-2012 283.223 31-07-2015 219.900 31-07-2015 261.100 240.500 PT Vila do Bispo

Q. Da Enc. Velha-Parque Da Floresta, Lt. 71 31-12-2012 263.172 31-07-2015 220.900 31-07-2015 262.500 241.700 PT Vila do Bispo

Q. Da Enc. Velha-Parque Da Floresta, Lt 120 31-12-2012 267.684 31-07-2015 228.000 31-07-2015 272.250 250.125 PT Vila do Bispo

Urbanização Do Espartal-Lote 47 210 31-12-2012 199.118 31-07-2015 190.100 31-07-2015 198.610 194.355 PT Aljezur

R. Velha Da Ajuda-Bl 3 P. 5 Av-Ajuda-Av 122 31-12-2012 194.296 31-07-2015 167.000 31-07-2015 200.000 183.500 PT Funchal

Ruadr. Pita-H 178 31-12-2012 306.783 15-06-2015 287.700 15-06-2015 344.250 315.975 PT Funchal

Ruadr. Pita-L 191 31-12-2012 305.881 15-06-2015 287.700 15-06-2015 325.450 306.575 PT Funchal

Caminho Papagaio Verde 247 31-12-2012 2.276.062 31-07-2015 1.810.000 31-07-2015 2.170.000 1.990.000 PT Funchal

Edificío América-B-2-Amparo-B2 35 31-12-2012 61.838 31-07-2015 61.680 31-07-2015 64.100 62.890 PT Funchal

Con. Habitacional Q. Dos Cedros I-Ae-B-Ae 95 31-12-2012 110.532 31-07-2015 110.250 31-07-2015 110.600 110.425 PT Funchal

Estrada Do Brasileiro, Nº 110 121 31-12-2012 132.789 31-07-2015 114.700 31-07-2015 128.250 121.475 Portugal Câmara de Lobos

Estrada Da Boa Nova Nº136 80 31-12-2012 302.289 31-07-2015 284.400 31-07-2015 304.600 294.500 PT Funchal

Urbanização Das Neves-Artº 773 330 31-12-2012 798.339 31-07-2015 788.500 31-07-2015 943.200 865.850 PT Funchal

E. Do Aeroporto Nº 26-Bica De Pau 1.636 31-12-2012 739.247 31-07-2015 622.600 31-07-2015 735.300 678.950 PT Funchal

Apart. Palheiro-2º-Caniço-K 52 31-12-2012 62.838 31-07-2015 58.100 31-07-2015 62.250 60.175 PT Santa Cruz

Edificio Gama-2º F-Serra De Água-F 51 31-12-2012 99.755 31-07-2015 90.500 31-07-2015 108.000 99.250 PT Machico

Campo De Baixo-Chavinhas-B 108 31-12-2012 180.912 31-07-2015 153.600 31-07-2015 182.500 168.050 Portugal V. N. Poiares

Sitio Das Matas-Lote11 85 31-12-2012 213.245 01-05-2015 189.550 01-05-2015 218.880 204.215 PT Funchal

Rua Da Levada-1º-Sito Em Terças-B 155 31-12-2012 153.045 31-07-2015 140.500 31-07-2015 160.500 150.500 Portugal V. N. Poiares

Rua Vereda De Baixo,Nº4 112 31-12-2012 100.256 31-07-2015 87.800 31-07-2015 98.000 92.900 PT Ponta Delgada

R. Dr. J. Fra. Sousa Nº 85-Canto Da Fonte 60 31-12-2012 128.829 31-07-2015 114.700 31-07-2015 126.000 120.350 PT Ponta Delgada

Rua Dr. Luis Soares De Sousa 122 31-12-2012 386.186 31-07-2015 327.200 31-07-2015 366.000 346.600 PT Ponta Delgada

Rua Das Laranjeiras Nº 15 182 31-12-2012 196.502 31-07-2015 190.600 31-07-2015 191.656 191.128 PT Ponta Delgada

Rua Mãe De Deus Nº 53-C 134 31-12-2012 150.384 31-07-2015 138.800 31-07-2015 140.700 139.750 PT Ponta Delgada

Solar Das Necessidades 56.461 31-12-2012 6.270.872 31-07-2015 5.224.730 31-07-2015 6.269.031 5.746.881 PT Ponta Delgada

R. Eng. A. De Oliveira Nº10-Fenais 156 31-12-2012 229.367 31-07-2015 202.100 31-07-2015 216.400 209.250 PT Ponta Delgada

Rua Da Abelheira, Nº2 9.920 31-12-2012 252.645 31-07-2015 214.540 31-07-2015 249.600 232.070 PT Ponta Delgada

Canada Da Abelheira N.º 7 440 31-12-2012 102.261 31-07-2015 102.000 31-07-2015 109.800 105.900 PT Ponta Delgada

Rua Cidade , 67B-Fenais Da Luz 250 31-12-2012 267.229 31-07-2015 244.000 31-07-2015 272.813 258.407 PT Ponta Delgada

Travessa Do Espirito Santo Nº 5 119 31-12-2012 128.038 31-07-2015 114.000 31-07-2015 128.000 121.000 Portugal Lagoa (S. Miguel)

Bairro Dos Pescadores, Nº26-Rosário 115 31-12-2012 114.238 31-07-2015 108.300 31-07-2015 117.000 112.650 Portugal Lagoa (S. Miguel)

Travessa Do Barroso Nº4-Calhetas 140 31-12-2012 113.390 31-07-2015 96.100 31-07-2015 115.200 105.650 PT Ponta Delgada

Rua Dos Barcos, Nº21-Rabo De Peixe 40 31-12-2012 78.200 31-07-2015 70.800 31-07-2015 78.000 74.400 Portugal Ribeira Grande

Rua Da Igrejanº 48-Santa Bárbara 116 31-12-2012 150.222 31-07-2015 126.800 31-07-2015 141.024 133.912 Portugal Ribeira Grande

Rua De Santa Luzia, Nº52-Matriz 106 31-12-2012 74.853 31-07-2015 74.662 31-07-2015 78.700 76.681 Portugal Ribeira Grande

T. Do Outeiro De Cima,3-L. Fazenda 118 31-12-2012 80.756 31-07-2015 76.960 31-07-2015 81.000 78.980 PT Nordeste

R. V. N. Nº9-Stºantónio Nordestino 203 31-12-2012 173.151 31-07-2015 163.700 31-07-2015 177.000 170.350 PT Ponta Delgada

62.032.770

Localização


37





62.032.770

Travessa Água Quente Nº 17-Furnas 80 31-12-2012 122.312 31-07-2015 109.000 31-07-2015 122.000 115.500 PT Povoação

R. Do Fogo-1ª C. Miguel Cruz, 25 110 31-12-2012 88.927 31-07-2015 81.700 31-07-2015 88.700 85.200 PT Povoação

Canada Do Pombal, 31-S. M. Calheta 67 31-12-2012 85.478 31-07-2015 67.970 31-07-2015 80.784 74.377 Portugal Angra Heroísmo

R. Dos Remedios,Nº98-Lajes-P. Da Vitoria 62 31-12-2012 49.627 31-07-2015 48.300 31-07-2015 49.500 48.900 Portugal Praia da Vitória

R. C. Sieuve De Menezes Nº 16-Sta Cruz 102 31-12-2012 110.232 31-07-2015 105.900 31-07-2015 122.400 114.150 Portugal Praia da Vitória

R. Estrada Regional Nº 1-1º, Nº 111 A 130 31-12-2012 162.415 31-07-2015 139.400 31-07-2015 162.500 150.950 PT Horta

Areal-Santo António Srp 1.043 31-12-2012 179.960 31-07-2015 156.100 31-07-2015 169.800 162.950 Portugal S. Roque do Pico

Rua Dr. Sá Carneiro, 100 A-Aa 135 31-12-2012 135.390 31-07-2015 127.500 31-07-2015 129.800 128.650 Portugal S. J. da Madeira

Rua Do Taxa ,35-Ac 161 31-12-2012 70.247 31-07-2015 68.300 31-07-2015 70.050 69.175 PT Braga

Rua Da Fonte Nº 14 42 31-12-2012 46.318 31-07-2015 46.200 31-07-2015 49.700 47.950 PT Santa Cruz

Caminho S. Gonçalo 90 31-12-2012 664.199 31-07-2015 568.000 31-07-2015 673.750 620.875 PT Ponta Delgada

Rua Das Almas, Nº 3 75 31-12-2012 63.763 31-07-2015 62.900 31-07-2015 63.600 63.250 PT Ponta Delgada

Caminho-Sitio Do Livramento 83 31-12-2012 99.654 31-07-2015 97.900 31-07-2015 115.240 106.570 PT Santa Cruz

Courelas De Cima,Nº40 93 31-12-2012 52.133 31-07-2015 47.100 31-07-2015 54.000 50.550 PT Nordeste

Ribeira Da Agualva-Vila Nova 61 31-12-2012 37.536 01-05-2015 37.440 01-05-2015 39.650 38.545 Portugal Praia da Vitória

R. Vale De Paiva Nº 8-Lomba Da Fazenda 68 31-12-2012 47.571 31-07-2015 42.900 31-07-2015 49.500 46.200 PT Nordeste

Conj. H. Das Figueirinhas-R. Camilo C-Cu 97 31-12-2012 111.284 31-07-2015 105.500 31-07-2015 111.000 108.250 PT Santa Cruz

Rua Principal, N.º 57 463 21-06-2013 203.167 31-07-2015 211.200 31-07-2015 220.000 215.600 PT Aveiro

Rua Dos Penedos 88 21-06-2013 136.601 01-05-2015 123.800 01-05-2015 145.000 134.400 PT Cartaxo

Rua Da Praça, N.º 12 55 21-06-2013 28.632 31-07-2015 25.700 31-07-2015 30.750 28.225 PT Moura

Rua Eng. Mário Costa, 12 203 21-06-2013 55.198 31-07-2015 55.000 31-07-2015 56.400 55.700 PT Entroncamento

Travessa Do Campo Alto 94 21-06-2013 195.548 31-07-2015 189.000 31-07-2015 214.500 201.750 PT Gondomar

Vista Alegre-C 144 30-09-2013 148.302 31-07-2015 141.600 31-07-2015 143.000 142.300 PT Horta

Vista Alegre-D 132 30-09-2013 126.880 31-07-2015 123.400 31-07-2015 127.500 125.450 PT Horta

Vista Alegre-A 134 28-11-2014 130.683 01-05-2015 118.000 01-05-2015 139.500 128.750 PT Horta

Vista Alegre-B 176 28-11-2014 145.766 01-05-2015 136.500 01-05-2015 153.700 145.100 PT Horta

Vista Alegre-D 99 28-11-2014 85.686 01-05-2015 78.800 01-05-2015 92.200 85.500 PT Horta

Vista Alegre-F 202 28-11-2014 156.339 01-05-2015 151.800 01-05-2015 159.600 155.700 PT Horta

Vista Alegre-I 157 28-11-2014 131.485 01-05-2015 120.100 01-05-2015 141.800 130.950 PT Horta

Vista Alegre-L 183 28-11-2014 146.067 01-05-2015 137.200 01-05-2015 153.700 145.450 PT Horta

Vista Alegre-P 115 28-11-2014 95.908 01-05-2015 90.500 01-05-2015 100.500 95.500 PT Horta

Vista Alegre-R 190 28-11-2014 142.259 01-05-2015 135.600 01-05-2015 147.800 141.700 PT Horta

R. Da Arroteia, 126, Bloco D, 9º Andar 600 31-12-2013 392.477 31-07-2015 344.300 31-07-2015 354.036 349.168 PT Matosinhos

Lugar Aldeia Nova 582 31-12-2013 275.875 31-07-2015 279.300 31-07-2015 292.900 286.100 Portugal S. M. da Feira

Vale Do Bispo Fundeiro 121 31-12-2013 75.355 31-07-2015 75.000 31-07-2015 77.900 76.450 PT Ponte de Sor

Rua Comércio, 76-2º E 3º Recuado 102 31-12-2013 111.773 31-07-2015 105.400 31-07-2015 119.700 112.550 PT Ovar

R. Dos Malmequeres, 348-4º Esq. Frente 106 31-12-2013 60.279 31-07-2015 57.300 31-07-2015 58.000 57.650 PT Gondomar

Rua Diogo Cão Nº 86 1º E 2º Piso C 95 31-12-2013 69.815 31-07-2015 62.400 31-07-2015 62.900 62.650 PT Valongo

Courela Da Chaminé, Bairro Marconi, N.º 46 102 31-12-2013 89.790 31-07-2015 85.000 31-07-2015 86.700 85.850 PT Évora

Rua Samora Barros, 17-2º E 103 31-12-2013 200.807 31-07-2015 195.100 31-07-2015 200.000 197.550 PT Albufeira

Rua Miguel De Unamuno N 9 Rc Dto Fr 73 31-12-2013 56.164 31-07-2015 52.000 31-07-2015 54.500 53.250 PT Guarda

Rua Cipriano Lima Machado, Nº14 217 31-12-2013 122.212 31-07-2015 122.600 31-07-2015 124.000 123.300 Portugal Ribeira Grande

Terras Novas Bloco 2 172 31-12-2013 283.517 31-07-2015 264.400 31-07-2015 280.000 272.200 PT Albufeira

Além Do Rio 519 31-12-2013 119.502 15-06-2015 102.688 15-06-2015 115.000 108.844 Portugal V. do Castelo

Rua Antero De Quental, Nº17 75 31-12-2013 158.247 31-07-2015 153.800 31-07-2015 167.000 160.400 PT Loulé

R. Principal Nº 406 B E 396-4º Hab. 4.3 207 31-12-2013 279.402 31-07-2015 257.900 31-07-2015 266.000 261.950 Portugal V. N. de Gaia

Rua 25 De Abril 49Vale Da Macieira 4.800 31-12-2013 138.573 31-07-2015 134.500 31-07-2015 138.000 136.250 PT Amarante

Rua Dos Abacaxis, Nº 159-C 332 31-12-2013 278.499 01-05-2015 264.500 01-05-2015 268.200 266.350 PT Alcochete

Rua Dos Abacaxis, Nº 159-J 330 31-12-2013 273.180 01-05-2015 263.200 01-05-2015 278.500 270.850 PT Alcochete

R. Benjamim Pinto Dos Santos, Nº19, 2ºdtº Post 74 31-12-2013 52.249 31-07-2015 38.900 31-07-2015 39.400 39.150 Portugal V. N. de Gaia

Rua Da Calçada, Edf Vista Mar 2º D 114 31-12-2013 118.699 31-07-2015 110.000 31-07-2015 118.950 114.475 PT Santa Cruz

Trovim De Baixo-T. À R. Dr. Moura Relvas 98 31-12-2013 49.238 31-07-2015 41.700 31-07-2015 43.000 42.350 PT Coimbra

R. Da Bolivia, 19, C. Hab. Da Varze 113 31-12-2013 92.827 31-07-2015 91.800 31-07-2015 92.425 92.113 PT Funchal

L. Carvalhal (R. Das Eiras-C. Das Tintas) 191 31-12-2013 170.694 31-07-2015 174.300 31-07-2015 178.900 176.600 PT Alcobaça

Lugar De Ventuzela Ou Outeiro Do Sino 128 31-12-2013 172.300 31-07-2015 158.400 31-07-2015 160.000 159.200 Portugal V. N. Famalicão

Rua Justino De Carvalho Nº1 1ºandar 165 31-12-2013 154.232 31-07-2015 143.000 31-07-2015 146.200 144.600 PT Alcochete

Rua Gago Coutinho 27 144 31-12-2013 213.254 31-07-2015 179.800 31-07-2015 197.000 188.400 PT Matosinhos

R. S. Pereira Gomes, Bl O, Nº 57 3º Andar 1.213 31-12-2013 25.348 31-07-2015 26.000 31-07-2015 28.400 27.200 PT Moita

Palmela Gare, Lote Nº6 160 31-12-2013 185.750 01-05-2015 171.900 01-05-2015 177.600 174.750 PT Palmela

Lugar De Redufe-R. 25 De Abril, 35-B 113 31-12-2013 67.205 31-07-2015 65.400 31-07-2015 66.000 65.700 PT Braga

Lugar De Redufe-R. 25 De Abril, 35-C 113 31-12-2013 67.205 31-07-2015 64.900 31-07-2015 66.000 65.450 PT Braga

Lugar Do Maninho, Entrada A 84 31-12-2013 54.056 31-07-2015 48.000 31-07-2015 52.000 50.000 PT Paredes

Rua Joaquim Vasconcelos, 62-1º 148 31-12-2013 171.999 31-07-2015 126.200 31-07-2015 136.000 131.100 PT Porto

R. V. Sousa Rego Bl Nascente/Sul 2º Dto D 1.000 31-12-2013 188.059 31-07-2015 168.900 31-07-2015 184.100 176.500 PT Caminha

R. Dr. Sousa Dias, Nº13, Santo Estevão, Bnv 161 31-12-2013 134.659 31-07-2015 123.300 31-07-2015 129.700 126.500 PT Benavente

70.652.336

Localização


38



Nota 6 - Critérios de valorização dos activos do OIC: Momento de referência da valorização a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos

dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira;

b) O momento de referência para a valorização dos activos da carteira do Fundo ocorre às dezassete horas, hora de Portugal Continental.

Regras de valorimetria e cálculo do valor da UP Com a entrada em vigor do RGOIC, os activos do Fundo passaram a ter que obedecer às seguintes regras de valorização: a) Os imóveis acabados devem ser valorizados pela média simples dos

valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores de imóveis. Caso os valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores de imóveis difiram entre si em mais de 20%, por referência ao valor menor, o imóvel é novamente avaliado por um terceiro perito avaliador de imóveis. Sempre que ocorra uma terceira avaliação, o imóvel é valorizado pela média simples dos dois valores de



70.652.336

R. Eça De Queiróz Bl K Q. Da Fonte Da Prata 94 31-12-2013 37.293 31-07-2015 33.400 31-07-2015 36.000 34.700 PT Moita

Rua Pedro Nunes, 6-2º Dtº Frente 47 31-12-2013 33.680 31-07-2015 34.700 31-07-2015 35.700 35.200 PT Sintra

Largo M. Henriques Correia, Lote 1-R/C Esq. 96 31-12-2013 79.652 16-12-2015 80.500 16-12-2015 82.400 81.450 PT Cascais

Picos (Artigos Matriciais 3876 E 191) 129 31-12-2013 89.908 31-07-2015 82.500 31-07-2015 86.335 84.418 Portugal Calheta (Madeira)

Rua Dr. Manuel Estrela, 49 276 31-12-2013 192.978 31-07-2015 165.300 31-07-2015 179.100 172.200 PT Mira

R. Do Alentejo, 31 A 31-B-7º Esquerdo 117 31-12-2013 74.633 31-07-2015 71.600 31-07-2015 83.500 77.550 PT Barreiro

Edf. Con.-Av. Duarte Pacheco N.º 4 E 6.-I 120 30-12-2014 138.553 01-05-2015 135.200 01-05-2015 138.000 136.600 PT Chaves

Edf. Con.-Av. Duarte Pacheco N.º 4 E 6.-J 192 30-12-2014 215.308 01-05-2015 210.700 01-05-2015 211.000 210.850 PT Chaves

Edf. Con.-Av. Duarte Pacheco N.º 4 E 6.-K 152 30-12-2014 170.244 01-05-2015 167.000 01-05-2015 168.500 167.750 PT Chaves

Edf. Con.-Av. Duarte Pacheco N.º 4 E 6.-N 119 30-12-2014 137.852 01-05-2015 134.600 01-05-2015 138.000 136.300 PT Chaves

Serviços

Casal De Carreira-1812 248 25-11-2011 39.309 31-07-2015 35.595 31-07-2015 42.250 38.923 PT Alcobaça

Outros

Rua Joaquim Lopes Pintor, 141 A-Db 18 31-12-2012 21.444 31-07-2015 9.400 31-07-2015 11.000 10.201 Portugal V. N. de Gaia

71.838.477


Localização

39


avaliação que sejam mais próximos entre si ou pelo valor da terceira avaliação caso corresponda à média das anteriores;

b) Em derrogação do disposto na alínea anterior, os imóveis são valorizados pelo respectivo custo de aquisição desde o momento em que passam a integrar o património do Fundo até que ocorra uma nova avaliação;

c) Os imóveis adquiridos em regime de compropriedade com outros organismos de investimento alternativo ou com fundos de pensões, no âmbito do desenvolvimento de projectos de construção de imóveis, e desde que exista um acordo sobre a constituição da propriedade horizontal ou sobre a repartição dos rendimentos gerados pelo imóvel, são inscritos no activo do Fundo na proporção da parte por este adquirida, respeitando as regras constantes nas alíneas anteriores;

d) Os imóveis adquiridos em regime de permuta são valorizados no activo do Fundo pelo seu valor de mercado, sendo a responsabilidade decorrente da contrapartida respectiva, inscrita no passivo do Fundo, registada ao seu preço de custo ou de construção. A contribuição dos imóveis adquiridos nestes termos para efeitos do cumprimento dos limites previstos na lei, deve ser aferida pela diferença entre o valor inscrito no activo e aquele que figura no passivo;

e) Os imóveis prometidos vender são valorizados ao preço constante do contrato-promessa de compra e venda, actualizado pela taxa de juros adequada ao risco da contraparte, quando, cumulativamente: 1º) O Fundo: i)Receba tempestivamente, nos termos do contrato-promessa, os fluxos financeiros associados à transacção; ii) Transfira para o promitente-comprador os riscos e vantagens da propriedade do imóvel; ii) Transfira a posse para o promitente adquirente; 2º) O preço da promessa de venda seja objectivamente quantificável; 3º) Os fluxos financeiros em dívida, nos termos do contrato-promessa, sejam quantificáveis;

f) Os projectos de construção e os imóveis devem ser avaliados mediante os métodos de avaliação definidos em regulamento da CMVM;

g) Os projectos de construção deverão ser reavaliados sempre que exista uma alteração significativa do valor do imóvel, considerando-se para o efeito uma incorporação de valor superior a 20% relativamente ao custo inicial estimado do projecto, de acordo com o auto de medição da situação da obra, elaborado pela empresa de fiscalização;

40


h) Os imóveis que integrem o património do Fundo serão ainda avaliados, sempre que ocorram indícios de uma alteração significativa do respectivo valor;

i) As unidades de participação de organismos de investimento imobiliário são avaliadas ao último valor divulgado ao mercado pela respectiva entidade gestora, excepto no caso de unidades de participação admitidas à negociação em mercado regulamentado às quais se aplica o disposto no número seguinte;

j) Os restantes valores mobiliários, designadamente as participações em sociedades imobiliárias, são avaliados através dos seguintes critérios definidos no Regulamento da CMVM 2/2015: i) valor de aquisição, até 12 meses após a data de aquisição; ii) transacções materialmente relevantes, efectuadas nos últimos seis meses face ao momento da avaliação; iii) múltiplos de sociedades comparáveis, designadamente, em termos de sector de actividade, dimensão e rendibilidade; iv) fluxos de caixa descontados.

Com a entrou em vigor em 18 de Julho de 2015, do Regulamento da CMVM n.º 2/2015, foi estabelecido no artigo 107.º um regime transitório que permite que o disposto nas alíneas 4 a 7 do artigo 144.º do RGOIC seja aplicado nos seguintes termos: a) Em cada semestre civil completo, após a entrada em vigor do

Regulamento da CMVM n.º 2/2015, pelo menos um sexto dos imóveis que ainda não são valorizados nos termos previstos nos referidos números fica abrangida pelas novas regras;

b) Os imóveis que ainda não estejam a ser valorizados nos termos da alínea anterior continuam a ser valorizados pela entidade responsável pela gestão no intervalo compreendido entre o respectivo valor de aquisição e a média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores.

41


Nota 7 - Discriminação da liquidez

A liquidez do Fundo discrimina-se da seguinte forma:

Nota 8 – Dívidas de cobrança duvidosa A 31 de Dezembro de 2015, o Fundo apresentava as seguintes dívidas de cobrança duvidosa, incluídas em cada uma das rubricas de devedores:

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

Numerário - -Depósitos à ordem 2.551.673 2.294.316

Depósitos a prazo e com pré-aviso 12.000.000 - - 3.000.000

Certificados de depósito - - - -

Outras contas de disponibilidades - - - -

TOTAL 14.551.673 - - 5.294.316

EntidadesDevedores p/

rendas vencidas Outros devedores Soma

Aires Ferreirinha da Costa Pinto 10.437 0 10.437Alberto Nunes Cardoso 15.640 0 15.640Alda Leonilda Costa da Silva 3.170 0 3.170Alexandre Herculano Foz Morais Antunes Pereira 839 0 839Aluísio António Figueira Silva 466 0 466Álvaro José Dias Ribeiro 3.333 0 3.333Ana da Conceição Pereira Matos 3.850 0 3.850Ana Maria Vieira Martins 8.332 0 8.332Angelina Madalena Teixeira Navarro Coelho 20.265 0 20.265António Augusto Ribeira Peneda 10.958 0 10.958António José Gonçalves Marçal 360 0 360António Rijo Martins do Vale 2.233 0 2.233António Silva Rodrigues 16.250 0 16.250Banif-Banco Internacional do Funchal, S.A 8.668 5.172 13.840Bisaltina Maria da Glória 13.239 0 13.239Carla Margarida dos Santos Ferreira 15.786 0 15.786Carla Maria Ramires Martins Fernandes 619 0 619Carlos António Nunes dos Anjos 480 0 480Carlos Jorge de Paiva Martins 8.600 0 8.600Cidália Rosa Guimarães Teixeira 5.200 0 5.200Domingos Carlos Andrade Amaral 5.508 0 5.508Eduardo Manuel Bento Ferreira 900 0 900Eduardo Manuel Maiato Rodrigues 15.480 0 15.480Eduardo Manuel Pavão da Câmara Soares 23.728 0 23.728Eduino Filipe Menezes Raposo 17.829 0 17.829

a tranportar 212.168 5.172 217.340

42


A 31 de Dezembro de 2015, o Fundo apresentava as seguintes dívidas de cobrança duvidosa, incluídas em cada uma das rubricas de devedores (continuação):


rendas vencidas Outros devedores Somatransporte 212.168 5.172 217.340

Feliciano de Sousa Pereira Coleta 12.420 0 12.420Fernando Gonçalves Madeiras de Sousa 32.144 0 32.144Fernando Manuel Pires Cadinha 2.745 0 2.745Francis George Cleland 26.000 0 26.000Helena Maria Ferreira Ribeiro 7.992 0 7.992Hugo António Carvalho Leiria 2.750 0 2.750Hugo Manuel Santos Batalha 930 0 930Humberto Pereira de Sousa 4.582 0 4.582João Augusto Santos Hinga Craveiro 16.056 0 16.056João Paulo Ribeiro da Costa 13.622 0 13.622Joaquiim Filipe Madureira de Sousa 8.400 0 8.400Joaquim Alvarinho Ferreira Santos 11.160 0 11.160Joaquim Jorge Reis Martins 3.404 0 3.404Jorge Manuel Pereira Mendes 4.583 0 4.583José Agostinho Spinola Sousa 9.000 0 9.000José Alberto Moreira de Sousa 331 0 331José António Baptista Gouveia 15.292 0 15.292José António Duarte Monteiro 11.121 0 11.121José Bruno Baptista 1.417 0 1.417José Carlos Abreu 3.008 0 3.008José Carlos Cabral Medeiros 4.042 0 4.042José Domingos Gomes 17.765 0 17.765José Francisco Rodrigues Nunes 2.250 0 2.250José Pedro Carlos Correia 213 0 213José Pedro Freitas Coelho 28.282 0 28.282Laura Maria Correia de Matos 3.212 0 3.212Lee Michael Eaton 44.520 0 44.520Libério Cunha Pereira 28.050 0 28.050Lídia Maria Santos da Luz 509 0 509Lina Maria Simões Ferreira 8.738 0 8.738Lubélia Maria Borges da Silva Serra 15.975 0 15.975Luis Alberto Teixeira Pinto de Azevedo 2.530 0 2.530Luís Miguel Teixeira Pinto da Mota 4.566 0 4.566Magna Maria de Freitas Pereira 25.809 0 25.809Magna Paula Caldeira Dias 2.695 0 2.695Manuel da Silva Jorge Sequeira 18.876 0 18.876Manuel Guerreiro Santa Rita 7.542 0 7.542Manuel Joaquim Valério Baptista 18.414 0 18.414Marcelino Ferreira da Cruz 1.800 0 1.800Márcia de Castro e Silva Roldão Santos 8.068 0 8.068Marco Paulo dos Santos da Cruz 9.137 0 9.137Maria Ana da Costa Cabeleira 943 0 943Maria Bela dos Santos Nunes 12.425 0 12.425Maria Benvinda Alves Frias 20.895 0 20.895Maria de Lurdes Dias Gonçalves Lopes 76 0 76Maria do Carmo Brissos de Matos 1.336 0 1.336Maria do Rosário Andrea Mirante Afonso 6.254 0 6.254Maria Fernanda Filipe Alves 2.470 0 2.470Maria Gabriela Ferreira Tomás 19.155 0 19.155Maria Graça Lopes Pinto Correia Ramos 6.188 0 6.188

a tranportar 721.858 5.172 727.030

43


A 31 de Dezembro de 2015, o Fundo apresentava as seguintes dívidas de cobrança duvidosa, incluídas em cada uma das rubricas de devedores (continuação):


rendas vencidas Outros devedores Somatransporte 721.858 5.172 727.030

Maria Helena de Oliveira Cardoso Pinto de Oliveira 9.898 0 9.898Maria Jacinta Cabral Gomes 6.855 0 6.855Maria Lúcia da Costa Torres 10.057 0 10.057Maria Lucília Aveiro Dias 12.105 0 12.105Maria Madalena Dias Silva 9.252 0 9.252Maria Rosalina Gil Gomes Pereira 9.609 0 9.609Micaela Raposo Corono Valente 10.510 0 10.510Michael Ashley Machado Bright 7.800 0 7.800Miguel Cabral Pimentel 976 0 976Nuno Alexandre Almeida Arruda 12.440 0 12.440Olívio António Pontes Ourique 16.176 0 16.176Paula Cristina Afonso domingues Alves dos Santos 54 0 54Paula Cristina Freitas Abreu 1.500 0 1.500Paulo José Monteiro Lemos 3.150 0 3.150Pedro Marco dos Santos 25.200 0 25.200Pedro Miguel Bettencourt Morais 26.083 0 26.083Ricardo António dos Santos Silva 3.518 0 3.518Roberto João Ferreira Freitas Rodrigues dos Reis 38.943 0 38.943Rogeria Morais do Nascimento 12.955 0 12.955Rui Alexandre Meireles Pereira 2.349 0 2.349Rui Fernando Avila Toledo 12.786 0 12.786Rui Manuel Purvis da Silva Campos 2.559 0 2.559Rui Pedro Cavaco Costa Gomes 12.226 0 12.226Sérgio Filipe Rego Silva 900 0 900Sérgio Manuel Vaz Menino 8.000 0 8.000Susana Cristina da Silva Teixeira 16.200 0 16.200Susana Paula Carvalho Pimentel Ribeiro 5.600 0 5.600Tânia Isabel Quaresma Cabrita 5.594 0 5.594Tiago Marques de Sousa Cardoso da Silva 2.550 0 2.550Vanda dos Ramos Freitas 2.107 0 2.107Vera Alexandra Gonçalves Pereira 22.366 0 22.366Virgilio Francisco Niza Sardinha 5.921 0 5.921Vitor Luís da Silva Sousa 6.735 0 6.735Williams Bezerra de Sousa 15.597 0 15.597

TOTAL 1.060.427 5.172 1.065.599

44


Nota 11 – Ajustamentos de dívidas a receber e provisões O Fundo apresentava, a 31 de Dezembro de 2015, o seguinte desdobramento das contas de ajustamentos de dívidas a receber e das provisões acumuladas:

A rubrica de provisões para encargos inclui a estimativa dos encargos que o Fundo pode vir a incorrer em consequência da regularização voluntária de impostos relativos ao património imobiliário.

Nota 13 – Responsabilidade com e de terceiros

Discriminação das responsabilidades com e de terceiros:

O Fundo celebrou com diversas entidades contratos promessas de compra e venda (CPCV) para a alienação de imóveis, pelo valor de 5.685.200 Euros. A concretização destas operações de vendas em curso originará uma menos-valia não reconhecida à presente data de cerca de 873.784 Euros, aos quais poderão acrescer custos de intermediação imobiliária.

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Outros Saldo final

471 – Ajustamentos para crédito vencido 745.132 386.403 91.347 - 1.040.188482 – Provisões para encargos - 3.733.588 - - 3.733.588

Total 745.132 4.119.991 91.347 - 4.773.776

Tipo de responsabilidadeNo início No fim

Subscrição de títulos - -

Operações a prazo de compra – Imóveis - -

Operações a prazo de compra – Outras - -

Operações a prazo de venda – Imóveis 579.900 5.685.200

Operações a prazo de venda – Outras - -

Valores recebidos em garantia - -

Valores cedidos em garantia - -

Outras - -

TOTAL 579.900 5.685.200

Montantes

45


Nota 14 - Outras informações Dando cumprimento ao disposto no Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo, informa-se que:

a) Erros de valorização (n.º 7 do artigo 161.º)

Durante o ano de 2015 ocorreram erros na valorização do Fundo, sendo que o primeiro ocorreu após a divulgação da UP de 31 de Janeiro, por não ter sido registado uma escritura de venda em Janeiro e posteriormente à divulgação da UP 30 de Junho de 2015, verificou-se a existência de um erro na valorização do Fundo, pelo facto de não ter sido registado a escritura de um imóvel em Maio, originado a divulgação do erro de valorização da UP de 31 de Maio e 30 de Junho de 2015. Em Junho 2016, foi identificado um erro na valorização do Fundo a 31 de Maio de 2015, por registo incorrecto de uma escritura de venda e adicionalmente foi registado em Dezembro provisões para outros encargos associados a impostos relativos ao património imobiliário, o que originou uma nova divulgação de UP’s do período de Maio de 2015 a Abril de 2016. Desta forma, a unidade de participação, referente a 31 de Dezembro de 2015, inicialmente divulgada, foi corrigida, sendo que os valores apresentados neste Relatório já incorporam a referida correcção.

b) Montantes Compensatórios (n.º 7 do artigo 161.º) Durante o ano de 2015 não ocorreram pagamentos ao Fundo ou a participantes com caracter compensatório no decorrer de erros na valorização do Fundo.

46


Nota 15 - Políticas de remuneração em vigor na Sociedade Gestora De acordo com o disposto no n.º 2 do artigo 161.º do Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo no exercício de 2015, a Sociedade Gestora pagou as seguintes remunerações:

(1) A Sociedade Gestora suportou um custo total (incluindo equipa dos Fundos Mobiliários e

Fundos Imobiliários) no montante referido independentemente do vínculo contratual do colaborador ser com a BGA ou com outra entidade do Grupo. Esse valor inclui custos suportados com direções que desenvolvem a sua actividade no contexto corporativo e/ou serviços partilhados, no entanto os trabalhadores dessas direções não foram considerados no número de colaboradores uma vez que a percentagem de valor imputada é residual.

(2) A Política de Remuneração dos Órgãos Sociais da Sociedade Gestora prevê o não pagamento de qualquer remuneração fixa ou variável para os membros do Conselho de Administração, especificamente relacionada com o desempenho dos respectivos cargos, na medida em que estes já sejam remunerados pelas funções exercidas em outras sociedades do Grupo Banif.

(3) A Sociedade Gestora suportou um custo total no montante referido, com os colaboradores responsáveis pela gestão dos Fundos Imobiliários.

CONTABILISTA CERTIFICADO BANIF GESTÃO DE ACTIVOS S.G.F.I.M., S.A.

Nº Valor (Euros) Colaboradores:

Remuneração fixa (1) 27 1.491.380 Remuneração variável

Orgãos sociais: Membros executivos (2) 3 -

Colaboradores responsável pela gestão:Com impacto no perfil de risco do Fundo (3) 8 359.816

Designação

2015 - cmvm - sistema de difusão de...

Documents