2013-11-25 - apimecsul

APIMEC 2013

APRESENTAO

2

Empresa Defesa & Segurana

Metalurgia & Plsticos

Guidance Resultados Estratgias

MAIOR FABRICANTE DE REVLVERES DO MUNDO

LDER NACIONAL DE PRODUO DE CAPACETES

NICA EMPRESA BRASILEIRA COM A TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING

3

Empresa

Forjas Taurus S.A.

1970 Controle para investidores externos 1977 Forjas Taurus pela Polimetal

1980 Beretta 1982 IPO 1983 Internacionalizao: 1985 Taurus Ferramentas 1986 Induma 1988 Taurus Holdings

1991 Ativos da Champion 1997 Rossi Revlver

(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)

1999 Armas de polmero e titnio

2000 Taurus Capacetes 2004 Famastil 2004 Mquinas-Ferramenta 2006 Taurus Helmets 2006 Lanamento do The Judge 2008 Taurus Inv. Imobilirios 2008 Rossi Armas longas 2008 Metus 2010 Taurus Blindagens Nordeste 2011 Jul:Ingresso Nvel 2 BM&FBOVESPA / Out: Aquisio da SteelInject Dez: Segregao dos segmentos de negcios em Defesa & Segurana e

Metalurgia & Plsticos Eleio de nova DRI. 2012 Aquisio da Heritage Manufacturing

Inc. Venda de ativo operacional TMFL Aprovao da realocao dos sites

operacionais de armas longas e M.I.M. em So Leopoldo

2013 ... 1939 Forjas Taurus

00s

30s

70s

80s

90s

4

Empresa

Acontecimentos 2013

Acordo de distribuio dos produtos DiamondBack Incio do Lean Manufacturing na Filial 5 Composio de novo CA e CF Incio da operao da SteelInject em So Leopoldo Eleio de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa Manuteno do Rating de longo prazo: A- BRA Repactuao do Contrato de Alienao da Taurus Mquinas-Ferramenta Ltda. Eleio de novo Diretor-Presidente, Andr Ricardo Balbi Cervio Eleio de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti

5

Empresa

Conselho de Administrao

Luis Fernando Costa Estima

Danilo Angst

Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira

Fernando Jos Soares Estima

Manuel Jeremias Leite Caldas

Marcos Tadeu de Siqueira

Ruy Lopes Filho

Conselho Fiscal

Amoreti Franco Gibbon

Suplente: Edgar Panceri

Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de

Mello Francesconi

Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke

Mauro Csar Medeiros de Mello Suplente: Oscar Claudino Galli

Reinaldo Fujimoto

Suplente: Jos Ivo dos Santos Loss

6

Empresa

Diretoria Estatutria

Andr Ricardo Balbi Cervio

Eduardo Feldmann Costa

Eduardo Ermida Moretti

Jorge Py Velloso

Dris Beatriz Frana Wilhelm

Administradores

7

Empresa

Unidades Fabris

100% DE TAG ALONG (ON e PN)

35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)

VOTO S

PREFERENCIAIS (EM MATRIAS RELEVANTES)

Go

ve

rna

n

a C

orp

ora

tiv

a

8

Empresa

MNIMO DE 40%

CONSELHEIROS

INDEPENDENTES

ON 47.137.539 33,3%

PN 94.275.078 67,3%

TOTAL 141.412.617 100,0%

31/12/2012 20/11/2013

TOTAL ON PN TOTAL ON PN

PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%

LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%

GERAO FUTURO 6% 7% 5% 4% 7% 2%

FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%

TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%

FREEFLOAT 39% 20% 49% 45% 20% 60%

9

20 de Novembro de 2013

Empresa

Base Acionria

DIRETORA DE RELAES COM INVESTIDORES Dris B. F. Wilhelm

VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO

Eduardo Feldmann Costa

VP RELAES INSTITUCIONAIS E PROJETOS ESTRATGICOS

Jorge Py Velloso

ACIONISTAS

CONSELHO DE ADMNISTRAO

DIRETOR-PRESIDENTE Andr Balbi

TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE

Mark Kresser

AUDITORIA INTERNA

COMITS DE ASSESSORAMENTO

AO CA

GERENTE JURDICO E SECRETRIA DO CA Simone Baguinski

REMUNERAO E DESENVOLVIMENTO

DE PESSOAS

AUDITORIA E RISCOS

GESTO E GOVERNANA CORPORATIVA

VP VENDAS E MARKETING

Eduardo Moretti

DIRETOR VENDAS E MARKETING ARMAS

Luiz A. Borba dos Santos

CAPACETES E PLSTICOS GERENTE GERAL

Fernando Gonalves

CONSELHO FISCAL

10

DIRETOR INDUSTRIAL Marco A. Cappelozza

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

11

Empresa

ESTRUTURA EMPRESARIAL

Taurus Holding Inc.

Taurus International

Manufacturing Inc.

Taurus Properties Inc

Taurus Invest. Imobilirios

Ltda.

Polimetal

Taurus Blindagens

Ltda.

Taurus Blindagens Nordeste

Ltda.

Taurus Helmets Ind. Plst. Ltda.

Famastil Taurus

Ferramentas S.A.

Taurus Mquinas-Ferramenta

Ltda.

12




PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO

13

Defesa & Segurana

Sazonalidade

Grandes Feiras

Temporada de Caa

Demanda

Riscos

Inovao

Qualidade

Economia

Cmbio

Conjuntura Econmica

Custos

Mo de Obra

Matria Prima

NATIONAL INSTANT CRIMINAL

BACKGROUND CHECK SYSTEM

Fonte: FBI Federal Bureau of Investigation

14

1.000.000

1.400.000

1.800.000

2.200.000

2.600.000

3.000.000

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC

2011

2012

2013

Defesa & Segurana

FABRICAO DE ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

Milhares

Fonte: ATF Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives

15

Defesa & Segurana

IMPORTAO DE ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Milh

are

s

16

Defesa & Segurana


IMPORTAO DE ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS 2012

17

17%

31%

16%

15%

8%

13%

Brasil

ustria

Alemanha

Crocia

Itlia

Outros

ARMAS CURTAS

Defesa & Segurana


SALDO DE NOVAS ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

Milh

are

s

18

Defesa & Segurana


DISTRIBUIO DE NOVAS ARMAS NOS

ESTADOS UNIDOS

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Armas Curtas Armas Longas

19

Defesa & Segurana


PARES DE MERCADO

20

Defesa & Segurana

PRODUO

21

22

Defesa & Segurana 4 Gerao

Armas de uso restrito

3 Gerao

Armas Longas

2 Gerao

Pistolas

1 Gerao

Revlveres

Geraes de Produtos

Gurizada de Futuro

Biblioteca

Espao Digital

Curso de Libras

Incentivos Educacionais

O IMPULSOR

23

COMPROMISSO SOCIAL

Defesa & Segurana

MARKETING &

VENDAS

24

25

Segurana Pblica

Segurana Privada

Outros

Brasil Mercado de Consumo

Hobby / Colecionador

Esporte / Caa

Civil /Outros

Segurana Pblica

Segurana Privada

Estados Unidos

PRINCIPAIS MERCADOS

CONSUMIDORES Defesa & Segurana

26

2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992

2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR

PT 740 SLIM

2013 MANUFACTURER OF THE YEAR

TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.

PRMIOS

Defesa & Segurana

Polcias civis e militares Polcia Federal - 15.182 efetivos (i)

Polcia Civil 117.501 efetivos (i)

Polcia Militar 113.295 oficiais (i)

Foras Armadas Foras Armadas 275.403 efetivos (i)

SEGURANA PBLICA

SEGURANA

PRIVADA

28

Vigilantes em atividade 660.513 (ii)

(i) Anurio de Segurana Pblica 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenao Geral de Controle de Segurana Privada 2012

Defesa & Segurana

29

412.154 452.441

509.829 552.052

660.513

2008 2009 2010 2011 2012

VIGILANTES EM ATIVIDADE CARTEIRA ASSINADA

Defesa & Segurana

Fonte: SEVESP

90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS

NO BRASIL

PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO

30

Defesa & Segurana

MERCADO

EXTERNO

31

32

CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT

Campe Mundial de Tiro em

Velocidade 2013

Jessie Harrison Atleta - Capit do time

Taurus

Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.

para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurana

33

Considerado uma revelao no tiro esportivo, Alex Larch a nova contratao do time Taurus liderado pela Capit Jessie Duff

Alex Larche

A Taurus passar a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurana e percepo de qualidade.

White Box


Defesa & Segurana

A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC

disponvel de leste oeste.

34


Defesa & Segurana

EXPORTAO

PARA

+ DE 70 PASES

35

Defesa & Segurana

36




Venda de Motocicletas Substituio de Carros por Motocicletas

Mobilidade e economia no trnsito

Servios de entrega

Mototaxi

Crdito Aumento da Inadimplncia

Restrio liberao de crdito

% de entrada em financiamentos

Nmero de prestaes

Manuteno da motocicleta X Aquisio de

capacetes

Inexistncia de financiamento para motos usadas de

baixa cilindrada

FATORES DE IMPACTO

37


38

EMPLACAMENTOS DIRIOS

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

Fonte: Fenabrave


39

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

fev/

11

abr/

11

jun

/11

ago

/11

ou

t/1

1

dez

/11

fev/

12

abr/

12

jun

/12

ago

/12

ou

t/1

2

dez

/12

fev/

13

abr/

13

jun

/13

ago

/13

ou

t/1

3

Motocicletas/Dia Tx. De Juros

EMPLACAMENTOS DIRIOS x SELIC

Fonte: Fenabrave e BCB


40

Fonte: Taurus

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

CAPACETES TAURUS/DIA


NO BRASIL, EM MDIA, SO

CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR MOTOCICLETA COM REPOSIO A

CADA 6 ANOS

41


42

1,30 1,21 1,18

1,29

1,51

1,73

1,53 1,45

1,68 1,64 1,70

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

CAPACETES x EMPLACAMENTOS

Fonte: Fenabrave e Taurus


43

Fonte: SPC

INADIMPLNCIA DO CONSUMIDOR


Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo

Equipes e Representantes Comerciais

CLIENTES

44


53% DO MERCADO BRASILEIRO

DE CAPACETES PARA

MOTOCICLISTAS

45

Taurus no Salo Duas Rodas


Taurus

53%

Demais Fabricantes e Importados

5%

Starplast, EBF e Tork

42%

PARES DE MERCADO

46


DIFERENCIAL COMPETITIVO

Qualidade

Matria prima de fornecedores reconhecidos

Atendimento norma brasileira de qualidade(NBR

7471/2001)

Adequao s normas europeias

Escala de Produo

Design

Design inovador e atualizado

Grafismos de excelente acabamento

47


SAN MARINO

REFERNCIA EM QUALIDADE E

SEGURANA COM BAIXO CUSTO

FRMULA 1

48


49

NOVIDADE! Lder nacional na fabricao de capacetes, a Taurus amplia seu leque de produtos com o lanamento de novidades para usurios de motocicletas de mdia e alta cilindrada. Agora a marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes, com novos produtos da linha TOP desenvolvidos em parceria com a empresa italiana Caberg - MOTO.com.br


Campanhas de segurana

no trnsito

Participaes de

associaes

APAE, ABAI e outras

Eventos de reciclagem e adequao

Instituto Ambiental do

Paran

CONSCINCIA SOCIOAMBIENTAL

50


UMA NOVA CONSCINCIA

NA COLETA DE RESDUOS

51


CLIENTES

Equipes e Representantes

Comerciais

Empreiteiras Revenda Condomnios Residenciais

Indstrias Prefeituras

52


Taurus

Demais fabricantes no normatizados e

importados

Contemar e Omnium

PARES DE MERCADO

53


PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE

COM OS COLETES BALSTICOS

TAURUS

54


M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) TECNOLOGIA E

PRECISO NOS PRODUTOS TAURUS

55


PROCESSO M.I.M

56


57

PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.

DEFESA & SEGURANA

OUTROS


LINHA TAURUS

FERRAMENTAS PREMIUM.

QUALIDADE E INOVAO

PARTICIPAO DE

35% NA COLIGADA

58


59




EVOLUO RECEITA LQUIDA POR

MERCADO

60

Resultados

RECEITA LQUIDA POR GEOGRAFIA

61

Resultados

RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO

62

Resultados

EBITDA AJUSTADO E

MARGEM EBITDA AJUSTADA

63

Resultados

47%

51% 52%

29%

22%

26% 24%

27%

22%

DEFESA & SEGURANA METALURGIA & PLSTICOS CONSOLIDADO

Matria-prima Mo-de-obra Outros Custos

64

CUSTOS

Resultados

65

MARGEM BRUTA POR SEGMENTO

Resultados

34% 35% 34%

22%

29%

34%

40%

14%

32% 30%

39% 39%

Consolidado Armas Capacetes Outros

1T13

2T13

3T13

66

Resultados

CAPITAL DE GIRO

67

DIAS DE ESTOQUES

Resultados

202

283

242 228 228

287 277

242

179

229

311

186

143 139 129

2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

68

DIAS DE CICLO FINANCEIRO

Resultados

254

344

298 279 273

312 318 300

239

289

376

239

192 200 202

2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

69

NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM

GIRO Resultados

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

70

Resultados

ENDIVIDAMENTO

71

DEBNTURES

Resultados

1 EMISSO Saldo: R$ 15 milhes Vencimento: 2014 Waiver: 0,5% sobre o valor nominal Covenants

Dvida lquida/Ebitda < ou = 4 x Ebitda/Despesas financeiras lquidas > ou = 2 x

2 EMISSO Saldo: R$ 50 milhes Vencimento: 2016 Waiver: 1,0% sobre o valor devedor de 30/set/13 Covenants

Dvida lquida/Ebitda < ou = 4 x Ebitda/Despesas financeiras lquidas > ou = 2 x

WA

IVER

CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA

DVIDA

72

Resultados

POSIO FINANCEIRA

Valor em milhes de reais

73

30/09/2012 30/06/2013 30/09/2013 Var. Set/13 x

Set/12 Var. Set/13 x

Jun/13

Endividamento curto prazo 174,4 365,4 367,3 111% 1%

Endividamento longo prazo 371,4 309,6 302,8 -18% -2%

Saques cambiais 50,0 0,0 0,0 -100% -

Debntures 112,0 79,9 77,1 -31% -3%

Antecipao de crditos imobilirios 30,8 24,4 22,1 -28% -9%

Derivativos -20,0 -45,9 -32,5 63% -29%

Endividamento bruto 718,6 733,3 736,8 3% 0%

(-) Disponibilidades e aplicaes financeiras

187,3 337,1 327,8 75% -3%

Endividamento lquido 531,3 396,2 409,0 -23% 3%

EBITDA Ajustado 164,6 152,0 156,5 -12% -5%

Endividamento lquido/EBITDA Ajustado 3,23x 2,61x 2,61x

EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, lquidas

4,19x 2,80x 2,34x

Resultados

74

Resultados

INVESTIMENTOS

INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO

75

Resultados

Resumo R$mil USD mil Part.%

P&D 16.380 8.069 41%

Modernizao 22.861 11.262 58%

TI 500 246 1%

Aquisies - - 0%

Total 39.741 19.577 100%

ORAMENTO DE CAPITAL 2013

76

Resultados

77

REPACTUAO CONTRATUAL TMFL

78

Justificativa da Repactuao

(i) No ser de interesse manter uma clusula de prestao de servios e peas daqui h 10 anos;

(ii) Ser desnecessria a previso onerosa de aquisio futura de bens e servios aps a adoo integral do Lean Manufacturing nas fbricas de armas no Brasil;

(iii) No ser de interesse retomar as operaes da TMFL;

(iv) Manter o foco nos negcios principais e rentveis; e

(v) A repactuao se mostrou a melhor alternativa possvel

Repactuao

79

Fundamentos da Deciso

(i) Deteriorao do cenrio macroeconmico e setorial local e internacional;

(ii) Inmeras mudanas e transformaes experimentadas pela Companhia desde a alienao ocorrida em junho de 2012;

(iii) Transio do modelo de gesto que vem sendo implementado ao longo de 2012;

(iv) Notificao extrajudicial recebida do comprador em agosto/13;

(v) Projetos em andamento e mudanas estruturais na Companhia ocorridas entre 2012 e 2013

Repactuao

80

Efeitos Contbeis no 9M13

Despesa com Vendas Com TMFL: 11% da Receita Lquida Sem TMFL: 10% da Receita Lquida

Despesas Administrativas Com TMFL: 7% da Receita Lquida Sem TMFL: 7% da Receita Lquida

Outras Despesas Operacionais Com TMFL: 11% da Receita Lquida Sem TMFL: 1% da Receita Lquida

Margem EBIT Com TMFL: -1% Sem TMFL: 11%

Margem do Resultado antes de Impostos Com TMFL: -8% Sem TMFL: 4%

Repactuao

81




RECEITA LQUIDA SER EM TORNO DE

R$ 850 MILHES (revisado)

GUIDANCE 2013

% REALIZADO 9M13

82

Guidance

EBITDA SER EM TORNO DE

R$ 151 MILHES (revisado)

GASTOS DE CAPITAL SER EM TORNO DE

R$ 40 MILHES (exclui eventuais aquisies)

77% 80% 52%

83




ESTRATGIAS PARA 2014

84

Consolidao da reestruturao societria e organizacional;

Formao de um nico time e da viso corporativa;

Rentabilidade e lucratividades crescentes;

Resultados da nfase na Gesto de Capital de Giro;

Melhorias contnuas;

Reposicionamento e Expanso de Mercados;

Lanamento constante de Produtos Inovadores;

Ganhos de produtividade; e

Precificao justa e maior liquidez no mercado de capitais.

Estratgias

85

Estratgias

FOCOS PARA 2014

Gesto de Manufatura com foco em produtividade;

Concentrao industrial;

Gesto da Qualidade;

Gesto de TI;

Gesto de Suprimentos;

Gesto Financeira e do Capital de Giro;

Gesto de Governana Corporativa;

Gesto de Pessoas;

Gesto Comercial e de Marketing Local e Internacional; e

Planejamento Estratgico.

86

Estratgias

VANTAGENS DA TAURUS COMO

EMPRESA ESTRATGICA DE DEFESA - EED

Capital nacional e sediada no Brasil

Tecnologia nacional e alto investimento em P&D

Capital Intelectual

Inovao e criatividade

Produo tanto de armas de calibre restrito, quanto as menos letais

Logstica e engenharia integrada

Prximos Passos

Obter credenciamento junto ao Ministrio da Defesa

Candidatar-se ao possvel Regime Especial Tributrio para

Indstria de Defesa (Retid)

FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relaes com

Investidores

GUILHERME P. PALHARES Analista de Relaes com

Investidores

DORIS B. F. WILHELM

Diretora de Relaes com Investidores

55 51 3021 3001 [email protected]

87

EDUARDO F. COSTA

Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro

55 51 3021 3001

[email protected]

2013-11-25 - apimecsul

Documents