14 de abril de 2020 destaques...

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Commodi&es

BolsasAzul: Controlador vende metade de sua participaçãoImpacto: Negativo

Eneva: Cia pode aumentar prazo para fechar acordo com AES TietêImpacto: Positivo

Exportadoras: Balança comercial chinesa tem desempenho melhor que o esperadoImpacto: Positivo

JBS: Planta no Colorado fechará até dia 24Impacto: Marginalmente negativo

Locaweb: Companhia mantém ritmo de crescimento e pretende acelerar aquisiçõesImpacto: Positivo

Petrobras: Cia informa o desligamento temporário de 45 unidadesImpacto: Marginalmente negativo

Setor de Soluções para Transportes: Companhias começam a retomar produçãoImpacto: Positivo

Destaques

Índices Mundiais Últ imo % dia % mês % ano dataIBOVESPA (Brasil) 78.836 1,49% 7,96% -31,83% 13/04/2020

S&P 500 (EUA) 2.762 -1,01% 6,85% -14,52% 13/04/2020

IPC (México) 34.614 0,13% 0,17% -20,50% 13/04/2020

STOXX 600 (Europa) 334 0,64% 4,33% -19,70% 08:45:45

FTSE 100 (Reino Unido) 5.808 -0,59% 2,40% -23,00% 08:45:55

DAX (Alemanha) 10.676 1,05% 7,45% -19,42% 08:45:57

CAC 40 (França) 4.509 0,05% 2,57% -24,57% 08:45:45

NIKKEI 225 (Japão) 19.639 3,13% 3,82% -16,98% 03:15:02

SHANGAI (China) 2.827 1,59% 2,80% -7,31% 05:30:02

ASX 200 (Aust rália) 5.488 1,87% 8,10% -17,89% 04:45:36

Metais Últ imo % dia % mês % ano dataMinério de Ferro (USD/ ton.) 83,4 0,36% 3,46% -2,94% 10/04/2020

Cobre (USd/ lb.) 232,1 0,80% 4,17% -17,33% 08:50:54

Ouro (USD/ t oz.) 1.761,8 0,02% 10,35% 14,77% 08:50:54

Prata (USD/ t oz.) 16,1 2,47% 13,63% -10,86% 08:50:12

Plat ina (USD/ t oz.) 805,0 7,36% 10,29% -18,16% 08:50:54

Paládio (USD/ t oz.) 2.211,3 1,87% -4,06% 16,16% 08:48:48

Energia Últ imo % dia % mês % ano dataPet róleo Brent (USD/bbl.) 31,6 -0,47% 19,89% -50,70% 08:50:52

Pet róleo WTI (USD/bbl.) 21,9 -2,37% 6,84% -63,52% 08:50:54

Gasolina (USd/gal.) 72,8 3,46% 22,76% -61,31% 08:50:10

Gás Natural (USD/MMBtu) 1,7 -0,35% 4,76% -21,48% 08:50:53

Etanol (USD/gal.) 1,0 124% 272% -3159% 13/04/2020

Agrícolas Últ imo % dia % mês % ano dataMilho (USd/bu.) 336,3 0,00% -2,82% -16,15% 08:50:09

Soja (USd/bu.) 859,5 -0,32% -3,37% -12,27% 08:50:20

Café Robusta (USD/MT) 1.210,0 -0,74% -0,98% -14,67% 08:48:50

Café Arábica (USD/bag) 127,0 1,20% 2,05% -16,54% 13/04/2020

Açúcar (USd/ lb.) 10,3 0,49% -1,52% -24,30% 08:50:38

Boi Gordo (USd/ lb.) 81,4 -3,56% -11,62% -31,56% 13/04/2020

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos

14 de Abril de 2020


Azul: Controlador vende metade de sua par2cipação

Através de um formulário entregue à CVM, ocontrolador e fundador da Azul, David Neeleman,anuncia que diminuiu sua par2cipação na empresaem quase 50%.

Ele vendeu um total de 9,3 milhões de açõespreferenciais (PNs), diminuindo sua quan2a de 11,4milhões de PNs para 2,11 milhões de PNs.

Neeleman manteve seu controle através de suas 622milhoes de ações ordinárias (ON).

Com essa vendam, conseguiu um total de R$ 155,53milhões com as vendas das ações da Azul, apósdesvalorização do papel com a conVnua disseminaçãodo novo vírus.

Impacto: Nega,vo. Com o controlador se desfazendode parcela tão significa,va de sua par,cipação, umasérie de incertezas surgem, o que pode influenciarnega,vamente na perfomance do papel.

Mais: Após fusão com a Two Flex em janeiro, a Azulcomeça a comercializar voos compar2lhados com acompanhia. A par2r de hoje, ela passa a oferecervoos para; Manaus, Maués (AM), Parin2ns (AM),Cuiabá, Tangará da Serra (MT), Juína (MT), Água Boa(MT) e São Félix do Araguaia (MT). Os voos serãofeitos com aviões modelo Cessna Gran Caravan, que éum turboélice regional monomotor com capacidadepara nove passageiros. Isso trará a Azul umcomplemento de sua malha de passageiros e cargas.Além disso, o momento é bastante posi2vo, pois osdes2nos são cidades do interior, localizadas emregiões de maior necessidade. Desse modo, acompanhia pode transportar equipes medicas,vacinas e equipamentos.

Eneva: Cia pode aumentar prazo para fechar acordocom AES Tietê

Visando aprovação do acordo com AES Tietê eincorporar a empresa à sua operação, Eneva faz umacaptação de R$410 milhões em uma emissão dedebêntures, com custo de CDI mais 2,5%.

A companhia ainda sinaliza que pode voltar aomercado para captar mais R$1 bilhão dependendo doestágio de negociação e das condições de mercado.

(con,nua na próxima página)

Índices locais

BM&F

Índices Locais Últ imo % dia % mês % ano dataIBOV (Ibovespa) 78.836 1,49% 7,96% -31,83% 13/04/2020

IBrX (Ibrx 100) 33.274 1,40% 7,89% -31,64% 13/04/2020

IMOB (Imobiliário) 763 -0,13% 0,75% -45,05% 13/04/2020

INDX (Indust rial) 14.546 1,33% 4,53% -31,35% 13/04/2020

IFNC (Financeiro) 8.795 1,79% 8,35% -33,48% 13/04/2020

ICON (Consumo) 3.588 -0,13% 6,38% -32,03% 13/04/2020

IMAT (Materias básicos) 2.619 2,90% 2,84% -27,45% 13/04/2020

IEE (Energia Elét rica) 59.926 0,61% 3,95% -21,80% 13/04/2020

UTIL (Ut ilidade Pública) 6.511 1,01% 5,23% -24,39% 13/04/2020

IFIX (FI Imobiliário) 2.528 0,30% 1,35% -20,95% 13/04/2020

IGC (Gov. Corp.) 12.496 1,19% 7,62% -31,26% 13/04/2020

IGC-NM (Novo Mercado) 2.793 1,04% 6,48% -28,66% 13/04/2020

ITAG (Tag Along) 17.315 1,31% 7,93% -32,26% 13/04/2020

IDIV (Dividendos) 4.899 0,95% 3,95% -28,52% 13/04/2020

Empresas Brasil

Indicadores Últ imo % dia % mês % ano dataBRL (R$/US$) 5,200 -0,02% 0,11% -22,60% 09:00:55

Selic 3,75% 18/03/2020

P/L Ibovespa (atual) 14,7x -

P/L Ibovespa (proj. 12 meses) 11,5x -

DI Jan 21 3,10% -5 p.p. -116 p.p. -146 p.p. 13/04/2020

DI Jan 23 4,87% -2 p.p. -127 p.p. -92 p.p. 09:00:53

CDS 5 anos (em p.b.) 262 -2 p.p. -63 p.p. 163 p.p. 09:00:32


Mercado Futuro Ibovespa Variação líquida

Part icipante Comprado Vendido Líquido 1 Dia 1 mêsBancos 4.925 2.980 1.945 545 -4.180

Invest idor Est rangeiro 197.708 244.100 -46.392 4.731 72.328

Fundos 488.344 441.600 46.744 -6.216 -64.044

Pessoa Física 7.338 10.578 -3.240 1.320 -1.730


A Eneva ofereceu ainda uma prorrogação do prazo de análise da proposta. Dessa maneira, a AES Tiete devese manifestar até o próximo dia 21.

O valor total da proposta de incorporação de negócios é equivalente a R$6,6 bilhões. E desses, R$2,7 bilhõesserão pagos em dinheiro e o restante em parNcipação na empresa.

Ainda, seria seguida do resgate compulsório das ações preferenciais da Holding mediante o pagamento deR$ 1,3784 por ação, no valor total aproximado de R$ 2,75 bilhões, e incorporação da Holding pela Eneva,também a valor contábil, com a emissão de 91.994.693 novas ações ordinárias da Eneva a serem entreguesna proporção de 0,0461003208 novas ações ordinárias de emissão da Eneva para cada 1 ação ordinária deemissão da Holding.

Em termos de liquidez, a Eneva possui R$1,8 bilhão em caixa e mais R$1,8 em financiamentos contratados,com vencimento entre 2020 e 2021.

Impacto: Posi,vo. Mesmo diante de um cenário de incertezas, ambas as empresas seguem no processo denegociação para junção de seus negócios. Dessa maneira, trazem segurança de que a fusão pode trazer umasérie de ganhos de sinergia.

Exportadoras: Balança comercial chinesa tem desempenho melhor que o esperado

De acordo com os dados da Administração Geral de Alfândegas, divulgados nessa madrugada, as vendasexternas chinesas caíram 0,9% vs. expectaNva de baixa de 10% no consenso do Wall Street Journal.

As compras no exterior cederam 6,6% quando comparado ao mesmo período de 2019, ante expectaNva dequeda de 15,9%.

Nos dois primeiros meses de 2020, fortemente impactados pela quarentena, as importações recuaram 4% eas exportações cederam 17,2%.

Impacto: Posi,vo. Os dados da balança comercial chinesa vieram muito acima do esperado, corroborandocom as expecta,vas de que o país já estaria retornando com força total às suas a,vidades.

JBS: Planta no Colorado fechará até dia 24

A JBS USA fechará sua unidade de processamento de carnes bovina em Greeley, Colorado.

O fechamento será temporário, até o dia 24 de Abril.

A medida faz parte dos esforços para o combate ao coronavírus no Condado de Weld, no qual a empresatem mais de 6 mil funcionários.

Impacto: Marginalmente nega,vo. O coronavírus faz, pela segunda vez, com que uma unidade da JBS paresua produção nos Estados Unidos. A depender do alastramento no país, é algo que pode resultar em novosimpactos nega,vos nas próximas semanas.


Locaweb: Companhia mantém ritmo de crescimento e pretende acelerar aquisições

Com avanço da disseminação do coronavírus, e consequente aumento do isolamento social, o ambienteonline começou a ganhar ainda mais destaque.

Assim, empresas do varejo, por exemplo, aumentam sua procura por soluções no comércio eletrônico, dadasas restrições de circulação.

Aproveitando as oportunidades, a Locaweb que já teve um grande crescimento em 2019, pretende manterseu ritmo, aumentar o número de contratações e aquisições.

Impacto: Posi,vo. No cenário atual de lockdown, empresas de tecnologia se destacam com aumento dademanda por soQwares que permitam a adaptação das ro,nas.

Petrobras: Cia informa o desligamento temporário de 45 unidades

A Petrobras enviou cartas aos sindicatos dos petroleiros informando o desligamento temporário de 45unidades de produção.

Juntas, as unidades somam mais de 10 mil barris de petróleo por dia.

A medida visa o enfrentamento à crise de demanda global decorrente do coronavírus. A empresa estáhibernando unidades com maior custo de extração.

Impacto: Marginalmente nega,vo. O movimento vai em linha com o esperado em termos de redução deprodução necessária. Entretanto, o volume ainda é bem abaixo do que a cia se comprometeu a reduzir paraesse ano.

Setor de Soluções para Transportes: Companhias começam a retomar produção

As empresas Randon e Marcopolo, anunciaram retomada da produção, através de funcionários fora dogrupo de risco e implementação de medidas de limpeza e distanciamento.

Apenas 25% de seus funcionários estão operando, após férias coleNvas desde o dia 23 de março, em linhacom o decreto municipal que limita o número de funcionários em cada unidade.

A Randon Triel, em Erechim, retoma sua aNvidade em 100% a parNr de hoje. Já a unidade de Araraquara,retornará com 100% apenas em 21 de abril, após férias coleNvas.

Impacto: Posi,vo. A retomada das a,vidades traz um teor posi,vo ao mercado, de que mesmo diante docenário atual conturbado, ambas con,nuam operando de maneira saudável.


Agenda econômica

Fonte: MCM Consultores. Elaboração: Guide Investimentos

Participação dos investidores

Saldo de Recursos: Os investidores estrangeiros retiraram R$ 0.264 milhões na B3 na quarta-feira, dia 8. No mês de Abril, o saldoacumulado está negativo em R$ 2.037 milhões. No acumulado do ano, este saldo também está negativo em R$ 66.374 milhões.

Saldo Participação Por Invest. 08/04/2020 Abril

Inves. Est rangeiro -264 -2.037 -66.374 49%Inst itucional 744 1.547 37.933 25%Pessoa Física -506 153 26.284 22%Inst it . Financeira 14 116 -172 3%Emp. Priv/Publ 11 216 2.043 1%Outros 0 5 286 0%*Os dados são divulgados com três dias de defasagemFonte: B3; Realização: Guide Investimentos

Tipo de Investidor (R$MM) Abril Acumulado no ano

Hora País Evento Período de Referência Projeções do Mercado Anterior14/abr9:00 Brasil IBC-Br (MoM %) Fev 0.25% 0.24%

IBC-Br (YoY %) Fev 0.75% 0.69%11:30 Brasil Leilão Tradicional (NTN-B) - - -12:05 EUA Discurso de J. Bullard (Fed St . Louis) - - -13:30 EUA Fed’s Evans Speaks in Pit tsburgh - - -


Proventos

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Inves<mentos

Data "com" Data "ex" Ticker Nome Tipo Valor Líq % Yield Data Pgto09/04/2020 13/04/2020 CCRO3 CCR SA Dividendo 0,297R$ 2,32% 23/04/202013/04/2020 14/04/2020 RADL3 Raia Drogasil SA Dividendo 0,061R$ 0,06% 31/05/202016/04/2020 17/04/2020 IRBR3 IRB Brasil Resseguros S/A JCP 0,054R$ 0,53% 30/04/202016/04/2020 17/04/2020 IRBR3 IRB Brasil Resseguros S/A Dividendo 0,210R$ 2,08% 30/04/202017/04/2020 20/04/2020 SUZB3 Suzano SA Omit ido n/a - n/a27/04/2020 24/04/2020 TOTS3 TOTVS SA Dividendo 0,130R$ 0,24% 20/05/202024/04/2020 27/04/2020 YDUQ3 YDUQS Part Dividendo 0,510R$ 1,89% n/a24/04/2020 27/04/2020 SULA11 Sul America SA Dividendo 0,338R$ 0,86% n/a27/04/2020 28/04/2020 PETR3 Pet roleo Brasileiro SA Cancelled 0,234R$ 1,39% 20/05/202027/04/2020 28/04/2020 PETR4 Pet roleo Brasileiro SA Cancelled 0,000R$ 0,00% 20/05/202028/04/2020 29/04/2020 USIM5 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Usiminas Dividendo 0,043R$ 1,00% 29/05/202028/04/2020 29/04/2020 USIM3 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Usiminas Dividendo 0,040R$ 0,75% 29/05/202028/04/2020 29/04/2020 USIM6 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Usiminas Dividendo 0,043R$ - 29/05/202028/04/2020 29/04/2020 SBSP3 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo JCP 1,170R$ 2,80% 26/06/202028/04/2020 29/04/2020 HAPV3 Hapvida Part icipacoes e Invest imentos SA Dividendo 0,016R$ 0,03% 31/12/202029/04/2020 30/04/2020 LREN3 Lojas Renner SA Dividendo 0,020R$ 0,05% n/a30/04/2020 04/05/2020 ELET3 Cent rais Elet ricas Brasileiras SA Dividendo 1,591R$ 6,30% n/a30/04/2020 04/05/2020 ELET5 Cent rais Elet ricas Brasileiras SA Dividendo 2,248R$ - n/a30/04/2020 04/05/2020 ELET6 Cent rais Elet ricas Brasileiras SA Dividendo 1,750R$ 6,17% n/a30/04/2020 04/05/2020 ITUB3 Itau Unibanco Holding SA Dividendo 0,015R$ 0,07% 01/06/202030/04/2020 04/05/2020 ITUB4 Itau Unibanco Holding SA Dividendo 0,015R$ 0,06% 01/06/202030/04/2020 04/05/2020 CSNA3 Cia Siderurgica Nacional SA Dividendo 0,009R$ 0,12% n/a30/04/2020 04/05/2020 BRDT3 Pet robras Dist ribuidora SA Dividendo 0,043R$ 0,22% 30/12/202030/04/2020 04/05/2020 QUAL3 Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros SA Dividendo 0,330R$ 1,37% 30/12/202004/05/2020 05/05/2020 BBDC3 Banco Bradesco SA JCP 0,015R$ 0,07% 01/06/202004/05/2020 05/05/2020 BBDC4 Banco Bradesco SA JCP 0,016R$ 0,07% 01/06/202006/05/2020 07/05/2020 TAEE11 Transmissora Alianca de Energia Elet rica SA Dividendo 0,179R$ 0,67% 15/05/202006/05/2020 07/05/2020 TAEE3 Transmissora Alianca de Energia Elet rica SA Dividendo 0,060R$ 0,66% 15/05/202006/05/2020 07/05/2020 TAEE4 Transmissora Alianca de Energia Elet rica SA Dividendo 0,060R$ 0,67% 15/05/202021/05/2020 22/05/2020 CRFB3 Atacadao SA JCP 0,206R$ 1,03% 15/06/202024/05/2020 25/05/2020 SMLS3 Smiles Fidelidade SA Dividendo 2,458R$ 17,19% 10/06/202028/05/2020 29/05/2020 VIVT4 Telefonica Brasil SA Dividendo 1,341R$ 2,64% n/a28/05/2020 29/05/2020 VIVT3 Telefonica Brasil SA Dividendo 1,219R$ 2,40% n/a29/05/2020 01/06/2020 ITUB3 Itau Unibanco Holding SA Dividendo 0,015R$ 0,07% 01/07/202029/05/2020 01/06/2020 ITUB4 Itau Unibanco Holding SA Dividendo 0,015R$ 0,06% 01/07/202001/06/2020 02/06/2020 BBDC3 Banco Bradesco SA JCP 0,015R$ 0,07% 01/07/202001/06/2020 02/06/2020 BBDC4 Banco Bradesco SA JCP 0,016R$ 0,07% 01/07/2020


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