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1 Resultados 9M 2013 | 27 novembro 2013


1. DESTAQUES 3

2. RESULTADOS DOS PRIMEIROS NOVE MESES 2013 7

3. ESTRUTURA FINANCEIRA 13

ANEXO: PRINCIPAIS OBRAS ANGARIADAS 15

Este documento foi preparado pela Grupo Soares da Costa, SGPS, SA (Soares da Costa), unicamente para seu uso durante a apresentação dos seus resultados do primeiros nove meses de 2013. Nem a Soares da Costa, nem qualquer dos seus representantes assumem algum tipo de responsabilidade, pelos danos ou perdas causadas pelo uso deste documento e da informação que contém. O documento não constitui qualquer oferta pública ou convite para a aquisição ou alienação de ações, designadamente na aceção dada no Título III do Código dos Valores Mobiliários. O documento também não constitui uma oferta de compra, de venda ou de troca, nem um pedido de compra, venda ou troca, nem um pedido de voto ou uma aprovação em qualquer jurisdição. Nem este documento, nem nenhuma parte do mesmo, constitui um documento de natureza contratual, nem poderá ser utilizado para integrar ou interpretar qualquer contrato ou outro tipo de compromisso.

ÍNDICE


SINAIS DE RECUPERAÇÃO DA ATIVIDADE NO TRIMESTRE

CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM PERFIL CRESCENTEMENTE INTERNACIONAL

OPERAÇÃO DE CAPITALIZAÇÃO

DESTAQUES


DESTAQUES

OPERAÇÃO DE CAPITALIZAÇÃO

REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA DA SOARES DA COSTA CONSTRUÇÃO

BANCOS FINANCIADORES

FINANCIAL CLOSE

Operação apresentada aos bancos, decorrendo negociações com vista à obtenção dos consentimentos necessários

Antecipa-se que ocorra até ao final de 2013

Assinados com a sociedade GAM Holdings (Investidor), o acordo de subscrição e o acordo acionista, que define os termos da parceria estratégica Participação na SDC America transferida para Grupo Soares da Costa Serviços Partilhados transferidos para a Soares da Costa Construção


DESTAQUES

SINAIS DE RECUPERAÇÃO DA ATIVIDADE NO TRIMESTRE

VN do 3º trimestre mostra sinais de recuperação nos principais mercados do Grupo: Angola, Portugal, Estados Unidos e Moçambique

34

83

28

13 6

45 47

28 23

11

48 52

29 26

9

Portugal Angola EUA Moçambique Outros

1T 2013

2T 2013

3T 2013

No entanto, em termos acumulados, as variações homólogas ainda são negativas nalguns mercados (Portugal, Angola e Estados Unidos), onde a recuperação será mais gradual

196

259

98

50

16

127

181

84 61

27

Portugal Angola EUA Moçambique Outros

9M 2012

9M 2013


DESTAQUES

CARTEIRA DE ENCOMENDAS COM PERFIL CRESCENTEMENTE INTERNACIONAL

Caracter fortemente internacional da carteira mais acentuado, reforçado no 3T pela exclusão da carteira

da obra do Hospital Oriental de Lisboa

CARTEIRA DE ENCOMENDAS ASCENDIA A 913 MILHÕES DE EUROS A 30 SETEMBRO 2013

20% 15% 15% 7%

80% 85% 85% 93%

31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013

Internacional

Portugal

Carteira internacional manteve o seu valor vs. 31 Dez 2012, mas com uma evolução positiva em

Moçambique, EUA e Angola

415 440

120 145

149 164

153 95

31.12.2012 30.09.2013

Outros Países

EUA

Moçambique

Angola

838 845

+6%

+10%

+21%


RESULTADOS 9M 2013 | PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE

VOLUME DE NEGÓCIOS CONSOLIDADO DE 480 MILHÕES DE EUROS (-22% EM TERMOS ANUAIS)

EBITDA DE 48 MILHÕES DE EUROS, DESCENDO 27% FACE AOS 9M 2012, COM UMA MARGEM DE 10.0%, APENAS -0.6% FACE AO ANO ANTERIOR

EBITDA RECORRENTE (EXCLUINDO CUSTOS COM RESCISÕES DE CONTRATOS DE TRABALHO) DE 53 MILHÕES DE EUROS, CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 11.0%

RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE -16 MILHÕES DE EUROS, RECUPERANDO FACE AOS -20 MILHÕES DOS 9M 2012

RESULTADOS FINANCEIROS DE -39 MILHÕES DE EUROS, MELHORANDO CERCA DE 12 MILHÕES DE EUROS FACE AOS 9M 2012

RESULTADO LÍQUIDO DE -16 MILHÕES DE EUROS, EM LINHA COM O VALOR REGISTADO NO MESMO PERÍODO DO ANO PASSADO


Valores em milhões de Euros

RESULTADOS 9M 2013 | PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE

Consolidado 9M 2012 9M 2013 Variação

anual 1T 2013 2T 2013 3T 2013

Variação trimestral

Volume de Negócios 619.3 479.9 -22% 162.8 153.1 164.0 7%

EBITDA 65.4 48.0 -27% 16.5 17.1 14.3 -17%

Margem EBITDA 10.6% 10.0% -0.6 pp 10.1% 11.2% 8.7% -2.5 pp

EBITDA recorrente 81.7 52.8 -35% 18.0 20.4 14.4 -29%

Margem EBITDA recorrente 13.2% 11.0% -2.2 pp 11.1% 13.3% 8.8% -4.5 pp

Resultados Operacionais 31.3 23.2 -26% 7.8 9.0 6.4 -30%

Margem Operacional 5.1% 4.8% -0.2 pp 4.8% 5.9% 3.9% -2.0 pp

Resultados Financeiros -51.4 -39.2 -24% -10.5 -13.6 -15.2 12%

Resultados Antes de Impostos -20.1 -16.0 -20% -2.7 -4.5 -8.8 94%

Imposto sobre Rendimento 4.0 -0.1 -103% 0.9 -2.9 1.9 -166%

Minoritários -0.1 -0.1 64% -0.1 0.1 -0.1 -248%

Resultado Líquido -16.0 -16.0 0% -2.0 -7.3 -6.8 -6%

Carteira de encomendas 1,102.3 912.8 -17% 1,081.7 1,063.6 912.8 -14%

Dívida Líquida 961.4 1,094.5 14% 1,037.3 1,058.5 1,094.5 3%


RESULTADOS 9M 2013 | EVOLUÇÃO DO VOLUME DE NEGÓCIOS

480 MILHÕES DE EUROS DE VOLUME DE NEGÓCIOS,

-22% QUE NOS 9M 2012

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

619 milhões 480 milhões

VN continua penalizado pela evolução negativa

das áreas de construção e concessões (neste caso

decorrente do volume de construção da

Transmontana vs. 9M 2012)

VN construção espelha a contração do mercado

português (-41%) e demoras de obras em Angola e

nos EUA, ainda não totalmente recuperadas

210

244

199

230

191 183 163

153 164

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

196 127

259

181

98

84

50

61

16

27

9M 2012 9M 2013

O. Países +63%

Moçambique+21%

EUA -14%

Angola -30%

Portugal -35%

564

394

133

92

4

23

-82 -29

Outros/ Ajust. -64%

Imobiliário +473%

Concessões -31%

Construção -30%


36.2

7.2

36.0

33.7

2.6

5.8

-9.4

1.3

9M 2012 9M 2013

Outros/ Ajust. +113%

Imobiliário +121%

Concessões -6%

Construção -80%

RESULTADOS 9M 2013 | RENTABILIDADE OPERACIONAL

48 MILHÕES DE EUROS DE EBITDA,

CORRESPONDENDO A UMA MARGEM DE 10.0%

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

65 milhões

48 milhões

Queda do EBITDA nos 9M 2013 é essencialmente

explicada pela evolução negativa da construção,

impactada pela redução da produção e por custos não

recorrentes com rescisões de colaboradores

Performance da margem EBITDA continua

resiliente, com uma margem recorrente de 11.0%

apesar da descida de 22% do volume de negócios

10.6%

13.2%

10.0% 11.0%

Margem EBITDA Margem EBITDA recorrente

9M 2012

9M 2013


RESULTADOS 9M 2013 | RENTABILIDADE

RESULTADO LÍQUIDO DE -16.0 MILHÕES EM LINHA

COM O ANO ANTERIOR

Apesar da diminuição da rentabilidade

operacional (-8 milhões) e do agravamento

da função fiscal (-4 milhões), a melhoria de 12

milhões dos resultados financeiros permitiu

não agravar o prejuízo líquido em relação aos

9M 2012

65.4

48.0

31.3 23.2

-51.4

-39.2

4.0

-0.1

-16.0 -16.0

9M 2012 9M 2013

EBITDA EBIT Financeiros Imposto Resultado líquido

(milhões de Euros) 9M 2012 9M 2013 Var. Var. %

Custo líquido de financiamento -37.6 -32.1 5.5 -15%

Diferenças de câmbio -0.04 0.02 0.06 -155%

O. ganhos e perdas financeiras -13.8 -7.2 6.6 -48%

Resultados Financeiros -51.4 -39.2 -12.1 -24%

EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS FINANCEIROS


563.8 393.6

6.4%

1.8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

700.0

9M 2012 9M 2013

VN Margem EBITDA

133.5 92.3

26.9%

36.5%

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%52%54%

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

180.0

200.0

9M 2012 9M 2013

VN Margem EBITDA

4.1 23.4

64.5%

24.8%

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%52%54%56%58%60%62%64%66%68%70%72%74%76%78%80%82%84%86%88%90%92%94%96%98%100%

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

9M 2012 9M 2013

VN Margem EBITDA

RESULTADOS 9M 2013 | EVOLUÇÃO POR ÁREA DE NEGÓCIO

Valores em milhões de Euros

• Menor reconhecimento dos réditos da construção da Transmontana (terminada em agosto) e Estradas do Zambeze é a principal razão para a queda de 31% no VN

• O mesmo efeito tem um impacto positivo na margem EBITDA, que melhorou 9.6 p.p.

• VN reduziu-se 30% face ao ano anterior, com quebras em Portugal, Angola e EUA

• Margem EBITDA penalizada pela redução de atividade e por custos não recorrentes (quase 5 milhões nos 9M 2013)

• Margem EBITDA recorrente de 3.0% nos 9M 2013

CONSTRUÇÃO CONCESSÕES IMOBILIÁRIO

• VN dos 9M 2013 beneficia do reconhecimento de 19 milhões de vendas do projeto de Talatona em Angola (anunciadas no 1T)

• Esta venda impactou igualmente decisivamente o EBITDA e a margem EBITDA no período sob análise


ESTRUTURA FINANCEIRA| EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA

DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA ASCENDIA A

1,094 MILHÕES DE EUROS A 30 SETEMBRO, +3% face a 30 junho 2013

Val

ore

s em

milh

ões

de

Euro

s

Tanto a dívida líquida corporate (com recurso),

como a dívida líquida em project finance (sem

recurso) contribuíram (em proporções quase

iguais) para esta evolução

Dívida líquida corporate subiu 19 milhões de

Euros, justificada pela necessidade de reforço da

rubricas de fundo de maneio do Grupo

Dívida líquida associada a project finance

cresceu 17 milhões no trimestre, relacionados

com o aumento da dívida líquida da AE

Transmontana (+11 milhões) e da Scutvias (+6.8

milhões por redução de caixa e equivalentes, de

caráter sazonal, pois a dívida bruta manteve-se)

961 1,024 1,037 1,058 1,094

536 564 584 592 610

426 460 453 467 484

Set 12 Dez 12 Mar 13 Jun 13 Set 13

Dívida líquida Dívida corporate Dívida em project finance


ANEXO | PRINCIPAIS OBRAS ANGARIADAS NO TRIMESTRE (E ATÉ 31 OUT 2013)

(*) Obras não incluídas na carteira de encomendas a 30.09.2013

Construção de um edifício do Instituto Superior Politécnico Lusíada do

Huambo 3 milhões de Euros

ITT2013 Civil Construction For Drilling Campaign, para a Anadarko

Construção de um Complexo Pedagógico Universitário, Maputo

Bloco Administrativo e Sala de Aulas no futuro Campus do ISAP em

Tchumene

Pousada de Lisboa, na Praça de Comércio, em Lisboa

Obra de ampliação do atual Pestana Porto na Ribeira, no Porto (*)

Projeto “T5469 SR50 Dean to Avalon” na Florida (zona de Orlando), que

consiste na reconstrução e alargamento da SR50 no Condado de Orange (*)

49 milhões de Euros

9 milhões de Euros

4 milhões de Euros

2 milhões de Euros

3 milhões de Euros

7 milhões de Euros


CONTACTOS

GRUPO SOARES DA COSTA SGPS SA

www.soaresdacosta.pt Sociedade Aberta Sede: Rua de Santos Pousada, 220 4000-478 Porto Capital social 160,000,000 euros Número de Registo Comercial do Porto e de Identificação Fiscal 500 265 753 Representante Oficial da Sociedade no Mercado de Capitais António Frada T: +351 22 834 22 43 Relações com Investidores Rita Carles T: + 351 21 791 3236 | + 351 22 834 2217 [email protected]

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