01 - planejamento estrategico de mina

7/30/2019 01 - Planejamento Estrategico de Mina

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Planejamento Estratgico de Mina


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Conceitos


Uma combinao de Cincia eArte

Combinar os conceitos de geologia e engenharia de minas(cincias da terra) na extrao do minrio

- a cincia

Agregar tambm todos os aspectos do planejamentoestratgico do negcio

a arte


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Elementos

Anlise daSituao

PlanejamentoEstratgico

AvaliaoEconmica

Processo deTomada de

Deciso

Planejamento

de Mina


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Anlise daSituao


AvaliaoEconomica


Deciso

Planejamento

de Mina


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Componentes do Planejamento Estratgico

Viso e Misso

Valores / Princpios

Vantagem Competitiva Sustentvel

Presso estratgica (custo, diferenciao, nicho)

Proposta de Valor

Objetivos (pontos crticos)

Estratgias


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Anlise daSituao


AvaliaoEconomica


Deciso

Planejamento

de Mina


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Anlise da Situao

Tamanho e estrutura dos mercados Foras, Fraquezas, Oportunidades e Ameaas (SWOT)

Foras de mudanas

Fatores crticos de sucesso

Anlise da concorrncia


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Mercado de Commodities Receitas

Mercado de Aes Valor

Anlise de Mercado (Referncia)

Tamanho e estrutura dos mercados


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Condies de um Mercado Perfeito

Produto homogneo

Substitutos esto disponveis (estabelece a elastic idade de preo de demanda)

Grande nmero de vendedores (price takers)

Grande nmero de compradores

Informao perfeita

Como estas condies se aplicam sua companhia?


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Comportamento de um Mercado Perfeito

No longo prazo, preo so estveis (fora mudanas nadisponibilidade de substitutos, mudanas na disponibilidade dematrias-primas, etc.)

Vendedores so forados a um status de lucro marginal baixo ou

igual a zero.

Mercado altamente eficiente (desde que no seja de capitalintensivo).


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No sendo mercado perfeito

Oligoplio uns poucos fornecedores dominantes Duoplio dois vendedores dominantes

Monoplio um vendedor dominante

Oligopsnio uns poucos compradores dominantes Duopsnio dois compradores dominantes

Monopsnio um nico comprador dominante


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Mineradoras

Minara ResourcesRio TintoLionoreLightning NickelErnest Henry Mining

ThiessPerseveranceRandgold ResourcesMinera Spense BHP BGeita Gold Mine

KumtorNewmont Nusa TenggaraSons of GwaliaPT AntamTBK

Produtos homogneos?

Substitutos estodisponvies?

Grande nmero de

vendedores?

Grande nmero decompradores?

Informao pefeita?


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Anlise daSituao


AvaliaoEconomica


Deciso

Planejamento

de Mina


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Processo de tomada de deciso

1. Risco neutro

2. Conservador (baixo risco)

3. Respeita a vontade do mercado

4. Posicionamento em funo dos custos

5. Mudando a estrutura do mercado e comportamento

6. Outros


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1. Risco neutro

Maximizar VPL.

Risco ajustado taxa de desconto considera o custo deoportunidade e riscos adicionais.

Incrementar mais projetos no portflio.

Quando existem projetos mutuamente exclusivos, seleciona-seo de maior VPL.


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2. Conservador (baixo risco)

Presidentes de mineradoras menores tendem a serconservadores (impacto do projeto no negcio).

Conservadorismo leva a maiores chances de recuperao de umprojeto.


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3. Respeita a vontade do mercado:

Ganhos por ao.

Fluxo de Caixa.

Dividendos.

Commodity e minrio liberado.

Valor de Mercado.

Maximizao das Reservas


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3a. Maximizao das reservas

Aumenta das reservas tem impacto no valor da ao nomercado.

Possivelmente sacrifica o VPL.

Tendncia de aumentar o valor da ao e conseqentemente ovalor da empresa.

Aumento das chances de financiamentos e emprstimos.


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4. Posicionamento em funo dos custos

Uso da estrutura de mercado para ganhar segurana.

Exemplo - Cobre

Contra-exemplo - Ouro


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Cobre

Quantity

Supply

Demand

Pri

ce

25%50%

75%

Cost position

Market price


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5. Mudando a estrutura de mercado

Mercado Perfeito >> Oligoplio

Oligoplio >> Duoplio

Duoplio >> Monoplio


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6. Outros (Influncias)

Aspectos sociais

Lucros de curto prazo

Postergar fechamento da mina


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Curva de VPL


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Critrios de escolha


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Exemplo - Monte Bojo

1. 224.000 blocks.

2. 28 capex/cenrios deproduo.

3. 21 seqenciamentos atcava final.

4. 588 fluxos de caixadescontados.

Initial Capital Annual Charges Proc. Cap. Proc. Cost.

($m) ($m/yr) (mT/y) PR ($/t) OX ($/t)

77 4.50 1.25 14.75 15.0098 6.25 2.50 14.50 14.75

119 8.00 3.75 14.25 14.50

140 9.75 5.00 14.00 14.25

161 11.50 6.25 13.75 14.00

182 13.25 7.50 13.50 13.75

203 15.00 8.75 13.25 13.50

224 16.75 10.00 13.00 13.25

245 18.50 11.25 12.75 13.00

266 20.25 12.50 12.50 12.75287 22.00 13.75 12.25 12.50

308 23.75 15.00 12.00 12.25

329 25.50 16.25 11.75 12.00

350 27.25 17.50 11.50 11.75

371 29.00 18.75 11.25 11.50

392 30.75 20.00 11.00 11.25

413 32.50 21.25 10.75 11.00

434 34.25 22.50 10.50 10.75455 36.00 23.75 10.25 10.50

476 37.75 25.00 10.00 10.25

497 39.50 26.25 9.75 10.00

518 41.25 27.50 9.50 9.75

539 43.00 28.75 9.25 9.50

560 44.75 30.00 9.00 9.25

581 46.50 31.25 8.75 9.00

602 48.25 32.50 8.50 8.75

623 50.00 33.75 8.25 8.50644 51.75 35.00 8.00 8.25


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Exemplo - Monte BojoCost of mi ni ng ( $/ TONNE) : 1. 20Pr i ce of met al ( $/ UNI T) : 11. 50

Pi t number : 49 ( n)Di scount r at e ( % per per i od) : 15. 00Maxi mum mi ni ng per per i od ( TONNES) : -Sel l i ng cost ( $/ UNI T) : 0. 17

Resul t s Fi l e : boj o3. r es

Proc Rock Proc Recov Thr eshol d Mi n or Max Cut - of f | Pr oc Maxi mumMeth Type Cost Rat i o Gr ade Cut - of f / over | Method Tonnes

|

MI LL PR 12. 00 0. 920 0 1. 15 | MI LL 15000000T/ R adj ust - 2. 50 |MI LL OX 12. 25 0. 950 0 1. 14 |T/ R adj ust - 2. 50 |==============================================================================

BEST CASE SCHEDULE : wi t h i nner pi t s al ways mi ned out f i r st

Tot al s by St r i p Feed Di scounted

Cat egory Tonnes / Metal Gr ade Cash Fl ow Cash Fl ow- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Rock 949149317 12. 55 ********** - 651013384MI LL 70063043 279748102 3. 99 2313874290 1590688279Rej ect ed 54817215 32576167 0. 59Sel l i ng cost s - 44112719 - 29932187Ti mecost expendi t ure - 110933151 - 71810233Tot al capi t al expendi t ure - 308000000 - 308000000I nternal r ate of return % 143. 70 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Tot al number of peri ods 4. 67 711849239 529932474==============================================================================


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Al l Producti on Rates

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000

opvalue/db ($m)


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All Produc tio n Rat es

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000

opvalue/db ($m)


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Companhias Mineradoras

Minara ResourcesRio TintoLionoreLightning NickelErnest Henry MiningThiessPerseveranceRandgold ResourcesMinera Spense BHP BGeita Gold MineKumtorNewmont Nusa TenggaraSons of GwaliaPT AntamTBK

Risco Neutro?

Conservador?

Maximizao dasReservas?

Mudando estructura domercado?

Aspectos sociais?


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Anlise daSituao


AvaliaoEconomica


Deciso

Planejamento

De Mina


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Avaliao econmica

Anlise do fluxo de caixaAnlise do fluxo de caixa descontado

Projees contbeis

Opes de preo

Anlise de Monte CarloAnlises de probabilidade

Anlises contbeis

( )NPV

R

kC

t

t

t

n

=+

=

11


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0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37

0

50

100

150

200

250

300

VPL$m

Custo de

Produo

$/oz

Mximo VPLda mina

Pit number

Se os objetivos da corporaoso produzir abaixo de $225/oz.

A capacidade da mina pode serAumentada pelo sacrfcio do VPL.

VPL para acava selecionada

Diminui NPV

Aumentareservas


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Planejamento Estratgico de MinaComo a empresa reage incerteza?Quando a incerteza equivale ao risco?


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Como a empresa responde incerteza / risco?

Uma vez determinado o impacto das incertezas dosparmetros utilizados no projeto, pode-se determinar umaestratgia para lidar com isso.

As alternativas so:

* Adotar medidas visando reduzir as incertezas.

* Projetar de uma maneira tal que reduza o impacto dasincertezas.

* Tolerar as incertezas e aceitar os riscos associados.

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