0 10 de março 2010 programa de financiamento das cadeias produtivas dos estaleiros projeto sondas...

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10 de março 2010

Programa de

Financiamento das

Cadeias Produtivas

dos Estaleiros

Projeto Sondas

de Perfuração

da PETROBRAS

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Índice

Necessidade de viabilizar a Nova Indústria

A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal

O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil

O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros

Requisitos Exigidos dos Estaleiros

Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito

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Índice







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Costa Sudeste Brasileira

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Índice







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A Demanda de Sondas de Perfuração “Estado da Arte”

A Petrobras, e seus parceiros nos blocos exploratórios, necessitarão implementar um agressivo programa de perfuração para viabilizar a meta de 1 M bopd até 2017;

As características dos reservatórios do Pré Sal (lâmina d’água 3.000+ m e profundidade dos poços 10.000+ m) irão requerer sondas de perfuração especiais (estado da arte), não inteiramente disponíveis no mercado;

40 novas sondas serão necessárias para utilização no Pré Sal:

12 para atendimento no curto prazo (até 2012) foram licitadas em 2008;

As características construtivas e especialização dessas sondas criaram nichos de mercado em determinados estaleiros internacionais (Coréia do Sul, China, Dubai);

Para as 28 sondas remanescentes (US$ 20 bilhões entre 2010 e 2018), a Petrobras tem intenção de contratar a sua construção no Brasil, desde que elas atendam aos seus requisitos de qualidade, prazo e custos.

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Sumário da Demanda

• Demanda de sondas para execução do programa de perfuração nos primeiros 6 blocos exploratórios do Pré Sal, já concedidos: 40 un;

• 1º lote de 12 sondas: já contratado em 2008, devendo ser entregues até 2012;

• 28 sondas remanescentes: a serem construídas no Brasil e entregues entre 2013 e 2018.

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Competitividade da Petrobras em Águas Profundas

XOM

APC6%

MUR

No nicho de águas profundas, a Petrobras é responsável por 22% de toda a produção de petróleo e opera 18% de todas as instalações offshore disponíveis no mundo

Source: (1) PFC Energy | Note: Estimated volumes above reflect what operators are responsible for producing, not what they keep on a net working interest or entitlement basis. Minimum water depth is 300 meters; twelve operators above account for 94% of global deepwater production in 2008. (2) Copyright © 2008 ODS-Petrodata, Inc.

Produção de Petróleo em Deepwater (2008)

PBR22%

XOM14%

RDS14%

STL14%

BP9%

TOT8%

CVX6%

APC5%

BG4%

MUR2%

REL1%

HES1%2%

HES1% 1%

RELMUR

8

45

5

8

10

12

13

15

15

100

9

12

0 20 40 60 80 100 120

Petrobras

Shell

StatoilHydro

ExxonMobil

BP

Chevron

Anadarko

Total

CNOOC

ConocoPhillips

ENI/Agip

Others

FPSO Semi Spar TLP Other

Instalações operando em Deepwater (252 Vessels Total)

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Aumento da Competitividade dos Fornecedores Brasileiros

importação

importação

Demanda AtualDemanda Atual Demanda FuturaDemanda Futura

1. Incremento da produtividade de setores altamente competitivos

1. Incremento da produtividade de setores altamente competitivos

2. Desenvolvimento da produtividade entre setores de média competitividade

2. Desenvolvimento da produtividade entre setores de média competitividade

3. Incentivo ao ingresso de novos entrantes nacionais

3. Incentivo ao ingresso de novos entrantes nacionais

4. Incentivo à associação entre companhias nacionais e internacionais

4. Incentivo à associação entre companhias nacionais e internacionais

5. Incentivo para companhias internationais competitivas estabelecerem-se no Brasil

5. Incentivo para companhias internationais competitivas estabelecerem-se no Brasil

Indústria NacionalIndústria Nacional

O CAMINHOO CAMINHO

Incremento da participação Nacional no

Suprimento de B&S

Incremento da participação Nacional no

Suprimento de B&S

Fundamental: adequar o mercado nacional de fornecimento de bens e serviços

SUPRIMENTO DE BENS & SERVIÇOSSUPRIMENTO DE BENS & SERVIÇOS

Fonte: Promimp, 2008

Indústria NacionalIndústria Nacional

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Índice







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Novas Oportunidades para o Mercado Brasileiro

Em 16/10/2009 a Petrobras iniciou licitação para contratação de 9 sondas do lote das 28 unidades remanescentes. Outros lotes deverão se seguir até que a demanda total para o Pré Sal seja atendida;

As primeiras 2 sondas serão entregues em 2013 e as demais entre 2014 e 2018, com índice crescente de conteúdo nacional: entre 55% e 65%;

A fim de mitigar (parcialmente) os riscos de completion, performance e crédito associados à construção pioneira dessas sondas no Brasil, o Governo Federal criou o Fundo de Garantia da Construção Naval (FGCN);

O FGCN irá suportar principalmente os riscos de crédito para financiamento da construção das sondas e eventuais atrasos na entrega das unidades;

As encomendas da Petrobras e as garantias providas pelo FGCN poderão criar as condições adequadas para atrair novos participantes na criação de modernos e competitivos estaleiros no Brasil, bem como desenvolver toda a sua cadeia de suprimento (bens e serviços).

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Enormes Desafios Precisam ser Enfrentados

Mesmo com o cenário das encomendas e do FGCN, os desafios a serem ultrapassados são enormes, podendo inviabilizar toda a iniciativa:

qualidade final dos produtos para atendimento da performance;

atendimento aos cronogramas de construção;

adequação ao índice de conteúdo nacional (s/ perda da competitividade);

taxas de afretamento em linha com as praticadas pelo mercado afretador.

Para atendimento desses requisitos a criação de estaleiros competitivos e modernos poderá não ser suficiente:

desenvolver toda a sua cadeia produtiva também será essencial;

Esse desenvolvimento precisa ser tanto técnico quanto financeiro;

Pelo viés financeiro, o acesso a fontes de crédito fácil, rápido e com custo atrativo é fator fundamental e crítico para o sucesso de todo o Projeto.

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O Programa CDV Sondas Pré Sal

Para fazer frente a essa necessidade de crédito, com condições diferenciadas e que possam auxiliar na viabilização do empreendimento, a Petrobras está negociando com o mercado bancário nacional a criação de um Programa Especial de Crédito;

Esse Programa será exclusivo e dedicado para financiamento de toda a cadeia de suprimentos a ser utilizada na construção das sondas de perfuração para o Pré Sal, a serem construídas em estaleiros brasileiros;

Utilizado de forma piloto para o Projeto Sondas, caso venha a ser aprovado, e após aperfeiçoado, o programa poderá ser ampliado para outros projetos da Petrobras;

A seguir serão apresentadas as considerações gerais desse Programa de Crédito, ainda em fase de elaboração;

A contribuição ativa das entidades de classe brasileiras será fundamental para a construção de um programa efetivo, amplo e que realmente atenda às necessidades de todos os participantes do Projeto.

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Índice







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Viabilizar a oferta de crédito em volume e condições que favoreçam

a implantação e crescimento sustentável da Cadeia de Valor

para a construção Sondas do Pré-Sal no Brasil, bem como definir as

regras pelas quais os demandantes e ofertantes de crédito irão se

relacionar para minimizar os riscos relativos a esta atividade.

Objetivo

CDVSondas Pré Sal

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• Os bancos consideram muito arriscado adiantar recursos com base na expectativa

de performance do mutuário

• Não havendo histórico (“track-record”) sobre a qualidade de performance, o risco

percebido é ainda maior ambiente de incerteza que não permitir avaliar o risco

• Além do risco de performance, existe o risco de inadimplência do cliente para seu

fornecedor (“calote”) que aumenta ainda mais a dificuldade de viabilização

• A mitigação do “risco de calote” necessita passar pela qualidade e credibilidade do

“âncora” da cadeia produtiva e por mecanismos de regresso para liquidação das

obrigações vencidas e, eventualmente, não honradas

Financiamentos lastreados em recebíveis “não performados”

Por que é difícil viabilizar financiamentos lastreados em recebíveis “não performados”?

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• Financiamentos concedidos como um % do valor dos contratos entre

“Compradores” e “Fornecedores”

• Medição permanente da performance dos “Fornecedores” pelos “Compradores”

• “Compradores” certificando a sua aceitação da entrega dos “Fornecedores”

• Padronização de procedimentos (cadastros, certificados, informações, etc)

• Mecanismos de garantia dos fluxos de pagamento

• Utilização de travas de domicílio bancário para pagamento de obrigações

Financiamentos lastreados em recebíveis “não performados”

CDVSondas Pré Sal

A viabilização de financiamentos lastreados em recebíveis “não

performados”, principalmente em uma indústria nova que ainda não

dispõe de “track record”, exige a inclusão de uma série de mecanismos

para mitigação de riscos:

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O PORTAL de informações

BANCOS – FINANCIAMENTOS e PAGAMENTOS

ESTALEIROS F1 F2 F3 F4

PORTAL DE INFORMAÇÕES

CADASTROS / HISTÓRICO

CONTRATOSOPERAÇÕES

DE EMPRÉSTIMO

DISTRIBUIÇÃO DAS

OPERAÇÕES

Banco1

Banco5

Banco3

Banco2

Banco4


PA

RÂ

ME

TR

OS

PROPOSTAS

PETROBRAS

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Os Objetivos do PORTAL de informações

CDVSondas Pré-Sal

BANCOS – FINANCIAMENTOS e PAGAMENTOS



CADASTROS / HISTÓRICO

CONTRATOSOPERAÇÕES

DE EMPRÉSTIMO

DISTRIBUIÇÃO DAS

OPERAÇÕES

Banco1

Banco5

Banco3

Banco2

Banco4


PA

RÂ

ME

TR

OS

PROPOSTAS

PETROBRAS

2) Permitir o acesso, de forma atualizada e precisa, às informações sobre os

contratos (fornecimento e financiamento) e a performance de cada um

3) Reter o histórico sobre todas as informações a fim de melhorar a base para

análise e concessão de crédito baseada nos contratos não performados

4) Criar ambiente para que “Compradores” qualifiquem a performance e

certifiquem a sua aceitação para a entrega de produtos e serviços de seus

“Fornecedores”

5) Promover a concorrência entre os bancos participantes

1) Criar um ambiente único e padronizado para

relacionamento entre “Bancos”, “Compradores”

e “Fornecedores”;

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Riscos e mitigantes de financiamento da Cadeia de Valor Sondas do Pré-SalDEFAULT FINANCEIRO

IDONEIDADE

PERFORMANCE

NÃO CONFORMIDADE

RISCOS

TRAVAS DE CONTRATO E GARANTIA DOS RECEBÍVEIS

ANÁLISE CRÉDITO PELOS BANCOS

CRITERIOS DE SELEÇÃO

ACOMPANHAMENTO (AVALIAÇÃO PELOS COMPRADORES)

AVALIAÇÕES PRÉVIAS


SÓ COMPRADOR

COMPRADOR eFORNECEDOR

COMPRADOR ouFORNECEDOR

COMPRADOR ou FORNECEDOR

COMPRADOR ou FORNECEDOR

MITIGANTES

CDVSondas Pré Sal

Riscos e mitigantes do financiamento

PETROBRAS

SÓ FORNECEDOR

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Responsabilidades

Para que o programa atenda a maior parte das empresas envolvidas é importante que não haja rompimento de nenhum elo da cadeia, ou seja, todos os participantes devem estender os benefícios a seus fornecedores em cascata tornando-se também Âncoras.

Da mesma forma, os bancos não podem privilegiar apenas uma parte da cadeia, é necessário que existam políticas pré-definidas para cada grupo, segundo o seu porte e ramo de atuação.

“... a cadeia de valor não é uma coleção de atividades independentes, e sim um

sistema de atividades interdependentes.” (Porter, 1985)

CDVSondas Pré Sal

Os bancos sempre terão a prerrogativa de recusar crédito caso o cliente não se enquadre em suas políticas internas, que serão transparentes para todos os seus participantes.

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Fluxo de criação das cadeias produtivas

F1 F2 F3 F4

C1 F2 F3 F4

C2 F3 F4 C4

C2

C3

ESTALEIRO

F1 F2 F3 F4 C1ESTALEIROPB

Fluxo financeiro de recebimentos de um COMPRADOR poderá ser utilizado para quitar débitos de sua cadeia

5

FORNECEDORES dos ESTALEIROS estarão livres para tomar financiamento do PROGRAMA

2

ESTALEIROS serão compulsoriamente cadastrados como COMPRADORES e cadastrarão FORNECEDORES (F1)1

Fluxo se mantém para todos os ELOS da cadeia (Ilustração do fluxo)

4 Se decidirem participar, terão que aderir à classe de COMPRADORES (C1) para seus FORNECEDORES (F2)

3

Ao aderirem à classe de COMPRADORES, os ESTALEIROS estarão assumindo uma série de OBRIGAÇÕES

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Acessos ao PORTAL

O acesso ao PORTAL ficará restrito a seus membros, no entanto, a visualização de algumas informações será restrita de acordo com a relação entre ambos:

Comprador Fornecedor Bancos

Cadastro Sim Sim Sim

Financeiro Não Sim Com autorização

Certificações Sim Sim Sim

Certidões Sim Sim Com autorização

Contratos (Fornecimento) Sim Sim Com autorização

Contratos (Financiamento) Não Sim Sim

CDVSondas Pré Sal

C4

C2

C3

F1 F2 F3 F4 C1ESTALEIROPB

F1 F2 F3 F4ESTALEIRO

F1 F2 F3 F4

F3 F4F2

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Financiamento

ESTALEIROS F1 F2

Trava ACOMPRADOR

BancoPAGADOR

X

BancoCREDOR

Z

BancoPAGADOR

Y

FORNECEDOR

COMPRADOR

FORNECEDOR

COMPRADOR

Compradores RETENDO INDEVIDAMENTE os PAGAMENTOS aos FORNECEDORES

O banco credor terá o direto de acionar uma trava em caso de retenção indevida dos pagamentos aos FORNECEDORES:Caso fique comprovado que o COMPRADOR reteve indevidamente um pagamento ao seu FORNECEDOR, que tenha performado a sua obrigação contratual, o Banco Credor poderá executar alienação fiduciária dos fluxos futuros da cadeia superior (pagamentos em favor do COMPRADOR) para quitação da obrigação deste junto ao seu FORNECEDOR,.

Gerenciamento dos fluxos de pagamentos

PORTALBANCOS

FORNECEDOR cumpre sua obrigação contratual

COMPRADORretém

Indevidamentepagamento ao FORNECEDOR

AcionaCessão

Fiduciária

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Índice







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Requisitos exigidos dos estaleiros

Aderir compulsoriamente à qualidade de COMPRADOR

Avaliar seus fornecedores através de Boletim de Avaliação de Desempenho

(BADs), através de ficha padronizada, simples e direta, no próprio Portal.

Autorizar Travas de Domicílio para seus fornecedores interessados a integrar o Programa

Autorizar a Cessão de seus Direitos Creditórios para garantir o pagamento de seus fornecedores.

Cadastrar todos os seus Fornecedores (ou fornecedores em potencial)

Cadastrar seus contratos de fornecimento ou pelo menos as suas informações financeiras

Utilização das políticas de Compliance da PETROBRAS para efeito do acompanhamento da

performance de seus fornecedores

Informar desvios ou alterações relacionadas à performance dos contratos dos fornecedores

Compromisso do contratante da construção (Petrobras) em informar sobre eventuais

descontinuidades nos pagamentos a fornecedores pelos estaleiros

Nunca desrespeitar as travas de domicílio dos fornecedores informadas no Portal.

Centralizar os seus processos de pagamento e recebimento via Bancos Participantes

Crédito, garantias e mitigantes

Gestão dosPagamentos

Para viabilização desse programa haverá a necessidade de adesão compulsória dos estaleiros à qualidade de “COMPRADOR” (condição de qualificação das propostas)

CDVSondas Pré Sal

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Índice







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Vantagens do Programa

Oportunidade para que empresas médias e pequenas, ou até grandes (sem estruturas financeiras muito grandes), possam operar em um ambiente de “mesa de operações”

Profundidade na cadeia, buscando além dos nomes óbvios, possibilitando o financiamento para ambos recebíveis: performados e não performados (prioridade)

Precificação por cliente, sendo muito mais mandatório o relacionamento com os clientes (fornecedores) e as estratégias de cada banco (histórico, ampliação da base de clientes, etc.)

Baixo custo de implementação somente custo de formatação dos sistemas (absorvido p/ PROMINP e bancos participantes)

Ampla disponibilidade de “funding” (limitado aos balanços e à política de crédito de cada banco)

Aprovação das operações de financiamento dependerá somente do risco de crédito de cada fornecedor e das informações disponibilizadas no sistema (contratos, performance, etc.)

Maior oferta de linhas de crédito e produtos dedicados (Capital de Giro, Repasses do BNDES , Leasing, Financiamentos à Importação, Cessão) lastreados pela estrutura

Sistema simples, direto, ágil e transparente, provendo maior competitividade entre os bancos

CDVSondas Pré Sal

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Para maiores informações:

Petrobras / Finanças / Gefipe021 [email protected]

Para maiores informações:

Petrobras / Finanças / Gefipe021 [email protected]

Projeto

Sondas de Perfuração

para a

PETROBRAS

Obrigado

0 10 de março 2010 programa de financiamento das cadeias produtivas dos estaleiros projeto sondas...

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