| Apresentação do Roadshow

Período finalizado em 30 de Junho de 2015Agosto de 2015

Apresentação Institucional1T18

Nota importante

2

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e

perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria,

desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,

planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como

informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a

implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os

fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são

considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As

declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e

mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais

expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas

correntes.

As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui

apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo

International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As

informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria

por parte dos auditores independentes.

| VISÃO GERAL DA COMPANHIA

Plataforma de marcas de referência

A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessóriosfemininos através de sua plataforma de marcas de referência

1

4

5

6ª Marca – OWME

(“Own + Me”)1TARGET

“SUA IDADE NÃO É DOCUMENTO

O IMPORTANTE É SEU MINDSET”

SEGMENTO

WELLNESS

Classe AB1

35+

CONFORTO

+

BELEZA

@owmeoficial

CONSTRUÇÕES

ATEMPORAIS

Visão geral da Companhia

A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui umposicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa

1

Notas:

(1) Data Base - 2017

(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: dados da Companhia). Estimado para 2016.6

Empresa líder no

setor de calçados,

bolsas e

acessórios com

presença em

todos os estados

do país

Acionistas

controladores de

referência no

Setor

Desenvolvimento

de coleções com

eficiente supply

chain

Asset Light: alta

eficiência

operacional

Forte geração de

caixa e alto

crescimento

90,9% da produçãooutsourced (1)

ROIC de 30,2% em1T18

2.419 funcionários

CAGR da receita líquida de 7,9% (2012 - 2017)

CAGR do lucro líquido de 8,1% (2012 - 2017)

Crescente alavancagem operacional

11.500 modelos criadosao ano

Lead time médio de 40dias

15 a 18 lançamentos porano

Mais de 45 anos deexperiência no setor

Amplo reconhecimento

12,1 milhões de pares (1)

1,2 milhões bolsas (1)

Mais de 2.500 pontos devenda

~12% de market sharetotal e ~25% de marketshare nas classes AB

Histórico de empreendedorismo

e sucesso

Mudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia1

7

Conceito de

fast fashion

IPO

(Fevereiro de 2011)

Fundação em 1972

Foco em produto e marca

Modelo industrial

verticalizado localizado em

Minas Gerais

1,5 milhões de pares por

ano e 2.000 funcionários

Foco no varejo

P&D e outsourcing da

produção no Vale dos Sinos -

RS

Expansão das franquias

Marcas específicas para

cada público alvo

Expansão dos canais de

distribuição

Supply chain eficiente

Primeira loja

Primeiro

modelo de

sapato de

sucesso

nacional

+

Início da Schutz

Lançamento

das marcas

Fusão

Centralização da

operação comercial em

São Paulo

Parceria Estratégica

(Novembro de 2007)

Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era CorporativaEra Varejo

2011 - 2017Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000

Primeira fábrica de

sapatos masculinos

Abertura da flagship

store na Oscar Freire

Consolidar a

posição de líder

de mercado

2011-2018

Estrutura Acionária

Notas:

1 - O capital social da Companhia é composto por 90.302.408 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal

2 – Posição em 25/06/2018.

3 - Inclui Stock Option Plan – Executivos Arezzo&Co 8

1

51,1% 48,8%

Birman family Float

Management²Outros

30,5%

Aberdeen

7,5% 0,07%

BTG Pactual

5,7%

JP Morgan

5,2%

Plataforma de marcas fortes

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindocapturar crescimento em diferentes segmentos

1

Perfil das

Marcas

Público

Feminino

Alvo

Volume de

Vendas 3

% Receita

Bruta 4

Preço no

Ponto de

Venda

Fundação

Ca

na

l d

e

Dis

trib

uiç

ão

PDV 1

Notas:

1. Pontos de Venda (LTM): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações (inclui USA e operação wholesale).

2. % receita bruta (LTM) não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 5 marcas).

3. Receita bruta LTM, inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 5 marcas).

4. % da receita bruta total de março de 20189

% Rec.

Bruta.2

Trendy

Novo

Fácil de usar

Eclético

16 - 60 anos

1972

P F MM

R$ 220,00/par

EX

14

65% 13%13%

70

2%

R$ 912 milhões

53,2%

Fashion

Up to date

Ousada

Provocativa

18 - 40 anos

1995

R$ 380,00/par

22 67

17% 29%25% 18%

R$ 558 milhões

32,6%

Pop

Sapatos flat

Acessível

Colorida

12 - 60 anos

2008

R$ 110,00/par

3

49% 34%9%

23

2%

R$ 172 milhões

10,0%

Design

Exclusividade

Identidade

Sedução

20 - 45 anos

2009

P MM

R$ 1.500,00/par

EX

4

5%30%

39

62%

R$ 55 milhões

3,2%

25

15 - 30 anos

2015

R$ 280,00/par

R$ 18 milhões

1,0%

P MM EX

4

40%50%

2

0%

363

Casual

Jovem

Urbana

Moderna

1.3231.1631.187385 124

P F MM EX P F MM EX

% Receita

Bruta Web R$ 64.3 MM (7%) R$ 58,7 MM (11%) R$ 10,7 MM (6%) R$ 1,6 MM (3%) R$ 1,8 MM (10%)

119

Múltiplos canais de distribuição

Plataforma flexível através de diferentes canais de distribuição comestratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia

1

Notas:

1. Sem overlap entre as marcas.

2. LTM

3. Apenas Mercado Doméstico – multimarca sem overlap. 10

Composição da Receita Bruta (R$ milhões)2

Distribuição

abrangente

em todo Brasil

385 franquias +

14 lojas próprias +

1.187 clientes multimarcas

67 franquias +

22 lojas próprias +

1.163 clientes multimarcas

Pontos de Venda (1T18)2

119 franquias +

3 lojas próprias +

1.323 clientes multimarcas

4 lojas próprias +

25 clientes multimarcas

4 lojas próprias +

363 clientes multimarcas

47 lojas

próprias

no Brasil

2.379 clientes

multimarcas1 em

mais de 1.250 cidades

571 franquias

em mais de

220 cidades

44,6% 20,5% 17,6% 8,0% 0,2% 9,2% 100%

766

352

302 137 4

157 1.718

Franquias Multimarcas Lojas próprias Web commerce Outros Mercado Externo Total

| MODELO DE NEGÓCIOS

12

Modelo de negócio único no Brasil

2

Gestão

MARCAS DE REFERÊNCIA

Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira

MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e

Marketing

ADMINISTRAÇÃO

EXPERIENTE E

COM

INCENTIVOS

BASEADOS EM

RESULTADOS

ESTRATÉGIA DE

DISTRIBUIÇÃO

NACIONAL

SUPPLY CHAIN

ÁGIL E

EFICIENTE

SÓLIDO

PROGRAMA DE

COMUNICAÇÃO

E MARKETING

HABILIDADE

PARA INOVAR

P&D

1 2 3 4 5

Habilidade para inovar

Produzimos de 15 a 18 coleções por ano2I. Pesquisa

Criação: 11.500 modelos/ano

II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega

A Arezzo&Co entrega em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora

Disponibilização: 63% modelos/ano

13

Lojas: 52% modelos/ano

Coleções Principais

A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a

criação das campanhas até o ponto de venda

Plano de comunicação e marketing

2

Comunicação e marketing refletidos

em todos os aspectos da loja

Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada novacoleção e inspirar novos desejos de compra

2

Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção

Lojas “flagships”Vitrines e Visual Merchandising

15

Materiais nos Pontos de vendas

Fachada diferenciada

Atmosfera das lojas: conceitos

diferenciados para cada marca2

16

Exposição de um ampla

variedade de produtos

Estoque na área de vendas:

baixa necessidade de área

de estoque

Atmosfera de joalheria

Experiência privativa de

compra

Foco em exclusividade,

design e materiais nobres

Display de produtos ocupam todas as paredes

Combos

Disposição de cada tema em diferentes nichos

Acessórios

Iluminação sofisticadaEstocagem

Iguatemi Faria Lima - SP

Prateleiras, Nichos e Estantes suspensas

Visual merchandising:

Aumento do número de

modelos expostos.

Produtos em destaque no

centro da loja.

Iluminação que realça o

produto.

A melhor distribuição dos

móveis permite maior

conforto às clientes.

Prateleiras suspensas

Espaço experimental e

criatvio

Interação com clientes

Experiência colaborativa

Criativa e Experimental

Loja na Rua Oscar Freire

Novo Conceito de Loja

Smart Mirror Checkout Mobile

“Home Feeling”

Novo conceito sendo testado

nas lojas Flagship.

Nova Experiência Digital:

mobile check out, espelho

RFID e touch TV

Roll out esperado para

2018/19

2

17

O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para

terceirizar a produção de um grande número de SKU'S a partir de

várias fábricas em um curto espaço de tempo, a preços competitivos

Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,1 milhões

de pares e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale

dos Sinos, principal região de outsourcing.

Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala

Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores

Certificação interna e auditoria asseguram qualidade e

pontualidade (ISO 9001 certificação em 2008)Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais

Novo Centro de Distribuição – Espírito Santo Outsourcing – 90% da produção é outsourced

Processo de produção flexível

Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperadopela Arezzo&Co

Recebimento: 100.000 peças/ dia

Armazenagem: 100.000 peças/ dia

Separação: 150.000 peças/ dia

Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças/ dia

12

34

Consolidação e distribuição simultânea em escala

nacional

90%

10%

Arezzo&Co - Fábricas Próprias

Outras

Concentrando lojas de maior produtividade em regiões principais,

como SP e RJ, melhorando a eficiência operacional e rentabilidade:

Interação direta com o cliente desenvolve competências de

varejo, as quais também são refletidas nas lojas franqueadas.

Lojas flagship asseguram maior visibilidade e reforçam a imagem

da marca.

Operação composta por lojas flagship

nas principais regiões do Brasil

Lojas Próprias são essenciais para o desenvolvimento de know-how e aumento contínuo de visibilidade da marca

Lojas Flagship

18

2Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional

Venda média anual

por loja

LTM

Arezzo – Iguatemi / SP

Anacapri – Oscar Freire/ SP

Arezzo – Oscar Freire/ SPSchutz – Iguatemi/ SP

Schutz – Oscar Freire/ SP

R$ 6,3 MM

Lo

jas

pró

pria

sF

ran

qu

ia

R$1,3MM

Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcançar melhores resultados de vendas emargens, bem como integração e conexão do suporte da todas as lojas monomarca

2Foco em performance tanto nas Lojas

Próprias como em Franquias

19

Grande foco na performance de Franquias e Lojas Próprias

• Todo o time de vendas (4000+) participa através de transmissão via internet de 3 Convenções de vendas por ano,

alinhando o discurso de vendas e a grande motivação antes do inicio de cada coleção

• Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade

• Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendências de moda, técnicas de vendas, gerenciamento de

loja, TI, entre outros

• Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientação e treinamento

56%24%

10%

10%

Eficiente gestão da rede de franquias

Modelo permite rápida expansão com baixo investimento2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador

Contrato de 5 anos Payback médio de 36 a 48 meses2

96% de satisfação dos franqueados1

Selo de Excelência em Franchising da ABF

4 ou mais

franquias

1 franquia

2 franquias

3 franquias

(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)

20

Notas:

1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não

fossem franqueados

2. Para uma loja padrão da Arezzo com faturamento estimado de R$ 2,2 milhões,

o investimento médio é de aproximadamente R$ 670 mil, incluindo CAPEX da

loja, taxa de franquia, capital de giro e estoque inicial.

Intenso treinamento de varejo

Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas

por loja/ano

Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado

Integração de sistemas de TI alcança 100% da rede

Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em

cada cidade nas quais estão localizadas

78 86

2.229

2.379

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

–

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1T17 1T18

Receita Bruta

# Lojas MM

Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas

(R$ milhão)

Lojas multimarcas são ferramentas de

aumento de capilaridade

Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo

2Aumento da distribuição e visibilidade

Lojas Multimarcas

21

Aumento da capilaridade da marca

Presença em mais de 1.250 cidades

Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco

Foco principal: share of wallet, através da venda de mais marcas

no mesmo ponto de vendas e aumento de bolsas no mix.

Importante canal de vendas para cidades menores e de interior.

Otimização do time de vendas: time interno e representantes de

venda comissionados

Nota:

1. Considera apenas o canal multimarca no mercado interno

10,0%

6,7%

UN Arezzo

UN Schutz

UN Anacapri

LAB

Fiever

OWME

Sourcing

Engenharia

Qualidade

Indústria

Planejamento

Logística

Gente

Sustentabilidade/

Relações Públicas

Compras

Corporativas

Gestão (Método,

metas e

Indicadores)

Expansão

Finanças/Jurídico/

Fiscal

FP&A

Contabilidade

RI

Gestão de Riscos

Planejamento

Estratégico/PMO

Conselho de Adminstração

MarcasSilvia Machado

Industrial e OperaçõesCisso Klaus e Cassiano

Lemos

Administrativo e Financeiro

Rafael Sachete

ExpansãoGente e Gestão

Marco Aurélio Vidal

Comitê de Riscos, Finanças e Auditoria

Comitê de Pessoas

Comitê de Estratégia

Auditoria Interna

CEO/CCO

Alexandre Birman

Nova Estrutura Organizacional

2A nova estrutura representa uma redução no número de reports do CEO, cadeia de valor integrada

e maior agilidade na tomada de decisão, com maior foco em pessoas e sustentabilidade.

TI

Inovação

Valorizza

Canal WEB

(BR/USA)

TransformaçãoDigital

Maurício Bastos

Schutz USA

UN AB

Exportações

InternationalBusiness

Wayne kulkin

José Bolonha (Coordenador)Juliana Rozenbaum (Coordenador)

Governança Corporativa

2

23

Riscos, Auditoria e Finanças

Comitês

Estratégia e Marcas Pessoas

Membros:

Alessandro Carlucci, Guilherme A. Ferreira e

Edward Ruiz

Membros:

Alexandre Birman, Paula Bellizia e Juliana

Rozenbaum

Membros:

Luiz Fernando Giorgi, José Bolonha e Claudia

Falcão

O Conselho é composto por 7 membros, dos quais 2 são independentes, e possuem altoengajamento com o planejamento estratégico da Arezzo&Co.

Nome Experiência Nome Experiência

Cargo Cargo

Conselho da administração

Alessandro CarlucciPresidente

CEO da Natura por mais de uma década e ex membro do

conselho da Renner, Redecard, Alcoa Latam e Itau-

Unibanco

Luiz Fernando GiorgiConselheiro

28 anos de experiência em Gestão e Liderança. Membro do

comitê de pessoas do Santander, Sul América e Grupo

Martins

Alexandre BirmanConselheiro

Atual CEO da Arezzo&Co e parte do grupo de controle.

Fundador da marca Schutz, com mais de 18 anos de

experiência na indústria calçadista.

Juliana RozenbaumConselheiro

Acumulou 13 anos de experiência em Sell Side Equity

Research, com foco primordial em empresas do setor de

Consumo e Varejo

Paula BelliziaConselheiro Independente

CEO da Microsoft Brasil. Ex CEO da Apple Brasil e

Diretora de Vendas do Facebook Latam. Membro do

Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social

Guilherme A. FerreiraConselheiro Independente

Presidente da Bahema Participações, membro do

Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard,

Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos

José BolonhaVice Presidente

Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento

Humano e Organizacional”; Membro do Conselho do Cies

(ONU, OMS)

Guilherme A. Ferreira (Coordenador)

24

Estratégia multimarca e multicanal

2Crescimento orgânico alavancado pela estratégia multimarca e multicanal em calçados e bolsas

FRANQUIAS

MULTIMARCAS

100%

R$ 1.7 BI

LOJAS PRÓPRIAS

WEB COMMERCE

MERCADO EXTERNO

REPRESENTATIVIDADE

DA MARCA (LTM)2

FOCO NO SSS

BOLSAS

SEGMENTAÇÃO SERVIÇOS

CROSS-SELL DE BOLSAS

ATIVAÇÃO MKT PDV

FOCO NO SSS

POTENCIALIZAÇÃO DO

CANAL, EX: APP

PILOTO STORE SHIPPING

FOCO EM KEY ACCOUNTS

53,2%

R$912 MM

32,6%

R$558 MM

10,0%

R$172 MM

3,2%

R$55 MM

1,0%

R$18 MM

PROJETO EUA

EXPORTAÇÃO P/ LOJAS

MULTIMARCAS

FASHION INFO SHOP

NOVO APP

CRESCIMENTO COM FOCO

NO SSS

REFRESH FLAGSHIP

AUMENTO DE SHARE DE

WALLET ATRAÇÃO DE

NOVOS CLIENTES CROSS-

SELL DE BOLSAS

NOVAS CATEFORIAS

FOCO NO SSS

LIFE STYLE

ROLL-OUT NACIONAL

PROGRAMA DE

CONTINUÁVEIS INVEST. EM

MKT

AUMENTAR PENETRAÇÃO

E RECONHECIMENTO

NO CANAL

FINALIZAR REPASSES

LOJAS-PILOTO MANTENDO

NO MÁXIMO 2 FLAGSHIPS

REFORÇO PRESEÇA

DIGITAL, AUMENTAR

FLUXO E CONVERSÃO

NÃO É FOCO ATUAL

FÁBRICA PERMITIRÁ

ATENDER A DEMANDA

CRESCENTE

LANÇAMENTO EM 2017 NO

BRASIL E 2018 USA E

EUROPA

PRESENÇA ONLINE PARA

AUMENTAR BRAND

AWARENESS E

PENETRAÇÃO

NÃO É FOCO ATUAL

FOCO NO SSS

ABERTURA DE LOJA

MADSON

ABERTURA DE LOJAS

FLAGSHIP

VENDA EM PONTOS

SELECIONADOS E

ALINHADOS COM O

BRANDING

EXPANSÃO EM NOVOS

PONTOS DE VENDA

LANÇAMENTO DE

FRANQUIAS

MODELO PRONTO

PRIMEIRA FRANQUIA 2018

44,7%

R$ 766 MM

9,2%

R$ 157 MM

8,0%

R$ 137 MM

20,5%

R$ 352 MM

17,6%

R$ 302 MM

RECEITA

BRUTA

LTM1,2

Notas:

1. % receita bruta (LTM) não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 5 marcas).

2. Receita bruta LTM, inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 5 marcas).

BASE: março de 2018

25

Estratégia

2Modelo de negócio permite múltiplas opções de crescimento

Adjacências

Core

Marcas

Categorias

Geografia

Feminino

Infantil

Teenager

Wellness

Masculino

White sole

Full plastic

Calçados

Acessórios de couro

Outros acessórios

Roupas

Outras categorias

Brasil

América do Norte

América Latina

Europa

Oriente Médio

Lojas própriasMultimarca

ExportaçãoOnline

OutletsQuiosque

Loja de departamento

Canais

Franquias

Bolsas

Segmento

Posicionamento

Classe A1

Classe B1

Classe C2

Arezzo

Alexandre Birman

Anacapri

Schutz

Classe A2

Classe B2

Classe C1

Outras marcas

Fiever

Owme

Domínio da cadeia de valor, vantagem competitiva cada vez maior• Modelo mais ágil e colaborativo• Orientação para sell-out potencializa os resultados na cadeia

26

Mensagens Chave

2A Arezzo&Co continua evoluindo seu modelo de negócio de forma sustentável

Modelo de negócio consolidado com diversas oportunidades de crescimento • Crescimento sustentável e melhora na rentabilidade de marcas existentes• Lançamento da nova marca Owme e resultados encorajadores na marca Fiever1Processo de gestão de pessoas em evolução continua• Criação de valor para os acionistas sustentada por liderança e desenvolvimento de talentos• Fortificação da cultura da Arezzo&Co2

3

Know-how na gestão multicanal, excelente plataforma para impulsionar as marcas • Transformação digital e crescimento do OMNI Channel como principais prioridades • Forte conhecimento na gestão de canal franquia aliado a oportunidades de melhorias• Canal multimarca alavancando crescimento das novas marcas5

Sólido crescimento financeiro• Histórico de geração de caixa atrelado a constante política de pagamento de dividendos• Otimização de despesas em linha com receitas crescentes4

| Destaques Financeiros e Operacionais03

719 767 738 804 874

199 219

400434 467

458451

98 103

4172 93

119157

34 45

10

9 921

42

9 10

1.170 1.282 1.307 1.4021.524

341377

-3.000, 0

-2.500, 0

-2.000, 0

-1.500, 0

-1.000, 0

-500,0

-

500 ,0

1.00 0,0

1.50 0,0

2.00 0,0

-

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18

Arezzo Schutz Anacapri Outros

28

Destaques Financeiros e Operacionais

3Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

CAGR: 6,8%

10,7%

Outros: inclui as marcas A. Birman e Fiever apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas.

62 76 128 152 15428 30

583661 638

686 748

173 191

289300 305

304344

78 86

268272

292301

299

63 66

23

4469

108

129

25 33

7

53

3

5

2 1

1.2321.358 1.435

1.5541.679

368408

(3.000, 0)

(2.500, 0)

(2.000, 0)

(1.500, 0)

(1.000, 0)

(500,0)

–

500 ,0

1.00 0,0

1.50 0,0

2.00 0,0

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18

Mercado Externo Franquia Multimarca Lojas Próprias Web commerce Outros Total

29

Destaques Financeiros e Operacionais

3Receita Bruta por Canal – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

CAGR: 8,0%

10.7%%

Outros: inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição

514 518 525 568 576

48 49 51 50 49

38.6 38.9 39.441.2 41.5

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

-100

100

300

500

700

900

1.100

1.300

1.500

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18

Franquias Lojas próprias Área (000 m2)

0,7%4,7%

+2

+8

194

367 412

572

679

860

963

1.053

1.121

1.239

1.360

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

3

30

Destaques Financeiros e Operacionais

Principais Destaques

Aumento da área de vendas em 7,4% nos últimos doze meses.

A Receita Bruta do 1T18 alcançou R$ 408 milhões, um aumento de 10,7% sobre 1T17.

Número de Lojas (R$ mm) e Área de Venda (m² R$ '000)CAGR 2007-2017: 21,5%

Receita Líquida (R$ milhão)

CAGR Área 2008-2016: 13,4%

89,4%

12,3%

38,7%

18,8%

26,7%

11,9%

9,3%

6,4%

10,6%9,8%

1,1%0,8%

+4

+1

+7 +43

-1 -1

3Destaques Financeiros e Operacionais

Evolução Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)

31

54,5%

+70 bps+ 60bps

10,7%

Evolução Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

• No 4T17 a companhia obteve liminar que prevê a exclusão do recolhimento de IR e CSLL sobre o benefício fiscal relativo ao ICMS, o qual permaneceu válido durante o 1T18.

426 456

476

549

624

130 147

44,2% 43,3% 42,5%44,3%

45,8%43,8% 44,4%

–

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

–

100

200

300

400

500

600

700

800

2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18

Lucro Bruto Margem Bruta

12,7%

111120 120 116

154

22 27

11,5% 11,4%10,7%

9,4%

11,4%

7,5%8,2%

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10, 0%

12, 0%

14, 0%

-

50,0

100 ,0

150 ,0

200 ,0

250 ,0

2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18

Lucro Líquido Margem Líquida

22,3%

*

159170 165

177

206

36 41

16,6%16,1%

14,8%14,3%

15,2%

12,1% 12,3%

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10, 0%

12, 0%

14, 0%

16, 0%

18, 0%

-

50,0

100 ,0

150 ,0

200 ,0

250 ,0

300 ,0

2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18

EBITDA Margem EBITDA

62 76 128 152 15428 30

1.170 1.282

1.307 1.402

1.524

341 377

1.232

1.3581.435

1.554

1.679

368408

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2013 2014 2015 2016 2017 1T17 1T18

Mercado Externo Mercado Interno

3Destaques Financeiros e Operacionais

Receita Bruta (R$ MM) Evolução EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

32

13,1%

+20 bpsCAGR: 8,0%

10,7%

3Destaques Financeiros e Operacionais

33

A Arezzo&Co possui sólido balanço com saudável posição de caixa líquido atrelado a uma forte capacidade de geração de caixa operacional e pagamento de dividendos

Operating cash flow

yield¹3,9%

Capex / Depreciação

LTM-0,7x

Dívida líquida / EBITDA -0,8x

Capital de Giro (% da

Receita Líquida)24,8%

Aumento da necessidade de Capital de Giro em 70 bps

1T18 vs 1T17.

Dividend Payout (YTD) 86,8%Distribuição de dividendos de forma consistente, com

payout de 86,8% do lucro líquido de 2017 (ou 100% de

payout considerando o lucro distribuível).

A Arezzo&Co gerou R$150 MM em fluxo de caixa

operacional nos últimos 12 meses, apresentando

operating cash flow yield de 3,9%.

Mudança de patamar do Capex a partir de 2015, ficando

em linha ou abaixo da depreciação anual.

A Companhia continua com um balanço forte com caixa

líquido/EBITDA de -0,8x em março/18.

1) Operating cash flow yield = Fluxo de Caixa Operacional / Valor da Firma. Utilizado Firm Value de R$ 3.872,7 MM com base na cotação média das ações de 31/03/2017 até 31/03/2018.

34

3Capital de Giro (R$ '000)

Caixa gerado pelas atividades operacionais (R$ ‘000)

CAPEX (R$ milhão)

¹ Dias de CMV

² Dias da Receita Líquida

Indicadores Operacionais

Destaques Financeiros e Operacionais

#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)

88 340.401 94 324.004 -6

Estoque¹ 62 128.153 61 119.069 1

Contas a receber² 90 345.085 91 317.967 0

(-) Contas a pagar¹ 64 132.837 58 113.032 6

Ciclo de Conversão de Caixa1T18 1T17 Variação

(em dias)Sumário de investimentos 1T18 1T17

Δ 18 x 17

(%)

CAPEX total 7.213 3.254 121,6%

Lojas - expansão e reformas 3.411 1.679 103,1%

Corporativo 2.330 1.181 97,3%

Outros 1.472 394 273,6%

1T18 1T17

33.561 34.437

Depreciações e amortizações 8.425 6.675

Outros (1.063) (2.855)

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (7.372) 16.146

Contas a receber de clientes (8.207) (1.939)

Estoques (14.352) (9.346)

Fornecedores 28.421 46.587

(13.234) (19.156)

(3.390) (450)

30.161 53.953

Geração de caixa operacional

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social

(LAIR)

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes

Pagamento de imposto de renda e contribuição social

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades

operacionais

Indicadores Operacionais 1T18 1T17Δ

18 x 17

Número de pares vendidos ('000) 2.742 2.560 7,1%

Número de bolsas vendidas ('000) 358 267 34,1%

Número de funcionários 2.419 2.307 4,9%

Número de lojas* 625 562 63

Próprias 49 48 1

Franquias 576 514 62

Outsourcing (% da produção total) 90,3% 89,2% 1,1 p.p

SSS² sell-in (franquias) 3,7% 13,6% -9,9 p.p

SSS² sell-out (lojas próprias + web + franquias) 8,4% 2,5% 5,9 p.p

* Considera lojas no exterior

35

3Destaques Financeiros e Operacionais

Endividamento (R$ '000)

Endividamento total de R$172,1 milhões no 1T18 ante R$97,2 milhões no 1T17.

Endividamento de longo prazo de 9,2% da dívida total no 1T18, ante 25,5% no 1T17.

O custo médio ponderado da dívida total da Companhia no 1T18 se manteve em níveis

reduzidos.

1T18 4T17 1T17

Caixa e equivalentes de caixa 333.338 337.920 292.697

Dívida total 172.112 181.745 97.191

Curto prazo 156.354 163.729 72.385

% dívida total 90,8% 90,1% 74,5%

Longo prazo 15.758 18.016 24.806

% dívida total 9,2% 9,9% 25,5%

Dívida líquida (161.226) (156.175) (195.506)

Posição de caixa e endividamento

36

Apêndice

37

Principais indicadores de desempenho

APrincipais indicadores financeiros 1T18 1T17

Δ (%)

18 x 17

Receita Bruta 407.691 368.397 10,7%

Receita Líquida 330.185 297.177 11,1%

CMV (183.625) (167.113) 9,9%

Lucro bruto 146.560 130.064 12,7%

Margem bruta 44,4% 43,8% 0,6 p.p

SG&A (114.548) (100.706) 13,7%

%Receita (34,7%) (33,9%) (0,8 p.p)

Despesa comercial (74.731) (70.244) 6,4%

Lojas próprias e Web Commerce (31.464) (29.681) 6,0%

Venda, logística e suprimentos (43.267) (40.563) 6,7%

Despesas gerais e administrativas (29.544) (23.717) 24,6%

Outras (despesas) e receitas (1.848) (70) 2.540,0%

Depreciação e amortização - Despesa (8.425) (6.675) 26,2%

Depreciação e amortização - Custo (324) - n/a

EBITDA 40.761 36.033 13,1%

Margem EBITDA 12,3% 12,1% 0,2 p.p

Lucro líquido 27.114 22.175 22,3%

Margem líquida 8,2% 7,5% 0,7 p.p

Capital de giro1 - % da receita 24,8% 24,1% 0,7 p.p

Capital empregado2 - % da receita 36,6% 38,9% (2,3 p.p)

Dívida total 172.112 97.191 77,1%

Dívida líquida 3 (161.226) (195.506) (17,5%)

Dívida líquida/EBITDA -0,8x -1,0x -

(1) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos

Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.

(2) Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo, descontando Imposto de renda e

contribuição social diferido.

(3) Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período, subtraída da posição de caixa e equivalentes

de caixa e aplicações financeiras de curto prazo.

38

Histórico de lojas

AHistórico de lojas 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18

Área de venda1, 3 - Total (m²) 38.623 38.930 39.351 41.211 41.487

Área de venda - franquias (m²) 32.374 32.660 33.029 34.925 35.246

Área de venda - lojas próprias2 (m²) 6.249 6.270 6.322 6.286 6.242

Total de lojas no Brasil 555 560 569 611 618

Número de franquias 509 513 520 563 571

Arezzo 368 369 369 382 385

Schutz 61 61 62 67 67

Anacapri 80 83 89 114 119

Número de lojas próprias 46 47 49 48 47

Arezzo 15 14 15 15 14

Schutz 22 22 22 22 22

Alexandre Birman 3 3 4 4 4

Anacapri 4 4 4 3 3

Fiever 2 4 4 4 4

Total de lojas no Exterior 7 7 7 7 7

Número de franquias 5 5 5 5 5

Número de lojas próprias 2 2 2 2 2

(1) Inclui metragens das lojas no exterior

(2) Inclui sete lojas do tipo Outlets cuja área total é de 2.100 m²

(3) Inclui metragens de lojas ampliadas

39

Balanço Patrimonial - IFRS

AAtivo 1T18 4T17 1T17

Ativo circulante 875.500 855.237 769.656

Caixa e bancos 8.292 10.156 8.674

Aplicações financeiras 325.046 327.764 284.023

Contas a receber de clientes 345.085 336.954 317.967

Estoques 128.153 113.489 119.069

Impostos a recuperar 51.568 51.127 21.388

Outros créditos 17.356 15.747 18.535

Ativo não circulante 197.259 194.662 199.613

Realizável a longo Prazo 48.992 44.908 41.957

Contas a receber de clientes 10.766 11.490 8.792

Imposto de renda e contribuição social diferidos 15.075 11.533 13.682

Outros créditos 23.151 21.885 19.483

Propriedades para Investimento 3.324 2.925 2.405

Imobilizado 68.843 67.636 70.712

Intangível 76.100 79.193 84.539

Total do ativo 1.072.759 1.049.899 969.269

Passivo 1T18 4T17 1T17

Passivo circulante 355.966 356.825 241.510

Empréstimos e f inanciamentos 156.354 163.729 72.385

Fornecedores 132.837 104.416 113.032

Outras obrigações 66.775 88.680 56.093

Passivo não circulante 26.165 28.114 34.101

Empréstimos e f inanciamentos 15.758 18.016 24.806

Partes relacionadas 1.238 1.232 1.180

Outras obrigações 9.169 8.866 8.115

Patrimônio líquido 690.628 664.960 693.658

Capital social 330.375 330.375 310.008

Reserva de capital 45.676 44.369 40.695

Reservas de lucros 289.406 289.406 269.024

Outros resultados abrangentes -1.943 -1.986 -1.219

Lucro do exercício 27.114 - 22.175

Proposta de distribuição de dividendos adicional 0 2.796 52.975

Total do passivo e patrimônio líquido 1.072.759 1.049.899 969.269

40

DRE - IFRS

ADRE - IFRS 1T18 1T17 Var.%

Receita operacional líquida 330.185 297.177 11,1%

Custo dos produtos vendidos (183.625) (167.113) 9,9%

Lucro bruto 146.560 130.064 12,7%

Receitas (despesas) operacionais: (114.224) (100.706) 13,4%

Comerciais (80.911) (74.953) 7,9%

Administrativas e gerais (31.465) (25.683) 22,5%

Outras receitas operacionais, líquidas (1.848) (70) 2540,0%

Lucro antes do resultado financeiro 32.336 29.358 10,1%

Resultado Financeiro 1.225 5.079 -75,9%

Lucro antes do IR e CS 33.561 34.437 -2,5%

Imposto de renda e contribuição social (6.447) (12.262) -47,4%

Corrente (9.989) (17.539) -43,0%

Diferido 3.542 5.277 -32,9%

Lucro líquido do exercício 27.114 22.175 22,3%

41

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 1T18 1T17

Das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 33.561 34.437

7.362 3.820

Depreciações e amortizações 8.425 6.675

Rendimento de aplicação financeira (5.018) (7.978)

Juros e variação cambial 1.205 (299)

Outros 2.750 5.422

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes (8.207) (1.939)

Estoques (14.352) (9.346)

Impostos a recuperar (891) (4.812)

Variação de outros ativos circulantes (2.660) (2.601)

Depósitos judiciais (148) (936)

Decréscimo (acréscimo) em passivos

Fornecedores 28.421 46.587

Obrigações trabalhistas (8.190) (5.691)

Obrigações fiscais e sociais (2.502) (5.358)

Variação de outras obrigações 1.157 242

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (3.390) (450)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 30.161 53.953

Ajustes p/ conciliar o resultado às dispon. geradas pelas atividades

operacionais:

42

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 1T18 1T17

Das atividades de investimento

Alienação de imobilizado e intangível 682 31

Aquisições de imobilizado e intangível (7.213) (3.254)

Aplicações financeiras (226.044) (231.078)

Resgate de aplicações financeiras 233.379 192.151

Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento 804 (42.150)

Das atividades de financiamento com terceiros

Captações 4.566 6.330

Pagamentos de empréstimos (14.833) (14.001)

Pagamentos de juros sobre empréstimos (679) (346)

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com terceiros (10.946) (8.017)

Das atividades de financiamento com acionistas

Juros sobre o capital próprio (20.920) -

Créditos (débitos) com sócios 6 (34)

Recompra de Ações (992) -

Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (21.906) (34)

Aumento (redução) das disponibilidades (1.887) 3.752

Disponibilidades

Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 23 (98)

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 10.156 5.020

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo f inal 8.292 8.674

Aumento (redução) das disponibilidades (1.887) 3.752

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Coordenador de RI

Analista de RI

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