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1. reflexões sobre o momento atual

Cadernetas de Poupança comportamento atípico nos movimentos de captação...

60

7

89

3 2.0

66

73

5 2.0

98

2.86

2 4.2

34

1.1

81

1.8

13

1.1

97

1.4

78 3

.15

8

-25

7 60

4

1.3

05

-32

3 1.3

55

1.9

01

1.3

15

1.1

60

1.4

76

1.0

29

1.1

32

2.0

44

-1.5

17

-2.3

48

-3.7

65

-1.3

61

-1.1

35

-2.6

67

61

5

-1.6

56

-1.2

40

98

4 1.7

51

4.5

24

1.7

92

4.2

05

6.71

1 7.8

87

3.9

42 5.1

09

3.7

36 5

.38

8

8.2

52

71

1

1.9

25

1.7

09

-73

6

2.1

78

2.5

40

2.8

68

94

6

1.6

94

1.5

42

3.6

08

4.7

75

-4.4

54

-4.8

72

-9.201

-5.226

-5.287

-7.1

15

-2.3

73

-7.2

32

-5.3

77

-10.000

-6.000

-2.000

2.000

6.000

10.000

Milh

ões

poupança SBPEcaptações líquidas

CAIXA Mercadofonte: CADOC BCB

captacão acumulada em 2015 CAIXA (pos 30 SET) = - R$ 15,1 biMercado (pos 30 SET) = - R$ 51,1 bi

1. reflexões sobre o momento atual

... com forte impacto no orçamento de contratações do SBPE...

-1.516,7

-3.865,0

-7.630,4

-8.990,9

-10.125,9 -12.793,1

-12.178,5

-13.834,4

-15.074,5

-4.453,7

-9.325,2

-18.526,6

-23.752,9

-29.040,1

-36.155,2 -38.527,8

-45.759,5

-51.136,3

comportamento dos depósitos de poupança e saldos de captação líquida em 2015 (R$ mil)

cap acumulada CAIXA > 2015 cap acumulada Mercado > 2015 cap líquida CAIXA cap líquida Mercado

1. reflexões sobre o momento atual

... com forte impacto no orçamento de contratações do SBPE...

176,4 178,1 181,0 182,5 185,5 189,1 194,3 196,4 199,1 201,3 203,9 208,1 208,9 210,8 213,1 214,0 216,4 219,5 222,0 224,4 227,2 229,4 231,9 235,2 235,0 234,0 231,5 231,5 231,7 230,4 232,5 232,4 232,7

391,4 395,1 401,4 404,9 410,9 419,5 429,2 435,2 442,4 448,4 456,2 466,8 469,9 474,5 478,6 480,5 485,0 490,2 495,7 499,5 504,0 508,3 514,8 522,3 520,7 518,7 512,3 510,1 507,7 503,8 504,6 500,8 498,7

saldo das cadernetas de poupança - CAIXA e Mercado (R$ bilhões)

saldo CAIXA saldo Mercado

1. reflexões sobre o momento atual

... explicando a tendência de contratações observadaem 2014 e 2015 ...

R$ 5,07 R$ 5,90 R$ 8,96 R$ 13,24 R$ 15,23R$ 23,33

R$ 47,05

R$ 75,93R$ 80,09

R$ 106,74

R$ 134,95R$ 128,83

R$ 72,82

R$ 20,09

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

quantidade de financiamentos

251.453 514.771442.700503.243425.167326.462 536.750896.762 1.231.250 1.097.199 1.231.108 1.923.695

15,7%

26,4%

33,3%

5,5%61,4%

101,9%

53,3%15,2%

46,7%52,5%

4,5%

1.405.923

28,3%

1. reflexões sobre o momento atual

Fonte: BACENElaboração: GEHICPosição: 08/2015

evolução anual da captação líquida - FGTSvalores em R$ bilhões

Fundo de Garantia: estabilidade (sujeita aos impactos das novas discussões)

Fundo de Garantia: arrecadação líquida mensal (valor nominal em R$ bilhões)

Fonte: CAIXA/GEAVOPosição: JUN/2015

2. os esforços para superação – governo e setor privado

(posição 31 AGO 15, valores em R$ mil)

1. reflexões sobre o momento atual

ii. Fundo de Garantia: contratações

* posição 31 AGO 15, valores em R$ mil

Fonte: CAIXA/GEAVOPosição: JUN/2015

Área 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (*)

Habitação Popular 24.579.731 30.706.884 33.605.644 39.291.406 42.930.703 32.814.044

Pró-cotista 722.731 424.058 27.258 199.692 794.277 2.850.921

Aquisição de CRI - 2.787.514 2.427.285 2.401.094 1.707.220 -

Saneamento 435.419 2.934.969 1.912.907 5.164.241 6.745.220 205.703

Infraestrutura 3.390.358 2.825.266 2.761.778 6.801.596 6.517.089 607.485

Total 29.128.239 39.678.691 40.734.872 53.858.029 58.694.509 36.478.153

Fonte: GEAVO

Valores em R$ Mil

(*) Posição: 31/Ago/15

21

i. mais de 4 milhões de moradias contratadas

Fundo de Garantia: apoio ao Programa Minha Casa Minha Vida

Fonte: CAIXA/GEAVOPosição: JUN/2015

milhões de unidades

habitacionais.

1,7bilhõesR$ 32,4

de descontos d e s d e 2 0 0 9

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

80.742 244.680 249.975 293.316 320.724 319.151 172.537

R$ 1,3 bi R$ 3,9 bi R$ 4,3 bi R$ 5,6 bi R$ 6,9 bi R$ 7,0 bi R$ 3,4 bi

2. os esforços para superação – governo e setor privado

23

ii. mais de 2 milhões de moradias entregues

1. reflexões sobre o momento atual

Contribuição do FGTS é a alternativa segura para o momento e transição

• revisão dos recortes territoriais: maior coerência entre os valores definidos, a realidade socioeconômica das cidades e a questão habitacional.

• revisão dos limites de faixa de renda e de avaliação: estímulo à produção e ajuste à realidade do mercado

2. os esforços para superação – governo e setor privado

faixa 1,5 r = R$ 2.350 R$ 135 mil R$ 125 mil até R$ 45.000 5,00%

faixa 2 R$ 2.350 < r ≤ R$ 2.699 5,50%

faixa 2 R$ 2.699 < r ≤ R$ 3.600 6,00%

faixa 2 R$ 3.600 < r ≤ R$ 6.499 7,00%

faixa 3 r = R$ 6.500 8,16%

Metrópoles

Capitais Estaduais

RM das Capitais Estaduais

Campinas

Baixada Santista

Capitais Regionais

RIDE de Capital ≥ 100 mil

Municípios ≥ 250 mil

Capitais Estaduais

RM das Capitais Estaduais

Campinas

Baixada Santista

Capitais Regionais < 250 mil

RIDE de Capital < 100 mil

R$ 100 mil R$ 95 mil R$ 90 mil R$ 85 mil

R$ 135 mil R$ 130 mil R$125 mil R$ 120 mil

R$ 80 mil R$ 75 mil R$ 75 mil R$ 70 mil

R$ 105 mil R$ 100 mil R$100 mil R$ 95 mil

R$ 70 mil R$ 70 mil R$ 70 mil R$ 70 mil

R$ 90 mil R$ 90 mil R$ 90 mil R$ 90 mil

faixa 1,5

faixas 2 e 3

faixa 1,5

faixas 2 e 3

faixa 1,5

faixas 2 e 3

subsídio

complementotx

faixa 1,5

faixas 2 e 3

faixa 1,5

faixas 2,3

R$ 225 mil R$ 200 mil R$ 180 mil

teto alterado

de R$ 25.000

para

R$ 27.500

curva de

subsídios a

ser definida

com o

Ministério

das Cidades

50 mil ≤ qtde habitantes < 250 mil

20 mil ≤ qtde habitantes < 50 mil

Municípios

Demais independe

R$ 170 mil R$ 160 mil R$ 155 mil R$ 150 mil

R$ 115 mil R$ 110 mil R$ 105 mil R$ 100 mil

R$ 215 mil R$ 180 mil R$ 155 mil R$ 150 mil

R$ 125 mil R$ 120 mil R$ 115 mil

- limites do valor de avaliação do imóvel -população

Capitais Metrópoles independe

faixas de renda

R$ 115 mil

NO e NECODF, RJ, SP SUL, ES e MG

≥ 250 mil

R$ 120 mil

≥ 250 mil

FGTS: movimentos recentes ainda em discussão e sem definição

fonte: portal do FGTSelaboração: GEHICposição: 07/2015

• remuneração das contas vinculadas• aporte para MCMV

2. os esforços para superação – governo e setor privado

• no Brasil, 40 milhões de simulações no primeiro semestre de 2015 (+ 3,2% sobre o ano anterior)...

Fonte: Simulador CAIXA - SIOPIElaboração: GEHICPosição: 08/2015

evolução mensal das simulações – Simulador CAIXAvalores em Milhões

4. as crenças que sustentam a retomada do setor

• ... e quem está procurando imóvel no Brasil...

Fonte: Simulador CAIXA - SIOPIElaboração: GEHICPosição: 08/2015

4. as crenças que sustentam a retomada do setor

Fonte: Simulador CAIXA - SIOPIElaboração: GEHICPosição: 08/2015

distribuição nacional das simulações – agosto/2015

xiii. MCMV 3 - faixa 1,5 = oportunidade

as garantias de crédito imobiliário no Brasil

fonte: MC Kinsey

O crescimento do crédito

imobiliárioserá sustentado

poruma demanda de

27 milhões de habitações nos

próximos10 anos,

principalmente nas faixas de menor renda.

62%

xiiv. demanda por moradia

• a demanda presente e futura são fatores mais que motivadores para a superação das dificuldades presentes...

4. as crenças que sustentam a retomada do setor

fonte: IBGE e FGV

antes do subprime

• política habitacional continua na pauta prioritária do Governo, apesar do momento econômico

• esforço interno da CAIXA foca o provimento do funding como ação prioritária

• momento estimula o debate sobre alternativas possíveis e inovadoras aos modelos clássicos de investimentos

• demanda represada estimula a busca de soluções

4. as crenças que sustentam a retomada do setor

• SFH passará por modernização em todo o seu instrumental: tecnologia, instrumentos de captação e regulação

• incertezas da economia dependem mais fortemente do crédito imobiliário na construção do PIB

• experiências recentes mostram que a despeito das crises, a superação ocorreu com melhorias

• MCMV 3

4. as crenças que sustentam a retomada do setor

Linhas de Apoio à Produção da

Construção Civil

Destinadas para Construtoras, Incorporadoras e SPE

– Alocação de Recursos para Construção Civil

– Apoio à Produção da Construção Civil• Sem financiamento PJ

• Com financiamento PJ

– PEC – Plano Empresa da Construção Civil

Alocação de Recursos

Viabiliza a concessão de financiamento para

comercialização de unidades produzidas por

Empreendedores PF ou PJ do ramo da construção

civil, com recursos próprios e/ou de terceiros.

Alocação de Recursos

Modalidades:

• Aquisição de unidade residencial nova;

• Aquisição de unidade comercial nova (suspenso desde 08/12/14);

• A contratação de unidades residenciais com recursos SBPE devem

ser enquadradas nos limites do SFH e está condicionada a

disponibilidade orçamentária.

Apoio à Produção

Condições Específicas:

• Comercialização mínima de 30%; ou

• Se FGTS/PMCMV: 20% repasse, ou 15% com EVV

• Contratação dos seguros:

Com fin. PJ: antes da liberação de qualquer recurso

Sem fin. PJ: antes da contratação com os adquirentes (PF ouPJ)

• Comprovação de 100% dos recursos financeiros sob gestão daCAIXA;

• Garantia hipotecária mínima de 130% do PJ.

Apoio à Produção

Limites de Financiamento:

• SBPE: até 100% da obra a executar, limitado a até 60% do VGV e85% do custo total da obra, deduzidos valores do terreno edespesas financeiras.

• FGTS: até 100% da obra a executar, limitado a 60% do VGV e 85%do custo total da obra, deduzidos valores do terreno*, despesasfinanceiras e de comercialização.

Apoio à Produção

Prazos:

• FGTS: até 36 meses de construção/carência e até 24 meses de

amortização.

• SBPE: até 36 meses de construção/carência e até 24 meses de

amortização.

• O prazo é contado a partir do cumprimento das condições

suspensivas.

Apoio à Produção – Taxas de Juros

Para imóveis residencial

• Com recursos FGTS

– Efetiva de 8,3% a.a. + TR

• Com recursos SBPE

– Efetiva de 12,25% a.a. até 14% aa + TR

Apoio à Produção

Antecipação:

• Ocorre após cumprimento das suspensivas e antes daprimeira medição de obra;

• De até 10% do VF, limitado ao valor do terreno;

• Para empresas com faturamento fiscal anual acima deR$ 300MI, a antecipação pode ser de até 20% semantidas as demais condições.

PEC – Prazos

Carência durante a construção:

• FGTS: 24 meses

• SBPE: até 36 meses

Carência após a construção:

• FGTS: Não tem

• SBPE: até 06 meses

Retorno/Amortização:

• FGTS: Até 06 meses

• SBPE: 1.º dia útil, contado após o prazo de carência

PEC

Limite de Financiamento:

• Até 100% da custo do empreendimento a executar, acrescido de 30% dovalor da obra a executar, este limitado ao percentual de obra executada,limitado a 60% do VGV.

Garantias Obrigatórias:

• Hipoteca sobre todo o terreno e benfeitorias (empreendimento) – mínimode 130% do valor de financiamento;

• Fiança dos sócios;

• Penhor dos direitos creditórios.

PEC – Taxas de Juros

Para imóveis residenciais

• Com recursos FGTS

– Efetiva de 8,3% a.a. + TR

• Com recursos SBPE

– Efetiva de 12% a.a. até 14% a.a. + TR

PEC – antecipação de financiamento

Recursos FGTS

• Até 20% do valor de financiamento.

• Liberada após o registro do contrato, limitada ao valor do terreno.

• Permitida para empreendimento sem obra executada antes da contratação.

Recursos SPBE - não tem antecipação.

PEC – Liberação de Recursos

Exigências

• Manutenção da comercialização mínima de 30%;

• Sem atraso na execução da obra;

• Adimplência do PJ (juros e atualização monetária);

• Manutenção das garantias;

• Manutenção dos recebíveis na cobrança bancária CAIXA

(Cobrança registrada).

vilmar.smidarle@caixa.gov.br41 – 3544.5602