tribunal da concorrência, regulação e supervisão 1º juízo ... · ii. uma coima de €150.000...

Tribunal da Concorrncia, Regulao e Superviso

1 Juzo Pr.Do Municpio, Ed Ex-Escola Prtica de Cavalaria - 2005-345 Santarm

Telef: 243090300 Fax: 243090329 Mail: [email protected]

Proc.N 51/15.0YUSTR Verso no confidencial

1

108938

CONCLUSO - 12-10-2015

(Termo eletrnico elaborado por Escrivo Auxiliar Carolina Barreiro)

=CLS=

***

Relatrio

*

Recorrentes:

Joo Manuel Oliveira Rendeiro (doravante Joo Rendeiro), titular do Bilhete de

Identidade n. 2171095, emitido pelos SIC de Lisboa, contribuinte n. 110861523,

morador na Av. da Repblica, n. 1910, Quinta Patio, Lt. 81, Alcoito, 2645-143,

Alcabideche, Cascais;

Antnio Paulo Arajo Portugal de Guichard Alves (doravante Paulo

Guichard), titular do Bilhete de Identidade n. 3845430, emitido pelos SIC do Porto,

contribuinte n. 108561038, morador na Avenida Montevideu, 558, 5. Esq., 4150-516

Porto;

Salvador Pizarro de Fezas Vital (doravante Salvador Fezas Vital), titular do

Bilhete de Identidade n. 4809639, emitido pelos SIC de Lisboa, contribuinte n.

116445203, morador na Travessa do Ferreiro, n. 7, Bloco B, 5. esquerdo, Lisboa;

Fernando Garcia dos Santos Machado Lopes Lima (doravante Fernando

Lima), titular do Bilhete de Identidade n 8606379, emitido pelos SIC de Lisboa,





2

contribuinte n. 196626056, morador na Rua Francisco S Carneiro, n. 11, 6. esquerdo,

Setbal; e

Paulo da Conceio Pedreiro Lopes (doravante Paulo Lopes), titular do Bilhete

de Identidade n 7724741, emitido pelos SIC de Lisboa, contribuinte n. 185953573,

morador na Avenida do Brasil, n. 152. 1 Dt., Lisboa.

*

Deciso impugnada:

A Comisso do Mercado de Valores Mobilirios (doravante CMVM) condenou os

recorrentes nos seguintes termos:

I) Ao recorrente Joo Rendeiro:

a. Relativamente utilizao, nos extratos enviados aos clientes, dos

descritivos Variao Potencial, Diferenas Cambiais, Leaving

Seagull e MB Float:

i. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao a ttulo doloso, do dever de qualidade de informao,

previsto no art. 7., n. 1, do Cd.VM, o que constitui

contraordenao muito grave, nos termos do art. 389., n. 1, al. a), e

2, do Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil

euros) a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros), nos

termos do art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de, nas relaes com todos os

intervenientes do mercado, os intermedirios financeiros

observarem os ditames da boa-f, de acordo com elevados

padres de diligncia, lealdade e transparncia, previsto no art.

304., n. 2, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave, nos

termos do art. 400, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de

12.500 (doze mil e quinhentos euros) a 1.250.000 (um milho e





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duzentos e cinquenta mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al.

b), do Cd.VM;

b. Relativamente realizao sistemtica de registos de operaes

fictcias envolvendo as carteiras dos SIVs de Retorno Absoluto e/ou as

carteiras de clientes de gesto discricionria:

i. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao a ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro

atuar de modo a evitar ou reduzir ao mnimo o risco da

ocorrncia de conflitos de interesses, previsto no art. 309., n. 1,

do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito grave, nos

termos do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de

25.000 (vinte e cinco mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e

quinhentos mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. a), do

Cd.VM;

ii. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro,

em situao de conflito de interesses, agir por forma a assegurar

aos seus clientes um tratamento transparente e equitativo,


contraordenao muito grave, nos termos do art. 397., n. 2, al. b),

do Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil



iii. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro

dar prevalncia aos interesses do cliente em relao aos seus

prprios interesses, previsto no art. 309., n. 3, do Cd.VM, o que

constitui contraordenao muito grave nos termos do art. 397., n.





4

2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco

mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros), nos


iv. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de defesa do mercado, previsto

no art. 311. do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito

grave, nos termos do art. 398., al. d), do Cd.VM, punvel com

coima de 25.000 (vinte e cinco mil euros) a 2.500.000 (dois

milhes e quinhentos mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al.

a), do Cd.VM;

v. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de segregao patrimonial,


contraordenao muito grave, nos termos do art. 398., al. b), do

Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil euros) a

2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros), nos termos do art.

388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

vi. Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de qualidade de informao,






c. Relativamente transferncia da carteira prpria para a carteira da

Estratgia PIAP 25 e entre as carteiras das Estratgias PICL 8 e

PIAP 27, de Credit Default Swaps com exposio ao Lehman Brothers

j depois do anncio pblico da falncia deste Banco:





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i. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao a ttulo

doloso, do dever de o intermedirio financeiro atuar de modo a

evitar ou reduzir o mnimo o risco da ocorrncia de conflitos de

interesses (transferncia de CDS da carteira prpria do Banco para

o PIAP 25), previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM, o que constitui





ii. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de o intermedirio financeiro, em situao de

conflito de interesses, agir por forma a assegurar aos seus

clientes um tratamento transparente e equitativo (transferncia

de CDS da carteira prpria do Banco para o PIAP 25), previsto no

art. 309., n. 2, do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito

grave, nos termos do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel

com coima de 25.000 (vinte e cinco mil euros) a 2.500.000 (dois


a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de o intermedirio financeiro dar prevalncia

aos interesses do cliente em relao aos seus prprios interesses

(transferncia de CDS da carteira prpria do Banco para o PIAP 25),


contraordenao muito grave nos termos do art. 397., n. 2, al. b),

do Cd.VM punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil euros)

a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros), nos termos do

art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;





6

iv. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de segregao patrimonial (transferncia de CDS

da carteira prpria do Banco para o PIAP 25), previsto no art. 306.,

n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito grave, nos

termos do art. 398., al. b), do Cd.VM, punvel com coima de



Cd.VM;

v. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao a ttulo


evitar ou reduzir ao mnimo o risco da ocorrncia de conflitos de

interesses (transferncia de CDS entre as carteiras das Estratgias

PICL 8 e PIAP 27), previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM, o que

constitui contraordenao muito grave, nos termos do art. 397., n.




vi. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao, a ttulo




de CDS entre as carteiras das Estratgias PICL 8 e PIAP 27),






vii. Uma coima de 175.000 (cento e setenta e cinco mil euros), pela





7

violao, a ttulo doloso, do dever de os intermedirios

financeiros orientarem a sua atividade no sentido da proteo

dos legtimos interesses dos seus clientes e da eficincia do

mercado (transferncia de CDS entre as carteiras das Estratgias


constitui contraordenao grave nos termos do art. 400, al. b), do

Cd.VM, punvel com coima de 12.500 (doze mil e quinhentos

euros) a 1.250.000 (um milho e duzentos e cinquenta mil euros),

nos termos do art. 388., n. 1, al. b), do Cd.VM;

viii. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao, a ttulo


entre as carteiras das Estratgias PICL 8 e PIAP 27), previsto no


grave, nos termos do art. 398., al. b), do Cd.VM, punvel com



a), do Cd.VM;

d. Relativamente ao processo de subscrio de Obrigaes de Caixa

Subordinadas BPP SA 2008/2018 1 srie e Obrigaes de Caixa

Subordinadas BPP SA 2008/2018 2 srie:

i. Uma coima de 175.000 (cento e setenta e cinco mil euros), pela


atuar de modo a evitar ou reduzir o mnimo o risco da










8

Cd.VM;

ii. Uma coima de 175.000 (cento e setenta e cinco mil euros), pela









iii. Uma coima de 175.000 (cento e setenta e cinco mil euros), pela








e. Relativamente transferncia de ttulos que constituam fundos

prprios de outras instituies de crdito da carteira prpria do BPP

para as carteiras dos SIVs de Retorno Absoluto:

i. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao a ttulo

doloso, do dever de atuar de modo a evitar ou reduzir ao mnimo

o risco da ocorrncia de conflitos de interesses, previsto no art.

309., n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito








9

a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo



clientes um tratamento transparente e equitativo, previsto no art.





a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo


aos interesses do cliente em relao aos seus prprios interesses,






f. Relativamente transferncia de 40.000.000,00 a partir das contas de

25 SIVs de Retorno Absoluto para a conta n. 23282:

i. Uma coima de 500.000 (quinhentos mil euros), pela violao a

ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro atuar de

modo a evitar ou a reduzir ao mnimo o risco da ocorrncia de

conflitos de interesses, previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM o

que constitui contraordenao muito grave, nos termos do art. 397.,

n. 2, al. b), do Cd.VM punvel com coima de 25.000 (vinte e

cinco mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros),

nos termos do art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;





10

ii. Uma coima de 500.000 (quinhentos mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro, em situao

de conflito de interesses, agir por forma a assegurar aos seus



grave, nos termos do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM punvel



a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 500.000 (quinhentos mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro dar

prevalncia aos interesses do cliente em relao aos seus



2, al. b), do Cd.VM punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco



iv. Uma coima de 500.000 (quinhentos mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de defesa do mercado, previsto no art. 311.


termos do art. 398., al. d), do Cd.VM, punvel com coima de



Cd.VM;

g. Relativamente aos processos de subscrio das aes provenientes dos

aumentos de capital nos veculos de private equity Privado

Financeiras, S.A. e Liminorke, SGPS, S.A.:

i. Uma coima de 40.000 (quarenta mil euros), pela violao, a ttulo





11

doloso, do dever de realizar oferta pblica com aprovao do

prospeto pela CMVM (oferta pblica de aes da Privado

Financeiras, S.A., de 2007), previsto nos arts. 109., n.os 1 a 3, 114.,

n. 1, e 134., n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao

muito grave, nos termos do art. 393., n. 1, al. a), do Cd.VM,

punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil euros) a


388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 40.000 (quarenta mil euros), pela violao, a ttulo


prospeto pela CMVM (oferta pblica de aes da Privado






388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 40.000 (quarenta mil euros), pela violao, a ttulo


prospeto pela CMVM (oferta pblica de aes da Liminorke,

SGPS, SA, de 2006), previsto nos arts. 109., n.os 1 a 3, 114., n. 1,

e 134., n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito

grave, nos termos do art. 393., n. 1, al. a), do Cd.VM, punvel



a), do Cd.VM;

iv. Uma coima de 40.000 (quarenta mil euros), pela violao, a ttulo






12

prospeto pela CMVM (oferta pblica de aes da Liminorke,






a), do Cd.VM;

h. Relativamente informao prestada aos clientes que subscreveram o

segundo aumento de capital da Privado Financeiras, S.A.:

i. Uma coima de 175.000 (cento e setenta e cinco mil euros), pela


previsto no art. 7. do Cd.VM, o que constitui contraordenao

muito grave, nos termos do art. 389., n. 1 e 2, do Cd.VM, punvel



a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 75.000 (setenta e cinco mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro orientar a

sua atividade no sentido da proteo dos legtimos interesses dos

seus clientes e da eficincia do mercado, previsto no art. 304., n.

1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave, nos termos

do art. 400., al. b), do Cd.VM punvel com coima de 12.500

(doze mil e quinhentos mil euros) a 1.250.000 (um milho e


b), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 75.000 (setenta e cinco mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de, nas relaes com todos os

intervenientes no mercado, os intermedirios financeiros





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304., n. 2, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave nos

termos do 400., al. b), do Cd.VM, punvel com coima de 12.500

(doze mil e quinhentos mil euros) a 1.250.000 (um milho e


b), do Cd.VM;

i. Relativamente informao prestada aos clientes, entre setembro e

novembro de 2008, sobre a situao financeira do Banco:

i. Uma coima de 300.000 (trezentos mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de qualidade de informao, previsto no art. 7.


termos do art. 389., n. 1 e 2, do Cd.VM, punvel com coima de



Cd.VM;

ii. Uma coima de 175.000 (cento e setenta e cinco mil euros), pela


nas relaes com todos os intervenientes no mercado, observar

os ditames da boa-f, de acordo com elevados padres de

diligncia, lealdade e transparncia, previsto no art. 304., n. 2,

do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave nos termos do

art. 400., al. b), do Cd.VM, punvel com coima entre 12.500

(doze mil e quinhentos euros) e 1.250.000 (um milho, duzentos e

cinquenta mil euros), nos termos do 388., n. 2, al. b), do Cd.VM.

j. Uma coima nica de 1.000.000 (um milho de euros);

k. A sano acessria de inibio do exerccio de funes de administrao,

direo, chefia ou fiscalizao e, em geral, de representao de quaisquer





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intermedirios financeiros no mbito de todas as atividades de

intermediao em valores mobilirios ou outros instrumentos financeiros

(art. 404., n. 1, al. c), do Cd.VM), pelo perodo de 5 (cinco) anos.

*

II) Ao recorrente Paulo Guichard:



Seagull e MB Float:

i Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao a ttulo

doloso, do dever de qualidade de informao, previsto no art. 7.,


termos do art. 389., n. 1, al. a), e 2, do Cd.VM, punvel com



a), do Cd.VM;

ii Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de, nas relaes com todos os

intervenientes do mercado, os intermedirios financeiros







b), do Cd.VM;








15




interesses, previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM, o que constitui













a), do Cd.VM;









iv. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de defesa do mercado, previsto no art. 311. do

Cd.VM, o que constitui contraordenao muito grave, nos termos





16

do art. 398., al. d), do Cd.VM, punvel com coima de 25.000

(vinte e cinco mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos

mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

v. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de segregao patrimonial, previsto no art. 306.,





Cd.VM;

vi. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo






a), do Cd.VM;





i Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela



ocorrncia de conflitos de interesses (transferncia de CDS da

carteira prpria do Banco para o PIAP 25), previsto no art. 309., n.

1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito grave, nos

termos do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima





17

de 25.000 (vinte e cinco mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e


Cd.VM;

ii Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela


em situao de conflito de interesses, agir por forma a

assegurar aos seus clientes um tratamento transparente e

equitativo (transferncia de CDS da carteira prpria do Banco para






iii Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela



prprios interesses (transferncia de CDS da carteira prpria do

Banco para o PIAP 25), previsto no art. 309., n. 3, do Cd.VM, o

que constitui contraordenao muito grave nos termos do art. 397.,

n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e

cinco mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil

euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

iv Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de segregao patrimonial

(transferncia de CDS da carteira prpria do Banco para o PIAP

25), previsto no art. 306., n. 1, do Cd.VM, o que constitui







18

2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros), nos termos do

art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

v Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela



ocorrncia de conflitos de interesses (transferncia de CDS entre

as carteiras das Estratgias PICL 8 e PIAP 27), previsto no art.





a), do Cd.VM;

vi Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela


em situao de conflito de interesses, atuar por forma a


equitativo (transferncia de CDS entre as carteiras das

Estratgias PICL 8 e PIAP 27), previsto no art. 309., n. 2, do


do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de



Cd.VM;

vii Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de os intermedirios

financeiros orientarem a sua atividade no sentido da proteo

dos legtimos interesses dos seus clientes e da eficincia do

mercado (transferncia de CDS entre as carteiras das Estratgias





19


constitui contraordenao grave nos termos do art. 400, al. b), do

Cd.VM, punvel com coima de 12.500 (doze mil e quinhentos



viii Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela

violao, a ttulo doloso, do dever de segregao patrimonial

(transferncia de CDS entre as carteiras das Estratgias PICL 8 e

PIAP 27), previsto no art. 306., n. 1, do Cd.VM, o que constitui




art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

d. Relativamente ao fecho de posio e alocao de perdas no Credit

Default Swap GMAC CITIGROUP (Cd. 8000030):

i Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela




do Cd.VM. o que constitui contraordenao muito grave, nos




Cd.VM;

ii Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela








20

equitativo, previsto no art. 309., n. 2, do Cd.VM, o que constitui





iii Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de o intermedirio financeiro orientar a sua

atividade no sentido da proteo dos legtimos interesses dos


1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave, nos termos

do art. 400., al. b), do Cd.VM, punvel com coima de 12.500

(doze mil e quinhentos euros) a 1.250.000 (um milho e duzentos

e cinquenta mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. b), do

Cd.VM;

iv Uma coima de 250.000 (duzentos e cinquenta mil euros), pela






art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

e. Relativamente ao processo de subscrio de Obrigaes de Caixa


Subordinadas BPP SA 2008/2018 2 srie:

i Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela








21





Cd.VM;

ii Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela






do Cd.VM. punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil



iii Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela








f. Relativamente transferncia de ttulos que constituam fundos



i Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela







22






Cd.VM;

ii Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela


em situao de conflito de interesses, agir por forma a






art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

iii Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela








g. Relativamente transferncia de 40.000.000,00 a partir das contas de


i Uma coima de 375.000 (trezentos e setenta e cinco mil euros),

pela violao a ttulo doloso, do dever de o intermedirio

financeiro atuar de modo a evitar ou reduzir ao mnimo o risco





23

da ocorrncia de conflitos de interesses, previsto no art. 309., n.

1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao muito grave, nos




Cd.VM;

ii Uma coima de 375.000 (trezentos e setenta e cinco mil euros),

pela violao, a ttulo doloso, do dever de o intermedirio

financeiro, em situao de conflito de interesses, agir por forma

a assegurar aos seus clientes um tratamento transparente e






iii Uma coima de 375.000 (trezentos e setenta e cinco mil euros),

pela violao, a ttulo doloso, do dever de o intermedirio

financeiro dar prevalncia aos interesses do cliente em relao

aos seus prprios interesses, previsto no art. 309., n. 3, do

Cd.VM, o que constitui contraordenao muito grave nos termos

do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de



Cd.VM;

iv Uma coima de 375.000 (trezentos e setenta e cinco mil euros),

pela violao, a ttulo doloso, do dever de defesa do mercado,


muito grave, nos termos do art. 398., al. d), do Cd.VM, punvel





24



a), do Cd.VM;

h. Relativamente aos processos de subscrio das aes provenientes dos



i Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de realizar oferta pblica com aprovao

do prospeto pela CMVM (oferta pblica de aes da Privado

Financeiras, S.A., de 2007), previsto nos arts. 109., n.os 1 a 3,

114., n. 1, e 134., n. 1, do Cd.VM, o que constitui

contraordenao muito grave, nos termos do art. 393., n. 1, al. a),




ii Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a



Financeiras, S.A., de 2008), previsto nos arts. 109., n.os 1 a 3,

114., n. 1, e 134., n. 1, do Cd.VM, o que constitui

contraordenao muito grave, nos termos do art. 393., n. 1, al. a),




iii Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a


do prospeto pela CMVM (oferta pblica de aes da Liminorke,






25





a), do Cd.VM;

iv Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a








a), do Cd.VM;

i. Relativamente informao prestada aos clientes que subscreveram o


i Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela






a), do Cd.VM;

ii Uma coima de 60.000 (sessenta mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de os intermedirios financeiros orientarem a

sua atividade no sentido da proteo dos legtimos interesses

dos seus clientes e da eficincia do mercado, previsto no art.

304., n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave nos





26




b), do Cd.VM;

iii Uma coima de 60.000 (sessenta mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de, nas relaes com todos os intervenientes do

mercado os intermedirios financeiros observarem os ditames

da boa-f, de acordo com elevados padres de diligncia,

lealdade e transparncia, previsto no art. 304., n. 2, do Cd.VM,

o que constitui contraordenao grave, nos termos do art. 400, al.

b), do Cd.VM, punvel com coima de 12.500 (doze mil e

quinhentos euros) a 1.250.000 (um milho e duzentos e cinquenta

mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. b), do Cd.VM;

j. Relativamente informao prestada aos clientes, entre setembro e


i Uma coima de 225.000 (duzentos e vinte e cinco mil euros), pela






a), do Cd.VM;

ii Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo





o que constitui contraordenao grave, nos termos do art. 400, al.





27

b), do Cd.VM, punvel com coima de 12.500 (doze mil e

quinhentos euros) a 1.250.000 (um milho e duzentos e cinquenta

mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. b), do Cd.VM;

k. Uma coima nica no montante de 700.000 (setecentos mil euros).

l. A sano acessria de inibio do exerccio de funes de administrao,





*

III) Ao recorrente Salvador Fezas Vital:



Seagull e MB Float:

i. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela violao

a ttulo doloso, do dever de qualidade de informao, previsto no


grave, nos termos do art. 389., n. 1, al. a), e 2, do Cd.VM, punvel



a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo


mercado, os intermedirios financeiros observarem os ditames



o que constitui contraordenao grave, nos termos do art. 400, al. b),

do Cd.VM, punvel com coima de 12.500 (doze mil e quinhentos





28






i. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela violao

a ttulo doloso, do dever de o intermedirio financeiro atuar de

modo a evitar ou reduzir o mnimo o risco da ocorrncia de

conflitos de interesses, previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM, o

que constitui contraordenao muito grave, nos termos do art. 397.,

n. 2, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e

cinco mil euros) a 2.500.000 (dois milhes e quinhentos mil euros),

nos termos do art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela









iii. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela










29



iv. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela






a), do Cd.VM;

v. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela






388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

vi. Uma coima de 150.000 (cento e cinquenta mil euros), pela
















30



interesses (transferncia de CDS da carteira prpria do Banco para

o PIAP 25), previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM o que constitui




art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;







grave, nos termos do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM punvel



a), do Cd.VM;










iv. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo





31







Cd.VM;

v. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao a ttulo



interesses entre os clientes e entre os clientes e o intermedirio

financeiro (transferncia de CDS entre as carteiras das Estratgias






vi. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo










vii. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo





32



seus clientes e da eficincia do mercado (transferncia de CDS


art. 304., n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave

nos termos do art. 400, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de



b), do Cd.VM;

viii. Uma coima de 200.000 (duzentos mil euros), pela violao, a ttulo




grave, nos termos do art. 398., al. b), do Cd.VM, punvel com



a), do Cd.VM;

d. Relativamente ao processo de subscrio de Obrigaes de Caixa


Subordinadas BPP Sa 2008/2018 2 srie:

i. Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela




do Cd.VM o que constitui contraordenao muito grave, nos

termos do art. 397., n. 2, al. b), punvel com coima de 25.000







33

ii. Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela








art. 388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela




constitui contraordenao muito grave nos termos do 397., n. 2, al.

b), do Cd.VM, punvel com coima de 25.000 (vinte e cinco mil



e. Relativamente transferncia de ttulos que constituam fundos







do Cd.VM o que constitui contraordenao muito grave, nos

termos do art. 397., n. 2, al. b), do Cd.VM punvel com coima de







34

Cd.VM;

ii. Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela









iii. Uma coima de 125.000 (cento e vinte e cinco mil euros), pela








f. Relativamente transferncia de 40.000.000,00 a partir das contas de


i. Uma coima de 350.000 (trezentos e cinquenta mil euros), pela












35

Cd.VM;

ii. Uma coima de 350.000 (trezentos e cinquenta mil euros), pela









iii. Uma coima de 350.000 (trezentos e cinquenta mil euros), pela








iv. Uma coima de 350.000 (trezentos e cinquenta mil euros), pela






a), do Cd.VM;

g. Relativamente aos processos de subscrio das aes provenientes dos







36

i. Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a








388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a








388., n. 1, al. a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a








a), do Cd.VM;

iv. Uma coima de 35.000 (trinta e cinco mil euros), pela violao, a





37








a), do Cd.VM;

h. Relativamente informao prestada aos clientes que subscreveram o








a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 40.000 (quarenta mil euros), pela violao, a ttulo




1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave nos termos do

art. 400, al. b), do Cd.VM, punvel com coima de 12.500 (doze

mil e quinhentos euros) a 1.250.000 (um milho e duzentos e

cinquenta mil euros), nos termos do art. 388., n. 1, al. b), do

Cd.VM;

iii. Uma coima de 40.000 (quarenta mil euros), pela violao, a ttulo





38









i. Relativamente informao prestada aos clientes, entre setembro e


i. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de qualidade de informao, previsto no art. 7.


termos do art. 389., n. 1 e 2, do Cd.VM, punvel com coima de



Cd.VM;

ii. Uma coima de 45.000 (quarenta e cinco mil euros), pela violao, a

ttulo doloso, do dever de, nas relaes com todos os

intervenientes do mercado os intermedirios financeiros







b), do Cd.VM.





39

j. A coima nica de 500.000 (quinhentos mil euros).

k. A sano acessria de inibio do exerccio de funes de administrao,





*

IV) Ao recorrente Fernando Lima:



Seagull e MB Float:

i. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao a ttulo






a), do Cd.VM;

ii. Uma coima de 50.000 (cinquenta mil euros), pela violao, a ttulo












40








interesses, previsto no art. 309., n. 1, do Cd.VM, o que constitui













a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo










41



iv. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de defesa do mercado, previsto no art. 311. do


do art. 398., al. d), do Cd.VM, punvel com coima de 25.000



v. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo

doloso, do dever de segregao patrimonial, previsto no art. 306.,





Cd.VM;

vi. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo






a), do Cd.VM;










42


evitar ou reduzir o mnimo o risco da ocorrncia de conflitos de

interesses entre os clientes e entre os clientes e o intermedirio

financeiro (transferncia de CDS da carteira prpria do Banco para















a), do Cd.VM;

iii. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo













43

iv. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo







Cd.VM;

v. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao a ttulo



interesses (transferncia de CDS entre as carteiras das Estratgias






vi. Uma coima de 100.000 (cem mil euros), pela violao, a ttulo














44

vii. Uma coima de 50.000 (cinquenta mil euros), pela violao, a ttulo



seus clientes e da eficincia do mercado (transferncia de CDS


art. 304., n. 1, do Cd.VM, o que constitui contraordenao grave

nos termos do art. 400, al. b), do Cd.VM, punvel c

tribunal da concorrência, regulação e supervisão 1º juízo ... · ii. uma coima de €150.000...

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