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Um mercado em ascensãoA prosperidade crescente e os bilhões investidos em infraestrutura e energia aumentam a necessidade de soluções adequadas de seguros.

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1 MUNICHRE TopicsMagazin2/2011

BRasil

Um mercado em ascensãoO maior país da américa latina avançou para o quinto lugar na economia internacional. a prosperidade crescente e os bilhões investidos em infraestrutura e energia aumentam a necessidade de soluções adequadas de seguros.

SãoPauloéconsideradooestadomotordaeconomiabrasileira.Acidade,querecebeomesmonome,possuicercade20,3milhõesdehabitanteseéa2ªmaiorcidadedaAméricalatinaea3ªmaiordomundo,depoisdeTóquioeCidadedoMéxico.

porChristianGarbrecht

OdesenvolvimentoeconômicodoBrasil,nasúltimasduasdécadasfoitãodeslumbranteque,ocasional-mente,fala-sede“milagrebrasileiro”.Comoseexplicaestaascensãoextraordinária?Em1982,duranteacrisedadívidainternacional,oBrasilaindaeraumpaísemdesenvolvimento,endividadoaomáximo;váriasreformasmonetáriassefizeramnecessárias.Somenteem1994,quandooRealfoiintroduzidocomomoedaasituaçãoseestabilizou.

VáriosfatoresinfluenciamobomdesenvolvimentoeconômicodoBrasil.Apósaúltimacrisenofinaldadécadade1990,oBrasildesenvolveuumapolíticaeco-nômicasólidaepôdeimplementarumequilíbrioentreainfluênciapolíticaeasforçasdemercado.Omer-cadobrasileiroconcentrou-senoconsumointernoenãofoifortementeafetadopelacriseinternacionaldosúltimosanos.Odesenvolvimentoeaimplementaçãodeprogramassociais,bemcomoaestruturapolíticaforamfatoresdeterminantesparaageraçãodenovosinvestimentos.Osserviçossociaiseatributaçãoforamreformadosem1994enovosesforçosestãosendofei-tosparatornaraadministraçãomaiseficiente.Emboraopaíssejamarcadoporgrandescontrastesregionaisesociais,aunidadenacionalnãoéquestionada.Osis-temapolíticoéestávelsendoumpré-requisitoimpor-

tanteparaatrairinvestidoresestrangeirosparaopaís.OBrasiltemvantagemdemográficaemcomparaçãoaoutrospaíses.Apopulaçãoquetrabalhaémuitomaiordoqueaproporçãodeaposentados,aumentandoamobilidadesocial.Umagrandepartedapopulação,queaindapossuirendamuitobaixa,temperspectivasdemelhorarsuasituação.

Todos os índices econômicos apontam para cima

Desdeofinaldadécadade90,oBrasilregistrouumdesenvolvimentomuitopositivo.Assim,ocrescimentoeconômicoreal,desde2000,ficouem4%aoanoemmédia.Alémdisso,oBrasiléumdospaísesquepas-sourelativamentesemprejuízopelacrisefinanceiraem2009.Oprodutointernobruto(PIB)realencolheuemapenas0,6%,enquantooPIBglobaldiminuiuem1,9%.Conformeprevisões,atendênciadaeconomiaéaumentarentre2011e2020,emmédiade5%a6%anualmente.Alémdisso,oBrasil,amaioreconomiadaAméricaLatina,ondevivequasemetadedapopu-laçãodosubcontinente,tambémcaminhouparaocu-parinternacionalmenteoquintolugar.SeuPIB,con-formeaparidadedopoderdecompra,éomaiordetodosospaísesdaAmérica,excetoEstadosUnidos.EleultrapassaatémesmoopaísindustrialdoCanadá.Ataxadedesempregoatingiu5,3%em2010e,comisso,omenornívelnosúltimosoitoanos.Oconsumo


BRasil

internodapopulaçãorelativamentejovem(vergráficorelativoàdemografia,página6)permanece,portanto,aoladodaexportaçãocomoumdospropulsoresdecrescimento.Abalançacomercialépositiva,oBrasilexportamaisdoqueimporta;emparticularprodutosagrícolascomosoja,milhoecafé,cujospreçosjáaumentaramsignificativamentenesteano.

Apesardocrescimentodosinvestimentosprivados,osprojetos,queaindasãorealizadosnoâmbitodoPAC1e2(ProgramadeAceleraçãodoCrescimento),sãoummotoressencial.Oprogramaprevêinvesti-mentosdemaisde600bilhõesdereais(aproximada-mente275bilhõesdeeuros)quedevempromoveráreasquesãoessenciaisparaodesenvolvimentoeco-nômicocontínuo,comoinfraestrutura,geraçãodeenergiaeplanejamentosocialurbano.Alémdisso,ogovernoseconcentraemenergiasrenováveis.DeacordocomoPAC2(de2011a2014),cercade89bilhõesdereais(40bilhõesdeeuros)devemserinje-tadosnaconstruçãodeusinashidrelétricas.

Ospróximoseventosesportivos,aCopadoMundode2014eosJogosOlímpicosde2016,darãoumimpulsoadicional.Sóparaesseseventos,sãoesperadosnoRiodeJaneiro,nospróximoscincoanos,investimen-tosdecercade35bilhõesdeeuros.Osinvestimentosvindosdoestrangeirotêmaumentadocontinuamentegraçasàsboascondiçõesatuais.Obancodeinvesti-

mentosItaúBBAesperaqueosinvestimentosnoBrasil,atualmenteem230bilhõesdeeuros,tripliquematé2020,eespera-sequeodesenvolvimentopositivosemantenhaaté2020/2022.Aclassemédiacres-cerásignificativamenteecomisso,aumentaráademandaporbenseserviços,bemcomoanecessi-dadedeoutrasmedidasdeinfraestrutura.

Apesardetodasastendênciassatisfatórias,ogovernodevemanteralgunsdesafiosecomequilíbriopolíticoeconômico,reduzirasdisparidadessociaiseregio-naissemregulamentardemaisasempresas.Ocom-bateàaltadainflação,queem2010quaseatingiuovalormáximodacurvaprevista,tambémdeveserpriorizado(consultefig.1),em2010.Medidascomooaumentodastaxasdejuroselimitaçãodoorçamentopúblicotiveramquesertomadasparaneutralizarosefeitosdestaalta.

O setor de seguros se expande

OBrasiléomaiormercadodesegurosdaAméricaLatinacomaproximadamente40%dototaldoprêmiobrutosubscrito,seguidoporMéxico,ArgentinaeColômbia.ElecrescecontinuamenteesuastaxassãosubstancialmentemaiselevadasdoqueastaxasdecrescimentodoPIB,quesempre–comexceçãode2009–sãoemtornode5%(vertambémfig.2).Osespecialistaspreveemumcrescimentorealdomer-cadodesegurosparaosanosaté2016demaisde6%namédiaanualparasegurosdebenseacidentes,edecercade17%paraaáreadesegurosdevida.São

Ataxadeinflaçãofoirelativa-menteelevadanosúltimosanos,masogovernoestátomandomedidasparacontrolá-la.

e:valoresperado

Fonte: iPEaDaTa

Fig. 1: Curva de inflação de 2006 a 2015e

6,5

6,0

5,5

5,0

4,5

4,0

3,5

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e

em porcentagem


BRasil

132companhiasdeseguros(status:finalde2010)ativasnoBrasil,principalmentedeseguradoresmis-tos.Omercadobrasileirodesegurosapresentaumaaltaconcentração.Asdezmaioresempresasnão-vidaabrangemmaisde80%doprêmiodemercado.

EmcomparaçãoaEuropaeaÁsia,aproporçãodosetordesegurosdoPIB,noBrasil,ébaixa;comparadoaoutrosmercadoslatino-americanos,opaísencon-tra-senomeiotermo.Osespecialistaspartemdeuma“idadedeouro”domercadodeseguros:Elespreveemqueapenetraçãodemercadopassaráde3,8%para6,5%doPIBemtodosossetoresnospróximos7anos.

Asreformaseconômicaseosprogramasdogovernoestimularamsignificativamenteosetornão-vidanosúltimosanoscrescendoemquase50%entre2005e2009.Paraospróximosseisanossãoesperadosprê-miosadicionaisdeaproximadamente3bilhõesdeeuros.Oaumentoderendaeumamaiorconsciênciadapopulaçãoquantoaosriscospromoverãoocresci-mentodosetordeseguros.Atémesmoosnegóciosnaáreadesegurosdevidaestãocrescendo,principal-mente,devidoàaltademandadanovaclassemédia.Osprodutosparaestegrupo-alvo,quecontacommaisde30milhõesdeclientespotenciais,devemacelerarocrescimentodomercadonospróximosanos.

Liberalização do mercado de resseguros

OmercadoderessegurosnoBrasilfoidominadodurante69anospeloresseguradorestatalIRB(Insti-tutodeRessegurosdoBrasilS.A.)AsempresasderessegurosestrangeiraspodiamoperarapenascomoretrocessionáriosdoIRB.

Emjaneirode2007,foiassinadaaleiquedecretouaaberturadomercado.Apartirde2008,comalgumasrestrições,tambémparaoutrosresseguradores.(vejatambémentrevista,página8).Aleientrouemvigoremabrilde2008.Osobjetivosdaliberalizaçãoforam,entreoutros,modernizarosetordeseguros,bemcomoaumentaracapacidadederessegurosdisponí-veiseincentivarosinvestimentosnoPaís.Aexpansãodosetordeseguroséessencialparaocrescimentocontínuodopaísjáque,grandepartedosprojetosdeinfraestruturasomentepoderãoserexecutadoscomaproteçãodestesetor.

Resseguradoresestrangeirospuderamentãooperarnomercadobrasileiro,desde2008,detrêsdiferentesformas:comoum“resseguradorlocal”,“admitido”ou“eventual”.

Resseguradoreslocaisdevemsersociedadesestabe-lecidasnoBrasil.Produzemdemonstraçõesfinancei-rasindependentes,queseadaptamàsregulamenta-çõesdesupervisãoesolvênciaedispõemdeumcapitalmínimoexigidoaplicadonoPaís.Estasempre-sasnãopodemoperarcomoseguradorprimário.

Omercadodeseguros(prêmiosbrutosemitidos)alcançousigni-ficativamentemaiorestaxasdecrescimentonosúltimosanoscomooPIB(2006:4,0;2007:5,7;2008:5,1;2009:0,2;2010:7,5;2011e:7,5).

Seguroprimário(não-vida) Seguroprimário(vida) Seguroprimário(total)

e:valoresperado

Fonte: iPEaDaTa

Fig. 2: Crescimento do mercado de seguros

160

140

120

100

80

60

40

20

0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e

em bilhões de reais


Usina Hidrelétrica Santo Antônio no Rio Madeira

Atualmente,estásendoconstruídaumadasmaioresusinashidrelétricasdomundononoroestedoestadodeRondônia.Comumacapacidadede3.150MWeumvolumedeinvesti-mentodemaisde10bilhõesdereais,éummarcoparaousodaforçahidráulicanonortedoBrasil.Em2015,apósseteanos,aconstruçãodeveestarconcluídae44turbinasbulboestarãoinstaladas.Aextensãodasoperaçõesdeconstruçãoéimpressionante,oriodeveserdes-viadoparaqueasinstalaçõespos-samsererguidas(vejafotoabaixo).

Devidoaoseuconhecimentotécnico,aMunichReemSãoPaulofoicon-sultadaem2008sobrequalseriaamelhorformaderesseguraresterisco.Acotaçãodoprojetofoiumdesafiodevidoàsdimensões,aoster-moseàscondiçõesespeciaisneces-sárias.Acoberturarefere-seaativostangíveisdeaproximadamente5,5bilhõesdeeurosduranteafasedeconstrução;danosfinanceiros,comoresultadodeumaperdarepentinadebenssegurados,estãocobertoscom705milhõesdeeuros.Haviaainten-çãodeseassegurarasinstalaçõesdesdeoiníciodasoperaçõesparanãohaverlacunasnacobertura.

Apósumaanáliseprofundaemumcurtoperíodo,aMunichRepôdedesenvolverumasoluçãoadequada,quefoibemrecebidatantopelosseguradosquantopelosinvestidoresdoprojeto.AMunichReassumiuumaparceladeliderançanoriscoeacompanhaoandamentodasopera-çõesdeconstruçãoatenciosamentecomseusengenheiroslocais.

Parques eólicos de Bom Jardim da Serra e Água Doce

NoBrasilexistemmuitasáreasquesãoperfeitasparaainstalaçãodeturbinaseólicas.Acrescentedemandadeumaformarenováveldeeletricidadepodeassimsersatis-feita.Nofinalde2010,oBrasilregis-trouumacapacidadedegeraçãodeenergiaeólicade930MW,umnúmeroque,comparadocomovolumeglobalde194,4GW,aindaébaixo.Noentanto,oprogramaPACdogovernopretendequadruplicaracapacidadedegeraçãodestetipodeenergiaemmédioprazo.

ProjetosimportantesquedevemcontribuirparaissosãoosparqueseólicosdeBomJardimdaSerraeÁguaDocenosuldoestadodeSantaCatarina.Ocomplexoconsisteemquatroouseisparqueseólicosquegerarãoumapotênciade91,9MWou125,8MW,comumtotalde148turbi-naseólicas.Ovalordoseguroequi-valeamaisde500milhõesdeeuros,dosquais80%sãocobertospelaMunichRe.

Usina hidrelétrica de Belo Monte no Rio Xingu

OBrasilinvestirá,atravésdopro-gramaPAC,emmédioprazo,umtotalde50bilhõesdeeurosemusi-nashidrelétricas.OmaiorprojetoéabarragemdeBeloMonte,quegeraráumapotênciadeaproximadamente11.000MWtornando-seaterceiramaiorusinadestetiponomundo.

Depoisdemuitosanoseprojetos,aconstruçãofoiiniciadaemabrilde2011edeveestarconcluídaem2019.Oinvestimentototalédemaisde7bilhõesdeeuroseovalorseguradoequivalea10bilhõesdeeuros.Apóslongasnegociações,devidoàcom-plexidadedoprojetoeaotempodeexecuçãodemaisdeoitoanos,aMunichReassumiuacoberturadafasedeconstruçãocomoressegura-dorlíder..

Energia renovável em avançoO Brasil depende de fontes renováveis, como a força eólica e hidráulica, para a produção de energia. a Munich Re está envolvida em alguns grandes projetos em curso. seguem alguns exemplos:

ORioMadeiranonoroestedoestadodeRondônia.Aqui,ausinahidrelétricadeSantoAntônioestásendoconstruídaatualmente.


BRasil

NoBrasil,aMunichReofereceamaisamplagamadesoluçõesemresseguros.Tambématuamosemseto-resqueaindanãoforamtotalmentedesenvolvidoslocalmente,comonaagricultura,emvidaounaáreadasaúde.Comoumdosmaioreslíderesmundiaisnaáreadeprevençãoderiscos,temossoluçõessobmedidaparaosmaiscomplexosriscos.Devidoaonossoconhecimentodomercadolocal,aliadoaonossojáreconhecidoknowhowinternacional,pode-mosofereceranossosclientessoluçõesdeponta,nãoapenasnaáreadesubscrição,mastambémnasáreasdecontabilidadederessegurosesolvência,alémdedesenvolvimentodenovosprodutoscustomizadosànecessidadedecadacliente.

OssegurostécnicosforamdesdeoinícioumdosfocosdasnossasatividadesnoBrasil.Porisso,esta-mosenvolvidosemalgunsdosmaioresprojetosdeinfraestrutura(verquadroàesquerda).Graçasao“knowhow”danossaequipelocaldesubscrição(con-tratoefacultativos)eaofatodetermoslocalmentetambémumdepartamentodesinistros,temosaestruturanecessáriaparaapoiarnossosclientesnes-sesgrandesprojetos.Assim,podemosnãosóofere-cersuportenacotaçãoedisponibilizarcapacidade,mastambématuarcomoconsultorduranteafasedeconstruçãoeprevençãoderiscosedanos.

>>Paraobtermaisinformaçõessobrenossasatividadesnosdiversossegmentos,consulte:www.munichre.com.br

Osresseguradores“admitidos”precisamdeumafilialnopaís,nãosubscrevemnegócioslocalmenteenãogeramnenhumbalançolocalpróprio.Énecessárioodepósitode5milhõesdedólaresamericanoscomogarantianacustódiaeumaclassificaçãode“rating”de,nomínimo,BBB.

Aterceiraformaderesseguradores,os“eventuais”,estáregistrada,masnãohánenhumescritóriolocaleoscontratosderessegurosnoBrasilsãoaceitosnoexterior.Umaclassificaçãomínimade“rating”BBBeumcapitalmínimode150milhõesdedólaresameri-canossãonecessáriosparaobtençãodoregistro.Alémdisso,asededestaempresanãopodeserempaísesondeoimpostoderendasejainferiora20%ouosdireitosdepropriedadenãosejampublicamenteverificáveis.

Desdeaaberturadomercado,97empresasderesse-gurosforamregistradasnoBrasil,subdivididasnes-tastrêscategorias.

Munich Re no Brasil

ApresençadaMunichRenoBrasilestende-sedesdemuitosanos,oqueproporcionouumprofundoconhe-cimentodomercado.ArelaçãodenegócioscomoBrasilcomeçouem1951,eem1997estabeleceu-seumescritórioderepresentaçãonopaís,“MünchenerRückdoBrasilServiçosTécnicosLtda”.Graçasaisso,pudemosnosregistrar,em2008,comooprimeiro“resseguradorlocal”comcapitalestrangeiro.Oesta-belecimentodasubsidiáriafoiumaconsequênciadenossaconfiançanodesenvolvimentopositivodopaísedanossaestratégiaalongoprazoparaaAméricaLatina.“Naépoca,afundaçãofoiumtrabalhoreal-menteduro”,dizhoje,oSr.KurtMüller,CEOdafiliallocal(verentrevista,página8).Com172milhõesdeeurosdevolumedeprêmioem2010,aMunichRedoBrasiltornou-seomaiorresseguradorcomcapitalestrangeironoBrasil.

NOssO EsPEcialisTa:

ChristianGarbrechtéresponsável,naMunichReemSãoPaulo,[email protected]


Manaus

BRasil

1009080706050403020100

10 8 6 4 2 0 2 4 6 8 10População em milhões

homens

anos

mulheres

Pirâmideetária2010

Estrutura populacional

210

200

190

180

170

160

150

140

130

1985 1990 1995 2000 2005 2010e 2015eanos

milhões de habitantes

Crescimentodapopulação

Tãodistantesentresi,comodoCaboNorteparaGibraltar:cercade4.300quilômetrosdevemserpercorridoscasovocêqueiracruzaroBrasilnospontosmaislargosdelesteaoesteoudenorteasul.

Comaproximadamente8,5milhõesdequilômetrosquadrados,oquintomaiorpaísdomundoocupaquaseametadedocontinentesul-americano;eleseestendede5grausdelatitudenorteaté34grausdelatitudesul.Nãoédeseadmirarqueopaís,bemcomoseupovo,sejammuitohetero-gêneos.

OBrasilédivididoem26estadoseumdistritofederal(DistritoFederaldoBrasil),subordinadodiretamenteaogovernofederal.Amaioriados195milhõesdehabitantesvivenosulesudesteemtornodasmetrópolesSãoPauloeRiodeJaneiro.Étambémnestascidadesquebateocoraçãoindustrialdopaís.Nonorte,muitomenospovoado,ariquezanaturaldesempenhaumpapelessencialnaeconomialocal.Osrecursosnaturaissãoimensos.

AlgunsdosprodutosdeexportaçãomaisimportantesdoBrasil,alémdemáquinaseminériodeferro,provêmdaagricultura,comoéocasodocafé,cacau,frutastropicais,sojaeaçúcar.Cercade40%dasexportaçõesagrí-colasbrasileirasvãoparaaUniãoEuropeiaepoucomenosdeumquintoparaosEstadosUnidos.Graçasàsuasenormesáreasdecultivo,oBrasilpoderiasetornaroprovedordeumapopulaçãomundialcrescente.

Terradediversidade

Simbólico:Ofundoverdedaban-deirasignificaaabundânciadeflores-tas,olosangoamarelosignificaosdepósitosdeouro,oazulsignificaocéunoturnosobreoRioeasestrelasbrancas,os27estados.Afaixacitaolema“OrdemeProgresso”.

Atípica:Aestruturaetáriadopaíspossuiaindaaformadepirâmide.Umaimagemqueamaioriadospaísesindustrializadosmalconhece.Quase60%dapopulaçãotêmmenosde30anos.

Fonte: cElaDE – centro latinoamericano y caribeño de Demografía


Belém SãoLuis

Teresina

Fortaleza

Recife

Maceió

Salvador

Brasília

BeloHorizonte

SãoPaulo RiodeJaneiro

Curitiba

PortoAlegre

Natal

Brasília:AclássicacapitalplanejadaporOscarNie-meyerfoiconstruídaemumperíodode3anosduranteadécadade60.Acidadetemapenascercade2,2milhõesdehabitantes.

Nação entusiasta por esportes

Estabelecimento de recordes:Oentu-siasmodosbrasileirosporesportesénotório.OrecordistadaCopadoMundoofereceráopróximoeventointernacionalimportanteem2014easreformas/construçõesdosestádiosestãoemplenoandamento.

Rio de Janeiro: Porquase200anos,até1960,oRiofoiacapitaldopaís.Devidoàsualocalizaçãogeográfica,oturismotemaquialtaprio-ridadecomofatoreconô-mico.

São Paulo:Aáreametropo-litanaéaregiãocomaden-sidadepopulacionalmaiselevada.Devidoàindustria-lização,apopulaçãodupli-counosúltimos40anosparacercade20,3milhões.

Potencial hidrelétrico

Abundância de água:OBrasiléolardoAmazonas,comcercade6.448kmdecomprimentoeumabastecimentodeáguade209.000metroscúbicosporsegundo,omaiorsis-temafluvialdomundo;20%detodaaáguadocedoplanetaflueaqui.AáreadeflorestatropicalemtornodoAmazonaséconsideradao“pulmãodaTerra”eabrigaamaiorbiodiversi-dadedomundo.

Nolestedopaís,nafronteiracomaArgentina,passaoIguaçu.Suascataratasdenominadas“GargantadoDiabo”(fotoàdireita)superamclaramenteascataratasdoNiágara.Elasconsistemem20grandese255pequenascachoeirasquesearrastamporquasetrêsquilômetros.

Osenormesrecursoshídricosdopaístambémdevemsercadavezmaisusadosnofuturoparaproduçãodeenergialimpa.

Norte e Sul, cidade e país

Desproporcional:Cercade80%dosbrasileirosvivememcidades.AmaioriadelesmoranacostadoAtlântico.NoDistritoFederalenoestadodoRiodeJaneiro,300pessoascompartilhamumquilômetroquadrado.Aden-sidadepopulacionalnasregiõesmontanhosasdoNortebemcomonaregiãoAmazônicaé,algumasvezes,deapenastrêshabitantesporquilômetroquadrado.


BRasil

Tópicos:Sr.Müller,omercadoderessegurosnoBrasilfoiabertohátrêsanos.Porqueopaíssedecidiuporumaaberturaapósummonopó-liodedécadas?Oquemotivouestadecisão?

Kurt Müller:Parapromoverodesen-volvimentoeconômicodopaís,ogovernobrasileirotemprivatizadováriasempresasestataisdesdeoiní-ciodosanos90.Jáem1998iniciouoprogramaqueintroduziuaaberturaprogressivadomercadoderessegu-ros.Esperava-sequeissolevasseaumamodernizaçãodosetordeseguros,comaampliaçãodagamadeprodutoseknowhowinternacio-nalqueasempresasestrangeiraspoderiamtrazer.Alémdisso,pen-sava-seemaumentaraatratividadeparainvestimentosestrangeiros.

Oquemudoudesdeentão?

Comoresultadodaaberturagradual,existemhoje97resseguradoresnastrêscategoriasexistentes.Aleideressegurosprevêque40%deumressegurosejaofertadoaumaempresaderesseguroslocal.Resse-guradoresinternacionaisqueestabe-leceramfiliaislocais,comoaMunichRe,podemparticiparnosprimeiros40%.

AMunichRefoiregistradaem2008comoaprimeiraresseguradoralocalcomcapitalinternacional.Comoissoaconteceu?

MunichReesteveativaporváriasdécadasnoBrasil.Falava-senadécadade90,quepoderiasechegaraumaaberturaereagimosantes.Em1997,foiabertoumescritóriodeser-viçosemSãoPaulo,oportunamentesobaliderançadoatualpresidentedaMunichRe,Sr.NikolausvonBomhard.Naépoca,éramosprinci-palmenteretrocessionáriosdoIRB.Porém,comaaberturadomercado,poder-se-iaesperarmais.Noentanto,emcontrastecomoutrasempresas,permanecemosnolocal.Assim,em2007,pudemosagirrapidamente.Quandoaleidaaberturafoiapro-vadademaneirarelativamenteines-perada,fomosaprimeiraressegura-dorainternacionalaapresentarnossopedidoàautoridadedesuper-visão.Emapenastrêsmeses,estáva-mosregistrados.Hoje,somosomaiorresseguradorlocaldepoisdoIRB.

Nasuaopinião,quaisforamosfatores-chaveparaosucesso?

Todososrecursospossíveisforamativados.Naépoca,afundaçãofoiumtrabalhorealmenteduro;tivemosdecriar,entreoutros,osdepartamen-tosdesubscriçãoparaosdiversos

segmentoseaestruturadeemissãoderelatórios.Nossoescritóriocon-tava,naépoca,com20colegaslocaisenaturalmente,nãopodería-mosconseguirissosozinhos.Semosuportedaadministração,umaestra-tégiaclaraeaestreitacolaboraçãocomcolegasdeMunique,issonãoteriasidopossível.

Oquemudouparaosseguradoresbrasileirosdesdeaabertura?

Aaberturaaindacolocatodoomer-cadoperantegrandesdesafios.Até2007,foramclaramentedefinidasascondiçõesparaacolocaçãodosnegócioseoIRBassumiuumgrandevolumedostrabalhosadministrati-vosdosseguradores.Elestiveramentãoqueestabelecerosdeparta-mentosderesseguros,recrutarosprofissionaisadequados,criarknow-how,desenvolverdiretrizesoumesmoadequarseussistemasdeTIparapodercorresponderaosparcei-rosdenegóciosinternacionais.Alémdisso,aconcorrênciaémuitopro-nunciada,umavezquemuitoscorre-torespenetraramnomercado.

soluções sob medida para o maior canteiro de obras do mundoO Brasil está crescendo. Kurt Müller, cEO da filial em são Paulo, vê muito potencial no mercado brasileiro desde que as condições econômicas e regulamentares permaneçam estáveis.

Desde2006KurtMüllerestáemSãoPauloevivenciouintensamenteamudançaemprimeiramão.Antesdisso,oengenheirotrabalhouparaMunichRenoJapãoenaÁfricadoSul.


BRasil

ComoaMunichRepôdeajudarseuscedentesalidarcomessesdesafios?Ecomovaicontinuarafazê-lo?

Estamosextremamenteativosdesdeoinício.Ficouclaroparanósqueosnossoscedentesprecisam,alémdecapacidade,principalmentedeknow-how,nãoapenasnasubscri-ção,mastambémnacontabilidadee/ounasfinanças.Combasenanossaexperiência,podemosajudar,especialmente,asempresasmeno-resouespecializadasemdetermina-dossegmentos.Apoiamosasmaio-resseguradoras,particularmenteemprojetosdegrandeporteecomple-xos.Comoosnossosfuncionáriosjáestavamfamiliarizadoscomomer-cadobrasileiroeaomesmotempotinhamacessoàredeinternacionaldaMunichRe,pudemosforneceressesserviçosimediatamente.Nossafeiraderessegurosnoanopassadoatingiuumnúmerograndedevisi-tantese,naturalmente,tambémrea-lizamossemináriosnoBrasileconvi-damosnossosclientesparatreinamentosemMunique.

Existemtambémcooperaçõesnodesenvolvimentodeprodutos?

Defato.Umfatordeterminanteparaaaberturadomercadofoijusta-menteodesejopelaintroduçãodeprodutosmaismodernosnosetordeseguros.Porexemplo,atualmenteestamostrabalhandoparaestabele-cerosegurodeviagemnoBrasilparaumcliente.

EmquaissetoresosserviçosdaMunichResãomaisprocurados?

OBrasil,nomomento,éprovavel-menteomaiorcanteirodeobrasdomundo!Porumlado,programasnacionaisdeestímuloeconômicoparaexpandirvastamenteainfraes-trutura,poroutro,devidoaoseventosesportivosprogramadospara2014e2016.Tambémosinvestimentosemenergiasrenováveissãoimensos.Podemosapoiaremtodasaslinhasdenegócios,dandosuportefaculta-tivoeressegurandoriscostécnicoscomplexosedegrandeporte.Aqui,osegurodegarantiatambéméimpor-tante.

ComonaEuropa,tambémnoBrasildevemsercriadasnovasdiretrizesdesolvência.Oquevaimudarparaasseguradoras?

OBrasildesenvolveuseuprópriomodelodesolvência.Asnovasregras,quesebaseiamnoconceitodePillarI,serãointroduzidasemeta-pasaté2012.Primeiro,elaspreveemumcapitalvariável,queécalculadocombasenosriscosdesubscrição,distribuiçãodosnegóciosdasregi-õesenomontanteretidoporempresa.Outrosfatoresdevemserincluídosnocálculo,comooriscodecrédito,demercado,riscoslegaiseoperacionais.Asnovasregrasafetammaisfortementeaspequenassegu-radorasbemcomoosseguradoresmonoliners.Porém,tantosegurado-raspequenascomograndesprecisa-rãodemaiscapital.Nãosóasnovasdiretrizesdesolvência,mastambémocrescimentoporsisóaumentamosrequisitosdecapital.

Então,atéquepontooresseguropodeofereceralívio?

Podemosoferecersoluçõessobmedidaaosnossoscedentes.Umprogramaderessegurosdesenvol-vidosobmedidaliberacapital,quepodeserusadoparaoutrosfins.Alémdisso,podemosaconselharnossosclientesnamodelagemdesuaalocaçãodecapitaloudarsuportecomanálisesdinâmicasdoportfólioegestãodaadministraçãodeativos/passivos.

OBrasiléumdosmaioresproduto-resagrícolasdomundo.Cercade30%dapopulaçãobrasileiratrabalhadiretamentenaagriculturaoudependeindiretamentedela.ComoaMunichRepodecontribuircomosetoragrícola?

Defato,aagriculturaéumdosseto-resmaisimportantesnoBrasil.Cercade25%daproduçãomundialdesojavêmdoBrasil,eespera-sequeaproduçãoagrícolacontinuecrescendo.Noentanto,oseguroagrí-colaencontra-seaindaemumafasemuitoinicial;apenas11%daterracultivadaestásegurada.Recente-mente,ogovernocomeçouasubsi-diaroprêmioparaosegurodesafra.

Noentanto,estesistemaaindadeveserdesenvolvido.Comoonegócioémuitovolátil,ascompanhiasdeseguroprivadasnãopodemsusten-tarissosozinhas.Portanto,aMunichReapoiaosmodelosdeumaParceriaPúblico-Privada(PPP).Essesmeca-nismosdetransferênciaderiscoope-ramcomsucessoemoutrospaíses.OpróximopassoparaoBrasilseriaodeintroduzirumsistemaabrangentedesegurodesafracomumapoiofinanceirogarantidodogoverno,tantoemcasodeprêmiosquantocatástrofes.Aquipodemosoferecernossaconsultorianãoapenasaosórgãosestatais,mastambémapoiarnossoscedentescomcapacidadeeserviçodeapoio,comoanálisesdeportfóliosoucálculosdePML(PerdaMáximaProvável).

OBrasiléhojeaquintamaiorecono-miamundial.OSr.achaqueoextra-ordináriocrescimentodosúltimosanoscontinuaránestemesmoritmo?

Opaísfoimarcadoporumcresci-mentoenormedeconsumointernodapopulaçãojovemnosúltimosanos.Aeconomiaestácrescendoeaclassemédiaestáaumentando.Estecrescimentoseráaindamaisestimu-ladopelaCopadoMundoepelosJogosOlímpicos.Aindústriasegura-dorapodebeneficiardesdecresci-mentoporquemuitosprojetosdeconstruçãoserãoimplementadoseademandaporsegurosdecarrooudevidadeveaumentar.Ooutroladodamoedaéainflaçãoigualmenteascendente.Aprincipaltarefadonovogovernoé,portanto,evitarumsuperaquecimentodaeconomia.Apesardetodaaeuforia,precisamosestaratentosàevoluçãodospreçosnospróximosanos.

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BrasilienEin Markt im Aufwind

Ausgabe 2/2011

Lebensversicherung Innovationen als Wachstumsmotor

Haftpfl ichtWenn Heilen zum Risiko wird

Erdgas für Europa1.124 Kilometer quer durch die Ostsee: Die Verlegung der Nord-Stream-Pipeline ist ein Megaprojekt mit vielen Risiken. SEITE 6

Este artigo foi retirado de:TOPICS MAGAZINEdição 2/2011Número de encomenda: 302-07023

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