tendÊncias do mercado da soja, milho e trigo. forum agronÔmico 2009 ocepar - sescoop

TENDÊNCIAS DO TENDÊNCIAS DO

MERCADO DA SOJA,MERCADO DA SOJA,

MILHO E TRIGO. MILHO E TRIGO.

FORUM AGRONÔMICO 2009FORUM AGRONÔMICO 2009

OCEPAR - SESCOOPOCEPAR - SESCOOP

Eugenio StefaneloEugenio Stefanelo

PIB:PIB: 2003 a 2007: 5%2003 a 2007: 5% 2008: 3,2%2008: 3,2% 2009: -1,0% a -1,5%2009: -1,0% a -1,5%

– Avançados: -3,8%Avançados: -3,8%– Emergentes: 1,5Emergentes: 1,5

2010: 2,5% 2010: 2,5% EUA, UE, Japão e Rússia com EUA, UE, Japão e Rússia com

crescimento negativo em 2009 e crescimento negativo em 2009 e positivo em 2010 positivo em 2010

ECONOMIA MUNDIALECONOMIA MUNDIAL

Comércio internacional ( em Comércio internacional ( em

volume): volume):

2005 a 2007:7,2% a 9,3%2005 a 2007:7,2% a 9,3%

2008: 3,2% 2008: 3,2%

2009: -11,5%2009: -11,5%

2010: 0,5 a 1%2010: 0,5 a 1%

ECONOMIA MUNDIALECONOMIA MUNDIAL

Preços CBOTPreços CBOT

Preço Preço

MédioMédio

Cents/bu Cents/bu

Em jul/09Em jul/09

%%

Em 2009Em 2009

%%

Em 12Em 12

meses %meses %

SojaSoja 1000,781000,78 -12,01-12,01 15,4815,48 -32,80-32,80

Milho Milho 333,38333,38 -20,85-20,85 -11,13-11,13 -49,30-49,30

TrigoTrigo 542,18542,18 -10,94-10,94 -1,33-1,33 -34,81-34,81

ECONOMIA BRASILEIRAECONOMIA BRASILEIRA

20072007 20082008 20092009

PIB em %PIB em % 5,75,7 5,15,1 -0,5 a 1,0-0,5 a 1,0

Setor Primário em %Setor Primário em % 5,95,9 5,85,8 -1,5 a --1,5 a -0,50,5

AGRONEGÓCIO BRASILEIROAGRONEGÓCIO BRASILEIRO

20072007 20082008 20092009

Agronegócio:Agronegócio: R$ bilhões R$ bilhões Em %Em %

714,8714,87,897,89

764,5764,56,956,95

Agron. Agricultura:Agron. Agricultura: R$ bilhões R$ bilhões Em %Em %

475,9475,96,786,78

508,2508,26,086,08

-1 a 1-1 a 1

Agron. Pecuária:Agron. Pecuária: R$ bilhões R$ bilhões Em %Em %

206,6206,610,7210,72

225,4225,49,099,09

AGRONEGÓCIO BRASILEIROAGRONEGÓCIO BRASILEIRO

VBP em R$ bilhõesVBP em R$ bilhões 20082008 20092009

GrãosGrãos 107,8107,8 90,790,7

Outros agrícolasOutros agrícolas 76,076,0 81,081,0

AgriculturaAgricultura 183,8183,8 171,7171,7

PecuáriaPecuária 107,0107,0 100,2100,2

Frango Frango 17,317,3 15,315,3

LeiteLeite 21,521,5 17,717,7

AgropecuáriaAgropecuária 290,8290,8 271,9271,9

AGRONEGÓCIO BR E PRAGRONEGÓCIO BR E PR

VBP em R$ bilhõesVBP em R$ bilhões 20082008 20092009

SojaSoja 51,651,6 42,742,7

MilhoMilho 28,028,0 20,320,3

TrigoTrigo 3,23,2 2,52,5

Paraná (lavouras) Paraná (lavouras) 21,721,7 18,218,2

MilhoMilho 5,45,4 3,43,4

SojaSoja 8,58,5 7,07,0

TrigoTrigo 1,71,7 1,41,4

MILHOMILHOOferta e Demanda Mundial: milhões tOferta e Demanda Mundial: milhões t

2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06ESTOQUE INICIAL 144,1 130,8 109,0 124,7 131,4PRODUÇÃO 796,3 789,6 791,6 711,1 696,3IMPORTAÇÃO 81,4 78,3 98,4 90,8 79,5

CONSUMO TOTAL 798,9 776,3 769,9 727,0 704,0EXPORTAÇÃO 84,3 79,5 98,6 93,8 80,9ESTOQUE FINAL 141,5 144,1 130,7 108,7 123,7

EST/CONSUMO - % 17,7% 18,6% 17,0% 15,0% 17,6%

Produção: +1,0%: Produção: +1,0%:

EUA: +5,5%, 324,4 e 307,4 milhões tEUA: +5,5%, 324,4 e 307,4 milhões t

BR: 8,0%, 54,0 e 50,0 milhões tBR: 8,0%, 54,0 e 50,0 milhões t

ARG: 15,4%, 15 e 13 milhões tARG: 15,4%, 15 e 13 milhões t

U.Européia: -9,6%, 56,4 e 62,4 milhões tU.Européia: -9,6%, 56,4 e 62,4 milhões t

China: -1,8%, 162,5 e 165,9 milhões tChina: -1,8%, 162,5 e 165,9 milhões t

MILHOMILHOOferta e Demanda Mundial Oferta e Demanda Mundial

2009/10 e 2008/09 2009/10 e 2008/09

Consumo total: +2,9% (produção de Consumo total: +2,9% (produção de

etanol nos EUA: 106,7 em 2009/10 e 92,7 etanol nos EUA: 106,7 em 2009/10 e 92,7

milhões t em 2008/09)milhões t em 2008/09)

Estoque: -1,8%, reduzindo a relação Estoque: -1,8%, reduzindo a relação

estoque/consumo para 17,7% em 09/10. estoque/consumo para 17,7% em 09/10.

A menor desde 1973/74 é 15% em A menor desde 1973/74 é 15% em

2006/07 e a média é de 24,3%.2006/07 e a média é de 24,3%.

MILHOMILHOOferta e Demanda Mundial Oferta e Demanda Mundial

2009/10 e 2008/09 2009/10 e 2008/09

Aumento da área de 34,8 para 35,2 milhões de Aumento da área de 34,8 para 35,2 milhões de hectares e da produção de 307,4 para 324,4 hectares e da produção de 307,4 para 324,4 milhões de toneladas, revertendo expectativa milhões de toneladas, revertendo expectativa de redução da área. de redução da área.

Demanda total: 327,0 milhões t (+7,1%)Demanda total: 327,0 milhões t (+7,1%)Exportação: 53,3 milhões t (+13,5%)Exportação: 53,3 milhões t (+13,5%)Ração: 134,6 milhões t (1%)Ração: 134,6 milhões t (1%)Etanol: 106,7 milhões t (15,1%)Etanol: 106,7 milhões t (15,1%)

Estoque final: Estoque final: 41,2 milhões t (-5,8%)41,2 milhões t (-5,8%)

MILHOMILHOOferta e demanda americana Oferta e demanda americana

2009/10 2009/10

MILHOMILHOOferta e Demanda Brasileira Oferta e Demanda Brasileira

CONAB: em mil t CONAB: em mil t

SAFRAESTOQUE

INICIALPRODUÇÃO

IMPOR-TAÇÃO

SUPRI-MENTO

CONSUMOEXPOR-TAÇÃO

ESTOQUEFINAL

2000/01 3.590,8 42.289,3 624,0 46.504,1 36.135,5 5.629,0 4.739,6

2001/02 4.739,6 35.280,7 345,0 40.365,3 36.410,0 2.747,0 1.208,3

2002/03 1.208,3 47.410,9 800,6 49.419,8 37.300,0 3.566,2 8.553,6

2003/04 8.553,6 42.128,5 330,5 51.012,6 38.180,0 5.030,9 7.801,7

2004/05 7.801,7 35.006,7 597,0 43.405,4 39.200,0 1.070,0 3.135,4

2005/06 3.135,4 42.514,9 956,0 46.606,3 39.400,0 3.938,0 3.268,3

2006/07 3.268,3 51.369,9 1.095,5 55.733,7 41.500,0 10.933,5 3.300,2

2007/08 3.300,2 58.653,3 808,0 62.760,5 44.500,0 6.400,0 11.860,5

2008/09 11.860,5 50.268,0 500,0 62.628,5 45.000,0 8.000,0 9.628,5

MILHO - CONABMILHO - CONABOferta e Demanda Brasileira 2008/09Oferta e Demanda Brasileira 2008/09

(ano comercial 2009)(ano comercial 2009) Produção: -14,3%, com 2ª safra em 16,6 mi Produção: -14,3%, com 2ª safra em 16,6 mi

de t de t Consumo: +1,1% (45,0 mi t)Consumo: +1,1% (45,0 mi t) Exportação: +25% (8,0 mi t)Exportação: +25% (8,0 mi t) Consumo interno e exportação superiores Consumo interno e exportação superiores

a safra (50,3 mi t) a safra (50,3 mi t) Estoque final: - 25,7% Estoque final: - 25,7% Relação estoque/consumo: 21,4%Relação estoque/consumo: 21,4%

MILHO: Posição contábil dos MILHO: Posição contábil dos estoques públicos. CONAB estoques públicos. CONAB

(em ago/2009, em mil t)(em ago/2009, em mil t)

PR BRCDAF 0,2 1,5Opção 9,6 1.253,4PGPM 18,2 440,2TOTAL BR 1.695,1

MILHO: Área e Produção no BR.MILHO: Área e Produção no BR.Em mil ha e mil t. CONABEm mil ha e mil t. CONAB

2008/09 2007/08 2006/072005/06 2004/05BRASILÁrea 14.126 14.766 14.055 12.964 12.208

1ª safra 9.227 9.636 9.494 9.653 9.0222ª safra 4.899 5.130 4.561 3.311 3.186

Produção 50.268 58.652 51.370 42.515 35.0071ª safra 33.637 39.964 36.597 31.809 27.2982ª safra 16.631 18.688 14.773 10.706 7.708

MILHO: Área e Produção no PR.MILHO: Área e Produção no PR.Em mil ha e mil t. CONABEm mil ha e mil t. CONAB

2008/09 2007/08 2006/072005/06 2004/05PRÁrea 2.783 2.979 2.773 2.491 2.236

1ª safra 1.269 1.375 1.318 1.515 1.2502ª safra 1.514 1.605 1.455 976 986

Produção 11.202 15.368 13.851 11.173 10.2801ª safra 6.522 9.709 8.804 7.756 6.9722ª safra 4.680 5.659 5.047 3.417 3.302

MILHO:Custo de produção jun/09:MILHO:Custo de produção jun/09:em R$/ha ou R$/sc – OCEPARem R$/ha ou R$/sc – OCEPAR

SAFRA 2ª SAFRACusto Variável 1.826 1.285Custo Fixo 722 840Custo Total 2.548 2.126Produtividade – sc 120 85C Variável Medio 15,22 15,12C Operac. Medio 18,02 19,49Custo Medio 21,24 25,01

MILHO 1ª SAFRA MILHO 1ª SAFRA Custo de produção 2009/10: Custo de produção 2009/10: em R$/ha ou R$/sc - CONABem R$/ha ou R$/sc - CONAB

LDN C. MOURÃO

Custo Variável 1.890 1.971Custo Fixo 226 160

Custo Operacional 2.117 2.131

Custo Total 2.397 2.399

C Var. Medio 16,78 16,90

C Operac. Medio 18,79 18,27Custo Medio 21,28 20,57Kg/ka 6.750 7.000

UBIRATÃ LDN C. MOU

Custo Variável 951 1.107 503Custo Fixo 198 162 214

Custo Operacional 1.149 1.269 717

Custo Total 1.440 1.548 944

C Var.Medio 14,28 16,79 10,08C Operac.Medio 17,25 19,22 14,36Custo Medio 21,62 23,44 18,90Kg/ka 4.000 3.966 3.000

MILHO 2º SAFRAMILHO 2º SAFRACusto de produção 2009: Custo de produção 2009:

em R$/ha ou R$/sc - CONABem R$/ha ou R$/sc - CONAB

MILHO: PreçosMILHO: Preços

Piso e teto: Piso e teto:

Safra normal: paridade de exportação. Safra normal: paridade de exportação.

Desorganização das cadeias Desorganização das cadeias

produtivas geram especulaçãoprodutivas geram especulação

Safra reduzida (clima): aumento para Safra reduzida (clima): aumento para

a paridade de importação a paridade de importação


CBOT: CBOT:

Média histórica (23anos): U$ 2,47/buMédia histórica (23anos): U$ 2,47/bu

Recorde pré crise: U$ 5,42/bu em 1996Recorde pré crise: U$ 5,42/bu em 1996

Recorde histórico: U$ 8,0/bu ou U$ Recorde histórico: U$ 8,0/bu ou U$

18,9/sc em 200818,9/sc em 2008


CBOT: CBOT:

2008: 2008:

U$ 2,9 a 8,0/bu ou U$ 6,9 a 18,9/sc U$ 2,9 a 8,0/bu ou U$ 6,9 a 18,9/sc

(superou pico de 1996). Média U$ 5,41/bu(superou pico de 1996). Média U$ 5,41/bu

2009: 2009: 11º º semestre: U$ 3,4 a 4,5/bu ou U$ 8,0 a semestre: U$ 3,4 a 4,5/bu ou U$ 8,0 a

10,6/sc10,6/scAtual: U$ 3,1 a 3,6/bu para o segundo Atual: U$ 3,1 a 3,6/bu para o segundo

semestre e U$ 3,3 a 4,0 para mar a jul/10semestre e U$ 3,3 a 4,0 para mar a jul/10

MILHO: CBOT semanal - 1999 a 2009eMILHO: CBOT semanal - 1999 a 2009e

MILHO: CBOT diário – 2008 e 2009eMILHO: CBOT diário – 2008 e 2009e

Pico: U$ 8,0/buMédia U$ 2,47/buAtual: U$ 3,1 a 4,0/bu


BM&F: BM&F: 2005 e 2006: R$ 13,20 a 24,00/sc 2005 e 2006: R$ 13,20 a 24,00/sc

2007: R$ 18,50 a 38,90/sc ( em nov) 2007: R$ 18,50 a 38,90/sc ( em nov)

2008: R$ 32,5 a 19,50/sc (out/08) 2008: R$ 32,5 a 19,50/sc (out/08)

2009: R$ 19,7 a 26,4,0/sc 2009: R$ 19,7 a 26,4,0/sc

Atual:R$ 19,6 a 21,5/sc para o segundo Atual:R$ 19,6 a 21,5/sc para o segundo

semestre e R$ 21,5 a 23,0 para jan a semestre e R$ 21,5 a 23,0 para jan a

mai/10mai/10

MILHO: BM&F semanal – 2002 a 2009eMILHO: BM&F semanal – 2002 a 2009e


CIF Paranaguá no transferido: CIF Paranaguá no transferido:

2008: U$ 7,8 a 18,5/sc no transferido ou 2008: U$ 7,8 a 18,5/sc no transferido ou

R$ 19 a 33/scR$ 19 a 33/sc

2009: U$ 8,7 a 11,2 ou R$ 16,9 a 25,0 a 2009: U$ 8,7 a 11,2 ou R$ 16,9 a 25,0 a

sacasaca

Atual: U$ 9,3 a 9,9/sc (R$ 17,0 a 19,5/sc)Atual: U$ 9,3 a 9,9/sc (R$ 17,0 a 19,5/sc)

Há 1 mês: U$ 10,2/scHá 1 mês: U$ 10,2/sc

Há 1 ano: U$ 13,1/scHá 1 ano: U$ 13,1/sc

MILHO: PreçosMILHO: Preços Importação CIF industria:Importação CIF industria:

EUA: U$ 14,3 a 15,5/sc ou R$ 26,5 a EUA: U$ 14,3 a 15,5/sc ou R$ 26,5 a 28,0/sc28,0/sc

Argentina: U$ 13,2 a 13,6/sc ou R$ 24,0 a Argentina: U$ 13,2 a 13,6/sc ou R$ 24,0 a 25,0/sc25,0/sc

Exportação Paranaguá no transferido: Exportação Paranaguá no transferido: U$ 8,7 a 10,1/sc (ago a dez/09) ou R$ U$ 8,7 a 10,1/sc (ago a dez/09) ou R$

16,1 a 19,5/sc e U$ 10,1 a 8,9 em jan a 16,1 a 19,5/sc e U$ 10,1 a 8,9 em jan a mar/10 ou R$ 17,3 a 20,0 a sacamar/10 ou R$ 17,3 a 20,0 a saca

MILHO: PreçosMILHO: Preços Tendência:Tendência:

Exportação Brasil: 10,9 milhões t Exportação Brasil: 10,9 milhões t (2007), 6,4 milhões em 2008 e 8 (2007), 6,4 milhões em 2008 e 8 milhões em 2009milhões em 2009

Redução do plantio em 2008/09 nos Redução do plantio em 2008/09 nos EUA, de 37,8 para 34,8 milhões de ha e EUA, de 37,8 para 34,8 milhões de ha e da produção ( 331 para 307,4 milhões da produção ( 331 para 307,4 milhões t). t).

Safra 2008/09 na América do Sul: 50,0 Safra 2008/09 na América do Sul: 50,0 no BR e 13,0 milhões t na ARG, no BR e 13,0 milhões t na ARG, afetadas pelo la nina, afetadas pelo la nina,

MILHO: PreçosMILHO: Preços Tendência: Tendência: Preços do petróleo e produção de etanolPreços do petróleo e produção de etanol Crescimento econômico mundial e Crescimento econômico mundial e

asiático e demanda por carnes nos EUA, asiático e demanda por carnes nos EUA, Rússia e EuropaRússia e EuropaRedução das exportações de carnes em Redução das exportações de carnes em

20092009 Safra 2009/10: nos EUA aumento da área Safra 2009/10: nos EUA aumento da área

e produção; na Ásia UE e América do Sul e produção; na Ásia UE e América do Sul redução da área e produçãoredução da área e produção


Tendência:Tendência:Importação pela UE: demanda Importação pela UE: demanda

constante e com picos só quando constante e com picos só quando ocorre frustração da safra local ocorre frustração da safra local

Novos mercados importadores: Ásia, Novos mercados importadores: Ásia, África e Oriente MédioÁfrica e Oriente Médio

U$ 3,0 a 4,0/bushel ou U$ 7,1 a U$ 3,0 a 4,0/bushel ou U$ 7,1 a 9,5/saca9,5/saca

MILHO: Preços no PRMILHO: Preços no PR

PRAÇA R$/sc

Atual 1 mês 1 ano

C. Mourão 15,8/17,2 8,8/9,0 9,0 12,2

Maringá 16,0/17,5 8,9/9,0 9,4 12,5

Cascavel 16,0/17,5 8,9/9,0 9,3 12,2

Ponta Grossa 17,0/18,5 9,1/9,3 9,5 13,4

Guarapuava 16,5/18,0 9,2/9,4 9,3 12,5

P. Branco 17,5/18,5 9,6/9,8 9,6 13,5Londrina 16,5/18,0 9,1/9,3 9,4 12,2

U$/sc

MILHO: Preços ao produtor no PRMILHO: Preços ao produtor no PR

0

5

10

15

20

25

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

ja/0

8fe

vm

ar abr

mai jun jul

ago

set

out

nov

dez

ja/0

9fe

vm

ar abr

mai jun jul

ago

Período

R$/

sc

MILHO: Situação e tendênciaMILHO: Situação e tendênciaSafra 08/09: Safra 08/09:

Comercialização no Paraná:Comercialização no Paraná:Safra: 75%Safra: 75%Segunda safra: 15%. Problema de Segunda safra: 15%. Problema de

qualidade.qualidade.Exportação via PEP seria a saídaExportação via PEP seria a saídaBuscar preço médio na vendaBuscar preço médio na vendaPrioridade: pagar dívidas e recompor Prioridade: pagar dívidas e recompor

fluxo de caixafluxo de caixaSafra 2009/10:Safra 2009/10:

Redução da área da safra entre 10% a Redução da área da safra entre 10% a 15% e do custo de produção15% e do custo de produção

Escalonar plantioEscalonar plantio

SOJASOJAOferta e Demanda MundialOferta e Demanda Mundial

Em milhões tEm milhões t

2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06ESTOQUE INICIAL 41,0 52,9 62,9 53,1 47,5PRODUÇÃO 242,1 210,6 221,1 237,5 220,5IMPORTAÇÃO 74,5 73,4 78,2 69,2 64,0

CONSUMO TOTAL 231,3 221,6 229,7 225,5 215,2EXPORTAÇÃO 76,0 74,3 79,6 71,5 63,9ESTOQUE FINAL 50,3 41,0 52,9 62,7 53,0EST/CONSUMO 21,7% 18,5% 23,0% 27,8% 24,6%

Produção mundial: +15,0% Produção mundial: +15,0%

EUA: +8,2% ou 87,1 e 80,5 milhões tEUA: +8,2% ou 87,1 e 80,5 milhões t

A. Sul: 25,1% ou 119,2 e 95,3 milhões tA. Sul: 25,1% ou 119,2 e 95,3 milhões t BR: 5,3% ou 60 e 57 milhões tBR: 5,3% ou 60 e 57 milhões t

Argentina: 59,4% ou 51e 32 milhões tArgentina: 59,4% ou 51e 32 milhões t

Paraguai: 51% ou 5,8 e 3,8 milhões t Paraguai: 51% ou 5,8 e 3,8 milhões t

Bolívia: -3,6% ou 1,35 e 1,4 milhão tBolívia: -3,6% ou 1,35 e 1,4 milhão t

Uruguai: 12,5% ou 0,89 e 0,78 milhão tUruguai: 12,5% ou 0,89 e 0,78 milhão t


2009/10 e 2008/09: 2009/10 e 2008/09:

Consumo total: +4,4% Consumo total: +4,4% Estoque final: +22,7%Estoque final: +22,7% Relação estoque/consumo: 21,7% em 09/10 e Relação estoque/consumo: 21,7% em 09/10 e

18,5% em 08/09 (a média desde 1964/65 é de 18,5% em 08/09 (a média desde 1964/65 é de 15,9%)15,9%)

Oferta e demanda explicam parte dos altos Oferta e demanda explicam parte dos altos preços em 08/09 e menores em 09/10: área e preços em 08/09 e menores em 09/10: área e produção nos EUA (30,64 e 31,4 mi ha e 80,5 e produção nos EUA (30,64 e 31,4 mi ha e 80,5 e 87,1 mi t), na América do Sul (95 e119 mi t), 87,1 mi t), na América do Sul (95 e119 mi t), aumento do consumo do grão e derivados e aumento do consumo do grão e derivados e retorno da especulação dos fundosretorno da especulação dos fundos


2009/10 e 2008/09: 2009/10 e 2008/09:

FARELO E ÓLEO FARELO E ÓLEO Oferta e Demanda Mundial – mi t Oferta e Demanda Mundial – mi t (farelo 55% do preço e óleo 45%) (farelo 55% do preço e óleo 45%)

2009/10 2008/09 2007/08FARELOProdução 158,2 151,9 158,5Consumo interno 157,8 152,3 157,4Exportação 55,1 53,0 55,8

Estoque Final 5,0 5,1 6,1ÓLEOProdução 37,4 35,9 37,6Consumo interno 37,3 35,9 37,6Exportação 9,8 9,4 10,9Estoque Final 2,4 2,7 2,9

SOJA, FARELO E ÓLEOSOJA, FARELO E ÓLEOOferta e Demanda Brasileira Oferta e Demanda Brasileira

CONAB (em mil t)CONAB (em mil t)PRODUTO SAFRA

ESTOQUEINICIAL

PRODUÇÃOIMPOR-TAÇÃO

SUPRI-MENTO


ESTOQUEFINAL

2004/05 4.522,2 52.304,6 368,0 57.194,8 32.025,0 22.435,1 2.734,7

2005/06 2.734,7 55.027,1 48,8 57.810,6 30.383,0 24.957,9 2.469,7

2006/07 2.469,7 58.391,8 97,9 60.959,4 33.550,0 23.733,8 3.675,6

2007/08 3.675,6 60.017,4 96,3 63.790,0 34.750,0 24.499,5 4.540,1

2008/09 4.540,1 57.118,8 100,0 61.758,9 34.320,0 24.600,0 2.838,9

2004/05 2.030,6 23.127,0 188,7 25.346,3 9.100,0 14.421,7 1.824,6

2005/06 1.824,6 21.918,0 152,4 23.895,0 9.780,0 12.332,4 1.782,6

2006/07 1.782,6 23.947,0 101,2 25.830,8 11.050,0 12.474,2 2.306,6

2007/08 2.306,6 24.717,0 117,3 27.140,9 11.800,0 12.287,9 3.053,0

2008/09 3.053,0 24.539,9 100,0 27.692,9 12.000,0 12.800,0 2.892,9

2004/05 330,1 5.692,8 3,2 6.026,1 3.050,0 2.697,1 279,0

2005/06 279,0 5.479,5 25,4 5.783,9 3.150,0 2.419,4 214,5

2006/07 214,5 5.909,0 44,1 6.167,6 3.550,0 2.342,5 275,1

2007/08 275,1 6.259,5 27,4 6.562,0 4.000,0 2.315,8 246,2

2008/09 246,2 6.214,7 30,0 6.490,9 4.200,0 2.000,0 290,9

Soja

Farelo

Óleo

SOJASOJAÁrea e Produção no BR e PRÁrea e Produção no BR e PR

Em mil ha e mil t. CONABEm mil ha e mil t. CONAB

2008/09 2007/08 2006/07 2005/06

BRASIL

Área 21.729 21.313 20.687 22.749

Produção 57.119 60.018 58.392 55.027

PARANÁ

Área 4.069 3.977 3.979 3.983

Produção 9.510 11.896 11.916 9.646

SOJASOJACusto de produção 2009/10: Custo de produção 2009/10: em R$/ha ou R$/sc - CONABem R$/ha ou R$/sc - CONAB

LDN C. MOUC. MOUOGM

LDN -OGM

Custo Variável 1.381 1.182 1.101 1.232Custo Fixo 242 230 211 180Custo Operacional 1.624 1.413 1.312 1.413Custo Total 1.883 1.697 1.589 1.697

C Var. Medio 29,63 23,68 22,08 25,50

C Operac. Medio 34,82 28,28 26,30 29,23Custo Medio 40,37 33,95 31,85 35,12Kg/ka 2.800 3.000 3.000 2.900

SOJA SOJA Custo de produção no PR Custo de produção no PR

em R$/ha ou R$/sc - OCEPARem R$/ha ou R$/sc - OCEPAR

jun/09Custo Variável 1.209Custo Fixo 827Custo Total 2.036Produtividade – sc 55C Var. Medio 21,99C Operac. Medio 28,85Custo Medio 37,03

SOJA: PreçosSOJA: Preços

Cotações Chicago: Cotações Chicago:

Média histórica: 6,29/buMédia histórica: 6,29/bu

Pico de 1973: U$ 13,5/bu por quebra de Pico de 1973: U$ 13,5/bu por quebra de

safra nos EUA, BR e ARG safra nos EUA, BR e ARG

Pico histórico: U$ 16,7/bu ou U$ 36,8/sc Pico histórico: U$ 16,7/bu ou U$ 36,8/sc

em 2008 (especulação dos fundos)em 2008 (especulação dos fundos)

SOJA: PreçosSOJA: PreçosCotações Chicago (grão): Cotações Chicago (grão):

2008: 2008: U$ 7,87 a 16,7/bu ou U$ 17,4 a 36,8/scU$ 7,87 a 16,7/bu ou U$ 17,4 a 36,8/sc

Média: U$ 12,31 ( + 42,6% e a maior Média: U$ 12,31 ( + 42,6% e a maior em 37 anos)em 37 anos)1º sem: U$ 13,571º sem: U$ 13,5722º º sem: U$ 11,02sem: U$ 11,02

2009: 2009: 1º semestre1º semestre: U$ 8,5 a 12,9/bu ou U$ U$ 8,5 a 12,9/bu ou U$

18,7 a 28,5/sc18,7 a 28,5/sc Atual: U$ 11,9 a 9,4 para ago a nov/09 Atual: U$ 11,9 a 9,4 para ago a nov/09

e U$ 10,5 a 9,0 para 2010 e U$ 10,5 a 9,0 para 2010


Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu, com alto Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu, com alto spread entre safras 2008/09 e 2009/10spread entre safras 2008/09 e 2009/10Especulação dos fundosEspeculação dos fundosDemanda por farelo e óleo (menor Demanda por farelo e óleo (menor

crescimento da economia mundial)crescimento da economia mundial)Aumento da área e da produção nos Aumento da área e da produção nos

EUA em 08/09: 26,2 para 30,6 mi ha e EUA em 08/09: 26,2 para 30,6 mi ha e 72,9 para 80,5 mi t)72,9 para 80,5 mi t)


Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu em 08/09Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu em 08/09Produção 08/09 na América do Sul: BR Produção 08/09 na América do Sul: BR

57 e Arg 32 mi t (USDA). 57 e Arg 32 mi t (USDA). Safra 2009/10 nos EUA: aumenta área Safra 2009/10 nos EUA: aumenta área

e produção (31,36 mi ha e 87,1 mi t) e produção (31,36 mi ha e 87,1 mi t) Safra 2009/10 na América do Sul: BR Safra 2009/10 na América do Sul: BR

60 e Arg 51 mi t (64 e 54?)60 e Arg 51 mi t (64 e 54?)Spread decrescente de preço entre as Spread decrescente de preço entre as

safras 2008/09 e 2009/10safras 2008/09 e 2009/10

SOJA: CBOT semanal (1987 a 2009e)SOJA: CBOT semanal (1987 a 2009e)

SOJA: CBOT diário 2008 e 2009eSOJA: CBOT diário 2008 e 2009e

Pico: U$ 16,7/bu

Média U$ 6,29/bu

Atual: U$ 8,5 a 11,5/bu


Cotações BM&F: Cotações BM&F: 2005 e 2006: U$11,5 a 16,2/sc2005 e 2006: U$11,5 a 16,2/sc

2007: U$15,2 a 27,0/sc2007: U$15,2 a 27,0/sc

2008: U$17,0 a 36,0/sc2008: U$17,0 a 36,0/sc

2009: U$19,7 a 28,0/sc2009: U$19,7 a 28,0/sc

Atual: U$ 29,0 a 25,2/sc (setembro a Atual: U$ 29,0 a 25,2/sc (setembro a

novembro/09) e U$ 23,3 a 20,5/sc para novembro/09) e U$ 23,3 a 20,5/sc para

março a maio de 2010março a maio de 2010


CIF Paranaguá:CIF Paranaguá: R$ 47,0 a 54,0/sc no transferido, R$ 47,0 a 54,0/sc no transferido,

R$ 47,5 a um mês e R$ 49,0 a um R$ 47,5 a um mês e R$ 49,0 a um anoano

Prêmios:Prêmios:Setembro/09: 195 a 230 cents/buSetembro/09: 195 a 230 cents/buMarço/10: 30 a 65 cents/buMarço/10: 30 a 65 cents/buMaio/10: 10 a 17 cents/buMaio/10: 10 a 17 cents/bu

SOJA: Preços no PRSOJA: Preços no PR

PRAÇA

1 sem 1 mês 1 ano

Paranaguá 48,0/51,0 49,0 47,5 49,0

Ponta Grossa 47,0/51,0 47,5 46,0 47,0

Cascavel 46,0/49,5 47,0 45,0 46,0

Maringá 46,0/50,0 47,0 45,0 46,5

Londrina 46,0/50,0 47,0 45,0 46,5

Pato Branco 46,0/50,0 47,0 45,0 46,5

R$/sc

SOJA: Preços ao produtor no PR SOJA: Preços ao produtor no PR (R$/sc)(R$/sc)

0

10

20

30

40

50

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

ja/0

8fe

vm

ar abr

mai

jun jul

ago

set

ou

tn

ov

dez

ja/0

9fe

vm

ar abr

mai

jun jul

ago

Período

R$/

sc

SOJA: Preços ao produtor no PR SOJA: Preços ao produtor no PR (U$/sc)(U$/sc)

0

5

10

15

20

25

30

35

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

ja/0

8fe

vm

ar abr

mai

jun jul

ago

set

ou

tn

ov

dez

ja/0

9fe

vm

ar abr

mai

jun jul

Período

U$/

sc

SOJA: Situação e tendênciaSOJA: Situação e tendênciaSafra 08/09: Safra 08/09:

Comercialização no Paraná: 85%Comercialização no Paraná: 85%Safra 2009/10:Safra 2009/10:

Aumento da área entre 4% a 6%Aumento da área entre 4% a 6%Escalonar plantio e manejo doençasEscalonar plantio e manejo doençasEscalonar vendasEscalonar vendas

Rentabilidade positiva, maior em Rentabilidade positiva, maior em 2007/08, menor em 2008/09 e menor 2007/08, menor em 2008/09 e menor ainda em 2009/10 considerando ainda em 2009/10 considerando preços, câmbio e custos.preços, câmbio e custos.

TRIGO TRIGO Oferta e Demanda Mundial em Oferta e Demanda Mundial em

milhões tmilhões t2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06

ESTOQUE INICIAL 169,5 121,8 127,0 147,8 150,6PRODUÇÃO 659,3 682,4 610,9 595,6 621,5IMPORTAÇÃO 117,9 135,3 113,7 114,0 110,2

CONSUMO TOTAL 645,2 634,7 616,7 615,2 624,4EXPORTAÇÃO 123,4 137,4 117,5 111,6 116,2ESTOQUE FINAL 183,6 169,5 121,2 128,2 147,7EST/CONSUMO 28,45% 26,71% 19,65% 20,84% 23,65%

TRIGO TRIGO Oferta e Demanda Mundial 2009/10Oferta e Demanda Mundial 2009/10

Produção mundial: -3,9%, ficando acima Produção mundial: -3,9%, ficando acima do consumo.do consumo.Argentina: 8,5 em 09/10 e 8,4 mi t em 08/09Argentina: 8,5 em 09/10 e 8,4 mi t em 08/09

Consumo total: +1,0%Consumo total: +1,0%Estoque final: +8,3% Estoque final: +8,3% Relação estoque/consumo: 28,5% Relação estoque/consumo: 28,5% Oferta e demanda explicam aumento dos Oferta e demanda explicam aumento dos

preços em 2007 e início de 2008 e queda preços em 2007 e início de 2008 e queda apósapós

TRIGOTRIGOOferta e Demanda Brasileira Oferta e Demanda Brasileira

CONAB (ago/jul, em mil t)CONAB (ago/jul, em mil t)

PRODUTO SAFRAESTOQUE

INICIALPRODUÇÃO

IMPOR-TAÇÃO

SUPRI-MENTO


ESTOQUEFINAL

2004/05 1.370,7 5.845,9 5.311,0 12.527,6 10.196,0 6,7 2.324,9

2005/06 2.324,9 4.873,1 6.266,1 13.464,1 10.683,7 787,5 1.992,9

2006/07 1.992,9 2.233,7 7.809,9 12.036,5 10.260,7 22,1 1.753,7

2007/08 1.753,7 4.097,1 6.895,7 12.746,6 10.381,0 750,6 1.615,0

2008/09 1.615,0 6.015,6 6.160,3 13.790,9 10.813,0 400,0 2.577,9

2009/10 2.577,9 5.853,5 5.350,0 13.781,4 11.065,0 450,0 2.266,4

TRIGO

Produção nacional atende 39% do Produção nacional atende 39% do consumo em 2007/08, 56% em 2008/09 e consumo em 2007/08, 56% em 2008/09 e 53% em 2009/1053% em 2009/10

TRIGO: Posição contábil dos estoques TRIGO: Posição contábil dos estoques públicos. CONAB públicos. CONAB

(em ago/2009, em mil t)(em ago/2009, em mil t)

PR BRCDAF 0,12 5,7Opção 253,9 453,6PGPM 112,5 240,7TOTAL BR 700,0

TRIGO: Área e Produção no BR e PRTRIGO: Área e Produção no BR e PREm mil ha e mil t. CONABEm mil ha e mil t. CONAB

2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06

BRASIL

Área 2.416 2.423 1.852 1.758 2.362

Produção 5.854 6.016 4.097 2.234 4.873

PARANÁ

Área 1.260 1.152 821 881 1.276

Produção 3.360 3.201 1.922 1.127 2.802

TRIGOTRIGOCusto de produção 2009: Custo de produção 2009:

em R$/ha ou R$/sc - CONABem R$/ha ou R$/sc - CONAB

Cascavel Londrina UbiratãCusto Variável 1.299 1.318 1.087

Custo Fixo 210 245 197Custo Operacional 1.508 1.563 1.284

Custo Total 1.682 1.858 1.506

CVMedio 32,47 30,45 29,00

COperac. Medio 37,72 36,26 34,26CMedio 42,07 43,05 40,18Kg/ka 2.400 2.600 2.250

TRIGOTRIGOCusto de produção no PR: Custo de produção no PR:

em R$/ha ou R$/sc - OCEPARem R$/ha ou R$/sc - OCEPAR

jun/09Custo Variável 1.297Custo Fixo 771Custo Total 2.067Produtividade – sc 45C Var. Medio 28,81C Operac. Medio 36,39Custo Médio 45,94

TRIGO: PreçosTRIGO: PreçosChicago: Chicago:

Pico histórico:U$ 13/bu ou U$ 28,7/scPico histórico:U$ 13/bu ou U$ 28,7/sc

2008: 2008: U$ 4,7 a 13,0/bu ou U$ 173 a 478/tU$ 4,7 a 13,0/bu ou U$ 173 a 478/t

2009: 2009: 11º º semestre U$ 4,8 a 6,76/bu semestre U$ 4,8 a 6,76/bu Atual: U$ 4,5 a 5,8/bu (setembro a Atual: U$ 4,5 a 5,8/bu (setembro a

março/09) ou U$ 169 a 213/tmarço/09) ou U$ 169 a 213/t

Expectativa de U$ 4,5 a 6,5/buExpectativa de U$ 4,5 a 6,5/bu

TRIGO: PreçosTRIGO: Preços

Argentina – FOB Spot: Argentina – FOB Spot:

U$ 245/270/t, ou R$ 455/480/t, (+ U$ 40 a U$ 245/270/t, ou R$ 455/480/t, (+ U$ 40 a

60/t de frete, descarga e frete interno = U$ 60/t de frete, descarga e frete interno = U$

300 a 325/t CIF São Paulo300 a 325/t CIF São Paulo

U$ 240/t a 1 mêsU$ 240/t a 1 mês

U$ 315/t a 1 anoU$ 315/t a 1 ano

Importação EUA para Sudeste BR: Importação EUA para Sudeste BR:

U$ 295/325/t U$ 295/325/t

TRIGO: CBOT semanal 2002 a 2009eTRIGO: CBOT semanal 2002 a 2009e

TRIGO: CBOT diário 2008 a 2009eTRIGO: CBOT diário 2008 a 2009e

Pico: U$ 13,0/buMédia U$ 3,5/buAtual: U$ 4,5 a 6,7/bu


Preço de mercado interno (R$/sc): Preço de mercado interno (R$/sc):

paridade de importação:paridade de importação:

2007: 2007:

Muito acima do mínimo, devido ao Muito acima do mínimo, devido ao

aumento da cotação internacional. aumento da cotação internacional.

Recuperação da safra interna e Recuperação da safra interna e

rentabilidade positivarentabilidade positiva

TRIGO: PreçosTRIGO: PreçosPreço de mercado interno (R$/sc): Preço de mercado interno (R$/sc):

paridade de importação:paridade de importação:2008: 2008:

Acima do mínimo, devido elevada Acima do mínimo, devido elevada cotação internacional, aumentando área cotação internacional, aumentando área plantada e produção.plantada e produção.

Na safra: preço mínimo e intervenção do Na safra: preço mínimo e intervenção do governo na comercializaçãogoverno na comercializaçãoAGF: 123,5 mil tAGF: 123,5 mil tContrato de Opção de Venda: 426 mil t e 259 mil t Contrato de Opção de Venda: 426 mil t e 259 mil t

exercidosexercidosPEP: 218,7 mil tPEP: 218,7 mil t


Preço de mercado interno (R$/sc): Preço de mercado interno (R$/sc):

paridade de importação:paridade de importação:2009: 2009:

Em torno do mínimo, devido a cotação Em torno do mínimo, devido a cotação

internacional, a quebra da safra internacional, a quebra da safra

argentina (18,0 para 8,4 milhões t), a taxa argentina (18,0 para 8,4 milhões t), a taxa

de câmbio e ao estoque remanescente. de câmbio e ao estoque remanescente.

Rentabilidade baixaRentabilidade baixa

TRIGO: Preços no PRTRIGO: Preços no PR

PRAÇA R$/t

Atual 1 mês 1 ano

Curitiba 500/540 273/280 275 345

Maringá 480/530 262/275 272 340

Cascavel 480/520 262/275 269 333

Ponta Grossa 480/520 262/275 269 333

U$/t

TRIGO: Preços ao produtor no PRTRIGO: Preços ao produtor no PR

051015202530354045

2000

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Período

R$

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TRIGO: Preços ao produtor no PRTRIGO: Preços ao produtor no PR

02468101214161820222426

2000

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Período

U$/

sc

TRIGO: Situação e tendênciaTRIGO: Situação e tendência

Safra 08/09: Safra 08/09:

320 mil t depositadas em cooperativas 320 mil t depositadas em cooperativas

e por comercializare por comercializar

380 mil t de estoques do governo380 mil t de estoques do governo

Safra 2009/10:Safra 2009/10:

Inicia colheita em final de agostoInicia colheita em final de agosto

Preço mínimo Preço mínimo

O QUE FAZERO QUE FAZER Produtor:Produtor:

Adequar investimentos a receitaAdequar investimentos a receita Reduzir custos (racionalizar uso Reduzir custos (racionalizar uso

dos insumos e melhor adquiri-losdos insumos e melhor adquiri-los La nina (segunda safra e inverno)La nina (segunda safra e inverno) Vendas parceladas e distribuídas Vendas parceladas e distribuídas

no tempo.no tempo. Priorizar pagamento de dívidas e Priorizar pagamento de dívidas e

recomposição de fluxo de caixarecomposição de fluxo de caixa El nino no verão:diversificar época El nino no verão:diversificar época

de plantiode plantio

FONTE DOS DADOSFONTE DOS DADOS CONAB e MAPACONAB e MAPA CBOTCBOT INTERTRADINGINTERTRADING SAFRAS & MERCADOSSAFRAS & MERCADOS DERAL/SEABDERAL/SEAB OCEPAROCEPAR BM&FBM&F

MUITO OBRIGADOMUITO OBRIGADO

TELEFONES:TELEFONES:41 3313.272541 3313.2725

41 9997.130741 9997.1307

E MAIL:E MAIL:[email protected]

[email protected]

mailto:[email protected]



MUITO OBRIGADOMUITO OBRIGADO

OCEPAR OCEPAR

41 3200 110041 3200 1100

Flávio Turra – Flávio Turra – [email protected]

Robson mafioletti - Robson mafioletti - [email protected]



tendÊncias do mercado da soja, milho e trigo. forum agronÔmico 2009 ocepar - sescoop

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