Teleconferência de Resultados 3T16

Relações com Investidores São Paulo, 10 de Novembro de 2016

RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são

apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da

Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",

"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.

Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em

pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2016 e a Braskem não

se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

2

DESTAQUES DO 3T16

3

Brasil:

A demanda de resinas (PE, PP e PVC) foi de 1,3 milhão de toneladas, uma expansão de 8% em relação ao 2T16 e 6% quando comparada ao 3T15.

Taxa de utilização dos crackers no Brasil apresentou recorde de 96% no 3T16, 2 p.p. superior ao registrado no 2T16 e 4 p.p. superior ao 3T15.

Para suprir a maior demanda do mercado brasileiro, a Companhia reduziu o volume de exportações de resinas, que registrou queda de 7% quando comparado com o 2T16 e 3T15. As exportações dos petroquímicos básicos foram 11% superior ao volume registrado no 2T16.

As unidades no Brasil apresentaram EBITDA de R$ 2.206 milhões, representando 75% do consolidado da Companhia.

Estados Unidos e Europa:

A taxa média de utilização das plantas de PP no 3T16 foi de 101%, refletindo a boa eficiência operacional. A produção registrada totalizou 512 mil toneladas, uma expansão de 4% em relação ao 3T15.

As vendas atingiram 516 mil toneladas representando uma expansão de 3% ante ao 3T15.

As unidades nos Estados Unidos e Europa apresentaram EBITDA de US$ 161 milhões (R$ 524 milhões), representando 18% do consolidado da Companhia.

México:

Ainda em processo de ramp-up, a taxa de utilização média das plantas de PE foi de 63%, uma expansão de 31 p.p. em relação ao 2T16.

O segmento apresentou EBITDA de US$ 66 milhões (R$ 214 milhões), 7% do consolidado da Companhia.

Braskem - Consolidado:

O EBITDA consolidado da Braskem foi de US$ 924 milhões, 8% superior ao 2T16 e 6% superior ao 3T15, respectivamente.

A alavancagem corporativa medida pela relação Dívida Líquida/EBITDA em dólares registrada no trimestre foi de 1,63x, atingindo o menor patamar em 12 anos.

Em setembro de 2016, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a distribuição de dividendos intermediários no valor de R$ 1 bilhão pagos em outubro/16 referente ao exercício do ano anterior.

Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kton)

BRASIL

Vendas Totais – (kton)

55% PE, 32% PP Ásia e 13% PVC Ásia

1.297

1.204

1.219

6%

3T16

8%

2T16

3T15

3.667

3.8469M15

9M16

-5%

866 751 780 846 890

454

289415

454 424

0% 1%

1.314

2T16

1.320

1.040

1.195

4T15 3T16 3T15

1.300

1T16

Vendas Mercado Brasileiro Exportações

2.2062.2932.1651.934

2.658

2T16 3T16 4T15 1T16 3T15

EBITDA (R$ milhões) Spread Resinas (US$/t)*

20% 16% 18% 18% 20% Margem EBITDA

713 617 642 675 743

1.1081.0579481.0081.119

4% 10%

2T16 1T16

365

3T16

382 306

4T15 3T15

406 391

Spread Resinas Preço Médio MP Preço Médio Resinas

4

ESTADOS UNIDOS E EUROPA

5

Vendas Estados Unidos e Europa (kton): Spread PP EUA (US$/t)

Spread PP Europa (US$/t)

359348352375375

144156147149128

3T15

503

3T16

503

1T16

504 499

4T15 2T16

524

EUA Europa

161

212219

131

75

1T16 2T16 3T16 3T15 4T15

EBITDA (US$ milhões)

12% 21% 34% 32% 25% Margem EBITDA

610 728 742 617860

1.4511.4621.4181.3411.543

720

3T16

-17%

731

3T15

691

1T16 4T15 2T16

683 834

Spread PP-Propeno Propeno USG PP EUA

431 447 513 463491

1.2191.2311.130

1.454

1.196

756718639

749

1.022

-10%

3T16 2T16 1T16 4T15 3T15

PP Europa Spread PP-Propeno Propeno Europa

MÉXICO

6

Vendas PE México (kton)

3360

20

93

153

2T16 3T16

54

Exportações

Mercado Mexicano

EBITDA (US$ MM)

66

2

3T16 2T16

Spread PE México (US$/t)

3T16

166

2T16

84

Produção PE México (kton)

3% 40% Margem

EBITDA

1.079 988 931 1.006 1.105

1.2441.1561.0481.1181.220

140151117130141

1T16 4T15

10%

3T16 2T16 3T15

Spread PE-Etano PE EUA Etano USGC

7

EBITDA 3T16 x 2T16

US$ milhões

Câmbio Médio 2T16: 3,51 R$/US$

Câmbio Médio 3T16: 3,25 R$/US$

71

44

13

33

Margem de Contribuição

858

Volume

3

Custo Fixo, DVGA e Outros

Câmbio

924

Spreads EBITDA 2T16 EBITDA 3T16

EBITDA de US$ 924 milhões, 8% superior ao 2T16:

Maior volume de vendas de resinas no mercado

brasileiro;

Melhores spreads de resinas no mercado

internacional;

Resultado do complexo do México.

8

EBITDA 9M16 x 9M15

US$ milhões

Câmbio Médio 9M15: 3,16 R$/US$

Câmbio Médio 9M16: 3,55 R$/US$

134

138

67

230 234

Câmbio Spreads

2.227

EBITDA 9M15

2.562

EBITDA 9M16 Custo Fixo, DVGA e Outros

Margem de Contribuição

Volume

EBITDA de US$ 2.562 milhões nos 9M16, 15% superior aos 9M15:

Melhores spreads de PP nos EUA e Europa;

Maior volume de vendas de exportação e das unidades internacionais;

Início da geração de resultados da unidade no México;

Compensando o aumento de custo fixo e DVGA em função principalmente

de reajustes de salários e benefícios e maiores despesas logísticas, serviços

advocatícios e despesas com publicidade.

CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO E PERFIL DA DÍVIDA

Dívida Líquida / EBITDA (US$)

(a) Não inclui a estrutura de financiamento do projeto México 9

Risco de Crédito Corporativo

Agência Rating Perspectiva Data

Escala Global

Moody’s Ba1 Negativa 25/02/2016

Fitch BBB- Estável 30/09/2016

S&P BBB- Negativa 17/02/2016

US$ milhões 3T15 2T16 3T16

Dívida Líquida (ª) 5.706 5.553 5.057

EBITDA (UDM) 2.788 3.109 3.097

Dívida Líquida/EBITDA

2,05x 1,79x 1,63x

5.219

3151.399 935

1.652924 95 27

2.548

2.935

294 665 1.470

2.306 5.198

1.688

7.142

2016 2017 2018 2019 2020/

2021

2022/

2023

2024

em

diante

30/09/16

Saldo das

Disponibilidades

3%9%

10%

16%

25%

7%

30%

(1) Não considera abatimentos de custos de transação

A plicado em US$A plicado em R$

Stand by de US$ 750 milhões e R$ 500 milhões

10.702

7.767

Perfil de Endividamento (1)

(R$ milhões)

30/09/2016

Moeda Estrangeira

Moeda Nacional

INVESTIMENTOS

A Braskem realizou investimentos* que totalizaram R$ 665 milhões no 3T16.

No acumulado do ano, os investimentos totalizaram R$ 2.218 milhões, distribuídos da seguinte forma:

Contribuições da Braskem ao Projeto México: R$ 1.195 milhões (54%);

Investimentos para manutenção da confiabilidade operacional das plantas: R$ 828 milhões (37%);

Demais projetos estratégicos: R$ 194 milhões (9%);

Dos R$ 2.218 milhões investidos nos 9M16, R$ 1.363 milhões (61%) referem-se a investimentos atrelados ao dólar: (i) investimentos operacionais e estratégicos dos negócios internacionais e (ii) aportes da Braskem na Braskem Idesa.

(*) Considera investimentos operacionais, paradas de manutenção e sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México. 10

Milhões

Operacional (R$) 301 37% 338 51% 828 37% 1.797 49%

Brasil (R$) 292 337 815 1.601

Estados Unidos e Europa (US$) 6 8 15 48

México (R$) 426 53% 253 38% 1.195 54% 1.327 36%

México (US$) 121 80 330 329

Projetos Estratégicos (R$) 79 10% 73 11% 194 9% 537 15%

Brasil (R$) 13 22 40 255

Estados Unidos e Europa (US$) 17 14 40 69

Total (R$) 807 100% 665 100% 2.218 100% 3.661 100%

Brasil (R$) 305 358 855 1.855

México, Estados Unidos e Europa (US$) 143 102 385 447

9M16 2016e2T16 3T16

Investimentos

CENÁRIO PETROQUÍMICO - ETENO

11

Projetos greenfield cancelados e/ou postergados:

US: novas capacidades de players americanos em atraso

China/Ásia: (i) Alto custo de investimento; (ii) Problemas de

infraestrutura; (iii) Atratividade dos projetos base carvão

face aos preços mais baixos de nafta.

Fonte: IHS

Em mil toneladas

4.1644.553

8.6237.997

6.180

4.2094.812

6.811

8.028

5.407

4.4144.387

6.931

8.713

4.264

+6,0% -3,6%

-19,6%

-31,0%

+9,0%

3T16 1T16 2T16

2016 2017 2018 2019 2020

-8,9%

29.267 28.709

31.517

Entradas de capacidade: visão a cada trimestre

2016-2020

A projeção mais recente do IHS mostra, uma redução de

8,9% na adição total de capacidades entre os anos de

2016 até 2020

CENÁRIO PETROQUÍMICO – RESINAS

12 Fonte: IHS

Spread PP-Propeno EUA/Europa:

Ainda que em patamares saudáveis, os spreads devem

apresentar volatilidade explicado por:

(i) Aumento do volume de PP importado;

(ii) DBNs de unidades nos EUA e

(iii) Menor oferta de propeno na Europa em função do

aumento de etano importado nos crackers.

Spread PE-Etano México:

Os produtores base gás continuam sendo mais

competitivos apesar da a queda prevista nos spreads

em função: (i) menor preço do PE em função das

entrada de novas capacidades e (ii) maior preço do

etano devido a maior demanda pelo produto.

567 524 557576680

1.3271.3221.4341.3891.400

770798866813

720

1T17e 4T16e 2T16 3T16 2T17e

Spread PP-Propeno

Propeno USG/Europa

PP EUA/Europa

679 627 633743675

1.0541.0331.0911.1081.057

2T17e

421

2T16

382 412 365

3T16 1T17e

406

4T16e

Spread Resinas

Preço Médio MP

Preço Médio Resinas

Spread Resinas Mercado Brasileiro (PP, PE e PVC):

Spreads menores devido a (i) recuperação do petróleo e

consequente alta no preço da nafta e (ii) queda nos

preços de resinas devido às novas capacidades que

entrarão em operação a partir de 2017.

Apesar desta queda, spreads devem continuar acima dos

níveis históricos.

1.000 908 9521.077981

1.1621.1281.1911.2171.132

151

3T16 2T16

140 191

4T16e 1T17e

220

2T17e

210

PE EUA

Spread PE-Etano

Etano

CONCENTRAÇÕES

13

Brasil:

Garantir eficiência operacional e comercial para atendimento do mercado brasileiro

Assegurar exportação do volume não comercializado no mercado brasileiro

Realizar parada de manutenção em uma das linhas da central da Bahia

Implementar projeto de flexibilidade de matéria-prima na Bahia

EUA / Europa:

Garantir a eficiência operacional e comercial

Buscar oportunidades de crescimento em PP a partir de propeno competitivo nos EUA

Comissionamento da nova planta de UTEC no Texas

México:

Garantir a estabilidade operacional do complexo

Ampliar vendas no mercado mexicano, consolidando a relação com clientes locais

Realizar exportações em sinergia com operações da Braskem nos EUA, Europa e América do Sul

Liquidez / Higidez Financeira:

Focar na geração de caixa

Continuar a implementação do programa de redução de gastos fixos com potencial economia de R$ 400 milhões por ano em base recorrente, montante que deve ser atingido em 2017

Processo de investigação:

Avançar no diálogo com as autoridades na busca de solução

Teleconferência de Resultados 3T16

Relações com Investidores São Paulo, 10 de Novembro de 2016