Sistema de Pagamentos Brasileiro

José Antonio Marciano

Sistema de Pagamentos Brasileiro

José Antonio Marciano

ACREFI São Paulo – 30/11/2006

• Reforma do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

• Objetivos gerais

• Mudanças na Infra-estrutura

• O Papel do Banco Central no SPB

• Sistemas de Transferência de Fundos

• Sistemas de Liquidação de Ativos e Derivativos

• Conclusão e Projetos em Andamento

Sumário

• Promover a estabilidade financeira

• Funcionamento sem sobressaltos da economia real

• Risco sistêmico reduzido

• Mecanismo de transmissão da PM eficiente

• Aperfeiçoar as bases legais e regulamentar

• Implantar sistema de transferência de fundos com liquidação bruta e em tempo real

• Garantir que sistemas LDL estejam aderentes às melhores políticas e práticas

• Pronta liquidação final e certeza de liquidação

• Planos de contingência adequados

Reforma do Sistema de Pagamentos Objetivos Gerais

Reforma do Sistema de Pagamentos Mudanças na Infra-estrutura

• Rede do Sistema Financeiro nacional (RSFN)

• Sistema Próprio de Mensagens

• Confiabilidade

Redundância de Sistema

Contingência

• Segurança

Criptografia

Certificação digital

• Grupos Técnicos

• Documentação

O Sistema de Pagamentos Brasileiro – Visão Geral

Banco Central do

STRFunds transfer

RTGS

Settlement accounts

Banco Central do Brasil

SELICGovernment

bondsRTGS

SELIC

STR

Contas de liquidação

BM&F FXDNS (D+1;D+2)

BM&F DerivativesDNS (D+1)

CETIPPrivate debt securities

DNS(D+1) - RTGS

CBLCSecurities

DNS (D+1;D+3)RTGS

BM&F SecuritiesGovernment bonds

DNS (D+1)

BM&F FXDNS (D+1;D+2)

BM&F-Câmbio

DerivativesDNS (D+1)BM&F-Derivativos

CETIPPrivate debt securities

DNS(D+1) - RTGSCETIP

TECBAN

CIP-Sitraf

CBLCSecurities

DNS (D+1;D+3)RTGS

CBLC

COMPE

BM&F SecuritiesGovernment bondsBM&F-Ativos

RSFNRSFN

CIP-Siloc

• Sistema de transferência de fundos com liquidação bruta em tempo real (LBTR)

• Liquidação interbancária em moeda do banco central

• Automação com “straight through processing” (STP)

• Todos os sistemas são suportados por arquitetura de rede aberta e de alta performance, utilizando linguagem XML

• Três depositárias centrais (CSD)

• Sistemas de liquidação sistemicamente importantes devem ser contrapartes centrais

O Sistema de Pagamentos BrasileiroAlgumas Características

Dados quantitativos e back-testing

Questionários Reuniões externas

Análises internas

(leis/regulações/manuais)

Análises externas

(auditoria/opinião legal)

Instrumento de Vigilância

BCB como vigilante do Sistema de Pagamentos

Governança

Acesso

Transparência

Eficiência

Riscos de liquidez e de crédito

Risco de investimento

Risco de custódia

Risco legal

Risco operacional

Consolidação de infra-estrutura

(Varejo, CCP, CSD, SSS)

Impacto sistêmico da falha de bancos

Vigilância

Individual Sistêmica

Sistemas de Liquidação de AtivosInfra-estrutura de Compensação e de Liquidação

BM&F

Ativos

BM&F

AtivosBM&F

Câmbio

BM&F

Câmbio CBLCCBLC BM&F

Derivativos

BM&F

Derivativos

Títulos de Renda Variável e deRenda Fixa

Títulos de Renda Variável e deRenda Fixa

Moeda

Estrangeira

Moeda

Estrangeira

CETIP CETIP

Títulos Públicos

Federais

Títulos Públicos

Federais DerivativosDerivativos Títulos de Renda

Fixa

Títulos de Renda

Fixa

LDL

D+1/D+2

LDL

D+1/D+2LBTR LDL

D+1/D+3

LBTR LDL

D+1/D+3LDL

D+0

LDL

D+0SELIC

LBTR

SELIC

LBTR

Sistema de Transferência de Reservas – STRSistema de Transferência de Reservas – STR

LBTR LDL

D+1

LBTR LDL

D+1LBTR LDL

D+1

LBTR LDL

D+1

Sistema de Pagamentos Brasileiro – Visão GeralValor em R$ bilhões e Quantidade em mil unidades

Discriminação Giro – Valor Giro – Volume Poder de Economia liquidez

Média diária Média diária compensação Média diária

Sistemas de Transferência de fundos

STR 416,9 42,8 - - CIP-Sitraf 11,6 160,0 - - CIP-Siloc 3,1 4 790,0 0,9 2,1 Compe 4,3 7 575,0 0,9 3,9 Tecban 0,02 186,7 0,6 0,01

Sistemas de compensação e de liquidação

de ativos, derivativos e câmbio

SELIC 555,0 11,0 - - BM&F- Derivativos 1,7 16,0 0,7 1,2 BM&F- Câmbio 3,8 0,4 0,7 2,6 CETIP 14,2 7,5 0,5 3,3 CBLC 2,7 111,9 0,9 2,4 BM&F-Ativos 13,9 0,1 0,9 12,0

Conclusões

• O BCB busca a aderência às melhores práticas de:

• Transferência de Fundos (princípios fundamentais do BIS)

• Sistemas de Liquidação de Títulos (recomendações BIS/IOSCO)

• Contrapartes Centrais (recomendações BIS/IOSCO)

• O Sistema de Pagamentos Brasileiro é seguro, eficiente e confiável

• Alta Padronização

• Alta Flexibilidade

• Straight Through Processing – STP

• Mitigação de Riscos Robusta

Benefícios

• Instituições Financeiras• Segurança• Liquidação em tempo real• Efetivo gerenciamento das Reservas Bancárias ao

longo do dia Melhor administração do risco

• Simplificação e controle da auditoria e contabilidade• STP

• Clientes• Segurança• Surgimento de novos produtos e serviços• Disponibilidade de recursos ao longo do dia

• Modernização do Sistema de Pagamentos de Varejo

• Aumento da participação relativa dos instrumentos eletrônicos

• Consolidação da Infra-Estrutura

• Objetivos:

• Melhorar o uso da infra-estrutura

•Economias de escala e de escopo

•Externalidades de rede

• Diminuir o custo social do uso dos instrumentos

Projetos em andamento

•Maio de 2005

• Diagnóstico do Sistema de Pagamentos de Varejo no Brasil

•Maio de 2006

• Adendo Estatístico ao Diagnóstico

• Diretiva 1/2006, de 4/5/2006

•Julho de 2006:

• Convênio:

• Banco Central do Brasil (BC)

• Secretaria de Direito Econômico do Ministério da Justiça (SDE)

• Secretaria de Acompanhamento Econômico (SEAE)

Modernização dos Instrumentos de Pagamento de Varejo

Instrumentos de Pagamento Não-em-espécie Quantidade de Transações no Brasil – milhões

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Cheque Cartão de débitoCartão de crédito Débito diretoTransferência de crédito interbancária

Convênio BC – SDE – SEAE – Principais Pontos

• Objeto

Cooperação técnica

• Motivação

Eficiência econômica com inovação e promoção do bem-estar social

• Objetivos:

Coletar informações sobre a indústria de cartões

Coordenar ações de política pública

Consolidação de sistemas de varejo e de redes

DemandaDemanda

Mais opções

Mais qualidade

STP ao negócio

Menor custo

OfertaOfertaAvanço tecnológico

Crescimento das transações

Oportunidades de economia de escala e de escopo

Sistemas legados

Aspectos concorrenciais e mercadológicos

Modernização do Sistema de Pagamentos de VarejoCenário e Tendência

• IF

• Menor custo e oportunidades de novas receitas

• Empresas e governo

• Produtos e serviços de pagamentos com maior valor agregado e melhor logística para liberação de produtos e serviços ao consumidor final

• Consumidor final

• Ambiente mais competitivo e maior valor agregado aos serviços de pagamentos

• País• Menor custo social em pagamentos de varejo

• Mais qualidade e maior valor agregado para os agentes econômicos

• Maior eficiência na circulação da moeda

Cooperação entre os Participantes para Melhorar o Uso da Infra-estrutura – Benefícios Esperados

O site do Banco Central do Brasil

jose.marciano@bcb.gov.br

www.bcb.gov.br