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ASSOCIAÇÃO INDUSTRIAL PORTUGUESACC I - CÂM ARA DE COMÉRCI O E I NDÚSTR IA

SÍNTESE DE CONJUNTURA Mensal – janeiro 2017 - Newsletter

ÍNDICE

EVOLUÇÃO DA ATIVIDADE ECONÓMICA ................................................................................. 2

Atividade global ............................................................................................................................ 2

Atividade setorial ......................................................................................................................... 3

- Produção .................................................................................................................................... 3

- Volume de negócios ................................................................................................................... 4

Comércio internacional ................................................................................................................ 7

PREÇOS ................................................................................................................................. 9

No consumidor ............................................................................................................................. 9

Na produção industrial ............................................................................................................... 10

Das matérias-primas .................................................................................................................. 11

EVOLUÇÃO CAMBIAL ........................................................................................................... 11

FINANCIAMENTO ................................................................................................................. 12

Crédito bancário ......................................................................................................................... 12

Mercado de capitais ................................................................................................................... 13

2


EVOLUÇÃO DA ATIVIDADE ECONÓMICA

Atividade global

Em dezembro, o indicador de sentimento económico registou um acréscimo de 1,8 pontos na

União Europeia (UE) e de 1,2 pontos na Área Euro (AE), o que traduz uma melhoria significativa.

Em novembro, o acréscimo tinha sido, respetivamente, de 0,4 e 0,2 pontos. Na AE, houve uma

melhoria da avaliação em todos os setores, em particular, na “indústria”, “comércio a retalho” e

“consumidores”. A “indústria” deixou de ter uma avaliação negativa (0,1 pontos).

No que se refere às cinco maiores economias da AE, no mês de dezembro, o indicador de

sentimento económico subiu de forma significativa em França (+2,0 pontos), na Holanda (+1,9) e

na Alemanha (+1,6), manteve-se estável em Itália (+0,0) e desceu em Espanha (-2,2).

Em Portugal, o indicador de sentimento económico também teve um comportamento positivo

(+0,8 pontos) em dezembro. Em termos setoriais, os “consumidores” registaram um acréscimo de

+2,4 pontos, os “serviços” +1,7 pontos e a “construção” +1,6 pontos. A avaliação foi menos

favorável no “comércio a retalho” (-1,5 pontos) e na “indústria” (-0,4 pontos).

O indicador coincidente mensal para a evolução homóloga tendencial da atividade económica

(Banco de Portugal) registou, em novembro, um valor de +0,6%, superior ao registado no mês

anterior. A variação homóloga do indicador similar para o consumo privado manteve-se em 2,1%.

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16

Indicador de Sentimento Económico

Área Euro Portugal Fonte: Comissão Europeia

3


Atividade setorial

- Produção

O índice de produção industrial (IPI) relativo a novembro registou uma variação homóloga

mensal de +1,6%. Na indústria transformadora, esta variação foi de -0,7% e no setor da energia

de +14,8%.

-5,0

-4,0

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16

Indicador Coincidente da Atividade Económica

Fonte: Banco de Portugal

1,8%

1,2%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

2014 2015

-2,0%

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1,0%

2,0%

3,0%

no

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6

Fonte: INE

IPI - Indústria Transformadora - Variação média últimos 12 meses

4


Em termos de variação média nos últimos 12 meses não se registam alterações, mantendo-se um

variação positiva de +0,7%. Na indústria transformadora, essa variação foi de -1,0% e, na energia,

de +9,3%.

Índice de Produção Industrial - Variação média últimos 12 meses

nov 15 nov 16

Bens de consumo -2,6% -2,2%

Bens intermédios 2,1% 0,0%

Bens de investimento 2,1% -1,2%

Energia 8,6% 9,3%

Indústria transformadora 0,8% -1,0%

Indústria 1,6% 0,7%

Fonte: INE

Em novembro, o índice de produção na construção regista uma variação homóloga (média móvel

de 3 meses) de -2,0% (-0,5% na “construção de edifícios” e -4,1% na “engenharia civil”).

- Volume de negócios

Em novembro, o índice de volume de negócios (IVN) na indústria transformadora registou uma

variação homóloga mensal de +7,0% (+6,5% no mercado nacional; +7,4% no mercado externo).

-12%

-10%

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16-8,9%

-2,3%

-7,9%

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-10,2%

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0%

2014 2015

Total Construção de edifícios Engenharia civil

Índice de Produção na Construção - Variação média últimos 12 meses

Fonte: INE

5


No total da indústria, a variação homóloga mensal do índice de volume de negócios foi de +6,7%

(+4,9% no mercado nacional e +8,9% no mercado externo).

IVN Indústria - Variação média últimos 12 meses nov 16

Total Mercado nacional Mercado externo Bens de consumo 3,8% 6,6% 0,6%

Bens intermédios -1,3% -2,0% -0,7%

Bens de investimento -4,9% -12,6% -1,3%

Energia -5,9% -3,8% -15,1%

Indústria Transformadora -1,5% -0,6% -2,2%

Indústria -1,5% -1,1% -1,9%

Fonte: INE

O índice de volume de negócios nos serviços em novembro regista uma variação homóloga

mensal de +7,6% (+9,4% no “comércio por grosso, reparação de veículos automóveis e

motociclos” e +5,8% nos “transportes e armazenagem”).

IVN Indústria transformadora - Variação média últimos 12 meses

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

nov-

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16

-1,2%

0,2%

-0,8%

-2,2%-1,7%

2,4%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

2014 2015

Total Mercado Nacional Mercado ExternoFonte: INE

6


Em termos de variação média nos últimos doze meses, o IVN nos serviços regista pela primeira

vez uma variação positiva de +0,4%. Na secção “comércio por grosso, reparação de veículos

automóveis e motociclos”, esta variação foi de +0,5%.

IVN Serviços -- VVaarriiaaççããoo mmééddiiaa úúllttiimmooss 1122 mmeesseess

nnoovv 1155 nnoovv 1166

Comércio por grosso; reparação de veículos automóveis e motociclos -3,1% 0,5%

Transportes e armazenagem -0,8% -0,4%

Alojamento, restauração e similares 8,9% 7,8%

Atividades de informação e de comunicação -6,3% -2,1%

Atividades de consultoria, científicas, técnicas e similares -6,6% -5,4%

Atividades administrativas e dos serviços de apoio -0,6% 1,5%

Serviços -2,5% 0,4%

Fonte: INE

Em novembro, o índice de volume de negócios no comércio a retalho (preços correntes) registou

uma variação homóloga de +4,8% (+5,3% nos “produtos alimentares, bebidas e tabaco”; +4,3%

nos “produtos não alimentares”).

-2,6% -2,6%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

2014 2015

IVN Serviços - Variação média últimos 12 meses

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

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16

Fonte: INE

7


Comércio internacional

No período de janeiro a novembro, as exportações de bens foram de cerca de 46,2 mil milhões de

euros, valor idêntico ao alcançado no mesmo período de 2015.

Comércio Internacional - Exportação de bens Jan-nov 16

NC Descrição milhões de

euros

vh Peso no total

% %

87 Automóveis e outros veículos terrestres 4 906 -4,0 10,6

85 Máquinas e aparelhos elétricos 4 169 11,9 9,0

84 Máquinas e aparelhos mecânicos 2 963 -1,2 6,4

61+62 Vestuário 2 848 4,9 6,2

27 Combustíveis e óleos minerais 2 764 -22,6 6,0

39 Plástico e suas obras 2 453 2,5 5,3

72+73 Ferro fundido, ferro e aço e suas obras 2 237 -4,1 4,8

64 Calçado 1 832 3,3 4,0

94 Móveis, anúncios, cartazes 1 688 6,9 3,7

48 Papel e cartão, e suas obras 1 624 0,4 3,5

40 Borracha e suas obras 1 071 3,1 2,3

30 Produtos farmacêuticos 955 22,0 2,1

22 Bebidas, líquidos alcoólicos e vinagres 935 0,0 2,0

Sub-total 30 445 -0,3 65,9

Total 46 209 0,0 100,0

Fonte: INE

No mesmo período, as importações de bens atingiram 55,7 mil milhões de euros, registando um

crescimento de +0.2% face a igual período de 2015.

-1,4%

0,2%

-1,9%

1,0%

-1,0%-0,4%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

2014 2015

GeralProd. Alimentares, bebidas e tabacoProdutos não alimentares

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

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16

IVN Comércio a Retalho - Variação média últimos 12 meses

Fonte: INE

8


Comércio Internacional - Importação de bens

Jan-nov 16

NC Descrição milhões de

euros

vh Peso no total

% %

87 Automóveis e outros veículos terrestres 6 939 9,4 12,5

27 Combustíveis e óleos minerais 5 379 -27,4 9,7

84 Máquinas e aparelhos mecânicos 4 666 -0,4 8,4

85 Máquinas e aparelhos elétricos 4 522 13,6 8,1

39 Plásticos e suas obras 2 728 1,7 4,9

72+73 Ferro fundido, ferro e aço e suas obras 2 461 -8,6 4,4

30 Produtos farmacêuticos 2 143 3,1 3,9

61+62 Vestuário 1 790 9,3 3,2

3 Peixes, crustáceos e moluscos 1 580 6,9 2,8

90 Instrumentos e aparelhos de ótica 1 134 3,2 2,0

29 Produtos químicos orgânicos 950 -2,3 1,7

48 Papel e cartão, e suas obras 912 -2,4 1,6

94 Móveis, anúncios, cartazes 899 1,5 1,6

2 Carne e miudezas, comestíveis 845 -1,8 1,5

Sub-total 36 949 -2,1 66,5

Total 55 572 0,2 100,0

Fonte: INE

De janeiro a novembro, o valor das exportações de serviços foi de cerca de 24,1 mil milhões de

euros, registando um crescimento de +3,6% comparativamente a igual período de 2015.

Comércio Internacional - Exportação de Serviços

jan-nov 16

milhões de euros

vh Peso no total

% %

"Processing"; Manutenção e Reparação 746 91,8 3,1

Transportes 5096 -3,8 21,2

Viagens e Turismo 11804 10,8 49,1

Outros serviços fornecidos pelas empresas 6092 -7,3 25,3

Outros 320 -0,3 1,3

Total 24 058 3,6 100


No mesmo período, as importações de serviços terão crescido +1,1%, atingindo 12,0 mil milhões

de euros.

9


Comércio Internacional - Importação de Serviços

jan-nov 16

milhões de euros

vh Peso no total

% %

"Processing"; Manutenção e Reparação 298 -2,9 2,5

Transportes 2794 -6,3 23,2

Viagens e Turismo 3525 5,9 29,3

Outros serviços fornecidos pelas empresas 5061 1,8 42,0

Outros 365 14,1 3,0

Total 12 043 1,1 100


PREÇOS

No consumidor

Em 2016, o índice de preços no consumidor (IPC) registou uma variação média de +0,6%, variação

ligeiramente superior à registada em 2015 (+0,5%).

O indicador de inflação subjacente, excluindo do índice os produtos “energéticos” e os

“alimentares não transformados”, teve uma variação de +0,8%, superior em 0,1 p.p. à registada

em 2015.

Em dezembro de 2016, o IPC registou uma variação homóloga de +0,9% (+0,3 p.p. que a

observada em novembro).

Em Portugal, o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC) registou uma variação média,

em 2016, de +0,6% (+0,0% nos bens; +1,5% nos serviços). Na Área Euro, esta variação foi de

+0,2% (-0,4% nos bens; +1,1% nos serviços).

-1,0

-0,5

0,0

0,5

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1,5

2,0

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de

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6

Variação homóloga Variação média anual Inflação subjacente (vh)

(%)

Fonte: INE

Indice de Preços no Consumidor

10


Na produção industrial

Em 2016, a variação média do índice de preços na produção industrial foi de -2,8%, ligeiramente

mais negativa que em 2015 (-2,4%). Na indústria transformadora, esta variação foi de -2,7%,

praticamente idêntica à registada em 2015 (-2,6%).

-0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

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Portugal AE

IHPC - Variação média últimos 12 meses

Fonte: Eurostat

-20,0%

-16,0%

-12,0%

-8,0%

-4,0%

0,0%

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t-1

6

no

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16

IT VM 12m Energia VM 12m

Índice de Preços na Produção Industrial

-2,6%

-15,1%

-2,7%

-11,4%

-20,0%

-16,0%

-12,0%

-8,0%

-4,0%

0,0%

Ind. Transformadora Energia

2015 2016

11


Índice de Preços na Produção Industrial - Variação média anual

22001155 22001166

Bens de consumo 2,8% 0,7%

Bens intermédios 0,0% -1,6%

Bens de investimento 2,9% -0,9%

Energia -15,1% -11,4%

Indústria Transformadora -2,6% -2,7%

Indústria -2,4% -2,8%

Fonte: INE

Das matérias-primas

Em 2016, o preço médio do algodão atingiu 79.5 cts de dólar/libra de peso, preço superior ao

registado em 2015 (+12,9%).

O preço médio do petróleo (preço spot médio do Brent) foi, em 2016, de 53,3 dólares/barril,

traduzindo um aumento de +40,3% face a 2015. Este preço médio corresponde a cerca de 50,6

euros (+44,7% que em 2015).

EVOLUÇÃO CAMBIAL

Em dezembro, a cotação média do euro face ao dólar foi de 1.054 USD/EUR, menos 2,4% do que

em novembro e menos 3,1% do que em dezembro de 2015 (1.088 USD/EUR).

60

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16

Algodão (cts de dólar/libra de peso)

20

30

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50

60

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16

Petróleo Brent spot

US$/barril €/barril

Fonte: EIAFonte: FMI

12


Em 2016, o euro apreciou-se face à libra (+11,9%), ao real (+4,2%) e ao franco suíço (+2,1%), e

depreciou-se face ao US dólar (-0,3%) e ao iene (-10,5%).

Taxas de câmbio do euro

MMééddiiaass AAnnuuaaiiss MMééddiiaass MMeennssaaiiss

2015 2016 Var. % dez 15 dez 16 Var. %

EUR/USD 1,110 1,107 -0,3% 1,088 1,054 -3,1%

EUR/JPY 134,3 120,2 -10,5% 132,4 122,4 -7,6%

EUR/GBP 0,726 0,812 11,9% 0,726 0,844 16,3%

EUR/BRL 3,700 3,856 4,2% 4,215 3,541 -16,0%

EUR/CHF 1,068 1,090 2,1% 1,083 1,075 -0,7%


Em dezembro, o índice cambial efetivo nominal para Portugal registou uma variação de -0,3%

face a novembro e de +0,7% face a igual mês de 2015. Para 2016, a variação deste índice foi de

+0,9% (-2,5% em 2015).

Em dezembro, a taxa de câmbio efetiva nominal do euro registou uma variação mensal de -0,8% e

homóloga de +1,8%. Esta taxa, para o conjunto do ano de 2016, regista uma variação de +2,6%.

FINANCIAMENTO

Crédito bancário

Em 2016, as taxas de juro médias da Euribor foram negativas em todos os prazos.

Comparativamente a 2015, as taxas a 3, 6 e 12 meses registaram decréscimos de,

respectivamente, -0,245 p.p, -0,218 p.p. e -0,203 p.p..

1,00

1,10

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1,30

1,40

1,50

jan

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Min - 0,825

Max - 1,59915 Julho 2008


Taxas de câmbio Euro/Dólar

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

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19 janeiro 2017: 1,0668

13


Euribor

MMééddiiaa aannuuaall MMééddiiaa mmeennssaall

2015 2016 Diferença dez 15 dez 16 Diferença

3 Meses -0,020% -0,265% -0,245 p.p. -0,126% -0,316% -0,190 p.p.

6 Meses 0,053% -0,165% -0,218 p.p. -0,040% -0,218% -0,178 p.p.

12 Meses 0,168% -0,035% -0,203 p.p. 0,059% -0,080% -0,139 p.p.


Em novembro, face ao mês anterior, a taxa de juro média nos saldos de empréstimos a

sociedades não financeiras decresceu nos prazos até 1 ano (-0,02 p.p), de 1 a 5 anos (-0,03 p.p.) e

a mais de 5 anos (-0,01 p.p.).

Sociedades Não Financeiras - Taxas de Juro nos Saldos de Empréstimos


2014 2015 Diferença nov 15 nov 16 Diferença

Empréstimos até 1 ano 5,30% 4,49% -0,81 p.p. 4,16% 3,50% -0,66 p.p.

Empréstimos entre 1 e 5 anos 4,76% 4,26% -0,50 p.p. 4,11% 3,25% -0,86 p.p.

Empréstimos a mais de 5 anos 3,45% 3,08% -0,37 p.p. 2,95% 2,65% -0,30 p.p.


A taxa de juro média nas novas operações de empréstimos a sociedades não financeiras

mantém uma tendência descendente, registando-se em novembro uma taxa de 3,36% nos

empréstimos até um milhão de euros e de 2,29% nos empréstimos superiores a 1 milhão de euros

(decréscimo de -0,06 p.p. e -0,41 p.p., respetivamente, face a outubro).

Sociedades Não Financeiras - Taxas de Juro nas Novas Operações de Empréstimos


2014 2015 Diferença nov 15 nov 16 Diferença

Total 4,87% 3,80% -1,07 p.p. 3,54% 3,01% -0,53 p.p.

Até 1 milhão de euros 6,21% 4,21% -2,00 p.p. 3,79% 3,36% -0,43 p.p.

Acima de 1 milhão euros 4,29% 3,27% -1,02 p.p. 3,19% 2,29% -0,90 p.p.


Mercado de capitais

Em 2016, o índice PSI-20 encerrou nos 4.679,20 pontos, menos -11.9% face a 2015.

14


Separata de Indicadores para Portugal – disponível aqui

Separata de Indicadores para Área Euro – disponível aqui

(Análise elaborada com informação disponível até 19 de janeiro de 2017)

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Max - 14 822

3 Março 2000

Min - 4408

13 Junho 2012

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6

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6

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6

dez-

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19 janeiro 2017: 4580,68

Fonte: Euronext

Índice PSI-20 (valores em fim de período)

http://cip.org.pt/wp-content/uploads/2017/01/2017-01_EnvolventeEmpresarial_SeparataPT.pdf

http://cip.org.pt/wp-content/uploads/2017/01/2017-01_EnvolventeEmpresarial_SeparataAE.pdf

sÍntese de conjuntura - fipa.pt · no total da indústria, a variação homóloga mensal do...

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