setembro de 2013 ifrs master class instrumentos financeiros cpc 38 - reconhecimento e avaliação

Setembro de 2013IFRS Master Class

Instrumentos Financeiros


CPC 38 - Reconhecimento e Avaliação



► Apresentação da Norma ► Definição► Classificação e Mensuração► Critérios de Mensuração► Derivativos► Derivativos Embutidos► “Hedge Accounting”► Reconhecimento e Baixa

Agenda



1. Apresentação das Normas



Apresentação da Norma

► CPC 38 “Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração”►Determina as regras de reconhecimento, classificação e mensuração dos instrumentos financeiros►Determina as regras de contabilização das operações “Hedge Accounting”►Aproximadamente 112 páginas



2. Definições



Definições

► Instrumento Financeiro:► É qualquer contrato que dá origem a um ativo financeiro de uma determinada

entidade e a um passivo financeiro ou instrumento de patrimônio de outra entidade:

► Ativo Financeiro:► Recebimento de Caixa► Instrumento patrimonial de outra entidade► Direito contratual para recebimento de caixa ou outro ativo financeiro► Direito contratual para trocar instrumentos financeiros com outra entidade sob

condições que sejam potencialmente favoráveis.

► Passivo Financeiro:► Entregar caixa ou outro ativo financeiro a outra entidade► Trocar instrumentos financeiros com outra entidade sob condições que sejam

potencialmente desfavoráveis. evidencie participação residual nos ativos de uma entidade após a dedução de todos



►Instrumento de Patrimônio:► Qualquer contrato que evidencie participação residual nos ativos de uma entidade

após a dedução de todos os passivos

►Derivativos:► São operações efetuadas entre duas partes onde se definem pagamentos futuros

baseados no comportamento dos preços de um ativo de mercado.

► Tem suas características vinculadas a um ativo financeiro (underlying asset)► Geram pequeno ou nenhum desembolso financeiro► Tem sua liquidação em uma data futura

Definições



3. Classificação e Mensuração



CategoriaMensuração

InicialMensuração Subsequente

Ativos e passivos mensurados ao valor justo por meio do resultado

valor justo com ajuste no Resultado

valor justo com ajuste no Resultado

Investimentos mantidos até o vencimentocusto amortizado utilizando TJE (taxa de juros efetiva)

custo amortizado utilizando TJE (taxa de juros efetiva)

Empréstimos (concedidos) e recebíveiscusto amortizado utilizando TJE (taxa de juros efetiva)


Ativos disponíveis para vendavalor justo com ajuste no

Patrimônio Líquidovalor justo com ajuste no

Patrimônio Líquido

Passivos não mensurados ao valor justocusto amortizado utilizando TJE (taxa de juros efetiva)


Classificação e Mensuração




Instrumentos financeiros:

- Inicialmente registrados ao seu valor justo + custos de transação (diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão);

*exceto no caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do resultado, onde tais custos são diretamente lançados no resultado do exercício.

- Sua mensuração subsequente ocorre a cada data de balanço de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificação de ativos e passivos financeiros.




1 - Ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado:

- Mantidos para negociação;

- Designados no reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado ( (i) eliminar / reduzir inconsistências de mensuração ou reconhecimento com a avaliação ou reconhecimento de ganhos e perdas em bases diferentes; (ii) utilizado como base para gerenciamento e avaliação de performance);

- Adquirido ou originado principalmente com a finalidade de venda ou de recompra no curto prazo.

- Derivativo (exceto no caso de derivativo instrumento de hedge designado pela entidade e efetivo).

- Mensurados pelo seu valor justo. Os juros, correção monetária, variação cambial e as variações decorrentes da avaliação ao valor justo são reconhecidos no resultado na linha de receitas ou despesas financeiras.

Obs: custos de transação não são acrescidos ao ativo ou passivo.



Classificação e Mensuração2 - Investimentos mantidos até o vencimento:

- Ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis com vencimentos definidos.

- A Companhia tem intenção positiva e a capacidade de manter até o vencimento.

- Incluem: Aplicações financeiras pós-fixadas, outros ativos monetários reembolsáveis, entre outros ativos monetários com pagamento fixos e determináveis, usualmente cotados em mercado ativo.

- Após reconhecimento inicial são mensurados pelo custo amortizado pelo método da taxa efetiva de juros. Os juros, atualização monetária, variação cambial, menos perdas do valor recuperável, quando aplicável, são reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas ou despesas financeiras.



Classificação e Mensuração3 - Empréstimos (concedidos) e recebíveis:

- Ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis porém não cotados em mercado ativo.

- Não há intenção de venda no curto prazo;

- Incluem: Contas a receber de clientes, outras contas a receber, mútuos a receber e a pagar com prazos fixados e certos, outros ativos financeiros com pagamentos fixos e determinados porém não cotados em mercado ativo;

- Após reconhecimento inicial são mensurados pelo custo amortizado pelo método da taxa efetiva de juros. Os juros, atualização monetária, variação cambial, menos perdas do valor recuperável, quando aplicável, são reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas ou despesas financeiras.



Classificação e Mensuração4 - Disponíveis para venda:

- Ativos financeiros que não se qualificam nas categorias acima.

- Categoria residual. Atenção às estratégias adotadas pela Companhias sobre essa categoria.

- Usualmente deveriam ser classificados apenas aqueles ativos cujo detentor pode não recuperar substancialmente o seu investimento inicial, por outra razão que não a deterioração do crédito, os quais serão classificados como disponíveis para venda. Por exemplo: investimentos em ações de outras empresas, para os a entidade não efetua negociações constantes e não tem a intenção de manutenção de forma permanente.

- Mensurados pelo seu valor justo. Os juros, atualização monetária e variação cambial, quando aplicável, são reconhecidos no resultado quando incorridos, e as variações decorrentes da diferença entre o valor do investimento atualizado pelas condições contratuais e a avaliação ao valor justo são reconhecidas no patrimônio líquido na conta de ajustes de avaliação patrimonial enquanto o ativo não for realizado, sendo reclassificadas para o resultado após a realização, líquida dos efeitos tributários.




5 – Passivos financeiros não mensurados ao valor justo:

- Passivos financeiros que não se enquadram na categoria de ao valor justo, não derivativos que não são usualmente negociados antes do vencimento.

-Aqueles para os quais a entidade decidiu não mensurar seu valor justo e sim utilizar o método do custo amortizado;

- Incluem: empréstimos e financiamentos usuais, fornecedores, debêntures, títulos de dívida com vencimento determinado, entre outros os quais a entidade não pretende liquidar antes do vencimento.

- Mensurados pelo custo amortizado pelo método da taxa efetiva de juros. Os juros, atualização monetária e variação cambial, quando aplicáveis, são reconhecidos no resultado quando incorridos.




Reclassificações:

Mantidos até o vencimento:Uma entidade não deve classificar qualquer ativo financeiro como mantido

até o vencimento se ela tiver, durante o exercício social corrente ou durante os dois exercícios sociais precedentes, vendido ou reclassificado quantia não insignificante de investimentos mantidos até o vencimento antes do vencimento (em relação ao montante total dos investimentos mantidos até o vencimento), desconsiderando-se:

- Estão tão próximos do vencimento ou da data de recompra do ativo financeiro que as mudanças na taxa de juros de mercado não teriam um efeito significativo no valor justo do ativo financeiro; ou seja, o ativo está praticamente a valor justo.

- Ocorreram depois de a entidade ter recebido praticamente todo ou quase todo o montante de principal do ativo financeiro (antecipação também = pré-pagamentos);

- Atribuíveis a evento isolado que está fora do controle da entidade;



Classificação e MensuraçãoReclassificações:

Mantidos até o vencimento (Penalidades):

- Não poderá classificar nenhum ativo financeiro como mantido até o vencimento pelos próximos dois exercícios;- Reclassificar os atuais para a categoria de disponíveis para venda (demanda mensuração ao valor justo);

Outras categorias e impeditivos:

- Não pode alterar classificação que no reconhecimento foi designado como ativos e passivos ao valor justo por meio do resultado;

- Pode altera classificação do ativo de “ao valor justo por meio do resultado” (exceto derivativos) para outras categorias desde que:

- ativo ou passivo não for mais mantido com o propósito de venda ou recompra no curto prazo;

- se enquadrar na definição de “empréstimos e recebíveis” (condições);



Classificação e MensuraçãoReclassificações:

Outras categorias e impeditivos:

- Não pode alterar classificação de instr. financeiros que no reconhecimento foram designados como ativos e passivos ao valor justo por meio do resultado;

- Pode altera classificação do ativo de “ao valor justo por meio do resultado” (exceto derivativos) para outras categorias desde que:

- ativo não for mais mantido com o propósito de venda ou recompra no curto prazo;

- se enquadrar na definição de “empréstimos e recebíveis” (condições);- não deve reclassificar qualquer instrumento financeiro de outra categoria para a categoria mensurado ao valor justo por meio do resultado. Se a entidade reclassificar um ativo financeiro da categoria mensurado ao valor justo por meio do resultado, o valor justo do ativo na data de reclassificação se torna seu novo custo ou custo amortizado.- ativo financeiro classificado como disponível para venda que se enquadraria na definição de empréstimos e recebíveis, a reclassificação só é permitida se tiver intenção e capacidade de mantê-lo até o vencimento (raras circunstâncias);



Mantido até ovencimento

Valor Justo(P&L)

Disponívelpara venda

Classificação e Mensuração - Reclassificação



4. Critérios de Mensuração



Critérios de Mensuração

IAS 39 possibilita o uso de três métodos:

► Custo (em limitadas circunstâncias quando o valor justo não é determinável)

► Valor justo (utilizando mercado ativo ou mercado inativo)

► Custo amortizado (utilizando o método da taxa de juros efetiva)



(Tempo)

(Ta

xa

)

15% a.a.12% a.a.

17% a.a.

Critérios de Mensuração – Modelo MtM



Valor Justo - “Fair Value”

► Pode ser definido como o montante pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo pode ser liquidado em uma transação em condições normais de mercado.

► Mercado Ativo

► Mercado Inativo



Mercado Ativo:► A melhor evidência do valor justo na data de reconhecimento inicial é o preço da

transação (valor justo pago ou recebido).

► Geralmente cotações de preços no mercado, se disponível, são as melhores evidências de Valor Justo (“Fair Value”).

Mercado Inativo:► Se cotações de preços em um mercado ativo não estiverem disponíveis, a

estimativa do valor justo deverá ser baseada em:

► Recentes preços de mercado► Valor justo de outro instrumento semelhante► Avaliação dos fluxos de caixa descontados► Modelos de precificação

Valor Justo - “Fair Value”



Custo Amortizado

► O custo amortizado de um ativo ou de um passivo financeiro é o montante pelo qual o ativo ou o passivo financeiro é mensurado em seu reconhecimento inicial, menos as amortizações de principal, mais ou menos os valores de juros decorridos, calculados com base no método da taxa de juros efetiva

► Taxa de juros efetiva:Taxa de Juros Efetiva, é a taxa que desconto exatamente os pagamentos de caixa futuros de acordo com o prazo do respectivo ativo ou passivo financeiro, considerando os custos e receitas incrementais.

Custos de transação:► Taxas.► Comissões pagas para agentes, consultores, corretores e distribuidores.► Tarifas pagas a entidades reguladoras.► Impostos de transferência

► Custos de transação não incluem:► Prêmios e descontos► Custos financeiros ► Custos administrativos relacionados com o carregamento



Custo Amortizado – Taxa de Juros Efetiva



5. Derivativos



Definição:

São operações efetuadas entre duas partes onde se definem pagamentos futuros baseados no comportamento dos preços de um ativo de mercado.

Derivativos



Principais Características:

► Tem suas características vinculadas a um ativo financeiro ► Geram pequeno ou nenhum desembolso financeiro► Tem sua liquidação em uma data futura

Derivativos



Classificação:

► Valor Justo com ajuste no resultado► Exceto derivativos em regime especial de contabilização

Mensuração:

► Inicial: Valor da transação (práticas de mercado)► Subsequente: Valor de mercado (mercado ativo e não ativo)► Prêmios, Descontos e MtM: Apropriados linearmente

Derivativos



Tipos de Derivativos:

► Listados (Regular Way Transactions)► OTC (Over the Counter) / Balcão► Possibilidade de “Offsetting”

Utilização dos Derivativos:

► Redução de riscos (hedge)► Especulação

Derivativos



Atividade de Negociação ?

MTMno resultado

O ativo ou passivro protegido é registrado a valor

de mercado com ajuste no resultado ?

Não

Sim

Sim

Não

Não

Hedge AccountingSim

O derivativo se encontra em regime

especial de contabilização ?

Derivativos



6. Derivativos Embutidos



Derivativos Embutidos

Host Embedded

Derivative

Hybrid Instrume

nt

Um derivativo embutido é um componente de um instrumento híbrido que inclui, um instrumento financeiro derivativo e um contrato hospedeiro, com o efeito de que o fluxo de caixa do instrumento combinado varia de maneira muito similar ao instrumento financeiro derivativo de forma isolada.




Contrato Principal

Instrumento de Dívida

Leasing

Compra e Venda de Câmbio

Prestação de Serviços

Investimentos

Seguros


Opções / SwapIndices Futuros

Indices de Commodities




O contrato híbrido é ajustado ao valor de

realização / fair-value ?

O contrato embutido pode ser separado do

contrato principal ?

Esta clara e intimamente

relacionado ?

SIM

Não precisa separar o derivativo embutido

NÃO

NÃO

SIM

SIM

NÃO

Pre

cisa

se

para

r o

de

riva

tivo



7. “Hedge Accouting”



Finalidade do Hedge:

Todo derivativo deve ser marcado a mercado com os efeitos levados ao resultado. Todavia, isso pode não ser simétrico com o reconhecimento de ganhos e perdas no objeto de hedge. O Hedge Accounting tem a finalidade portanto de equalizar o reconhecimento de ganhos e perdas no resultado tanto do derivativo como do objeto de hedge.

Classificação:

► “Fair Value Hedge” - Hedge de Valor Justo

► “Cash Flow Hedge” - Hedge de Fluxo de Caixa

► “Net Investment Hedge” - Hedge de um Investimento no Exterior

Hedge Accounting



► Um objeto de Hedge pode ser:► Ativo e Passivo ► Contrato firme (firm commitment)► Transação futura estimada (forecast future transaction)► Outros► Ser designado por parte de sua vida

► O item objeto de Hedge pode ser:► Um item individual ► Um grupo com características semelhantes ► Somente o risco de taxa de juros de uma carteira

► Ativos classificados como Mantidos até o Vencimento não podem ser objeto de hedge. (exceto para risco de variação cambial)

► Um objeto de Hedge pode ser designado por parte de sua vida

Hedge Accounting



► Exemplo de Ativos ou Passivos reconhecidos► Empréstimos de taxa de juros variáveis► Empréstimo em moeda estrangeira► Contas a receber em moeda estrangeira► Estoques de matérias-primas

► Exemplo de Compromissos Firmes► Contrato de importação de uma máquina► Contrato de exportação de ativos ou de commodities► Contrato de longo prazo

► Exemplo de Transações Futuras Estimadas► Venda futura estimada altamente provável► Compra futura de commodities altamente provável

Hedge Accounting



Restrições a Objetos de Hedge:

► Investimentos “mantidos até o vencimento” com relação a riscos de taxas de juros não podem ser objeto de hedge.

► O compromisso de adquirir um negócio não pode ser item objeto de hedge (exceto para risco de variação cambial).

► É possível que quando ativos e passivos financeiros são sujeitos a mais de um risco, o hedge possa ser para somente um dos riscos – desde que a efetividade possa ser mensurada.

► Ativos e passivos não financeiros somente podem ser objeto de hedge em sua totalidade ou para riscos de variação cambial.

► Hedges de risco de mercado podem ser efetuados para apenas parte do período.

► Macro hedge é permitido com restrições.

► Posições líquidas não qualificam para objeto de hedge (“macro hedge”).

Hedge Accounting



► Um instrumento de Hedge pode ser:► Um derivativo (exceto opções lançadas)► Um não derivativo (somente para hedge de exposição cambial)

► O instrumento de Hedge pode ser:► Um item individual ► Uma combinação de instrumentos (conforme exceção acima mencionada)► Parte de um derivativo ou não derivativo (conforme exceção acima mencionada)

► É esperado que os valores de mercado protejam o risco do objeto

► Um instrumento de Hedge pode ser designado por parte de seu valor

Hedge Accounting



Restrições a Instrumentos de Hedge:

► Written options não podem ser usadas, exceto como hedges de opções compradas.

► Instrumentos financeiros para os quais o valor justo não podem ser mensurados em bases confiáveis não podem ser utilizados (exceto, em certas circunstâncias, um não derivativo de variação cambial - FX).

► Somente podem ser usados derivativos que envolvam terceiros (externalização do risco).

► Dois ou mais derivativos podem ser designados em conjunto como instrumento de hedge.

► Um instrumento de hedge não precisa ser adquirido na data de concepção do hedge.

► Um derivativo pode ser designado como instrumento de hedge posteriormente a data da sua aquisição.

► Um instrumento de hedge pode ser designado para mais de um tipo de risco (com condições).

Hedge Accounting



► “Fair-Value Hedge” – Risco de Mercado:

► Conceito:► Utiliza-se instrumentos financeiros para compensar o risco decorrente

de exposição a valor de mercado.

► Tratamento Contábil:► Ganhos e Perdas MTM, reconhecidos no resultado► “Hedge” perfeito não há efeito no resultado

► Exemplo de Utilização:► Proteger a variação cambial de um empréstimo no exterior

Hedge Accounting



► “Cash-Flow Hedge” – Fluxo de Caixa:

► Conceito:► Utiliza-se instrumentos financeiros para compensar o risco decorrente

de variação do fluxo de caixa estimado da instituição

► Tratamento Contábil:► Ganhos e Perdas MTM, reconhecidos no PL► “Hedge” perfeito não há efeito no resultado► “Hedge” imperfeito a parcela inefetiva vai para o resultado

► Exemplo de Utilização:► Proteger a variação de um fluxo de exportação

Hedge Accounting



► “Cash Flow Hedge” – Fluxo de Caixa:

Hedge Accounting

Parte EfetivaMudanças no Valor Justo

Parte Inefetiva

Resultado

Mensuração do Instrumento

Patrimônio Líquido



► Documentação formal► Descrição do objeto ► Descrição do instrumento► A natureza do ser de risco► Como efetividade será avaliada

► Efetividade ► Dollar Offset► Análise de Regressão

Hedge Accounting

► Fatores de Inefetividade► Notional► Taxas► Prazos ► Non-Zero Fair Value



Fair Value Fair ValueDate of Derivative of Hedged Item Effectiveness 1 January 20X3 CHF 0 CHF 50031 March 20X3 CHF 100 CHF 410 100 /90= 111% 30 June 20X3 CHF 125 CHF 389 125/111= 113%30 Sept 20X3 CHF 150 CHF 370 150/130= 115%

► Efetividade Retrospectiva – Método Cumulativo:

Hedge Accounting



Fair Value Fair ValueDate of Derivative of Hedged Item Effectiveness 1 January 20X3 CHF 0 CHF 50031 March 20X3 CHF 100 CHF 410 100 /90= 111% 30 June 20X3 CHF 125 CHF 389 25/21= 119%30 Sept 20X3 CHF 150 CHF 370 25/19= 132%

► Efetividade Retrospectiva – Método Não Cumulativo:

Hedge Accounting



Descontinuidade:

► Critérios não satisfeitos

► Efetividade fora do intervalo (80% a 125%)

► Objetos de “operações orçadas” deixa de ser provável

► Vencimento do instrumento de hedge

► Alteração da estratégia da gerência

► Reversão do ajuste do CFH (em OCI) para resultado de forma diferida

Hedge Accounting



8. Reconhecimento e Baixas



Reconhecimento e Baixas

► Reconhecimento:Uma entidade deve reconhecer em seu balanço, um ativo ou passivo financeiro, quando a entidade torna-se parte das previsões contratuais do instrumento.

► Baixa:A baixa de uma transação de venda de ativos deve ser reconhecida quando não houver nenhuma cláusula contratual de restrições. Caso existam essas cláusulas, várias perguntas necessitam ser respondidas para definir se o ativo deve ou não ser baixado.




Baixar

Não baixar

Baixar

Não baixar

Baixar

Sim

IAS 39 AG 36

Os princípios de baixa se aplicam a parte ou a todos os ativos?

Consolidar Subsidiárias (incluindo SPEs)

Continuar a reconhecer os ativos na medida dacontinuidade do envolvimento.

Os direitos ao fluxo de caixa expiraram?

A entidade transferiu seu direito de receber fluxo de caixa?

A entidade assumiu a obrigação de repassaro fluxo de caixa?

A entidade transferiu substancialmente todosos riscos/ recompensas?

A entidade reteve substancialmente todosos riscos/ recompensas?

A entidade reteve controle dos ativos?

Não

Não

Sim

Não

Não

Sim

Sim

Não

Sim

Sim

Não

Baixar

Não baixar

Baixar

Não baixar

Baixar

Sim

IAS 39 AG 36

Os princípios de baixa se aplicam a parte ou a todos os ativos?

Consolidar Subsidiárias (incluindo SPEs)

Continuar a reconhecer os ativos na medida dacontinuidade do envolvimento.

Os direitos ao fluxo de caixa expiraram?

A entidade transferiu seu direito de receber fluxo de caixa?

A entidade assumiu a obrigação de repassaro fluxo de caixa?

A entidade transferiu substancialmente todosos riscos/ recompensas?

A entidade reteve substancialmente todosos riscos/ recompensas?

A entidade reteve controle dos ativos?

Não

Não

Sim

Não

Não

Sim

Sim

Não

Sim

Sim

Não



Questões relativas a transferências:

► Securitizações;

► Contratos de sub-participação;

► Contratos de recompra;

► “Wash sales”;

► Opções de compra;

► Opções de venda.




Perguntas e Dúvidas



www.br.ey.com

e-mail: [email protected]

Tel: (11) 2573-6103

Cel: (11) 99964-2581

e-mail: [email protected]

Tel: (11) 2573-5780

Cel: (11) 96186-3587

setembro de 2013 ifrs master class instrumentos financeiros cpc 38 - reconhecimento e avaliação

Documents