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SERVIÇO PÚBLICO FEDERALCVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

02052-4 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. 43.470.988/0001-651 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

Legislação SocietáriaEMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

Divulgação Externa

O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUSADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS.

35.300.329.5204 - NIRE

Data-Base - 30/09/2008

Júlio César dos Santos

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 00287-9

591.515.108-63

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

Dany Muszkat

Rua Funchal, 418 29o andar

04551-060 São Paulo SP

Vila Olímpia

11 3377-3777 - -

11 3377-3780 - -

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR

EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2008

1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

Rua Funchal, 418 29o andar Vila Olímpia

04551-060 São Paulo

11 3377-3777 - -

- - 3377-378011

SP

[email protected]

1 - ENDEREÇO COMPLETO

3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL

6 - UF

[email protected]

16 - E-MAIL

2 - BAIRRO OU DISTRITO

1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO

TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO

31/12/2008 01/07/2008 30/09/2008 01/04/2008 30/06/20083 29 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR

11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

10 - CÓDIGO CVM

12 - CPF DO RESP. TÉCNICO

Pág: 112/11/2008 18:38:39

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS


02052-4 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. 43.470.988/0001-65

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

Legislação SocietáriaEMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL


Data-Base - 30/09/2008

Com Ressalva

30/09/200730/06/200830/09/2008

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

Número de Ações

(Mil)1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - TotalEm Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total

Do Capital Integralizado

140.8600

140.860

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

141.0000

141.000

0

00

000

1110 - Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração

4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

140.5720

140.572

000

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

Incorporação e Construção

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE

1 - ITEM 2 - EVENTO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE ECLASSE DEAÇÃO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO3 - APROVAÇÃO

212/11/2008 18:39:19 Pág:

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS

SERVIÇO PÚBLICO FEDERALCVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAISEMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS


1 - CÓDIGO CVM

02052-4

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

1- ITEM 2 - DATA DAALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL

(Reais Mil)

4 - VALOR DA ALTERAÇÃO

(Reais Mil)

5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A.

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

(Mil)

8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO

(Reais)

43.470.988/0001-65

3 - CNPJ

Legislação Societária


Data-Base - 30/09/2008

07/03/200701 99.666 0 Desdobramento de Ações 46.004 0,000000000029/03/200702 499.666 400.000 Subscrição Pública 34.783 11,500000000002/05/200703 559.666 60.000 Subscrição Pública 5.217 11,500000000010/05/200704 607.254 47.588 Conversão de Debêntures 8.277 5,750003867029/06/200705 607.257 3 Plano de Opção 288 0,010000000001/04/200806 607.260 3 Plano de Opção 288 0,010000000011/07/200807 607.262 2 Plano de Opção 140 0,0100000000

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

1 - DATA 2 - ASSINATURA

11/11/2008

12/11/2008 18:39:24 Pág: 3





EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 4 - 30/06/20083 - 30/09/2008

Data-Base - 30/09/2008



1 Ativo Total 1.152.711 1.088.813

1.01 Ativo Circulante 133.020 180.599

1.01.01 Disponibilidades 63.241 123.488

1.01.02 Créditos 16.113 17.052

1.01.02.01 Clientes 16.113 17.052

1.01.02.02 Créditos Diversos 0 0

1.01.03 Estoques 13.798 13.507

1.01.04 Outros 39.868 26.552

1.01.04.01 C/C com Parceiros nos Empreendimentos 13.251 7.831

1.01.04.02 Impostos e Contribuições a Compensar 9.340 7.413

1.01.04.03 Partes Relacionadas 0 0

1.01.04.04 Despesas com Vendas a Apropriar 211 256

1.01.04.05 Despesas antecipadas 363 377

1.01.04.06 IR e CSLL Diferido 2.914 0

1.01.04.07 Demais contas a receber 13.789 10.675

1.02 Ativo Não Circulante 1.019.691 908.214

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 188.296 139.392

1.02.01.01 Créditos Diversos 16.252 16.602

1.02.01.01.01 Contas a Receber 16.252 16.602

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 172.044 122.790

1.02.01.03.01 Adiantamento para Futuro Aum de Capital 159.437 105.676

1.02.01.03.02 IRPJ e CSLL Diferidos 2.939 6.490

1.02.01.03.03 Demais Contas a Receber 5.090 2.572

1.02.01.03.04 Partes relacionadas 4.578 8.052

1.02.02 Ativo Permanente 831.395 768.822

1.02.02.01 Investimentos 822.582 761.028

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0

1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0

1.02.02.01.03 Participações em Controladas 816.993 754.576

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 5.578 6.441

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 11 11

1.02.02.02 Imobilizado 5.012 4.549

1.02.02.03 Intangível 3.801 3.245

1.02.02.04 Diferido 0 0

12/11/2008 18:39:37 Pág: 4






02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)


Data-Base - 30/09/2008



2 Passivo Total 1.152.711 1.088.813

2.01 Passivo Circulante 63.073 59.296

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 178

2.01.02 Debêntures 8.864 15.550

2.01.03 Fornecedores 4.320 2.501

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 12.437 10.027

2.01.05 Dividendos a Pagar 0 0

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 14.590 13.301

2.01.08 Outros 22.862 17.739

2.01.08.01 Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis 6.751 7.516


2.01.08.03 Adiantamento de Clientes 348 348

2.01.08.04 Demais Contas a Pagar 6.596 5.322

2.01.08.05 Dividendos Propostos 0 0

2.01.08.06 IR e CSLL diferido 2.914 0

2.02 Passivo Não Circulante 390.612 345.992

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 390.612 345.992

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 125.952 82.749

2.02.01.02 Debêntures 256.123 250.000

2.02.01.03 Provisões 0 0

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

2.02.01.06 Outros 8.537 13.243

2.02.01.06.01 Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis 3.458 4.458

2.02.01.06.02 Tributos a Pagar 1.726 1.920


2.02.01.06.04 Demais Contas a Pagar 414 375

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.04 Patrimônio Líquido 699.026 683.525

2.04.01 Capital Social Realizado 607.262 607.260

2.04.01.01 Capital subscrito 607.262 607.260

2.04.01.02 Capital a integralizar 0 0

2.04.02 Reservas de Capital 0 0

2.04.03 Reservas de Reavaliação 0 0

2.04.03.01 Ativos Próprios 0 0

2.04.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0

2.04.04 Reservas de Lucro 47.298 47.298

2.04.04.01 Legal 2.624 2.624

2.04.04.02 Estatutária 0 0

2.04.04.03 Para Contingências 0 0

12/11/2008 18:39:44 Pág: 5






02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 4 -30/06/20083 -30/09/2008

Data-Base - 30/09/2008



2.04.04.04 De Lucros a Realizar 0 0

2.04.04.05 Retenção de Lucros 44.674 44.674

2.04.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.04.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.04.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 44.466 28.967

2.04.06 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

12/11/2008 18:39:44 Pág: 6






03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - 01/07/2007 a 30/09/20074 - 01/01/2008 a 30/09/20083 - 01/07/2008 a 30/09/2008



6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

Data-Base - 30/09/2008

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 17.70014.629 49.086 40.3303.01.01 Incorporação e revenda de imóveis 9.8633.940 20.885 22.1483.01.02 Prestação de serviços e outras 7.83710.689 28.201 18.1823.02 Deduções da Receita Bruta (1.611)(1.218) (4.221) (3.296)3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 16.08913.411 44.865 37.0343.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (7.592)(9.463) (22.609) (17.825)3.05 Resultado Bruto 8.4973.948 22.256 19.2093.06 Despesas/Receitas Operacionais 8.28611.879 21.434 (8.626)3.06.01 Com Vendas (251)(401) (2.329) (1.377)3.06.02 Gerais e Administrativas (10.309)(18.098) (52.674) (27.931)3.06.02.01 Gerais e Administrativas (9.279)(15.647) (45.612) (24.942)3.06.02.02 Honorários da Administração (1.030)(2.451) (7.062) (2.989)3.06.03 Financeiras 1.212(12.340) (23.406) 3.1023.06.03.01 Receitas Financeiras 5.1183.160 9.204 15.5603.06.03.02 Despesas Financeiras (3.906)(15.500) (32.610) (12.458)3.06.04 Outras Receitas Operacionais 00 0 03.06.05 Outras Despesas Operacionais (746)(447) (2.030) (23.953)3.06.05.01 Gastos com abertura de capital (354)0 0 (22.651)3.06.05.02 Outras despesas operacionais (392)(447) (2.030) (1.302)3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 18.38043.165 101.873 41.5333.06.06.01 Resultado da Equivalência Patrimonial 20.37743.657 102.524 43.9483.06.06.02 Provisão para perdas com AFAC (1.997)(492) (651) (2.415)3.07 Resultado Operacional 16.78315.827 43.690 10.5833.08 Resultado Não Operacional 0(328) 776 03.08.01 Receitas 00 776 03.08.02 Despesas 0(328) 0 03.09 Resultado Antes Tributação/Participações 16.78315.499 44.466 10.583

Pág: 712/11/2008 18:39:47






03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)




6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

Data-Base - 30/09/2008

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 00 0 03.11 IR Diferido 00 0 03.12 Participações/Contribuições Estatutárias 00 0 03.12.01 Participações 00 0 03.12.02 Contribuições 00 0 03.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 00 0 03.15 Lucro/Prejuízo do Período 16.78315.499 44.466 10.583

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais)LUCRO POR AÇÃO (Reais)NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,10992 0,31536 0,11939141.000 141.000 140.572 140.572

0,07529

Pág: 812/11/2008 18:39:47

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL Divulgação Externa CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 30/09/2008


04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

12/11/2008 18:40:03 Pág: 9

1 Contexto operacional A EVEN Construtora e Incorporadora S.A. (a "Companhia") é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo, Estado de São Paulo, tendo obtido seu registro de Companhia Aberta junto à Comissão de Valores Monetários - CVM em 2 de março de 2007 e, a partir de 2 de abril de 2007, suas ações passaram a ser comercializadas na Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA - Novo Mercado - sob a sigla EVEN3. A Companhia e suas sociedades controladas têm por atividade preponderante a incorporação de imóveis residenciais e a participação em outras sociedades. O desenvolvimento dos empreendimentos de incorporação imobiliária é efetuado pela Companhia e por suas sociedades controladas ou em conjunto com outros parceiros. A participação de terceiros ocorre de forma direta no empreendimento ou por meio de participação em sociedades, criadas com o propósito específico de desenvolver o empreendimento. As sociedades controladas compartilham as estruturas e os custos corporativos, gerenciais e operacionais da Companhia. A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme cláusula Compromissória constante no seu estatuto social. 2 Principais práticas contábeis e apresentação das Informações Trimestrais - ITR As Informações Trimestrais foram elaboradas de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM aplicáveis à preparação das informações trimestrais, incluindo a Instrução CVM no. 469 de 2 de maio de 2008. Conforme detalhado na Nota 2 (p), as informações contábeis contidas nas ITR do trimestre findo em 30 de setembro de 2008 não contemplam, na sua totalidade, as modificações nas práticas contábeis introduzidas pela Lei no. 11.638 de 28 de dezembro de 2007. Na elaboração das Informações Trimestrais, é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras operações. As Informações Trimestrais da Companhia incluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção das vidas úteis dos bens do imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinação de provisões para tributos, custos orçados e outras similares. Os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas.




12/11/2008 18:40:03 Pág: 10

As principais práticas contábeis adotadas na elaboração dessas Informações Trimestrais (controladora e consolidado) estão definidas a seguir: (a) Disponibilidades As disponibilidades incluem aplicações em fundos de investimento, demonstradas ao valor da quota na data do balanço, títulos e valores mobiliários, demonstrados a valor de mercado, e dinheiro em caixa e depósitos bancários demonstrados ao custo. (b) Apuração do resultado de incorporação e venda de imóveis e outras Nas vendas a prazo de unidades concluídas, o resultado é apropriado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros e variação monetária, incidentes sobre as contas a receber de unidades concluídas, são apropriados ao resultado financeiro quando incorridos, obedecendo ao regime de competência de exercícios. Nas vendas de unidades não concluídas dos empreendimentos lançados que não mais estejam sob os efeitos da correspondente cláusula resolutiva constante em seu memorial de incorporação, foram observados os procedimentos e normas estabelecidos pela Resolução CFC no. 963 do Conselho Federal de Contabilidade, quais sejam: . O custo incorrido (incluindo o custo do terreno) correspondente às unidades vendidas é apropriado integralmente ao resultado. . É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas (incluindo o terreno), em relação ao seu custo total orçado, sendo esse percentual aplicado sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, e sobre as despesas comerciais apropriadas às unidades vendidas, sendo assim determinado o montante das receitas e das despesas comerciais a serem reconhecidas. . Os montantes das receitas de vendas apuradas, incluindo a atualização monetária, líquido das parcelas já recebidas, são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, quando aplicável. . Os encargos financeiros de contas a pagar por aquisição de terrenos e das operações de crédito imobiliário, incorridos durante o período de construção, são apropriados ao custo incorrido e refletidos no resultado por ocasião da apropriação da receita de venda das unidades do empreendimento ao qual estão diretamente relacionados.




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. Os encargos financeiros das demais operações de financiamento, inclusive debêntures, incorridos durante o período de construção, são apropriados ao custo incorrido do empreendimento, limitado ao montante da respectiva despesa financeira, e refletido no resultado por ocasião da apropriação da receita de venda das unidades do empreendimento a que foram apropriados. . Os encargos financeiros das operações de financiamento cujos recursos não foram aplicados nos empreendimentos são apropriados ao resultado financeiro quando incorridos, assim como das contas a pagar de terrenos e das operações de crédito imobiliário incorridos após a conclusão da construção. As demais receitas e despesas, incluindo propaganda e publicidade, são apropriadas ao resultado quando incorridas, de acordo com o regime de competência. A provisão para créditos de realização duvidosa é estabelecida quando existe uma evidência objetiva de que a Companhia não será capaz de cobrar todos os valores devidos de acordo com os prazos originais das contas a receber. A provisão constituída, a partir dessa avaliação, corresponde às contas a receber das unidades entregues, uma vez que a posse do imóvel pelo cliente somente é efetivada caso o mesmo esteja cumprindo com suas obrigações contratuais. (c) Estoques Os imóveis prontos a comercializar estão demonstrados ao custo de construção, que não excede ao seu valor líquido realizável. No caso de imóveis em construção, a parcela em estoque corresponde ao custo incorrido das unidades ainda não comercializadas. O custo compreende materiais, mão-de-obra (própria ou contratada de terceiros) e outros custos de construção relacionados, incluindo o custo financeiro do capital aplicado (encargos financeiros de contas a pagar por aquisição de terrenos e das operações de crédito imobiliário, incorridos durante o período de construção). O valor líquido realizável é o preço de venda estimado para o curso normal dos negócios, deduzidos os custos de execução e as despesas de vendas. Os terrenos estão demonstrados ao custo de aquisição, acrescido dos eventuais encargos financeiros gerados pelo seu correspondente contas a pagar. No caso de permutas por unidades a serem construídas, seu custo corresponde ao custo incorrido acrescido do custo orçado para a conclusão das unidades a serem construídas e entregues em permuta. O registro do terreno é efetuado apenas por ocasião da lavratura da escritura do imóvel, não sendo reconhecido nas Informações Trimestrais enquanto em fase de negociação, independentemente da probabilidade de sucesso ou estágio de andamento da mesma.




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(d) Despesas comerciais As despesas com vendas a apropriar estão representadas por custos e despesas incorridos na construção e manutenção dos estandes de vendas e outras despesas correlatas, diretamente relacionadas com cada empreendimento, sendo apropriadas ao resultado observando-se o mesmo critério adotado para reconhecimento das receitas e custos das unidades vendidas (Nota 2(b)). O encargo relacionado com a comissão de venda é de responsabilidade do adquirente do imóvel, não constituindo despesa da Companhia e de suas controladas. As demais despesas comerciais, incluindo propaganda e publicidade, são apropriadas ao resultado quando incorridas, de acordo com o regime de competência. (e) Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro Nas empresas tributadas pelo lucro real, o imposto de renda e a contribuição social são calculados pelas alíquotas regulares de 15% acrescida de adicional de 10% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição social, sobre o lucro contábil do exercício, ajustado segundo critérios estabelecidos pela legislação fiscal vigente. Conforme facultado pela legislação tributária, certas controladas, cujo faturamento anual do exercício anterior tenha sido inferior a R$ 48.000, optaram pelo regime de lucro presumido. Para essas sociedades, a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% e a da contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (32% quando a receita for proveniente da prestação de serviços e 100% das receitas financeiras), sobre as quais aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. Impostos diferidos ativos são reconhecidos na extensão em que seja provável que o lucro futuro tributável esteja disponível para ser usado na compensação das diferenças temporárias, com base em projeções de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenários econômicos futuros que podem, portanto, sofrer alterações. O imposto de renda e a contribuição social diferidos estão apresentados na Nota 16. (f) Investimentos em controladas (i) Valor patrimonial Quando a Companhia detém mais da metade do capital social votante de outra sociedade, esta é considerada uma controlada. Nas sociedades em que a Companhia detém menos de




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50% do capital votante, acordos garantem à Companhia direito de veto em decisões que afetem significativamente os negócios da controlada, garantindo-lhe o controle compartilhado. Os investimentos em sociedades controladas são registrados pelo método de equivalência patrimonial. De acordo com esse método, a participação da Companhia no aumento ou na diminuição do patrimônio líquido das controladas, após a aquisição, em decorrência da apuração de lucro líquido ou prejuízo no período ou em decorrência de ganhos ou perdas em reservas de capital ou de ajustes de exercícios anteriores é reconhecida como receita (ou despesa) operacional. A variação da porcentagem de participação no capital social das controladas é reconhecida como receita (ou despesa) não operacional. Ganhos ou transações a realizar entre a Companhia e suas controladas são eliminados na medida da participação da Companhia; perdas não realizadas também são eliminadas, a menos que a transação forneça evidências de perda permanente ("impairment") do ativo transferido. Os investimentos da Companhia nas controladas incluem ágio (líquido de amortização acumulada) na aquisição. Quando a participação da Companhia nas perdas das controladas iguala ou ultrapassa o valor do investimento, a Companhia não reconhece perdas adicionais, a menos que tenha assumido obrigações, feito pagamentos em nome dessas sociedades ou feito adiantamentos para futuro aumento de capital. O custo de aquisição de uma sociedade controlada é mensurado pelo valor contábil dos ativos líquidos da controlada. O montante do custo de aquisição que ultrapassa o valor contábil dos ativos líquidos da controlada adquirida é registrado como ágio. Quando necessário, as práticas contábeis das controladas são alteradas para garantir uniformidade com as práticas adotadas pela Companhia.

(ii) Ágio O ágio é apurado na aquisição ou na subscrição de capital em outra sociedade, representado pelo valor do custo de aquisição do investimento que superar o valor da equivalência patrimonial, calculada a partir do percentual de aquisição ou subscrição sobre o valor do patrimônio líquido da outra sociedade. O ágio é amortizado de acordo com o fundamento que o determinou ao longo da vida útil estimada. A administração determina a vida útil estimada do investimento baseada em sua avaliação das respectivas sociedades adquiridas no momento da aquisição, considerando fatores como os estoques de terrenos, a capacidade de geração de resultados nos empreendimentos lançados e/ou a serem lançados no futuro e outros fatores inerentes. O ágio não justificado por fundamentos econômicos é reconhecido imediatamente como perda, no resultado do exercício.




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Na data de cada balanço, a Companhia avalia se há indícios de perda permanente ("impairment"). Se existirem tais indícios, uma análise é realizada para avaliar se o valor contábil do ágio pode ser totalmente recuperado. Se o valor contábil ultrapassar o valor recuperável, o montante é reduzido em contrapartida ao resultado. (g) Ativo imobilizado Demonstrado ao custo de aquisição, deduzido da depreciação calculada pelo método linear, às taxas anuais mencionadas na Nota 8, que levam em consideração o prazo de vida útil-econômica dos bens. A sede da Companhia, suas filiais e controladas localizam-se em imóveis alugados de terceiros. (h) Benefícios a funcionários e dirigentes A Companhia implementou, em abril de 2008, programa de seguro de vida com cobertura por sobrevivência, na modalidade de Vida Gerador de Benefício Livre – VGBL para os empregados e dirigentes que atendam as condições estipuladas para ingresso no mesmo. Referido programa prevê contribuições mensais pela Companhia, a qual não assume obrigações com os participantes após sua aposentadoria ou saída da Companhia (Nota 21). A contabilização dos custos deste plano é determinada pelos valores das contribuições mensais que representam a obrigação da Companhia, nos termos estabelecidos contratualmente. A Companhia mantém plano de opção para compra de ações ("stock options"), conforme detalhado na Nota 20. (i) Contas a pagar na aquisição de imóveis As obrigações na aquisição de imóveis são reconhecidas pelos valores correspondentes às obrigações contratuais assumidas, estando apresentadas, quando aplicável, acrescidas de encargos e juros proporcionais ao período incorrido ("pro rata temporis"), líquido das amortizações realizadas. No caso de obrigações relacionadas com as permutas de terrenos por unidades a serem construídas, são reconhecidas pelo custo orçado a incorrer na construção das unidades a serem permutadas. Em seguida, são apresentadas pelo custo amortizado, isto é, deduzido dos custos incorridos na construção das unidades permutadas e ajustado, quando aplicável, pelas variações orçamentárias do custo a incorrer das referidas unidades.




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(j) Empréstimos, financiamentos e debêntures Os empréstimos tomados são reconhecidos contabilmente no recebimento dos recursos, líquidos dos custos de transação, acrescidos de encargos e juros proporcionais ao período incorrido ("pro rata temporis"), líquido das amortizações efetuadas. As debêntures, não conversíveis em ações, têm seu reconhecimento de forma similar a dos financiamentos. (l) Capital social Está representado exclusivamente por ações ordinárias, classificadas como patrimônio líquido. (m) Reservas de lucros A reserva legal é calculada na base de 5% do lucro líquido do exercício, conforme determinação da Lei no. 6.404/76. O saldo da reserva de lucros refere-se à retenção do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de atender ao projeto de crescimento dos negócios estabelecido em plano de investimentos, conforme orçamento de capital proposto pelos administradores da Companhia, o qual foi aprovado pela Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária ocorrida em 14 de abril de 2008, em observância ao artigo 196 da Lei das Sociedades por Ações. (n) Dividendos Nos termos do Estatuto Social da Companhia, aos titulares de ações será atribuído, em cada exercício, um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido, calculado nos termos da lei societária. (o) Informações Trimestrais consolidadas As Informações Trimestrais consolidadas compreendem as Informações Trimestrais da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. e de suas sociedades controladas (individualmente e sob controle comum ou criadas para propósitos específicos de administração de empreendimentos imobiliários), como mencionadas na Nota 7, bem como do Fundo exclusivo para aplicações financeiras da Companhia e suas sociedades controladas, como mencionado na Nota 3. Nas Informações Trimestrais consolidadas foram eliminadas as contas correntes, as receitas e despesas entre as sociedades consolidadas, bem como os investimentos, sendo destacada a participação dos minoritários. Para as sociedades




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controladas sob controle comum, as Informações Trimestrais são consolidadas de forma proporcional. Determinadas sociedades controladas apresentavam passivo a descoberto (patrimônio líquido negativo) em 31 de dezembro de 2007 para as quais não foram efetuados adiantamentos para futuro aumento de capital. A administração, por entender que as perdas apuradas não são de caráter permanente, decidiu não constituir provisão para fazer face a eventual pagamento futuro do passivo a descoberto em 31 de dezembro de 2007; em decorrência, o montante correspondente foi apresentado como item de conciliação entre o patrimônio líquido e o resultado da sociedade controladora e o consolidado, o qual está sendo revertido em 30 de setembro de 2008, face o patrimônio líquido dessas sociedades controladas estarem positivo nesta data. Adicionalmente, a Companhia incorreu em encargos financeiros nas operações de financiamento através de debêntures (Nota 10), cujos recursos foram, entre outros, aplicados na aquisição de novos terrenos e em empreendimentos em construção (Nota 5) das sociedades controladas, os quais foram a elas transferidos através de adiantamentos ou subscrição de capital (Nota 7); em decorrência, parcela dos encargos financeiros incorridos pela controladora nas operações de debêntures está sendo apropriada, para fins de consolidação, ao custo incorrido nos empreendimentos das sociedades controladas, sendo a parcela remanescente em seus estoques apresentada como item de conciliação entre o patrimônio líquido e o resultado da sociedade controladora e o consolidado.

30 de setembro de 2008 30 de junho

de 2008 Lucro líquido Patrimônio Patrimônio do período líquido líquido Saldos da controladora 44.466 699.026 683.525 Reversão de provisão para passivo a descoberto de

sociedades controladas Even Brisa Sigma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1 Even Brisa Omega Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1 Even Brisa Phi Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1 Capitalização de juros incorridos pela controladora nos

empreendimentos em construção das controladas 11.409 11.409 5.728 11.412 11.409 5.728 Saldos do consolidado 55.878 710.435 689.253




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(p) Mutanças na Lei das Sociedades por Ações Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei no. 11.638/07, que altera a Lei das Sociedades por Ações quanto a determinadas práticas contábeis, escrituração e elaboração das demonstrações financeiras a partir do exercício social que se encerrará em 31 de dezembro de 2008. Em 2 de maio de 2008, foi emitida a Instrução CVM no. 469, dispondo sobre a aplicação da referida Lei. A seguir está descrito um sumário dos principais assuntos contemplados na referida Instrução e seus reflexos nas Informações Financeiras Trimestrais - ITR: a) Saldos das reservas de capital e de reavaliação, lucros acumulados, programa BDR, operações de incorporação, fusão e cisão e avaliação de investimentos em coligadas: situações não aplicáveis, uma vez que a Companhia não mantém reserva de capital e de reavaliação de ativos, assim como não realizou operações de incorporação, fusão e cisão com terceiros, vinculadas a efetiva transferência de controle, não sendo também patrocinadora de programa de certificados de depósito de valores mobiliários - BDR. Adicionalmente, a totalidade do lucro líquido de cada exercício teve destinação específica deliberada em Assembleia Geral Ordinária que aprovou as correspondentes demonstrações financeiras, assim como a Companhia mantém controle, individual ou compartilhado, da totalidade de suas investidas, não havendo participações em sociedades coligadas. b) A demonstração do Fluxo de Caixa já é apresentada regularmente, enquanto a Demonstração do Valor Adicionado será elaborada e divulgada em conjunto com as demonstrações financeiras do exercício social a findar em 31 de dezembro de 2008. c) Remuneração baseada em ações: as informações requeridas estão apresentadas nas Notas 20 e 21. d) Ajuste a valor presente - AVP (i) Contas a receber: Os preços de venda das unidades imobiliárias em construção, como previsto nos contratos firmados, são à vista para pagamento em parcelas reajustadas financeiramente. Como mencionado na Nota 4, as parcelas a receber das vendas realizadas relativas ao período de construção são, substancialmente, atualizadas monetariamente pela variação do Índice Nacional da Construção Civil - INCC até a data de entrega das chaves; nesse período, não há cobrança de juros, sendo, inclusive, pacificado pela Portaria no. 3/2001 da Secretaria de Direito Econômico, como condição abusiva a incidência de juros antes da entrega das chaves nas operações de vendas de imóveis. Posteriormente à entrega das chaves, momento em que se considera realizada efetivamente a venda pela conclusão da obra e entrega da unidade imobiliária, o saldo remanescente a receber é atualizado com




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base na variação do Índice Geral de Precos de Mercado - IGP-M ou do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, acrescido de juros de 12% ao ano, apropriados de forma "pro rata temporis". Dessa forma, o contas a receber, a partir desse momento e como previsto contratualmente, está sujeito a juros e atualização monetária, que refletem o valor do dinheiro no tempo e seus correspondentes riscos. (ii) Contas a pagar por aquisição de imóveis: Os saldos a pagar a longo prazo decorrentes de aquisição de imóveis (terrenos), como mencionado na Nota 14, estão sujeitos, substancialmente, a atualização monetária (INPC ou IGP-M), acrescidos de juros que variam entre 8% e 12% ao ano, havendo, ainda, a condição de pagamento por permuta de unidades imobiliárias; nesse último caso, os saldos a pagar correspondem ao montante atualizado do custo orçado das unidades a serem entregues em permuta, a preços da data das Informações Financeiras Trimestrais - ITR. No caso dos saldos a pagar a curto prazo, os mesmos estão sujeitos, substancialmente, à atualização com base na variação do CDI ou INCC. (iii) Empréstimos, financiamentos e debêntures: Como mencionado nas Notas 9 e 10, foram contratados a juros por taxas atuais de mercado, sendo as operações de debêntures recentes, não sendo aplicável qualquer ajuste a valor presente. A administração da Companhia está em fase de análise do impacto do ajuste a valor presente sobre os referidos saldos, permanecendo, todavia, no aguardo de novos posicionamentos dos órgãos reguladores quanto ao referido assunto. Em relação às outras alterações da Lei, como por exemplo, impairment, arrendamento mercantil financeiro (leasing), avaliação das aplicações em instrumentos financeiros, incluindo derivativos, e em direitos e títulos de crédito a valor de mercado, não existem operações que possam causar efeitos relevantes em relação às informações financeiras trimestrais.




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3 Disponibilidades Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 2008 Caixa e bancos 633 10.511 19.086 31.752 Fundos de investimento - renda fixa (i) 2.698 5.590 34.137 36.022 Fundos de investimento - renda variável (ii) 107.387

149.384

Fundo de investimento – Stone (iii) 59.910 Operações compromissadas (iv) 48.994 Certificados de depósito bancário (iv) 54.146 Over (iv) 7.110 Títulos do Tesouro Nacional (iv) 25.434 63.241 123.488 188.907 217.158 (i) Taxas médias equivalentes à 100,3% a 101,4% da variação do Certificado de Depósito Interbancário – CDI. (ii) Remuneração mínima garantida equivalente a 100% da variação do Certificado de Depósito Interbancário – CDI. (iii) Fundo exclusivo para aplicação de recursos da Companhia e de suas sociedades controladas, cujo patrimônio foi apresentado de forma consolidada nas demonstrações financeiras consolidadas. (iv) Aplicações integrantes do fundo de investimento exclusivo, apresentado de forma consolidada, as quais estão valorizadas a valor de mercado em 30 de setembro de 2008.




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4 Contas a receber Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Empreendimentos concluídos 28.911 28.290 101.908 43.606 Empreendimentos em construção Receita apropriada 63.784 59.932 985.227 959.831 Parcelas recebidas (33.011) (28.000) (444.346 ) (447.388) 30.773 31.932 540.881 512.443 Contas a receber apropriado 59.684 60.222 642.789 556.049 Desconto de recebíveis (26.381) (25.630) (52.653 ) (43.130) 33.303 34.592 590.136 512.919 Realizável a longo prazo (16.252) (16.602) (144.061 ) (164.709)Provisão para créditos de realização duvidosa (938) (938) (938 ) (938) Ativo circulante 16.113 17.052 445.137 347.272 As contas a receber estão, substancialmente, atualizadas pela variação do Índice Nacional da Construção Civil - INCC até a entrega das chaves e, posteriormente, pela variação do Índice Geral de Preços - Mercado - IGP-M ou pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, acrescido de juros de 12% ao ano, apropriados de forma "pro rata temporis" a partir da conclusão da construção e entrega da unidade vendida. Desconto de recebíveis corresponde a contas a receber de empreendimentos concluídos, às taxas entre 10% e 12% ao ano, acrescidas do IGPM ou IPCA. Em garantia, foram oferecidos os próprios créditos descontados e o compromisso de honrar com o pagamento de eventual crédito inadimplente. O saldo de contas a receber das unidades vendidas e ainda não concluídas não está totalmente refletido nas demonstrações financeiras, uma vez que o seu registro é limitado à parcela da receita reconhecida contabilmente (conforme critérios descritos na Nota 2(b)),




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líquida das parcelas já recebidas. Como informação complementar, o saldo total de contas a receber referente a atividade de incorporação imobiliária pode ser assim demonstrado: Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Contas a receber apropriado 59.684 60.222 642.789 556.049 Parcela classificada em adiantamento de clientes (Nota 13) (13.929) (15.290) Receita de vendas a apropriar 6.489 9.479 1.229.513 1.048.596 Total do contas a receber 66.173 69.701 1.858.373 1.589.355 Parcelas recebíveis em um ano (23.598) (28.358) (604.120) (476.027) Parcelas recebíveis a longo prazo 42.575 41.343 1.254.253 1.113.328 O contas a receber pode ser assim demonstrado, por ano de vencimento: Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho Ano de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 2008 18.716 20.588 227.157 296.525 2009 15.830 16.371 433.977 374.546 2010 8.772 9.561 530.429 407.148 2011 7.518 8.045 327.189 219.599 2012 6.094 6.363 71.480 57.826 2013 3.822 3.822 54.225 46.980 2014 em diante 5.421 4.951 213.916 186.731 66.173 69.701 1.858.373 1.589.355




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As principais informações relacionadas com os empreendimentos em construção, decorrentes das unidades vendidas, podem ser assim demonstradas:

Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Receita bruta de vendas a apropriar 6.489 9.479 1.229.513 1.048.596Custo orçado a incorrer das unidades vendidas (3.605) (4.984) (787.746) (669.503) 2.884 4.495 441.767 379.093 Despesas com vendas a apropriar das unidades vendidas (94) (127) (22.817) (19.591) 2.790 4.368 418.950 359.502

5 Imóveis a comercializar Representados pelos terrenos para futuras incorporações e pelos custos incorridos das unidades imobiliárias a comercializar (imóveis prontos e em construção), como demonstrado a seguir:




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Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Adiantamentos para aquisição de terrenos 2.492 140 29.598 38.733 Terrenos 8.426 163.041 125.186 Imóveis em construção 135 395.549 345.082 Adiantamento a fornecedores 6.100 Imóveis concluídos 2.880 13.232 4.028 13.290 13.798 13.507 598.316 522.291 Realizável a longo prazo (39.509) (14.737) Ativo circulante 13.798 13.507 558.807 507.554 A parcela classificada no realizável a longo prazo corresponde a terrenos de empreendimentos previstos para serem lançados em período superior a 12 meses. Do total do custo incorrido consolidado dos imóveis em construção a comercializar, R$ 50.460 (30 de junho de 2008: R$ 41.355) foram dados em garantia de empréstimos e financiamentos (Nota 9). Adicionalmente, foram também dados em garantia de empréstimos estoques de terrenos no montante de R$ 57.911. As principais informações relacionadas com custos incorridos e a incorrer, assim como despesas comerciais a apropriar, de unidades ainda não vendidas de empreendimentos em construção podem ser assim demonstradas:




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Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Custo incorrido das unidades em estoque 135 395.549 345.082Custo orçado total a incorrer (unidades em estoque) 112 344 879.955 838.996 112 479 1.275.504 1.184.078 Despesas com vendas a apropriar das unidades em estoque 117 129 39.800 35.267 229 608 1.315.304 1.219.345 O total dos custos e despesas a apropriar, incorridos e a incorrer, dos empreendimentos em construção, podem ser assim demonstrados: Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho

de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Estoques de imóveis em construção 135 395.549 345.082Despesas com vendas a apropriar 211 256 62.617 54.858 Custos e despesas incorridos 211 391 458.166 399.940 Custo orçado a incorrer das unidades vendidas 3.605 4.984 787.746 669.503 Custos e despesas a apropriar 3.816 5.375 1.245.912 1.069.443




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Os encargos financeiros incorridos no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2008 e apropriados ao custo durante o período de construção (referidos na Nota 2(b)), podem ser assim demonstrados:

Consolidado Encargos financeiros apropriados aos estoques em 31 de dezembro de 2007

491

Encargos financeiros incorridos no período: Financiamentos de terrenos (a) 3.930 Operações de crédito imobiliário 8.484 Demais operações de financiamento (b) 14.272 26.686 Encargos financeiros realizados pela venda de unidades e transferidos para o custo das vendas

(14.464)

Encargos financeiros apropriados aos estoques em 30 de setembro de 2008 (c)

12.713

Notas: (a) Não inclui encargos financeiros sobre o contas a pagar de terrenos, limitando-se aos empréstimos bancários obtidos com esta destinação específica. (b) Decorrentes, basicamente, das operações de emissão de debêntures. (c) Não existem encargos financeiros apropriados aos estoques ou ao custo das vendas da controladora.




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6 Despesas com vendas a apropriar

(a) Movimentação (b)

Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro setembro setembro setembro de 2008 de 2007 de 2008 de 2007 Em 1º de janeiro 379 550 41.846 16.404 Gastos na construção e manutenção dos estandes de vendas e outras despesas correlatas 12 83 32.697 15.537 Apropriação ao resultado (180) (198) (11.926) (5.955) Em 30 de setembro 211 435 62.617 25.986




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(b) Composição das despesas comerciais no resultado do período Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro setembro setembro setembro de 2008 de 2007 de 2008 de 2007 Apropriação dos gastos na construção e manutenção dos estandes de vendas e outras despesas correlatas 180 198 11.926 5.955 Despesas com propaganda, publicidade e outras 2.149 1.179 49.005 22.215 Total das despesas comerciais no resultado do exercício 2.329 1.377 60.931 28.170 (c) Montante total de despesas comerciais incorridas no exercício Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro setembro setembro setembro de 2008 de 2007 de 2008 de 2007 Gastos na construção e manutenção dos estandes de vendas e outras despesas correlatas 12 83 32.697 15.537Despesas com propaganda, publicidade e outras 2.149 1.179 49.005 22.215

Total incorrido de despesas comerciais 2.161 1.262 81.702 37.752




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7 Investimentos Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Em sociedades controladas 816.993 754.576 Incentivos fiscais e outros 11 11 11 11 Investimentos 817.004 754.587 11 11 Ágio a amortizar 5.578 6.441 (a) As principais informações das participações societárias mantidas estão resumidas a seguir: Participação - %

Lucro líquido(prejuízo) do trimestre

Patrimônio líquido (passivo a descoberto) ajustado Investimento

30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro setembro setembro junho setembro junhoEmpresas de 2008 de 2008 de 2008 de 2007 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Sociedades controladas Alef Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.417 1.109 9.785 9.074 9.785 9.074 Alpha Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (85) 4.450 96 4.450 96 Andromeda Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 464 (9) 8.729 8.260 8.729 8.260 Antlia Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (16) - 6.749 6.763 6.749 6.763 Apus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (25) (11) 3.250 3.268 3.250 3.268 Áquila Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 125 127 125 127 Áries Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 460 16 5.168 4.800 5.168 4.800 Auriga Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (2) 421 422 421 422 Armadillo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (1) (2) (1) - -Bear Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (121) (2) 2.555 2.641 2.555 2.641 Bee Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (1) (2) - - -Beta Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. (iii) 100,00 (2)Birds Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) (3) (2) - -Blue Whale Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 50,00 (2) Boulevard São Francisco Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.823 688 21.871 20.569 21.871 20.569 Butterfly Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (5) (1) 7 10 7 10 Caelum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.336 (161) 9.021 8.041 9.021 8.041 Camelopardalis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (1) 36 37 36 37 Campo Belíssimo Participações Imobiliárias S.A. (i) 50,92 50,92 12.872 2.696 36.357 29.460 18.513 15.001 Capricornus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 12.012 (36) 37.813 38.212 37.813 38.212 Cassiopéia Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 84 85 84 85 Cat Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) - - -Centaurus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 3.753 (46) 25.705 23.665 25.705 23.665 Cepheus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 3.116 (31) 20.772 19.997 20.772 19.997 Cetus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.656 - 14.549 14.337 14.549 14.337 Chamaeleon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.347 (128) 26.344 24.595 26.344 24.595 Circinus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 228 (14) 4.651 6.260 4.651 6.260




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Participação - %Lucro líquido

(prejuízo) do trimestrePatrimônio líquido

(passivo a descoberto) ajustado Investimento 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro setembro setembro junho setembro junhoEmpresas de 2008 de 2008 de 2008 de 2007 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Colinas do Morumbi Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (1.968) (3) 8.805 9.291 8.805 9.291 Columba Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.904 340 18.205 20.087 18.205 20.087 Concetto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.635 (166) 6.975 7.303 6.975 7.303 Delphinus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (1.690) (210) 20.795 17.026 20.795 17.026 Delta Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (3) (2) - -Dolphin Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (1) (2) - - -Dragon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) (1) - -Eagle Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) - - -Elephant Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (1) 18 20 18 20 Epsilon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 3.980 1.037 11.409 11.271 11.409 11.271 Epsilon Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (3) (1) - -Eridanus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (10) (2) 252 259 252 259 Especiale Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 344 231 6.594 6.621 6.594 6.621 Even Arts Ibirapuera Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 3.633 2.113 14.260 16.089 14.260 16.089 Even Brisa Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.663 167 6.570 5.310 6.570 5.310 Even Brisa Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 751 (530) 6.411 5.991 6.411 5.991 Even Brisa Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (10) (1) 113 120 96 102 Even Brisa Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (18) (1) 29 43 25 37 Even Brisa Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (448) (1) 51 190 43 162 Even Brisa Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (8) (1) 256 262 218 223 Even Brisa Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (693) (1) (23) 74 - 63 Even Brisa Lambda Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (8) (1) 40 42 34 35 Even Brisa Omega Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (10) (9) (1) - -Even Brisa Omicron Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (579) (1) (406) (249) - -Even Brisa Phi Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (3) (2) (1) - -Even Brisa Sigma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 (3) (2) (1) - -Even Brisa Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85,00 85,00 321 (1) 3.119 3.390 2.651 2.882 Fornax Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (394) (139) 20.208 20.110 20.208 20.110 Fox Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (3) (5) (3) - -Gamma Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (26) 2.304 (2) 2.304 -Gemini Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) (1) 762 763 762 763 Giraffe Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (16) (1) 3.486 3.489 3.486 3.489 Goat Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (3) (1) - -Gorilla Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 3.957 3.960 3.957 3.960 Green Prestação de Serviços de Construção Civil Ltda. 100,00 100,00 (406) (275) 226 - 226 Grus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (1) 56 57 56 57 Hamster Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (438) 1.670 2.050 1.670 2.050 Hercules Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.769 (36) 19.969 19.223 19.969 19.223 Horologium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) - 56 58 56 58 Horse Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) - (3) (2) - -Iluminatto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 4.334 1.007 17.332 14.318 17.332 14.318 Indus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 459 460 459 460 Kangaroo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) (1) - -Kappa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.425 49 4.329 3.540 4.329 3.540 Koala Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) (3) (2) - -Lacerta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) - 12 14 12 14 Leo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) (1) 54 56 54 56 Leopard Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (256) (2) 3.525 3.721 3.525 3.721 Lepus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 50,00 (23) Libra Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (6) (1) 5.833 3.642 5.833 3.642 Lion Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (1) 59 60 59 60 Lionfish Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (74) (2) 2.310 2.289 2.310 2.289 Lizard Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (1) - - -Lyra Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) - (1) - - -Mensa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) - 839 840 839 840 Microscopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 65 (25) 6.627 6.684 6.627 6.684 Monkey Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (1) 17 18 17 18 Monoceros Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.864 (13) 12.892 14.525 12.892 14.525 Mozodiel do Campo Ltda. 100,00 100,00 6.016 611 11.222 8.870 11.222 8.870 Musca Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) - 16 17 16 17




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(passivo a descoberto) ajustado Investimento 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro setembro setembro junho setembro junhoEmpresas de 2008 de 2008 de 2008 de 2007 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Octans Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (129) - 4.348 4.451 4.348 4.451 Omicron Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.721 395 8.159 8.556 8.159 8.556 Ophiuchus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 641 (195) 12.692 9.113 12.692 9.113 Ox Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (6) 7.156 4.796 7.156 4.796 Panda Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 1.172 - 5.749 4.560 5.749 4.560 Panter Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (1) - - -Pavo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (5) (1) 116 117 116 117 Peacock Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) (1) - -Pegasus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) (1) 10 11 10 11 Penguins Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 8 10 8 10 Perseus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) - 46 48 46 48 Phi Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.446 1.534 11.179 12.891 11.179 12.891 Pictor Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (55) - 8.401 8.449 8.401 8.449 Pisces Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (9) - 2.956 126 2.956 126 Plaza Mayor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 75,00 75,00 21.176 2.815 46.324 36.468 34.743 27.351 Polar bear Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 296 (1) 3.056 2.758 3.056 2.758 Puppis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) - 7 8 7 8 Pyxis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (24) - 204 225 204 225 Rabbit Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (290) (2) 1.097 1.274 1.097 1.274 Reticulum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 6 8 6 8 Sagitta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (1) 113 115 113 115 Sagittarius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (22) (20) 6.165 6.173 6.165 6.173 Scorpius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 465 (169) 10.340 9.898 10.340 9.898 Sculptor Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 531 - 3.041 58 3.041 58 Scutum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) - 2.626 12 2.626 12 Sea Horse Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) (2) (1) - -Serpens Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) (14) 247 249 247 249 Shark Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (6) (1) 10.599 5.637 10.599 5.637 Sheep Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (15) - 6.580 3.414 6.580 3.414 Snake Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (1) 140 141 140 141 Sociedade em Conta de Participação - Even Construterpins 64,29 64,29 787 1.607 8.092 14.402 5.202 9.259 Sociedade em Conta de Participação (SCP) - Even MDR 66,67 66,67 472 (534) 7.616 7.848 5.078 5.232 Squirrel Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 152 (2) 4.423 4.384 4.423 4.384 Tabor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 900 (185) 38.695 37.810 38.695 37.810 Taurus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 125 (8) 8.331 7.964 8.331 7.964 Telescopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (590) (41) 14.480 14.690 14.480 14.690 Tiger Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) (1) 14 16 14 16 Toucan Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (3) (3) - - -Tucana Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 80,00 80,00 1.595 - 5.389 3.787 4.311 3.030 Vida Viva Butantã Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 168 (164) 8.600 5.755 8.600 5.756 Vida Viva Mooca Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.864 177 9.930 8.848 9.930 8.847 Vida Viva Santa Cruz Empreendimentos Imobiliários S.A. 100,00 100,00 1.801 65 6.672 5.641 6.672 5.642 Vida Viva Tatuapé Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 2.539 221 8.279 6.919 8.279 6.919 Vivre Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (257) (27) 10.995 11.039 10.995 11.039 Volans Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (6) (36) 945 946 945 946 Westeven Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 3.502 1.145 9.574 8.993 9.574 8.993 Whale Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (2) - (1) - - -Wolf Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (4) (1) (4) - - -Zeta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 100,00 100,00 (210) (257) 2.434 2.741 2.434 2.741 Sociedades controladas sob controle comum (ii) Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 50,00 50,00 3.459 534 5.498 3.478 2.749 1.739 City Projects Empreendimentos Ltda. 50,00 50,00 2.292 3.269 30.570 33.704 15.284 16.853 Cygnus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 50,00 (136) (37) 482 519 241 260 Disa-Catisa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 50,00 (269) 31.728 31.758 15.864 15.879 Dog Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. (IV) 7,50 7,50 (9) - 4.672 4.677 350 351 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 40,00 40,00 491 1.344 7.743 10.755 3.097 4.302 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 45,80 (108) 1.235 1 283 -Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 45,80 (22) 250 1 57 -Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 45,80 (22) 355 1 81 -




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(passivo a descoberto) ajustado Investimento 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro setembro setembro junho setembro junhoEmpresas de 2008 de 2008 de 2008 de 2007 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 45,80 (66) 726 1 166 -Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 45,80 (8) (7) 1 - -Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 45,80 (23) 339 1 78 -Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 45,80 (23) 320 1 147 -Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 45,80 (106) 507 1 116 -Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 50,00 1.205 407 3.904 3.142 1.952 1.571 Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 50,00 50,00 (3.870) 7.402 2.526 3.701 1.263 Neibenfluss Empreendimentos Ltda. 50,00 50,00 (50) 7.541 7.591 3.771 3.796 Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 50,00 2.016 (198) 1.854 791 927 395 Parqueven Empreendimentos Ltda. 50,00 50,00 3.228 4.092 14.027 13.044 7.014 6.522 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 50,00 50,00 2.925 2.723 82.810 74.643 41.405 37.322 Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 49,90 49,90 285 1.223 20 5.179 10 2.584 816.993 754.576(i) Participação direta e indireta totaliza 70,46%. (ii) Consolidadas de forma proporcional. (iii) Em 30 de setembro de 2008 foi alienada 100% de participação societária na sociedade controlada Beta Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. para a sociedade controlada sob controle comum Tricity Empreendimento e Participações Ltda., pelo montante de R$ 2.246, tendo ocorrido a baixa do custo dos investimentos em R$ 2.242 e apurado resultado positivo na operação, no montante de R$ 4, o qual foi classificado como resultado não operacional. (IV) Participações direta e indireta totalizam 53,75%. (b) As principais informações das participações societárias indiretas estão resumidas a seguir: Participação Lucro líquido Patrimônio líquido indireta - % (prejuízo) do período (passivo a descoberto) 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro setembro setembro junho Empresas de 2008 de 2008 de 2008 de 2007 de 2008 de 2008 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. (i) 50,00 50,00 472 (534) 7.616 7.848 Norteven Empreendimentos Ltda. (ii) 50,00 50,00 (37) 1.694 7.657 7.979 Terra Vitris Empreendimentos Imobiliários Ltda. (ii) 50,00 50,00 (660) 930 20.193 21.672 Lepus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. (ii) 50,00 (5) 11.401 11.406 Dog Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. (ii) 46,25 (5) 4.671 4.677 Blue Whale Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. (ii) 50,00 (297) 15.794 16.091 Beta Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. (ii) 50,00 (7) 2.235 (i) Consolidada de forma proporcional. (ii) Consolidada de forma proporcional através da controlada sob controle comum Tricity Empreendimento e Participações Ltda., a qual possui o investimento nessas sociedades




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(c) Ágio a amortizar: Controladora 30 de 30 de setembro junho de 2008 de 2008 Alef Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4 5 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 971 1.263 Campo Belíssimo Participações Imobiliárias S.A. 27 34 Even Brisa Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.478 1.501 Even Brisa Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.329 1.388 Even Brisa Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 275 275 Mozodiel do Campo Ltda. 1.125 1.552 Vida Viva Santa Cruz Empreendimentos Imobiliários S.A. 276 327 Demais sociedades 93 96 5.578 6.441 Ágio corresponde, basicamente, a mais valia dos terrenos destinados a incorporação imobiliária existente em cada uma das referidas sociedades, apurados em relação ao custo contábil destes. A amortização está sendo calculada e registrada na proporção da apropriação do resultado de incorporação imobiliária dos empreendimentos imobiliários relacionados com os terrenos das referidas sociedades controladas. Os saldos a amortizar estão apresentados nas Informações Trimestrais consolidadas, na rubrica "Imóveis a comercializar". (d) A movimentação dos investimentos pode ser assim apresentada: No início Subscrição No final do (redução) Lucros Equivalência Alienação de do trimestre de capital distribuídos patrimonial Participação Demais trimestre Alef Empreendimentos Imobiliários Ltda. 9.074 - - 711 9.785 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 1.739 - - 1.010 2.749 Alpha Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 96 4.430 - (76) 4.450 Andromeda Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8.260 - - 469 8.729 Antlia Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.763 - - (14) 6.749 Apus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.268 - - (18) 3.250 Áquila Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 127 - - (2) 125 Áries Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.800 - - 368 5.168 Auriga Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 422 - - (1) 421 Bear Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.641 - - (86) 2.555




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No início Subscrição No final do (redução) Lucros Equivalência Alienação de do trimestre de capital distribuídos patrimonial Participação Demais trimestre Boulevard São Francisco Empreendimentos Imobiliários Ltda. 20.569 2.201 - (899) 21.871 Butterfly Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10 - - (3) 7 Caelum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8.041 - - 980 9.021 Camelopardalis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 37 - - (1) 36 Campo Belíssimo Participações Imobiliárias S.A. 15.001 - - 3.512 18.513 Capricornus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 38.212 - (4.000) 3.601 37.813 Cassiopéia Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 85 - - (1) 84 Centaurus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 23.665 - (1.000) 3.040 25.705 Cepheus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 19.997 - (1.000) 1.775 20.772 Cetus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 14.337 - - 212 14.549 Chamaeleon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 24.595 2.241 (1.000) 508 26.344 Circinus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.260 - - (1.609) 4.651 City Projects Empreendimentos Ltda. 16.853 - - (1.569) 15.284 Colinas do Morumbi Empreendimentos Imobiliários Ltda. 9.291 - - (486) 8.805 Columba Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 20.087 - (3.000) 1.118 18.205 Concetto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 7.303 - (1.500) 1.172 6.975 Cygnus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 260 - - (19) 241 Delphinus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 17.026 3.630 - 139 20.795 Disa-Catisa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 15.879 - - (15) 15.864 Dog Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 351 - (1) 350 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 4.302 (461) (1.049) 305 3.097 Elephant Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 20 - - (2) 18 Epsilon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 11.271 - (1.000) 1.138 11.409 Eridanus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 259 - - (7) 252 Especiale Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.621 - - (27) 6.594 Even Arts Ibirapuera Empreendimentos Imobiliários Ltda. 16.089 - (3.500) 1.671 14.260 Even Brisa Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5.310 - - 1.260 6.570 Even Brisa Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5.991 - - 420 6.411 Even Brisa Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 102 - - (6) 96 Even Brisa Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 37 - - (12) 25 Even Brisa Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 162 - - (119) 43 Even Brisa Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 223 - - (5) 218 Even Brisa Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 63 - - (63) -Even Brisa Lambda Empreendimentos Imobiliários Ltda. 35 - - (1) 34 Even Brisa Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.882 - - (231) 2.651 Fornax Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 20.110 - - 98 20.208 Fox Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. - - - -Gamma Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.330 - (26) 2.304 Gemini Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 763 - - (1) 762 Giraffe Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.489 - - (3) 3.486 Gorilla Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.960 - - (3) 3.957 Green Prestação de Serviços de Construção Civil Ltda. 226 - - (226) -Grus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 57 - - (1) 56 Hamster Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.050 - - (380) 1.670 Hercules Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 19.223 - - 746 19.969 Horologium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 58 - - (2) 56 Iluminatto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 14.318 2.538 (1.000) 1.476 17.332 Indus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 460 - - (1) 459 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 307 (24) 283 Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 62 (5) 57 Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 86 (5) 81 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 181 (15) 166 Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 82 (4) 78 Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 157 (10) 147




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No início Subscrição No final do (redução) Lucros Equivalência Alienação de do trimestre de capital distribuídos patrimonial Participação Demais trimestre Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 140 (24) 116 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.571 - - 381 1.952 Kappa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.540 - - 789 4.329 Lacerta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 14 - - (2) 12 Leo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 56 - - (2) 54 Leopard Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.721 - - (196) 3.525 Libra Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.642 2.195 - (4) 5.833 Lion Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 60 - - (1) 59 Lionfish Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.289 - - 21 2.310 Lyra Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. - - -Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 1.263 3.477 (1.039) 3.701 Mensa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 840 - - (1) 839 Microscopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.684 - - (57) 6.627 Monkey Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 18 - - (1) 17 Monoceros Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 14.525 - (2.600) 967 12.892 Mozodiel do Campo Ltda. 8.870 - - 2.352 11.222 Musca Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 17 - - (1) 16 Neibenfluss Empreendimentos Ltda. 3.796 - - (25) 3.771 Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 395 - - 532 927 Octans Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.451 - - (103) 4.348 Omicron Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8.556 - (2.000) 1.603 8.159 Ophiuchus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 9.113 3.644 - (65) 12.692 Ox Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.796 2.365 - (5) 7.156 Panda Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.560 - - 1.189 5.749 Panter Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. - - -Parqueven Empreendimentos Ltda. 6.522 - - 492 7.014 Pavo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 117 - - (1) 116 Pegasus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 11 - - (1) 10 Penguins Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10 - - (2) 8 Perseus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 48 - - (2) 46 Phi Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 12.891 - (3.000) 1.288 11.179 Pictor Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8.449 - - (48) 8.401 Pisces Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 126 2.835 - (5) 2.956 Plaza Mayor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 27.351 - - 7.392 34.743 Polar bear Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.758 - - 298 3.056 Puppis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8 - - (1) 7 Pyxis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 225 - - (21) 204 Rabbit Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.274 - - (177) 1.097 Reticulum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8 - - (2) 6 Sagitta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 115 - - (2) 113 Sagittarius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.173 - - (8) 6.165 Scorpius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 9.898 - - 442 10.340 Sculptor Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 58 2.358 - 625 3.041 Scutum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 12 2.616 - (2) 2.626 Serpens Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 249 - - (2) 247 Shark Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5.637 4.965 - (3) 10.599 Sheep Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.414 3.179 - (13) 6.580 Snake Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 141 - - (1) 140 Sociedade em Conta de Participação - Even Construterpins 9.259 458 (4.984) 469 5.202 Sociedade em Conta de Participação (SCP) - Even MDR 5.232 - - (154) 5.078 Squirrel Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.384 - - 39 4.423 Tabor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 37.810 - - 885 38.695 Taurus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 7.964 - - 367 8.331 Telescopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 14.690 - - (210) 14.480




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No início Subscrição No final do (redução) Lucros Equivalência Alienação de do trimestre de capital distribuídos patrimonial Participação Demais trimestre Tiger Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 16 - - (2) 14 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 37.322 3.311 - 772 41.405 Tucana Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.030 - - 1.281 4.311 Vida Viva Butantã Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5.756 2.635 - 209 8.600 Vida Viva Mooca Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8.847 - - 1.083 9.930 Vida Viva Santa Cruz Empreendimentos Imobiliários S.A. 5.642 - - 1.030 6.672 Vida Viva Tatuapé Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.919 - - 1.360 8.279 Vivre Empreendimentos Imobiliários Ltda. 11.039 - - (44) 10.995 Volans Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 946 - - (1) 945 Westeven Empreendimentos Imobiliários Ltda. 8.993 - - 581 9.574 Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 2.584 - (2.569) (5) 10 Zeta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.741 - - (307) 2.434 Trimestre findo em 30 de setembro de 2008 754.576 51.962 (33.202) 43.657 816.993 Trimestre findo em 30 de setembro de 2007 232.296 2.492 20.377 (353) 1 254.813

Os investimentos mantidos nas sociedades Armadillo Even, Bee Even, Birds Even, Cat Even, Dolphin Even, Goat Even, Horse Even, Kangaroo Even, Koala Even, Peacock Even, Sea Horse Even, Wolf Even, Fazenda Roseira Beta, Lizard Even, Delta Even Rio, Dragon Even, Eagle Even, Épsilon Even Rio, Even Brisa Omega, Even Brisa Omicron, Even Brisa Phi, Even Brisa Sigma, Wolf Even, Whale Even e Toucan Even (todas com o restante da denominação social Empreendimentos Imobiliários Ltda.), por não apresentarem movimentação no trimestre findo em 30 de setembro de 2008, não estão sendo considerados. (e) Os saldos totais das contas patrimoniais e de resultado das sociedades controladas sob controle comum, de forma direta e indireta, considerados nas Informações Trimestrais consolidadas, proporcionalmente à participação societária mantida, estão resumidos a seguir:




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Ativo Realizável

Participação - % Circulante a longo prazo Permanente Total Em 30 de setembro de 2008

City Projects Empreendimentos Ltda. 50,00 39.417 2.448 - 41.865Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 49,90 1.961 518 3 2.482 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 40,00 8.745 - - 8.745 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 50,00 69.732 28.969 16.292 114.993 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 50,00 21.572 - 14 21.586 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 6.814 4 - 6.818Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 15.412 - - 15.412Parqueven Empreendimentos Ltda. 50,00 60.430 20.616 - 81.046 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. -controlada indireta) 50,00 13.445 - - 13.445 Cygnus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 20.976 - - 20.976 Disa Catisa Empreendimentos Imobiliários 50,00 34.165 - - 34.165 Neibenfluss Empreendimentos Ltda. 50,00 21.380 - - 21.380 Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 50,00 22.082 - 67 22.149 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1.480 - - 1.480 Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 315 - - 315 Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 420 - - 420 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 890 - - 890 Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 396 - - 396 Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 370 - - 370 Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1.661 - 1.661

Em 30 de junho de 2008

City Projects Empreendimentos Ltda. 50,00 53.590 23.332 - 76.922 Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 49,90 5.969 683 3 6.655 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 40,00 17.230 - - 17.230 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 50,00 70.208 34.460 13.592 118.260 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 50,00 15.834 - 16 15.850 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 6.074 - - 6.074 Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 7.445 - - 7.445 Parqueven Empreendimentos Ltda. 50,00 44.094 28.918 - 73.012 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. -controlada indireta) 50,00 13.351 - - 13.351 Cygnus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 13.836 - - 13.836 Disa Catisa Empreendimentos Imobiliários 50,00 33.813 - - 33.813 Neibenfluss Empreendimentos Ltda. 50,00 19.468 - - 19.468 Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 50,00 5.758 - 3 5.761 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - - 1 Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 - 1




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Passivo e patrimônio líquido Exigível a Patrimônio

Participação - % Circulante Longo prazo Líquido Total Em 30 de setembro de 2008

City Projects Empreendimentos Ltda. 50,00 6.928 4.367 30.570 41.865Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 49,90 2.247 215 20 2.482 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 40,00 277 725 7.743 8.745 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 50,00 5.177 27.006 82.810 114.993 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 50,00 4.143 11.945 5.498 21.586 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 2.713 201 3.904 6.818Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 8.603 4.955 1.854 15.412Parqueven Empreendimentos Ltda. 50,00 63.665 3.354 14.027 81.046 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. -controlada indireta) 50,00 5.494 335 7.616 13.445 Cygnus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 15.722 4.772 482 20.976 Disa Catisa Empreendimentos Imobiliários 50,00 2.437 - 31.728 34.165 Neibenfluss Empreendimentos Ltda. 50,00 13.839 - 7.541 21.380 Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 50,00 14.747 - 7.402 22.149 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 245 1.235 1.480 Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 65 250 315 Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 65 355 420 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 164 726 890 Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 8 (7) 1 Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 57 339 396 Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 50 320 370 Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 22,90 1.154 507 1.661

Em 30 de junho de 2008

City Projects Empreendimentos Ltda. 50,00 15.843 27.375 33.704 76.922 Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 49,90 1.244 232 5.179 6.655 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 40,00 5.512 963 10.755 17.230 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 50,00 8.672 34.944 74.644 118.260 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 50,00 4.041 8.331 3.478 15.850 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 2.852 80 3.142 6.074 Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 6.317 337 791 7.445 Parqueven Empreendimentos Ltda. 50,00 56.985 2.983 13.044 73.012 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. -controlada indireta) 50,00 5.151 352 7.848 13.351 Cygnus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50,00 13.317 - 519 13.836 Disa Catisa Empreendimentos Imobiliários 50,00 2.055 - 31.758 33.813 Neibenfluss Empreendimentos Ltda. 50,00 8.950 2.927 7.591 19.468 Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 50,00 3.235 - 2.526 5.761 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1 Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 45,80 1 1




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Imposto Lucro Outras de renda e líquido Receita Despesas Resultado receitas contribuição (prejuízo) líquida Custos operacionais financeiro operacionais social do período

Em 30 de setembro de 2008 City Projects Empreendimentos Ltda. 27.886 (24.933) (2.470) (481) - 2.290 2.292Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 413 (576) (75) 556 - (33) 285 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos 4.670 (4.067) (152) 13 - 27 491 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 14.007 (14.357) (1.931) 212 5.030 (36) 2.925 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 14.186 (9.491) (624) (182) - (430) 3.459 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.634 (3.123) (346) 251 (3) (208) 1.205Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10.072 (7.191) (547) (14) - (304) 2.016Parqueven Empreendimentos Ltda. 21.895 (16.210) (1.519) (224) - (714) 3.228 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda 28 (1.037) 75 888 - 518 472 Cygnus Empreendimentos Imobiliários Ltda. - - (136) - - - (136)Disa Catisa Empreendimentos Imobiliários - - (269) - - - (269)Neibenfluss Empreendimentos Ltda. - - (50) - - - (50)Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 380 (306) (3.736) (171) - (37) (3.870)Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (108) - (108)Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. (22) - (22)Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. (22) - (22)Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (66) - (66)Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (8) - (8)Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. (23) - (23)Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (23) - (23)Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. (106) - (106)

Em 30 de setembro de 2007

City Projects Empreendimentos Ltda. 15.177 (11.184) (897) 2.001 (1.828) 3.269 Window Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 3.604 (1.677) (395) (196) (113) 1.223 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários

S.A. 4.408 (2.837) (72) (20) (135) 1.344 Tricity Empreendimento e Participações Ltda. 16.615 (11.978) (535) (303) (1.076) 2.723 Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 2.064 (1.237) (232) (61) 534 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 786 (323) (74) 57 (39) 407 Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.277 (1.008) (444) (1) (22) (198) Parqueven Empreendimentos Ltda. 19.569 (11.865) (2.953) (39) (620) 4.092 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. (controlada indireta) 130 (33) (44) (653) 66 (534) Cygnus Empreendimentos Imobiliários Ltda. (31) (6) (37) Even Brisa Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (530) (530) Even Brisa Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.814 (2.946) (572) (7) (122) 167 Even Brisa Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. (1) (1) Even Brisa Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (1) (1) Even Brisa Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (1) (1) Even Brisa Omicron Empreendimentos Imobiliários Ltda. (1) (1) Even Brisa Lambda Empreendimentos Imobiliários Ltda. (1) (1) Even Brisa Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. (1) (1)

(1) (1)

(f) Adiantamentos para futuro aumento de capital foram efetuados para as seguintes sociedades controladas: Ativo

Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008

Aliko Investimento Imobiliário Ltda. 1.927 1.927 Alpha Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 90 1.610 Andromeda Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.866 176 Antlia Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 390 - Apus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 693 113 Áquila Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 55 - Áries Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.152 47 Armadillo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Bear Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.590 1.740 Bee Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Beta Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. - 5 Birds Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 7 7 Boulevard São Francisco Empreendimentos Imobiliários Ltda 135 - Butterfly Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 560 - Caelum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 263 115 Camelopardalis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 142 132 Campo Belíssimo Participações Imobiliárias S.A. 5.269 5.269 Capricornus Empreendimentos Imobiliários Ltda. 120 120




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Ativo


Cat Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6 6 Centaurus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 465 255 Cetus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 500 450 Chamaeleon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. - 2.041 Circinus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.182 435 Colinas do Morumbi Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.229 3.169 Columba Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 - Concetto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 91 91 Cygnus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 7.226 6.915 356 356 Delphinus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.485 1.620 Delta Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Disa-Catisa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.662 1.444 489 519 Dolphin Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6 6 Dragon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Eagle Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4 4 Eco Life Cidade Universitária Empreendimentos Imobiliários S.A. 40 40 24 24 Elephant Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6 6 Epsilon Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Eridanus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 210 - Especiale Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.497 557 Even Brisa Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.325 - Even Brisa Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.380 - Even Brisa Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 445 395 Even Brisa Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 757 757 Even Brisa Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.080 1.474 Even Brisa Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.164 1.114 Even Brisa Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4.454 3.659 Even Brisa Lambda Empreendimentos Imobiliários Ltda. 35 - Even Brisa Omega Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.321 313 Even Brisa Omicron Empreendimentos Imobiliários Ltda. 475 445 Even Brisa Phi Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3 2 Even Brisa Sigma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3 2 Even Brisa Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.583 3.258 Fornax Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.282 797 Fox Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 264 19 Gamma Even Rio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 530 1.575 Giraffe Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 80 - Gorilla Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.467 - Green Prestação de Serviços de Construção Civil Ltda. 643 283 Goat Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6 6 Hamster Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 630 - Hercules Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 112 112 Horse Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 7 2 Iluminatto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 48 2.230 Indus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 30 30 Jardim Goiás Empreendimentos Imobiliários Ltda. 664 664 Kangaroo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Kappa Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.972 782 Koala Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 11 6 Leopard Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 809 314 Libra Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 405 - Lionfish Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.304 945 Lizard Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4 4 Lyra Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 19 9 Microscopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.032 822 Monkey Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10 10 Neibenfluss Empreendimentos Ltda 2.372 522 6 248 Nova Suíça Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.641 2.804 Octans Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.600 985 Omicron Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.625 1.530 Ophiuchus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. - 1.725 Ox Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.360 - Panda Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.257 1.632 Panter Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 4 4 Parqueven Empreendimentos Ltda. 28.270 25.597 42 Pavo Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 20 - Peacock Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Penguins Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10 10 Perseus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Phi Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1 1 Pictor Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.260 545




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Ativo


Pisces Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.080 690 Plaza Mayor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 9.217 8.231 Polar bear Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 765 - Puppis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 15 15 Pyxis Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 28 14 Rabbit Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.015 335 Reticulum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Sagittarius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 230 115 Scorpius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.068 630 Sculptor Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 340 1.755 Scutum Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 345 940 Sea Horse Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Serpens Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10 10 Shark Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.560 - Snake Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 10 10 Sociedade em conta de participação - Even Construterpins 473 473 Squirrel Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.244 902 Tabor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 530 - Taurus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 165 55 Telescopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.303 503 Tiger Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 15.575 390 Toucan Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 490 55 Tucana Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.202 2.308 Vida Viva Butantã Empreendimentos Imobiliários Ltda. 675 1.070 Vida Viva Mooca Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.462 797 Vida Viva Santa Cruz Empreendimentos Imobiliários S.A 105 105 Vida Viva Tatuapé Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.051 869 Vivre Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1.086 1.367 Whale Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 9 9 Wolf Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 5 5 Zeta Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 906 561 Fazenda Roseira Delta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 202 152 Fazenda Roseira Gamma Empreendimentos Imobiliários Ltda. 52 39 Fazenda Roseira Kappa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 56 42 Fazenda Roseira Zeta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 139 105 Fazenda Roseira Beta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 7 4 Fazenda Roseira Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 50 38 Fazenda Roseira Eta Empreendimentos Imobiliários Ltda. 44 24 Fazenda Roseira Epsilon Empreendimentos Imobiliários Ltda. 740 570 Melnick Even Incorporações e Construções S.A. 250 249 Provisão para perdas em sociedades com passivo a descoberto (764) (272) 159.437 105.676 2.098 1.189

O saldo consolidado de adiantamentos para futuro aumento de capital no passivo é decorrente de aportes efetuados nas sociedades controladas sob controle comum por parceiros nos empreendimentos, sem prazos definidos para serem capitalizados, podendo sua composição ser assim apresentada:




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Passivo Consolidado 30 de 30 de setembro junho de 2008 de 2008 Quality Building Empreendimento Riverside (Neibenfluss) Empreendimento Plaza Mayor (Vila Leopoldina) 2.699 2.699 Empreendimento The Gift (Parqueven) 300 2.999 2.699 Rossi Residencial S/A Empreendimento Paulistano 1.932 2.009 Concord Incorporação Imobiliária Ltda Tucana Even Empreendimentos Imobiliários Ltda 852 572 5.783 5.280

8 Imobilizado e Intangível Controladora Consolidado

30 de 30 de 30 de 30 de

setembro junho setembro junho Taxa anual dede 2008 de 2008 de 2008 de 2008 depreciação - %

Máquinas e equipamentos (custo) 340 333 384 361 10 Depreciação acumulada (83) (71) (85) (72) Móveis e utensílios (custo) 1.822 1.591 2.409 2.150 10 Depreciação acumulada (315) (275) (340) (286) Computadores (custo) 1.858 1.650 2.249 1.984 20 Depreciação acumulada (534) (446) (575) (463) Instalações (custo) 1.757 1.670 2.396 2.305 10 Depreciação acumulada (286) (241) (311) (251) Veículos (custo) 40 40 40 40 20 Depreciação acumulada (40) (40) (40) (40) Benfeitorias em imóveis 491 356 491 356 10 Depreciação acumulada (129) (109) (128) (109) Demais (custo) 112 112 112 112 Depreciação acumulada (21) (21) (22) (21) Tangível 5.012 4.549 6.580 6.066 Software (custo) 5.444 4.434 5.569 4.536 20 Depreciação acumulada (1.643) (1.189) (1.654) (1.192) Intangível 3.801 3.245 3.915 3.344 8.813 7.794 10.495 9.410




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9 Empréstimos e financiamentos Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Em moeda nacional Cédula de crédito bancário (i) – Financiamento de terreno 125.952 82.749 125.952 82.749 Capital de giro 178 178 Crédito imobiliário (ii) 115.880 87.675 125.952 82.927 241.832 170.602 Passivo circulante (178) (56.501) (12.355) Exigível a longo prazo 125.952 82.749 185.331 158.247 Principais dados sobre os empréstimos e financiamentos: (i) As cédulas de crédito bancário estão sujeitas à variação de 100 % da taxa do Certificado de Depósito Interbancário - CDI, acrescida de um spread de 2,0% ao ano. (ii) As operações de crédito imobiliário estão sujeitas à variação da Taxa Referencial de Juros - TR, acrescida de 11% a 12% ao ano. Em garantia dos financiamentos, foram oferecidos os seguintes ativos:




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30 de 30 de setembro junho de 2008 de 2008 Estoques (custo incorrido das unidades não vendidas) 50.460 41.335 Terrenos 137.126 57.911 Quotas representativas do capital social de sociedade controlada (saldo contábil do investimento) 3.097 4.302 190.683 103.548 Os montantes a longo prazo têm a seguinte composição, por ano de vencimento: Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho Ano de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 2009 30.558 39.921 2010 62.976 69.152 7.082 2011 20.843 31.463 9.208 2012 42.133 82.749 52.260 102.036 2013 1.898 125.952 82.749 185.331 158.247 Os contratos de operações de crédito imobiliário a longo prazo possuem cláusulas de vencimento antecipado no caso do não cumprimento dos compromissos neles assumidos, como a aplicação dos recursos no objeto do contrato, registro de hipoteca do empreendimento, cumprimento de cronograma das obras e outros. Os compromissos assumidos vêm sendo cumpridos pela Companhia nos termos contratados.




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10 Debêntures Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Primeira emissão 150.000 150.000 150.000 150.000Segunda emissão 106.123 100.000 106.123 100.000 Exigível a longo prazo 256.123 250.000 256.123 250.000Passivo circulante – juros a pagar 8.864 15.550 8.864 15.550 264.987 265.550 264.987 265.550 O Conselho de Administração da Companhia, em reunião realizada em 26 de outubro de 2007, aprovou o estabelecimento do Primeiro Programa de Distribuição de Debêntures da Companhia ("Programa"), com o objetivo de possibilitar à Companhia a realização de ofertas públicas de debêntures, nos termos dos Artigos 11 e seguintes da Instrução Normativa da CVM no. 400, de 29 de dezembro de 2003. O Programa terá o prazo máximo de dois anos, contados do seu arquivamento na CVM, e valor de até R$ 500.000. No âmbito do Programa a Companhia somente poderá emitir debêntures simples, não conversíveis em ações. Na mesma reunião, o Conselho de Administração aprovou a realização da segunda emissão de debêntures da Companhia (a primeira no âmbito do Programa), a qual foi realizada em série única, da espécie quirografária, com as seguintes características: Data de Registro 30 de janeiro de 2008Tipo de Emissão Não conversível em açõesData de liquidação 6 de fevereiro de 2008Data de Vencimento 1o. de outubro de 2012Condição de Remuneração Variação do CDI, acrescida de spread de 1,30% ao anoEspécie de Garantia SubordinadaValor Nominal R$ 10,00 Quantidade de Títulos Emitidos 15.000Montante Emitido 150.000




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Os recursos captados foram destinados ao pré-pagamento de cédula de crédito bancário, conforme divulgado ao mercado em 26 de outubro de 2007. Há condições restritivas conforme definido no prospecto definitivo do Primeiro Programa de Distribuição Pública de Debêntures de emissão da Companhia datado de 31 de janeiro de 2008. Em reunião do Conselho de Administração realizada em 29 de janeiro de 2008 e re-ratificada em reunião ocorrida em 31 de janeiro de 2008, foi deliberada a terceira emissão de debêntures da Companhia (a segunda no âmbito do Programa) a qual foi realizada em série única, da espécie quirografária, com as seguintes características: Data de Registro 20 de fevereiro de 2008Tipo de Emissão Não conversível em açõesData de Liquidação 21 de fevereiro de 2008Data de Vencimento 15 de outubro de 2012Condição de Remuneração Variação do IPCA, acrescida de juros de 8,75% ao anoEspécie de Garantia SubordinadaValor Nominal R$ 10,00 Quantidade de Títulos Emitidos 10.000Montante Emitido 100.000 Há condições restritivas conforme definido no suplemento ao prospecto definitivo do Primeiro Programa de Distribuição Pública de Debêntures de emissão da Companhia, datado de 20 de fevereiro de 2008. Os compromissos assumidos nos prospectos vêm sendo cumpridos pela Companhia nos termos neles estabelecidos. Os gastos com emissão das debêntures, no montante de R$ 1.791, estão sendo apropriados no resultado pelo prazo de vencimento das debêntures. Do saldo a amortizar em 30 de setembo de 2008, no montante de R$ 1.568 (30 de junho de 2008 – R$ 1.634), R$ 363 está representado na rubrica “Despesas Antecipadas” (30 de junho de 2008 – R$ 377) no ativo circulante e R$ 1.205 (30 de junho de 2008 - R$ 1.257) na rubrica “Demais Contas a Receber”, no realizável a longo prazo. 11 Partes relacionadas (a) Saldos




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Os saldos mantidos com partes relacionadas são assim apresentados: C ontroladora Consolidado Ativo Passivo Ativo Passivo 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro Junho setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 d e 2008 Soc iedades controladas

Alef Empreendimentos Imobiliários Ltda. Aliko Investimentos Imobiliários Ltda. 246 302 1.835 1.835 123 151 129 Boulevard Empreendimentos Imobiliários Ltda. 59 C ampo Belíssimo Empreendimentos Imobiliários Ltda. 2.217 4.489 C ity Projects Empreendimentos Ltda. 812 489 406 244 Evisa Empreendimentos Imobiliários Ltda. 6.301 6.340 775 813 N orteven Empreendimentos Imobiliários Ltda. 75 130 38 65 Terra Vitris Empreendimentos Imobiliários Ltda. 146 277 73 138 T ric ity Empreendimento e Part icipações Ltda. 30 38 1.065 22 19 1.065 W es teven Empreendi mento e Participações Ltda. 20 76 W indow Jardins Empreendimentos Imobiliários S.A. 464 1.446 1.446 233 883 Plaza Mayor Empreendimentos Imobiliários Ltda. 390 238 Parqueven Empreendimentos Ltda. 154 267 Vida Viva Vila Maria Empreendimentos Imobiliários Ltda. 19 55 Vida Viva Mooca Empreendimentos Imobiliários Ltda. 27 48 Epsilon Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 57 I luminatto Empreendimentos imobiliários Ltda. 38 40 Sociedade em Conta de Participação - Even Construterpins 137 Áries Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 47 Zeta Even Empreendi mentos Imobiliários Ltda. 27 Ophicius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 3.789 3.680 Fornax Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 34 Scorpius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 31 C epheus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 47 58 Even Brisa Alpha Empreendimentos Imobiliários Ltda. 55 77 Vivre Empreendimentos Imobiliários Ltda. 31 C irc inus Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 46 11 Even Brisa Beta Empreendi mentos Imobiliários Ltda. 34 2 Even Arts Ibi rapuera Empreendimentos Imobiliários Ltda. 30 Phi Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 54 33 C oncetto Empreendimentos Imobiliários Ltda. 29 C olumba Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 42 Omicron Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 17 47 Mozodiel do Campo Ltda. 36 Viva Vida Butantã Empreendimentos Imobiliários Ltda. 23 23 Viva Vida Parque Santana 65 Viva Vida Santa Cruz Empreendimentos Imobiliários Ltda. 25 27 Viva Vida Tatuapé Empreendimentos Imobiliários Ltda. 34 C entauros Even Empreendi mentos Imobiliários Ltda. 26 Telescopium Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 24 C apricornius Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 42 Monóceros Even Empreendimentos Imobiliários Ltda. 154

4.567 7.850 14.590 13.301 662 850 2.852 813

Demais partes relacionadas ABC Desenvolvimento Imobiliário Ltda 129 ABC Construtora e Incorporadora Ltda. 4 4 4 4 ABC T&K Partic ipações S.A. 7 7 7 7 Abrão Muszkat 191 191 11 202 - 11 202 129 4.578 8.052 14.590 13.301 673 1.052 2.852 942

Saldos apresentados no circul ante 14.590 13.301 2.852 942 Saldos apresentados no longo prazo 4.578 8.052 673 1.052




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Os saldos mantidos com a Campo Belíssimo, City Projects e com a Tricity estão sujeitos a juros equivalentes a variação da taxa do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. O recebimento dos saldos deverá ocorrer de acordo com o fluxo de caixa dos correspondentes empreendimentos. Os demais saldos mantidos com as sociedades controladas não estão sujeitos a encargos financeiros e não possuem vencimento predeterminado. Os saldos consolidados apresentados com sociedades controladas decorrem do processo de consolidação proporcional das demonstrações financeiras. 12 Conta-corrente com parceiros nos empreendimentos Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Em empreendimentos Duo Alto de Pinheiros (3.612) (2.898) (3.612) (2.898) Granja Julieta 4.646 3.571 Particolare 3.302 2.976 3.302 2.976 Demais (1.131) 336 (1.360) 113 (1.441) 414 2.976 3.762 Mútuo com parceiros Baucis Participações Ltda. 6 6 6 6 Brisa-BR Incorporações S.A. (500) (1.500) (500) (1.500) Brisa Empreendimentos Ltda. 772 772 772 772 Villa Reggio Empreendimentos Imobiliários Ltda. 325 314 325 314 Melnick Even Incorporação e Construção Ltda 5.539 2.159 Concord Incorporações Imobiliárias Ltda. 31 31 JCR Construção Civil Ltda. 2.150 1.854 6.142 1.782 2.753 1.477 Em consórcios Fazenda Roseira 2.297 1.082 2.297 1.082 Empreendimento Everyday (Ophiucus) Carimbosa Empreendimentos S/A 1.958 2.219 Empreendimento Paulistano (Colinas do Morumbi) Sândalo Empreendimentos Imobiliários Ltda. (5.086) (5.251) 2.297 1.082 (831) (1.950) 6.998 3.278 4.898 3.289 Saldo apresentado no ativo circulante 13.251 7.831 16.522 13.374 Saldo apresentado no passivo circulante (6.253) (4.553) (11.624) (10.085) 6.998 3.278 4.898 3.289

A Companhia participa do desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária em conjunto com outros parceiros de forma direta ou por meio de partes relacionadas, mediante participação societária. A estrutura de administração desses empreendimentos e a gerência de caixa são centralizadas na empresa líder do empreendimento, que fiscaliza o desenvolvimento das obras e os orçamentos. Assim, o líder do empreendimento assegura que as aplicações de recursos necessários sejam feitos e alocados de acordo com o planejado. As origens e aplicações de recursos do empreendimento estão




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refletidas nesses saldos, com observação do respectivo percentual de participação, os quais não estão sujeitos a atualização ou encargos financeiros e não possuem vencimento predeterminado. O prazo médio de desenvolvimento e finalização dos empreendimentos em que se encontram aplicados os recursos é de três anos, sempre com base nos projetos e cronogramas físico-financeiros de cada obra. Essa forma de alocação dos recursos permite que as condições negociais acertadas com cada parceiro e em cada empreendimento fiquem concentradas em estruturas específicas e mais adequadas às suas características. Os saldos de mútuos mantidos com parceiros estão, substancialmente, sujeitos à variação de 100% da taxa do Certificado Interbancário - CDI, com vencimentos renegociáveis para o longo prazo, obedecendo ao prazo médio de desenvolvimento e finalização dos empreendimentos correspondentes, exceto os saldos mantidos com a Brisa – BR Incorporações S.A e Villa Reggio Empreendimentos Imobiliários Ltda., sobre o qual não incidem encargos financeiros.

13 Adiantamentos de clientes

Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 Valores recebidos por venda de empreendimentos cuja incorporação ainda não ocorreu e demais antecipações 348 348 3.696 302 Unidades vendidas de empreendimentos em construção Receita apropriada (33.416) (25.919) Parcelas recebidas 47.345 41.209 13.929 15.290 348 348 17.625 15.592




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14 Contas a pagar por aquisição de imóveis Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho

de 2008 de 2008 de 2008 de

2008 Contas a pagar em moeda corrente, sujeitas a: Variação do CDI 6.199 7.000 6.199 7.000 Variação do INCC 30.074 32.039 Variação do INPC, acrescido de juros de 8% ao ano 8.284 8.480 Variação do IGPM, acrescido de juros de 10% ao ano 5.854 6.966 Variação do IGPM, acrescido de juros de 12% ao ano 4.010 4.974 18.541 19.089 Demais 7.571 3.451 10.209 11.974 76.523 77.025Custo orçado a incorrer de unidades permutadas ainda não entregues 66.142 47.296 10.209 11.974 142.665 124.321Passivo circulante (6.751) (7.516) (54.939) (38.566) Exigível a longo prazo 3.458 4.458 87.726 85.755 As contas a pagar decorrentes da permuta de unidades a serem entregues foram calculados com base no orçamento de custos a incorrer para a conclusão das unidades a serem dadas em permuta, levando em consideração os níveis de preço de seus componentes vigentes a cada data-base que, pela sua própria natureza, estão sujeitos a alterações que eventualmente vierem a ocorrer nos orçamentos dos correspondentes empreendimentos, bem como a atualização de preços dos materiais, mão-de-obra e outros aplicados, estes últimos captados na determinação do Índice Nacional da Construção Civil - INCC.




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Os montantes a longo prazo têm a seguinte composição, por ano de vencimento: Controladora Consolidado

30 de 30 de 30 de 30 de

setembro junho setembro junho Ano de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 2009 3.458 4.458 17.459 19.648 2010 46.053 54.737 2011 12.844 10.874 2012 em diante 11.370 496 3.458 4.458 87.726 85.755 Compromissos foram assumidos pela Companhia para compra de terrenos, cujo registro contábil ainda não foi efetuado em virtude de pendências a serem solucionadas pelos vendedores para que a escritura definitiva e a correspondente transferência da propriedade para a companhia, suas controladas ou parceiros sejam efetivados. Referidos compromissos totalizam R$ 347.929, dos quais R$ 285.536 serão liquidados através de permutas por unidades imobiliárias a serem construídas e R$ 24.534 serão liquidados mediante fração dos recebimentos das comercializações dos respectivos empreendimentos. 15 Tributos a pagar a longo prazo Estão representados por tributos incidentes (PIS e COFINS) sobre a diferença entre a receita de incorporação imobiliária apropriada pelo regime de competência e aquela submetida à tributação, obedecendo ao regime de caixa. 16 Imposto de renda e contribuição social (a) Diferido A Companhia e suas sociedades controladas possuem os seguintes saldos a serem compensados, deduzidos ou adicionados nas bases de cálculo dos lucros tributáveis futuros a serem apurados com base no lucro real. Adicionalmente, possuem diferenças a tributar em exercícios futuros, decorrentes de lucro nas atividades imobiliárias tributado em regime




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de caixa e o valor registrado em regime de competência, considerando a tributação pelo lucro real ou presumido, como a seguir indicadas: Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 (i) Créditos a compensar - lucro real

Prejuízos fiscais e bases de cálculo negativa da contribuição social a serem compensadas com lucros tributáveis futuros 92.009 93.086 93.281 93.828

Ágio a amortizar (Nota 16(c)) 21.069 21.069 Exclusões e adições temporárias 14.428 2.224 11.618 3.186 (ii) Obrigações a tributar - lucro real

Diferença entre o lucro nas atividades imobiliárias tributado pelo regime de caixa e o valor registrado pelo regime de competência 17.215 19.085 22.806 26.371

(iii) Obrigações a tributar - lucro presumido

Diferença entre o lucro nas atividades imobiliárias tributado pelo regime de caixa e o valor registrado pelo regime de competência 584.740 496.623




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Em decorrência dos créditos e obrigações tributários como antes mencionados, foram contabilizados os correspondentes efeitos tributários (imposto de renda e contribuição social diferidos), como a seguir indicados: Controladora Consolidado 30 de 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro junho de 2008 de 2008 de 2008 de 2008 No ativo circulante Prejuízos fiscais e bases de cálculo negativa da CSLL 2.914 2.914 No realizável a longo prazo Prejuízos fiscais e bases de cálculo negativa da CSLL 2.939 6.490 2.939 6.490 5.853 6.490 5.853 6.490 No passivo circulante Diferença de lucro nas atividades imobiliárias - lucro real 2.914 5.858 Diferença de lucro nas atividades imobiliárias - lucro presumido 13.606 No exigível a longo prazo Diferença de lucro nas atividades imobiliárias - lucro real 2.939 6.490 1.896 8.966 Diferença de lucro nas atividades imobiliárias - lucro presumido 4.404 15.296 5.853 6.490 25.764 24.262 Valor líquido do imposto de renda e da contribuição social (19.911) (17.772)

Encargo no resultado do trimestre (2.139) (3.212)

Considerando o atual contexto das operações da Companhia, que se constitui, substancialmente, na participação em outras sociedades, não foi constituído crédito tributário sobre: (i) a totalidade do saldo acumulado de prejuízos fiscais e bases de cálculo negativa da contribuição social; (ii) sobre o saldo de despesas não dedutíveis temporariamente na determinação do lucro tributável e (iii) sobre o ágio a amortizar, decorrente do processo de incorporação. A tributação da diferença entre o lucro auferido pelo regime de caixa e aquele apurado de acordo com o regime de competência, ocorre no prazo médio de cinco anos, considerando o prazo de recebimento das vendas realizadas e a conclusão das obras correspondentes.




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Os prejuízos fiscais e bases de cálculo negativa da contribuição social a serem compensados com lucros tributáveis futuros não possuem prazos prescricionais, sendo sua compensação limitada a 30% dos lucros tributáveis apurados em cada período-base futuro. O imposto de renda e a contribuição social foram calculados à alíquota de 25% e 9%, respectivamente. (b) Do período O encargo de imposto de renda e contribuição social no período pode ser assim resumido: Consolidado 30 de 30 de setembro Setembro de 2008 de 2007 Regime de apuração Lucro real Imposto de renda (4.321) Contribuição social (1.556) (5.877) Lucro presumido Imposto de renda (11.191) (4.225) Contribuição social (6.043) (2.282) (17.234) (6.507) (Encargo) no resultado do período (17.234) (12.384) O imposto de renda e a contribuição social devidos sobre os lucros tributáveis da controladora e suas controladas foram apurados conforme mencionado na Nota 2(e). (c) Reconciliação da despesa do imposto de renda e da contribuição social A reconciliação entre a despesa de imposto de renda e a contribuição social no semestre pela alíquota nominal e pela efetiva está demonstrada a seguir:




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Consolidado 30 de setembro de 2008 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 82.694 Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social e das participações societárias na controladora, a qual apresentou prejuízo fiscal no período, sem a constituição do correspondente crédito tributário 57.407 140.101 Alíquota nominal combinada do imposto de renda e da contribuição social - % 34 Imposto de renda e contribuição social às alíquotas da legislação 47.634 Ajustes para cálculo pela alíquota efetiva Diferença de encargo de imposto de renda e contribuição social de sociedades controladas calculados pelo lucro presumido à alíquota e bases diferenciadas (28.830) Outros (1.570) Encargo no resultado do período 17.234

17 Patrimônio líquido (a) Capital social Está representado por 141.000.030 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, totalmente integralizadas, totalizando R$ 607.262. Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 7 de março de 2007, foi aprovado o desdobramento das 46.004.412 ações ordinárias em que se dividia o capital social da Companhia em 31 de dezembro de 2006, na proporção de 2 para cada 1 ação ordinária existente, passando a ser representado por 92.008.824 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 13 de fevereiro de 2007, a Companhia foi autorizada a realizar oferta pública primária de sua emissão e sua adesão ao segmento especial de listagem da Bolsa de Valores de São Paulo, designado Novo Mercado. Em Reunião do Conselho de Administração realizada em 29 de março de 2007, no contexto da oferta publica de ações, foi ratificado o aumento de capital para R$ 499.666, com a emissão de 34.782.609 ações ordinárias (aumento de capital de R$ 400.000). Também nesse ato, foi aprovado o preço de R$ 11,50 por ação, de acordo com o resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento ("procedimento de bookbuilding") e autorizada a diretoria da Companhia a praticar todos os atos necessários à conclusão da oferta. O capital social após a oferta passou a ser de R$ 499.666, tendo sido totalmente integralizado em 4 de abril de 2007.




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As despesas relacionadas com a captação estão representadas substancialmente por comissões do coordenador da distribuição, totalizando R$ 22.784 no exercício findo em 31 de dezembro de 2007, estando apresentadas em rubrica específica da demonstração do resultado daquele exercício. Conforme previsto no prospecto de oferta pública de ações, em 2 de maio de 2007 foi exercida a opção do Lote Suplementar, correspondente a 5.217.391 ações ordinárias, totalizando R$ 60.000. Em reunião do Conselho de Administração realizada em 10 de maio de 2007 foi aprovada a emissão de 8.276.150 ações ordinárias, totalmente subscritas e integralizadas mediante a conversão da totalidade das 50 debêntures emitidas pela Companhia em 1o. de fevereiro de 2007, no montante de R$ 47.588, as quais foram emitidas com as seguintes principais características: Data de Registro 2 de março de 2007Tipo de Emissão Conversível em açõesData de Emissão 1o. de fevereiro de 2007Data de Vencimento 1o. de fevereiro de 2012Condição de Remuneração Variação Cambial (PTAX800) + 5,90% a.a.Espécie de Garantia SubordinadaValor Nominal 1.000 Montante Emitido 50.000Quantidade de Títulos Emitidos 50 Em reunião do Conselho de Administração realizada em 29 de junho de 2007, foi deliberado o aumento do capital social em R$ 3, mediante a emissão de 287.528 novas ações ordinárias sem valor nominal, as quais foram integralmente subscritas naquela data e integralizadas durante o mês de julho de 2007, conforme Boletins de Subscrição firmados pelos respectivos beneficiários das Opções de Compra de Ações, como mencionado na Nota 20. Em reunião do Conselho de Administração realizada em 1º. de abril de 2008 foi deliberado o aumento de capital da Companhia em R$ 3, mediante a emissão de 287.528 novas ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, as quais foram integralmente subscritas e integralizadas conforme Boletins de Subscrição firmados pelos respectivos beneficiários das Opões de Compra de Ações, como mencionado na Nota 20. Conseqüentemente, o capital social da Companhia passou a ser de R$ 607.260, dividido em 140.860.030 ações ordinárias, sem valor nominal.




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De acordo com o estatuto social, o Conselho de Administração está autorizado a deliberar o aumento do capital social até o limite de R$ 750.000, mediante a emissão de ações ordinárias nominativas, sem valor nominal. Acordo de acionistas pertencentes ao bloco controlador foi firmado estabelecendo, entre outros, relações de voto nas Assembléias e preferências na aquisição de ações alienadas pelos mesmos. Em reunião do Conselho de Administração realizada em 11 de julho de 2008 foi deliberado o aumento de capital da Companhia em R$ 2, mediante a emissão de 140.000 novas ações ordinárias sem valor nominal, em razão do exercício, por determinado beneficiário do primeiro lote de Opções de Compra de Ações da Companhia aprovado em 29 de junho de 2007 (Nota 20). Conseqüentemente, o capital social da Companhia passou a ser de R$ 607.262, dividido em 141.000.030 ações ordinárias, sem valor nominal. (b) Mutações do patrimônio líquido da controladora Em 30 de junho de 2008 683.525 Integralização de capital 2 Lucro líquido do trimestre 15.499 Em 30 de setembro de 2008 699.026 18 Contingências Processos cíveis onde sociedades controladas figuram como pólo passivo totalizam R$ 1.635, relacionados, principalmente, com revisão de cláusula contratual de reajustamento e juros sobre parcelas em cobrança. Conforme informações dos consultores jurídicos responsáveis, há expectativa da ocorrência de decisões desfavoráveis em parte desses processos, correspondente ao montante de R$ 46 (30 de junho de 2008 - R$ 219). A provisão para perdas com a totalidade dos recebíveis consignada nas demonstrações financeiras, como indicado na Nota 4, totaliza R$ 938 (30 de junho de 2008 - R$ 938), sendo considerada suficiente para cobrir eventuais perdas com contas a receber. Adicionalmente, certas sociedades controladas figuram como pólo passivo, de forma direta ou indireta; em: . Reclamações trabalhistas, no montante total de R$ 4.498 (30 de junho de 2008 - R$ 3.168), das quais a administração da companhia, como corroborado pelos consultores jurídicos, classifica como perda possível - R$ 2.872 (30 de junho de 2008 - R$ 2.716) e




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perda remota - R$ 1.626 (30 de junho de 2008 - R$ 452), nas contestações apresentadas pela companhia. Não há processos classificados como perda provável. . Execuções fiscais, no montante total de R$ 599, das quais a administração da companhia, como corroborado pelos consultores jurídicos, classifica como: perda provável - R$ 534, perda possível – R$ 4 e perda remota - R$ 62, nas contestações apresentadas pela companhia. As Informações Trimestrais contemplam provisão para contingências, no montante de R$ 581 (30 de junho de 2008 - R$ 753), classificada na rubrica "Demais contas pagar" no passivo circulante. 19 Instrumentos financeiros A Companhia participa de operações envolvendo instrumentos financeiros, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender às suas necessidades e a reduzir a exposição a riscos de crédito, de moeda e de taxa de juros. A administração desses riscos é efetuada por meio de definição de estratégias, estabelecimento de sistemas de controle e determinação de limites de posições. (a) Considerações sobre riscos (i) Risco de crédito É avaliado como praticamente nulo face a garantia real de recuperação de seus produtos nos casos de inadimplência durante o período de construção. As Informações Trimestrais Consolidadas contemplam provisão no montante de R$ 938 (30 de setembro de 2008 - R$ 938), para fazer face a eventuais perdas na recuperação de recebíveis relacionados com imóveis já concluídos. (ii) Risco de moeda Considerado praticamente nulo em virtude da companhia não possuir ativos ou passivos denominados em moeda estrangeira, bem como não possuir dependência significativa de materiais importados em sua cadeia produtiva. Adicionalmente, a Companhia não efetua vendas indexadas em moeda estrangeira. (iii) Risco de taxa de juros




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As taxas de juros sobre empréstimos e financiamentos, debêntures e Contas a pagar por aquisição de imóveis estão mencionadas nas Nota 9, 10 e 14, respectivamente. As taxas de juros contratadas sobre aplicações financeiras estão mencionadas na Nota 3. Sobre o contas a receber de imóveis concluídos, conforme mencionado na Nota 4, incidem juros de 12% ao ano, apropriados "pro rata temporis". Adicionalmente, como mencionado nas Notas 11 e 12, parcela substancial dos saldos mantidos com partes relacionadas e com parceiros nos empreendimentos não estão sujeitos a encargos financeiros. (b) Valorização dos instrumentos financeiros Os principais instrumentos financeiros ativos e passivos são descritos a seguir, bem como os critérios para sua valorização: (i) Disponibilidades e aplicações financeiras O valor de mercado desses ativos não difere significativamente dos valores apresentados nas Informações Trimestrais (Nota 3). As taxas pactuadas refletem as condições usuais de mercado. (ii) Empréstimos e financiamentos As condições e os prazos dos empréstimos e financiamentos obtidos estão apresentados na Nota 9. O valor de liquidação desses passivos não difere significativamente dos valores apresentados nas demonstrações financeiras. (c) Instrumentos financeiros derivativos A Companhia e suas sociedades controladas não possuem instrumentos financeiros derivativos, reconhecidos ou não como ativos ou passivos no balanço patrimonial, tais como contratos futuros ou opções (Compromissos de compra ou venda de moeda estrangeira, índices ou ações), “swaps”, contratos a termo, “hedge” ou qualquer outro derivativo, inclusive derivativos exóticos. 20 Plano de opção de compra de ações - "stock options" Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 7 de março de 2007, foi aprovada a inclusão dos funcionários da Companhia entre os beneficiários dos Planos de Opções de Compra de Ações, cujas diretrizes para estruturação e implantação foram aprovadas pela Assembléia Geral de Acionistas realizada em 13 de fevereiro de 2007. Em reuniões do Conselho de Administração realizadas em 29 de junho de 2007 e 14 de setembro 2007, foram aprovadas as outorgas dos 1o. e 2o. lotes, respectivamente, de opções de compra de




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ações a beneficiários administradores e empregados, observando o limite estatutário de 5% do total de ações do capital da companhia, que apresenta os seguintes termos e condições: Primeiro lote, aprovado em 29 de junho de 2007 (a) Número de opções de ações aos beneficiários: 0,82% do número total de ações de emissão da companhia para os beneficiários administradores e beneficiários empregados, conforme contratos de outorga de opção de compra firmados nesta data e arquivados na sede da companhia, com potencial máximo de diluição de 0,81% da base anterior.

(b) Valor da subscrição: o valor de exercício foi de R$ 0,01 por ação, preço esse que foi pago pelos beneficiários, em dinheiro, no ato da subscrição. (c) Prazos e condições para exercício: (i) Imediatos para a parcela relativa ao primeiro ¼ das opções de ações a serem subscritas ou compradas pelos administradores. (ii) A partir de 1o. de abril de 2008, 1o. de abril de 2009 e 1o. de abril de 2010 para, respectivamente, os ¾ subseqüentes de opções de ações, cada um deles correspondente a ¼ do total de opções de ações ora concedidas. Em 29 de junho de 2007, foi deliberada a emissão de 287.528 novas ações ordinárias sem valor nominal, as quais foram integralmente subscritas naquela data e integralizadas durante o mês de julho de 2007, através de Boletins de Subscrição firmados pelos respectivos beneficiários das Opções de Compra de Ações, referentes a parcela relativa ao primeiro 1/4 das ações compradas pelos administradores, cujo valor de mercado, levando-se em consideração a cotação da data de cada integralização, totalizou R$ 5.228. Em 1º de Abril de 2008, foi deliberada a emissão de 287.528 novas ações ordinárias, sem valor nominal, as quais foram subscritas e integralizadas pelos respectivos beneficiários das Opções de Compra de Ações, referentes a parcela relativa ao segundo ¼ das ações compradas pelos administradores, cujo valor de mercado, levando-se em consideração a cotação da data de cada integralização, totalizou R$ 2.943. Em reunião do Conselho de Administração realizada em 11 de julho de 2008 foi deliberada a emissão de 140.000 novas ações ordinárias sem valor nominal, referentes às parcelas relativas ao terceiro ¼ e ao quarto ¼ das ações compradas por ocasião da saída de administrador, cujo valor de mercado, levando-se em consideração a cotação da data da integralização, totalizou R$ 1.103.




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Segundo lote, aprovado em 14 de setembro de 2007 (a) Número de opções de ações aos beneficiários: 0,43% do número total de ações de emissão da companhia para os beneficiários empregados, conforme contratos de outorga de opção de compra firmados nesta data e arquivados na sede da companhia, com potencial máximo de diluição de 0,43% da base anterior. (b) Valor da subscrição: o valor de exercício será de R$ 15,11 por ação, corrigido pelo IPCA do IBGE, preço esse que será pago pelos beneficiários empregados, em dinheiro, no ato dos respectivos exercícios conforme item (c) a seguir. (c) Prazos e condições para exercício: A partir de 14 de setembro de 2007, as carências e os exercícios serão: (i) 1 (um) ano para 50% (cinqüenta por cento) das opções de ações; (ii) 2 (dois) anos para mais 50% (cinqüenta por cento) das opções de ações; (iii) até o terceiro ano para o exercício total das opções de ações. Até a presente data não foi deliberada a emissão de novas ações para atender ao segundo lote. 21 Plano de Pensão Em Abril de 2008 a Companhia implantou um plano de previdência complementar na modalidade de Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL. Nos termos do regulamento desse plano, o custeio é paritário, de modo que a parcela da Companhia equivale a 100% daquela efetuada pelo funcionário de acordo com uma escala de contribuição embasada em faixas salariais, que variam de 1% a 6% da remuneração do funcionário. Os fundos para os quais as contribuições são direcionadas são:

a) UBB AIG Corporate I FIQ FI Especialmente Constituídos Renda Fixa; b) UBB AIG Corporate IV FIQ FI Especialmente Constituídos Renda Fixa; c) PREVER Platinum RV 49 FIQ de FI Especialmente Constituídos Multimercado

(Plano Composto). O plano está sendo administrado pelo Unibanco AIG Seguros & Previdência e as contribuições realizadas pela Companhia totalizaram R$ 86 no período findo em 30 de setembro de 2008.




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22 Seguros A controladora e suas controladas mantêm seguros, sendo a cobertura contratada, como indicada a seguir, considerada suficiente pela administração para cobrir eventuais riscos sobre seus ativos e/ou responsabilidades: (a) Risco de engenharia: (i) básica - R$ 3.404.314 (30 de junho de 2008 - R$ 2.516.063), (ii) outras - R$ 172.643 (30 de junho de 2008 - R$ 171.669). (i) Básica - acidentes (causa súbita e imprevista) no canteiro de obra tais como: danos da natureza ou de força maior, ventos, tempestades, raios, alagamento, terremoto etc., danos inerentes a construção, emprego de material defeituoso ou inadequado, falhas na construção e desmoronamento de estruturas. (ii) Outras - referem-se a despesas extraordinárias, desentulho, tumultos, greves, cruzadas com fundações etc. (b) Riscos diversos - R$ 2.766 (30 de junho de 2008 - R$ 2.766). 23 Eventos Subseqüentes Em Assembléia Geral Extraordinária (AGE) realizada em 7 de outubro foi aprovado o aumento do capital social de R$ 607.262 para R$ 757.262, mediante a emissão de 37.500.000 novas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, pelo preço de emissão de R$ 4,00 por ação, fixado de acordo com o disposto no inciso III do § 1º do artigo 170 da Lei das Sociedades por Ações, com base na média da cotação de fechamento das ações da Companhia nos últimos 5 preções da Bolsa de Valores de São Paulo anteriores a 19 de setembro de 2008, data em que a proposta do presente aumento de capital, aprovada em reunião do Conselho de Administração, foi divulgada ao mercado através de Fato Relevante, sendo garantido aos acionistas da Companhia na data de realização da AGE o direito de preferência na subscrição das novas ações.




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24 Fluxo de Caixa

Períodos de nove meses findos em 30 de setembro

2008 2007

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

Fluxos de caixa das atividades operacionais

Lucro líquido do período

44.466 55.878 10.583 11.588

Despesas (receitas) que não afetam o fluxo de caixa:

- Resultado na alienação de participação

(1.230)

- Amortização de ágio

2.452 - 953

- Equivalência patrimonial

(102.524) - (43.948)

- Depreciação de bens do ativo imobilizado

1.441 1.537 834 834

- Imposto de renda e contribuição social diferidos - 5.158 - 8.696

- Participação de minoritários no resultado - 9.582 3.860

- Juros provisionados

19.132 23.281 2.316 4.169

(36.263) 95.436 (29.262) 29.147

Variações nos ativos e passivos circulantes e de longo prazo

- Diminuição (Aumento) em contas a receber

(6.997) (245.122) (11.361) (135.950)

- Diminuição (Aumento) em imóveis a comercializar

11.656 (113.516) 4.306 (114.455)

- Diminuição (Aumento) em conta corrente com parceiros nos empreendimentos, líquido de parcelas classificadas no passivo

(2.787) 1.227 (16.987) (20.655)

- Diminuição (Aumento) em impostos e contribuições a compensar

(3.967) (5.262) (2.254) (3.329)

- Diminuição (Aumento) em despesas com vendas a apropriar

168 (20.771) 115 (9.582)

- Diminuição (Aumento) nos demais ativos

(11.791) (54.991) 792 931

- Aumento (Diminuição) de fornecedores

462 11.031 (717) 6.979

- Aumento (Diminuição) de contas a pagar pela aquisição de imóveis

(5.801) 12.567 (7.556) (46.509)

- Aumento (Diminuição) de adiantamentos de clientes

(2) 16.573 (688) (7.076)

- Aumento (Diminuição) de impostos e contribuições a recolher

8.077 26.155 2.795 5.453

- Aumento (Diminuição) em outros passivos

5.037 14.130 3.380 6.090

- Aumento (Diminuição) na participação de acionistas não controladores (926) 3.795

Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades operacionais

(42.208) (263.469) (57.437) (285.161)




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Períodos de nove meses findos em 30 de setembro

2008 2007

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

Fluxos de caixa das atividades de investimentos

- Aquisição de bens do ativo imobilizado

(2.989) (4.754) (2.771) (2.760)

- Aumento dos investimentos

(189.761) (127.807)

- Lucros recebidos

61.490 -

- Parcela recebida na alienação de participação em investimento

34.610 -

- Adiantamento para futuro aumento de capital

(125.991) (129.079) (8.122)

Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades de investimentos

(222.641) (4.754) (259.657) (10.882)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos

De terceiros:

- Adiantamentos para futuro aumento de capital em investidas, efetuadas pelos parceiros 3.084 - 7.759

- Ingresso pela emissão de debêntures

250.000 250.000 - -

- Ingresso de novos empréstimos e financiamentos

198.499 308.949 150.000 177.894

- Pagamento de empréstimos e financiamentos

(230.804) (275.569) (75.811) (84.948)

- Juros pagos

(29) (2.467) (142) (1.729)

217.666 283.997 74.047 98.976

Dos acionistas/partes relacionadas:

- Ingresso (Pagamento) a partes relacionadas, líquido

11.109 (2.403) 3.423 (1.722)

- Integralização de capital 5 5 507.591 507.591

- Dividendos pagos

(6.897) (6.897) (5.566) (5.566)

4.217 (9.295) 505.448 500.303

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades de financiamentos

221.883 274.702 579.495 599.279

Aumento (diminuição) das disponibilidades

(42.966) 6.479 262.401 303.236

Saldos de disponibilidades:

No fim do período 63.241 188.907 270.214 326.101

No início do período 106.207 182.428 7.813 22.865




12/11/2008 18:40:03 Pág: 64

Aumento (diminuição) das disponibilidades (42.966) 6.479 262.401 303.236

* * *



05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

12/11/2008 18:40:45 Pág: 65

Vide comentário do desempenho consolidado.






06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)


Data-Base - 30/09/2008



1 Ativo Total 1.557.593 1.420.674

1.01 Ativo Circulante 1.352.714 1.220.504

1.01.01 Disponibilidades 188.907 217.158

1.01.02 Créditos 445.137 347.272

1.01.02.01 Clientes 445.137 347.272

1.01.02.02 Créditos Diversos 0 0

1.01.03 Estoques 558.807 507.554

1.01.04 Outros 159.863 148.520


1.01.04.02 Impostos e Contribuições a Compensar 11.636 9.109

1.01.04.03 Partes Relacionadas 0 0

1.01.04.04 Despesas com Vendas a Apropriar 62.617 54.858

1.01.04.05 Despesas Antecipadas 363 377

1.01.04.06 IR e CSLL Diferidos 2.914 0

1.01.04.07 Demais Contas a Receber 65.811 70.802

1.02 Ativo Não Circulante 204.879 200.170

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 194.373 190.749

1.02.01.01 Créditos Diversos 183.570 179.446

1.02.01.01.01 Contas a Receber 144.061 164.709

1.02.01.01.02 Estoque de terrenos 39.509 14.737

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 10.803 11.303

1.02.01.03.01 C/C com Parceiros nos Empreendimentos 2.098 1.189


1.02.01.03.03 Demais Contas a Receber 5.093 2.572

1.02.01.03.04 Partes Relacionadas 673 1.052

1.02.02 Ativo Permanente 10.506 9.421

1.02.02.01 Investimentos 11 11

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0

1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0

1.02.02.01.03 Participações em Controladas 0 0

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 0 0

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 0 0

1.02.02.02 Imobilizado 6.580 6.066

1.02.02.03 Intangível 3.915 3.344

1.02.02.04 Diferido 0 0

12/11/2008 18:40:56 Pág: 66






06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)


Data-Base - 30/09/2008



2 Passivo Total 1.557.593 1.420.674

2.01 Passivo Circulante 252.440 160.118

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 56.501 12.355

2.01.02 Debêntures 8.864 15.550

2.01.03 Fornecedores 36.598 33.352

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 28.242 21.261

2.01.05 Dividendos a Pagar 0 0

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 2.852 942

2.01.08 Outros 119.383 76.658

2.01.08.01 Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis 54.939 38.566


2.01.08.03 Adiantamentos de Clientes 17.625 15.592

2.01.08.04 Demais Contas a Pagar 15.730 12.415

2.01.08.05 Dividendos Propostos 0 0

2.01.08.06 IRPJ e CSLL diferidos 19.465 0

2.02 Passivo Não Circulante 567.803 546.876

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 567.803 546.876

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 185.331 158.247

2.02.01.02 Debêntures 256.123 250.000

2.02.01.03 Provisões 0 0

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 5.783 5.280

2.02.01.06 Outros 120.566 133.349

2.02.01.06.01 Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis 87.726 85.755

2.02.01.06.02 Tributos a Pagar 23.430 20.995


2.02.01.06.04 Demais Contas a Pagar 3.111 2.337

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.03 Part. de Acionistas Não Controladores 26.915 24.427

2.04 Patrimônio Líquido 710.435 689.253

2.04.01 Capital Social Realizado 607.262 607.260

2.04.01.01 Capital subscrito 607.262 607.260

2.04.01.02 Capital a integralizar 0 0

2.04.02 Reservas de Capital 0 0

2.04.03 Reservas de Reavaliação 0 0

2.04.03.01 Ativos Próprios 0 0

2.04.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0

2.04.04 Reservas de Lucro 47.295 47.295

2.04.04.01 Legal 2.624 2.624

2.04.04.02 Estatutária 0 0

12/11/2008 18:41:00 Pág: 67






06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 4 -30/06/20083 -30/09/2008

Data-Base - 30/09/2008



2.04.04.03 Para Contingências 0 0

2.04.04.04 De Lucros a Realizar 0 0

2.04.04.05 Retenção de Lucros 44.671 44.671

2.04.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.04.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.04.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 55.878 34.698

2.04.06 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

12/11/2008 18:41:00 Pág: 68






07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)




6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

Data-Base - 30/09/2008

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 115.814244.916 630.743 290.5873.01.01 Incorporação e revenda de imóveis 111.915236.821 615.111 279.5333.01.02 Prestação de serviços e outras 3.8998.095 15.632 11.0543.02 Deduções da Receita Bruta (5.732)(10.839) (28.037) (14.325)3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 110.082234.077 602.706 276.2623.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (66.345)(157.769) (395.417) (167.593)3.05 Resultado Bruto 43.73776.308 207.289 108.6693.06 Despesas/Receitas Operacionais (21.037)(41.761) (125.371) (80.837)3.06.01 Com Vendas (9.298)(20.232) (60.931) (28.170)3.06.02 Gerais e Administrativas (11.715)(19.761) (57.678) (30.436)3.06.02.01 Gerais e Administrativas (10.685)(17.310) (50.616) (27.447)3.06.02.02 Honorários da Administração (1.030)(2.451) (7.062) (2.989)3.06.03 Financeiras 430(2.240) (7.167) 7533.06.03.01 Receitas Financeiras 7.2937.391 18.684 19.4023.06.03.02 Despesas Financeiras (6.863)(9.631) (25.851) (18.649)3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0472 405 03.06.05 Outras Despesas Operacionais (454)0 0 (22.984)3.06.05.01 Gastos com abertura de capital (354)0 0 (22.651)3.06.05.02 Outras despesas operacionais (100)0 0 (333)3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 00 0 03.07 Resultado Operacional 22.70034.547 81.918 27.8323.08 Resultado Não Operacional 0(328) 776 03.08.01 Receitas 00 0 03.08.02 Despesas 0(328) 776 03.09 Resultado Antes Tributação/Participações 22.70034.219 82.694 27.8323.10 Provisão para IR e Contribuição Social (1.303)(5.897) (12.076) (3.688)3.11 IR Diferido (2.696)(2.139) (5.158) (8.696)

Pág: 6912/11/2008 18:41:08






07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)




6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

Data-Base - 30/09/2008

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 00 0 03.12.01 Participações 00 0 03.12.02 Contribuições 00 0 03.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 00 0 03.14 Part. de Acionistas Não Controladores (1.941)(5.003) (9.582) (3.860)3.15 Lucro/Prejuízo do Período 16.76021.180 55.878 11.588

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais)LUCRO POR AÇÃO (Reais)NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,15021 0,39630 0,11923141.000 141.000 140.572 140.572

0,08243

Pág: 7012/11/2008 18:41:08

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL Divulgação Externa

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

ITR - Informações Trimestrais Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 30/09/2008


08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE

12/11/2008 18:41:13 Pág: 71

No 3º trimestre do ano de 2008, lançamos um total de 8 empreendimentos com um VGV médio de R$40 milhões, o que proporcionou uma exitosa velocidade de vendas destes empreendimentos no período (43% vendidos no próprio trimestre líquidos de comissões). Nos 9M08, atingimos um volume de lançamentos de R$1,24 bilhões (parte Even) e vendemos no mesmo período 50% destes mesmos lançamentos líquidos de comissões. Assim como nos lançamentos, nossas vendas se mostraram bastante diversificadas. Do total das vendas nos 9M08, 24% ocorreram nos segmentos acessível e emergente e 40% no segmento de classe média. Cabe destacar o desempenho da nossa empresa própria de vendas, a Even Vendas, que contribuiu com 40% do volume total de vendas neste trimestre. A Even Vendas fechou o período com um corpo de vendas de 280 corretores. Ampliamos nossa atividade de construção e contamos hoje com 48 canteiros de obra em atividade, e já entregamos 916 de um total programado de 1.404 unidades (equivalente a 290.000m2) até o final 2008, o que confirma nossa forte capacidade de execução e entrega dos empreendimentos. Na área financeira o evento mais importante do trimestre foi a operação de capitalização de R$150 milhões com a participação de 4 fundos assegurando, através de garantia firme, a totalidade do volume da transação. A operação foi encerrada com sucesso no dia 7 de novembro e a distribuição final das participações e aporte de recursos ocorrerão no dia 14 de Novembro. Este movimento reforça ainda mais a posição de caixa da empresa que encerrou o trimestre com R$189 milhões em disponibilidades (desconsiderados os efeitos do aporte de R$150 milhões). Esta situação reforça ainda mais a posição da Even entre as empresas mais sólidas do nosso mercado em termos de alavancagem e liquidez. Na parte de financiamentos à produção a Even confirmou posição de destaque, tendo continuado a contratar seus financiamentos junto aos principais bancos comerciais. Destaque especial à nossa linha de financiamento de terrenos que antecipou a garantia de contratação de financiamentos à produção de futuros lançamentos. Com isso a Even já tem hoje contratados financiamentos cobrindo importante parcela dos lançamentos da empresa nos próximos 12 meses. Os lançamentos e vendas do período proporcionaram à Even a manutenção de posição de liderança nas suas principais praças de atuação – a região metropolitana de São Paulo e Belo Horizonte.







12/11/2008 18:41:13 Pág: 72

O quadro abaixo apresenta nossos principais indicadores financeiros e operacionais consolidados: 3T081 3T072 Var. (%) 9M083 9M074 Var. (%) Dados Financeiros Consolidados Receita Líquida de Vendas e Serviços 234.077 110.082 112,6% 602.706 276.262 118,2%Lucro Bruto 76.308 43.737 74,5% 207.289 108.669 90,8%Margem Bruta Ajustada6 35,3% 39,7% -4,4pp 35,5% 39,3% -3,8ppEBITDA Ajustado5 37.175 23.271 59,7% 91.398 51.558 77,3%Margem EBITDA Ajustada5 15,9% 21,1% -5,2pp 15,2% 18,7% -3,5ppLucro Líquido Ajustado5 21.180 17.114 23,8% 55.878 34.239 63,2%Margem Líq. Ajustada Antes Part. Minoritários5 11,2% 17,3% -6,1pp 10,9% 13,8% -2,9ppReceita Líquida a Apropriar7 1.184.225 517.037 129,0% 1.184.225 517.037 129,0%Lucro Bruto a Apropriar7 396.479 186.472 112,6% 396.479 186.472 112,6%Margem dos Resultados a Apropriar7 33,5% 36,1% -2,6pp 33,5% 36,1% -2,6ppDívida Líquida8 317.912 (141.057) -325,4% 317.912 (141.057) -325,4%Patrimônio Líquido 710.435 642.964 10,5% 710.435 642.964 10,5%Ativos Totais 1.557.593 1.021.453 52,5% 1.557.593 1.021.453 52,5%Lançamentos Empreendimentos Lançados 8 6 33,3% 21 16 31,3%VGV Potencial dos Lançamentos (100%)9 318.508 439.671 -27,6% 1.510.497 954.253 58,3%VGV Potencial dos Lançamentos (% Even) 284.228 356.782 -20,3% 1.240.350 718.229 72,7%Participação Even nos Lançamentos 89,2% 81,1% 8,1pp 82,1% 75,3% 6,8ppNúmero de Unidades Lançadas 773 643 20,2% 3.680 1.843 99,7%Área Útil das Unidades Lançadas (m²) 96.446 123.326 -21,8% 468.833 294.324 59,3%Preço Médio de Lançamento (R$/m²) 3.302 3.565 -7,4% 3.222 3.242 -0,6%Vendas Vendas Contratadas (100%)10 390.965 221.414 76,6% 1.143.182 691.445 65,3%Vendas Contratadas (% Even) 312.738 155.951 100,5% 982.070 490.665 100,2%Participação Even nas Vendas Contratadas 80,0% 70,4% 9,6pp 85,9% 71,0% 14,9ppNúmero de Unidades Vendidas 1.192 415 187,2% 2.598 1.533 69,5%Área Útil das Unidades Vendidas (m²) 104.907 68.621 52,9% 313.149 221.971 41,1%Preço Médio de Venda (R$/m²) 3.727 3.227 15,5% 3.651 3.115 17,2%

1 Terceiro trimestre de 2008. 2 Terceiro trimestre de 2007. 3 Janeiro a setembro de 2008. 4 Janeiro a setembro de 2007. 5 Deduzidos os gastos incorridos com abertura de capital. 6 Expurgando-se apenas os efeitos dos encargos financeiros apropriados ao custo relativos a dívidas tomadas pela Controladora 7 Deduzidos da alíquota de PIS e COFINS de cada empreendimento em 30 de setembro de 2008. 8 Soma das dívidas com empréstimos, financiamentos e debêntures, subtraída das disponibilidades. 9 Valor geral de vendas, ou seja, o valor obtido ou a ser potencialmente obtido pela venda de todas as unidades lançadas de determinado empreendimento imobiliário, com base no preço constante da tabela financiada, no momento do lançamento. 10 Valor dos contratos firmados com os clientes, referentes às vendas das unidades prontas ou para entrega futura de determinado empreendimento (este valor é líquido da comissão de vendas).







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Desempenho Setorial

O terceiro trimestre, período das férias de inverno, tradicionalmente apresenta uma sazonalidade nas operações. Somada a isto, houve uma desaceleração na expansão da oferta de crédito, gerando reflexos nos lançamentos e vendas do período. Dentro deste cenário, as empresas buscaram assegurar para seus empreendimentos diferenciais de condições de financiamento, principalmente no âmbito do SFH. Notamos também neste período uma interrupção nos aumentos de custo, provavelmente vinculada à uma redução na velocidade de crescimento. Apesar dos dados macroeconômicos citados, segundo o Secovi, o mercado de imóveis novos residenciais na cidade de São Paulo teve nos primeiros oito meses do ano de 2008, vendas totais de 25.920 unidades, índice que comparado ao mesmo período de 2007 teve um incremento de 33%. O indicador de desempenho de comercialização no mês de agosto, ou Vendas Sobre Oferta (VSO), tem se mantido estável, com 20,7%. Ao considerar somente o terceiro trimestre, foram lançados na Região Metropolitana de São Paulo empreendimentos equivalentes à R$ 4,6 bilhões, segundo dados da Embraesp.







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Desempenho Operacional

Lançamentos

Nestes últimos três meses, mantivemos nosso histórico de lançamentos, com o início de comercialização de 8 novos empreendimentos, (8 em SP e 1 em BH), totalizando R$ 318,5 milhões em VGV lançado (R$ 284,2 milhões se considerada apenas a parcela da Companhia). A tabela abaixo identifica cada um destes lançamentos:

Empreendimento

Cidade

Lançamento

VGV Total (R$ mil)

Área Útil (m²)

Unidades

Part. Even

Vida Viva Vila Guilherme São Paulo ago/08 30.492 9.263 76 100,0%Pleno São Paulo set/08 58.539 16.286 111 100,0%Timing São Paulo set/08 31.278 9.066 76 100,0%Vida Viva Jardim Itália São Paulo set/08 32.510 10.207 96 100,0%Cinecittá (1ª Fase) Belo Horizonte set/08 44.940 13.605 84 85,0%Incontro São Paulo set/08 63.966 19.138 144 80,0%Montemagno (1ª Fase) São Paulo set/08 27.291 8.021 72 100,0%Everyday Residencial Club (2ª Fase) Guarulhos set/08 29.492 10.860 114 50,0% 318.508 96.446 773 89,2%

Do VGV total lançado no trimestre, 29,0% relacionaram-se ao segmento emergente. Os empreendimentos voltados aos públicos de média e média alta renda tiveram participação de 71,0% no VGV lançado. As tabelas abaixo mostram os lançamentos agrupados por segmento:

VGV Lançado 3T08 Segmento VGV Total VGV Even Área Útil Unidades

(R$ milhares) (R$ milhares) (m²) Emergente 92.494 77.748 30.330 286 Médio 181.074 168.281 52.511 403 Médio-Alto 44.940 38.199 13.605 84 318.508 284.228 96.446 773







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VGV Lançado 9M8 Segmento VGV Total VGV Even Área Útil Unidades

(R$ milhares) (R$ milhares) (m²) Acessível 14.478 12.306 8.644 136 Emergente 384.377 355.512 138.522 1.248 Médio 631.290 441.454 212.907 1.307 Médio-Alto 44.940 38.199 13.605 84 Alto 138.438 138.438 26.847 80 Alto Luxo 162.116 162.116 32.790 81 Comercial 134.858 92.325 35.518 744 1.510.497 1.240.350 468.833 3.680

Comercialização

O total de vendas contratadas no trimestre somou R$ 391,0 milhões (R$ 312,7 milhões se considerada apenas a parcela da Companhia nas vendas). Este resultado é reflexo da abordagem diferenciada de marketing da empresa e das condições favoráveis de mercado. As tabelas abaixo fornecem a abertura da comercialização do trimestre, por segmento de produto:

3T08

Vendas - Total

Vendas - Even

Área ÚtilSegmento

(R$ milhares) (R$ milhares) (m²)

Unidades

Acessível 4.345 3.693 2.701 43 Emergente 68.772 61.862 21.154 258 Médio 166.758 129.173 45.679 394 Médio-Alto 37.372 32.481 12.907 127 Alto 40.050 33.377 8.888 55 Alto Luxo 40.438 25.501 7.066 280 Comercial 33.230 26.651 6.512 35 390.965 312.738 104.907 1.192







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9M08

Vendas - Total

Vendas - Even

Área ÚtilSegmento


Unidades

Acessível 7.502 6.377 3.663 72 Emergente 243.804 233.624 88.000 825 Médio 363.582 302.664 96.808 648 Médio-Alto 111.420 93.134 33.470 231 Alto 160.737 136.241 40.647 173 Comercial 87.660 56.770 14.676 522 Alto Luxo 168.477 153.260 35.885 127 1.143.182 982.070 313.149 2.598

A abertura da comercialização por ano de lançamento do produto pode ser verificada nas tabelas abaixo:

3T08

Vendas - Total

Vendas - Even

Área ÚtilAno Lançamento


Unidades

Até 2004 5.344 711 1.109 5 2005 2.302 1.038 489 43 2006 21.873 12.136 3.078 15 2007 64.513 62.479 19.914 238 2008 296.933 236.374 80.317 891 390.965 312.738 104.907 1.192







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9M08

Vendas - Total

Vendas - Even

Área ÚtilAno Lançamento


Unidades

Até 2004 29.740 6.493 8.945 39 2005 14.213 5.274 3.051 63 2006 49.535 31.365 10.674 64 2007 342.351 346.395 106.398 842 2008 707.343 592.543 184.081 1.590 1.143.182 982.070 313.149 2.598

Levando-se em consideração a totalidade das vendas ao longo dos 9M08, foram comercializados R$ 1.143,2 milhões de produtos imobiliários (R$ 982,1 milhões se considerada apenas a parcela da Even). O volume total de vendas dos 9M08 superou em 100,2% o total comercializado de R$ 490,7 milhões no mesmo período de 2007 (considerada apenas a parcela da Even nas vendas).

Em 30 de setembro de 2008, possuíamos unidades a comercializar que totalizavam, na parcela Even, R$1.526,1 milhões em valor potencial total de vendas (R$1.759,5 se considerada a parcela total). As participações utilizadas na consolidação do VGV Even foram as mesmas consideradas na apuração dos saldos de imóveis em construção e de custo a incorrer do estoque consolidados. A tabela abaixo apresenta a abertura do valor potencial de vendas do estoque, por ano de lançamento:







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Ano VGV Total VGV Even Unidades

Até 2004 10.107 1.516 12

2005 6.100 3.328 19

2006 91.191 74.486 205

2007 998.063 923.561 2.081

2008 654.049 523.182 1.544

Total 1.759.510 1.526.073 3.861

As unidades a comercializar indicam uma margem bruta potencial de 33,4%, se assumidos, além dos custos totais das unidades em estoque (excluindo-se o custo a incorrer das unidades não lançadas de empreendimentos faseados), também o impacto de uma taxa média de comercialização paga à empresa imobiliária de 5,0%. Para o cálculo desta margem bruta, já deduzimos a alíquota de PIS e COFINS de cada empreendimento em 30 de setembro de 2008.

Recebíveis Contratados

Do total de recebíveis de R$ 1.858,4 milhões, (contas a receber apropriado + contas a receber a apropriar no balanço) R$ 489,5 milhões serão recebidos durante o período de construção dos empreendimentos de acordo com o cronograma abaixo:

Ano Valor 2008 166,4 2009 178,2 2010 103,6 2011 41,3

2012

TOTAL 489,5

A parcela de R$ 1.368,9 milhões transformar-se-á em recebíveis de unidades concluídas de acordo com o seguinte cronograma:

Ano Valor2008 179,9 2009 332,5 2010 557,5 2011 287,3

2012 11,6

TOTAL 1.368,9







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Terrenos

Os terrenos negociados totalizam 976.168 m² de área, que permitem à Companhia lançar aproximadamente R$ 5,1 bilhões em produtos imobiliários (R$ 3,5 bilhões se considerada apenas a parcela estimada da Even no VGV esperado). Mantivemos no 3T08 nossa política de adquirir terrenos que nos possibilitem alta velocidade de vendas e baixa concentração em termos de segmento, localização e tamanho do empreendimento. Estes terrenos representam potencial para 76 lançamentos dentro dos próximos 36 meses. A tabela mostra os terrenos negociados pela Companhia, por empreendimento, em 06 de novembro de 2008:

Áreas VGV Esperado (m²) (R$ milhares)

Empreendimento Data de Compra

Terreno Útil

Unidades

Total EvenAgamenon ago-08 3.945 9.706 152 22.230 11.115Alonso Calhamares nov-08 2.926 15.462 54 78.081 78.081Arruda Alvim mar-08 3.762 7.888 150 51.273 51.273Atrium 1 jul-07 5.000 10.368 15 39.746 33.784AV da Ligação I jul-07 15.167 31.893 156 121.195 103.015AV da Ligação II jul-07 15.167 31.893 156 121.195 103.015AV da Ligação III jul-07 15.167 31.893 156 121.195 103.015Beira Rio Prince ago-08 900 4.100 27 10.105 5.052Benfica Prince ago-08 1.288 5.119 72 12.182 6.091Betânia mar-08 13.819 20.434 349 37.899 32.214Cabral mai-08 5.203 8.345 56 32.026 16.013Campo Grande mai-08 14.900 10.613 176 28.003 23.802Candeias Prince ago-08 2.970 9.750 150 22.355 11.177Cinecittá (2ª Fase) jul-07 6.250 13.605 108 44.215 37.583Club Park Barra (1ª fase) nov-06 21.758 34.171 410 103.539 93.185Club Park Barra (2ª fase) nov-06 21.758 34.171 410 103.539 93.185Paulistano (2ª fase) jan-07 47.778 48.805 290 165.362 49.609Paulistano (3ª fase) jan-07 34.769 35.517 213 120.339 36.102Coliseu (1ª fase) jan-08 9.319 31.394 106 62.003 62.003Coliseu (2ª fase) jan-08 9.319 31.394 106 62.003 62.003Conde de Irajá nov-08 2.448 6.946 27 37.824 37.824Dunas (Praia do Futuro) abr-08 37.400 81.100 902 219.529 109.765Eiras Garcia dez-06 5.000 15.684 132 42.669 42.669Emp. Ilha do Leite ago-08 2.174 6.652 76 23.056 11.528E-Office Design (Berrini) abr-07 3.285 13.235 277 96.458 48.229EPO jul-07 9.000 27.624 81 98.982 84.134Filipinas ago-07 3.850 14.602 49 66.487 66.487Gastão Vidigal ago-07 13.524 39.432 539 151.281 75.640Genesis out-07 68.000 234.939 309 100.837 12.605







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Terreno Útil

Unidades

Total EvenGreen (1ª fase) jul-07 21.765 38.545 114 76.133 38.067Green (2ª fase) jul-07 21.765 38.545 76 50.756 25.378Guacá mai-08 1.960 9.426 76 30.624 30.624Honoré out-07 1.337 3.582 14 13.635 6.818Jamel Cecilio (Comercial) nov-06 2.708 13.263 324 48.289 24.144Jamel Cecilio (Residencial) nov-06 6.244 30.580 224 85.625 42.812Jardins Prince ago-08 3.693 9.120 114 21.651 10.825Jorge Americano II abr-08 4.316 15.878 44 76.858 76.858Kennedy - SBC I jul-08 6.255 16.628 343 72.299 23.859Kennedy - SBC II jul-08 9.635 40.500 486 111.375 36.754Le Parc II jul-07 2.269 12.617 50 45.538 22.769Lima e Silva out-07 4.474 14.425 207 49.398 24.699Vila Castela II jul-07 8.000 33.280 192 130.740 104.592Montemagno (2ª fase) fev-07 5.089 16.041 144 54.539 54.539Monterosso mai-07 12.405 13.027 64 43.732 43.732Muniz Aragão I jun-08 10.330 14.934 375 52.729 44.820Muniz Aragão II jun-08 10.330 14.934 236 32.537 27.656Muniz Aragão III jun-08 10.330 14.934 212 29.818 25.345Pe Roma Prince ago-08 1.783 3.840 30 10.323 5.162Petrópolis abr-08 4.650 10.429 36 40.314 20.157Plaza Mayor Ipiranga (2ª fase) set-06 10.714 30.810 168 98.100 98.100Open Vila Prudente mar-07 8.643 12.821 211 32.058 32.058Open Center Norte mai-08 5.209 10.284 156 26.623 22.629Open Guarulhos - (1ª fase) ago-07 12.852 20.475 177 22.881 19.449Open Guarulhos - (2ª fase) ago-07 12.852 20.475 177 22.881 19.449Open Jardim das Orquídeas (2ª fase) out-07 10.028 17.288 137 14.522 12.344Open Vila Ema mai-08 8.619 16.955 295 41.539 35.308Vila Castela III out-07 5.500 12.383 184 53.625 22.790Rio Vermelho mai-08 3.893 17.376 100 67.349 57.247Riverside Plaza (1ª fase) dez-05 7.148 25.416 14 120.727 60.363Riverside Plaza (2ª fase) dez-05 7.148 25.416 14 120.727 60.363Roseira I dez-07 67.876 45.811 515 55.925 20.124Roseira II dez-07 67.876 45.811 923 104.783 37.706Roseira III abr-08 67.876 45.811 923 106.878 38.460Sabesp jul-08 2.972 15.739 44 102.304 102.304Saturnino abr-08 28.201 43.578 674 113.346 56.673Sorocaba II (1ª fase) nov-07 12.760 36.970 152 49.910 49.910Sorocaba II (2ª fase) nov-07 12.760 36.970 152 49.910 49.910Teixeira Soares abr-08 1.404 5.464 14 20.341 10.170Tindiba abr-08 9.430 20.297 294 49.132 41.762Ubaias Prince ago-08 1.720 6.718 116 16.816 8.408Vale do Sereno mar-08 38.846 86.900 484 278.415 236.652Vida Viva Atlântica fev-08 4.573 16.702 166 47.184 47.184







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Terreno Útil

Unidades

Total EvenVida Viva Guarulhos (3ª fase) fev-07 2.390 10.860 114 29.492 14.746Vida Viva Santo André (1ª fase) jun-07 8.487 27.426 414 80.926 40.463Vida Viva Santo André (2ª fase) jun-07 8.487 27.426 414 80.926 40.463Voluntários mai-08 2.720 9.782 52 43.041 43.041

976.168 1.923.227 16.149 5.122.882 3.467.884

As tabelas abaixo fornecem a abertura dos terrenos negociados por segmento de mercado e por localização:







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Ano Segmento de Mercado

Número de Lanç.

Terreno Útil

Unidades

Total Even2008 Acessível 3 85.937 76.570 848 105.429 62.2022008 Emergente - - - - - -2008 Médio 4 26.776 89.246 531 255.039 207.5712008 Médio-Alto 4 19.307 54.593 255 199.873 171.5762008 Alto 3 12.816 40.909 129 183.659 163.5022008 Alto-Luxo 1 12.405 13.027 64 43.732 43.7322008 Comercial 1 3.285 13.235 277 96.458 48.2292008 Loteamento - - - - - - Total 16 160.526 287.580 2.104 884.190 696.8122009 Acessível 9 153.008 174.128 2.824 378.184 274.9052009 Emergente 4 43.651 98.566 1.368 270.948 159.0662009 Médio 7 84.492 169.132 982 451.438 314.7572009 Médio-Alto 6 31.365 83.574 1.072 313.927 171.8522009 Alto 4 47.860 98.016 258 225.311 151.6962009 Alto-Luxo 1 2.972 15.739 44 102.304 102.3042009 Comercial 4 18.084 50.324 255 234.802 156.9482009 Loteamento 1 68.000 234.939 309 100.837 12.605 Total 36 449.432 924.418 7.112 2.077.751 1.344.1332010 Acessível 3 92.025 81.179 1.484 174.595 96.0192010 Emergente 1 8.487 27.426 414 80.926 40.4632010 Médio 10 189.953 399.433 3.443 1.125.263 746.1962010 Médio-Alto 6 55.689 138.178 759 516.612 424.7802010 Alto - - - - - -2010 Alto-Luxo - - - - - -2010 Comercial 4 20.056 65.013 833 263.545 119.4812010 Loteamento - - - - - - Total 24 366.210 711.229 6.933 2.160.941 1.426.939Total Acessível 15 330.970 331.877 5.156 658.208 433.126 Emergente 5 52.138 125.992 1.782 351.874 199.529 Médio 21 301.221 657.811 4.956 1.831.740 1.268.524 Médio-Alto 16 106.361 276.345 2.086 1.030.412 768.208 Alto 7 60.676 138.925 387 408.970 315.198 Alto-Luxo 2 15.377 28.766 108 146.036 146.036 Comercial 9 41.425 128.572 1.365 594.805 324.658 Loteamento 1 68.000 234.939 309 100.837 12.605 Total 76 976.168 1.923.227 16.149 5.122.882 3.467.884







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Ano Localização Número de Lanç. Terreno Útil

Unidades

Total Even2008 Grande São Paulo 7 42.946 115.066 923 430.448 374.7932008 Interior de São

Paulo 1 67.876 45.811 515 55.925 20.1242008 Rio de Janeiro - - - - - -2008 Goiás 1 2.269 12.617 50 45.538 22.7692008 Minas Gerais 3 27.655 54.256 253 186.929 165.4492008 Nordeste 1 9.319 31.394 106 62.003 62.0032008 Sul 3 10.461 28.436 257 103.347 51.674 Total 16 160.526 287.580 2.104 884.190 696.8122009 Grande São Paulo 15 133.171 290.394 2.715 1.046.095 729.4652009 Interior de São

Paulo 3 90.664 100.069 1.212 169.215 99.9602009 Rio de Janeiro 6 88.520 137.868 1.271 289.290 201.4852009 Goiás - - - - - -2009 Minas Gerais 2 10.500 22.751 199 93.371 56.5742009 Nordeste 6 23.769 81.010 662 213.230 161.1882009 Sul 4 102.808 292.326 1.053 266.550 95.461 Total 36 449.432 924.418 7.112 2.077.751 1.344.1332010 Grande São Paulo 6 71.294 161.171 1.602 548.335 240.2102010 Interior de São

Paulo 2 80.636 82.781 1.075 156.788 88.3702010 Rio de Janeiro 3 53.846 83.276 1.032 236.896 211.7152010 Goiás 2 8.952 43.843 548 133.914 66.9562010 Minas Gerais 6 106.166 236.293 1.493 810.639 682.5032010 Nordeste 5 45.316 103.865 1.183 274.369 137.1852010 Sul - - - - - - Total 24 366.210 711.229 6.933 2.160.941 1.426.939Total Grande São Paulo 28 247.411 566.631 5.240 2.024.878 1.344.468Total Interior de São

Paulo 6 239.176 228.661 2.802 381.928 208.454Total Rio de Janeiro 9 142.366 221.144 2.303 526.186 413.200Total Goiás 3 11.221 56.460 598 179.452 89.725Total Minas Gerais 11 144.321 313.300 1.945 1.090.939 904.526Total Nordeste 12 78.404 216.269 1.951 549.602 360.376Total Sul 7 113.269 320.762 1.310 369.897 147.135 Total 76 976.168 1.923.227 16.149 5.122.882 3.467.884







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Desempenho Econômico-Financeiro

Receita de Vendas e Serviços

No trimestre encerrado em 30 de setembro de 2008, obtivemos uma receita bruta de vendas e serviços de R$ 244,9 milhões, o que representou um aumento de R$ 129,1 milhões (111,5%) em relação à receita bruta operacional do mesmo período do ano anterior. Este aumento é proveniente do crescimento da receita de incorporação e revenda de imóveis, que atingiu R$ 236,8 milhões no 3T08, um aumento de R$ 124,9 milhões (111,6%) em relação ao 3T07.

O quadro abaixo apresenta a evolução das receitas contabilizadas nos períodos, agrupadas por ano de lançamento:

3T08 Receita Reconhecida Ano de Lançamento

(R$ milhares) % 2004 883 0,4%2005 6.866 2,9%2006 81.351 34,4%2007 83.845 35,4%2008 63.876 27,0%

9M08

Receita Reconhecida Ano de Lançamento (R$ milhares) % 2003 281 0,0%2004 7.582 1,2%2005 41.519 6,7%2006 193.118 31,4%2007 213.090 34,6%2008 159.521 25,9%

O quadro abaixo apresenta a evolução da comercialização e a evolução financeira do custo de nossos empreendimentos no 9M08:

% Vendido

Evolução Financeira

do Custo Empreendimento

Lançamento

% Even 31/12/2007 30/09/2008 31/12/2007 30/09/2008

Arts 3T07 100,00% 31,64% 74,91% 50,66% 59,91%Azuli 3T03 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Boulevard São Francisco 4T06 100,00% 49,63% 51,50% 40,81% 81,06%Breeze Alto da Lapa 4T05 50,00% 96,11% 99,67% 83,11% 100,00%Breeze Santana 3T07 100,00% 75,95% 90,75% 31,19% 42,64%Campo Belíssimo 3T06 70,46% 84,84% 87,68% 52,30% 73,21%Cinecittá (1ª fase) 3T08 85,00% 43,74% Cinecittá - unidades não lançadas Não Lançado 85,00% 0,00% 21,83%

Club Park Butantã 2T08 100,00% 0,00% 68,24% 0,00% 21,31%







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% Vendido

Evolução Financeira do Custo

Empreendimento

Lançamento

% Even 31/12/2007 30/09/2008 31/12/2007 30/09/2008

Club Park Santana 4T05 50,00% 99,40% 100,00% 87,07% 100,00%Concetto 2T07 100,00% 98,07% 100,00% 38,15% 69,64%Double 2T08 100,00% 0,00% 51,13% 0,00% 37,67%Du Champ 4T07 100,00% 16,42% 49,62% 38,62% 41,75%Duo 4T05 25,00% 97,68% 99,42% 80,40% 99,92%EcoLife Cidade Universitária 4T05 40,00% 88,65% 94,70% 94,77% 100,00%Especiale 1T07 100,00% 50,59% 60,24% 45,73% 59,96%Gabrielle 3T07 100,00% 28,63% 61,57% 40,21% 47,88%Grand Club 4T07 100,00% 13,36% 25,42% 11,06% 15,12%Horizons 4T03 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Icon (São Paulo) 2T03 50,00% 98,30% 100,00% 100,00% 100,00%Icon (Belo Horizonte) 2T08 85,00% 0,00% 46,57% 0,00% 20,77%Iluminatto 4T06 100,00% 100,00% 98,18% 46,03% 78,26%In Cittá 2T07 100,00% 54,42% 59,46% 42,49% 63,34%Incontro 3T08 80,00% 0,00% 67,05% 0,00% 18,62%Inspiratto 4T06 100,00% 90,62% 99,53% 50,03% 74,52%Open Jardim das Orquídeas (1ª fase) 2T08 100,00% 53,92% Open Jardim das Orquídeas - unidades não lançadas Não Lançado 100,00% 0,00% 7,24%

Le Parc 1T07 50,00% 87,48% 90,22% 16,72% 32,77%L'essence 3T07 50,00% 33,75% 33,69% 20,41% 18,48%Magnifique 1T08 100,00% 0,00% 17,44% 0,00% 39,82%Villagio Monteciello 4T07 100,00% 23,01% 46,72% 22,65% 25,93%Montemagno - (1ª fase) 3T08 100,00% 0,00% 52,94% 0,00% Montemagno - unidades não lançadas Não Lançado 100,00% 0,00% 19,42%

Terrazza Mooca 4T07 100,00% 20,33% 47,41% 19,57% 24,93%Veranda Mooca 4T07 100,00% 24,81% 62,17% 29,18% 36,42%Nouveaux 4T07 100,00% 37,67% 81,66% 26,96% 30,63%Guarulhos Central Office/ Everyday Residencial Club (1ª - 2ª fase) 2T08/ 3T08 50,00% 0,00% 51,27% 0,00%

Guarulhos Central Office/ Everyday Residencial Club - unidades não lançadas Não Lançado 50,00% 0,00%

13,49%

Particolare 4T06 15,00% 87,92% 96,98% 44,04% 64,83%Paulistano (1ª fase) 2T08 30,00% 0,00% 40,52% 0,00% Paulistano - unidades não lançadas Não Lançado 30,00% 0,00% 24,53%

Personale 2T04 50,00% 75,90% 100,00% 100,00% 100,00%Plaza Mayor Vila Leopoldina 4T06 75,00% 96,00% 99,24% 29,42% 57,83%Plaza Mayor Ipiranga (1ª fase) 2T08 100,00% 0,00% 57,34% 0,00% Plaza Mayor Ipiranga - unidades não lançadas Não Lançado 100,00% 0,00% 23,66%

Pleno 3T08 100,00% 0,00% 48,39% 0,00% 23,37%Reserva do Bosque 2T06 50,00% 62,51% 75,01% 41,56% 79,53%Reserva Granja Julieta 3T04 15,00% 83,46% 95,08% 100,00% 100,00%Signature 4T07 100,00% 4,66% 46,58% 43,11% 45,04%Sophistic 1T08 100,00% 0,00% 72,53% 0,00% 39,96%Spazio Dell´Acqua 3T07 100,00% 38,16% 53,41% 24,84% 33,00%Tendence 1T07 50,00% 68,10% 84,11% 14,40% 47,37%Terra Vitris 3T05 50,00% 100,00% 97,75% 98,28% 100,00%The Gift 2T07 50,00% 39,55% 46,71% 32,02% 45,27%The View 1T05 45,00% 85,41% 93,09% 100,00% 100,00%Timing 3T08 100,00% 0,00% 28,99% 0,00% 16,87%Up Life 4T07 100,00% 9,92% 20,12% 24,05% 25,59%Verte 1T07 100,00% 94,17% 95,94% 30,32% 69,54%Vida Viva Butantã 4T07 100,00% 24,94% 42,50% 17,64% 24,83%







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% Vendido


Empreendimento

Lançamento

% Even 31/12/2007 30/09/2008 31/12/2007 30/09/2008

Vida Viva Freguesia do Ó 2T07 100,00% 29,76% 50,82% 19,26% 37,96%Vida Viva Golf Club 2T08 100,00% 0,00% 41,57% 0,00% 21,44%Vida Viva Jardim Itália 3T08 100,00% 0,00% 28,92% 0,00% 17,54%Vida Viva Mooca 4T06 100,00% 73,38% 76,34% 35,87% 76,54%Vida Viva Santa Cruz 1T07 100,00% 77,18% 81,76% 29,46% 54,20%Vida Viva São Bernardo 4T07 100,00% 26,63% 49,09% 18,02% 23,14%Vida Viva Tatuapé 4T06 100,00% 81,32% 88,25% 29,37% 62,80%Vida Viva Vila Guilherme 3T08 100,00% 0,00% 65,21% 0,00% 20,30%Vida Viva Vila Maria 2T07 100,00% 74,79% 77,64% 18,19% 47,76%Vitá Alto da Lapa 4T05 50,00% 99,57% 99,61% 82,64% 97,33%Vitá Araguaia 3T07 100,00% 36,51% 42,33% 12,42% 17,58%Vivre Alto da Boa Vista 4T07 100,00% 23,72% 39,73% 20,79% 30,31%Vida Viva Parque Santana 4T07 100,00% 27,17% 56,97% 23,44% 28,99%Weekend 1T08 100,00% 0,00% 41,59% 0,00% 15,48%Window 4T04 49,90% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Wingfield 3T06 100,00% 90,90% 97,96% 73,03% 99,45%

Abaixo, a evolução da comercialização e a evolução financeira do custo de nossos empreendimentos no 3T08:

% Vendido


Empreendimento

Lançamento

% Even 30/06/2008 30/09/2008 30/06/2008 30/09/2008

Arts 3T07 100,00% 65,41% 74,91% 56,32% 59,91%Azuli 3T03 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Boulevard São Francisco 4T06 100,00% 51,29% 51,50% 71,87% 81,06%Breeze Alto da Lapa 4T05 50,00% 98,01% 99,67% 96,09% 100,00%Breeze Santana 3T07 100,00% 90,75% 90,75% 36,15% 42,64%Campo Belíssimo 3T06 70,46% 86,01% 87,68% 63,84% 73,21%Cinecittá (1ª fase) 3T08 85,00% 0,00% 43,74% 0,00% Cinecittá - unidades não lançadas Não Lançado 100,00% 0,00% 21,83%

Club Park Butantã 2T08 100,00% 63,66% 68,24% 21,09% 21,31%Club Park Santana 4T05 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Concetto 2T07 100,00% 98,07% 100,00% 58,13% 69,64%Double 2T08 100,00% 36,11% 51,13% 37,73% 37,67%Du Champ 4T07 100,00% 39,60% 49,62% 40,72% 41,75%Duo 4T05 25,00% 99,42% 99,42% 96,20% 99,92%EcoLife Cidade Universitária 4T05 40,00% 90,78% 94,70% 100,00% 100,00%Especiale 1T07 100,00% 55,41% 60,24% 57,87% 59,96%Gabrielle 3T07 100,00% 54,25% 61,57% 43,55% 47,88%Grand Club 4T07 100,00% 22,79% 25,42% 11,62% 15,12%Horizons 4T03 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Icon (São Paulo) 2T03 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Icon (Belo Horizonte) 2T08 85,00% 27,10% 46,57% 23,47% 20,77%Iluminatto 4T06 100,00% 100,00% 98,18% 68,42% 78,26%In Cittá 2T07 100,00% 51,05% 59,46% 52,65% 63,34%Incontro 3T08 80,00% 0,00% 67,05% 0,00% 18,62%Inspiratto 4T06 100,00% 95,17% 99,53% 65,54% 74,52%Open Jardim das Orquídeas (1ª fase) 2T08 100,00% 11,14% 53,92% 6,59% 7,24%







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% Vendido


Empreendimento

Lançamento

% Even 30/06/2008 30/09/2008 30/06/2008 30/09/2008

Open Jardim das Orquídeas - unidades não lançadas Não Lançado 100,00% 0,00%

Le Parc 1T07 50,00% 87,48% 90,22% 24,98% 32,77%L'essence 3T07 50,00% 35,71% 33,69% 22,32% 18,48%Magnifique 1T08 100,00% 10,46% 17,44% 41,59% 39,82%Villagio Monteciello 4T07 100,00% 47,78% 46,72% 22,53% 25,93%Montemagno - (1ª fase) 3T08 100,00% 0,00% 52,94% 0,00% Montemagno - unidades não lançadas Não Lançado 100,00% 0,00% 19,42%

Terrazza Mooca 4T07 100,00% 42,61% 47,41% 21,54% 24,93%Veranda Mooca 4T07 100,00% 58,75% 62,17% 31,53% 36,42%Nouveaux 4T07 100,00% 76,51% 81,66% 28,02% 30,63%Guarulhos Central Office/ Everyday Residencial Club (1ª - 2ª fase) 2T08/ 3T08 50,00% 18,14% 51,27% 13,67%

Guarulhos Central Office/ Everyday Residencial Club - unidades não lançadas Não Lançado 50,00% 0,00%

13,49%

Particolare 4T06 15,00% 92,45% 96,98% 56,11% 64,83%Paulistano (1ª fase) 2T08 30,00% 10,26% 40,52% 14,87% Paulistano - unidades não lançadas Não Lançado 30,00% 0,00% 24,53%

Personale 2T04 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Plaza Mayor Vila Leopoldina 4T06 75,00% 98,75% 99,24% 45,75% 57,83%Plaza Mayor Ipiranga (1ª fase) 2T08 100,00% 28,12% 57,34% 24,04% Plaza Mayor Ipiranga - unidades não lançadas Não Lançado 0,00% 23,66%

Pleno 3T08 100,00% 0,00% 48,39% 0,00% 23,37%Reserva do Bosque 2T06 50,00% 75,42% 75,01% 61,86% 79,53%Reserva Granja Julieta 3T04 15,00% 93,27% 95,08% 100,00% 100,00%Signature 4T07 100,00% 46,58% 46,58% 43,43% 45,04%Sophistic 1T08 100,00% 60,04% 72,53% 38,22% 39,96%Spazio Dell´Acqua 3T07 100,00% 48,50% 53,41% 28,79% 33,00%Tendence 1T07 50,00% 81,71% 84,11% 30,28% 47,37%Terra Vitris 3T05 50,00% 97,75% 97,75% 100,00% 100,00%The Gift 2T07 50,00% 43,23% 46,71% 40,97% 45,27%The View 1T05 45,00% 95,36% 93,09% 100,00% 100,00%Timing 3T08 100,00% 0,00% 28,99% 0,00% 16,87%Up Life 4T07 100,00% 17,45% 20,12% 24,08% 25,59%Verte 1T07 100,00% 95,94% 95,94% 56,37% 69,54%Vida Viva Butantã 4T07 100,00% 38,08% 42,50% 20,95% 24,83%Vida Viva Freguesia do Ó 2T07 100,00% 48,52% 50,82% 26,08% 37,96%Vida Viva Golf Club 2T08 100,00% 18,37% 41,57% 20,54% 21,44%Vida Viva Jardim Itália 3T08 100,00% 0,00% 28,92% 0,00% 17,54%Vida Viva Mooca 4T06 100,00% 75,40% 76,34% 61,52% 76,54%Vida Viva Santa Cruz 1T07 100,00% 80,87% 81,76% 41,98% 54,20%Vida Viva São Bernardo 4T07 100,00% 45,86% 49,09% 18,59% 23,14%Vida Viva Tatuapé 4T06 100,00% 84,77% 88,25% 48,11% 62,80%Vida Viva Vila Guilherme 3T08 100,00% 0,00% 65,21% 0,00% 20,30%Vida Viva Vila Maria 2T07 100,00% 74,95% 77,64% 36,10% 47,76%Vitá Alto da Lapa 4T05 50,00% 98,95% 99,61% 96,51% 97,33%Vitá Araguaia 3T07 100,00% 36,94% 42,33% 16,06% 17,58%Vivre Alto da Boa Vista 4T07 100,00% 37,48% 39,73% 24,84% 30,31%Vida Viva Parque Santana 4T07 100,00% 55,40% 56,97% 24,51% 28,99%Weekend 1T08 100,00% 36,63% 41,59% 15,77% 15,48%







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% Vendido


Empreendimento

Lançamento

% Even 30/06/2008 30/09/2008 30/06/2008 30/09/2008

Window 4T04 49,90% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%Wingfield 3T06 100,00% 95,91% 97,96% 96,24% 99,45%







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A receita bruta operacional foi afetada por impostos sobre serviços e receitas, que atingiram R$ 10,8 milhões no 3T08, um aumento de R$ 5,1 milhões (89,5%) em comparação a igual período de 2007. Tais impostos (PIS, COFINS e ISS) representaram uma carga média de 4,4% sobre a receita bruta operacional, inferior aos 4,9% reconhecidos no terceiro trimestre de 2007.

Após a incidência de tais impostos, a receita operacional líquida atingiu R$ 234,1 milhões no 3T08, aumentando R$ 124,0 milhões (112,6%) em comparação com a receita operacional líquida do mesmo período de 2007.

Lucro Bruto

A margem bruta da empresa no terceiro trimestre de 2008 atingiu 32,6%, uma redução em comparação ao mesmo período de 2007 (cuja margem bruta foi de 39,7%).

Expurgando-se apenas os efeitos dos encargos financeiros apropriados ao custo relativos a dívidas tomadas pela Controladora, chegamos a uma margem bruta ajustada de 35,3% no 3T08 e 35,5% no 9M08.

O lucro bruto atingiu R$ 76,3 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2008, aumentando R$ 32,6 milhões (74,6%) em comparação com o lucro bruto em igual período de 2007.

Resultados Operacionais

Devido ao crescimento no volume de lançamentos realizados, principalmente a partir do segundo semestre de 2006, houve um aumento nos gastos comerciais correspondentes. O crescimento das despesas comerciais incorridas neste período foi superior ao crescimento do reconhecimento das receitas das vendas realizadas. Tal efeito decorre do fato de que uma importante parcela das despesas comerciais realizadas antes do início das comercializações e durante os meses de lançamento é refletida no resultado mais rapidamente do que as receitas de comercialização das unidades imobiliárias. Desta forma, as despesas comerciais como percentual do faturamento líquido são maiores nas fases iniciais dos empreendimentos do que a média orçada. Assim, no 3T08 as despesas comerciais atingiram R$ 20,2 milhões, um aumento de R$ 10,9 milhões (117,2%) em relação a igual período do ano anterior.

As despesas gerais e administrativas atingiram R$ 19,8 milhões no terceiro trimestre de 2008, contra R$ 11,7 milhões no terceiro trimestre de 2007. Esse aumento explica-se pelo maior tamanho da operação da empresa, que buscou preparar sua estrutura de apoio para o forte crescimento que se projeta para os anos seguintes.

O resultado financeiro líquido atingiu um valor negativo de R$ 2,2 milhões no terceiro trimestre de 2008, uma variação negativa de R$ 2,7 milhões em relação ao resultado financeiro líquido do terceiro trimestre de 2007.

O lucro operacional do terceiro trimestre de 2008 foi de R$ 34,5 milhões, R$ 11,8 milhões superior ao resultado operacional do terceiro trimestre de 2007. No terceiro trimestre de 2007, os gastos com abertura de capital foram de R$ 0,4 milhões.







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IRPJ e CSLL

O valor total de IRPJ e CSLL atingiu R$ 8,0 milhões no terceiro trimestre de 2008, uma variação de R$ 4,0 milhões em comparação ao terceiro trimestre de 2007. Esta variação decorre do aumento da receita apurados no terceiro trimestre de 2008, visto que a parcela substancial dos encargos de IRPJ e CSLL é calculada com base na receita, pela sistemática do Lucro Presumido.

Lucro Líquido

O terceiro trimestre de 2008 apresentou lucro líquido de R$ 21,2 milhões, o que representou um acréscimo de R$ 4,4 milhões em relação ao lucro líquido do mesmo período de 2007.

EBITDA

O resultado antes dos impostos, juros, depreciações e amortizações do terceiro trimestre de 2008 foi de R$ 37,2 milhões, um incremento de R$ 13,9 milhões (59,7%) em relação ao apurado no terceiro trimestre de 2007. A margem EBITDA calculada sobre a receita líquida foi de 15,2% nos primeiros nove meses de 2008, em comparação aos 18,7% apurados nos primeiros nove meses de 2007. A queda na margem EBITDA deve-se ao aumento do volume das operações da empresa, com conseqüente impacto nas despesas gerais e administrativas. O aumento nessas despesas não foi diluído pelo crescimento da receita de comercialização de unidades, defasada no tempo em virtude da metodologia de apropriação de resultados (evolução financeira do custo).

Segue abaixo o cálculo de nosso EBITDA para o terceiro trimestre e para os primeiros nove meses dos anos de 2007 e 2008:

3T08 3T07 Var. (%) 9M08 9M07 Var. (%)Lucro Antes do IRPJ e CSLL 34.219 22.700 50,7% 82.694 27.832 197,1%(+) Despesas Financeiras Líquidas 2.240 (430) -620,9% 7.167 (753) -1051,8%(+) Depreciação e Amortização 716 647 10,6% 1.537 1.828 -15,9%EBITDA 37.175 22.917 62,2% 91.398 28.907 216,2%

(-) Despesas com Oferta Pública 0 354 0

22.651 -100,0%EBITDA Ajustado 37.175 23.271 59,7% 91.398 51.558 77,3%







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Demonstrações Financeiras Proforma (por não corresponder a informações contábeis, as mesmas não foram objeto de revisão pelos auditores independentes)

Principais práticas utilizadas na preparação “das demonstrações financeiras proforma”:

As “demonstrações financeiras proforma” foram elaboradas utilizando os critérios descritos na Nota 2 às Informações Financeiras Trimestrais, exceto por:

(a) Receita de vendas e contas a receber

As vendas de unidades concluídas e em construção foram apropriadas ao resultado por ocasião da assinatura do contrato de venda, independentemente do prazo de recebimento ou percentual de andamento da obra.

Em decorrência da alteração na forma de apuração da receita de vendas, os impostos e contribuições correspondentes (PIS, COFINS, IR e CS) foram recalculados.

(b) Custo das vendas

O custo das unidades vendidas apropriado ao resultado é obtido pelos custos incorridos até a data de encerramento do exercício acrescido da estimativa dos gastos a incorrer para a conclusão do empreendimento.

A parcela dos custos a incorrer das unidades vendidas é apresentada no passivo circulante e não circulante, de acordo com a expectativa de sua ocorrência.

(c) Despesas comerciais

As despesas com vendas foram apropriadas ao resultado quando incorridas, inclusive os custos e despesas incorridos na construção e manutenção dos estandes de vendas e outras despesas correlatas diretamente relacionadas com cada empreendimento.

(d) Ágio (deságio) nos investimentos e imóveis a comercializar

Os efeitos do ágio foram integralmente considerados no custo das vendas e no saldo de imóveis a comercializar, proporcionalmente à comercialização das unidades.







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Balanço Patrimonial Consolidado Proforma em 30 de setembro de 2008 - Em milhares de reais (por não corresponder a informações contábeis, as mesmas não foram objeto de revisão pelos auditoresindependentes)

Ativo Set/2008 Passivo e patrimônio líquido Set/2008

Circulante Circulante Disponibilidades 188.907 Empréstimos e financiamentos 56.501 Contas a receber 589.365 Fornecedores 36.598 Imóveis a comercializar 557.260 Contas a pagar por aquisição de imóveis 54.939 Contas-correntes com parceiros nos empreendimentos 16.522

Contas-correntes com parceiros nos empreendimentos 11.624

Impostos e contribuições a compensar 11.636 Adiantamentos de clientes 3.696 Imposto e contribuições diferidos 2.191 Impostos e contribuições a recolher 28.242 Despesas com vendas a apropriar 0 Provisão de custos a incorrer das unidades vendidas 397.657 Demais contas a receber 66.174 Dividendos propostos Imposto e contribuições diferidos 22.159 1.432.055 Partes relacionadas 2.852 Debêntures 8.864 Demais contas a pagar 15.730 638.862Não circulante Realizável a longo prazo Não circulante Contas a receber 1.215.417 Exigível a longo prazo Imóveis a comercializar 39.509 Empréstimos e financiamentos 185.331 Adiantamentos para futuro aumento de Contas a pagar por aquisição de imóveis 87.726 capital 2.098 Tributos a pagar 76.065

Partes relacionadas 673

Adiantamentos para futuros investimentos 5.783 Imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social diferidos 45.696 diferidos 4.517 Provisão de custos a incorrer das unidades vendidas 390.091 Demais contas a receber 5.093 Debêntures 256.123 Demais contas a pagar 3.111 1.267.307 1.049.926 Permanente Participação de minoritários 37.409 Investimentos 11 Ágio (deságio), líquido Imobilizado 10.495 Patrimônio líquido Capital social 607.262 10.506 Reserva de lucros 376.409 1.277.813 983.671 Total do ativo 2.709.868 Total do passivo e patrimônio líquido 2.709.868







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Demonstração do Resultado Consolidado Proforma em 30 de setembro de 2008 - Em milhares de reais (por não corresponder a informações contábeis, as mesmas não foramobjeto de revisão pelos auditores independentes) Set/08 Receita bruta operacional Incorporação e revenda de imóveis 1.141.517 Prestação de serviços 15.632 Deduções da receita bruta (54.235) Receita líquida operacional 1.102.914 Custo incorrido das vendas realizadas (743.225) Lucro bruto 359.689 Receitas (despesas) operacionais Comerciais (81.701) Gerais e administrativas (50.616) Honorários da administração (7.062) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 405 Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias, do resultado financeiro e dos gastos com distribuição pública de ações 220.715 Resultado financeiro Despesas financeiras (25.851) Receitas financeiras 18.684 Lucro operacional 213.548 Resultado não operacional, líquido 776 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 214.324 Imposto de renda e contribuição social Corrente (12.653) Diferido (24.170) (36.823) Lucro líquido antes da participação dos minoritários 177.501 Participação de minoritários (5.653) Lucro líquido do exercício 171.848







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EBITDA Proforma em 30 de setembro de 2008 - Em milhares de reais (por não corresponder a informações contábeis, as mesmas não foram objeto de revisão pelosauditores independentes) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 214.324 (+) Despesas financeiras 7.167 (+) Depreciação e Amortização 1.5371 EBITDA 223.028

02052-4



1 - CÓDIGO CVM

10.01 - CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO PÚBLICA OU PARTICULAR DE DEBÊNTURES



43.470.988/0001-65

3 - CNPJ



Data-Base - 30/09/2008

1

22 - DATA DO PRÓXIMO EVENTO

21 - DATA DA ÚLTIMA REPACTUAÇÃO

14 - MONTANTE EMITIDO

20 - TÍTULO A COLOCAR

16 - TÍTULO CIRCULAÇÃO

17 - TÍTULO TESOURARIA

18 - TÍTULO RESGATADO

19 - TÍTULO CONVERTIDO

13 - VALOR NOMINAL

11 - CONDIÇÃO DE REMUNERAÇÃO VIGENTE

12 - PRÊMIO/DESÁGIO

15 - Q. TÍTULOS EMITIDOS

10 - ESPÉCIE DA DEBÊNTURE

9 - DATA DE VENCIMENTO

8 - DATA DA EMISSÃO

6 - TIPO DE EMISSÃO

7 - NATUREZA EMISSÃO

5 - SÉRIE EMITIDA

4 - DATA DO REGISTRO CVM

3 - Nº REGISTRO NA CVM

2 - Nº ORDEM

1- ITEM

02/03/2007

01

1

CVM/SRE/DCA/2007/001

CONVERSÍVEL

PÚBLICA

SUBORDINADA

Var. Cambial (PTAX800)+5,9% aa

50.000

50

0

0

0

50

0

(Reais Mil)

(Reais)

01/02/2007

01/02/2012

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

1.000.000,00

12/11/2008 18:41:20 Pág: 95

02052-4



1 - CÓDIGO CVM




43.470.988/0001-65

3 - CNPJ



Data-Base - 30/09/2008

UN









13 - VALOR NOMINAL









5 - SÉRIE EMITIDA



2 - Nº ORDEM

1- ITEM

30/01/2008

02

2

CVM/SRE/DEB/2008/007

SIMPLES

PÚBLICA

SEM PREFERENCIA

CDI + 1,30% aa

150.000

15.000

15.000

0

0

0

0

(Reais Mil)

(Reais)

01/10/2007

01/10/2012

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

10.000,00

12/11/2008 18:41:20 Pág: 96

02052-4



1 - CÓDIGO CVM




43.470.988/0001-65

3 - CNPJ



Data-Base - 30/09/2008

UN









13 - VALOR NOMINAL









5 - SÉRIE EMITIDA



2 - Nº ORDEM

1- ITEM

20/02/2008

03

3

CVM/SRE/DEB/2008/010

SIMPLES

PÚBLICA

SEM PREFERENCIA

IPCA + 8,75% aa

100.000

10.000

10.000

0

0

0

0

(Reais Mil)

(Reais)

15/10/2007

15/10/2012

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

(UNIDADE)

10.000,00

12/11/2008 18:41:20 Pág: 97



16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

12/11/2008 18:41:36 Pág: 98

POSIÇÃO ACIONÁRIA DOS DETENTORES DE MAIS DE 5% DAS AÇÕES DE CADA

ESPÉCIE E CLASSE DA COMPANHIA, ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA Companhia: Even Construtora e Incorporadora S.A. Posição em 30/09/2008

(Em Unidades Ações)

Ações Ordinárias Total Acionista Quantidade % Quantidade %

Carlos Eduardo Terepins 21.363.297 15,15% 21.363.297 15,15%Luis Terepins 12.243.798 8,68% 12.243.798 8,68%Kary Empreendimentos e Participações S.A. 14.423.888 10,23% 14.423.888 10,23%Genoa Fundo de Investimento em Participações 52.673.643 37,36% 52.673.643 37,36%Outros Acionistas 40.295.404 28,58% 40.295.404 28,58%Total 141.000.030 100,00% 141.000.030 100,00%

DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURÍDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA

Denominação: Genoa Fundo de Investimento em Participações Posição em 30/09/2008 (Em Unidades Quotas)

Quotas Total Quotista Quantidade % Quantidade %

Yorkley Investment S/A * 657,86 30,00 657,86 30,00 West Kilbride S/A * 660,05 30,10 660,05 30,10 Urigill Corporation S/A * 874,95 39,90 874,95 39,90 Total 2.192,86 100,00 2.192,86 100,00 * O Spinnaker Global Opportunity Fund investe nesses quotistas. Os fundos de investimento são fundos abertos e, portanto, estão sujeitos a resgates e emitem novas quotas a qualquer momento. Em conseqüência, a posição dos quotistas nos fundos pode mudar significativamente com o tempo, o que torna impossível a identificação dos detentores do controle do respectivo fundo de investimento, até o nível de pessoa física.




12/11/2008 18:41:36 Pág: 99

DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURÍDICA (ACIONISTA DA

COMPANHIA), ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA Denominação: Kary Empreendimentos e Participações S.A.

Posição em 30/09/2008 (Em Unidades Ações)

Ações Ordinárias Total Acionista Quantidade % Quantidade %

Abrão Muszkat 47.826.660 50,00% 47.826.660 50,00%David Cytrynowicz 47.826.660 50,00% 47.826.660 50,00%Total 95.653.320 100,00% 95.653.320 100,00%

POSIÇÃO ACIONÁRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AÇÕES EM CIRCULAÇÃO

Posição em 30/09/2008

Acionista Quantidade de Ações

Ordinárias (Unidades) %

Quantidade Total de Ações

(Unidades) %

Controlador 104.661.931 74,23% 104.661.931 74,23% Administradores Conselho de Administração 5 0,00% 5 0,00% Diretoria 1.981.675 1,41% 1.981.675 1,41% Conselho Fiscal 1 0 0,00% 0 0,00% Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% Outros Acionistas 34.356.419 24,37% 34.356.419 24,37% Total 141.000.030 100,00% 141.000.030 100,00% Ações em Circulação 34.356.419 24,37% 34.356.419 24,37%

1 Em 30 de setembro de 2008 não havia Conselho Fiscal instalado.




12/11/2008 18:41:36 Pág: 100

POSIÇÃO ACIONÁRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AÇÕES EM CIRCULAÇÃO

Posição em 30/09/2007

Acionista Quantidade de Ações

Ordinárias (Unidades) %

Quantidade Total de Ações

(Unidades) %

Controlador 107.088.141 76,18% 107.088.141 76,18% Administradores Conselho de Administração 5 0,00% 5 0,00% Diretoria 204.823 0,15% 204.823 0,15% Conselho Fiscal 1 0 0,00% 0 0,00% Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% Outros Acionistas 0 0,00% 0 0,00% Total 107.292.969 76,33% 107.292.969 76,33% Ações em Circulação 33.279.533 23,67% 33.279.533 23,67% Total 140.572.502 100,00% 140.572.502 100,00%

1 Em 30 de setembro de 2007 não havia Conselho Fiscal instalado. Cláusula Compromissória A companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante no seu Estatuto Social. Relacionamento com a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes A PricewaterhouseCoopers não presta serviços à Companhia que não sejam os de auditoria externa.



17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - COM RESSALVA

12/11/2008 18:41:43 Pág: 101

Relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada Aos Administradores e Acionistas EVEN Construtora e Incorporadora S.A.

1 Revisamos as informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais - ITR (Controladora e Consolidado) da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2008, compreendendo o balanço patrimonial e as demonstrações de resultado e de fluxos de caixa, o relatório de desempenho e as notas explicativas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração.

2 Exceto pelo mencionado no parágrafo seguinte, nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da Companhia quanto aos principais critérios adotados na elaboração das Informações Trimestrais - ITR e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações da Companhia.

3 A Comissão de Valores Mobiliários – CVM, por meio da Instrução CVM no. 469 de 2 de maio de 2008, em seu artigo 8º, determinou que os elementos integrantes do ativo e passivo decorrentes de operações de longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeitos relevantes, deverão ser ajustados a valor presente com base em taxas de desconto que reflitam as melhores avaliações atuais do mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e riscos específicos do ativo e do passivo. Conforme mencionado na Nota 2 (p), a administração da Companhia está em fase de análise dos impactos do ajuste a valor presente de ativos e passivos, conforme requerido pela Instrução CVM no. 469 de 2 de maio de 2008; consequentemente, não nos foi possível concluir quanto ao eventual efeito desses ajustes nas informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais – ITR.

4 Com base em nossa revisão, exceto pelos possíveis efeitos, se houver, decorrentes do assunto mencionado no

parágrafo 3, não temos conhecimento de nenhuma modificação relevante que deva ser feita nas informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais – ITR acima referidas, para que estas estejam de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR, incluindo a Instrução CVM no. 469 de 2 de maio de 2008.

5 Conforme mencionado na Nota 2 (p), em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei no. 11.638, com vigência a partir de 1o. de janeiro de 2008. Essa Lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei no. 6.404 (Lei das Sociedades por Ações) e provocou mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil. Embora a referida Lei já tenha entrado em vigor, as principais alterações por ela introduzidas dependem de normatização por parte dos órgãos reguladores para serem integralmente aplicadas pelas companhias. Dessa forma, nessa fase de transição, a CVM, por meio da Instrução Nº 469, de 2 de maio de 2008, permitiu a aplicação parcial das disposições da Lei no. 11.638 na preparação das Informações Trimestrais - ITR. Assim, as informações contábeis contidas nas ITR do trimestre findo em 30 de setembro de 2008 foram elaboradas de



17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - COM RESSALVA

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acordo com instruções específicas da CVM e não contemplam as modificações nas práticas contábeis introduzidas pela Lei no. 11.638. São Paulo, 11 de novembro de 2008 PricewaterhouseCoopers Júlio César dos Santos Auditores Independentes Contador CRC 1SP137878/O-6 CRC 2SP000160/O-5






ÍNDICE

GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO

Data-Base - 30/09/2008



PÁGINA

01 01 IDENTIFICAÇÃO 101 02 SEDE 101 03 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 101 04 REFERÊNCIA DO ITR 101 05 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL 201 06 CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 201 07 SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 201 08 PROVENTOS EM DINHEIRO 201 09 CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 301 10 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 302 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 402 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO 503 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 704 01 NOTAS EXPLICATIVAS 905 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE 6506 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO 6606 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO 6707 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO 6908 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE 7110 01 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO PÚBLICA OU PARTICULAR DE DEBÊNTURES 9516 01 OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES 9817 01 RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL 101/102

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serviÇo pÚblico federal cvm - comissÃo de valores ...2.01.08.01 contas a pagar por aquisição de...

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