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Seção 1 | Visão geral da Companhia

Evolução para um modelo verticalizado e focado em inovação

1979 ~1993 1993 ~1996 1996 ~2000 2000 ~2004 2004 ~2014 2014 ~Futuro

Fundação daClínica

• Fundação da clinica Antônio Prudente

• Expansão para hospital

• Lançamento do plano de saúde Hapvida

• Plano de saúde como gerador de demanda

• Os hospitais continuam a ser o principal segmento de operação da Companhia

Operadora de Plano de saúde

Modelos Independentes

IntegraçãoVerticalização

TotalInovação ePrevenção

• Maior independência dos modelos de negócios: plano de saúde vs hospitais

• Foco na maximização do lucro em ambos os segmentos

• Foco na Tecnologia

• Medicina Preventiva

• Crescimento através do crescimento dos clientes da base

• IPO em 2018 e expansão para outras regiões

• Sistema fechado exclusivo para gerenciar riscos de saúde

• Maximizar procedimentos na rede própria

• Crescimento baseado na expansão orgânica e aquisições

• Expansão para planos odonto

• Iniciação da estratégia de verticalização

• Definição de modelo de negócio bem sucedido

• Hospital como centro de custo

Focado nouso do hospital

e lucrosConflitos entre segmentos não sustentáveis Plano de saúde como segmento principal

Pilares sólidos para múltiplas oportunidades

de crescimento

5ATENÇÃO: leia a Escritura de emissão, o Sumário de Debêntures e o Formulário de Referência, antes de aceitar a oferta

Confidencial – Material de divulgação

Fonte: Companhia

Rede própria de atendimento

PA Mario Barreto - Fortaleza– (CE)

1T19

Hospitais

Prontos Atendimentos

Clínicas

Imagem & Laboratórios

26

20

75

84

1.823

1T18

25

19

1.671

1T191T18

74

83

1T191T18

1T191T18



Fonte: RI Hapvida e Formulário de Referência

Conflitos de interesse da indústria

Hospitais

• Incentivo por procedimento vs incentive por performance

Médicos

• Falta de informação

• Uso indiscriminado

• Tratamento invasivo

• Incentivo por procedimento

Laboratórios

• Incentivos para maximizar o uso

Fornecedores

• Incentivo aos médicos

• FCPA

Beneficiários

• Fraude e judicialização

• Uso abusivo

Operadora de plano de saúde

Plano de saúdemuito caro e

de baixa qualidade



Fonte: Companhia

Pilares do modelo de negócio

A estrutura integrada orientadapara redução de custos fornece aos clientes

serviços de alta qualidade

Evita desperdíciosRedução da

judicialização

Redução dos conflitosde interesse

Controle integral das informações e gestão dos processos

Médicos totalmente alinhados

Medicina Preventiva

Hospitais e Clinicas próprios

Sistema próprio de

TI

ProtocolosLaboratórios próprios

Beneficiários



Fonte: Companhia

Protocolos e Prontuário eletrônico

Protocolos

• +50 protocolos implementados

• Os médicos precisam justificar desvios dos protocolos estabelecidos

• Os protocolos são constantemente atualizados com os inputs dos médicos.

• Nós estamos constantemente inserindo novos protocolos

Prontuário eletrônico

• Histórico de todas as interações feitas pelos beneficiários atualizadas em D+1

• Previne exames desnecessários

• Uso de biometria em larga escala desde 1999

Hospitais ProntosAtendimentos

Clínicas Imagem & Laboratórios



Fonte: Normativas internas da Companhia

Programas de Medicina Preventiva



Aumento da taxa de parto normal em 16p.p. para 38% nas cidades

onde o programa já está disponível.

Pacientes

68.9401

(+10.000 partos)

Início

3T16

Praças

Recife, Fortaleza,

Salvador e Belém

Expansão

Manaus

(1T19)

Somente em Fortaleza, 58% dos beneficiários assistidos pelo programa

reduziram os níveis de açúcar no sangue

Pacientes

6.7441

Início

4T17

Praças

Fortaleza

Expansão

Salvador (2T19)

Recife (3T19)

Pacientes

4311

Praças

Fortaleza

Expansão

N/D

Início

4T18

Praças

Manaus

Expansão

N/D

Início

2T19

Pacientes

N/D

Fonte: DFP, ITR e Release de Resultados

Nota: (1) Dados gerenciais da Companhia

ATENÇÃO: leia a Escritura de emissão, o Sumário de Debêntures e o Formulário de Referência, antes de aceitar a oferta


Mercado nas regiões Norte e Nordeste

Cobertura dos planos de saúde privadosEm % da população

AL 22%

BA 24%

MA 19%

PB 14%PI 5%

RN 32%

SE 27%

PA 22%AM 43%CE 52%

PE 35%

63,0%

48,3%

24,2%

United States Chile Brazil

11

Participação de mercado da Hapvida1

Estados Unidos Brasil

Fonte: ANS, estudo da OCDE “Health at a Glance 2017”.

Nota: (1) Dados gerenciais da Companhia combinados com informações disponíveis no site da ANS

12




Número de beneficiários

Adição líquida anual de beneficiários (saúde)Em beneficiários

Evolução da base de beneficiários (saúde)Em milhares de beneficiários

+5,5%124.201

19.698

(104.503)

(47.149)

Hapvida N/NE N/NE ex-Hapvida S/SE/MW

1.634 1.664 1.679 1.709 1.722

610 620 613 647 646

2.244 2.283 2.291 2.356 2.368

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Group IndividualColetivo

13




Número de beneficiários

Adição líquida anual de beneficiários (odontologia)Em beneficiários

Evolução da base de beneficiários (odontologia)Em milhares de beneficiários

+14,6%

485599 668 700 711

728 734

734 770 764

1.2141.333

1.4021.469 1.474

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Group Individual

260.654344.854

84.200

1.346.043

Hapvida N/NE N/NE – ex - Hapvida S/SE/COColetivoColetivo

Destaques do Crescimento Orgânico

Adição líquida de beneficiários1 em Nº e %Mar 2018 / Mar 2019

Crescimento orgânico em linha com o estimado

Novas Praças – Interiorização

Infraestrutura para capacidade de crescimento futuroMargem L.2

Ticket Médio2

IGR2

74.201 66.654

(32.044)

(69.131) (67.062)

3,3%3,8%

-1,6%-1,9% -2,0%

0,8%317,2% 4,9%3 5,4% 3,9%3

4674166 5404 217 5294

4,62,4 4,8 3,3 9,1



Fonte: ANS, DPF, ITR e Release de Resultados

Nota: (1) Dados gerenciais da Companhia combinados com informações disponíveis no site da ANS; (2) 2018 ; (3) 9M18 anualizado para Amil, Bradesco Saúde e Sul América; (4) Ticket médio do 9M18

Plano individual é o produto com maior potencial de rentabilidade da Hapvida

142,55

265,77

Corporativo Individual

1T19

+86,4%

Ticket médioEm R$

Por que os planos individuais têm uma rentabilidade superior?

- Rentabilidade superior

- Ausência de competidores bem estruturados

- Operação com sucesso de planos individuais há 25 anos

ReceitaCusto Sinistralidade

• Controle total de informações e gerenciamento de processos;

• Protocolos;

• Frequência de uso similar a dos planos corporativos;

• Preço 86,4% mais elevado do que os planos corporativos.



Fonte: Release de Resultados

Estrutura Acionária



Demais Sociedades1Hapvida Assistência

Médica Ltda.Ultra Som Serviços

Médicos S.A.

Estrutura Acionária da Hapvida (pré-transação)

PPAR

ParticipaçõesFree Float

78,3% 21,7%

Estrutura Acionária da Hapvida (pós-transação)

PPAR Participações Free FloatAcionistas Grupo São

Francisco

77,3% 21,5% 1,2%

Demais Sociedades1Hapvida Assistência Médica Ltda.

Ultra Som Serviços Médicos S.A.

GSFRP Participações S.A.

99,99% 99,99% 99,99%

Fiadora

99,99% 99,99% 99,99%

100,0%

Fonte: B3 e Release de Resultados

Nota: (1) Nota Mais Odonto Assistência Odontológica, Haptech Soluções Inteligentes, Hapvida Participações em Tecnologia, Hospital Antônio Prudente, Vida & Imagem Radiologia e Diagnóstico, OPS - Adm e Participações

Fiadora

Obrigação da Emissora de fazer constituir fiança da GSFRP após a aquisição



Governança corporativa

Membrosindependentes

Top-

Conselho de Administração

Membros indepentendes

Comitê de Governança e Pessoas

Comitê de Inovação

Comitês de Auditoria, Risco e Compliance

Comitê de Finanças

Listagem no Novo Mercado

Visão Geral do Conselho de Administração

Roberto AntônioMendes

(Conselheiro Independente)

Dr. Candido Pinheiro

(Presidente do Conselho)

Candido Pinheiro Jr.(Conselheiro)

Dr. JorgePinheiro(Conselheiro)

Wilson CarnevalliFilho


Graduado e com MBA em Business AdministrationPela EAESP – FGV

Membro do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa

Wilson Carnevalli Filho

Graduado e com MBA em Administração e Direito

CFO da M. Dias Branco S.A

Geraldo LucianoMattos Júnior


Geraldo Luciano Mattos Júnior

Dr. CandidoPinheiro

Roberto Antônio Mendes Dupla formação em

Administração e Contabilidade - UFMG

Membro do conselho de grandes empresas de capital aberto do Brasil

Fonte: Formulário de Referência

Elevados padrões de governança corporativa

Seção 2 | Informações operacionais e financeiras

Ticket médioTicket médio (saúde)Em R$ CAGR

Ticket médio (odonto)Em R$ CAGR

15,0%

R$ 14,38

R$ 10,28

R$ 265,77

R$ 142,55

12,5% -5,7%9,3%

109,58127,46

148,41166,46 161,25

176,27

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19




8,579,45

12,43 12,2212,92

12,19

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Receita líquida e lucro bruto

Receita líquidaEm R$ milhões

CAGR

Lucro bruto e margem brutaEm R$ milhões e %

CAGR

23,9%

6,8%

2.459,0

3.036,5

3.848,0

4.575,9

1.089,91.257,0

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

23,0%

15,3%

958,6

1.173,2

1.586,0

1.821,2

485,9 519,0

39,0% 38,6% 41,2% 39,8%44,6%

41,3%

-30, 0%

-20, 0%

-10, 0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

300,0

800,0

1.300, 0

1.800, 0

2.300, 0

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Gross profit gross margin



Lucro bruto Margem bruta


Sinistralidade

Sinistralidade e custo ajustado pela variação da PEONAEm % e R$ milhões

1.303,6

1.842,0

2.247,8

2.732,1

601,2 735,3

61,1% 60,7%58,4%

59,7%

55,2%

58,5%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

,0

500,0

1000,0

1500,0

2000,0

2500,0

3000,0

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Cost adjusted by change in IBNR Medical loss ratio



Custo ajustado pela variação da PEONA

Sinistralidade


36,3%

EBITDA e lucro líquido

EBITDA e margem EBITDAEm R$ milhões e %

Lucro líquido e margem líquidaEm R$ milhões e %

-1,9%38,8%-2,4%

311,3

456,5

650,6

788,3

214,1 209,0 205,4

12,7%

15,0%16,9% 17,2%

19,6%

16,6% 16,3%

-10, 0%

-5,0 %

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

900,0

1000,0

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 1T19 -IFRS 16Net income net margin

370,3

535,8

891,3

990,2

282,9 277,4300,5

15,1%

17,6%

23,2%

21,6%

26,0%

22,1%23,9%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000, 0

1.200, 0

1.400, 0

1.600, 0

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 1T19 -IFRS 16

EBITDA EBITDA margin



Lucro líquidoMargem EBITDAMargem EBITDA Margem líquida


CAGR CAGR

Geração de caixa e capex

Fluxo de caixa livreEm R$ milhões

CapexEm R$ milhões

52,6

77,2

55,6

70,2

88,7

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Capex

161,5

71,7

124,2 115,0

139,9

150,7

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T19 - IFRS

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T19 - IFRS




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