semanal analise tecnica 21 07 2011 - citicorretora.com.br · ibovespa –gráfico diário-4 -...
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Guia SemanalGuia Semanal
21 de julho de 2011Análise Técnica Semanal
Cesar Crivelli, CNPI-PRodrigo Takeuchi, CNPI-T
21 de julho de 2011
Sumário
16Histório de Operções Sugeridas ..................................................................................
15Descrição dos Indicadores.........................................................................................
13Setores vs Desvião Padrão........................................................................................
12Setores x Média Móvel 55.........................................................................................
7Euro.......................................................................................................................
11Ações x Média Móvel 50...........................................................................................
10Ações x Média Móvel 21...........................................................................................
8IFR Setorial............................................................................................................
5CRB......................................................................................................................
6S&P500.................................................................................................................
4Ibovespa...............................................................................................................
3Resumo.................................................................................................................
Resumo
IbovespaMostra bom repique nesta sessão, todavia, tendência principal ainda é de queda.
CRBNão movimentou muito, ainda depende do rompimento de 350 para acelerar.
S&P500Segurou na LTA mais longa e já mostra importante recuperação. Atenção para o topo do ano.
EURO/USD
Boa alta na sessão de hoje, após testar suporte forte na semana anterior. Está próximo de testar uma LTB.
IFR SetorialSetor de papel e celulose ainda com IFR em zona de sobrevenda. Construção já mostrou repique.
Setores x Desvio Padrão
Destaque para índice setor financeiro e Ibovespa, que estão 2 desvios para baixo da média, sinaliza patamar de sobrevenda.
- 3 -
PERSPECTIVA
Apesar de ter perdido a mínima do ano na semana passada, o Ibovespa acabou não acelerando o movimento de queda até o importante 57.650 pontos e mostra bom repique no curto prazo. Mercado norte-americano permanece mais forte que o Ibovespa e buscou resistência intermediária nesta semana. O fluxo de investimentos não dá grande sinalização. Mercado à vista teve importante entrada de recursos nos últimos dias, totalizando R$ 1bi no mês, todavia, no mercado futuro, os estrangeiros estão vendidos em cerca de 100 mil contratos – patamar recorde.
Ibovespa – Gráfico Diário
- 4 -
Apesar de ter perdido, na semana anterior, a mínima do ano até então, o Ibovespa acabou por não acelerar a queda, rumo ao importante suporte em 57.6k e nas ultimas duas sessões entrou em um movimento de repique. Vale ressaltar que como a tendência é de queda, esta melhora para compra ainda não inspira muita confiança. O mercado pode seguir até a região de 61.9k sem que isso altere a tendência de baixa de curto prazo. Para baixo agora vale a mínima do ano, em 58.6k, como apoio intermediário. A perda deste ponto pode acelerar a venda rumo a 57.6k, este ponto sim mais decisivo. Uma perda, em base semanal, deste apoio, será um sinal bem ruim para compra.
Índice CRB – Gráfico Diário
- 5 -
O índice CRB testou outra vez a forte resistência nos 350 essa semana, e novamente não conseguiu superar esse número. De qualquer maneira, esse é ponto que deve liberar alta rumo ao 370, se rompido. Nessa região fica o topo mais importante desde 2009 e somente acima dele que o ativo abre caminho para continuidade da tendência de alta. Para baixo, uma entrada de força na venda pode levar até 327, que é o número importante. Permanece a visão de que a perda deste patamar aciona um pivot de baixa depois de muito tempo. Nesse caso, o ativo teria espaço para seguir até os 302 em uma periodicidade mais longa.
S&P500 – Gráfico Diário
- 6 -
O mercado norte-americano mostrou boa recuperação nas ultimas sessões, após testar o suporte em torno de 1.300, que se mostra como decisivo para o curto prazo. Vale ressaltar que o índice ainda respeita a linha de tendência de alta (LTA) de longo prazo. Teremos uma maior pressão de venda se o índice perder o suporte em 1.300, nesse caso poderá recuar para 1.255 onde tem apoio e região da LTA (vermelha). Apenas a perda desta região é que realmente abre espaço para queda mais forte no mercado norte-americano. Do lado da compra, só teremos uma movimentação mais forte neste sentido no rompimento da máxima do ano, em 1.370. Nesse caso a tendência de alta se renova.
EURO/USD
- 7 -
A moeda (euro/dólar) mostrou boa recuperação na sessão de hoje e o destaque fica por conta da aproximação para uma linha de tendência de baixa (LTB – destacada em vermelho). Caso a moeda rompa a região de 1.45/1.4520, teremos a superação de uma resistência, bem como da LTB, o que poderá acelerar o movimento de alta e ao mesmo tempo retira o peso da venda. Respeitando este ponto e retomando o movimento descendente, o ativo permanecerá sob tendência de queda e poderá, em um primeiro momento, descer para 1.4160, onde há um suporte intermediário. Queda mais forte somente na perda de 1.3862, que já era suporte e foi o ponto onde o ativo segurou na semana passada.
IFR Setorial
- 8 -
Ibovespa
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Consumo & Varejo
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Financeiro
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Telecom
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Construção
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Energia
20
30
40
50
60
70
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
IFR Setorial
- 9 -
Infra Estrutura & Saneamento
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Siderurgia
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Mineração
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Petrolífero & Biocombustíveis, Petroquímico
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Aviação
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Papel & Celulose
20
30
40
50
60
70
80
set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11
Percentual de ativos acima da Média Móvel de 21 períodos
- 10 -
15%
25%
35%
45%
55%
65%
75%
jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-1147.000
52.000
57.000
62.000
67.000
72.000
77.000
Ibovespa
Percentual de ativos acima da Média Móvel de 50 períodos
- 11 -
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
jul-09 set-09 nov-09 jan-10 fev-10 abr-10 jun-10 ago-10 out-10 dez-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-1147.000
52.000
57.000
62.000
67.000
72.000
77.000
Ibovespa
Construção & Shopping
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11
Setores vs Média Móvel 55 períodos
- 12 -
Materiais Básicos
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11
Financeiro
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11
Energia & Saneamento
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11
Transporte & Infra
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11
Consumo & Varejo
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11
Setores vs Desvio Padrão
- 13 -
54.000
62.000
70.000
78.000
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
IBOV
1.000
1.300
1.600
1.900
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
ITEL
20.000
23.000
26.000
29.000
32.000
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
IEE
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
INDX11
Setores vs Desvio Padrão
- 14 -
1.200
1.350
1.500
1.650
1.800
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
ICON11
700
850
1.000
1.150
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
IMOB11
2.500
2.950
3.400
3.850
4.300
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
IFNC11
1.500
1.850
2.200
2.550
2.900
jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11
IMAT11
Descrição dos Indicadores
- 15 -
IFR Setorial
- É resultado da média ponderada (pelo valor de mercado) dos IFR´s individuais, para cada setor, com base na carteira teórica do Ibovespa.
Percentual de ativos acima da Média Móvel de 21 períodos
- Mostra a quantidade de ativos, dentro da carteira teórica do Ibovespa, que está acima da média de 21 períodos. Quanto este indicador está em um patamar baixo, perto de 25%, por exemplo, a leitura é de que apenas 25% dos ativos que compõe o Ibovespa estão acima da média de 21 períodos, o resto –75%, está abaixo da média, ou seja, o mercado entra em uma região de sobrevenda. O caso contrário também é verdadeiro. Quando o indicador está em torno de 60%, isso significa que este é o percentual de ações acima da média de 21, ou seja, o mercado entra em zona de sobrecompra.
Percentual de ativos acima da Média Móvel de 50 períodos
- Mostra a quantidade de ativos, dentro da carteira teórica do Ibovespa, que está acima da média de 50 períodos. Quanto este indicador está em um patamar baixo, perto de 10%, por exemplo, a leitura é de que apenas 10% dos ativos que compõe o Ibovespa estão acima da média de 50 períodos, o resto – 90%, está abaixo da média, ou seja, o mercado entra em uma região de sobrevenda. O caso contrário também é verdadeiro. Quando o indicador está em torno de 60%, isso significa que este é o percentual de ações acima da média de 50, ou seja, o mercado entra em zona de sobrecompra.
Setores vs Média Móvel 55 períodos
- Este indicador é uma variação do anterior. Ele mostra, por setor, a quantidade de ativos dentro daquela categoria que está acima da média móvel de 55 periodos. Quanto menor o valor do indicador, mais forte o sinal de sobrevenda, quando maior, mais forte o sinal de sobrecompra. Nesse caso o universo é o índice IBRX.
Setores vs Desvio Padrão
Em cada gráfico, a área azul representa um desvio padrão para cima e para baixo em relação à média de 55 períodos. Já a parte em vermelho demonstra 2 desvios padrão para cima da média. A parte em verde mostra 2 desvios padrão abaixo da média. Em preto está o índice setorial, divulgado pela Bovespa. Quanto o índice bate na zona verde, pode-se fazer uma leitura de sobrevenda e quanto fica na região vermelha de sobrecompra.
Histórico de Operações Sugeridas
- 16 -
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iii. A Citigroup Global Markets é membro do grupo Citi, que possui empresas e negócios em mais de 100 países. Considerando a atual estrutura do Citi, é provável que alguma empresa do grupo, inclusive a própria Citigroup Global Markets, tenha interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao(s) emissor(es) ou aos valores mobiliários objeto do presente relatório de análise.
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