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A globalização e a experiência da Vale
Roberto Castello Branco
Rio de Janeiro, 21 de agosto de 2008
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A estabilidade macroeconômica e a expansão da produtividade são os principais responsáveis pela importância crescente das economias emergentes (EM)
Contribuição das EM para o crescimento do PIB global%
Fontes: Vale e FMI
39,0
46,0
55,0
51,1
26,0
70,0
66,0
1960-1972
1973-1985
1986-2005
2005-2007
2008E
BRICs
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As EM tornaram-se “traders” globais
Crescimento do volume de comércio
CAGR1990-99 2000-2007
Exportações EM 7,4% 9,7%
Importações EM 6,8% 11,5%
Comércio global 6,7% 6,9%
¹ % do PIBFontes: Vale e FMI
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Houve também substancial aumento dos fluxos de comércio entre as EM
Fluxos de comércio
US$ bilhões
1997 2007 CAGR 1997-2007
Brasil – EM 61 149 9,3%
China – África 6 73 28,4%
China – Ásia EM 136 952 21,5%
Índia – Ásia EM 10 59 19,4%
Fontes: Vale, MDIC, CEIC e Department of Commerce, Government of Indoa
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As EM passaram a investir em outros países, passando a ser fornecedoras de capital
Fluxo de FDI¹ - EM
Média anual - US$ bilhões, em termos reais²
1970-1980 1,3
1981-1990 9,9
1991-2000 69,3
2001-2006 102,8
¹ FDI= Fluxos de investimento direto em outros países² dólares de 2007Fontes: Vale e Unctad
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O Brasil também se transformou em investidor global
Fluxo de FDI1,2 - Brasil
Média anual - US$ bilhões, em termos reais³
1990-1999 1,2
2000-2007 6,9
2005-2007 13,4
¹ FDI= Fluxos de investimento direto em outros países ² Estoque de investimentos brasileiros em outros países em dezembro de 2007 – US$ 73,5 bilhões³ Dólares de 2007Fontes: Vale e BACEN
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Uma das conseqüências do novo papel das EM é a crescente globalização de suas empresas
100 “Global Challengers”
País nº de % PIB emergente
China 41 25
Índia 20 11
Brasil 13 6
México 7 5
Rússia 6 7
Outros 13 46
Fontes: Vale, FMI e “The 2008 BCG 100 Global Challengers”, The Boston Consulting Group, 2008.
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As maiores empresas brasileiras já tem níveis de globalização semelhantes às de outras EM
Proporção fora do país de origem – em %
Vendas
18
28
21
11
Índia
Coréia do Sul
Brasil
China
19
11
9
3
16
11
2
2
Ativos Empregados Acionistas DiretoresMenosglobalizado
Maisglobalizado
31
31
25
25
5
4
4
3
Fontes: Vale para Brasil – 25 maiores empresas não financeiras por capitalização de mercado – e “How Chinese companies can succeed abroad”, The McKinsey Quarterly, 2008, para China, Índia e Coréia do Sul - 100 maiores empresas por capitalização de mercado.
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Quais os benefícios da expansão global para os países sede das empresas?
Crescimento das exportações
Redução do custo de capital para investimentos no país sede
Aumento de investimento em P&D e maior capacidade de inovação
Melhoria da qualidade de mão-de-obra via treinamento e experiência
Atração de investimento para o país sede
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A experiência da globalização da Vale: de uma empresa exportadora de minério de ferro...
A Vale em 1997
Brasil
ChinaJapão
Legenda
Operações
Escritórios
Explorações minerais
Sede
EUA
Bélgica
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...para uma empresa de mineração global diversificada
A Vale em 2008
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A Vale já é mais globalizada do que a média das empresas de EM
45%25%
46%30%
11%
Vendas
Ativos
EmpregadosAcionistas
Diretoria Executiva
ValeProporção fora do país de origem
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A expansão global da Vale
Programa global de exploração mineral
Aquisição de empresas na França (ferro-ligas),
Noruega (ferro-ligas), Canadá (níquel) e Austrália
(carvão)
Desenvolvimento de projetos: Canadá, Chile, Peru,
Omã, Moçambique, Austrália, Nova Caledônia,
Indonésia e China
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Canadá
Brasil
Moçambique
Desenvolvimento de projetos em escala global
Minério de ferro e pelotas
Níquel
Carvão
Cobre
Bauxita & alumina
Fosfatos
Logística
Energia
Peru
ChileAustrália
Nova Caledônia
Indonésia
Omã
China
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Quais os desafios?
Capital humano
Integração cultural
Administração de riscos
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Quais os benefícios para Vale?
Novas opções de crescimento
Redução do custo de capital
Controle das maiores reservas de níquel do mundo
Acesso à reservas de carvão
Tecnologia
Melhor acesso aos mercados da América do Norte e
Ásia
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Quais os benefícios para o Brasil?
A Vale está expandindo significativamente os investimentos no Brasil: US$ 45,2 bilhões em 2008-2012
Aumento do número de empregos: 45,4 mil empregos próprios no Brasil em 2008 contra 11 mil em 1997
A Vale continua a ser a maior exportadora líquida do Brasil: US$ 11,5 bilhões em 2007, 29% do superávit comercial brasileiro
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Quais os benefícios para o Brasil?
Atração de investimentos
– Fábrica de pneus da Michelin
– Fábrica de locomotivas da GE
– Fábrica de equipamentos de Bucyrus
– Os mais importantes projetos da siderurgia brasileira: CSA, CSV, CSP
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Vale a pena ser uma companhia global?
Correlação positiva entre globalização e
performance não significa causalidade
Sucesso depende da capacidade de explorar
vantagens comparativas
A identificação de uma estratégia de expansão é
importante, porém a excelência na execução e a
boa governança são também fundamentais
