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REVISÃO DO ANO DE 2018

2 UK P&I CLUB – Review of the Year 2018

UK P&I CLUB – REVISÃO DO ANO DE 2018 1

Conteúdo Visão Financeira Geral 2

Declarações do Presidente do Conselho 4

Destaques Financeiros 6

Subscrição 8

Sinistros 10

Perfil da Fronta 15

Questões do Setor 16

Gestão de Capital 18

Investimentos 20

Olhando para o Futuro 21

Gestão 22

Rede Global 24

2 UK P&I CLUB – REVISÃO DO ANO DE 2018

Visão Geral Financeira

O ano de 2017 foi muito bom para o Club. O superávit de subscrição de US$ 29 milhões foi o maior nos últimos anos. Isso, combinado com um forte retorno de investimento de mais de US$ 43 milhões, gerou um superávit total de US$ 72 milhões. Após ajuste dos contratos de câmbio a termo, as Reservas Livres em 20 de fevereiro de 2018 aumentaram em US$ 82 milhões para US$ 540 milhões.

Preservar a disciplina de subscrição continua a ser um dos principais objetivos financeiros do Club. O índice combinado de 90% para o ano 2017 eleva o índice combinado médio para os últimos 5 anos para 99%.

As taxas de prêmios em todo o mercado caíram de forma constante nos últimos anos. Embora os índices combinados do exercício tenham permanecido fortes, está aumentando a pressão sobre os resultados no ano de apólice. Portanto, ainda é essencial que o Club continue com o foco em manter a subscrição equitativa.

Em 20 de fevereiro de 2018, o Club continuou a cumprir todas as metas de capital e a manter um escudo adequado, que é criado para evitar uma violação de qualquer meta, mesmo em casos extremos.

O Club conta com reservas livres de US$ 540 milhões e outros US$ 100 milhões mantidos em capital híbrido.

Número de navios acima de 1.500 tb Retorno do investimento (*incluindo ganhos cambiais)

90%

3471 139M

PERSPECTIVAESTÁVEL

CAPITALMODEL

A A$

A A

Tonelagem tb lançada

Standard and Poor’s

Reservas livres US$m

Índice combinado (excluindo Ganhos cambais em sinistros)

6.1%

$540M

O Club tem um histórico robusto de subscrição equilibrada.



Declaração do Presidente do Conselho

Um resultado robusto

Este ano, o Club produziu um superávit de US$ 72 milhões, aumentando em US$ 82 milhões as reservas livres, atualmente, US$ 540 milhões depois do ajuste de contratos de câmbio a termo. O acréscimo do capital híbrido do Club leva as reservas livres e o capital para US$ 640 milhões. O superávit é um recorde para os últimos anos e resulta de um excelente retorno de investimento de 6,1% (incluindo ganhos cambiais) e uma boa disciplina de subscrição com um índice combinado de 90% para o exercício fiscal. No relatório do ano passado, mencionei que um dos objetivos mais importantes do Club era manter a disciplina de subscrição. O índice combinado deste ano significa que alcançamos um índice combinado médio nos últimos 5 anos de 99%; um recorde invejável.

A base destes resultados tem sido um ambiente de sinistros favorável. Mais uma vez, tivemos uma redução adicional no custo de sinistros rotineiros (aqueles sinistros com valor inferior a US$ 500.000). De fato, o custo de sinistros rotineiros foi o mais baixo em 10 anos. O custo de sinistros maiores, acima de US$ 500.000, que são muito menos previsíveis, estava amplamente alinhado com a experiência dos últimos anos. Na Revisão do Ano, que segue esta declaração, exploramos um pouco mais detalhadamente o padrão de mudança de nossos sinistros e seu impacto em como subscrevemos e lidamos com sinistros no futuro. Esses fatores, em conjunto com as mudanças fundamentais que vimos no mercado de navegação, fazem parte da nossa revisão do Plano Societária, que menciono abaixo.

Renovações e preços

Pelo segundo ano consecutivo, a Diretoria decidiu não anunciar um aumento geral para todos os Membros antes da renovação. Isso foi possível devido à consistência de nossos resultados de subscrição e da força de nossa base de capital. Como armadores, o Conselho está bem ciente do estado do mercado de transporte marítimo e da necessidade de o Club oferecer o seguro de P&I mais eficiente em termos de custo aos Membros. Tivemos o prazer de adotar essa abordagem mais uma vez, mas devemos ter cuidado para evitar a complacência. Sabemos que há inflação subjacente de sinistros de P&I de cerca de 4,5% ao ano. Isso não aconteceu nos números de sinistros porque continuamos a conviver com um período de baixa frequência de sinistros. Este resultado conta com um elemento de sorte, porém não se deve puramente a ela. Os Membros do Club trabalharam arduamente em

segurança e na prevenção de perdas e esses esforços refletem-se nos resultados. Sabemos, no entanto, que isso é apenas parte da história e que o aumento da atividade econômica poderia reverter rapidamente a tendência de frequência de sinistros. Por enquanto, no entanto, o Club está extremamente bem colocado para lidar com qualquer correção repentina.

Houve uma considerável rotatividade de tonelagem durante o ano que antecedeu a renovação. A tonelagem nova introduzido no Club durante o ano totalizou 15,2 milhões e a tonelagem que sai do Club por meio de vendas e desmantelamento totalizou 10,5 milhões de tb. Isso representa a maior rotatividade na história recente do Club. Como todos os envolvidos no transporte estarão cientes, este foi um ano muito ativo para a atividade de M&A nos mercados de navegação e, como os resultados do ano mostram, houve uma atividade considerável no mercado de S&P. A renovação em si foi difícil, mas até 20 de fevereiro, a tonelagem no Club foi um pouco maior do que tonelagem no final do ano passado em cerca de 139 milhões tb. O prêmio na renovação de negócios caiu cerca de 4%, refletindo as condições de mercado e os registros de perda de melhoria da maioria dos membros.

Nada é acordado antes que tudo seja acordado

O Brexit e seu impacto na capacidade do Club de operar na Europa ainda são importantes em nosso planejamento. Apesar das notícias recentes, o acesso das empresas britânicas de serviços financeiros ao mercado único da UE ainda é incerto. Isso significa que tivemos que continuar com nossos planos para o Brexit para poder segurar os Membros europeus. Estamos no processo de criar uma seguradora na Holanda, com sede em Roterdã, que também assumirá os outros negócios administrados pela Thomas Miller na Europa. Esta empresa estará pronta para começar suas atividades no final de março de 2019 para o início do período de “transição” planejado.

Questões do Setor

O Club continua a monitorar os eventos do setor com o intuito de auxiliar os Membros a enfrentar o impacto das mudanças regulatórias, especialmente quando às questões de responsabilidade. Em 2017, os Diretores receberam relatórios com temas como MLC, Sanções, Pirataria, a Convenção de Gerenciamento de Água de Lastro, emissões atmosféricas, limites de vazamento, as Convenções de 1992 (Fundo IOPC e Convenção Internacional sobre


Responsabilidade Civil por Danos Causados por Poluição – CLC) e a implementação da convenção sobre transporte de substâncias nocivas e perigosas (HNS) na Rússia. O tema comum foi a identificação do risco de responsabilidade e o quanto pode ser segurado ou mitigado.

Uma parte significativa deste trabalho foi feita em colaboração com outros membros do International Group of P&I Clubs (IG), onde nossos Gestores ofereceram cooperação importante, presidindo ou atuando nas subcomissões e grupos de trabalho tiveram um papel ativo e o atual presidente dos Gestores de IG é um representante de nossos Gestores.

O Club tem sido um vigoroso defensor do sistema mútuo e do benefício resultante de disponibilizar a experiência coletiva do IG para a IMO e outros organismos envolvidos na regulamentação de navegação e legislação marítima. Este ano, os próprios esquemas do IG foram objeto de uma revisão estratégica interna, conduzida pelos Gestores do IG com facilitadores externos, em um processo que identificará e lidará as áreas onde possa haver necessidade de mudança para garantir que o sistema permaneça adequado para seu fim em um ambiente de navegação em evolução.

Olhando para o futuro

No ano passado, relatei que estaríamos aproveitando a oportunidade no próximo ano para rever nossa estratégia para o Club. Percorremos um longo caminho na última década. Dez anos atrás, o Conselho iniciou uma jornada para fortalecer a posição financeira do Club. Em 2008, o Club tornou-se o primeiro do Grupo Internacional a levantar capital nos mercados financeiros e, em 2010, um programa abrangente de resseguro aumentou a estabilidade nos resultados de subscrição do Club. Após quase dez anos em subscrição equilibrada, hoje, a força do Club está entre as melhores do setor. Durante esse período, o Club desenvolveu um modelo interno que tem aprovação regulatória para modelagem de riscos de subscrição. O modelo nos permitiu desenvolver um programa de resseguro que é um dos mais abrangentes do mercado. Ele também permite a análise de riscos especificamente relacionados aos negócios do Club, o que, por sua vez, apresenta um requisito de capital de solvência de aproximadamente US$ 75 milhões abaixo do calculado pelos fatores padrão mais gerais. Ao analisar nosso plano para os próximos cinco anos, estávamos muito conscientes de que muitos dos desafios desde a crise financeira de 2008 permanecem até hoje. Precisamos manter a disciplina de subscrição e

melhorar nossa oferta de serviços para os Membros do Club, que já é robusta.

Temos novos desafios, como o Brexit e as novas tecnologias entram no mercado de transporte marítimo, e precisamos ter certeza de que podemos adaptar o produto principal do Club para enfrentar os novos desafios.

Além de procurar melhorar nossos serviços e manter a força de capital do Club, queremos dar ênfase especial à promoção da segurança e ao desenvolvimento de ferramentas de gestão de risco e prevenção de perdas líderes de mercado para sustentar os programas de prevenção de perdas de nossos próprios Membros. Ao examinar a estratégia, reafirmamos também nossa convicção de que a escala gera valor. Como resultado, continuaremos buscando oportunidades de fusão ou aquisição, onde a combinação com outro Club de P&I produziria valor para os Membros de ambos os Clubs.

Sesquicentenário

No próximo ano, o Club comemorará 150 anos. Estamos planejando várias maneiras de marcar esse evento significativo e, logo após a publicação das demonstrações financeiras, anunciaremos detalhes de um projeto empolgante que, esperamos, engajará a próxima geração de marítimos e funcionários na terra de nossos Membros.

Pessoas

Este ano, dois vice-presidentes do Club se aposentaram, Dr. Ottmar Gast e o Sr. Masamichi Morooka. Indivíduos altamente respeitados em seus respectivos setores da indústria naval, eles fizeram contribuições significativas durante seu mandato no Conselho e agradecemos a eles por sua orientação e apoio. Agradecemos também o Capitão Nilson Nunes, que se aposentou do Comitê de Membros em outubro de 2017, por sua dedicação ao trabalho do Comitê e do Club, de forma mais geral.

Em maio de 2017 Niko Schües e Paul Wogan foram indicados para atuar ao lado de Nicholas Inglessis como Vice-presidentes. Os Vice-presidentes desempenham um papel importante para a governança do Club em apoio ao Presidente, Conselhos e Comitês.

Na AGO de outubro, tivemos a satisfação de acolher ao Comitê de Membros: Capitão H. Boudia da Hyproc Shipping Company, Sr. R.F. Figueiró da Transpetro e o Sr. Y. Higurashi da NYK Line.

Como parte do planejamento sucessório da gestão de longo prazo, Hugo Wynn-Williams deixará o cargo de CEO ao final

de maio e será sucedido por Andrew Taylor, atualmente o CFO do Club.

Hugo, que é CEO deste 2004, não vai se afastar do clube. Em seu papel como presidente do grupo Thomas Miller e presidente da subsidiária de gestão Thomas Miller P&I, ele continuará a ter participação ativa nos negócios do Club.

A imensa experiência de Hugo tem sido inestimável e ele tem sido fundamental para conduzir o Club à sua saudável posição financeira atual. Nosso agradecimento ao Hugo por sua excepcional contribuição.

Desde que entrou para a Thomas Miller em 2007, Andrew está envolvido com os negócios do Club P&I e se tornou CFO do Club em 2014. Mais recentemente, Andrew participou muito do desenvolvimento e implementação da estratégia de futuro do Club e tenho confiança que o Club está em boas mãos para o futuro.

Conclusão

Esta será minha última Declaração do Presidente, pois termino meu mandato de cinco anos na AGO em outubro de 2018. Nos últimos cinco anos, continuamos a progredir de maneira excelente com base no trabalho liderado por meu antecessor, Dino Caroussis. As reservas livres do Club aumentaram em quase US$ 150 milhões e a tonelagem do Club cresceu 20 milhões de tb; obtivemos aprovação para nosso modelo interno e colocamos ênfase ainda maior nos serviços para nossos membros, aprimorando a gestão de riscos e conselhos sobre prevenção de perdas.

Não poderíamos ter feito os avanços no desenvolvimento do nosso Club sem as contribuições feitas pelos meus colegas Diretores e a estreita cooperação que temos com os Gestores do Club. Gostaria de aproveitar esta oportunidade para agradecer a todos pelo apoio e aconselhamento durante meu mandato. Um dos elementos mais satisfatórios do meu papel como Presidente foi testemunhar o desenvolvimento do relacionamento entre a Diretoria e os Gestores, que evoluiu para uma equipe líder de mercado. Nestes dias de maior supervisão regulatória e da necessidade de foco na compreensão dos riscos e em aumentar o capital, é importante não perder de vista nosso objetivo primordial, que é presar um serviço de alto nível a nossos Membros. Isso me orientou nos últimos cinco anos e não tenho dúvidas de que meu sucessor estará igualmente comprometido com esse mesmo objetivo.

Alan Olivier Presidente


Destaques Financeiros

§As reservas livres cresceram para US$ 82 milhões para US$ 540 milhões em 2017/19 com outros US$ 100 milhões em capital híbrido. §Capital suficiente para o requisito AAA do modelo do modelo de capital da S&P apoia uma classificação A estável. §Cobertura de capital de 200% sobre o requisito de capital de Solvência II.

§A frequência de sinistros continua a cair. §A inflação de sinistros em 4%, mas o custo agregado de sinistros rotineiros está em queda.

CapitalReservas livres e capital híbrido para os exercícios fiscais 2009-2018.

Frequência de SinistrosSinistros rotineiros (< US$ 0,5m) e frequência de sinistros para os anos de apólice de 2008-2017 em 12 meses

Reserva livreHíbrido

CustoNúmero de reivindicações notificadas

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O clube detém reservas livres de US $ 540 milhões com mais US $ 100 milhões em capital híbrido.


§Cada ano de apólice em, ou próximo ao alvo de equilíbrio do Club. §A subscrição disciplinada foi mantida. §A redução contínua nas premios criou considerável pressão nos anos de apólice recentes.

§O custo de sinistros no ano da apólice de 2017 está alinhado com a média dos últimos dez anos. §O custo total de sinistros do pool no ano de apólice 2017 foi mais caro do que os quatro anos anteriores. §O custo total de acidentes e sinistros do pool é o mais variável e tem um impacto significativo no custo geral de um ano de apólice.

§Retorno de investimento de 3,9% excluindo ganhos cambiais. § Forte retorno alcançando com a carteira de ações. §Posicionamento prudente do portfólio.

Coeficiente CombinadoÍndice combinado para os exercícios financeiros de 2009-2018

Valores de SinistrosTotal líquido de sinistros notificados para os anos de apólice de 2008-2017 em 12 meses por categoria de sinistro

Desempenho de InvestimentoDesempenho da carteira de investimentos

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Carga Outro Acidente Pessoas Afretadores Pool

RatioMeta

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Subscrição

O ano de 2017 é o oitavo exercício fiscal consecutivo com índice combinado em ou em torno da meta de equilíbrio. O combinado médio nos últimos cinco anos (excluindo o impacto cambial) é 99%.

Manter subscrição equilibrada é essencial para a saúde financeira futura do Club, principalmente em um ambiente onde não haja retornos sobre investimento para absorver déficits de subscrição.

A estratégia do Club para preservar a disciplina de subscrição abrange a seleção de risco, preços adequados, gestão de risco e prevenção de perdas.

Seleção de risco e objetivos de crescimento

Ao criar massa crítica, com o aumento de escala, o Club está em melhor posição para atingir seus principais objetivos. A escala é a oportunidade para maior amplitude e profundidade da oferta de serviços e reduz a volatilidade financeira.

No entanto, o Club não buscará novos negócios às custas da disciplina financeira e da meta de subscrição equilibrada. Portanto, o Club seleciona o risco com cuidado. Nos últimos doze meses, o Club recusou a oportunidade de orçar mais de 9 milhões de tb de novos negócios em potencial porque os critérios de subscrição não foram atendidos.

Os critérios de subscrição incluem Conheça seu Cliente, verificações de crédito e sanções. A equipe especial de avaliadores de risco do Club realiza feitas também inspeções pré-entrada de um ou mais navios na frota. Todas estas verificações são exigidas pelos reguladores para garantir que a qualidade da associação no Club seja mantida em seu alto padrão atual.

Preço apropriado

Uma das principais metas do Club é chamar prêmio suficiente para cobrir os sinistros e despesas. As taxas de prêmios em todo o mercado caíram de forma considerável nos últimos cinco anos. Há muitos anos, esta subscrição equilibrada em um exercício fiscal se mantém, porém, aumenta a pressão sobre o resultado do ano de apólice, o que não tira proveito das liberações de reservas do ano anterior.

Os resultados do ano da apólice são um sinal precoce para o desempenho financeiro futuro. O índice combinado no ano de apólice de 2017, com base nos projetos de sinistros mais recentes após 12 meses, de 110%, está fora da faixa aceitável do Club, apesar de um ambiente de sinistros relativamente favorável. Nesta fase, a reserva de sinistros para o ano de apólice de 2017 é prudente pois o ano é imaturo. Melhorias ao índice combinado do ano de apólice de 2017 pode ser previsto como desenvolvimento de sinistros.

O Conselho continua a monitorar a adequação das taxas de prêmios gerais em todo o Club. A classificação de prêmio de mercado geral para o ano de apólice de 2018 é, novamente, mais baixa do que as taxas já apertadas alcançadas para o ano de apólice de 2017. Assim, é de se esperar um déficit de subscrição para o ano de apólice de 2018 e é importante que as taxas de prêmio se estabilizem e comecem a se recuperar em todo o mercado no futuro próximo.

Segurança e prevenção de perdas

O foco do Club continua a ser criar uma equipe de prevenção de perdas para trabalhar com os Membros com o intuito de mitigar o risco de perda no mar. A equipe conta com sete Comandantes e três Engenheiros Chefe e um antigo membro da Marinha Britânica sediados em vários escritórios em todo o mundo.

A equipe usa a experiência anterior no mar e informações sobre experiências recentes de sinistros do Club para oferecer recomendações sobre questões técnicas e operacionais aos Membros, sem custo adicional.

O Club reúne informações significativas sobre as causas-raiz das reclamações e um dos principais sucessos da equipe de prevenção de perdas é garantir que os membros em geral sejam informados das deficiências operacionais a bordo dos navios para evitar incidentes semelhantes. Mais recentemente, a equipe ampliou o formato desse feedback para oferecer uma análise aprofundada e acessível

*Todas as movimentações cambiais, inclusive as referentes a sinistros, encontram-se em “Ganhos com câmbio” na Declaração de rendimentos consolidada. A tabela apresenta o índice combinado, incluindo e excluindo as movimentações cambiais.

Subscrição

Resultado de subscrição para o exercício fiscal (excluindo os descontos de prêmios mútuos)

Ano até 20/02/2018

Ano até 20/02/2017

Coeficiente de perda 76.1% 89.7%

Coeficiente de Despesa 14.4% 14.3%

Índice combinado (excluindo movimentações cambiais dentro dos sinistros)

90.5% 104.0%

Moeda* 7.1% (3.6%)

Índice combinado (incluindo movimentações cambiais dentro dos sinistros)

97.6% 100.4%


com as publicações “Lessons Learned”, que serão complementadas com vídeos de treinamento no próximo ano.

Promover a segurança e aumentar a conscientização sobre os riscos para o maior público possível é outro objetivo fundamental do Club. Alcançar esse público em um setor diversificado requer iniciativas criativas. Durante o ano de apólice de 2017, a equipe de prevenção de perdas realizou mais de 290 inspeções de navios e 80 seminários de treinamento para os Membros.

Gestão de risco de subscrição e resseguro

A filosofia do Club é aceitar Membros de vários segmentos e regiões geográficas, supondo-se que os critérios de entrada sejam satisfeitos. A divisão do risco protege o Club contra a redução em registros de perdas de determinados

segmentos e proporciona a flexibilidade necessária para trabalhar com os Membros onde os registros se deterioraram.

Recentemente, um foco específico foi os segmentos de graneleiros secos Handysize e Handymax onde muitos, embora não todos, Membros tiveram registros adversos. Sanar estes registros tem sido o foco dos dois últimos períodos de renovação e há sinais de melhoria. O registro de perda da entrada de contêiner do Club, por outro lado, melhorou significativamente nos últimos anos.

Outra ferramenta de gestão de riscos do Club é o programa compreensivo de resseguros. O programa foi revisado em 2016 e a estrutura revista traz melhor cobertura a um prêmio significativamente reduzido. O prêmio economizado melhorou o índice combinado para o ano encerrado em 20 de fevereiro de 2018 em 5 pontos percentuais. O programa protege o

O programa de resseguro do International Group para o ano de apólice de 2018

Estrutura geral do contrato de resseguro para excesso de perdas Entradas de propriedade (incluindo proteção contra excessos, participação em hidra, pooling, colocações privadas e retenções Individuais do clube, para os 12 meses ao meio-dia GMT 20 de fevereiro de 2018.

2017-2019 Setor Privado Plurianuais2015-2019 Setor Privado Plurianuais2016-2018 Setor Privado Plurianuais

Club no caso de sinistros adversos ou muitos sinistros em um único ano.

Programa de resseguro do Pool e International Group

O programa de resseguro do International Group proporciona cobertura contra os maiores sinistros no mercado de P&I. A estrutura do programa para o ano de apólice de 2018 é muito semelhante à do ano anterior; a retenção do Club individual é de US$ 10 milhões, o pool inferior e a estrutura de resseguro do grupo para sinistros superiores a US$ 100 milhões continuam inalteradas.

A retenção do Club individual de 7,5% dentro do pool superior cobre a camada de US$ 50 milhões a US$ 100 milhões (2017: US$ 45 milhões a US$ 80 milhões).

Segunda Camada Quota de mercado

Segunda Camada Quota de mercado

Terceira CamadaExcesso Subjacente

Excesso Coletivo Subjacente

P&I

Poluição por petróleo

Unidade por retenção de embarcação

Entradas de Propriedade

Retenção Particular do Clube (ICR)

Pool Inferior

Pool Inferior– ressegurado por Hydra

Hydra Camada

Pool Superior– ressegurado por Hydra

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Sinistros Desenvolvimento geral de sinistrosApesar de um aumento no custo de sinistros do pool em 2017, o ambiente geral de sinistros permaneceu animador.

O Club apresentou uma diminuição na frequência de sinistros, levando a um dos anos de custo mais baixo para sinistros rotineiros (aqueles com um custo abaixo de US$ 0,5 milhões) na história recente do Club. O custo total de sinistros maiores que são mais variáveis, estava amplamente alinhado com os últimos anos.

Os anos de apólice anteriores tiveram evolução favorável em relação a provisões prudentes. Com isso, houve uma redução na provisão para sinistros.

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Total de sinistros líquidos notificados para os anos de apólice 2008 -2017

Trimestre

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Análise por tamanho de sinistro – um perfil em evoluçãoO perfil dos sinistros notificados ao Club mudou nos últimos anos. Até o ano da apólice de 2012, o custo total dos sinistros rotineiros superava o custo total de sinistros de grande porte. No entanto, a partir de 2013, o equilíbrio mudou e, com exceção do ano de apólice de 2015, que sofreu pouquíssimos sinistros, o custo de sinistros maiores supera o dos sinistros rotineiros.

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Pool Grande (de propriedade)Rotineiro (de propriedade)

Total líquido de sinistros notificados para os anos de apólicede 2008-2017 em 12 meses por tamanho, em US$m


Sinistros O motivo para um perfil em evoluçãoUma redução constante no número de sinistros notificados ao Club, cuja grande maioria é de baixo valor, é a razão para essa mudança de perfil. O número de sinistros caiu consistentemente desde 2008 devido a vários fatores, incluindo o ambiente econômico geral, os padrões aprimorados no setor de navegação, a abordagem do Club para a seleção de riscos e o aumento de franquias contratadas pelos Membros.

A volatilidade de grandes sinistros dificulta discernir tendências dentro das categorias de sinistros. As tendências nos sinistros rotineiros são mais evidentes.

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Custo Frequência

Total líquido de sinistros rotineiros para os anos de apólice de 2008-2017 em 12 meses, US$m


Desde o ano de apólice de 1998, tem havido um declínio constante no custo de sinistros rotineiros por acidentes e carga. Este declínio reflete uma redução contínua no número de sinistros notificados ao Club. O número de sinistros relacionados a pessoas e carga caiu drasticamente em consequência da desaceleração da economia mundial em 2009. Desde então, os números de sinistros continuaram a diminuir de forma constante.

A redução do custo de sinistros rotineiros nos últimos dez anos não foi reproduzida no custo de sinistros de grande porte. O custo de grandes sinistros depende de um pequeno número de incidentes importantes e, portanto, o perfil é consideravelmente mais volátil de ano para ano.

O impacto de um perfil em evolução Eventos na economia global em geral ou no mercado de navegação em particular podem alterar ou reverter essas tendências. No entanto, as demandas de serviço do Club provavelmente serão alteradas se o declínio nos sinistros de caráter duvidoso continuar por um longo período. O Club de P&I do futuro pode lidar com menos sinistros, mas cada um deles pode ser mais significativo e oneroso. Tal Club precisaria utilizar técnicas de subscrição baseadas em análises prospectivas de risco, em vez de registros históricos de sinistros e oferecer uma proposta de serviço centrada em incidentes maiores.

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Total líquido de sinistros notificados acima de US$ 0,5 milhões para os anos de apólice de 2008-2017 em 12 meses, US$m

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Sinistros

Para os anos de apólice de 2008-2017em 12 meses por categoria de sinistro, US$m

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Ano de apólice

Sin

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Estudo de caso (os desafios de lidar com um sinistro grande)O desafio do Club de mudar o perfil de sinistros pode ser melhor demonstrado no claro contraste anual na experiência do Club com sinistros grandes nos últimos 8 anos. Em 2011, após doze meses, os sinistros grandes representaram pouco mais de US$ 25 milhões da experiência de sinistros do Club naquele ano. Em 2013, o mesmo período trouxe pouco menos de US$ 100 milhões em grandes sinistros, um aumento de quase quatro vezes.

A volatilidade continuou em 2017, trazendo consigo uma extraordinária onda de seis grandes colisões de Singapura envolvendo membros do Club nos primeiros seis meses do ano – todas envolvendo sinistros de bens e responsibilidade civil de vários milhões de dólares. Duas das colisões ocorreram no perímetro de duas milhas e três dias uma da outra. Além do óbvio dano à propriedade, alguns dos incidentes resultaram em perda de vida e poluição.

A equipe do sinistro do Club inclui vários investigadores experientes em acidentes. Trinta anos atrás, um fluxo constante de acidentes garantia uma oferta igualmente estável de trabalho. Os casos foram investigados em detalhes; às vezes, passaram-se muitos meses para que os fatos aparecessem e a estratégia para se lidar com sinistros geralmente se desenrolando de maneira moderada.

Hoje, os avanços tecnológicos como AIS e CDR significam que o aconteceu imediatamente antes de um incidente é, muitas vezes, conhecido em questão de dias, por vezes horas, e as consequências aparecerem para a mídia mundial. Tal interesse público também exige uma resolução rápida. A natureza de sucesso e fracasso destes casos grandes exige que o Club mantenha sua experiência proeminente, seja ágil e capaz de empregar rapidamente a melhor equipe de responsáveis por sinistros no lugar certo e no momento certo, aproveitando a incomparável rede mundial de escritórios do Club.

Carga Outro Acidente Pessoas Afretadores Pool

37%Graneleiro

28%Petroleiro

13%Gas

12%Contêiner

10%Outro

Perfil da Frota Frota própria - dados em 20 de fevereiro de 2018

Quota do total gt

Regiões geográficas

11%Americas

54%Europa, Oriente Médio e África

35%Ásia-Pacífico



Questões do Setor

O Club monitora continuamente os desenvolvimentos do setor de navegação para avaliar as implicações para a responsabilidade e o seguro marítimo, com informações e orientações sendo desenvolvidas para o benefício dos Membros em consulta com o Comitê de Membros e os Conselhos.

Como sempre, uma parte significativa deste trabalho em 2017 foi feita em colaboração com outros membros do International Group of P&I Clubs (IG), onde os Gestores do UK Club ofereceram cooperação importante, presidindo ou atuando nas subcomissões e grupos de trabalho tiveram um papel ativo e o atual presidente dos Gestores de IG é um de nossos membros.

O Club tem sido um vigoroso defensor do sistema mútuo e do benefício resultante de disponibilizar a experiência coletiva do IG para a IMO e outros organismos envolvidos na regulamentação de navegação e o desenvolvimento da legislação marítima. Este ano, os próprios esquemas do IG foram objeto de uma revisão estratégica interna, conduzida pelos Gestores do IG, um exercício que identificará e lidará as áreas onde possa haver necessidade de mudança para garantir que o sistema permaneça adequado para seu fim em um ambiente de navegação em evolução.

Convenção sobre o Trabalho Marítimo (MLC)

Foram preparados vários relatórios para o Conselho referentes aos requisitos de garantia financeira da Convenção sobre o Trabalho Marítimo em cujos termos, desde janeiro de 2017, os Membros devem comprovar garantia financeira quanto às responsabilidades da tripulação com relação aos riscos de P&I tradicionais de acidentes pessoais, doença ou morte e com relação aos salários e repatriação em caso de abandono. O Club fornece os dois certificados de garantia financeira exigidos para cada embarcação relevante.

À medida que o novo sistema era implantado, no início de 2017 surgiram consultas sobre a identidade da parte nomeada no certificado de garantia financeira. Os Clubs podem nomear um segurado apenas (que será o armador registrado sempre que possível), mas uma entidade diferente não necessariamente segurada nos termos da apólice P&I (por exemplo, um gerente de ISM), às vezes é nomeada em outra documentação

do MLC, como o Documento de Conformidade do Trabalho Marítimo e o Certificado de Trabalho Marítimo do país da bandeira. Um pequeno número de autoridades de controle portuário (PSC) havia tratado essas diferenças como “não conformidades.” Após a discussão com os Clubs, vários países de bandeira emitiram circulares públicas úteis para esclarecer que a diferença de nomes usados nesses certificados não deveria ser considerada um problema; nenhuma outra preocupação foi relatada pelas autoridades do PSC.

No início do ano, um sinistro apresentado pela tripulação de um navio em outro Club do IG levantou duas questões de princípio. O sinistro dizia respeito a salários não pagos por dois meses antes da entrada em vigor da exigência de garantia financeira, e foi feita por uma tripulação que permaneceu empregada e em contato com o armador. Foi acordado que, como a garantia financeira da MLC destina-se a responder a uma obrigação cristalizada pela existência de um período de inadimplência de dois meses, uma reivindicação de salários atrasados durante o período de validade de um certificado de garantia financeira poderia ser coberta, mesmo que os atrasos tenham sido acumulados antes da validade do certificado. Quanto à segunda questão, observou-se que a obrigação de pagar os salários em atraso nos termos do certificado de garantia financeira surge apenas no âmbito das disposições que preveem a repatriação como um remédio para o abandono. A responsabilidade do fornecedor de garantia financeira não estaria, portanto, comprometida quando a tripulação desejasse continuar trabalhando a bordo e não concordasse em ser repatriada.

Foi também apresentado um relatório ao Comité de Membros sobre uma proposta da Federação Internacional dos Trabalhadores dos Transportes (ITF) para um novo certificado de garantia adicional para cobrir o risco de que a tripulação capturada por piratas não seja paga por períodos superiores a quatro meses nos termos das disposições de garantia financeira existentes. Foi acordado que tais incidentes são muito raros para sustentar a criação de um sistema separado de garantia financeira e que um melhor caminho seria estender a garantia nos termos do sistema existente, se necessário.


Sanções

Após a eleição de Donald Trump em janeiro de 2017, foi realizada uma revisão com o Conselho de como o risco de uma deficiência relacionada com sanções na recuperação dos resseguros do IG tinha sido abordado até a data e quais riscos poderiam surgir no futuro tendo em conta as incertezas sobre o futuro a longo prazo do acordo JCPOA (Plano de Ação Conjunto Abrangente) com o Irã. Essas deficiências surgiriam quando um IG Club fora dos EUA pagasse um sinistro com um nexo iraniano, para o qual o resseguro é fornecido em parte por empresas que não podem pagar sua parte porque estão sujeitas a sanções primárias dos EUA.

Foram tomadas medidas para reduzir o risco de uma deficiência relacionada às sanções removendo os resseguradores domiciliados nos EUA do contrato de Excesso de Danos do Grupo. No entanto, cerca de 40% da capacidade do contrato foi fornecida por seguradoras europeias com controladoras nos Estados Unidos que usavam como base a US General License H para permitir que suas subsidiárias ressegurassem sinistros referentes ao Irã.

De acordo com as disposições (introduzidas pela primeira vez em 2011), um déficit relacionado a sanções na recuperação de resseguros poderia recair sobre o Membro segurado, a menos que (i) a reclamação tenha surgido sob um cartão azul ou outro certificado aprovado (para o qual o IG opera um Pool Suplementar) ou (ii) o sinistro não surge sob um cartão azul, mas há concordância por parte de três quartos dos Clubs em agrupar o déficit de forma discricionária. O caso “ALPINE ETERNITY’” em 2015 demonstrou que os Clubs estavam dispostos a exercer essa discrição de forma positiva quando um armador se viu diante de uma deficiência nas circunstâncias em que o aspecto iraniano do risco surgiu como resultado de acaso (colisão).

O Subcomitê de Sanções do IG havia considerado se recomendaria que o Pool Suplementar fosse estendido a todas as deficiências de resseguro decorrentes de riscos de sanções não certificadas. À luz da oposição pública do Presidente Trump ao JCPOA e do risco de a General Licence H se tornar ineficaz, o Comitê dos Membros considerou que tal recomendação seria imprudente e deveria ser contestada. A maioria dos Clubs do IG teve uma opinião semelhante e os acordos permanecem inalterados.

Convenção de Gerenciamento de Água de Lastro

Em sua reunião de outubro, o Comitê de Membros uma atualização sobre a Convenção Internacional para o Controlo e Gestão de Navios Água de Lastro e Sedimentos (BWMC de 2004 que entrou em vigor em 8 de setembro de 2017, desencadeada pela adesão da Finlândia à Convenção um ano antes, elevando a tonelagem dos países ratificantes acima do limiar de 35% da tonelagem comercial mundial.

Em 2016, o Club no Reino Unido participou com outros de um Grupo de Trabalho do IG para estudar a legislação e avaliar suas implicações para a cobertura de P&I, considerando as responsabilidades potenciais para multas ou sinistros de danos ambientais. O Club manifestou-se muito ao resistir propostas de que as novas exclusões de coberturas poderiam ser necessárias para incentivar o cumprimento da Convenção. Os requisitos operacionais da Convenção são complexos o suficiente, sem a preocupação adicional de descobrir que a proteção de P&I foi reduzida. Foi um prazer informar que as regras existentes do Club precisariam ser alteradas devido à Convenção ou os regulamentos da USCG. As responsabilidades, inclusive multas por introduzir lastro involuntariamente no meio ambiente, originado do escape ou descarga acidental ao mar de lastro não tratado através de um sistema aprovado de “defeituoso,” ainda podem ser cobertas como direito. A cobertura para outras multas por descumprimento dos requisitos da BWM está disponível apenas de forma opcional, refletindo a posição do que já existiam com relação a outras descargas deliberadas do navio propriado.

Os Gestores informaram que quase 60 sistemas de gerenciamento de água de lastro haviam recebido aprovação básica ou de tipo pela IMO, e que os Estados Unidos, que tinham sua própria legislação de gerenciamento de água de lastro, também aprovaram 6 sistemas para uso. No entanto, tendo em conta as preocupações quanto à capacidade e as dificuldades de adaptação dos sistemas aprovados a todos as embarcações nos prazos da Convenção, o Comitê dos Membros se deu por satisfeito com a notícia de que a data para o cumprimento dos requisitos da BWMC foi adiada por dois anos para navios construídos antes do 8 de setembro de 2017, seguindo um cronograma de implementação revisado acordado pelo

Comitê de Proteção Ambiental Marinha (MEPC) da IMO em julho de 2017.

Atualização sobre emissões atmosféricas

Os Diretores deram atenção a relatórios regulares sobre a questão continuada do controle de emissões de embarcações, de acordo com o Anexo VI da Marpol, disponíveis no site do Club e atualizados periodicamente. Observou-se que existem 4 ECAs designadas (Mar Báltico, Mar do Norte, América do Norte, Mar do Caribe dos EUA) onde a emissão de Sox é limitada a 0,10% m/m desde 1o de janeiro de 2015 e que o padrão de óleo combustível (0,50% m/m) deverá entrar em vigor em 1o de janeiro de 2020 (Resolução MEPC.280 (70)) para todas as outras áreas. Observou-se também que, a partir de setembro de 2017, a China estabeleceu três ECAs, a ECA do Rio Yangtzé, a ECA do Rio das Pérolas e a ECA de Bohai, onde a emissão de SOx foi limitada em 0,5 mm. Os Diretores foram informados de que, no que diz respeito à cobertura de P&I, o sinistro mais provável referente às emissões atmosféricas seria a multa imposta às embarcações por não cumprirem os requisitos aplicáveis. Quanto às multas por qualquer outro tipo de descarga deliberada, havia cobertura disponível a critério dos Diretores, se eles estivessem convencidos de que o Membro em questão havia tomado medidas razoáveis para evitar o evento que deu origem às multas.


Gestão de Capital

A meta principal do Club é deter capital suficiente para proporcionar aos Membros garantia financeira de alto nível sem reter mais do que o necessário dos fundos dos Membros.

Como parte dessa meta geral, os principais objetivos do Club são manter seu rating de crédito A (estável) com a S&P e manter capital suficiente para atender aos requisitos regulatórios em todas as jurisdições.

A posição de capital do Club excede todas as metas mínimas de capital, incluindo escudos apropriados. Os escudos são criados para proteger o Club de descumprir suas metas de capital após um evento extremo.

As metas de capital são determinadas pelo risco aceito pelo Club. O Club utiliza técnicas de gestão de risco e modelagem sofisticada para identificar, entender e mitigar o impacto de eventos extremos de perda. Ao utilizar técnicas eficientes de mitigação de riscos, como resseguro ou alocação de ativos, as metas de capital são reduzidas.

Foi desenvolvido um sofisticado modelo interno para quantificar o risco aceito pelo Club. Este modelo permite que o Conselho avalie o impacto de capital nas decisões estratégicas.

Total de reservas livres e desenvolvimento de capital híbrido desde 2009 -2018

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Reservas livresCapital híbrido


Comparação dos requisitos de Solvência II 2017 v 2018

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Capital 2017 Requisito de 2017 Capital 2018 Requisito de 2018

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Nível 1 – Reservas livresNível 1 – Capital híbrido Nível 2

Seguro MercadoInadimplência de contraparteOperacional

O modelo foi aprovado pelo regulador para o cálculo do componente de subscrição dos requisitos de capital do grupo para fins regulatórios conforme o Solvência II. O modelo permite a análise dos riscos especificamente relacionados aos negócios do Club. Essa quantificação mais precisa do risco fornece um requisito de capital de solvência abaixo do calculado pelos fatores padrão mais gerais.

A prestação de contas obrigatória completa conforme a Solvência II foi publicada pela primeira vez no verão de 2017. O Relatório de Solvência e Condições Financeiras (“SFCR”) apresenta informações sobre vários aspectos do Club, incluindo sua posição de solvência. O gráfico a seguir mostra a cobertura dos requisitos de capital regulatório em uma base de avaliação de Solvência II. Em 2017, os fatores padrão foram aplicados para calcular os requisitos do grupo, enquanto em 2018 foi usado o modelo interno.

O Club tem à disposição vários mecanismos se ocorrer uma redução na cobertura de capital. Um mecanismo potencial é reduzir a necessidade de capital.

48% do requisito de capital total refere-se a fatores de risco de mercado. A participação de investimento de capital do Club proporcionou altos retornos nos últimos anos, mas também atraiu uma alta taxa de capital de cerca de 40% - 50%. Uma redução na participação acionária reduziria significativamente a exigência de capital, embora a redução provável no retorno do investimento intensificaria a pressão para alcançar um resultado de subscrição equilibrado.

A atual posição de capital comporta confortavelmente uma participação acionária de cerca de 20% da carteira no final do ano.


Investimentos Cenário econômico e retorno de investimentos A carteira de investimentos do Club teve um forte desempenho no exercício fiscal de 2017 como pano de fundo do crescimento econômico robusto e a política monetária de apoio ajudou a superar as preocupações sobre a incerteza geopolítica no Reino Unido e nos EUA.

A carteira global de investimentos retornou 3,9% excluindo ganhos cambiais e 6,1% quando os ganhos cambiais são incluídos. Todos os componentes da carteira de investimentos contribuíram positivamente para os retornos, liderados por outro forte desempenho da carteira de ações que retornou mais de 19% no ano.

Títulos públicos 35.7%

Caixa 5.6%

Alternativas 8.5%

Acções 21.1%

Títulos privados 29.1%

Estratégia de investimento A estratégia de investimento abrangente do Club permanece inalterada. A estratégia concentra-se na manutenção de um portfólio bem diversificado, definido dentro do apetite de risco do Club, que fornece uma cobertura de responsabilidade adequada, garantindo oportunidades para maximizar os retornos de investimento.


Olhando para o Futuro

Durante 2017, o Conselho aproveitou a oportunidade para reconsiderar como as tendências nos mercados de transporte e seguros podem afetar o Club no futuro.

O retorno do investimento alcançado para o ano encerrado em 20 de fevereiro de 2018 foi extremamente forte. No entanto, é provável que as perspectivas gerais para retornos futuros sejam mais limitadas do que as que o Club teve no passado. Isso coloca ênfase adicional em uma abordagem disciplinada de subscrição para evitar a pressão sobre o capital do Club.

Faz-se cada vez mais importante a eficiência do capital através de técnicas de mitigação de risco, baseadas em uma compreensão completa do risco. Com tais técnicas, o Club pode administrar riscos excessivos, mas elas não eliminam a necessidade de subscrição disciplinada.

Uma parte fundamental da subscrição disciplinada é o preço adequado do risco aceito. Serão necessárias novas ferramentas para determinar o preço apropriado se o Club estiver exposto um número menor de sinistros grandes. Serão necessárias novas técnicas onde historicamente o Club pode monitorar o risco através de um registro histórico de sinistros se a taxa de transferência de sinistros assumir uma forma diferente.

Outro elemento importante para a subscrição disciplinada é a eficiência de custos. O objetivo do Club é fornecer serviços líderes de mercado para seus Membros. No entanto, o Club procura fornecer este serviço da forma mais eficiente possível para evitar tensão desnecessária no índice combinado.

Será elaborada uma proposta de serviço se a tendência atual para sinistros grandes persistir. O número de pontos de contato relacionados a sinistros entre o Club e seus Membros pode diminuir, mas o serviço mais amplo será cada vez mais importante.

Uma área fundamental da proposta de serviço do Club é trabalhar com os Membros para prevenir ou mitigar o impacto das perdas. Melhorar a segurança no mar, os sistemas de alerta precoce e a resposta a situações de crise são de importância vital para os nossos Membros e todos os que trabalham a bordo dos navios. Isso também ajuda o Club a administrar o risco de uma importância crescente de sinistros grandes. O plano futuro do Club enfatiza o fornecimento de informações aprimoradas e o apoio aos Membros em relação à segurança.

Desenvolvimentos em dados e tecnologia digital podem ser uma oportunidade adicional para atender às demandas de várias dessas tendências. Fontes de dados adicionais podem ajudar o Club a determinar com mais precisão os riscos e as alterações no risco em tempo real. A tecnologia também permitirá um melhor fluxo de informações do Club para os Membros para o benefício de programas de segurança e fluxos de transações eficientes.

Finalmente, o Club continuará investindo em seu pessoal. O Club do futuro continuará a precisar de pessoas do mais alto nível que estejam comprometidas com o sucesso tanto do Club quanto de seus Membro.

A UK P&I é gerida pela Thomas Miller, um grupo de empresas internacionais especializadas em seguros, serviços profissionais e investimentos.

Thomas Miller gerenciou as empresas de transporte. A receita anual de prêmios excede US $ 700 milhões.

Gestão

2300

Riscos de Guerra Helênica garante mais de 70% de todos os navios de propriedade grega.

O TT Club garante 80% dos contêineres do mundo e 30% dos portos.

70%

O ITIC tem mais de 2300 membros em mais de 100 países. 80%


3900Riscos da guerra do Reino Unido - O maior clube de riscos de guerra britânico.

O UK Defence Club é o maior clube de defesa do mundo, segurando mais de 3.900 embarcações.

17 locais. 1 garantia global. Onde quer que você esteja no mundo, nós iremos estar lá para garantir seus melhores interesses estão seguros.

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Rede Global Ajuda imediata e experiência local é sempre disponível aos membros.

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