resultados do 1t14 - valor econômico · o gráfico acima reflete a visão atual da administração...
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Oi S.A. | 0
Rio de Janeiro, 15 de maio de 2014
Resultados do 1T14
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Oi S.A. | 1
AVISO IMPORTANTE
O presente comunicado contém declarações acerca de eventos futuros, de acordo com o U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. São consideradas declarações prospectivas aquelas que não constituem fatos ocorridos no passado, refletindo apenas expectativas e perspectivas da Companhia. Os termos “antecipa”, “acredita”, “estima”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, e outros termos similares, quando relacionados à Companhia e sua administração, indicam declarações prospectivas. Tais declarações refletem a opinião atual da administração e estão sujeitas a diversos riscos e incertezas. Essas declarações se baseiam em diversas presunções e fatores, incluindo fatores gerais de natureza econômica, mercadológica, industrial e operacional. Quaisquer alterações em tais presunções ou fatores poderão levar a resultados práticos diferentes das expectativas atuais. Não se deve depositar excessiva confiança em tais declarações. Declarações prospectivas se referem unicamente à data em que são prestadas, não se obrigando a Companhia a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.
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Oi S.A. | 2
Progresso nas
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Oi S.A. | 3
Resultados do 1T14 – Progresso nas nossas prioridades do negócio CONTROLE DO OPEX
347
371363
1T14 4T13 1T13
-6,5%
-4,4%
Opex Portugal2 Euro milhões
Principais iniciativas em Portugal
• CRM convergente e plataforma self-care possibilitando menores custos de atendimento ao cliente
• Novo sistema e processo de reengenharia para aumentar eficiência no suporte a vendas
• Transformação All IP e consolidação das aplicações de TI
• Fibra promove QoS superior e experiência leva à menores custos
Principais iniciativas no Brasil Opex1 Brasil R$ milhões
• Transformação da operação em campo: Click, processo de reengenharia, multiskill
• Renegociação do escopo e termos dos contratos dos principais fornecedores
• Transformação de TI: redução de aplicações, arquitetura convergente e modular
• Otimização das despesas gerais: redução da hora-extra, incentivo à conta online, economias de energia, qualidade de vendas, melhoria na cobrança, controle de despesas G&A
5.133
2T13
5.440
5.167
1T14 4T13
5.210
3T13 1Q13
5,426
-4.8%
1- Rotina
2- Negócios de telecomunicações em Portugal
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Oi S.A. | 4
Resultados do 1T14 – Progresso nas nossas prioridades do negócio
CONTROLE DE capex
Capex Portugal2
Euro milhões
Principais iniciativas em Portugal
• Ampla rede de FTTH, alcançando 1,7 milhões de domicílios (homes passed)
• ~93% da população coberta com 4G-LTE
• Investimento em world class data center, visando ofertar serviços baseados na nuvem novos e diferenciados
Principais iniciativas no Brasil
Capex Brasil R$ milhões
• Abordagem granular para investimento
• Parceria com fornecedores: racionalização de fornecedores, renegociação de contratos, usando o modelo “pay as you go” e foco na otimização do TCO da rede
• Extração de sinergias de rede: impulsionar cobertura 3G usando sites 2G, expandir a capacidade de offload via Wifi, alavancar o multiple play com DTH baseado em serviços de HDTV, fiber swap e DTH sobre PON
• RAN Sharing
8099
-20%
1T14 1T13
-29%
1T14
1.208
1T13
1.691
186172
+8%
1T14 1T13
EBITDA1 menos Capex Brasil R$ milhões
EBITDA menos Capex Portugal2
Euro milhões
1- Rotina
2- Negócios de telecomunicações em Portugal
502
-76
+R$578 milhões
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Oi S.A. | 5
Resultados do 1T14 – Progresso nas nossas prioridades do negócio
R$3,3 bilhões de entrada de caixa da monetização de ativo
Torres fixas
Imóveis 1 Torres móveis
Data de assinatura do contrato Período de arrendamento (anos) Quantidade Data do fechamento do negócio Valor da operação (R$ bi) Impacto das alienações no EBITDA (R$ bi) Custo operacional no EBITDA de 1T14 (R$ MM) Custo operacional no EBITDA de 1T13 (R$ MM)
Dez/12
15
1.208
Dez/12
0,5
0,2 - -
Jul/13
20 – 40
2.113
Nov/13
0,7
n.m. - -
Jul/13
13 -
Dez/13
1,8
1,5
- -
Jul/13 - 1
Set/13
0,2
0,2
- -
Números pro forma
O gráfico acima reflete a visão atual da administração e está sujeito a vários riscos e incertezas, inclusive fatores econômicos, regulatórios e antitruste Eventuais mudanças nessas suposições e fatores podem levar a resultados práticos diversos das expectativas atuais.
Custo de 7% a 8% (incluindo opex, capex e impostos) e impacto no ano inteiro de R$650 milhões
Torres fixas
Abr/13
20 – 40
4.226
Ago/13
1,1
n.m. - -
1 – Entrada de caixa ainda pendente
Torres móveis
Dez/13
15
2.007
Mar/14
1,5
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- -
Globenet TOTAL 1Q14
- - - -
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Oi S.A. | 6
sinergias
192
261
69
Run Rate (R$ milhões)(2)
Overview do VPL de sinergias1
R$ bilhões
Total de sinergias
5,5
Sinergias financeiras
2,2
Sinergias operacionais
3,3
Sinergias de Capex
1,2
Sinergias de Opex
2,1
• Residências conectadas: Mais de 20 iniciativas para promover a conectividade residencial completa e otimizar a acessibilidade
• Mobilidade Total:
• Novos planos de dados pré-pago
• Ofertas com alvo no segmento jovem
• Otimização das redes 2G, 3G e 4G
• Campanhas de marketing um-a-um para clientes pré-pagos
• Convergência:
• Plataforma de produtos 3&4P revisitada para sustentar soluções completas e fidelidade do cliente
• Acesso de Tecnologia Mista reexaminada para maximizar o retorno do investimento
• Serviços B2B:
• Estratégia de mercado do PME renovada resultando em redução de churn
• Implementação de soluções integradas do portfolio de cloud
• Redefinição de soluções de acesso de fibra para reduzir Capex/cliente
• Entrega de qualidade:
• Desenvolvimento de índice de qualidade de vendas, implementado por todo país, resultando em queda de vendas indevida
• Em TI, renegociação de produtividade das fábricas de software e novos processos sendo implementados para reduzir a complexidade do portfolio, custos e execução
• Eficiência operacional:
• Turnaround dos processes de Revenue Assurance contribuíram com R$ 66 MM no OFCF de 2013
• Mecanismos/politicas de controle para ajuste de conta contribuíram > R$ 100 MM no OFCF de 2013
Inciativas integradas entre Oi e PT
Nota: Os valores de sinergia mencionados acima estão de acordo com guidance da empresa 1- avaliação NPV em 31-dez-13 com base e numa taxa de desconto de 10%; 2- antes de impostos.
Resultados do 1T14 – Progresso nas nossas prioridades do negócio
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Oi S.A. | 7
Transformação do modelo de negócio e operacional
Receitas não-voz por segmento %. 1T14
54,757,667,8
37,7
Portugal Empresarial Mobilidade Pessoal
Residencial
+3,0pp +1,8pp +4,8pp +2,1pp
Resultados do 1T14 – Progresso nas nossas prioridades do negócio
Brasil
• Relançamento da Oi TV
• Oi Voz Total
• Oi Conta Total
Residencial
Mobilidade Pessoal
Corporativo
• Oi Galera
• Tudo por dia
• Novo pacote de bundle de dados
• Data center e serviços de cloud
• Serviços de ICT
Portugal
+51%
Abr/14 Média 1T14
Adições brutas de TV paga Indexado
1T13 1T14
+43%
Receita de dados da mobilidade pessoal R$ milhões
Brasil
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Oi S.A. | 9
Destaques do 1T14 – Oi & PT
Segmentação GEOGRÁFICA
14%
13%
73%
Clientes
22%
2%
76%
4%
19%
76%
Receitas EBITDA
Outros Portugal Brasil
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Oi S.A. | 10
MAIS DE 100 MILHÕES DE CLIENTES
UGRs Milhares
Grupo Oi
Residencial
Linhas Fixas
Banda larga
TV paga
Mobilidade Pessoal
Pré-pago
Pós-pago
Empresarial
Linhas Fixas
Banda larga
TV paga
Móvel
Outros
Total
21.509
13.194
6.319
1.996
54.461
46.047
8.415
10.776
5.764
901
165
3.945
14.943
101.689
PT ex-Brasil
17.661
11.556
5.277
828
48.145
41.417
6.729
8.137
5.050
630
2.456
657 (1)
74.600
3.848
1.638
1.042
1.168
6.316
4.630
1.686
2.639
714
271
165
1.489
14.286(2)
27.089
1- Telefones públicos
2- Outros ativos internacionais
Segmentação de clientes %
15%
11%
54%
21%
Atacado e outros
PMEs/Corporativo
Mobilidade Pessoal
Residencial
Grupo Combinado Pós-Transação
Destaques do 1T14 – Oi & PT
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Oi S.A. | 11
DADOS FINANCEIROS COMBINADOS PRO FORMA
1- Calculado como EBITDA menos Despesas de capital 2- Inclui o aumento de capital da Oi em dinheiro liquido dos custos da transação
Item financ.
R$ milhões
Receitas
EBITDA
margem (%)
Capex
FCF operacional1
Dívida bruta2
Dívida líquida2
Grupo Combinado Pós-Transação Grupo Oi PT ex. Brasil
9.073
3.874
42,7%
1.540
2.334
49.508
42.786
6.877
2.957
43.0%
1.208
1.749
34.458
30.291
2.209
917
41,5%
332
585
23.151
20.595
Destaques do 1T14 – Oi & PT
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Oi S.A. | 12
Forte posição de liquidez sem exposição cambial
1- Considerando Swap como (Derivativos de Passivos – Derivativos de Ativos) 2- Posição de caixa líquida da Portugal Telecom pós-fechamento da transação
Liquidez R$ milhões – março 2014
Cronograma de amortização da dívida bruta R$ milhões – março 2014
Vencimento médio dívida: 4,05 anos
3- Convertido usando câmbio do final do período
Destaques do 1T14 – Oi & PT
Posição de
liquidez
24.152
Follow on
8.154
Com. Papers
935
ECAs em
USD3
920
Revol. em
USD/ EUR3
3.510
Revol. em R$
1.500
BNDES
2.500
Caixa
6.632
4.166
2.4662 9.782
9.621
5.853
8.352
2019 em diante
19.440
2018 2017 2016 2015
3.941
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brasil
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Oi S.A. | 14
Transformação do modelo de negócio
Resultados do 1T14 - Residencial
Áreas
com ALTA
DENSIDADE
Áreas
COM BAIXA
DENSIDADE
• Revisão do modelo de comissionamento (incentivo à redução de vendas indevidas)
• Simplificação da estrutura de oferta e preço
Qualidade
de vendas
Ofertas
convergentes
• Foco em ofertas de maior velocidade
• Preços competitivos
• Aumentar programas/base fidelizada
• Capacidade satelital única
• Bundle de FM e TV paga
• Cobertura
• Footprint de DTH
• Pontos de venda e força de campo locais
• Alavancar ofertas de TV paga para sustentar crescimento de banda larga
• Direcionar upselling e cross selling
• Foco em aumentar as ofertas de multiple play
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Oi S.A. | 15
nova oferta de tv mostra resultados encorajadores
Resultados do 1T14 - Residencial
Oi Start HD 111 Canais 19 TV paga (17 HD)
Preços escalonados
Conteúdo local da Globo
Oi Mix HD 151 Canais 59 TV paga (37 HD) Ponto extra grátis por 12 meses
Oi Total HD 178 Canais 86 TV paga (47 HD) Ponto extra grátis por 12 meses
Somente Oi
Sem exibição da Globo
Depois de 3 meses, R$ 59,90
Municípios apenas Oi com Globo
Das residências apenas Oi com Globo
Adições brutas de TV paga Indexado
Churn precoce de TV paga Indexado
-17%
Oferta nova
Oferta antiga
+51%
Abr/14 Média 1T14
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Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
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Azul
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Cinza
escuro
Oi S.A. | 16
Forte crescimento do bundle acessível de fixo / pré-pago
Resultados do 1T14 - Residencial
Linhas fixas com o bundle com móvel pré-pago Milhares
Churn %. Linha fixa
1.4081.351
952
+48%
Abr/14 1T14 1T13
1,16 1,42 1,39 SIM cards por cliente Abril 1T14 4T13 3T13 2T13 1T13
Com Oi Voz Total
Sem Oi Voz Total
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Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 17
Crescimento de multiple play direciona performance do churn
Resultados do 1T14 - Residencial
Receitas Indexado
Voz fixa Banda larga TV paga
-3,1%
1T14 1T13
+6,5%
1T14 1T13
+18,0%
1T14 1T13
Churn voluntário %
Mar/14 Jan/13
3P - Oi Conta Total
2P - linha fixa + banda larga
1P - linha fixa
5956 +3pp
1T14 1T13
Domicílios com mais de 1P %
+7,0%
73,6
1T14 1T13
68,8
ARPU R$
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190
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0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 18
Ofertas direcionadas do pré-pago com foco no valor com planos
simples
Resultados do 1T14 - Mobilidade Pessoal
Belo
w t
he lin
e
Ab
ove t
he lin
e Voz Total
• Oferta de pacote: fixo + móvel • Fidelizar a linha fixa
• Foco no segmento jovem • Empacotar voz, SMS, música e
dados • Acesso grátis ao Wifi em > 670
mil hotspots
• Alavancar patrocínio da Copa do Mundo
• Empacotar dados e SMS
Gestão ativa de campanha
• Direcionamento automático de campanha, captando perfil do cliente em tempo real: recargas e uso
• Disparar “campanhas 1 a 1” de acordo com os eventos de clientes
• Canal SMS para contatar clientes e promover campanhas
• Campanhas durante todo o ciclo de vida do cliente: aquisição, recargas, consumo e retenção
• Cross-sell e up-sell: recargas e pacotes
• Experimentação grátis de novos serviços, para aumentar adoção: dados ou SVA
Retorno da promoção BTL Indexado
1,5x
ACM Grupo de controle
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 19
Movimento agressivo no pré-pago entrega crescimento nas
recargas
Resultados do 1T14 - Mobilidade Pessoal
Maiores crescimento de consumo CAGR 2010 - 2020
Market share da Oi >20%
Market share da Oi <20%
CE 10,4
MA 10,5
PB 10,8
AL 11,1
PI 11,1
PE 11,4 31% #2
15% #3
Market share da Oi
23% #3
33% #1
34% #1
34% #2
Adições líquidas – Pré-pago Milhares
398
72
+453%
1T14 1T13
Fonte: McKinsey; Anatel
Recargas Indexado
+7.1%
1T14 1T13
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 20
oferta FM simples acessível já representa 10% da receita de
clientes
Resultados do 1T14 - Mobilidade Pessoal – Oi Controle
• Ligações ilimitadas para Oi Fixo e Móvel no Brasil por R$29,90/mês, incluindo também, R$10,90/mês para usar com outros serviços incluindo ligações off-net
• Consumo adicional requer recargas
• R$0,75/dia para dados, SMS e Wifi
• Pagamento através de cartão de crédito
Receitas Indexado
+32%
1T14 1T13
Churn Indexado
-0,82pp
1T14 1T13
Clientes Milhares 2.715
2.6182.5712.534
2.680
1T14
+7,1%
4T13 3T13 2T13 1T13
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 21
“Oi Mais Conectado” já representa 17% das vendas do pós-pago
Resultados do 1T14 - Mobilidade Pessoal
Voz
+ Pacote de
dados
+ SMS
ilimitado
+ Chamadas
on-net ilimitadas
Oi Mais Conectado
Oi Mais Conectado da promoção“Oi, Eu Tô na Copa”
Churn pós-pago Indexado
-0,65pp
1T13 1T14
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 22
Internet móvel Indexado +102%
1T14 1T13 1T14 1T13
+164%
Receita de dados móvel cresceu 43% ano-contra-ano
Resultados do 1T14 – Mobilidade Pessoal
UGRs pós-pago Milhares
Receitas de clientes1 da mobilidade pessoal R$ milhões Dados
UGRs pré-pago Milhares
1T13
+8pp
1.597
19%
1.654
1T14
+3,6%
27%
Pré-pago Pós-pago
1– Inclui assinatura, chamadas originadas, longa distância móvel, roaming, dados e valor adicionado
41.417
+3,8%
1T14 1T13
39.905
6.7296.664
1T14 1T13
+1,0%
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 23
Turnaround comercial em andamento...
Resultados do 1T14 – PMEs
1– Confirmação de vendas junto ao cliente
2– Transformação de interações com clientes em vendas
Qualidade de vendas
Jun 13 Set 13 Jan 14 Hoje
• Revisão do modelo de comissionamento
• Lançamento do Quality Call1
• Ofertas • Ofertas convergentes • Atualização das ofertas fixa
e móvel existentes
• Canais
• Força de vendas interna • Lojas da marca • “Service to Sales”2
• Apoio mais forte aos parceiros
• Melhoria no índice Vendas Brutas / Ativação
• Políticas de crédito revisadas
• Website repaginado Melhoria do processo de registro
• Geração de informação e análise, para melhorar o processo de vendas
Competitividade Produtividade
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 24
… entregando resultados
Resultados do 1T14 – PMEs
Churn médio mensal %
4T13 3T13 2T13
-37%
1T14
-26%
Móvel Banda larga Linha fixa
Franquias Vendedores
Mix de adições brutas da móvel % de ofertas convergentes
Dez/13 Abr/13
-50% +47%
Apr/14
3%
97%
Abr 14
40%
60%
Mar 14
36%
64%
24%
76%
14%
86%
6%
94%
5%
95%
Out 13
Multiple play 1P
Adições Brutas Indexado
Dez/13 Jul/13 Abr/14
+113%
+59%
Móvel Total
Contribuição de margem bruta1
% ano-contra-ano
1 -Receitas menos provisões para devedores duvidosos menos custos de interconexão
3,73,0
1T14
-2,9
2T13
-3,2
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 25
Dados, ti e cloud são drivers de crescimento
Resultados do 1T14– Corporativo
A oferta de TI inovadora e diferenciada... ... já está dando resultados
Receitas de TI Indexado
1T13
+20%
1T14
Receitas de dados Indexado
1T13
+16%
1T14
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 26
PROGRESSO CONSTANTE ATRAVÉS DE CRESCIMENTO DE CLIENTES E NOVOS
SERVIÇOS
Resultados do 1T14 - Corporativo/PMEs– Receitas Líquidas
-3,5%
+0,6%
1T14
2.091
4T13
2.117
1T13
2.079
4T12
2.195
• Operadora líder em serviços de data center
• Dados deverá continuar a impulsionar crescimento futuro
• Explorar novos segmentos do mercado, para aprimorar liderança em áreas de alto crescimento
• Foco na melhoria da qualidade de vendas, ajuste do portfolio, desenvolvimento de ofertas competitivas e construção de fortes canais de vendas
• Desempenho reflete termos de quitação favoráveis
Corporativo / PMEs
R$ milhões +1.1% ano-contra-ano de receita de clientes
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 27
Receitas foram impactadas pelos cortes NA VU-M
Resultados do 1T14– Brasil Consolidado– Receitas Líquidas
6.877 -0,1%
-6,5%
+0,6%
-2,3%
1T14
66
2.091
2.166
2.552
1T13
7.041
91
2.079
2.316
2.555
Outros
Corporativo / PMEs
Mobilidade pessoal
Residencial Receitas líquidas R$ milhões
Receita líquida R$ milhões
Uso de Rede móvel
172
6.877
1T14 Outros
38
B2B
9
Mobilidade Pessoal
Clientes
54
1T13
7,041
+0,9%
Receita de clientes
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 28
Melhorando a tendência das receitas
Resultados do 1T14 – Brasil Consolidado– Receitas Líquidas
Residencial ano-contra-ano
Mobilidade pessoal ano-contra-ano
Corporativo / EPMPs ano-contra-ano
Receitas ano-contra-ano
1T14
-0.1
4T13
0,7
3T13
3,0
1T14
-5,3
3,6
4T13
-1,7
3,4
3T13
2,9
7,5
0,6
-3,6-1,3
1T14 4T13 3T13
1T14
-2,3
-1,8
0,9
4T13
-2,4
-2,0
-1,0
3T13
0,8
1,5
3,4
Net revenues
Customer revenues
Service revenues
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 29
Foco na qualidade de vendas está dando resultados
Resultados do 1T14 – Brasil Consolidado– Receitas Líquidas
756
Provisão para devedores duvidosos
203
Receitas líquidas
6.877
Contribuição de margem bruta
5.917
Custos de interconexão
Receitas líquidas R$ milhões – 1T14
-2,3%
-28,0%
+4,4%
ano-conta-ano
4,4
1,4
0,2
1T14 4T13 3T13
1,3
2T13
Contribuição de margem bruta1 ano-contra-ano. %
1 -Receitas menos provisões para devedores duvidosos menos custos de interconexão
-30,9%
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 30
Custos e despesas operacionais R$ milhões
Disciplina de custos entregando economias mas ainda há
espaço para mais otimização
Resultados do 1T14 – Brasil Consolidado– OPEX
Internalização da manutenção de planta interna
1- Opex ajutado para garantir uma comparação adequada com o reportado em 2014
• Redução de vendas indevidas e churn
• Melhoria na gestão de retenção, contas a receber e backoffice
• Ganhos de eficiência em força de campo
• Aumento da utilização da conta online
Iniciativas de opex
262208
338
78
Custo de
aparelho
45
Serviço de
terceiros
Inter- conexão
Aluguel e
seguros
1T13 rotina
5.4261
50
Pessoal
98
Outros
5.167
1T14 rotina
1.247
3.920
1T14 PDD
Queda VU-M
Inclui aluguel de ativos que foram vendidos em 2013 (R$156 milhões)
Inclui ganhos em conexão com a venda de torres móvel
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 31
Melhoria do Ebitda impulsionada pelas economias de custo
Resultados do 1T14 –Brasil - Consolidado – OPEX e EBITDA
Opex1
R$ milhões
-4,8%
1T14
5.167
1T13
5.426
1 – Rotina 2- 1T14 ano-contra-ano excluindo interconexão, non-core e aluguel de ativos vendidos
1.7101.615
+5,9%
1T14 1T13
EBITDA1 R$ milhões
2523
Margem EBITDA
-1,5%2
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 32
Crescimento de R$578 milhões no fluxo de caixa livre operacional
Resultados do 1T14 –Brasil - Consolidado–CAPEX e OCF
Fluxo de caixa operacional (EBITDA de Rotina –CAPEX) R$ milhões
502484
-76
+R$578 milhões
+4%
1T14 4T13 1T13
1.208 -29%
1T14
13% 10%
78%
1T13
1.691
16% 6%
78%
Capex R$ milhões
Rede
Outros
TI • Racionalização de fornecedores
• Renegociação de contratos
• Modelo “pay as you go” (Usuários e Capacidade)
• Foco na otimização do TCO da rede
• O compartilhamento de eletrônica (RAN Sharinha) é um passo a mais na racionalização da infraestrutura comum
• Esta iniciativa será totalmente transparente à percepção do usuário, não interferindo na relação entre usuário e operadora
• Impulsionar cobertura 3G usando sites 2G,
• Expansão da capacidade de offload via Wifi
• Alavancar o multiple play com DTH baseado em serviços de HDTV
• Aumento das sinergias de compartilhamento: infraestrutura (fiber swap), rede de TV (DTH sobre PON)
Relacionamento com fornecedores
RAN sharing
Extração de sinergias de rede
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 33
Melhora do fluxo de caixa de R$500 milhões
Resultados do 1T14 – Brasil – Consolidado – Dívida
Mudança na Dívida líquida
R$ milhões
1 – Recursos da alienação da Globenet e de torres de telefonia móvel
3 – Pagamento feito em 8 de janeiro
359
383
784
458
782
1T14
32,355
Resul- tado
Financeiro
Depósitos judiciais
+ IR
914
+R$1,0 bilhão vs. +R$ 1,5 bilhão no 1T13
Dívida Líquida 1T14
30,291
Taxa Fistel & Bonus
Licença 3G2
Non-Core1
30,416
4T13 reportado
Valor de mercado
das ações PT
31,331
3,304
4T13 ex-ações
PT
1,710
EBITDA de
rotina
1,208
Capex Capital de giro
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 34
portugal
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 35
M4O Com 2,1 milhões de UGRs...
Resultados do 1T14 – Portugal Consumo
UGRs M4O Milhões
May Fevereiro 2014
1,7
Novembro
1,3
Agosto
1,0
Maio
0,6
11 jan 2013
0,0
2,1
Clientes da M4O %
36% das adições brutas são UGRs novas
~1 MILHÃO de SIM cards
19
22
59
3 SIM cards
2 SIM cards
4 SIM cards
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 36
…continúa dinâmica no triple-play…
Resultados do 1T14 – Portugal Consumo
(+1pp ano-contra-ano)
Nota: penetração de TV paga calculada com números da Anacom no 4T13 e domicílios primários em Portugal. Fonte: Anacom, INE e Pordata
Adições líquidas Milhares
Penetração TV paga 4T13. Portugal
Market share de TV paga %. Portugal
1T13 1T14
41,8
39,9
1T12
+1,9 pp
36,1
-16-15-15-13-13
22
141217
27202325
3731
273130
1T14 4T13
21
3T13 2T13
22
1T13
3P
TV
Banda larga
PSTN
(+5,5pp ano-contra-ano)
Penetração 3P PT 1T14 - % em clientes residenciais únicos
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 37
-0.4%
16.754 16.828
...contínuo ganho de quota de mercado na mobilidade…
Resultados do 1T14 – Portugal Consumo
Fonte: Anacom
Tarifas fixas mobilidade pessoal
% de receitas de cliente
Receitas de dados da mobilidade pessoal
% de receitas de clientes
41,738,0
+3,7pp
1T14 1T13
47,9
34,4
+13,5pp
1T14 1T13
Adições líquidas do pós-pago
Milhares Lançamento do
M4O 11611311711399
119-414
4T12 1T12 1T14
SIM cards ativos e market share
Milhares. %
100% -0,4 pp
-3,3 pp
+2,3 pp
4T13
46.8%
35.6%
15.5%
4T12
44.5%
38.9%
15.9%
MEO Op.2 Op.1 Outros
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 38
Performance do varejo resiliente
Resultados do 1T14 – Portugal Consumo
Receitas do segmento consumo % ano-contra-ano
Clientes do segmento consumo Milhares – 1T14
Móvel
6.316
Voz fixa
1.638
BL fixa
1.042
TV
1.168
+3,6% +3,1% -1,8% +3,0%
% s/mmo. período do ano anterior
-0,2 -0,2
-1,3
-5,2
-8,8
-2,4-2,6-2,7-2,4
1T14
-2,01
-4,21
-0,5
-3,6
-5,7
-1,3
1T13
-9,9
1,3
Consumo
Residencial
Mobilidade Pessoal, serviço
1 – Os valores do 1T14 foram impactados por reclassificação contábil entre custos operacionais e receitas
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 39
UGRs EM PMEs IMPACTADAS POSITIVAMENTE também PELo M4O
Resultados do 1T14 – Portugal Segmento Empresarial
Contribuição de receitas de clientes convergentes % - PMEs
% dos clientes que assinam pelo menos 1 produto fixo e 1 móvel Indexado – PMEs
% de clientes que assinam ofertas convergentes (4P e 5P) Indexado - PMEs
+6,9 pp
1T14 1T13
+10,4 pp
1T14 1T13
4T13 1T14
+5,7 pp
71,5
+0,7 pp
70,8
1T13
65,8
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 40
FOCO NA captura DE NOVAS RECEITAS DE SERVIÇOS E NO ESTÍMULO À
EFICIÊNCIA
Resultados do 1T14 – Portugal Segmento Empresarial
Contribuição de receitas excluindo voz e receitas de SVA1
%. 1T14
1- Serviços de valor agregado: terceirização, serviços administrados, TI/SI, Terceirização de Processos de Negócios (BPO), Nuvem
• Certificação em Cisco Powered Hosted Collaboration
Solution, Unified Communications as a Service (UCaaS),
aumenta a produtividade do cliente e a colaboração móvel
assegurando o seu controle de custos em um modelo pay
per user
• Evolução da oferta de Mobile Device Management (MDM)
sustentado em um serviço centralizado, disponível em um
modelo SaaS com enfoque em simplicidade de utilização e
facilidade de integração com as plataformas e
ecosistemas de TI das empresas.
• Reforço da estratégia de outsourcing de ICT e evolução
para a integração dos serviços de TI.
• Melhoria da oferta M2M com o lançamento de
Connectivity Managed services.
Principais iniciativas - Corporativo Smartphones habilitados com Internet Indexado
29
70
Peso das receitas não-voz
Receitas de SVAs
+32,5%
1T14 1T13
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 41
Entregando RESULTADOS APESAR DA PRESSÃO de PREÇOS
Resultados do 1T14 – Portugal
Receitas em Portugal1
% ano-contra-ano
Receitas não-voz por segmento %. 1T14
Tarifas fixas em Portugal %
Portugal
54,7
Empresarial
57,6
Mobilidade Pessoal
37,7
Residencial
67,8
+3,0 pp +1,8 pp +4,8 pp +2,1 pp
Residencial Mobilidade Pessoal
Observação: peso das tarifas fixas no segmento pessoai é calculado com receitas de clientes 1- Negócios de telecomunicações em Portugal
88,4 89,6
1,3pp
1T14 1T13
47,9
34,4
1T14 1T13
+13,5pp
1T14
-6,1
-3,4
-5,8
-3,2
-5,5
-6,1 -6,7
-4,8
1T13
-4,7
-6,8
Receitas de clientes
Receitas operacionais
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 42
11
5
13 8
Residencial
Dinâmicas competitivas e fx com impacto nas receitas
Resultados do 1T14 – Portugal Consolidado – Receitas
Receitas Euro milhões
• Maior contribuição da MTC • A performance da Timor Telecom foi
impactada pelo aumento da competição e pressão sobre o preço
• As receitas do Residencial permaneceram estáveis
• As receitas da Mobilidade Pessoal impactadas pela pressão de preço
• Melhoria de tendência da receita do empresarial
-2.9%
Atacado & outro Empresarial Pessoal
-3,9%
1T14 690
Câmbio
Outros (câmbio constante)
Portugal -22 0 0
1T13 718
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 43
FOCO NAs MELHORIAs DA EFICIÊNCIA sustentando A MARGEm E o
FLUXO DE CAIXA
Resultados do 1T14 – Portugal Consolidado – OPEX, CAPEX, EBITDA
Opex Portugal1 Euro milhões
347
363
-4,4%
1T14 1T13
Capex Portugal1 Euro milhões
80
99
-19,8%
1T14 1T13
EBITDA - Capex Portugal1 Euro milhões
186172
+7,9%
1T14 1T13
EBITDA Portugal1 ano-contra-ano
4T13 3T13 2T13
-2.2
-5.8
1T14 1T13
-9.7
-11.7
-9.1
1- Negócios de telecomunicações em Portugal
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 44
Crescimento de capex no futuro baseado em sucesso
Capex Consolidado
Capex Euro milhões - Portugal
• 1,7 milhões de domicílios com acesso a fibra
• 95% das estações base conectadas com fibra
• Liderança no desenvolvimento do 4G-LTE
• Cobertura de ~93% da população
• Rede de backbone com capacidade total de +97 Tbps e interfaces de alta velocidade (100 Gbps)
• Investimento num world-class data center visando ofertar serviços baseados na nuvem novos e diferenciados
80
490
99
2014E
<400
-20%
2013 1T13 1T14
>-20%
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 45
conclusão
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 46
Progresso nas nossas prioridades de negócios
Resultados do 1T14 – Conclusão
Controle de opex
Controle de capex
Monetização de ativos
Sinergias
Transformação do modelo de negócio
@ @
0
153
171
59
194
215
0
46
72
0
88
132
190
214
0
0
65
101
199
200
202
157
159
162
122
122
125
Azul PT Azul claro Azul
escuro
Azul
Intermédio Verde
Azul
suplem. Cinza
claro
Cinza
intermédio
Cinza
escuro
Oi S.A. | 47
Para mais informações:
Marcelo Ferreira| 55 21 3131-1314 | [email protected]
Cristiano Grangeiro| 55 21 3131-1629 | [email protected]
Patricia Frajhof | 55 21 3131-1315 | [email protected]
Rodrigo Faria| 55 21 3131-2871 | [email protected]
Endereço: R. Humberto de Campos. 425 – 7º
andar Leblon - Rio de Janeiro – RJ
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