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Resultados 4T19www.lojasrenner.com.br/ri

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

07 de fevereiro de 202013h (Brasil) / 11h (US-EST)

Acesso em Português:

+55 11 3127-4971 ou

+55 11 3728-5971

Acesso em Inglês:+1 516-300-1066 ou

+1 929 378 3440

A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução

simultânea para o inglês.

Replay: +55 11 3127-4999

Senha Português: 67117229

B3: LREN3; USOTC:LRENY

06 de fevereiro de 2020

Resultados

4T19


Adoção da Norma IFRS 16 – Principais Impactos

▪ A adoção da norma IFRS 16, a partir de 1º de janeiro de 2019, trouxe alterações na contabilização da parcela fixa dos aluguéis,enquadrados como arrendamento, exigindo o reconhecimento dos compromissos futuros, em contrapartida aos ativosreferentes ao seu direito de uso. As despesas com aluguéis, que até 2018 eram registradas como “Ocupação”, passaram a serreconhecidas nas linhas de depreciação e despesas financeiras.

▪ Para melhor entendimento das alterações, ao longo deste relatório, foi incluída uma coluna pró-forma do 4T19,desconsiderando a adoção da norma, nas tabelas relativas às principais contas impactadas. Mais detalhes sobre asmudanças, assim como do oficio circular da CVM 02/19 na Nota Explicativa 5.1, das Demonstrações Financeiras do trimestreencerrado em 31 de dezembro de 2019.

SG&A (Despesa

com Ocupação):

Depreciação de

Arrendamento:

Despesa Financeira de

Arrendamento (AVP):

RESULTADOS 4T19

Ativo – Direito de Uso:

+R$ 1.853,6 MM

Passivo - Arrendamento:

+R$ 1.928,0 MM

BALANÇO DEZ.19

EBITDA Ajustado:

Destaques do Período

31 de dezembro de 2019 – LOJAS RENNER S.A. (B3: LREN3; USOTC: LRENY), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seusresultados do quarto trimestre (4T19) e do ano de 2019.

1 A partir das Demonstrações dos Resultados, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018, as despesas de Depreciação e Amortização, Despesas Tributárias e

despesas com Remuneração de Administradores, anteriormente apresentadas como “Outros Resultados Operacionais”, foram reclassificadas e passaram a compor as

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas. Na tabela acima, para melhor análise, as despesas com Depreciação e Amortização foram excluídas, inclusive a

Depreciação de Arrendamento.

2

RESULTADOS 2019

- R$ 411,1 MM- R$ 115,3 MM

+ R$ 85,0 MM

+ R$ 32,0 MM

- R$ 1,7 MM

- 0,1 p.p.

+ R$ 368,5 MM

+ R$ 77,8 MM

- R$ 35,2 MM

- 0,5 p.p.

Lucro Líquido: - R$ 1,1 MM

0,0 p.p.

- R$ 23,2 MM

- 0,2 p.p.

Informações Consolidadas (R$ MM) 4T19 4T18 Var.4T19

Pró-formaVar. 2019 2018 Var.

2019

Pró-formaVar.

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 2.873,1 2.595,1 10,7% 2.873,1 10,7% 8.474,7 7.485,4 13,2% 8.474,7 13,2%

Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas 6,2% 12,0% - 6,2% - 8,7% 7,4% - 8,7% -

Lucro Bruto da Operação de Varejo 1.666,0 1.490,5 11,8% 1.666,0 11,8% 4.767,4 4.228,0 12,8% 4.767,4 12,8%

Margem Bruta da Operação de Varejo 58,0% 57,4% 0,6p.p. 58,0% 0,6p.p. 56,3% 56,5% -0,2p.p. 56,3% -0,2p.p.

Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas)¹ (759,7) (787,9) -3,6% (875,0) 11,0% (2.701,1) (2.775,0) -2,7% (3.112,3) 12,2%

Despesas Operacionais/Receita das Vendas de Mercadorias 26,4% 30,4% -4,0p.p. 30,5% 0,1p.p. 31,9% 37,1% -5,2p.p. 36,7% -0,4p.p.

EBITDA da Operação de Varejo Ajustado 760,2 663,9 14,5% 761,9 14,8% 1.586,6 1.423,9 11,4% 1.621,8 13,9%

Margem EBITDA da Operação de Varejo Ajustada 26,5% 25,6% 0,9p.p. 26,5% 0,9p.p. 18,7% 19,0% -0,3p.p. 19,1% 0,1p.p.

Resultado de Produtos Financeiros 99,4 78,7 26,3% 99,4 26,3% 391,5 349,4 12,0% 391,5 12,0%

EBITDA Total Ajustado (Varejo + Produtos Financeiros) 859,6 742,7 15,7% 861,3 16,0% 1.978,1 1.773,3 11,5% 2.013,3 13,5%

Margem EBITDA Total Ajustada 29,9% 28,6% 1,3p.p. 30,0% 1,4p.p. 23,3% 23,7% -0,4p.p. 23,8% 0,1p.p.

Lucro Líquido 513,1 439,8 16,7% 514,2 16,9% 1.099,1 1.020,1 7,7% 1.122,3 10,0%

Margem Líquida 17,9% 16,9% 1,0p.p. 17,9% 1,0p.p. 13,0% 13,6% -0,6p.p. 13,2% -0,4p.p.

ROIC LTM 21,4% 23,0% -1,6p.p. 22,2% -0,8p.p. 21,4% 23,0% -1,6p.p. 22,2% -0,8p.p.


Abertura por Negócios 4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

Lojas em Operação 388 354 34 388 354 34

Aberturas Brutas 20 14 - 34 29 -

Área de Vendas (mil m²) 683,7 632,7 8,1% 683,7 632,7 8,1%

Receita Líquida (R$ MM) 2.609,6 2.353,6 10,9% 7.728,4 6.800,9 13,6%

Margem Bruta 58,3% 57,6% 0,7p.p. 56,4% 56,7% -0,3p.p.]




Receita Líquida (R$ MM) 177,7 168,3 5,6% 525,0 505,0 4,0%

Margem Bruta 49,5% 53,3% -3,8 p.p. 51,5% 52,5% -1,0p.p.




Receita Líquida (R$ MM) 85,7 73,3 17,0% 221,3 179,6 23,3%

Margem Bruta 62,6% 60,8% 1,8p.p. 61,3% 59,1% 2,2 p.p.

Resumo Operacional – 4T19

Abertura por Negócio

1 - Inclui Ashua e lojas no Uruguai e Argentina.

Fechamentos: não houveram fechamentos no 4T19.

No ano de 2019, foram 3 Camicado e 2 Youcom.

3

▪ Bom ritmo de vendas, com aceitação da coleção de alto verão

▪ Maior fluxo de clientes nas lojas

▪ Adequada composição dos estoques

Receita Líquida +10,7%

SSS +6,2%

▪ Correta gestão comercial

▪ Boa qualidade dos estoques

Lucro Bruto +11,8%

+0,6 p.p. de Margem Bruta

▪ Expansão de margem bruta, maior patamar histórico

▪ Manutenção de despesas operacionais

EBITDA Varejo +14,5%

Margem EBITDA Varejo +0,9 p.p.

▪ Maiores receitas geradas, principalmente no Meu Cartão

▪ Manutenção da qualidade da carteira de crédito

Resultado de Produtos

Financeiros +26,3%

▪ Novas lojas e sistemas de TI

Capex R$ 248,9 MM

▪ Aumento do EBITDA de varejo

▪ Crescimento do Resultado de Produtos Financeiros

▪ Menor alíquota efetiva de IR

Lucro Líquido +16,7%

Margem Líquida +1,0 p.p.

▪ Início da construção do novo CD em São Paulo

▪ Investimentos em tecnologia

▪ Inauguração de 26 lojas (17 Renner, 1 Camicado, 5 youcom e 3 Ashua)

1


Receita Líquida das Vendas de Mercadorias

CAGR 4T15 – 4T19 = 11,8%

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias e Vendas em Mesmas Lojas

+10,7%

Receita Líquida (R$ MM) Vendas em Mesmas Lojas

▪ Durante o quarto trimestre, as vendas seguiram em ritmo favorável, o que resultou em crescimento de Vendas em MesmasLojas de 6,2%, frente à forte base de comparação do 4T18 (12,0%). Essa performance evidencia consistentes ganhos departicipação de mercado ao longo do ano, principalmente, quando comparada à performance do Índice PMC – PesquisaMensal do Comércio do IBGE.

▪ Os desempenhos de vendas, tanto da Black Friday como da operação Natal, foram alinhados às expectativas da Companhia,com aumento do fluxo de clientes nas lojas e a boa aceitação da coleção de alto verão.

▪ As vendas na Youcom continuaram contribuindo para o desempenho consolidado, com crescimento de 17,0%, reflexo da boaaceitação da coleção e da correta gestão de estoques. Já na Camicado, ao longo do trimestre, houve continuidade doprocesso de ajuste nos estoques e mix de produtos, com a Receita Líquida apresentando crescimento de 5,6% versus o 4T18,com leve melhora frente ao acumulado dos primeiros nove meses do ano.

▪ O E-commerce teve crescimento de 56,3%, com performance superior à do setor de vestuário e calçados, conforme dadosdivulgados por empresa especializada. Esse desempenho evidencia o benefício de iniciativas já implementadas como o Retireem Loja que representou, em dezembro, 36% dos pedidos da plataforma online e as melhorias no aplicativo e de UX (userexperience).

+13,2%

Lucro Bruto da Operação de Varejo

+11,8%

CAGR 4T15 – 4T19 = 13,0%

Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta

▪ A correta gestão comercial ao longo do 4T19,combinada à boa qualidade dos estoques e aocâmbio contratado, em níveis similares ao anoanterior, permitiu que a Margem Bruta alcançasse58,0%, maior patamar histórico, com expansão de0,6 p.p. em relação ao 4T18.

▪ A Youcom apresentou aumento de 1,8 p.p. naMargem Bruta, resultado da gestão comercial e daboa qualidade de estoques. Já a Camicado,apresentou redução de 3,8 p.p., consequência,ainda, do movimento de ajuste dos níveis deestoque ao longo do trimestre.

+12,8%

Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo

4


541,4571,7

701,3

787,9

759,7

115,3

29,5% 29,8% 31,6% 30,4%

26,4%

30,5%

4T15 4T16 4T17 4T18 4T19

Pró-forma

2.775,0

2.701,1

411,1

37,1%

31,9%

36,7%

2018 2019

Pró-forma

Despesas Operacionais

+11,0%

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

VG&A (R$ MM) VG&A/ROL


despesas com Remuneração de Administradores, anteriormente apresentadas como “Outros Resultados Operacionais”, foram reclassificadas e passaram a compor asDespesas com Vendas, Gerais e Administrativas. Na tabela acima, para melhor análise, as despesas com Depreciação e Amortização foram excluídas.

▪ As Despesas Operacionais (VG&A) apresentaramqueda de 3,6%, quando comparadas as do 4T18, emfunção, basicamente, da adoção do IFRS 16, quediminuiu esta conta em R$ 115,3 milhões.

▪ Em bases comparáveis, estas despesas cresceriam11,0% no período, relativamente em linha com ocrescimento da Receita Líquida de Mercadorias, nãoobstante os projetos estruturantes relacionados aociclo digital.

▪ O decréscimo das outras despesas operacionais foiresultado, principalmente, da maior Recuperação deCréditos Fiscais no período, referente, principalmente,à revisão de encargos previdenciários em razão dedecisões judiciais, não obstante o aumento dasdespesa do Programa de Participação de Resultados,consequência da performance auferida.

*

875,0

VG&A/ROL - Pró-FormaVG&A – Pró Forma (R$ MM)

EBITDA da Operação de Varejo Ajustado

EBITDA e Margem EBITDA do Varejo Ajustado

CAGR 4T15 – 4T19 = 13,8%

EBITDA Varejo(R$ MM) Margem EBITDA

▪ No 4T19, o EBITDA de Varejo apresentou crescimentode 14,5%, com expansão de 0,9 p.p. na Margem. Esseresultado foi consequência da maior margem bruta,da manutenção das despesas operacionais sobre aReceita, assim como da maior recuperação decréditos fiscais.

+11,4%

3.112,3

+12,2%

5

Despesas Operacionais

(R$MM)4T19 4T18 Var.

4T19


2019

Pró-formaVar.

Despesas Operacionais (VG&A)¹ (759,7) (787,9) -3,6% (875,0) 11,0% (2.701,1) (2.775,0) -2,7% (3.112,3) 12,2%

% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 26,4% 30,4% -3,9p.p. 30,5% 0,1p.p. 31,9% 37,1% 5,2p.p. 36,7% -0,4p.p.

Despesas com Vendas (548,1) (584,8) -6,3% (654,0) 11,8% (1.942,8) (2.075,4) -6,4% (2.316,1) 11,6%

% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 19,1% 22,5% -3,4p.p. 22,8% 0,2p.p. 22,9% 27,7% -4,8p.p. 27,3% -0,4p.p.

Despesas Gerais e Administrativas (211,6) (203,1) 4,2% (221,0) 8,8% (758,3) (699,6) 8,4% (796,2) 13,8%

% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 7,4% 7,8% -0,4p.p. 7,7% -0,1p.p. 8,9% 9,3% -0,4p.p. 9,4% 0,1p.p.

Outras Despesas Operacionais (29,5) (38,7) -23,8% (29,5) -23,8% (35,2) (30,0) 17,3% (35,2) 17,3%

Programa de Participação nos Resultados (50,8) (36,7) 38,4% (50,8) 38,4% (96,8) (59,8) 61,7% (96,8) 61,7%

Recuperação de Créditos Fiscais 39,9 2,1 1795,6% 39,9 1795,6% 87,4 43,6 100,4% 87,4 100,4%

Outras Receitas/(Despesas) Oper. (18,6) (4,1) 350,3% (18,6) 350,3% (25,8) (13,8) 87,4% (25,8) 87,4%

Total das Despesas Operacionais (789,3) (826,7) -4,5% (904,5) 9,4% (2.736,3) (2.805,0) -2,4% (3.147,5) 12,2%


Distribuição da Venda por Condições de Pagamento

Condições de Pagamento

4T19 4T18

▪ Ao final do ano, a Companhia totalizava 32,5 milhões de cartões emitidos, que representaram 43,4% das vendas demercadorias do 4T19, ante 43,6% no mesmo trimestre do ano anterior. Não obstante o crescimento de 0,3 p.p. na participaçãodo 0+5 sem juros, a menor penetração do Cartão Renner refere-se, principalmente, ao comportamento do cliente, com menorpropensão ao parcelamento de compras com juros.

Resultado de Produtos Financeiros


+26,3%

CAGR 4T15 – 4T19 = 26,8%

EBITDA Produtos Financeiros (R$ MM) PF/EBITDA Total

▪ O Resultado de Produtos Financeiros alcançou R$99,4 milhões, com crescimento de 26,3%, e deveu-seàs maiores receitas geradas, principalmente, noMeu Cartão, reflexo do aumento de 42,6% nestacarteira.

▪ A receita do Private Label apresentou aumento de9,1%, frente ao 4T18, reflexo do menor custo defunding e da apropriação de juros nas transaçõesreconhecidas na Realize CFI, a partir de abril.

▪ Quanto às Perdas Líquidas, o aumento de 43,3%deveu-se, principalmente, ao maior provisionamentodo Private Label, como consequência, também, dastransações na Realize CFI, e aos maiores volumes doMeu Cartão.

+12,0%

37.4%

6.2%28.9%

27.5%

Cartão Renner e Meu Cartão - 0+5 Cartão Renner e Meu Cartão - 0+8

Cartão de Terceiros À Vista

6


(R$ MM)4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

Receitas, Líq. do Funding e Impostos 300,8 233,5 28,8% 1.090,5 914,0 19,3%

Cartão Renner (Private Label ) 80,9 74,1 9,1% 328,9 299,1 10,0%

Meu Cartão (Co-branded) 193,9 139,7 38,8% 675,8 528,2 27,9%

Saque Rápido e Seguros 26,0 19,7 32,3% 85,8 86,6 -0,9%

Perdas, Líq. das Recuperações (108,7) (75,9) 43,3% (381,0) (280,7) 35,8%

Cartão Renner (Private Label ) (54,3) (28,5) 90,3% (165,8) (98,6) 68,1%

Meu Cartão (Co-branded) (54,2) (47,6) 14,0% (212,5) (181,3) 17,2%

Saque Rápido (0,2) 0,2 -198,4% (2,8) (0,7) 278,2%

Despesas Operacionais (92,7) (78,9) 17,4% (318,0) (283,9) 12,0%

Resultado de Produtos Financeiros 99,4 78,7 26,3% 391,5 349,4 12,0%

% Sobre o EBITDA Total Ajustado 11,6% 10,6% 1,0p.p. 19,8% 19,7% 0,1p.p.


Contas a Receber de Clientes

▪ Em dezembro de 2019, o Contas a Receber somava R$ 3.826,0 milhões, com crescimento de 21,0%, devido, principalmente, àmaior utilização do Meu Cartão. Deste total, R$ 1.782,7 milhão (46,6%) refere-se à carteira do Meu Cartão, R$ 1.194,6 milhão(31,2%) à do Private Label, além de outros recebíveis referentes às carteiras do Saque Rápido, das Administradoras de Cartõese de Outros Recebíveis.

Inadimplência

Carteira Total

▪ A carteira total de Produtos Financeiros (Cartão Renner, MeuCartão e Saque Rápido) apresentou crescimento de 23,6%,no 4T19, impulsionada, principalmente, pelo cartão Co-branded.

▪ O aumento no percentual de vencidos, assim como no nívelde perdas líquidas, foram consequências, principalmente, doCartão Renner.

Cartão Renner▪ Cartão Renner: O aumento de 3,2 p.p. no percentual de

vencidos, refere-se ao menor crescimento da carteira e àbaixa de ativos a partir de 360 dias ante 180 no 4T18. Já oaumento de 1,9 p.p. nas perdas líquidas, deve-se,principalmente, ao aumento nos níveis de provisão destacarteira, em função do arrasto nas transações que passarama ser contabilizadas na Realize. Para fins de provisionamento,o conceito do arrasto leva todo o débito em aberto para apior faixa de atraso do cliente. Também impactaram esteindicador, os menores níveis de recuperação, tanto doscréditos vencidos, como daqueles baixados após 360 dias.

▪ Meu Cartão: A redução dos níveis de inadimplência, ao fimde 2019, refletiu a manutenção da qualidade do crédito e ocrescimento da carteira.

▪ Saque Rápido: A elevação no Percentual de Perdas eVencidos de -0,4% para 0,4%, se deu, sobretudo, pelaestabilização dos volumes da carteira. A partir de 2017, oSaque Rápido dos clientes do Meu Cartão passou a serofertado como funcionalidade do Co-branded e, com isso,estas operações passaram a ser contabilizadas na carteirado Meu Cartão.

Meu Cartão

Saque Rápido

7

Contas a Receber de Clientes Dez.19 Dez.18 Var.

(R$ MM)

Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 1.194,6 1.196,3 -0,1%

Cartão Renner (Private Label) - Carteira Bruta(1) 1.339,0 1.303,8 2,7%

Perdas Estimadas de Crédito (122,8) (64,0) 91,8%

Ajuste a Valor Presente (21,6) (21,0) 2,9%

Outros 0,0 (22,5) -

Cartão bandeira (Meu Cartão) - Carteira Líquida 1.782,7 1.220,1 46,1%

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Bruta 2.078,4 1.457,4 42,6%


Ajuste a Valor Presente (7,8) (5,3) 46,3%

Saque Rápido - Carteira Líquida 45,8 41,1 11,5%

Comissões e Operações a Receber 55,8 50,8 9,8%


Administradoras de Cartões 797,1 701,6 13,6%

Outros Recebiveis 5,8 3,7 58,9%

Total de Contas a Receber 3.826,0 3.162,7 21,0%


EBITDA Ajustado Total

EBITDA e Margem EBITDA Ajustada Total

CAGR 4T15 – 4T19 = 15,0%

+15,7%

EBITDA Total (R$ MM) Margem EBITDA

▪ Para fins de comparabilidade, a Companhiapassou a reportar o EBITDA ajustado também pelaDepreciação e Despesa Financeira, relativas àadoção do IFRS 16, dada a similaridade com osfluxos de caixa incorridos nos contratos de aluguel.

▪ O EBITDA Total Ajustado chegou a R$ 859,6 milhões,com aumento de 1,3 p.p. na Margem EBITDA TotalAjustada. Em bases comparáveis, o EBITDA Totalteria crescido 16,0%, com aumento de 1,4 p.p namargem, refletindo o crescimento da MargemBruta, a manutenção das Despesas Operacionais(VG&A) e o aumento no Resultado de ProdutosFinanceiros.

*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação

que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades.

+11,5%

Resultado Financeiro, Líquido

▪ No trimestre, o Resultado Financeiro Líquido negativo chegou a R$ 45,9 milhões, em razão, principalmente, do reconhecimentode R$ 33,2 milhões de Despesa Financeira de Arrendamento, referente à adoção do IFRS 16.

▪ Em bases comparáveis, o aumento do Resultado Financeiro Líquido negativo, em relação ao 4T18, deveu-se principalmente àsmenores Receitas Financeiras, em função, principalmente, de créditos de juros de compensações tributárias obtidos no 4T18.

8

Reconciliação do EBITDA

(R$ MM)

Lucro líquido 513,1 439,8 16,7% 514,2 16,9% 1.099,1 1.020,1 7,7% 1.122,3 10,0%

( + ) IR, CSLL 207,4 194,6 6,6% 208,0 6,9% 412,8 350,1 17,9% 424,7 21,3%

( + ) Resultado Financeiro, Líquido 45,9 9,0 411,7% 13,8 54,4% 131,8 53,6 145,8% 54,0 0,7%

( + ) Depreciações e Amortizações 177,4 83,2 113,3% 92,5 11,2% 730,1 314,6 132,1% 361,6 14,9%

EBITDA Total 943,8 726,5 29,9% 828,5 14,1% 2.373,7 1.738,4 36,5% 1.962,6 12,9%

( - ) Depreciação de Arrendamento (IFRS 16) (85,0) - - - - (368,5) - - - -

( - ) Despesa Financeira de Arrendamento (IFRS 16) (32,0) - - - - (77,8) - - - -

( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 5,9 4,8 22,7% 5,9 22,7% 21,1 20,5 2,8% 21,1 2,8%

( + ) Participações Estatutárias 5,9 8,3 -29,4% 5,9 -29,4% 5,9 8,3 -29,4% 5,9 -29,4%

( + ) Resultado da Baixa e Provisão para Perda em Ativos Fixos 21,1 3,1 575,0% 21,1 575,0% 23,8 6,1 287,7% 23,8 287,7%

EBITDA Total Ajustado 859,6 742,7 15,7% 861,3 16,0% 1.978,1 1.773,3 11,5% 2.013,3 13,5%

Margem EBITDA Total Ajustada * 29,9% 28,6% 1,3p.p. 30,0% 1,4p.p. 23,3% 23,7% -0,4p.p. 23,8% 0,1p.p.

4T19

Pró-formaVar.4T19 4T18 Var.

V

a

r

2019 2018 Var.2019

Pró-formaVar.

Resultado Financeiro, Líquido

(R$ MM)4T19 4T18 Var.

4T19


2019

Pro-formaVar.

Receitas Financeiras 6,9 10,8 -36,2% 6,9 -36,2% 33,3 42,1 -20,8% 33,3 -20,8%

Rendimentos de Equivalentes de Caixa 6,1 6,2 -1,4% 6,1 -1,4% 31,2 31,3 -0,3% 31,2 -0,3%

Outras Receitas Financeiras 0,8 4,6 -82,7% 0,8 -82,7% 2,1 10,8 -80,4% 2,1 -80,4%

Despesas Financeiras (50,6) (19,7) 157,5% (17,4) -11,3% (163,4) (99,1) 64,8% (81,2) -18,1%

Juros de Empréstimos, Financiamentos e Swap (13,3) (13,5) -1,3% (13,3) -1,3% (67,3) (73,5) -8,5% (67,3) -8,5%

Outras Despesas Financeiras (4,2) (5,0) -16,4% (4,2) -16,4% (13,9) (17,6) -21,1% (13,9) -21,1%

Despesa Financeira de Arrendamento (33,2) (1,2) 2587,3% - - (82,2) (8,0) 925,1% - -

Variação Monetária, Líquida (2,2) (0,1) 1948,6% (2,2) 1948,6% (1,8) 3,4 -151,3% (1,8) -151,3%

Resultado Financeiro, Líquido (45,9) (9,0) 411,7% (12,7) 41,6% (131,8) (53,6) 145,8% (49,6) -7,5%


Fluxo de Caixa Livre

▪ A redução no geração de Fluxo de Caixa Livre, no trimestre, deveu-se,principalmente, aos Financiamentos Operacionais de Produtos Financeiros.Com a liquidação do FIDC, em abril de 2019, que financiava a operação doPrivate Label, estes financiamentos passaram, também, a ser realizados comcapital próprio da Realize.

▪ Excluído o efeito dos Financiamentos Operacionais de Produtos Financeiros,o Fluxo de Caixa Livre teria sido de R$ 403,1 milhões ante R$ 288,6 milhões noano anterior.

Endividamento Líquido


▪ Em 31 de dezembro de 2019, o

Endividamento Líquido da Companhia foi

de R$ 272,7 milhões, 46,0% menor do que a

posição de 31 de dezembro de 2018. A

redução no Endividamento Líquido deveu-

se aos menores níveis de Financiamentos

Operacionais, consequência da liquidação

do FIDC comentada anteriormente e da

manutenção dos níveis de Caixa

Aplicações Financeiras.

Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua

variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos. As despesas dos serviços da dívida

relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Os

Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no

Resultado Operacional.

Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Líquida/EBITDA LTM

9

Fluxo de Caixa

(R$ MM)4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

EBITDA Total Ajustado 859,6 742,7 116,9 1.978,1 1.773,3 204,8

(+/-) IR, CSLL/Outros (42,6) (21,6) (21,1) (328,1) (196,6) (131,5)

Fluxo de Caixa Operacional 817,0 721,1 95,9 1.650,0 1.576,7 73,3

(+/-) Variação Capital de Giro (418,0) (114,6) (303,3) (601,0) (363,8) (237,2)

Contas a Receber (934,2) (880,4) (53,8) (663,3) (551,7) (111,6)

Financiamentos Operacionais (Prod. Financ.) (253,0) 94,1 (347,1) (360,2) 154,1 (514,3)

Estoques 121,9 102,0 19,9 (14,2) (187,1) 172,9

Fornecedores 238,9 176,6 62,3 56,6 124,2 (67,6)

Outras Contas a Receber/Pagar 408,5 393,1 15,4 380,2 96,8 283,4

(-) Capex (248,9) (223,8) (25,1) (751,4) (610,4) (141,0)

(=) Fluxo de Caixa Livre 150,1 382,7 (232,5) 297,6 602,5 (304,9)


(R$ MM)Dez. 19 Dez. 18

]

Empréstimos e Financiamentos (1.153,7) (1.038,1)

Circulante (709,0) (710,8)

Não Circulante (444,6) (327,3)

Financiamentos Operacionais (491,4) (851,6)

Circulante (185,0) (712,6)

Não Circulante (306,4) (139,0)

Endividamento Bruto (1.645,0) (1.889,6)

Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 1.372,3 1.384,4

Endividamento Líquido (272,7) (505,3)

Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M) 0,14x 0,28x


Investimentos

▪ Do total investido no trimestre, R$ 124,4 milhões (50,0%) foram aplicados na abertura de Novas Lojas e Remodelações, R$ 100,4

milhões (40,3%) em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia e R$ 23,8 milhões (9,5%) em Centros de Distribuição, voltados às

soluções de automação para o novo CD em construção em São Paulo.

▪ No trimestre, a Renner abriu 20 lojas, totalizando 388 unidades em operação, incluindo 9 no Uruguai, 4 na Argentina e 8 da

Ashua, com metragem total de 683,7 mil m². A Youcom, por sua vez, inaugurou 1 loja, no trimestre, somando 101 unidades, com

metragem de vendas de 16,7 mil m². No acumulado do ano, foram abertas 52 lojas, das quais 34 Renner, 9 Camicado e 9

Youcom.

▪ As despesas com Depreciações e Amortizações (ex-arrendamentos) totalizaram R$ 92,5 milhões no 4T19, 11,2% maior ante o

4T18, em função, principalmente, do plano de expansão em andamento e do aumento nos ativos relativos à sistemas de TI.

Investimentos

Investimentos (R$ MM) Investimentos/ROL

Lucro Líquido e Dividendos

Lucro Líquido

CAGR 4T15 – 4T19 = 19,5%

+16,7%

Lucro Líquido(R$ MM) Margem Líquida

▪ O Lucro Líquido de R$ 513,1 milhões e a expansão de 1,0 p.p. na Margem Líquida no 4T19, deveram-se, principalmente, aomaior resultado operacional do período, além da menor alíquota efetiva, em função da dedutibilidade fiscal dos valoresconsiderados subvenção para investimentos, conforme atendimento aos requisitos da Lei Complementar 160/17.

▪ No 4T19, a Lojas Renner creditou, aos seus acionistas, dividendos na forma de Juros sobre Capital Próprio, no montante de R$61,3 milhões, correspondentes a R$ 0,0773 por ação, considerando a quantidade de 793.726.452 ações ordinárias, das quais jáforam excluídas as ações em tesouraria. No ano, os Juros sobre Capital Próprio totalizavam R$ 252,0 milhões, correspondente aR$ 0,3265 por ação.

+7,7%

10

Sumário dos Investimentos

(R$ MM)4T19 4T18 2019 2018

Novas Lojas 103,2 84,5 262,4 225,1

Remodelação de Instalações 21,2 44,2 94,7 167,9

Sistemas e Equip. de Tecnologia 100,4 82,1 247,0 184,0

Centros de Distribuição 23,8 6,0 145,0 17,5

Outros 0,3 6,9 2,3 15,8

Total dos Investimentos 248,9 223,8 751,4 610,4

186,5

160,2

230,2 223,8

248,9

10,2% 8,3% 10,4% 8,6% 8,7%

4T15 4T16 4T17 4T18 4T19

610,4

751,4

8,2% 8,9%

2018 2019


Demonstração do Resultado ConsolidadoEm R$ mil


despesas com Remuneração de Administradores, anteriormente apresentadas como “Outros Resultados Operacionais”, foram reclassificadas e passaram a compor asDespesas com Vendas, Gerais e Administrativas. Na tabela acima, para melhor análise, as despesas com Depreciação e Amortização estão apresentadas isoladamente.

Balanço Patrimonial Consolidado

Em R$ mil

11

Balanço Patrimonial

Ativo Dez.19 Dez.18

ATIVO TOTAL 11.791.735 8.821.048

Ativo Circulante 6.656.209 5.930.335

Caixa e equivalentes de caixa 1.148.053 944.671

Aplicações financeiras 224.249 439.693

Contas a receber 3.825.961 3.162.670

Estoques 1.124.506 1.110.305

Tributos a recuperar 258.396 208.840

Instrumentos financeiros derivativos 4.382 10.860

Outros at ivos 70.662 53.296

Ativo Não Circulante 5.135.526 2.890.713

Realizável a longo prazo

Tributos a Recuperar 73.345 78.327

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 208.067 153.458

Outros At ivos 16.208 29.403

Imobilizado 2.173.710 1.994.449

Direito de Uso 1.879.961 -

Intangível 784.235 635.076

Balanço Patrimonial

Passivo e Patrimônio Líquido Dez.19 Dez.18

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11.791.735 8.821.048

Passivo Circulante 4.768.397 4.324.355

Emprést imos, Financiamentos e Debêntures 709.022 710.804

Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 184.996 712.558

Arrendamentos a pagar 450.151 473

Fornecedores 1.082.399 1.025.824

Obrigações com Administradora de Cartões 985.298 693.994

Obrigações Fiscais 636.723 550.016

Obrigações Sociais e Trabalhistas 306.882 246.009

Obrigações Estatutárias 243.114 242.995

Provisões para Riscos Cíveis e Trabalhistas 67.635 47.783

Instrumentos Financeiros Derivativos 7.764 14.516

Outras Obrigações 94.413 79.383

Passivo Não Circulante 2.318.724 542.181

Emprést imos, Financiamentos e Debêntures 444.641 327.258

Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 306.370 139.028

Arrendamentos a pagar 1.513.284 33.467

Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.837 11.214

Provisões para riscos tributários 24.481 29.452

Outras Obrigações 24.111 1.762

Patrimônio Líquido 4.704.614 3.954.512

Capital Social 3.795.634 2.637.473

Ações em Tesouraria (35.549) (44.536)

Reservas de Capital 74.227 124.093

Reservas de Lucros 882.788 1.235.334

Outros resultados abrangentes (12.486) 2.148

Demonstrações do Resultado4T19 4T18 Var

4T19

Pró-formaVar. 2019 2018 Var

2019

Pró-formaVar.

Receita Operacional Líquida 3.178.561 2.834.871 12,1% 3.178.561 12,1% 9.588.437 8.426.541 13,8% 9.588.437 13,8%

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 2.873.058 2.595.122 10,7% 2.873.058 10,7% 8.474.693 7.485.433 13,2% 8.474.693 13,2%

Receita Líquida de Produtos Financeiros 305.503 239.749 27,4% 305.503 27,4% 1.113.744 941.108 18,3% 1.113.744 18,3%

Custo das Vendas (1.211.801) (1.110.890) 9,1% (1.211.801) 9,1% (3.730.521) (3.284.517) 13,6% (3.730.521) 13,6%

Custos das Vendas de Mercadorias (1.207.106) (1.104.641) 9,3% (1.207.106) 9,3% (3.707.306) (3.257.398) 13,8% (3.707.306) 13,8%

Custos dos Produtos Financeiros (4.695) (6.249) -24,9% (4.695) -24,9% (23.215) (27.119) -14,4% (23.215) -14,4%

Lucro Bruto 1.966.760 1.723.981 14,1% 1.966.760 14,1% 5.857.916 5.142.024 13,9% 5.857.916 13,9%

Despesas Operacionais ¹ (1.200.371) (1.080.677) 11,1% (1.230.670) 13,9% (4.214.262) (3.718.203) 13,3% (4.256.867) 14,5%

Vendas (548.121) (584.814) -6,3% (654.040) 11,8% (1.942.840) (2.075.387) -6,4% (2.316.097) 11,6%

Gerais e Administrat ivas (211.616) (203.130) 4,2% (220.957) 8,8% (758.301) (699.571) 8,4% (796.190) 13,8%

Depreciação e Amort ização (177.418) (83.160) 113,3% (92.457) 11,2% (730.091) (314.574) 132,1% (361.550) 14,9%

Perdas em Crédito, Líquidas (108.707) (75.871) 43,3% (108.707) 43,3% (381.049) (280.673) 35,8% (381.049) 35,8%

Outros Resultados Operacionais (154.509) (133.702) 15,6% (154.509) 15,6% (401.981) (347.998) 15,5% (401.981) 15,5%

Despesas com Produtos Financeiros (92.209) (78.765) 17,1% (92.209) 17,1% (316.084) (283.062) 11,7% (316.084) 11,7%

Outros Resultados Operacionais (62.300) (54.937) 13,4% (62.300) 13,4% (85.897) (64.936) 32,3% (85.897) 32,3%

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 766.389 643.304 19,1% 736.090 14,4% 1.643.654 1.423.821 15,4% 1.601.049 12,4%

Resultado Financeiro Líquido (45.883) (8.967) 411,7% (13.850) 54,5% (131.800) (53.628) 145,8% (54.021) 0,7%

Receitas Financeiras 26.936 11.396 136,4% 26.936 136,4% 74.422 49.164 51,4% 74.422 51,4%

Despesas Financeiras (72.819) (20.363) 257,6% (40.786) 100,3% (206.222) (102.792) 100,6% (128.443) 25,0%

Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 720.506 634.337 13,6% 722.240 13,9% 1.511.854 1.370.193 10,3% 1.547.028 12,9%

Imposto de Renda e Contribuição Social (207.408) (194.563) 6,6% (207.998) 6,9% (412.761) (350.057) 17,9% (424.720) 21,3%

Lucro Líquido do Período 513.098 439.774 16,7% 514.242 16,9% 1.099.093 1.020.136 7,7% 1.122.308 10,0%

Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,6452 0,5567 15,9% 0,6509 16,9% 1,4276 1,3342 7,0% 1,4679 10,0%

Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,6433 0,5534 16,2% 0,6471 16,9% 1,4212 1,3241 7,3% 1,4567 10,0%

Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) 795.558 720.024 - 795.558 - 795.558 720.024 - 795.558 -


Fluxo de Caixa Consolidado – Método IndiretoEm R$ mil

12

Fluxo de Caixa - Método Indireto

Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Lucro Líquido do Período 513.098 439.774 1.099.093 1.020.136

Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados

pelas Atividades Operacionais

Depreciações e amort izações 177.418 83.160 730.091 314.574

Juros sobre emprést imos, debêntures e arrendamento 47.642 14.794 153.199 82.337

Imposto de renda e contribuição social 207.408 194.563 412.761 350.057

Perdas est imadas em ativos, líquidas 54.183 40.278 91.705 65.579

Outros ajustes do lucro líquido 40.263 36.095 65.846 37.384

1.040.012 808.664 2.552.695 1.870.067

Variações nos Ativos e Passivos

Contas a receber de clientes (990.535) (919.483) (783.799) (592.167)

Estoques 126.733 84.315 28.993 (190.359)

Tributos a Recuperar (23.044) 52.087 (44.574) (66.563)

Outros at ivos 11.176 (28.447) (26.814) 11.475

Fornecedores 239.815 185.804 60.683 125.206

Financiamentos - operações serviços financeiros (252.982) 94.118 (360.220) 154.084

Obrigações com administradoras de cartões 165.014 140.732 291.302 169.415

Obrigações Fiscais 197.528 213.183 (83.629) 7.833

Outras obrigações 32.078 11.768 86.638 4.968

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (43.327) (31.053) (302.474) (235.053)

Juros pagos sobre emprést imos, debêntures e arrendamento (25.300) (4.928) (71.397) (90.194)

Caixa líquido gerado nas atividades operacionais, antes das aplicações

financeiras 477.168 606.760 1.347.404 1.168.712

Aplicações financeiras 50.902 (40.253) 215.444 (357.333)

Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 528.070 566.507 1.562.848 811.379

Fluxos de caixa das atividades de investimentos

Aquisições de imobilizado e intangível (248.858) (223.805) (751.428) (610.407)

Recebimentos por vendas de at ivos fixos 226 162 1.155 593

Caixa líquido consumido pelas atividades de investimentos (248.632) (223.643) (750.273) (609.814)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos

Aumento do capital social 5.006 22.993 46.111 80.577

Recompra de ações - - 4 (16.988)

Captações de emprést imos 245.118 48.875 724.681 307.801

Amort ização de emprést imos e debêntures (42.998) (16.412) (632.928) (362.588)

Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (97.342) (94) (350.103) (38.665)

Juros sobre capital próprio e dividendos pagos (7.147) (8.411) (409.081) (287.651)

Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamentos 102.637 46.951 (621.316) (317.514)

Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa 2.903 (265) 12.123 747

Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 384.978 389.550 203.382 (115.202)

Caixa e equivalentes de caixa no início do trimestre 763.075 555.121 944.671 1.059.873

Caixa e equivalentes de caixa no fim do trimestre 1.148.053 944.671 1.148.053 944.671

4T19 4T18 2019 2018


Sobre a Lojas Renner S.A.

Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de freefloat, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na B3 sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nívelde Governança Corporativa, e, via ADRs, no OTC US, sob o código LRENY. Em 30.12.2019, o preço de fechamento da ação LREN3foi de R$ 56,19 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 44,7 bilhões.

A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 388 lojas Renner (incluindo 9 lojas no Uruguai, 4 na Argentina e 8 Ashua),114 Camicado e 101 Youcom em dezembro de 2019, além das suas plataformas online.

A Renner desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob18 marcas próprias, das quais 8 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e devestir. Também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadascategorias sob marcas de terceiros.

A Camicado, adquirida em 2011, é uma empresa no segmento de casa e decoração e a Youcom, lançada em 2013, é um novomodelo de loja, especializada em moda jovem. A Companhia conta, ainda, com a Realize CFI, Instituição Financeira que apoia onegócio de varejo da Renner, através da gestão dos produtos financeiros oferecidos.

Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o público-alvo daRenner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade.

A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientespráticos e agradáveis.

Laurence Gomes – CFO e DRI [email protected]

Paula Picinini – Relações com InvestidoresTel. +55 51 2121 [email protected]

Contatos Relações com Investidores

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionaise financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais,são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem,substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionaise, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.

Todas as variações aqui apresentadas são calculadas com base nos números em milhares de reais, assim como osarredondamentos.

Aviso Legal

Carla Sffair – Relações com InvestidoresTel. +55 51 2121 [email protected]

Felipe Fernandez – Relações com InvestidoresTel. +55 51 2121 [email protected]

Diva Freire – Governança CorporativaTel. +55 51 2121 [email protected]

13

mailto:[email protected]






CONFERENCE CALL ON RESULTS

February 07, 20201:00 p.m. (Brazil) / 11

a.m. (US-EST)

Access in Portuguese:

+55 11 3127-4971 or

+55 11 3728-5971

Access in English:+1 516-300-1066 ou

+1 929 378 3440

The Conference Call will be held in Portuguese only with simultaneous

translation in English.

Replay: +55 11 3127-4999

Password for English: 86790800

B3: LREN3; USOTC:LRENY

February 06, 2020

Results

4Q19


Adoption of IFRS 16 – Principal Impacts

▪ With the adoption of IFRS 16 as from January 1, 2019, some changes have been made to the fixed portion of rental payments,classified as leases, requiring recognition of future commitments in the liabilities offset against the right of use in the assets. Until2018, rental expenses were recorded as “Occupancy”, but are now recognized in the depreciation and finance expenses linesin the accounts.

▪ For a better understanding of the changes, the tables in this report show a proforma column for 4Q19, with the effect of the newstandard excluded in relation to the main accounts impacted. Further details of these changes and the official CVM circular02/19 can be found in Explanatory Note 5.1 of the Financial Statements for the quarter ending December 31, 2019.

SG&A (Occupation

Expenses):

Lease Depreciation:

Financial Expenses of

Leasing (AVP):

RESULTS 4Q19

Assets – Right of Use:

+R$ 1,853.6 MM

Liabilities - Leasing:

+R$ 1,928.0 MM

BALANCE SHEET DEC.19

Adjusted EBITDA :

Highlights of the Period

December 31, 2019 – LOJAS RENNER S.A. (B3: LREN3; USOTC: LRENY), the largest fashion retailer in Brazil, announces its results for thefourth quarter (4Q19) and for the year 2019.

1 In the Income Statements for the fiscal year ending December 31, 2018, the expenses with Depreciation and Amortization, Tax Expenses and Management Compensation,

previously shown in “Other Operating Income”, were reclassified as Sales, General and Administrative Expenses. To facilitate analysis, Depreciation and Amortization expenses,

including Lease Depreciation, have been excluded from the above table..

2

RESULTS 2019

- R$ 411.1 MM- R$ 115.3 MM

+ R$ 85.0 MM

+ R$ 32.0 MM

- R$ 1.7 MM

– 0.1 p.p.

+ R$ 368.5 MM

+ R$ 77.8 MM

- R$ 35.2 MM

– 0.5 p.p.

Net Income: - R$ 1.1 MM

–0.0 p.p.

- R$ 23.2 MM

– 0.2 p.p.

Consolidated Information (R$ MM) 4Q19 4Q18 Var. 4Q19

ProformaVar. 2019 2018 Var.

2019

ProformaVar.

Net Revenue from Merchandise Sales 2,873.1 2,595.1 10.7% 2,873.1 10.7% 8,474.7 7,485.4 13.2% 8,474.7 13.2%

Growth in Same Store Sales 6.2% 12.0% - 6.2% - 8.7% 7.4% - 8.7% -

Gross Profit from Merchandise Sales 1,666.0 1,490.5 11.8% 1,666.0 11.8% 4,767.4 4,228.0 12.8% 4,767.4 12.8%

Gross Margin from Retailing Operation 58.0% 57.4% 0.6p.p. 58.0% 0.6p.p. 56.3% 56.5% -0.2p.p. 56.3% -0.2p.p.

Operating Expenses (SG&A)¹ (759.7) (787.9) -3.6% (875.0) 11.0% (2,701.1) (2,775.0) -2.7% (3,112.3) 12.2%

SG&A as a % of Net Revenue from Merchandise Sales 26.4% 30.4% -4.0p.p. 30.5% 0.1p.p. 31.9% 37.1% -5.2p.p. 36.7% -0.4p.p.

Ajusted EBITDA from Retailing Operation 760.2 663.9 14.5% 761.9 14.8% 1,586.6 1,423.9 11.4% 1,621.8 13.9%

Ajusted EBITDA Margin from Retailing Operation 26.5% 25.6% 0.9p.p. 26.5% 0.9p.p. 18.7% 19.0% -0.3p.p. 19.1% 0.1p.p.

Financial Products Result 99.4 78.7 26.3% 99.4 26.3% 391.5 349.4 12.0% 391.5 12.0%

Ajusted Total EBITDA (Retail + Financial Products) 859.6 742.7 15.7% 861.3 16.0% 1,978.1 1,773.3 11.5% 2,013.3 13.5%

Ajusted Total EBITDA Margin 29.9% 28.6% 1.3p.p. 30.0% 1.4p.p. 23.3% 23.7% -0.4p.p. 23.8% 0.1p.p.

Net Income 513.1 439.8 16.7% 514.2 16.9% 1,099.1 1,020.1 7.7% 1,122.3 10.0%

Net Margin 17.9% 16.9% 1.0p.p. 17.9% 1.0p.p. 13.0% 13.6% -0.6p.p. 13.2% -0.4p.p.

ROIC LTM 21.4% 23.0% -1.6p.p. 22.2% -0.8p.p. 21.4% 23.0% -1.6p.p. 22.2% -0.8p.p.


Businesses Breakdown 4Q19 4Q18 Var. 2019 2018 Var.

Stores in Operation 388 354 34 388 354 34

Gross Openings 20 14 - 34 29 -

Selling Area (thousand m²) 683.7 632.7 8.1% 683.7 632.7 8.1%

Net Revenue (R$ MM) 2,609.6 2,353.6 10.9% 7,728.4 6,800.9 13.6%

Gross Margin 58.3% 57.6% 0.7p.p. 56.4% 56.7% -0.3p.p.




Net Revenue (R$ MM) 177.7 168.3 5.6% 525.0 505.0 4.0%

Gross Margin 49.5% 53.3% -3.8 p.p. 51.5% 52.5% -1.0p.p.




Net Revenue (R$ MM) 85.7 73.3 17.0% 221.3 179.6 23.3%

Gross Margin 62.6% 60.8% 1.8p.p. 61.3% 59.1% 2,2 p.p.

Operational Highlights – 4Q19

Businesses Breakdown

1 - Includes Ashua and stores in Uruguay and Argentina

Closures: There were no closures in 4Q19.

During the year 2019, 3 Camicado and 2 Youcom stores were closed.

3

▪ Good pace of sales with the assertiveness of the high summer collection

▪ Greater customer traffic through the stores

▪ Adequate inventory assortment

Net Revenue +10.7%

SSS +6.2%

▪ Correct sales management

▪ Good quality of inventory

Gross Profit +11.8%

+0.6 p.p. Gross Margin

▪ Expansion in gross margin, the highest in the Company’s history

▪ Maintenance of operational expenses

EBITDA from Retail +14.5%

EBITDA Retail Margin +0.9 p.p.

▪ Stronger revenue growth generated principally from Meu Cartão

▪ Quality of the credit portfolio maintained

Financial Products Result

+26.3%

▪ Novas lojas e sistemas de TI

Capex R$ 248.9 MM

▪ Increase in EBITDA from retailing

▪ Growth in Financial Products Result

▪ Lower effective rate of income tax

Net Income +16.7%

Net Margin +1.0 p.p.

▪ Start of the construction of the new DC in São Paulo

▪ Investments in technology

▪ Inauguration of 26 stores (17 Renner, 1 Camicado, 5 Youcom and 3 Ashua)

1


Net Revenue from Merchandise Sales

CAGR 4Q15 – 4Q19 = 11.8%

Net Revenue from Merchandise Sales and Same Store Sales

+10.7%

Net Revenue (R$ MM) Same Store Sales

▪ During the fourth quarter, pace of sales continued at a favorable rate, resulting in an increase in Same Store Sales of 6.2%despite the strong comps in 4Q18 (12.0%). This performance is indicative of consistent gains in market share during the yearprincipally when compared to the IBGE’s (Federal Government Statistics Office) Monthly Retailing Survey Index.

▪ Sales performance both with respect to Black Friday and the Christmas period were in line with Company forecasts reflected inincreases in customer traffic through the stores and the ready acceptance of the high summer collection.

▪ Youcom store sales continued to contribute to consolidated performance with a growth of 17.0%, a reflection of theassertiveness of the collection and correct inventory management. On the other hand, at Camicado during the quarter, theprocess of adjusting inventory and product mix continued apace albeit with Net Revenue reporting growth of 5.6% relative to4Q18, a slight improvement over the first nine months of 2019.

▪ The E-commerce business grew 56.3%, with a superior performance to the apparel and footwear sector as a whole according todata published by specialized institution. This result illustrates the benefits of some initiatives already implemented such as theStore Pickup facility, which represented 36%, in December, of total online platform orders as well as improvements made to theapp and UX (user experience).

+13.2%

Gross Profit from the Retailing Operation

+11.8%

CAGR 4Q15 – 4Q19 = 13.0%

Gross Profit (R$ MM) Gross Margin

▪ Well managed commercial operations throughout4Q19 together with good quality inventory and theeffect of contracted FX at similar levels to 2018,were instrumental in the Gross Margin reaching58.0%, the highest level in the Company’s history,with an expansion of 0.6 p.p compared with 4Q18.

▪ Youcom reported an increase of 1.8 p.p. in GrossMargin reflecting good commercial managementand good quality inventory. Conversely,Camicado, recorded a reduction of 3.8 p.p., stillreflecting the process of inventory adjustmentsduring the quarter.

+12.8%

Gross Profit and Gross Margin from the Retailing Operation

4


Operating Expenses

+11.0%

Selling, General and Administrative Expenses

SG&A (R$ MM) SG&A/Net Revenue


previously shown in “Other Operating Income”, were reclassified as Sales, General and Administrative Expenses. To facilitate analysis, the above table excludes Depreciationand Amortization Expenses, as well as Leasing Expenses,

▪ Operating Expenses (SG&A) registered a year-on-yeardecline of 3.6%, mainly due to the adoption of IFRS 16,which had the effect of reducing the account by R$115.3 million.

▪ On a comparable basis, these expenses rose 11.0% inthe quarter, largely in line with the growth in NetRevenue from Merchandise Sales and notwithstandingthe structured projects relating to the digital cycle.

▪ The reduction in Other Operating Expenses wasinfluenced specially by the increase in the recovery oftax credits, mainly due to the revision of social securitycharges in the light of court rulings, notwithstanding thehigher expenses for the Profit Sharing Program, aconsequence of Company performance.

*

875,0

SG&A/Net Revenue - Proforma SG&A – Proforma (R$ MM)

Adjusted EBITDA from Retailing

EBITDA Retailing Adjusted EBITDA Margin

CAGR 4Q15 – 4Q19 = 13.8%

Retailing EBITDA (R$ MM) EBITDA Margin

▪ In 4Q19, EBITDA from Retailing reported growth of14.5% and equivalent to an expansion of 0.9 p.p. inMargin. This result reflected a larger gross margin,stability of operating expenses as a percentage ofRevenue as well as a greater volume of recovery of taxcredits.

+11.4%

3.112,3

+12.2%

5

Operating Expenses

(R$ MM)4Q19 4Q18 Var.

4Q19


2019

ProformaVar.

0 0 0 0 0

Operating Expenses (SG&A) ¹ (759.7) (787.9) -3.6% (875.0) 11.0% (2,701.1) (2,775.0) -2.7% (3,112.3) 12.2%

% Over Net Revenue from Merchandise Sales 26.4% 30.4% -3.9p.p. 30.5% 0.1p.p. 31.9% 37.1% 5.2p.p. 36.7% -0.4p.p.

Selling Expenses (548.1) (584.8) -6.3% (654.0) 11.8% (1,942.8) (2,075.4) -6.4% (2,316.1) 11.6%

% Over Net Revenue from Merchandise Sales 19.1% 22.5% -3.4p.p. 22.8% 0.2p.p. 22.9% 27.7% -4.8p.p. 27.3% -0.4p.p.

General and Administrative Expenses (211.6) (203.1) 4.2% (221.0) 8.8% (758.3) (699.6) 8.4% (796.2) 13.8%

% Over Net Revenue from Merchandise Sales 7.4% 7.8% -0.4p.p. 7.7% -0.1p.p. 8.9% 9.3% -0.4p.p. 9.4% 0.1p.p.

Other Operating Expenses (29.5) (38.7) -23.8% (29.5) -23.8% (35.2) (30.0) 17.3% (35.2) 17.3%

Profit Sharing Program (50.8) (36.7) 38.4% (50.8) 38.4% (96.8) (59.8) 61.7% (96.8) 61.7%

Recovery of Tax Credits 39.9 2.1 1795.6% 39.9 1795.6% 87.4 43.6 100.4% 87.4 100.4%

Other Operating Revenues/ (Expenses) (18.6) (4.1) 350.3% (18.6) 350.3% (25.8) (13.8) 87.4% (25.8) 87.4%

Total Operating Expenses (789.3) (826.7) -4.5% (904.5) 9.4% (2,736.3) (2,805.0) -2.4% (3,147.5) 12.2%


37.4%

6.2%28.9%

27.5%

Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+5 Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+8

Third Party Cards Cash

37.4%

6.2%28.9%

27.5%

Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+5 Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+8

Third Party Cards Cash

Sales Breakdown by Payment Conditions

Payment Conditions

4Q19 4Q18

▪ At the end of the year, the Company reported a total of 32.5 million cards issued, representing 43.4% of merchandise sales in4Q19 in contrast to 43.6% in the same quarter for the preceding year. Notwithstanding the growth of 0.3 p.p. in the participationof the interest-free 0+5 installment plan, the reduced share of the Renner Card was related mainly to customer behaviorreflecting continued caution in relation to interest-bearing installment purchases.


Financial Products Results

+26.3%

CAGR 4Q15 – 4Q19 = 26.8%

▪ The Financial Products Result was R$ 99.4 million, agrowth of 26.3%. This was due to higher revenuesmainly from the Co-branded Meu Cartão business,reflecting an increase of 42.6% in this portfolio.

▪ Revenue from the Private Label posted an increaseof 9.1%, in relation to 4Q18, reflecting lower fundingcosts and interests accrued on transactions bookedto Realize CFI since April.

▪ In terms of Net Losses, the increase of 43.3% is largelydue to greater provisioning of the Private Label as aresult of Realize CFI transactions and the highervolumes of Meu Cartão.

+12.0%

6

Financial Products Results (R$ MM) FP/ Total EBITDA


(R$ MM)4Q19 4Q18 Var. 2019 2018 Var.

Revenues, Net of Funding and Taxes 300.8 233.5 28.8% 1,090.5 914.0 19.3%

Renner Card (Private Label) 80.9 74.1 9.1% 328.9 299.1 10.0%

Co-branded Card Meu Cartão 193.9 139.7 38.8% 675.8 528.2 27.9%

Quick Withdrawal and Insurances 26.0 19.7 32.3% 85.8 86.6 -0.9%

Credit Losses, Net of Recoveries (108.7) (75.9) 43.3% (381.0) (280.7) 35.8%

Renner Card (Private Label) (54.3) (28.5) 90.3% (165.8) (98.6) 68.1%

Co-branded Card Meu Cartão (54.2) (47.6) 14.0% (212.5) (181.3) 17.2%

Quick Withdrawal - Saque Rápido (0.2) 0.2 -198.4% (2.8) (0.7) 278.2%

Operating Expenses (92.7) (78.9) 17.4% (318.0) (283.9) 12.0%

Financial Products Result 99.4 78.7 26.3% 391.5 349.4 12.0%

% of Company's Total Adjusted EBITDA 11.6% 10.6% 1.0p.p. 19.8% 19.7% 0.1p.p.


Customer Accounts Receivable

▪ As of December 2019, the accounts receivables amounted to R$ 3,826.0 million, a growth of 21.0% and largely reflecting thegreater use of the Co-branded Meu Cartão. Of the total portfolio, R$ 1,782.7 million (46.6%) relates to the Meu Cartão, R$ 1,194.6million (31.2%) to the Private Label card, as well as other receivables with respect to the Quick Withdrawal - Saque Rápido,Credit Card Companies and Other Receivables.

Delinquency

Total Portfolio

▪ The total Financial Products Portfolio (Private Label RennerCard, Co-Branded Meu Cartão and Quick Withdrawal -Saque Rápido) reported a growth of 23.6% in 4Q19, drivenlargely by the Co-branded credit card.

▪ The increase on the percentage of overdues as well as thelevel of net losses were largely the consequence of RennerCard business.

Renner Card▪ Private Label (Cartão Renner): the increase of 3.2 p.p. in the

percentage of overdues relates to lower growth in theportfolio and the writing off of assets over 360 days relative to180 days in 4Q18. The 1.9 p.p. increase in net losses are largelydue to higher levels of provisioning for this portfolio that arenow accounted in Realize. For provisioning purposes, themethodology applicable to them uses the dragging method,which has the effect of transferring the entire overdueoutstanding to the worst classification for customer overdues.Lower recovery levels also impacted this indicator both ofoverdues as well as those written down after 360 days.

▪ Co-Branded (Meu Cartão): There was a reduction in MeuCartão delinquencies at the end of 2019, an indication of themaintenance of credit quality and growth in the portfolio.

▪ Quick Withdrawal (Saque Rápido): The increase in thePercentage of Losses and Overdues from -0.4% to 0.4%, is dueabove all to stabilization of portfolio volume. As from 2017,the Saque Rápido facility for Meu Cartão clients began to beoffered as a feature of the Co-branded product.Consequently, these operations are now booked to the MeuCartão portfolio.

Cobranded Card - Meu Cartão

Quick Withdrawal - Saque Rápido

7

Customer Accounts Receivable Dec.19 Dec.18 Var.

(R$ MM)

Renner Card (Private Label) - Net Portfolio 1,194.6 1,196.3 -0.1%

Renner Card (Private Label) - Total Portfolio (1) 1,339.0 1,303.8 2.7%

Estimated Credit Losses (122.8) (64.0) 91.8%

Present Value Adjustment (21.6) (21.0) 2.9%

Other 0.0 (22.5) -

Co-branded (Meu Cartão) - Net Portfolio 1,782.7 1,220.1 46.1%

Meu Cartão (Co-Branded) - Total Portfolio 2,078.4 1,457.4 42.6%


Present Value Adjustment (7.8) (5.3) 46.3%

Quick Whihdrawal - Net Portfolio 45.8 41.1 11.5%

Fees and Transactions Receivable 55.8 50.8 9.8%


Total Third-Party Credit Card Companies 797.1 701.6 13.6%

Other Accounts Receivable 5.8 3.7 58.9%

Total Credit Portfolio, Net 3,826.0 3,162.7 21.0%


Total Adjusted EBITDA

Total Adjusted EBITDA and EBITDA Margin

CAGR 4Q15 – 4Q19 = 15.0%

+15.7%

Total EBITDA (R$ MM) EBITDA Margin

▪ With the adoption of IFRS 16, for comparison’s sake,the Company has begun to report EBITDA, alsoadjusted for Depreciation and Financial Expenses,given the similarity with cash flows incurred in therental agreements.

▪ Total Adjusted EBITDA amounted to R$ 859.6 million,with an increase of 1.3 p.p. in the Total AdjustedEBITDA Margin. On a comparable basis, TotalEBITDA would have grown 16.0%, with an increaseof 1.4 p.p in the margin, reflecting the growth inGross Margin, the maintenance of OperatingExpenses (SG&A) and the increase in the FinancialProducts Result.

**Pursuant to Article 4 of CVM Instruction 527, the Company has chosen to show its Adjusted EBITDA as in the above table in order to provide the information that best reflects the

gross operational cash generation from its activities.

.

+11.5%

Financial Result, Net

▪ The Net Financial Expenses in the quarter were R$ 45.9 million, mainly in the light of recognition in the accounts of R$ 33.2million of Financial Leasing Expense following the adoption of IFRS 16.

▪ On a comparable basis, the year-on-year increase in negative Net Financial Result was mainly due to lower FinancialRevenue, in turn a reflection of interest tax compensation credits posted in 4Q18.

8

EBITDA Reconciliation

(R$ MM)

Net Income 513.1 439.8 16.7% 514.2 16.9% 1,099.1 1,020.1 7.7% 1,122.3 10.0%

( + ) Income and Social Contribution Taxes 207.4 194.6 6.6% 208.0 6.9% 412.8 350.1 17.9% 424.7 21.3%

( + ) Financial Result, Net 45.9 9.0 411.7% 13.8 54.4% 131.8 53.6 145.8% 54.0 0.7%

( + ) Depreciation and Amortization 177.4 83.2 113.3% 92.5 11.2% 730.1 314.6 132.1% 361.6 14.9%

Total EBITDA 943.8 726.5 29.9% 828.5 14.1% 2,373.7 1,738.4 36.5% 1,962.6 12.9%

( - ) Depreciation for Leasing (IFRS16) (85.0) - - - - (368.5) - - - -

( - ) Financial Expenses for Leasing (IFRS16) (32.0) - - - - (77.8) - - - -

( + ) Stock Option Plan 5.9 4.8 22.7% 5.9 22.7% 21.1 20.5 2.8% 21.1 2.8%

( + ) Statutory Participation 5.9 8.3 -29.4% 5.9 -29.4% 5.9 8.3 -29.4% 5.9 -29.4%

( + ) Result on Write-Off and Provision for Impairment of Fixed Assets 21.1 3.1 575.0% 21.1 575.0% 23.8 6.1 287.7% 23.8 287.7%

Total Adjusted EBITDA 859.6 742.7 15.7% 861.3 16.0% 1,978.1 1,773.3 11.5% 2,013.3 13.5%

Total Adjusted EBITDA Margin* 29.9% 28.6% 1.3p.p. 30.0% 1.4p.p. 23.3% 23.7% -0.4p.p. 23.8% 0.1p.p.

4Q194Q19

ProformaVar.4Q18 Var. 2019 2018 Var.

2019

ProformaVar.

Financial Result, Net

(R$ MM)4Q19 4Q18 Var.

4Q19


2019

ProformaVar.

Financial Revenue 6.9 10.8 -36.2% 6.9 -36.2% 33.3 42.1 -20.8% 33.3 -20.8%

Gains on Cash Equivalents 6.1 6.2 -1.4% 6.1 -1.4% 31.2 31.3 -0.3% 31.2 -0.3%

Other financial revenue 0.8 4.6 -82.7% 0.8 -82.7% 2.1 10.8 -80.4% 2.1 -80.4%

Financial Expenses (50.6) (19.7) 157.5% (17.4) -11.3% (163.4) (99.1) 64.8% (81.2) -18.1%

Interest on Loans, Borrowings and Swap (13.3) (13.5) -1.3% (13.3) -1.3% (67.3) (73.5) -8.5% (67.3) -8.5%

Other Financial Expenses (4.2) (5.0) -16.4% (4.2) -16.4% (13.9) (17.6) -21.1% (13.9) -21.1%

Financial Expenses for Leasing (IFRS16) (33.2) (1.2) 2587.3% - - (82.2) (8.0) 925.1% - -

Foreing Exchange, Net (2.2) (0.1) 1948.6% (2.2) 1948.6% (1.8) 3.4 -151.3% (1.8) -151.3%

Financial Result, Net (45.9) (9.0) 411.7% (12.7) 41.6% (131.8) (53.6) 145.8% (49.6) -7.5%


Free Cash Flow

▪ The decline in the generation of Free Cash Flow in the quarter was mainlydue to Operating Financing of Financial Products. In April 2019, with thewinding up of the FIDC – responsible for financing the Private Label operation– this financing has now been undertaken using Realize’s equity.

▪ Excluding the effect of Operating Financing of Financial Products, Free CashFlow would have been R$ 403.1 million against R$ 288.6 million for thepreceding year.

Net Debt

Net Debt

▪ As of December 31, 2019, the Company’s

Net Debt was R$ 272.7 million, 46,0% lower

when compared with the outstanding

position on December 31, 2018. The

reduction in Net Debt is due to lower levels of

Operating Financing following the winding

up of the FIDC, as commented above, and

the maintenance of the Cash and Financial

Investments position.

Operating finance is used for financing the Financial Products portfolios and its variation is a reflection of the

financial volumes of these products. Debt servicing charges related to capital management are booked to

the Financial Result, Net. Operating Financing relative to Financial Products is reflected in the Operating

Result.

9

Net Debt

(R$ MM)Dec. 19 Dec. 18

Borrowings and Financing (1,153.7) (1,038.1)

Current (709.0) (710.8)

Noncurrent (444.6) (327.3)

Operational Financing (491.4) (851.6)

Current (185.0) (712.6)

Noncurrent (306.4) (139.0)

Gross Debt (1,645.0) (1,889.6)

Cash and Cash Equivalents and Financial Investments 1,372.3 1,384.4

Net Debt (272.7) (505.3)

Net Debt / Total Adjusted EBITDA (LTM) 0.14x 0.28x

Cash Flow

(R$ MM)4Q19 4Q18 Var. 2019 2018 Var.

Total Adjusted EBITDA 859.6 742.7 116.9 1,978.1 1,773.3 204.8

(+/-) Income and Social Contribution Taxes/Others (42.6) (21.6) (21.1) (328.1) (196.6) (131.5)

Operating Cash Flow 817.0 721.1 95.9 1,650.0 1,576.7 73.3

(+/-) Changes in Working Capital (418.0) (114.6) (303.3) (601.0) (363.8) (237.2)

Accounts Receivable (934.2) (880.4) (53.8) (663.3) (551.7) (111.6)

Operating Financing (Financial Products) (253.0) 94.1 (347.1) (360.2) 154.1 (514.3)

Inventories 121.9 102.0 19.9 (14.2) (187.1) 172.9

Suppliers 238.9 176.6 62.3 56.6 124.2 (67.6)

Other Accounts Receivable/Payable 408.5 393.1 15.4 380.2 96.8 283.4

(-) Capex (248.9) (223.8) (25.1) (751.4) (610.4) (141.0)

(=) Free Cash Flow 150.1 382.7 (232.5) 297.6 602.5 (304.9)


Investments

▪ Of total investments in the quarter, R$ 124.4 million (50.0%) were expended on opening New Stores and Remodeling, R$ 100.4

million (40.3%) for IT Systems and Equipment and R$ 23.8 million (9.5%) in Distribution Centers, directed towards automation

solutions for the new DC under construction in São Paulo.

▪ In the quarter, Renner opened 20 stores, the network now totaling 388 units in operation including 9 in Uruguay, 4 in Argentina

and 8 in the Ashua format, amounting to a total sales area of 683.7 thousand m². In turn, Youcom rolled out one new store in the

quarter and now counts on a total of 101 units with a sales area of 16.7 thousand m². Over the year, the Company opened 52

stores of which 34 in the Renner format together with a further 9 Camicado and 9 Youcom stores.

▪ Depreciation and Amortization expenses (excluding leasing) amounted to R$ 92.5 million in 4Q19, 11.2% greater than 4Q18,

mainly reflecting the ongoing expansion plan and the increase in IT system assets.

Investments

Investments (R$ MM) Investments/Net Revenue

Net Income and Dividends

Net Income

CAGR 4Q15 – 4Q19 = 19.5%

+16.7%

Net Income(R$ MM) Net Margin

▪ The Net income of R$ 513.1 million and the 1.0 p.p. expansion in Net Margin in 4Q19 are due largely to the higher operating resultfor the period in addition to the lower effective tax rate in the light of tax breaks for values deemed as a subsidy for investmentspursuant to Complementary Law 160/17.

▪ In 4Q19, Lojas Renner credited shareholders with dividends in the form of interest on capital of R$ 61.3 million, corresponding to

R$ 0.0773 per share considering 793,726,452 common shares, from which treasury stock has been excluded. For the year 2019.Interest on Capital paid out to shareholders had totaled R$ 252.0 million, corresponding to R$ 0.3265 per share.

+7.7%

10

186.5

160.2

230.2 223.8

248.9

10.2% 8.3% 10.4% 8.6% 8.7%

4Q15 4Q16 4Q17 4Q18 4Q19

610.4

751.4

8.2% 8.9%

2018 2019

CAPEX Summary

(R$ MM)4Q19 4Q18 2019 2018

New Stores 103.2 84.5 262.4 225.1

Remodeling of Installations 21.2 44.2 94.7 167.9

IT Equipament & Systems 100.4 82.1 247.0 184.0

Distribution Centers 23.8 6.0 145.0 17.5

Others 0.3 6.9 2.3 15.8

Total Capex 248.9 223.8 751.4 610.4


Consolidated Income StatementIn R$ thousand


previously shown in “Other Operating Income”, were reclassified as Sales, General and Administrative Expenses. To facilitate analysis, in the above table, Depreciation and

Amortization expenses are shown separately.

Consolidated Balance Sheet

In R$ thousand

11

Balance Sheet

Assets Dec. 19 Dec.18

TOTAL ASSETS 11,791,735 8,821,048

Current Assets 6,656,209 5,930,335

Cash and Cash Equivalents 1,148,053 944,671

Financial Investments 224,249 439,693

Trade Accounts Receivable 3,825,961 3,162,670

Inventories 1,124,506 1,110,305

Recoverable Taxes 258,396 208,840

Derivative Financial Instruments 4,382 10,860

Other Assets 70,662 53,296

Non-current Assets 5,135,526 2,890,713

Long Term Assets

Recoverable Taxes 73,345 78,327

Deferred Income Tax and Social Contribut ion 208,067 153,458

Other Assets 16,208 29,403

Fixed assets 2,173,710 1,994,449

Rigth of Use 1,879,961 -

Intangible 784,235 635,076

Balance Sheet

Liabilities and Shareholders' Equity Dec. 19 Dec.18

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY 11,791,735 8,821,048

Current Liabilities 4,768,397 4,324,355

Borrowings, Financing and Debentures 709,022 710,804

Financing - Financial Services Operations 184,996 712,558

Finance Leases 450,151 473

Suppliers 1,082,399 1,025,824

Obligations with Credit Card Administrators 985,298 693,994

Taxes and Contribut ions Payable 636,723 550,016

Social and Labor Obligations 306,882 246,009

Statutory Obligations 243,114 242,995

Labor and Civil Security Tax Provisionss 67,635 47,783

Derivative Financial Instruments 7,764 14,516

Other Obligations 94,413 79,383

Non-current Liabilities 2,318,724 542,181

Borrowings, Financing and Debentures 444,641 327,258

Financing - Financial Services Operations 306,370 139,028

Finance Lease 1,513,284 33,467

Deferred income and social contribut ion taxes 5,837 11,214

Provision for Tax Risks 24,481 29,452

Other Obligations 24,111 1,762

Shareholders' Equity 4,704,614 3,954,512

Capital Stock 3,795,634 2,637,473

Treasury Stocks (35,549) (44,536)

Capital Reserves 74,227 124,093

Profit Reserves 882,788 1,235,334

Other Compreensive Income (12,486) 2,148

Income Statement 4Q19 4Q18 Var

4Q19

ProformaVar. 2019 2018 Var

2019

ProformaVar.

Net Operating Revenues 3,178,561 2,834,871 12.1% 3,178,561 12.1% 9,588,437 8,426,541 13.8% 9,588,437 13.8%

Net Revenues from Sales of Goods 2,873,058 2,595,122 10.7% 2,873,058 10.7% 8,474,693 7,485,433 13.2% 8,474,693 13.2%

Net Revenue from Financial Products 305,503 239,749 27.4% 305,503 27.4% 1,113,744 941,108 18.3% 1,113,744 18.3%

Costs of Sales and Services (1,211,801) (1,110,890) 9.1% (1,211,801) 9.1% (3,730,521) (3,284,517) 13.6% (3,730,521) 13.6%

Cost of Goods (1,207,106) (1,104,641) 9.3% (1,207,106) 9.3% (3,707,306) (3,257,398) 13.8% (3,707,306) 13.8%

Cost of Financial Products (4,695) (6,249) -24.9% (4,695) -24.9% (23,215) (27,119) -14.4% (23,215) -14.4%

Gross Profit 1,966,760 1,723,981 14.1% 1,966,760 14.1% 5,857,916 5,142,024 13.9% 5,857,916 13.9%

Operating Expenses ¹ (1,200,371) (1,080,677) 11.1% (1,230,670) 13.9% (4,214,262) (3,718,203) 13.3% (4,256,867) 14.5%

Selling (548,121) (584,814) -6.3% (654,040) 11.8% (1,942,840) (2,075,387) -6.4% (2,316,097) 11.6%

General and Administrat ive (211,616) (203,130) 4.2% (220,957) 8.8% (758,301) (699,571) 8.4% (796,190) 13.8%

Depreciat ion and Amort izantion (177,418) (83,160) 113.3% (92,457) 11.2% (730,091) (314,574) 132.1% (361,550) 14.9%

Losses on Receivables, Net (108,707) (75,871) 43.3% (108,707) 43.3% (381,049) (280,673) 35.8% (381,049) 35.8%

Other Operating Results (154,509) (133,702) 15.6% (154,509) 15.6% (401,981) (347,998) 15.5% (401,981) 15.5%

Financial Products Expenses (92,209) (78,765) 17.1% (92,209) 17.1% (316,084) (283,062) 11.7% (316,084) 11.7%

Other Operating Results (62,300) (54,937) 13.4% (62,300) 13.4% (85,897) (64,936) 32.3% (85,897) 32.3%

Operating profit before Financial Results 766,389 643,304 19.1% 736,090 14.4% 1,643,654 1,423,821 15.4% 1,601,049 12.4%

Total Financial Result, Net (45,883) (8,967) 411.7% (13,850) 54.5% (131,800) (53,628) 145.8% (54,021) 0.7%

Financial Revenue 26,936 11,396 136.4% 26,936 136.4% 74,422 49,164 51.4% 74,422 51.4%

Financial Expense (72,819) (20,363) 257.6% (40,786) 100.3% (206,222) (102,792) 100.6% (128,443) 25.0%

Profit Before Income and Social Contribution Taxes 720,506 634,337 13.6% 722,240 13.9% 1,511,854 1,370,193 10.3% 1,547,028 12.9%

Income and Social Contribut ion Taxes (207,408) (194,563) 6.6% (207,998) 6.9% (412,761) (350,057) 17.9% (424,720) 21.3%

Profit for the Period 513,098 439,774 16.7% 514,242 16.9% 1,099,093 1,020,136 7.7% 1,122,308 10.0%

Earnings per Share - Basic R$ 0.6452 0.5567 15.9% 0.6509 16.9% 1.4276 1.3342 7.0% 1.4679 10.0%

Earnings per Share - Diluted R$ 0.6433 0.5534 16.2% 0.6471 16.9% 1.4212 1.3241 7.3% 1.4567 10.0% Number of shares outstanding at End of Year (in

thousands) 795,558 720,024 - 795,558 - 795,558 720,024 - 795,558 -


Consolidated Cash Flow – Indirect MethodIn R$ thousand

12

Cash Flows from Operating Activities

Net Income 513,098 439,774 1,099,093 1,020,136

Adjustment to Reconcile Net Income to Cash and Cash Equivalents

Provided by Operating Activities

Depreciat ion and amort izat ion 177,418 83,160 730,091 314,574

Interest expense on loans, debentures and lease 47,642 14,794 153,199 82,337

Income and Social Contribut ion Taxes 207,408 194,563 412,761 350,057

Est imated Losses on assets, net 54,183 40,278 91,705 65,579

Other Adjustments on Net Income 40,263 36,095 65,846 37,384

1,040,012 808,664 2,552,695 1,870,067

Changes in Assets and Liabilities

Trade Accounts Receivable (990,535) (919,483) (783,799) (592,167)

Inventories 126,733 84,315 28,993 (190,359)

Recoverable taxes (23,044) 52,087 (44,574) (66,563)

Other Assets 11,176 (28,447) (26,814) 11,475

Suppliers 239,815 185,804 60,683 125,206

Financing - Financial Services Operations (252,982) 94,118 (360,220) 154,084

Obligations with Card Administrators 165,014 140,732 291,302 169,415

Fiscal Obligations 197,528 213,183 (83,629) 7,833

Other Obligations 32,078 11,768 86,638 4,968

Income and Social Contribut ion Taxes Payment (43,327) (31,053) (302,474) (235,053)

Interest Expense of Borrowing, Financing And Debentures (25,300) (4,928) (71,397) (90,194)

Net Cash Used in Operating Activities, Before Financial Investments 477,168 606,760 1,347,404 1,168,712

Financial Investments 50,902 (40,253) 215,444 (357,333)

Net Cash Used in Operating Activities 528,070 566,507 1,562,848 811,379

Cash Flow from Investing Activities

Purchases of Fixed Assets (248,858) (223,805) (751,428) (610,407)

Proceeds from Disposal of Fixed Assets 226 162 1,155 593

Net Cash used from Investing Activities (248,632) (223,643) (750,273) (609,814)

Cash Flow from Financing Activities

Capital increase 5,006 22,993 46,111 80,577

Buyback Shares - - 4 (16,988)

Borrowings Obtained 245,118 48,875 724,681 307,801

Borrowings Amort izat ion (42,998) (16,412) (632,928) (362,588)

Instalment Lease Financing (97,342) (94) (350,103) (38,665)

Interest on capital and dividends paid (7,147) (8,411) (409,081) (287,651)

Net Cash Generated by Financing Activities 102,637 46,951 (621,316) (317,514)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 2,903 (265) 12,123 747

Changes in Cash and Cash Equivalents 384,978 389,550 203,382 (115,202)

Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Quarter 763,075 555,121 944,671 1,059,873

Cash and Cash Equivalents at the End of the Quarter 1,148,053 944,671 1,148,053 944,671

4Q19 4Q18Statement of Cash Flows - Indirect Method 2019 2018


About Lojas Renner S.A.

The Company was incorporated in 1965 and has been listed since 1967. A pure, widely held company since 2005, with a 100%free float, Lojas Renner was deemed the first Brazilian corporation. Renner’s equities are traded on the B3 under the LREN3symbol on the Novo Mercado, the highest level of Corporate Governance, and via ADRs on the US OTC market under theLRENY symbol. As of December 30, 2019, the closing price of the LREN3 share was R$ 56.19. and the Company reporting amarket capitalization of R$ 44.7 billion.

Lojas Renner is the largest fashion retailer in Brazil, in December 2019, with 388 Renner stores (including 9 stores in Uruguay. 4 inArgentina and 8 stores in the Ashua format),114 Camicado and 101 Youcom units, in addition to its online platforms.

Renner designs and sells quality apparel, footwear and underwear for women, men, adolescents and children under 18 privatelabels of which 8 represent the Lifestyle concept, each one reflecting a style of being and dressing. Lojas Renner also sellsaccessories and cosmetics under two proprietary brands as well as offering specific items bearing third party labels.

In May 2011, Renner acquired Camicado, a company in the home decor segment and in 2013, launched Youcom, a newbusiness model focused on the younger generation in a specialized store environment. The Company also owns Realize CFI, afinancial institution which supports Renner’s retail business, through the management of the financial products offered.

The target customers of Renner and Camicado are women between the ages of 18 and 39 who are in the medium-highconsumption groups in Brazil. Conversely, Youcom caters for the younger consumer between the ages of 18 and 35.

Lojas Renner offers its customers fashion products in various styles with quality and at competitive prices in a practical andagreeable shopping environment.

Laurence Gomes – CFO and [email protected]

Paula Picinini – Investor RelationsTel. +55 51 2121 [email protected]

Investor Relations Contacts

This release contains forward-looking statements relating to the prospects of the business, estimates for operating and financial results, and those related to growth prospects of Lojas Renner S.A. and are merely projections and, as such, are based exclusively on theexpectations of the Company’s management concerning the future of the business. Such forward-looking statements depend substantially on changes in market conditions, the performance of the Brazilian economy, the sector and the international markets and are therefore subject to change without prior notice.

All variations as well as roundings presented herein are calculated on the basis of numbers in thousands of Reais

Legal Notice

Carla Sffair – Investor RelationsTel. +55 51 2121 [email protected]

Felipe Fernandez – Investor RelationsTel. +55 51 2121 [email protected]

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