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Resultados 3º Trimestre de 2015

30 de Outubro de 2015

Resultados 3º Trimestre de 2015 – 30 de Outubro de 2015

Resiliência do segmento alimentar e sólida capacidade financeira do Grupo

Receita líquida de R$ 16,1 bi: Alimentar cresce 7,3%, acima do desempenho do setor(4)

Desempenho do EBITDA - Afetado pela retração do consumo em Via Varejo

- Margem EBITDA do Multivarejo similar desde início do ano

- Assaí: rentabilidade sólida e crescente

Ritmo constante de investimentos, R$ 510 milhões: - Foco na expansão dos formatos de maior retorno (Assaí,

Proximidade e Pão de Açúcar)

- 23 novas lojas no trimestre e 210 nos últimos 12 meses

Sólida estrutura financeira baseada em: - Contínuos ganhos de capital de giro

- Redução do resultado financeiro, apesar do aumento do CDI médio

- Liberação de caixa de aprox. R$ 180 milhões(3)

- Redução de R$ 653 milhões da dívida líquida(3)

- Reafirmação dos ratings pela S&P (brAA+ positiva) e Fitch (brAA+ estável)

Receita líquida: R$ 16,1 bilhões

EBITDA(1)(2): R$ 732 milhões

Margem EBITDA(1)(2): 5,7%

Redução da dívida líquida(3): R$ 653 milhões

Número de Lojas: 2.164

2

(1) Para melhor comparabilidade entre os períodos, os dados refletem o resultado do 3T15 e 3T14 sem considerar o resultado consolidado da Cnova (Cnova Brasil e operações internacionais). (2) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada. (3) Inclui R$ 1.230 milhões de recebíveis de cartão de crédito não vendidos, para efeito de comparação com o 3T14. (4) Baseado nos dados publicados pela ABRAS (Associação Brasileira de Supermercados).


R$ mil 3T15Variação vs.

3T149M15

Variação vs.

9M14

Lucro bruto 3.469 -8,6% 10.933 -2,7%

Margem bruta 26,8% -1,3p.p. 27,0% -0,3p.p.

SG&A -2.786 +3,4% -8.486 +5,5%

SG&A (% receita líquida) 21,5% +1,6p.p. 21,0% +1,5p.p.

EBITDA(2) 732 -36,5% 2.614 -21,6%

Margem EBITDA(2) 5,7% -2,8p.p. 6,5% -1,6p.p.

Lucro líquido companhia 32 -92,1% 542 -52,7%

Margem líquida 0,2% -2,8p.p. 1,3% -1,5p.p.

Principais números do 3T15 e 9M15

3

Consolidado em bases comparáveis(1)

(1) Para melhor comparabilidade entre os períodos, os dados refletem o resultado do 3T15 e 3T14 sem considerar o resultado consolidado da Cnova (Cnova Brasil e operações internacionais). (2) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada

Margem bruta: menor contribuição da Via Varejo no lucro bruto da Companhia

SG&A cresce +3,4%, significativamente abaixo de inflação como resultado dos esforços na otimização

das despesas

Margem EBITDA e lucratividade impactada pela retração do consumo que afetou principalmente o

desempenho Via Varejo


Disciplina de caixa e baixo nível de alavancagem resultam numa sólida capacidade financeira mesmo com a deterioração do cenário macroeconômico

Resultado Financeiro

Redução de 8,8% no trimestre, apesar do aumento de 29,2% do CDI médio

Custo de desconto de recebíveis de cartão e carnês inferior em R$ 70 milhões como resultado da estratégia de cash management

Custo da dívida aumentou 22,5%, abaixo do crescimento do CDI no período

Relação entre o resultado financeiro líquido e a receita líquida passou de 2,4% no 3T14 para 2,1% no 3T15

4

Endividamento

Redução da dívida líquida em R$ 653 milhões

Caixa de R$ 5,4 bilhões além de R$ 1,2 bilhão de recebíveis não antecipados

Alongamento do prazo da dívida superior a 165 dias (vs. Set 2014)

Liberação de caixa no trimestre

Reafirmação dos ratings pela S&P (brAA+ positiva) e Fitch (brAA+ estável) em Out 2015

1) Inclui R$ 1.230 milhões de recebíveis de cartão de crédito não vendidos no trimestre,

para efeito de comparação com o 3T14.

2) EBITDA dos últimos 12 meses.

Dívida líquida1/ EBITDA 2

Dívida Líquida 1

-0,57x

(2.644) (1.991)

-0,54x

3T14 3T15

(R$ milhões)


Melhoria do fluxo de clientes em todas as bandeiras, ênfase nas reformas Extra e ganhos de share em Pão de Açúcar, Proximidade e Assaí

Resiliência do segmento, apesar do ambiente macroeconômico ter afetado de forma significativa o consumo das famílias

Ênfase no programa de reformas das lojas, principalmente do Extra: melhoria do fluxo e do desempenho de vendas das lojas reformadas

Ganhos de market share em Pão de Açúcar, Assaí e formato de Proximidade

Otimização das despesas no Multivarejo: - SG&A cresceu 7,1%, abaixo da inflação

- Renegociação de aluguéis, otimizações de marketing, melhorias operacionais nas lojas (revisão de processos e eficiências logísticas) com otimização do headcount sem impacto no nível de serviço

Assaí: - Sólido crescimento de vendas com ganhos de margens

- Geração de caixa dos últimos 12 meses: financiamento do crescimento orgânico

5

Receita líquida: R$ 8,9 bilhões

EBITDA(1): R$ 536 milhões

Margem EBITDA(1): 6,1%


(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada (2) Baseado nos dados de Julho e Agosto publicados pela ABRAS (Associação Brasileira de Supermercados)

Alimentar


Consistente performance da bandeira, com contínuos ganhos de market share Aceleração do crescimento de vendas no 3T15 vs. 1S15

(+7,7% vs. +6,5%), com ganho de market share, mantendo o histórico de mais de 2 anos de performance superior ao mercado

Abertura de 4 lojas no trimestre, 11 nos últimos 12 meses

Mais de 40 lojas reformadas no ano. Desde 2014, cerca de 80% da base de lojas foi revitalizada

Foco no cliente:

- Contínua melhoria do nível de serviços aos clientes

- Aprimoramento do programa de fidelidade

- Sortimento diferenciado com lançamentos exclusivos

Manutenção da lucratividade

6

Receita líquida: R$ 1,6 bilhão

Número de Lojas: 184

Resultados 3º Trimestre de 2015 – 30 de Outubro de 2015 7

Receita Líquida: R$ 245 milhões


Aceleração do crescimento através das vendas e forte expansão orgânica

Ganhos de market share nos últimos 9 meses

Expansão: - 13 novas lojas no trimestre, 100 nos últimos 12 meses

- Aproximadamente 15 lojas serão abertas até o final do ano, totalizando cerca de 70 novas lojas em 2015

- Foco na abertura de Minuto Pão de Açúcar: retornos acima das expectativas

- Conversões: 5 lojas Minimercado Extra para Minuto Pão de Açúcar, visando melhor adequação ao cliente e aumento da lucratividade. Outras 14 serão convertidas no 4T15

Diferenciais competitivos: - Mais de 300 lojas

- Estrutura multiformato atende a todas as classes sociais

- Melhor formato de proximidade para o público A/B

- Centro de distribuição dedicado

Centralização logística: - Melhor nível de serviço com redução significativa das

rupturas

- Redução dos custos logísticos (expansão)


Programa de Modernização das Lojas já apresenta significativa aprovação dos clientes

Clientes: - Lojas Modernizadas apresentam crescimento em vendas

superior a 10p.p. em relação às demais - Incremento da satisfação dos clientes em relação a

experiência de compra nas lojas modernizadas - Mais de 5,8 milhões de clientes cadastrados no Clube Extra

(+18% em relação à Dez/14) - Lançamento do novo posicionamento: Você Merece Um

Extra, que reforça a imagem da marca e fortalece o Programa de Modernização das lojas

Iniciativas nas lojas:

- Novo layout, com circulação mais simples - Melhor comunicação visual de produtos e promoções - Melhor atendimento ao cliente em perecíveis - Paredão de Ofertas - Novo conceito Extra Mobile e Colchões

Crescimento: - 52 Lojas Modernizadas até Set/15, sendo 28

Hipermercados e 24 Supermercados - +6 Lojas serão modernizadas no último trimestre - Continuidade do Programa de Modernização em 2016

8

Hipermercados e Supermercados

Receita Líquida: R$ 3,9 bilhões

Número de Lojas: 137 Hiper

199 Super

Resultados 3º Trimestre de 2015 – 30 de Outubro de 2015 9





(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada

Sólido crescimento de vendas de 22,3% e ‘mesmas lojas’ de dois dígitos, com forte expansão orgânica e aumento do lucro líquido de 65,9% Vendas ‘mesmas lojas’ de dois dígitos, com aceleração

em relação ao 1S e crescimento no fluxo de clientes

Maior relevância nas vendas do GPA e ganhos de market share reforçam o posicionamento e a estratégia bem sucedida da bandeira

8 lojas abertas nos últimos 12 meses e previsão de abertura de 10-12 lojas em 2015, sendo 7 já inauguradas até final de Outubro

EBITDA ajustado cresce 44,1%, superior à evolução das vendas, demonstrando eficiência operacional:

- Ganho de margem bruta, que alcançou 14,4%, como resultado da maturação das novas lojas

- Redução de SG&A, apesar da pressão nas despesas relacionadas à inflação, energia elétrica e expansão de lojas nos últimos 12 meses

Margem EBITDA atingiu 4,0%, com expansão de 0,6 p.p.

Expressivo crescimento do lucro líquido de 65,9% no 3T15


Continuidade das medidas de eficiência e otimização de custos e foco na intensificação das iniciativas comerciais para recuperação das vendas

Resultados refletiram ambiente de consumo desfavorável

para bens duráveis dos últimos trimestres

Vendas não apresentaram deterioração do 2T para o 3T e começam a apresentar sinais mais encorajadores, após iniciativas de competitividade;

Continuidade da adequação dos custos e despesas permitindo intensificar a competitividade comercial a partir de Setembro

Foco na melhoria da eficiência operacional: adequação de sortimento, regionalização, melhorar ruptura e prazos de entrega, nível de serviço e taxa de conversão de vendas

Manutenção da sólida estrutura de capital como importante diferencial com objetivo de atingir ganhos de market share

Implementação do Click & Collect para todas as lojas

10





(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada;


Geração de caixa positiva, sustentada por ganhos no capital de giro e controle de Capex

Cnova BR: Dinâmicas comerciais sustentaram importante crescimento do GMV de 18.1%, apesar do cenário macro mais desafiador Aceleração do Marketplace :

- Participação em 12,8% do GMV (vs. 4,2% no 3T14)

- Comissões geradas crescem 255% ao ano

- Mais de 400 lojistas adicionados no 3T15

Fortalecimento do Click-&-Collect:

- Mais de 650 pick-up points no RJ e SP

- Lançamento em Jul/15 da disponibilidade imediata nos sites da Casas Bahia e Ponto Frio

- Ativação do Click-&-Collect nos sites mobile

Plano para atingir maior eficiência operacional:

- Fine tuning nas políticas promocionais para alcançar melhor equilíbrio de vendas vs margem

- Desenvolvimento de novos produtos e categorias de maior margem

Geração de caixa positiva nos últimos 12 meses:

- Modelo de negócio “asset light”

- Controle e disciplina na gestão do caixa

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Receita Líquida(1): +9,1%

GMV(1): +17,6%

Margem Bruta: 12,5%

(1) Câmbio constante

Participação do marketplace: 22,7%

Equipe de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3886-0421

Fax: +55 (11) 3884-2677

[email protected]

www.gpari.com.br

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).

Afirmações sobre o futuro

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