relatÓriode gestÃode investimentos abril-2020 · investimentos no exterior 0,64% contas correntes...

RELATÓRIO DEGESTÃO DE INVESTIMENTOSABRIL - 2020

Distribuição da Carteira 3Retorno da Carteira por Ativo 5Rentabilidade da Carteira (em %) 7Rentabilidade e Risco dos Ativos 8Análise do Risco da Carteira 10Liquidez e Custos das Aplicações 12Movimentações 14Enquadramento da Carteira 15Comentários do Mês 18

SUMÁRIO

TÍTULOS PÚBLICOS 7,7% 29.032.428,06 29.002.198,27NTN-B 15/08/2024 (Compra em 19/10/2006) 5,9% 22.189.196,78 22.031.634,93NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005) 1,8% 6.843.231,28 6.970.563,34FUNDOS DE RENDA FIXA 77,4% 292.928.576,34 289.313.835,03BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 4,9% 18.669.445,03 18.621.363,33BB FIC Previdenciário Alocação Ativa 3,7% 13.981.006,34 13.854.569,87BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 2,1% 8.015.001,37 7.982.090,49BB Previdenciário IRF-M 1+ 5,3% 19.952.179,00 19.702.438,94BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 1,5% 5.789.442,97 5.719.637,89BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 1,0% 3.672.255,69 3.625.193,28BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 0,7% 2.619.445,11 2.610.812,01BB Previdenciário Títulos Públicos X 3,3% 12.444.833,98 12.392.260,65Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 0,9% 3.221.179,53 3.188.559,90Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa 0,7% 2.498.791,65 2.500.141,69Caixa Brasil Referenciado 0,6% 2.279.676,29 2.607.414,49Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III 3,4% 12.903.090,00 12.906.490,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 4,2% 16.007.034,59 16.010.781,54Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 1,4% 5.113.126,90 5.047.353,36Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 2,1% 8.095.829,50 -Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 10,7% 40.707.836,35 47.288.943,81Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 6,0% 22.838.792,02 22.514.294,86Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 16,1% 61.060.014,51 60.388.919,29Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 3,0% 11.406.081,41 11.265.504,25Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 2,8% 10.490.500,25 10.000.834,23Itaú Soberano IRF-M 1 2,0% 7.598.292,06 7.565.752,76Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 0,9% 3.564.721,79 3.520.478,39FUNDOS MULTIMERCADO 5,0% 18.808.654,58 19.841.728,58Bradesco FIC Macro Institucional Multimercado 1,8% 6.844.478,88 6.757.552,67Caixa Juros e Moedas Multimercado 1,8% 6.774.451,66 6.750.035,50Caixa Multimercado RV 30 0,6% 2.212.997,08 2.140.321,10Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado 0,8% 2.976.726,96 4.193.819,31FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 9,4% 35.488.334,26 32.180.956,71BB FIA Governança 0,3% 992.840,22 894.549,89BB FIC FIA Dividendos Midcaps 0,1% 267.546,63 245.251,44BB FIC FIA Setor Financeiro 0,4% 1.331.473,55 1.286.852,33

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRAATIVOS % ABRIL MARÇO POR SEGMENTO

POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

Títulos Públicos 7,67%Fundos de Renda Fixa 77,36%Fundos Multimercado 4,97%

Fundos de Renda Variável 9,37%Investimentos no Exterior 0,64%Contas Correntes 0,00%

Caixa Econômica Federal

BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,75%

23,91%

8,29%

7,67%

3,98%

1,17%

0,94%

0,29%


BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,75%

23,91%

8,29%

7,67%

3,98%

1,17%

0,94%

0,29%

3Relatório IPRESBS - ABRIL - 2020

FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 9,4% 35.488.334,26 32.180.956,71BB FIC FIA Valor 0,7% 2.834.384,32 2.614.997,62Bradesco FIA Selection 0,7% 2.492.580,14 2.332.935,14Caixa FIA Consumo 0,3% 1.044.859,38 889.781,66Caixa FIA Infraestrutura 0,4% 1.542.165,47 1.395.700,84Caixa FIC FIA Multigestor 2,4% 9.161.920,82 8.133.900,64Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 1,2% 4.431.087,97 4.131.976,80Itaú FIA Small Cap Valuation 0,3% 1.073.746,65 968.466,02Itaú FIC FIA Dunamis 2,3% 8.837.645,51 7.959.834,63Itaú FIC FIA Momento 30 0,1% 397.753,30 358.449,62Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 0,3% 1.080.330,30 968.260,08

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 0,6% 2.414.913,52 2.082.453,89Caixa FIA Institucional BDR Nível 1 0,6% 2.414.913,52 2.082.453,89CONTAS CORRENTES 0,0% 5.340,52 286.259,85Banco do Brasil 0,0% - -Caixa Econômica Federal 0,0% 1.174,21 3.454,87Itaú Unibanco 0,0% 4.166,31 282.804,98Santander 0,0% - -TOTAL DA CARTEIRA 100,0% 378.678.247,28 372.707.432,33

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRAATIVOS % ABRIL MARÇO POR SEGMENTO

POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

Títulos Públicos 7,67%Fundos de Renda Fixa 77,36%Fundos Multimercado 4,97%

Fundos de Renda Variável 9,37%Investimentos no Exterior 0,64%Contas Correntes 0,00%


BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,75%

23,91%

8,29%

7,67%

3,98%

1,17%

0,94%

0,29%


BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,75%

23,91%

8,29%

7,67%

3,98%

1,17%

0,94%

0,29%


TÍTULOS PÚBLICOS 223.072,39 173.786,61 (610.550,92) 222.729,62 9.037,70NTN-B 15/08/2024 (Compra em 19/10/2006) 187.457,23 165.301,79 (606.350,52) 157.561,85 (96.029,65)NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005) 35.615,16 8.484,82 (4.200,40) 65.167,77 105.067,35FUNDOS DE RENDA FIXA 1.278.810,98 1.191.058,68 (2.400.273,00) 2.424.841,31 2.494.437,97BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 64.756,52 51.877,63 (6.158,95) 48.081,70 158.556,90BB FIC Previdenciário Alocação Ativa 68.112,85 64.238,75 (297.367,65) 126.436,47 (38.579,58)BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 66.349,85 46.062,39 47.418,28 32.910,88 192.741,40BB Previdenciário IRF-M 1+ - (20.762,95) 204.120,24 249.740,06 433.097,35BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 16.094,21 24.709,40 (438.211,79) 69.805,08 (327.603,10)BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 10.062,37 16.951,92 (272.150,89) 47.062,41 (198.074,19)BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 11.468,84 14.779,21 (45.290,56) 8.633,10 (10.409,41)BB Previdenciário Títulos Públicos X 67.924,28 76.952,42 (243.433,81) 52.573,33 (45.983,78)Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 13.854,42 12.655,34 (68.804,03) 32.619,63 (9.674,64)Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa 9.192,06 6.209,58 167,45 (1.350,04) 14.219,05Caixa Brasil Referenciado 15.952,30 6.684,58 2.658,61 361,80 25.657,29Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III (4.830,00) 32.664,37 (148.140,00) (3.400,00) (123.705,63)Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV (5.671,75) 40.931,60 (183.420,60) (3.746,95) (151.907,70)Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 32.502,48 23.743,42 (385.875,11) 65.773,54 (263.855,67)Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ - - - 295.829,50 295.829,50Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 69.689,51 10.444,97 - - 80.134,48Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 230.357,09 196.947,96 295.615,14 174.892,54 897.812,73Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 22.446,30 96.057,51 242.079,31 324.497,16 685.080,28Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 488.374,68 370.857,40 (79.016,58) 671.095,22 1.451.310,72Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 27.613,25 52.511,26 (847.917,04) 140.577,16 (627.215,37)Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 33.697,80 25.563,55 52.597,63 15.666,02 127.525,00Itaú FIC Soberano Renda Fixa - 175,52 - - 175,52Itaú Soberano IRF-M 1 31.740,04 24.669,92 42.616,60 32.539,30 131.565,86Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 9.123,88 16.132,93 (271.759,25) 44.243,40 (202.259,04)FUNDOS MULTIMERCADO 87.323,29 22.124,74 (210.907,13) 190.926,00 89.466,90BB Previdenciário Multimercado 14.722,37 20.375,66 (74.982,12) - (39.884,09)Bradesco FIC Macro Institucional Multimercado 35.010,18 22.196,51 21.171,19 86.926,21 165.304,09Caixa FIC Capital Protegido Brasil Ibovespa IIMult. 562,52 - - - 562,52Caixa Juros e Moedas Multimercado 28.771,17 22.787,12 32.995,60 24.416,16 108.970,05

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO

ATIVOS JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO 2020

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)


FUNDOS MULTIMERCADO 87.323,29 22.124,74 (210.907,13) 190.926,00 89.466,90Caixa Multimercado RV 30 (6.001,39) (57.735,37) (197.452,47) 72.675,98 (188.513,25)Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado 14.258,44 14.500,82 7.360,67 6.907,65 43.027,58FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 87.860,49 (4.511.088,53) (14.518.256,72) 3.307.377,55 (15.634.107,21)BB FIA Governança (15.404,36) (108.869,43) (398.590,87) 98.290,33 (424.574,33)BB FIC FIA Dividendos Midcaps - (36.435,15) (109.659,70) 22.295,19 (123.799,66)BB FIC FIA Setor Financeiro (82.570,68) (107.473,37) (621.369,01) 44.621,22 (766.791,84)BB FIC FIA Valor (57.495,17) (352.895,29) (969.472,41) 219.386,70 (1.160.476,17)Bradesco FIA Selection (50.033,52) (423.643,56) (1.074.692,73) 159.645,00 (1.388.724,81)Caixa FIA Consumo 47.066,43 (144.525,87) (404.005,84) 155.077,72 (346.387,56)Caixa FIA Infraestrutura 24.595,73 (203.271,08) (620.675,80) 146.464,63 (652.886,52)Caixa FIC FIA Multigestor 190.613,81 (1.100.402,99) (3.816.924,98) 1.028.020,18 (3.698.693,98)Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 33.732,01 (447.917,92) (1.559.517,14) 299.111,17 (1.674.591,88)Itaú FIA Small Cap Valuation 11.811,43 (134.596,09) (517.027,66) 105.280,63 (534.531,69)Itaú FIC FIA Dunamis (24.721,19) (1.279.074,38) (3.822.849,77) 877.810,88 (4.248.834,46)Itaú FIC FIA Momento 30 - (53.077,13) (161.473,25) 39.303,68 (175.246,70)Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 10.266,00 (118.906,27) (441.997,56) 112.070,22 (438.567,61)

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 127.111,43 (118.082,18) 123.490,53 332.459,63 464.979,41Caixa FIA Institucional BDR Nível 1 127.111,43 (118.082,18) 123.490,53 332.459,63 464.979,41TOTAL 1.804.178,58 (3.242.200,68) (17.616.497,24) 6.478.334,11 (12.576.185,23)

ATIVOS JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO 2020

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)


a

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

MÊS CARTEIRA META CDI IMA-G % META % CDI % IMA-G

Janeiro 0,46 0,68 0,38 0,56 68 123 83Fevereiro (0,82) 0,66 0,29 0,45 -125 -279 -183Março (4,53) 0,67 0,34 (1,98) -678 -1.330 229Abril 1,74 0,26 0,28 0,86 681 611 203MaioJunhoJulhoAgostoSetembroOutubroNovembroDezembro

TOTAL -3,22 2,28 1,30 -0,14 -141 -247 2.296

Carteira Meta INPC IPCA CDI IRF-M IMA-B IMA Geral

-3,22

2,28

0,31 0,22

1,30

2,59

-5,08

-0,14

Carteira Meta INPC IPCA CDI IRF-M IMA-B IMA Geral

-3,22

2,28

0,31 0,22

1,30

2,59

-5,08

-0,14

31 2 6 8 13 15 17 22 24 28 30-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

31 2 6 8 13 15 17 22 24 28 30-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

dez-13 ago-14 abr-15 nov-15 jul-16 mar-17 out-17 jun-18 jan-19 set-19 abr-20-20

0

20

40

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dez-13 ago-14 abr-15 nov-15 jul-16 mar-17 out-17 jun-18 jan-19 set-19 abr-20-20

0

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40

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100

120

140

CarteiraCDIIMA GeralMeta

1,740,280,860,26

Carteira

Meta

96,65

IMA Geral 107,85 CDI 79,67

101,37

RENTABILIDADE DA CARTEIRA, INDICADORES E META ATUARIAL (INPC + 6% A.A.)

CARTEIRA x INDICADORES EM 2020

RENTABILIDADE ACUMULADA NO MÊS

RENTABILIDADE ACUMULADA DESDE DEZEMBRO/2013

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (%)


TÍTULOS PÚBLICOS BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %NTN-B 15/08/2024 (Compra em 19/10/2006) Sem bench 0,72 280% -0,47 -21% 11,42 133% 11,70 9,17 19,26 15,08 5,11 0,87 -3,92 -10,24NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005) Sem bench 0,94 366% 1,52 67% 7,23 84% 9,63 4,12 15,83 6,78 -18,71 -1,24 -3,01 -3,03

FUNDOS DE RENDA FIXA BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa CDI 0,26 101% 0,85 37% 4,53 53% 0,26 0,17 0,42 0,28 -15,93 -27,45 -0,03 -0,23BB FIC Previdenciário Alocação Ativa IMA Geral ex-C 0,91 357% -0,28 -12% 8,60 100% 9,66 5,97 15,89 9,83 5,31 3,49 -2,71 -5,49BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 0,41 161% 1,79 79% 6,29 73% 0,99 0,53 1,63 0,87 13,65 10,93 -0,22 -0,26BB Previdenciário IRF-M 1+ IRF-M 1+ 1,27 496% 2,69 118% 13,25 155% 14,64 8,54 24,10 14,05 6,43 5,63 -4,07 -6,37BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B IMA-B 1,22 477% -5,36 -235% 8,42 98% 18,15 12,16 29,86 20,00 3,78 1,99 -5,07 -12,74BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B IMA-B 1,30 508% -5,12 -225% 8,75 102% 18,03 12,16 29,67 20,01 4,14 2,15 -5,06 -12,69BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III IPCA + 6% 0,33 129% -0,42 -18% 7,78 91% 5,23 4,08 8,60 6,71 4,31 3,78 -1,83 -4,56BB Previdenciário Títulos Públicos X IMA-B 0,42 166% -0,40 -17% 8,69 101% 6,71 5,09 11,04 8,37 4,91 4,14 -2,34 -5,62Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa IPCA 1,02 400% -0,30 -13% 8,12 95% 10,29 6,51 16,93 10,71 5,93 2,80 -2,89 -5,88Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa CDI -0,04 -15% 0,57 25% 4,31 50% 0,52 0,23 0,86 0,38 -49,96 -25,72 -0,25 -0,31Caixa Brasil Referenciado CDI 0,00 1% 0,79 35% 4,44 52% 0,90 0,29 1,49 0,48 -24,23 -15,06 -0,29 -0,34Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III IMA-B -0,03 -10% -0,96 -42% 4,32 50% 1,45 3,89 2,38 6,40 -18,89 -10,01 -0,56 -3,76Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV IMA-B -0,02 -9% -0,95 -42% 4,11 48% 1,45 3,91 2,38 6,42 -18,73 -9,98 -0,55 -3,78Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B IMA-B 1,30 510% -5,25 -230% 8,50 99% 18,10 12,22 29,79 20,10 4,14 2,02 -5,05 -12,80Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ IMA-B 5+ 1,95 761% -8,95 -393% 8,01 93% 28,80 18,69 47,39 30,74 3,81 1,55 -7,69 -18,69Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 0,43 169% 1,82 80% 6,37 74% 0,98 0,52 1,61 0,86 14,14 11,93 -0,22 -0,25Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ IRF-M 1+ 1,44 564% 2,87 126% 13,66 159% 14,57 8,50 23,97 13,98 7,39 5,92 -4,02 -6,54Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa IPCA 1,11 435% 2,43 107% 13,48 157% 9,95 5,96 16,37 9,81 7,58 8,32 -2,76 -4,27Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B IMA-B 1,25 488% -5,21 -229% 8,48 99% 18,07 12,14 29,73 19,98 3,84 2,02 -5,03 -12,62Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa IPCA 0,14 56% 1,28 56% 9,18 107% 5,18 1,97 8,51 3,24 -1,88 11,66 -1,57 -1,57Itaú Soberano IRF-M 1 IRF-M 1 0,42 164% 1,79 79% 6,32 74% 0,99 0,52 1,62 0,85 12,83 10,96 -0,22 -0,24Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B IMA-B 1,26 492% -5,37 -236% 8,41 98% 18,11 12,20 29,80 20,07 3,99 1,98 -5,06 -12,93

FUNDOS MULTIMERCADO BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Bradesco FIC Macro Institucional Multimercado CDI 1,29 503% 2,47 109% 8,18 95% 6,88 5,23 11,32 8,60 12,66 3,33 -1,95 -3,71Caixa Juros e Moedas Multimercado CDI 0,36 141% 1,63 72% 5,94 69% 1,83 1,16 3,00 1,90 8,83 3,25 -0,41 -0,70Caixa Multimercado RV 30 CDI 3,40 1328% -7,85 -345% 0,93 11% 13,16 12,39 21,67 20,38 14,15 -1,86 -1,89 -15,71Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado CDI 0,23 91% 1,10 48% 5,30 62% 0,75 0,63 1,24 1,04 -0,55 -0,03 -0,17 -0,43

FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %BB FIA Governança IGC 10,99 4298% -29,95 -1315% -13,42 -156% 46,53 41,89 76,73 68,89 14,34 -1,63 -7,04 -47,23BB FIC FIA Dividendos Midcaps Ibovespa 9,09 3556% -30,72 -1349% -7,52 -88% 37,71 34,91 62,16 57,42 13,87 -1,27 -7,41 -47,59BB FIC FIA Setor Financeiro Sem bench 3,47 1356% -36,54 -1605% -25,58 -298% 58,52 42,36 96,30 69,64 1,44 -3,74 -12,54 -49,03

RENTABILIDADE E RISCO DOS ATIVOS

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 12 MESES VOL. ANUALIZADA VAR (95%) SHARPE DRAW DOWN



FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %BB FIC FIA Valor Ibovespa 8,39 3282% -29,05 -1276% -13,34 -156% 46,39 38,67 76,46 63,60 10,51 -1,94 -8,55 -44,79Bradesco FIA Selection Ibovespa 6,84 2677% -35,78 -1571% -22,30 -260% 44,78 41,44 73,76 68,13 7,82 -3,34 -7,02 -49,77Caixa FIA Consumo Ibovespa 17,43 6818% -24,90 -1093% 3,30 38% 53,79 42,96 88,77 70,69 15,92 1,05 -11,39 -47,02Caixa FIA Infraestrutura Sem bench 10,49 4105% -29,74 -1306% -3,34 -39% 48,18 43,50 79,45 71,56 12,83 0,12 -8,22 -46,98Caixa FIC FIA Multigestor Ibovespa 12,64 4944% -27,85 -1223% - - 48,28 - 79,62 - 14,06 - -8,96 -Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS IDIV 7,24 2832% -25,99 -1141% -7,75 -90% 42,49 36,57 70,03 60,15 11,48 -1,12 -8,44 -42,98Itaú FIA Small Cap Valuation SMLL 10,87 4252% -33,24 -1460% -1,93 -23% 49,58 42,64 81,72 70,14 10,71 0,25 -10,34 -51,24Itaú FIC FIA Dunamis Ibovespa 11,03 4314% -32,47 -1426% -8,50 -99% 53,62 40,70 88,40 66,95 11,10 -0,94 -9,19 -47,39Itaú FIC FIA Momento 30 Ibovespa 10,96 4289% -27,83 -1222% -8,51 -99% 45,94 39,10 75,74 64,31 13,16 -1,01 -8,00 -45,09Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa Ibovespa 11,57 4528% -28,87 -1268% -10,69 -125% 46,99 41,32 77,48 67,96 13,75 -1,23 -8,64 -46,95

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Caixa FIA Institucional BDR Nível 1 Sem bench 15,96 6245% 23,85 1047% 40,67 474% 33,20 25,40 54,86 41,82 34,66 7,76 -3,98 -19,77

INDICADORES RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Carteira 1,74 681% -3,22 -141% 6,03 70% 10,62 7,22 17,48 11,89 11,12 0,93 -6,80 -9,08CDI 0,28 111% 1,30 57% 5,18 60% 0,00 0,06 - - - - - -IRF-M 1,15 450% 2,59 114% 11,68 136% 10,21 5,76 16,80 9,48 7,00 6,59 -2,76 -4,26IRF-M 1 0,45 174% 1,88 83% 6,58 77% 1,01 0,52 1,65 0,86 12,64 15,73 -0,22 -0,25IRF-M 1+ 1,50 587% 2,96 130% 13,92 162% 14,93 8,56 24,56 14,08 6,88 6,02 -4,02 -6,60IMA-B 1,31 514% -5,08 -223% 8,97 105% 18,51 12,22 30,46 20,11 4,97 2,04 -5,04 -12,68IMA-B 5 0,49 191% -0,09 -4% 8,65 101% 6,64 4,92 10,92 8,09 2,63 4,06 -2,29 -5,38IMA-B 5+ 2,01 788% -8,82 -387% 8,54 100% 29,31 18,78 48,24 30,89 5,57 1,51 -7,68 -18,71IMA Geral 0,86 335% -0,14 -6% 8,46 99% 8,36 5,18 13,75 8,52 5,68 3,73 -2,28 -4,96IDkA 2A 0,57 224% 0,57 25% 8,59 100% 6,06 4,26 9,97 7,01 3,93 4,61 -2,10 -4,40IDkA 20A 1,77 692% -16,22 -712% 5,75 67% 44,41 28,11 73,10 46,24 4,05 0,90 -10,74 -26,47IGCT 10,99 4297% -29,90 -1313% -12,83 -150% 47,05 42,33 77,66 69,63 18,63 -1,50 -7,10 -47,38IBrX 50 10,48 4101% -31,05 -1364% -17,72 -207% 47,81 42,94 78,90 70,62 17,62 -2,30 -6,67 -47,67Ibovespa 10,25 4010% -30,39 -1334% -15,73 -183% 46,78 41,92 77,20 68,94 17,59 -2,06 -6,84 -46,82

META ATUARIAL - INPC + 6% A.A. 0,26 2,28 8,58São apresentadas apenas as informações dos fundos que possuem histórico completo no período.A rentabilidade do fundo Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS não considera o pagamento de dividendos.

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 12 MESES VOL. ANUALIZADA VAR (95%) SHARPE DRAW DOWN



a

ANÁLISE DO RISCO DA CARTEIRAIntroduçãoO risco está associado ao grau de incerteza sobre um inves-timento no futuro, havendo diversas formas de mensurá-lo. Atabela ”Medidas de Risco da Carteira” traz algumas das métricasmais tradicionais de análise de risco, que serão brevemente ex-plicadas a seguir.Volatilidade AnualizadaVolatilidade é o nome que se dá ao Desvio Padrão dos retor-nos de um ativo. Dessa forma, a Volatilidade mede o quantoos retornos diários se afastam do retorno médio do períodoanalisado. Assim sendo, uma Volatilidade alta representa maiorrisco, visto que os preços do ativo tendem a se afastar mais deseu valor médio.Estima-se que os retornos diários da Carteira, em média, seafastam em 7,2249% do retorno diário médio dos últimos 12meses. Como base para comparação, o IRF-M, que tende a sermenos volátil, apresentou um coeficiente de 5,76% no mesmoperíodo. Já o IMA-B, que habitualmente manifesta alta volatili-dade, ficou com 12,22% em 12 meses.Value at Risk - VaR (95%)Sintetiza a maior perda esperada para a Carteira no intervalode um dia. Seu cálculo baseia-se na média e no desvio padrãodos retornos diários da Carteira, e supõe que estes seguem umadistribuição normal.Dado o desempenho da Carteira nos últimos 12 meses,estima-se com 95% de confiança que, se houver uma perdade um dia para o outro, o prejuízo máximo será de 11,8857%.No mesmo período, o IRF-M detém um VaR de 9,48%, e o IMA-Bde 20,11%.Draw-DownAuxilia a determinar o risco de um investimento ao medir seudeclínio desde o valor máximo alcançado pelo ativo, até o valormínimo atingido em determinado período de tempo. Para de-terminar o percentual de queda, o Draw-Down é medido desdeque a desvalorização começa até se atingir um novo ponto demáximo, garantindo, dessa forma, que a mínima da série repre-senta a maior queda ocorrida no período.Quanto mais negativo o número, maior a perda ocorrida e,consequentemente, maior o risco do ativo. Já um Draw-Downigual a zero, indica que não houve desvalorização do ativo aolongo do período avaliado.Analisando os últimos 12 meses, percebe-se que a maiorqueda ocorrida na Carteira foi de 9,0751%. Já os índices IRF-Me IMA-B sofreram quedas de 4,26% e 12,68%, respectivamente.

BetaAvalia a sensibilidade da Carteira em relação ao risco do mer-cado como um todo, representado pelo Índice Ibovespa. Dessaforma, assume-se que o Ibovespa possui um Beta igual a 100%.Calculando o Beta da Carteira, tem-se uma estimativa da suaexposição ao total desse risco.Ou seja, nos últimos 12 meses, estima-se que a carteira estáexposta a 15,8735% do risco experimentado pelo mercado.Tracking ErrorMensura o quão aderente a Carteira é ao seu Benchmark,nesse caso, representado pela Meta do Instituto. Vistos os re-tornos dos últimos 12 meses, pode-se afirmar que há 66% dechance de que o retorno diário da Carteira fique entre 0,4556%e -0,4556% da Meta.SharpeQuantifica a relação entre a Volatilidade da Carteira e seu re-torno excedente a um ativo livre de risco, nesse caso, o CDI.Assim, esse indicador aponta o percentual de rentabilidade quea Carteira teve acima do CDI devido à sua maior exposição aorisco. Logo, quanto maior o Sharpe, melhor o desempenho daCarteira, enquanto valores negativos significam que o CDI supe-rou a rentabilidade da Carteira no período.Em 12 meses, o indicador apontou que para cada 100 pontosde risco a que a Carteira se expôs, houve um prêmio de 0,9279%de rentabilidade acima daquela alcançada pelo CDI.TreynorSimilar ao Sharpe, porém, utiliza o risco do mercado (Beta)no cálculo em vez da Volatilidade da Carteira. Valores negativosindicam que a Carteira teve rentabilidade menor do que a alcan-çada pelo mercado.Em 12 meses, cada 100 pontos de risco a que a Carteira seexpôs foram convertidos em um prêmio de 0,0266% de rentabi-lidade acima do retorno do mercado.Alfa de JensenÉ uma medida do desempenho da Carteira, indicando umaboa performance caso o coeficiente seja significativamente posi-tivo. Valores próximos de zero (tanto positivos quanto negativos)são neutros, devendo ser desconsiderados. Um coeficiente sig-nificativamente negativo aponta que o risco da Carteira não temse convertido em maiores retornos.

MEDIDA NO MÊS 3 MESES 12 MESESVolatilidade Anualizada 10,6204 14,2914 7,2249VaR (95%) 17,4784 23,4989 11,8857Draw-Down -6,7984 -9,0751 -9,0751Beta 18,5705 16,6383 15,8735Tracking Error 0,6690 0,9013 0,4556Sharpe 11,1179 -8,1548 0,9279Treynor 0,4005 -0,4412 0,0266Alfa de Jensen -0,0219 0,0031 0,0129

Em geral, há uma forte relação entre o risco e o retorno de um ativo:quanto maior o risco, maior a probabilidade de um retorno (ou perda)mais elevado. O gráfico representa as métricas dessa correlação paraa Carteira e para os principais índices. Pontos mais acima no gráficorepresentamum retornomais elevado, enquanto pontosmais à direitaindicam maior risco.

0 2 4 6 8 10 12 14

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MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-BRETORNO

RISCO

NOTAS METODOLÓGICAS E EXPLICATIVAS MEDIDAS DE RISCO E DESEMPENHO DA CARTEIRA (%)

RELAÇÃO RISCO X RETORNO EM 12 MESES (%)

ANÁLISE DE RISCO DA CARTEIRA


aO Stress Test é comumente utilizado para mensurar comosituações de estresse no mercado podem vir a impactar umaCarteira de Investimentos. Por se tratar de uma medida derisco não estatística, esse teste é indicado como um comple-mento às métricas de risco mais usuais, como Volatilidade eVaR, por exemplo.Em geral, o teste é formulado em duas etapas. A primeiraconsiste na elaboração de um cenário de estresse em que sãoaplicados choques exógenos aos fatores de risco que influen-ciam a Carteira. Na segunda etapa, analisa-se o impacto docenário de estresse sobre os investimentos, como é apresen-tado na tabela “Stress Test” ao lado.Contabilizamos os retornos mensais, dos últimos 24 me-ses, de todos os ativos presentes na Carteira. Dadas essasestatísticas, selecionamos a pior rentabilidade de cada ativoe, então, construímos um cenário hipotético no qual todos osativos entregariam, juntos, as suas respectivas piores rentabi-lidades experimentadas ao longo do período.Visando uma apresentação mais concisa, agrupamos os re-sultados por fatores de risco, que são os índices aos quais osativos estão vinculados. A coluna Exposição denota o percen-tual do Patrimônio da Carteira que está atrelado a cada umdesses fatores.

As duas colunas mais à direita mostram o impacto do ce-nário de estresse, em reais e em percentual do patrimônio,estimados para um intervalo de um mês a partir do períodoatual. Valores positivos indicam que, mesmo frente ao cená-rio projetado, os ativos atrelados ao respectivo fator de riscoincorreriam em ganhos ao Instituto.No mês atual, a maior exposição da Carteira é em IMA-B,com 29,22% de participação. Dado o cenário de estresse,haveria uma perda de R$4.436.297,17 nos ativos atrelados aeste índice.No cenário como um todo, o Instituto perderiaR$17.867.196,93, equivalente a uma queda de 4,72% no pa-trimônio investido.Já o gráfico abaixo ilustra a trajetória da Volatilidade MensalAnualizada da Carteira, em comparação com dois índices domercado: o IRF-M, mais conservador, e o IMA-B, que apre-senta volatilidade mais elevada.Devido à relação intrínseca entre o risco e o retorno dosativos, ao mesmo tempo que estar exposto a uma maiorvolatilidade traz a possibilidade de retornos mais elevados,aumenta-se também a exposição ao risco. Daí a importânciade se manter uma Carteira diversificada, conforme a conjun-tura do mercado.

mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20 fev-20 mar-20 abr-200,0

10,0

20,0

30,0

40,0

mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20 fev-20 mar-20 abr-200,0

10,0

20,0

30,0

40,0IRF-MIMA-BCarteira

FATORES DE RISCO EXPOSIÇÃOIRF-M 26,17%

IRF-M 0,00%IRF-M 1 14,87%IRF-M 1+ 11,30%Carência Pré 0,00%

IMA-B 29,22%IMA-B 7,80%IMA-B 5 0,00%IMA-B 5+ 2,14%Carência Pós 19,28%

IMA GERAL 23,44%IDKA 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00%IDkA 20 IPCA 0,00%Outros IDkA 0,00%

FIDC 0,00%FUNDOS IMOBILIÁRIOS 0,00%FUNDOS PARTICIPAÇÕES 0,00%FUNDOS DI 11,16%F. Crédito Privado 0,00%Fundos RF e Ref. DI 6,19%Multimercado 4,97%

OUTROS RF 0,00%RENDA VARIÁVEL 10,01%

Ibov., IBrX e IBrX-50 6,62%Governança Corp. (IGC) 0,00%Dividendos 1,17%Small Caps 0,28%Setorial 1,03%Outros RV 0,90%

TOTAL 100,00%

RESULTADOS DO CENÁRIO-682.846,37 -0,18%

0,00 0,00%106.818,23 0,03%-789.664,60 -0,21%

0,00 0,00%-4.436.297,17 -1,17%-2.085.428,51 -0,55%

0,00 0,00%-883.142,47 -0,23%-1.467.726,19 -0,39%-1.112.211,50 -0,29%

0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%

-274.528,20 -0,07%0,00 0,00%

-7.057,24 -0,00%-267.470,96 -0,07%

0,00 0,00%-11.361.313,70 -3,00%-7.891.027,48 -2,08%

0,00 0,00%-1.214.155,32 -0,32%-373.718,67 -0,10%-1.234.543,59 -0,33%-647.868,63 -0,17%

-17.867.196,93 -4,72%

METODOLOGIA DO STRESS TEST STRESS TEST (24 MESES)

VOLATILIDADE MENSAL ANUALIZADA (%)

ANÁLISE DE RISCO DA CARTEIRA


FUNDOS DE RENDA FIXA Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 13.077.418/0001-49 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háBB FIC Previdenciário Alocação Ativa 25.078.994/0001-90 D+0 D+0 D+3 D+3 0,30 Não há Não háBB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 11.328.882/0001-35 D+0 D+0 D+0 D+0 0,10 Não há Não háBB Previdenciário IRF-M 1+ 32.161.826/0001-29 D+0 D+0 D+1 D+1 0,30 Não há Não háBB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 07.861.554/0001-22 D+0 D+0 D+1 D+1 0,30 Não há Não háBB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 07.442.078/0001-05 D+0 D+0 D+1 D+1 0,20 Não há Não háBB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 19.303.795/0001-35 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 15/08/2024 Não háBB Previdenciário Títulos Públicos X 20.734.931/0001-20 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 15/08/2024 Não háBradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 28.515.874/0001-09 D+0 D+0 D+0 D+0 0,40 Não há Não háBradesco Premium Referenciado Renda Fixa 03.399.411/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Referenciado 03.737.206/0001-97 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos 2020 III 20.139.342/0001-02 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 16/08/2020 Não háCaixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 21.919.953/0001-28 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 10.740.658/0001-93 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 10.577.503/0001-88 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 10.740.670/0001-06 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 10.577.519/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 23.215.097/0001-55 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 10.646.895/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háItaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 21.838.150/0001-49 D+0 D+0 D+1 D+1 0,40 Não há Não háItaú Soberano IRF-M 1 08.703.063/0001-16 D+0 D+0 D+0 D+0 0,18 Não há Não háSantander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 14.504.578/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+1 0,20 Não há Não háFUNDOS MULTIMERCADO Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBradesco FIC Macro Institucional Multimercado 21.287.421/0001-15 D+0 D+0 D+0 D+1 0,50 Não há 20% exc CDICaixa Juros e Moedas Multimercado 14.120.520/0001-42 D+0 D+0 D+0 D+0 0,70 Não há 20% exc CDICaixa Multimercado RV 30 03.737.188/0001-43 D+0 D+0 D+0 D+4 1,00 Não há Não háItaú Active Fix IB Institucional Multimercado 04.764.174/0001-81 D+0 D+0 D+0 D+0 0,30 Não há Não háFUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBB FIA Governança 10.418.335/0001-88 D+1 D+1 D+0 D+0 1,00 Não há Não háBB FIC FIA Dividendos Midcaps 14.213.331/0001-14 D+0 D+0 D+0 D+3 1,00 Não há Não háBB FIC FIA Setor Financeiro 08.973.948/0001-35 D+0 D+0 D+3 D+3 1,00 Não há Não háBB FIC FIA Valor 29.258.294/0001-38 D+1 D+1 D+0 D+1 2,00 Não há 20% exc Ibov

LIQUIDEZ E CUSTOS DAS APLICAÇÕES

FUNDO CNPJ APLICAÇÃO RESGATE OUTROS DADOS



FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBradesco FIA Selection 03.660.879/0001-96 D+1 D+1 D+1 D+4 1,50 Não há Não háCaixa FIA Consumo 10.577.512/0001-79 D+1 D+1 D+0 D+0 1,60 Não há Não háCaixa FIA Infraestrutura 10.551.382/0001-03 D+1 D+1 D+0 D+0 2,00 Não há Não háCaixa FIC FIA Multigestor 30.068.224/0001-04 D+1 D+1 D+23 D+25 1,50 Não há Não háCaixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 15.154.441/0001-15 D+1 D+1 D+30 D+32 1,72 1800 dias Não háItaú FIA Small Cap Valuation 01.063.897/0001-65 D+0 D+1 D+0 D+0 2,00 Não há 15% exc SMLLItaú FIC FIA Dunamis 24.571.992/0001-75 D+0 D+0 D+21 D+23 1,90 Não há 20% exc IbovItaú FIC FIA Momento 30 16.718.302/0001-30 D+0 D+0 D+21 D+23 2,50 Não há 20% exc IbovItaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 08.817.414/0001-10 D+1 D+1 D+0 D+0 1,50 Não há Não há

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceCaixa FIA Institucional BDR Nível 1 17.502.937/0001-68 D+0 D+0 D+3 D+3 0,70 Não há Não háConsiderando o patrimônio total do Instituto, seu prazo de resgate está dividido da seguinte maneira: 91,44% até 90 dias; 3,41% entre 91 e 180 dias; 5,15% superior a 180 dias.

FUNDO CNPJ APLICAÇÃO RESGATE OUTROS DADOS



DATA VALOR MOVIMENTO ATIVO DATA VALOR MOVIMENTO ATIVO02/04/2020 7.800.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 01/04/2020 157.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado03/04/2020 474.000,00 Aplicação Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 01/04/2020 192.499,83 Pagamento NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005)15/04/2020 144.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 02/04/2020 7.800.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 123/04/2020 760.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 08/04/2020 1.224.000,00 Resgate Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado24/04/2020 284.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 09/04/2020 7.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado

15/04/2020 3.100,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado23/04/2020 1.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado24/04/2020 1.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado27/04/2020 5.500,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado29/04/2020 1.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado30/04/2020 296.500,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado

MOVIMENTAÇÕES

APLICAÇÕES RESGATES

MOVIMENTAÇÕES

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES

Aplicações 9.462.000,00Resgates 9.688.599,83Saldo 226.599,83


MOVIMENTAÇÕES DE RECURSOS POR ÍNDICES (DURANTE O MÊS, EM R$ MILHÕES)a

IRF-

M

IRF-

M1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

Carê

ncia

Pós

IMA

Ger

al

IDkA

FID

C

Imob

iliár

ios

Part

icip

açõe

s

Cred

.Pri

vado

RF e

Ref

. DI

Mul

timer

cado

Out

ros

RF

RV

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

- (6,76) - - -

7,80

- 0,47 - - - - - (0,33) (1,22) - -

IRF-

M

IRF-

M1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

Carê

ncia

Pós

IMA

Ger

al

IDkA

FID

C

Imob

iliár

ios

Part

icip

açõe

s

Cred

.Pri

vado

RF e

Ref

. DI

Mul

timer

cado

Out

ros

RF

RV

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

- (6,76) - - -

7,80

- 0,47 - - - - - (0,33) (1,22) - -

FUNDOS DE RENDA FIXABB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 13.077.418/0001-49 7, IV, a 2,266946909 2.594.654.169,89 631 4,93% 0,72% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC Previdenciário Alocação Ativa 25.078.994/0001-90 7, I, b 1,449852273 10.512.346.440,60 595 3,69% 0,13% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 11.328.882/0001-35 7, I, b 2,681038634 7.168.032.689,23 1.251 2,12% 0,11% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário IRF-M 1+ 32.161.826/0001-29 7, I, b 1,139118933 256.363.206,12 95 5,27% 7,78% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 07.861.554/0001-22 7, IV, a 5,184471499 1.433.166.438,94 279 1,53% 0,40% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 07.442.078/0001-05 7, I, b 5,847560506 5.412.184.320,42 670 0,97% 0,07% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 19.303.795/0001-35 7, I, b 2,151856222 867.930.109,24 140 0,69% 0,30% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Títulos Públicos X 20.734.931/0001-20 7, I, b 1,819531388 542.147.764,93 93 3,29% 2,30% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 28.515.874/0001-09 7, IV, a 1,227656300 1.194.562.049,15 172 0,85% 0,27% 62.375.134/0001-44 60.746.948/0001-12 �

Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa 03.399.411/0001-90 7, IV, a 12,098090500 4.060.176.085,06 246 0,66% 0,06% 62.375.134/0001-44 60.746.948/0001-12 �

Caixa Brasil Referenciado 03.737.206/0001-97 7, IV, a 3,680153000 4.876.604.207,95 677 0,60% 0,05% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III 20.139.342/0001-02 7, I, b 1,290309000 124.914.797,39 21 3,41% 10,33% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 21.919.953/0001-28 7, I, b 1,247431000 983.355.098,48 107 4,23% 1,63% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 10.740.658/0001-93 7, I, b 3,300227000 5.880.207.997,15 906 1,35% 0,09% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 10.577.503/0001-88 7, I, b 2,432940000 1.937.305.372,80 353 2,14% 0,42% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 10.740.670/0001-06 7, I, b 2,567326000 10.765.141.210,50 1.370 10,75% 0,38% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 10.577.519/0001-90 7, I, b 2,461262000 2.809.224.859,68 354 6,03% 0,81% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 23.215.097/0001-55 7, I, b 1,454314000 11.368.843.034,79 743 16,12% 0,54% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 10.646.895/0001-90 7, III, a 3,516013000 2.806.802.535,15 307 3,01% 0,41% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 21.838.150/0001-49 7, IV, a 17,748201000 5.079.848.328,78 283 2,77% 0,21% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú Soberano IRF-M 1 08.703.063/0001-16 7, I, b 33,205528000 219.155.027,19 64 2,01% 3,47% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 14.504.578/0001-90 7, I, b 25,598685600 1.212.263.386,57 208 0,94% 0,29% 10.231.177/0001-52 90.400.888/0001-42 �

FUNDOS MULTIMERCADOBradesco FIC Macro Institucional Multimercado 21.287.421/0001-15 8, III 1,431214300 188.882.864,22 22 1,81% 3,62% 62.375.134/0001-44 60.746.948/0001-12 �

Caixa Juros e Moedas Multimercado 14.120.520/0001-42 8, III 2,075106000 623.504.378,79 2.314 1,79% 1,09% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Multimercado RV 30 03.737.188/0001-43 8, III 7,146445200 2.360.480.281,24 21.188 0,58% 0,09% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado 04.764.174/0001-81 8, III 876,032939000 2.067.433.639,77 140 0,79% 0,14% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

FUNDOS DE RENDA VARIÁVELBB FIA Governança 10.418.335/0001-88 8, I, a 2,154601176 669.048.657,55 1.220 0,26% 0,15% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC FIA Dividendos Midcaps 14.213.331/0001-14 8, II, a 1,638326000 77.775.692,13 4.695 0,07% 0,34% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC FIA Setor Financeiro 08.973.948/0001-35 8, II, a 2,410379106 184.144.622,94 7.393 0,35% 0,72% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC FIA Valor 29.258.294/0001-38 8, II, a 1,064070758 659.703.695,70 1.360 0,75% 0,43% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO AO PL DOS FUNDOS E GESTORESATIVOS CNPJ SEGMENTO COTA PL DO FUNDO COTISTAS ART. 13 ART. 14 GESTOR ADMINISTRADOR STATUS

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922/2010 E À PI 2020


FUNDOS DE RENDA VARIÁVELBradesco FIA Selection 03.660.879/0001-96 8, II, a 662,282166400 593.878.228,05 206 0,66% 0,42% 62.375.134/0001-44 00.066.670/0001-00 �

Caixa FIA Consumo 10.577.512/0001-79 8, II, a 1,601573000 614.558.658,46 14.482 0,28% 0,17% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIA Infraestrutura 10.551.382/0001-03 8, II, a 1,378534000 369.805.422,58 9.427 0,41% 0,42% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC FIA Multigestor 30.068.224/0001-04 8, II, a 0,891621000 626.940.510,07 2.563 2,42% 1,46% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 15.154.441/0001-15 8, II, a 1,575444000 714.263.825,61 154 1,17% 0,62% 10.917.835/0001-64 00.360.305/0001-04 �

Itaú FIA Small Cap Valuation 01.063.897/0001-65 8, II, a 107,216017000 1.055.123.874,49 35.871 0,28% 0,10% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú FIC FIA Dunamis 24.571.992/0001-75 8, II, a 16,037480000 2.886.370.474,18 51.128 2,33% 0,31% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú FIC FIA Momento 30 16.718.302/0001-30 8, II, a 20,075272000 1.265.270.018,30 31.166 0,11% 0,03% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 08.817.414/0001-10 8, I, a 2,263368000 648.464.272,67 53 0,29% 0,17% 33.311.713/0001-25 60.701.190/0001-04 �

INVESTIMENTOS NO EXTERIORCaixa FIA Institucional BDR Nível 1 17.502.937/0001-68 9 A, III 4,200375000 1.075.121.854,10 94 0,64% 0,22% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Art. 13 retrata o percentual que o fundo detém do PL do RPPS, cujo limite é de 20%. Art. 14 remete ao quanto o RPPS detém do PL do fundo, limitado a 5% para ativos enquadrados em 7◦VII, 8◦III e 8◦IV; e 15% para os demais artigos.Para fins de enquadramento, são desconsideradas as disponibilidades financeiras mantidas em conta corrente. As cotas e patrimônios referem-se ao último dia útil do mês.

ATIVOS CNPJ SEGMENTO COTA PL DO FUNDO COTISTAS ART. 13 ART. 14 GESTOR ADMINISTRADOR STATUS

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922/2010 E À PI 2020


ARTIGO TOTAL R$ % CARTEIRA % LIMITE RESOLUÇÃO % LIMITE PI 20207◦, I, a 29.032.428,06 7,7 100,0 � 20,0 �

7◦, I, b 238.573.459,21 63,0 100,0 � 80,0 �

7◦, I, c - 0,0 100,0 � 10,0 �

7◦, II - 0,0 5,0 � 0,0 �

7◦, III 11.406.081,41 3,0 60,0 � 60,0 �

7◦, III, a 11.406.081,41 3,0 60,0 � 10,0 �

7◦, III, b - 0,0 60,0 � 10,0 �

7◦, IV 42.949.035,72 11,3 40,0 � 40,0 �

7◦, IV, a 42.949.035,72 11,3 40,0 � 40,0 �

7◦, IV, b - 0,0 40,0 � 3,0 �

7◦, V - 0,0 20,0 � 5,0 �

7◦, VI - 0,0 15,0 � 15,0 �

7◦, VI, a - 0,0 15,0 � 5,0 �

7◦, VI, b - 0,0 15,0 � 0,0 �

7◦, VII, a - 0,0 5,0 � 5,0 �

7◦, VII, b - 0,0 5,0 � 5,0 �

7◦, VII, c - 0,0 5,0 � 5,0 �

TOTAL ART. 7◦ 85,0 100,0 � 100,0 �

8◦, I, a 2.073.170,52 0,5 30,0 � 15,0 �

8◦, I, b - 0,0 30,0 � 15,0 �

8◦, II, a 33.415.163,74 8,8 20,0 � 20,0 �

8◦, II, b - 0,0 20,0 � 10,0 �

8◦, III 18.808.654,58 5,0 10,0 � 10,0 �

8◦, IV, a - 0,0 5,0 � 5,0 �

8◦, IV, b - 0,0 5,0 � 5,0 �

8◦, IV, c - 0,0 5,0 � 5,0 �

TOTAL ART. 8◦ 14,3 30,0 � 30,0 �

9◦A, I - 0,0 10,0 � 5,0 �

9◦A, II - 0,0 10,0 � 5,0 �

9◦A, III 2.414.913,52 0,6 10,0 � 5,0 �

TOTAL ART. 9◦ 0,6 10,0 � 10,0 �

O IPRESBS não possui certificado de implementação do Pró-Gestão RPPS, da Secretaria de Previdência do Ministério da Fa-zenda, conforme os níveis crescentes de aderência na forma por ela estabelecidos.

INSTITUIÇÃO PATRIMÔNIO SOB GESTÃO % PARTICIPAÇÃOBB Gestão DTVM 1.056.994.778.506,60 0,01 �

Bradesco 516.493.338.606,59 0,00 �

Caixa Econômica Federal 367.639.974.192,94 0,06 �

Itaú DTVM 724.353.247.240,81 0,00 �

Itaú Unibanco 724.353.247.240,81 0,00 �

Santander Asset 286.638.182.052,98 0,00 �

Vinci 29.009.505.757,37 0,02 �

Obs.: Patrimônio em 03/2020, o mais recente divulgado pela Anbima na data de publicação desse relatório.

PARECER SOBRE ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA

� Enquadrada em relação à Resolução CMN n◦3.922/2010 e à Política de Investimento vigente.

POR SEGMENTO

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922/2010 E À PI 2020POR GESTOR


PRÓ GESTÃO

Abril trouxe melhoras nas perspectivas de diversos países, que começaram a vero número de novos casos de covid-19 reduzindo diariamente em seus territórios.Países como Itália, Áustria e Estados Unidos divulgaram planos de reabertura dassuas economias, alimentando o otimismo em relação aos meses seguintes. Noentanto, o mês de abril também trouxe diversas divulgações que demonstraram opeso que a pandemia teve na atividade econômica mundial no primeiro trimestrede 2020.A China, país que já via uma redução na propagação do coronavírus desde oinício de abril, começou o mês isolando outra província sua, a de Henan, com oobjetivo de conter uma possível segunda onda do vírus no país. Ainda assim, seubanco central efetuou cortes nas taxas de juros ao longo do mês, na tentativa dereanimar a economia nas outras regiões, nas quais o pior já havia passado.O Produto Interno Bruto (PIB) do gigante asiático no primeiro trimestre foi divul-gado, apresentando queda anualizada de 6,8%. Ao lado dos dados de produçãoindustrial e vendas do varejo de março, que caíram 1,1% e 15,8% no mês, respec-tivamente, a queda do PIB demonstrou o forte impacto da pandemia, algo quetambém pôde ser observado em outras economias ao redor do mundo.Nos Estados Unidos, a redução no PIB no primeiro trimestre não foi tão brusca,mas ainda assim apontou para um efeito negativo na economia local, com quedaanualizada de 4,8%. O país, que continuou sendo o epicentro da doença nomundo, também apresentou diminuição em sua produção industrial e vendas dovarejo, com quedas respectivas de 6,3% e 8,7% no mês de março.Apesar de a pandemia continuar sendo um problema grande, o presidente Do-nald Trump anunciou ainda em abril um plano de reabertura da economia em 3fases, a ser aplicado em cada estado por seus governadores, de acordo com aprogressão da doença no território. É esperado que alguns estados comecem aaplicar o plano a partir de maio. No fim do mês, o Comitê Federal de MercadoAberto (FOMC) realizou sua reunião sobre a taxa de juros dos Estados Unidos,decidindo por mantê-la no nível em que já se encontrava, entre zero e 0,25%.Assim como Estados Unidos e China, a zona do euro também teve variação doPIB negativa no primeiro trimestre do ano, divulgada em abril. A queda, no en-tanto, foi muito maior na região, de 3,8% no trimestre, o que equivale a 14,4% emtermos anualizados. A região havia sido profundamente afetada pela pandemianos meses anteriores, com número expressivo de mortes na Itália e na Espanha,além de grande número de casos em outros países.

Por outro lado, a zona do euro teve notícias positivas em relação a progressão dacovid-19, com a maioria de seus países observando uma redução no número denovos casos ao longo do mês. Com essa redução no contágio, diversos países eu-ropeus começaram a formular e anunciar planos para reabertura das economiaslocais, o que aumentou o otimismo de maneira geral no continente.O conflito em relação ao petróleo, que havia começado em março, chegou aum desfecho após reunião da Organização de Países Exportadores de Petróleo(OPEP+) que trouxe um acordo para corte na produção diária de 9,7 milhões debarris. No entanto, o preço do insumo voltou a cair fortemente no fimdomês, porcausa do aumento da percepção de que a demanda pela matéria-prima continua-ria baixa por mais tempo, o que acabou puxando a inflação para baixo.Aqui no Brasil, abril foi marcado por conflitos na área política, com a saída deLuiz Henrique Mandetta do Ministério da Saúde e de Sérgio Moro do Ministériode Justiça e Segurança Pública. A última, porém, foi a que mais pesou para o go-verno, que se viu diante de uma possível crise de credibilidade após a acusaçãode intervenção na Polícia Federal feita por Moro em seu pronunciamento de saída.Outro fato que trouxe preocupação foi o atrito entre a Casa Civil e o Ministérioda Economia, causado pelo projeto de reabertura da economia Pró-Brasil. O pro-jeto, com pautas econômicas e criado pela Casa Civil, gerou um desconforto como ministro da economia, Paulo Guedes, que viu problemas para financiar o planocom dinheiro público. No final do mês, o plano acabou sendo congelado peloGoverno Federal, o que foi visto como forma de evitar uma crise institucional queseria causada por um eventual descontento e saída de Guedes do governo.Em relação ao combate à pandemia, duas pautas dominaram o Congresso emabril: o Projeto de Emenda à Constituição (PEC) do “Orçamento de Guerra”, queprevê um orçamento extraordinário para combate à pandemia, e o auxílio aos es-tados e municípios, que terão sua arrecadação prejudicada devido à crise. Ambasas pautas foram extensamente debatidas nas duas casas e terminaram omês semserem promulgadas, mas com claro progresso em suas tramitações.Em relação aos indicadores divulgados durante o mês para o Brasil, muitos aindanão refletiram o efeito do coronavírus. As vendas do varejo, por exemplo, aumen-taram 3% em fevereiro na comparação anual. O Índice de Atividade Econômicado Banco Central (IBC-Br) também registrou aumento nesse mês, crescendo 0,6%comparado a fevereiro de 2019. O setor de serviços, embora ainda não tivessesido afetado pela covid-19, apresentou queda de 1% em fevereiro.

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Já os dados divulgados referentes a março trouxeram uma ideia de como a eco-nomia estava começando a ser abalada. A arrecadação federal no terceiro mêsdo ano já foi afetada pelo coronavírus, ainda que seus fatos geradores fossem emsua maioria de fevereiro, levantando R$ 109,718 bilhões, o que representou umaqueda de 3,32% quando comparada à arrecadação de março de 2019.As Transações Correntes também foram influenciadas pela pandemia, tendo oprimeiro superávit mensal desde julho de 2017 causado pela redução de remes-sas de lucros, juros, salários e aluguéis ao exterior. O fato de haver uma perdade renda que ocasionou essa diminuição nas transferências ao exterior, fez comque o saldo em Transações Correntes ficasse positivo emUS$ 868milhões nomês.A única variável aparentemente pouco afetada pela pandemia em março foi ataxa de desemprego, que surpreendeu positivamente ao passar para 12,2%, meioponto percentual abaixo da registrada no mesmo mês em 2019. O fato de marçoter sido apenas o começo do período de isolamento social aqui no Brasil contri-buiu para que essa taxa viesse mais baixa do que a esperada pelo mercado. Porisso, esse resultado não trouxe muito alento aos mercados em abril, visto que aexpectativa passou a ser de um período mais prolongado de fraca atividade.Com todos esses fatores, abril foi um mês de estabilização das expectativas eleve recuperação no mercado de renda variável. O índice Ibovespa, principal ben-chmark da nossa bolsa, acumulou alta de 10,25% no mês. Para o mercado derenda fixa, o desempenho também foi positivo, com alta nos principais índices eredução na volatilidade comparativamente ao mês anterior, refletindo uma incer-teza menor do que a observada em março.

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relatÓriode gestÃode investimentos abril-2020 · investimentos no exterior 0,64% contas correntes...

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