relatÓriode gestÃode investimentos junho-2020 · 2020-07-22 · investimentos no exterior 0,66%...

RELATÓRIO DEGESTÃO DE INVESTIMENTOSJUNHO - 2020

Distribuição da Carteira 3Retorno da Carteira por Ativo 5Rentabilidade da Carteira (em %) 7Rentabilidade e Risco dos Ativos 8Análise do Risco da Carteira 10Liquidez e Custos das Aplicações 12Movimentações 14Enquadramento da Carteira 15Comentários do Mês 18

SUMÁRIO

TÍTULOS PÚBLICOS 7,7% 30.305.219,27 29.841.662,03NTN-B 15/08/2024 (Compra em 19/10/2006) 5,9% 23.182.078,47 22.894.235,34NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005) 1,8% 7.123.140,80 6.947.426,69FUNDOS DE RENDA FIXA 76,2% 299.964.658,07 296.740.253,94BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 4,8% 18.765.864,24 18.717.194,67BB FIC Previdenciário Alocação Ativa 3,6% 14.264.961,60 14.130.902,87BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 2,0% 8.066.812,44 8.046.157,35BB Previdenciário IRF-M 1+ 5,2% 20.517.297,63 20.308.093,79BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 1,5% 5.998.217,75 5.878.798,24BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 1,0% 3.802.665,93 3.727.389,51BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 0,7% 2.696.545,08 2.667.485,86BB Previdenciário Títulos Públicos X 3,3% 12.856.383,36 12.712.538,59Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 0,8% 3.288.308,24 3.257.360,77Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa 0,6% 2.513.264,10 2.506.768,57Caixa Brasil Referenciado 0,4% 1.715.423,11 1.904.513,55Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III 3,3% 13.121.610,00 13.006.050,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 4,1% 16.279.021,66 16.135.251,94Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 1,3% 5.294.960,42 5.189.855,72Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 2,1% 8.407.970,86 8.176.793,12Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 9,9% 38.878.370,34 40.533.731,52Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 6,6% 26.084.350,99 23.270.632,15Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 15,8% 62.365.887,68 61.901.864,61Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 3,0% 11.809.980,42 11.575.575,93Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 2,7% 10.593.166,84 10.547.198,41Itaú Soberano IRF-M 1 2,3% 8.953.161,67 8.928.089,15Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 0,9% 3.690.433,71 3.618.007,62FUNDOS MULTIMERCADO 5,0% 19.619.152,90 19.439.559,83Bradesco FIC Macro Institucional Multimercado 1,8% 6.975.468,14 6.924.306,74Caixa Bolsa Americana Multimercado 1,9% 7.319.054,19 7.257.469,16Caixa Multimercado RV 30 0,6% 2.326.985,37 2.268.017,38Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado 0,8% 2.997.645,20 2.989.766,55FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 10,5% 41.298.085,96 37.963.616,15BB FIA Governança 0,3% 1.169.909,92 1.074.353,02BB FIC FIA Dividendos Midcaps 0,1% 303.434,02 282.549,58BB FIC FIA Setor Financeiro 0,4% 1.566.003,85 1.388.180,74

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRAATIVOS % JUNHO MAIO POR SEGMENTO

POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

Títulos Públicos 7,70%Fundos de Renda Fixa 76,17%Fundos Multimercado 4,98%

Fundos de Renda Variável 10,49%Investimentos no Exterior 0,66%Contas Correntes 0,00%

Caixa Econômica Federal

BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,35%

23,69%

8,75%

7,70%

3,99%

1,27%

0,94%

0,32%


BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,35%

23,69%

8,75%

7,70%

3,99%

1,27%

0,94%

0,32%

3Relatório IPRESBS - JUNHO - 2020

FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 10,5% 41.298.085,96 37.963.616,15BB FIC FIA Valor 0,8% 3.273.052,28 3.046.448,48Bradesco FIA Selection 0,7% 2.929.179,25 2.688.474,33Caixa FIA Consumo 0,3% 1.233.926,27 1.123.763,38Caixa FIA Infraestrutura 0,5% 1.840.791,14 1.712.343,17Caixa FIC FIA Multigestor 2,8% 10.835.935,72 9.861.862,34Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 1,3% 4.981.920,90 4.763.607,18Itaú FIA Small Cap Valuation 0,3% 1.251.597,48 1.122.672,63Itaú FIC FIA Dunamis 2,6% 10.175.361,14 9.311.271,16Itaú FIC FIA Momento 30 0,1% 470.402,69 422.016,18Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 0,3% 1.266.571,30 1.166.073,96

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 0,7% 2.590.539,10 2.482.085,82Caixa FIA Institucional BDR Nível 1 0,7% 2.590.539,10 2.482.085,82CONTAS CORRENTES 0,0% 6.446,64 1.899,80Banco do Brasil 0,0% - -Caixa Econômica Federal 0,0% 1.056,70 318,71Itaú Unibanco 0,0% 5.389,94 1.581,09Santander 0,0% - -TOTAL DA CARTEIRA 100,0% 393.784.101,94 386.469.077,57

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRAATIVOS % JUNHO MAIO POR SEGMENTO

POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

Títulos Públicos 7,70%Fundos de Renda Fixa 76,17%Fundos Multimercado 4,98%

Fundos de Renda Variável 10,49%Investimentos no Exterior 0,66%Contas Correntes 0,00%


BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,35%

23,69%

8,75%

7,70%

3,99%

1,27%

0,94%

0,32%


BB Gestão DTVM

Itaú Unibanco

Títulos Públicos

Bradesco

Vinci

Santander Asset

Itaú DTVM

0 50 100

53,35%

23,69%

8,75%

7,70%

3,99%

1,27%

0,94%

0,32%


TÍTULOS PÚBLICOS 223.072,39 173.786,61 (610.550,92) 222.729,62 809.233,97 463.557,24 1.281.828,91NTN-B 15/08/2024 (Compra em 19/10/2006) 187.457,23 165.301,79 (606.350,52) 157.561,85 705.038,56 287.843,13 896.852,04NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005) 35.615,16 8.484,82 (4.200,40) 65.167,77 104.195,41 175.714,11 384.976,87FUNDOS DE RENDA FIXA 1.278.810,98 1.191.058,68 (2.400.273,00) 2.424.841,31 3.230.177,60 2.612.704,13 8.337.319,70BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 64.756,52 51.877,63 (6.158,95) 48.081,70 47.749,64 48.669,57 254.976,11BB FIC Previdenciário Alocação Ativa 68.112,85 64.238,75 (297.367,65) 126.436,47 149.896,53 134.058,73 245.375,68BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 66.349,85 46.062,39 47.418,28 32.910,88 31.155,98 20.655,09 244.552,47BB Previdenciário IRF-M 1+ - (20.762,95) 204.120,24 249.740,06 355.914,79 209.203,84 998.215,98BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 16.094,21 24.709,40 (438.211,79) 69.805,08 89.355,27 119.419,51 (118.828,32)BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 10.062,37 16.951,92 (272.150,89) 47.062,41 55.133,82 75.276,42 (67.663,95)BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 11.468,84 14.779,21 (45.290,56) 8.633,10 48.040,75 29.059,22 66.690,56BB Previdenciário Títulos Públicos X 67.924,28 76.952,42 (243.433,81) 52.573,33 267.704,61 143.844,77 365.565,60Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 13.854,42 12.655,34 (68.804,03) 32.619,63 36.181,24 30.947,47 57.454,07Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa 9.192,06 6.209,58 167,45 (1.350,04) 7.976,92 6.495,53 28.691,50Caixa Brasil Referenciado 15.952,30 6.684,58 2.658,61 361,80 7.337,26 4.209,56 37.204,11Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III (4.830,00) 32.664,37 (148.140,00) (3.400,00) 102.960,00 115.560,00 94.814,37Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV (5.671,75) 40.931,60 (183.420,60) (3.746,95) 128.217,35 143.769,72 120.079,37Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 32.502,48 23.743,42 (385.875,11) 65.773,54 76.728,82 105.104,70 (82.022,15)Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ - - - 295.829,50 80.963,62 231.177,74 607.970,86Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 69.689,51 10.444,97 - - - - 80.134,48Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 230.357,09 196.947,96 295.615,14 174.892,54 159.895,17 104.638,82 1.162.346,72Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 22.446,30 96.057,51 242.079,31 324.497,16 431.840,13 248.718,84 1.365.639,25Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 488.374,68 370.857,40 (79.016,58) 671.095,22 841.850,10 464.023,07 2.757.183,89Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 27.613,25 52.511,26 (847.917,04) 140.577,16 169.494,52 234.404,49 (223.316,36)Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 33.697,80 25.563,55 52.597,63 15.666,02 56.698,16 45.968,43 230.191,59Itaú FIC Soberano Renda Fixa - 175,52 - - - - 175,52Itaú Soberano IRF-M 1 31.740,04 24.669,92 42.616,60 32.539,30 31.797,09 25.072,52 188.435,47Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 9.123,88 16.132,93 (271.759,25) 44.243,40 53.285,83 72.426,09 (76.547,12)FUNDOS MULTIMERCADO 87.323,29 22.124,74 (210.907,13) 190.926,00 608.033,91 179.593,07 877.093,88BB Previdenciário Multimercado 14.722,37 20.375,66 (74.982,12) - - - (39.884,09)Bradesco FIC Macro Institucional Multimercado 35.010,18 22.196,51 21.171,19 86.926,21 79.827,86 51.161,40 296.293,35Caixa Bolsa Americana Multimercado - - - - 457.469,16 61.585,03 519.054,19Caixa FIC Capital Protegido Brasil Ibovespa IIMult. 562,52 - - - - - 562,52

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO

ATIVOS JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO 2020

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)


FUNDOS MULTIMERCADO 87.323,29 22.124,74 (210.907,13) 190.926,00 608.033,91 179.593,07 877.093,88Caixa Juros e Moedas Multimercado 28.771,17 22.787,12 32.995,60 24.416,16 2.677,00 - 111.647,05Caixa Multimercado RV 30 (6.001,39) (57.735,37) (197.452,47) 72.675,98 55.020,30 58.967,99 (74.524,96)Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado 14.258,44 14.500,82 7.360,67 6.907,65 13.039,59 7.878,65 63.945,82FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL 87.860,49 (4.511.088,53) (14.518.256,72) 3.307.377,55 2.475.281,89 3.334.469,81 (9.824.355,51)BB FIA Governança (15.404,36) (108.869,43) (398.590,87) 98.290,33 81.512,80 95.556,90 (247.504,63)BB FIC FIA Dividendos Midcaps - (36.435,15) (109.659,70) 22.295,19 15.002,95 20.884,44 (87.912,27)BB FIC FIA Setor Financeiro (82.570,68) (107.473,37) (621.369,01) 44.621,22 56.707,19 177.823,11 (532.261,54)BB FIC FIA Valor (57.495,17) (352.895,29) (969.472,41) 219.386,70 212.064,16 226.603,80 (721.808,21)Bradesco FIA Selection (50.033,52) (423.643,56) (1.074.692,73) 159.645,00 195.894,19 240.704,92 (952.125,70)Caixa FIA Consumo 47.066,43 (144.525,87) (404.005,84) 155.077,72 78.904,00 110.162,89 (157.320,67)Caixa FIA Infraestrutura 24.595,73 (203.271,08) (620.675,80) 146.464,63 170.177,70 128.447,97 (354.260,85)Caixa FIC FIA Multigestor 190.613,81 (1.100.402,99) (3.816.924,98) 1.028.020,18 699.941,52 974.073,38 (2.024.679,08)Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 33.732,01 (447.917,92) (1.559.517,14) 299.111,17 332.519,21 218.313,72 (1.123.758,95)Itaú FIA Small Cap Valuation 11.811,43 (134.596,09) (517.027,66) 105.280,63 48.925,98 128.924,85 (356.680,86)Itaú FIC FIA Dunamis (24.721,19) (1.279.074,38) (3.822.849,77) 877.810,88 473.625,65 864.089,98 (2.911.118,83)Itaú FIC FIA Momento 30 - (53.077,13) (161.473,25) 39.303,68 24.262,88 48.386,51 (102.597,31)Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 10.266,00 (118.906,27) (441.997,56) 112.070,22 85.743,66 100.497,34 (252.326,61)

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 127.111,43 (118.082,18) 123.490,53 332.459,63 67.172,30 108.453,28 640.604,99Caixa FIA Institucional BDR Nível 1 127.111,43 (118.082,18) 123.490,53 332.459,63 67.172,30 108.453,28 640.604,99TOTAL 1.804.178,58 (3.242.200,68) (17.616.497,24) 6.478.334,11 7.189.899,67 6.698.777,53 1.312.491,97

ATIVOS JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO 2020

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)


a

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

MÊS CARTEIRA META CDI IMA-G % META % CDI % IMA-G

Janeiro 0,46 0,68 0,38 0,56 68 123 83Fevereiro (0,82) 0,66 0,29 0,45 -125 -279 -183Março (4,53) 0,67 0,34 (1,98) -678 -1.330 229Abril 1,74 0,26 0,28 0,86 681 611 203Maio 1,89 0,24 0,24 1,02 804 794 186Junho 1,74 0,79 0,22 0,99 220 806 176JulhoAgostoSetembroOutubroNovembroDezembro

TOTAL 0,33 3,33 1,76 1,87 10 19 17

Carteira Meta INPC IPCA CDI IRF-M IMA-B IMA Geral

0,33

3,33

0,360,10

1,76

4,86

-1,66

1,87

Carteira Meta INPC IPCA CDI IRF-M IMA-B IMA Geral

0,33

3,33

0,360,10

1,76

4,86

-1,66

1,87

29 2 4 8 10 15 17 19 23 25 29-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

29 2 4 8 10 15 17 19 23 25 29-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez-13 ago-14 abr-15 dez-15 ago-16 mar-17 nov-17 jul-18 mar-19 nov-19 jun-20-20

0

20

40

60

80

100

120

140

dez-13 ago-14 abr-15 dez-15 ago-16 mar-17 nov-17 jul-18 mar-19 nov-19 jun-20-20

0

20

40

60

80

100

120

140

CarteiraCDIIMA GeralMeta

1,740,220,990,79

Carteira

Meta

103,85

IMA Geral 112,03 CDI 80,48

103,43

RENTABILIDADE DA CARTEIRA, INDICADORES E META ATUARIAL (INPC + 6% A.A.)

CARTEIRA x INDICADORES EM 2020

RENTABILIDADE ACUMULADA NO MÊS

RENTABILIDADE ACUMULADA DESDE DEZEMBRO/2013

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (%)


TÍTULOS PÚBLICOS BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %NTN-B 15/08/2024 (Compra em 19/10/2006) Sem bench 1,26 160% 3,98 120% 10,35 122% 3,46 9,21 5,69 15,15 22,27 0,66 -0,65 -10,24NTN-C 01/04/2021 (Compra em 21/12/2005) Sem bench 2,53 321% 5,67 170% 8,86 105% 1,11 4,15 1,83 6,83 152,90 2,02 0,00 -3,03

FUNDOS DE RENDA FIXA BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa CDI 0,26 33% 1,37 41% 4,04 48% 0,07 0,17 0,11 0,28 23,29 -26,21 0,00 -0,23BB FIC Previdenciário Alocação Ativa IMA Geral ex-C 0,95 120% 1,75 53% 6,16 73% 2,55 6,01 4,19 9,89 22,14 1,89 -0,36 -5,49BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 0,26 33% 2,45 74% 5,67 67% 0,12 0,53 0,20 0,88 23,11 10,45 0,00 -0,26BB Previdenciário IRF-M 1+ IRF-M 1+ 1,03 131% 5,60 168% 10,95 129% 3,55 8,64 5,83 14,21 19,48 4,73 -0,44 -6,37BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B IMA-B 2,03 258% -1,94 -58% 4,29 51% 6,00 12,30 9,87 20,23 22,28 0,45 -1,11 -12,74BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B IMA-B 2,02 256% -1,75 -53% 4,53 53% 5,99 12,30 9,85 20,24 22,24 0,56 -1,11 -12,69BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III IPCA + 6% 1,09 138% 2,51 76% 7,65 90% 1,47 4,05 2,43 6,67 43,96 4,61 -0,17 -4,56BB Previdenciário Títulos Públicos X IMA-B 1,13 144% 2,90 87% 8,34 99% 1,89 5,07 3,11 8,34 35,88 4,56 -0,24 -5,62Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa IPCA 0,95 121% 1,78 53% 6,11 72% 2,57 6,57 4,22 10,81 21,90 1,69 -0,34 -5,88Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa CDI 0,26 33% 1,15 35% 3,85 46% 0,08 0,23 0,13 0,38 21,84 -23,74 0,00 -0,31Caixa Brasil Referenciado CDI 0,24 31% 1,37 41% 4,00 47% 0,06 0,29 0,10 0,48 6,66 -15,78 0,00 -0,34Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III IMA-B 0,89 113% 0,72 22% 4,87 58% 0,81 3,90 1,34 6,41 62,25 -8,30 -0,03 -3,86Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV IMA-B 0,89 113% 0,74 22% 4,66 55% 0,81 3,92 1,34 6,44 62,48 -8,26 -0,03 -3,87Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B IMA-B 2,03 257% -1,88 -56% 4,31 51% 6,00 12,36 9,87 20,34 22,22 0,46 -1,11 -12,80Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ IMA-B 5+ 2,83 359% -5,44 -163% 1,28 15% 10,01 19,01 16,47 31,27 19,30 -0,25 -2,15 -18,69Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 0,26 33% 2,48 75% 5,75 68% 0,12 0,53 0,20 0,87 24,88 11,21 0,00 -0,25Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ IRF-M 1+ 1,02 129% 5,88 177% 11,31 134% 3,55 8,60 5,84 14,14 19,24 4,99 -0,45 -6,54Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa IPCA 0,75 95% 4,63 139% 9,66 114% 2,38 5,92 3,91 9,74 19,15 5,43 -0,29 -4,27Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B IMA-B 2,02 257% -1,86 -56% 4,35 51% 5,98 12,29 9,85 20,22 22,25 0,47 -1,11 -12,62Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa IPCA 0,44 55% 2,27 68% 5,45 64% 0,77 1,68 1,27 2,77 20,86 3,92 -0,08 -1,57Itaú Soberano IRF-M 1 IRF-M 1 0,26 33% 2,46 74% 5,71 68% 0,12 0,52 0,20 0,86 30,18 10,95 0,00 -0,24Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B IMA-B 2,00 254% -2,03 -61% 4,19 50% 5,99 12,34 9,86 20,29 21,94 0,40 -1,12 -12,93

FUNDOS MULTIMERCADO BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Bradesco FIC Macro Institucional Multimercado CDI 0,74 94% 4,44 133% 7,99 94% 1,42 5,30 2,34 8,71 27,00 3,81 -0,17 -3,71Caixa Bolsa Americana Multimercado SP 500 0,85 108% -6,82 -205% 2,67 32% 25,79 32,17 42,44 52,93 2,66 0,86 -7,41 -35,58Caixa Multimercado RV 30 CDI 2,60 330% -3,10 -93% 3,45 41% 7,01 12,62 11,53 20,76 24,75 -0,14 -1,38 -15,71Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado CDI 0,26 33% 1,81 55% 4,76 56% 0,20 0,63 0,32 1,04 12,46 0,07 -0,03 -0,43

FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %BB FIA Governança IGC 8,89 1128% -17,46 -525% -4,27 -51% 24,92 42,91 41,09 70,59 26,09 0,18 -5,26 -47,23BB FIC FIA Dividendos Midcaps Ibovespa 7,39 938% -21,42 -644% -1,93 -23% 30,68 36,27 50,57 59,66 16,58 0,16 -6,87 -47,59BB FIC FIA Setor Financeiro Sem bench 12,81 1625% -25,37 -763% -18,84 -223% 37,84 45,02 62,46 74,03 22,68 -2,08 -7,86 -49,03BB FIC FIA Valor Ibovespa 7,44 944% -18,07 -543% -5,04 -60% 26,51 39,83 43,70 65,52 19,94 -0,22 -5,85 -44,79Bradesco FIA Selection Ibovespa 8,95 1136% -24,53 -738% -14,06 -166% 24,11 42,11 39,76 69,25 27,79 -1,38 -5,04 -49,77Caixa FIA Consumo Ibovespa 9,80 1244% -11,31 -340% 14,22 168% 22,91 43,86 37,78 72,18 27,58 2,76 -3,81 -47,02

RENTABILIDADE E RISCO DOS ATIVOS

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 12 MESES VOL. ANUALIZADA VAR (95%) SHARPE DRAW DOWN



FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Caixa FIA Infraestrutura Sem bench 7,50 952% -16,14 -485% 5,23 62% 25,09 45,20 41,36 74,38 21,48 1,57 -4,31 -46,98Caixa FIC FIA Multigestor Ibovespa 9,92 1259% -14,63 -440% 4,92 58% 24,90 42,72 41,07 70,29 27,74 1,45 -4,65 -46,45Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS IDIV 4,58 581% -16,79 -505% -2,25 -27% 25,12 37,93 41,38 62,39 15,12 0,23 -5,11 -42,98Itaú FIA Small Cap Valuation SMLL 11,48 1457% -22,18 -667% 5,21 62% 29,98 44,32 49,46 72,93 25,44 1,62 -6,50 -51,24Itaú FIC FIA Dunamis Ibovespa 9,28 1177% -22,25 -669% -4,39 -52% 26,28 41,95 43,33 69,02 23,24 0,13 -4,14 -47,39Itaú FIC FIA Momento 30 Ibovespa 11,47 1455% -14,65 -440% 1,15 14% 21,82 40,03 36,00 65,85 35,36 0,85 -2,91 -45,09Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa Ibovespa 8,62 1093% -16,61 -499% -1,70 -20% 23,13 42,34 38,15 69,66 26,73 0,52 -4,53 -46,95

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR BENCH RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Caixa FIA Institucional BDR Nível 1 Sem bench 4,37 554% 32,85 988% 52,67 623% 24,98 26,21 41,14 43,16 13,31 10,16 -6,41 -19,77

INDICADORES RENT. % %META RENT. % %META RENT. % %META MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M % MÊS % 12M %Carteira 1,74 220% 0,33 10% 6,02 71% 4,23 7,42 6,96 12,20 27,04 1,67 -2,55 -9,08CDI 0,22 27% 1,76 53% 4,59 54% 0,02 0,07 - - - - - -IRF-M 0,79 100% 4,86 146% 9,64 114% 2,42 5,81 3,98 9,56 17,84 5,40 -0,28 -4,26IRF-M 1 0,28 36% 2,60 78% 5,98 71% 0,10 0,53 0,17 0,87 48,69 15,92 0,00 -0,25IRF-M 1+ 1,04 132% 6,03 181% 11,57 137% 3,61 8,65 5,94 14,23 17,22 5,08 -0,45 -6,60IMA-B 2,05 260% -1,66 -50% 4,73 56% 6,13 12,36 10,09 20,34 22,54 0,60 -1,10 -12,68IMA-B 5 1,12 142% 3,17 95% 8,73 103% 1,86 4,92 3,07 8,10 36,40 5,28 -0,23 -5,38IMA-B 5+ 2,84 361% -5,26 -158% 1,68 20% 10,21 19,09 16,81 31,40 19,50 -0,20 -2,14 -18,71IMA Geral 0,99 125% 1,87 56% 6,39 76% 2,39 5,22 3,94 8,59 24,26 2,35 -0,34 -4,96IDkA 2A 0,99 126% 3,35 101% 8,68 103% 1,83 4,31 3,01 7,08 31,89 5,87 -0,37 -4,40IDkA 20A 4,18 530% -12,33 -371% -5,16 -61% 17,36 28,75 28,59 47,29 17,44 -1,15 -4,24 -26,47IGCT 9,11 1155% -17,15 -516% -3,42 -40% 25,86 43,39 42,64 71,38 25,71 0,36 -5,33 -47,38IBrX 50 9,33 1184% -17,76 -534% -7,36 -87% 26,79 44,04 44,19 72,45 25,46 -0,21 -5,60 -47,67Ibovespa 8,76 1111% -17,80 -535% -6,20 -73% 25,88 42,96 42,68 70,67 24,75 -0,11 -5,40 -46,82

META ATUARIAL - INPC + 6% A.A. 0,79 3,33 8,46São apresentadas apenas as informações dos fundos que possuem histórico completo no período.A rentabilidade do fundo Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS não considera o pagamento de dividendos.

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 12 MESES VOL. ANUALIZADA VAR (95%) SHARPE DRAW DOWN



a

ANÁLISE DO RISCO DA CARTEIRAIntroduçãoO risco está associado ao grau de incerteza sobre um inves-timento no futuro, havendo diversas formas de mensurá-lo. Atabela ”Medidas de Risco da Carteira” traz algumas das métricasmais tradicionais de análise de risco, que serão brevemente ex-plicadas a seguir.Volatilidade AnualizadaVolatilidade é o nome que se dá ao Desvio Padrão dos retor-nos de um ativo. Dessa forma, a Volatilidade mede o quantoos retornos diários se afastam do retorno médio do períodoanalisado. Assim sendo, uma Volatilidade alta representa maiorrisco, visto que os preços do ativo tendem a se afastar mais deseu valor médio.Estima-se que os retornos diários da Carteira, em média, seafastam em 7,4170% do retorno diário médio dos últimos 12meses. Como base para comparação, o IRF-M, que tende a sermenos volátil, apresentou um coeficiente de 5,81% no mesmoperíodo. Já o IMA-B, que habitualmente manifesta alta volatili-dade, ficou com 12,36% em 12 meses.Value at Risk - VaR (95%)Sintetiza a maior perda esperada para a Carteira no intervalode um dia. Seu cálculo baseia-se na média e no desvio padrãodos retornos diários da Carteira, e supõe que estes seguem umadistribuição normal.Dado o desempenho da Carteira nos últimos 12 meses,estima-se com 95% de confiança que, se houver uma perdade um dia para o outro, o prejuízo máximo será de 12,2017%.No mesmo período, o IRF-M detém um VaR de 9,56%, e o IMA-Bde 20,34%.Draw-DownAuxilia a determinar o risco de um investimento ao medir seudeclínio desde o valor máximo alcançado pelo ativo, até o valormínimo atingido em determinado período de tempo. Para de-terminar o percentual de queda, o Draw-Down é medido desdeque a desvalorização começa até se atingir um novo ponto demáximo, garantindo, dessa forma, que a mínima da série repre-senta a maior queda ocorrida no período.Quanto mais negativo o número, maior a perda ocorrida e,consequentemente, maior o risco do ativo. Já um Draw-Downigual a zero, indica que não houve desvalorização do ativo aolongo do período avaliado.Analisando os últimos 12 meses, percebe-se que a maiorqueda ocorrida na Carteira foi de 9,0751%. Já os índices IRF-Me IMA-B sofreram quedas de 4,26% e 12,68%, respectivamente.

BetaAvalia a sensibilidade da Carteira em relação ao risco do mer-cado como um todo, representado pelo Índice Ibovespa. Dessaforma, assume-se que o Ibovespa possui um Beta igual a 100%.Calculando o Beta da Carteira, tem-se uma estimativa da suaexposição ao total desse risco.Ou seja, nos últimos 12 meses, estima-se que a carteira estáexposta a 15,9500% do risco experimentado pelo mercado.Tracking ErrorMensura o quão aderente a Carteira é ao seu Benchmark,nesse caso, representado pela Meta do Instituto. Vistos os re-tornos dos últimos 12 meses, pode-se afirmar que há 66% dechance de que o retorno diário da Carteira fique entre 0,4678%e -0,4678% da Meta.SharpeQuantifica a relação entre a Volatilidade da Carteira e seu re-torno excedente a um ativo livre de risco, nesse caso, o CDI.Assim, esse indicador aponta o percentual de rentabilidade quea Carteira teve acima do CDI devido à sua maior exposição aorisco. Logo, quanto maior o Sharpe, melhor o desempenho daCarteira, enquanto valores negativos significam que o CDI supe-rou a rentabilidade da Carteira no período.Em 12 meses, o indicador apontou que para cada 100 pontosde risco a que a Carteira se expôs, houve um prêmio de 1,6690%de rentabilidade acima daquela alcançada pelo CDI.TreynorSimilar ao Sharpe, porém, utiliza o risco do mercado (Beta)no cálculo em vez da Volatilidade da Carteira. Valores negativosindicam que a Carteira teve rentabilidade menor do que a alcan-çada pelo mercado.Em 12 meses, cada 100 pontos de risco a que a Carteira seexpôs foram convertidos em um prêmio de 0,0489% de rentabi-lidade acima do retorno do mercado.Alfa de JensenÉ uma medida do desempenho da Carteira, indicando umaboa performance caso o coeficiente seja significativamente posi-tivo. Valores próximos de zero (tanto positivos quanto negativos)são neutros, devendo ser desconsiderados. Um coeficiente sig-nificativamente negativo aponta que o risco da Carteira não temse convertido em maiores retornos.

MEDIDA NO MÊS 3 MESES 12 MESESVolatilidade Anualizada 4,2313 7,2428 7,4170VaR (95%) 6,9633 11,9198 12,2017Draw-Down -2,5462 -6,7984 -9,0751Beta 15,0028 17,2009 15,9500Tracking Error 0,2665 0,4565 0,4678Sharpe 27,0354 16,7126 1,6690Treynor 0,4803 0,4433 0,0489Alfa de Jensen 0,0115 -0,0005 0,0084

Em geral, há uma forte relação entre o risco e o retorno de um ativo:quanto maior o risco, maior a probabilidade de um retorno (ou perda)mais elevado. O gráfico representa as métricas dessa correlação paraa Carteira e para os principais índices. Pontos mais acima no gráficorepresentamum retornomais elevado, enquanto pontosmais à direitaindicam maior risco.

0 2 4 6 8 10 12 14

4

5

6

7

8

9

10

0 2 4 6 8 10 12 14

4

5

6

7

8

9

10

MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-BRETORNO

RISCO

NOTAS METODOLÓGICAS E EXPLICATIVAS MEDIDAS DE RISCO E DESEMPENHO DA CARTEIRA (%)

RELAÇÃO RISCO X RETORNO EM 12 MESES (%)

ANÁLISE DE RISCO DA CARTEIRA


aO Stress Test é comumente utilizado para mensurar comosituações de estresse no mercado podem vir a impactar umaCarteira de Investimentos. Por se tratar de uma medida derisco não estatística, esse teste é indicado como um comple-mento às métricas de risco mais usuais, como Volatilidade eVaR, por exemplo.Em geral, o teste é formulado em duas etapas. A primeiraconsiste na elaboração de um cenário de estresse em que sãoaplicados choques exógenos aos fatores de risco que influen-ciam a Carteira. Na segunda etapa, analisa-se o impacto docenário de estresse sobre os investimentos, como é apresen-tado na tabela “Stress Test” ao lado.Contabilizamos os retornos mensais, dos últimos 24 me-ses, de todos os ativos presentes na Carteira. Dadas essasestatísticas, selecionamos a pior rentabilidade de cada ativoe, então, construímos um cenário hipotético no qual todos osativos entregariam, juntos, as suas respectivas piores rentabi-lidades experimentadas ao longo do período.Visando uma apresentação mais concisa, agrupamos os re-sultados por fatores de risco, que são os índices aos quais osativos estão vinculados. A coluna Exposição denota o percen-tual do Patrimônio da Carteira que está atrelado a cada umdesses fatores.

As duas colunas mais à direita mostram o impacto do ce-nário de estresse, em reais e em percentual do patrimônio,estimados para um intervalo de um mês a partir do períodoatual. Valores positivos indicam que, mesmo frente ao cená-rio projetado, os ativos atrelados ao respectivo fator de riscoincorreriam em ganhos ao Instituto.No mês atual, a maior exposição da Carteira é em IMA-B,com 29,02% de participação. Dado o cenário de estresse,haveria uma perda de R$4.384.393,76 nos ativos atrelados aeste índice.No cenário como um todo, o Instituto perderiaR$20.065.638,85, equivalente a uma queda de 5,10% no pa-trimônio investido.Já o gráfico abaixo ilustra a trajetória da Volatilidade MensalAnualizada da Carteira, em comparação com dois índices domercado: o IRF-M, mais conservador, e o IMA-B, que apre-senta volatilidade mais elevada.Devido à relação intrínseca entre o risco e o retorno dosativos, ao mesmo tempo que estar exposto a uma maiorvolatilidade traz a possibilidade de retornos mais elevados,aumenta-se também a exposição ao risco. Daí a importânciade se manter uma Carteira diversificada, conforme a conjun-tura do mercado.

jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-200,0

10,0

20,0

30,0

40,0

jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-200,0

10,0

20,0

30,0

40,0IRF-MIMA-BCarteira

FATORES DE RISCO EXPOSIÇÃOIRF-M 26,03%

IRF-M 0,00%IRF-M 1 14,20%IRF-M 1+ 11,83%Carência Pré 0,00%

IMA-B 29,02%IMA-B 7,77%IMA-B 5 0,00%IMA-B 5+ 2,14%Carência Pós 19,11%

IMA GERAL 22,99%IDKA 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00%IDkA 20 IPCA 0,00%Outros IDkA 0,00%

FIDC 0,00%FUNDOS IMOBILIÁRIOS 0,00%FUNDOS PARTICIPAÇÕES 0,00%FUNDOS DI 10,82%F. Crédito Privado 0,00%Fundos RF e Ref. DI 5,84%Multimercado 4,98%

OUTROS RF 0,00%RENDA VARIÁVEL 11,15%

Ibov., IBrX e IBrX-50 7,43%Governança Corp. (IGC) 0,00%Dividendos 1,27%Small Caps 0,32%Setorial 1,18%Outros RV 0,95%

TOTAL 100,00%

RESULTADOS DO CENÁRIO-462.280,55 -0,12%

0,00 0,00%144.977,88 0,04%-607.258,42 -0,15%

0,00 0,00%-4.384.393,76 -1,11%-2.159.587,10 -0,55%

0,00 0,00%-917.192,75 -0,23%-1.307.613,91 -0,33%-669.031,23 -0,17%

0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%0,00 0,00%

-1.351.981,12 -0,34%0,00 0,00%

-7.114,32 -0,00%-1.344.866,79 -0,34%

0,00 0,00%-13.197.952,20 -3,35%-9.208.061,61 -2,34%

0,00 0,00%-1.365.088,17 -0,35%-435.619,84 -0,11%-1.461.874,40 -0,37%-727.308,17 -0,18%

-20.065.638,85 -5,10%

METODOLOGIA DO STRESS TEST STRESS TEST (24 MESES)

VOLATILIDADE MENSAL ANUALIZADA (%)

ANÁLISE DE RISCO DA CARTEIRA


FUNDOS DE RENDA FIXA Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 13.077.418/0001-49 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háBB FIC Previdenciário Alocação Ativa 25.078.994/0001-90 D+0 D+0 D+3 D+3 0,30 Não há Não háBB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 11.328.882/0001-35 D+0 D+0 D+0 D+0 0,10 Não há Não háBB Previdenciário IRF-M 1+ 32.161.826/0001-29 D+0 D+0 D+1 D+1 0,30 Não há Não háBB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 07.861.554/0001-22 D+0 D+0 D+1 D+1 0,30 Não há Não háBB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 07.442.078/0001-05 D+0 D+0 D+1 D+1 0,20 Não há Não háBB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 19.303.795/0001-35 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 15/08/2024 Não háBB Previdenciário Títulos Públicos X 20.734.931/0001-20 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 15/08/2024 Não háBradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 28.515.874/0001-09 D+0 D+0 D+0 D+0 0,40 Não há Não háBradesco Premium Referenciado Renda Fixa 03.399.411/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Referenciado 03.737.206/0001-97 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos 2020 III 20.139.342/0001-02 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 16/08/2020 Não háCaixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 21.919.953/0001-28 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 10.740.658/0001-93 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 10.577.503/0001-88 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 10.740.670/0001-06 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 10.577.519/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 23.215.097/0001-55 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háCaixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 10.646.895/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+0 0,20 Não há Não háItaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 21.838.150/0001-49 D+0 D+0 D+1 D+1 0,40 Não há Não háItaú Soberano IRF-M 1 08.703.063/0001-16 D+0 D+0 D+0 D+0 0,18 Não há Não háSantander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 14.504.578/0001-90 D+0 D+0 D+0 D+1 0,20 Não há Não háFUNDOS MULTIMERCADO Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBradesco FIC Macro Institucional Multimercado 21.287.421/0001-15 D+0 D+0 D+0 D+1 0,50 Não há 20% exc CDICaixa Bolsa Americana Multimercado 30.036.235/0001-02 D+0 D+0 D-1 D+0 1,20 Não há Não háCaixa Multimercado RV 30 03.737.188/0001-43 D+0 D+0 D+1 D+3 1,00 Não há Não háItaú Active Fix IB Institucional Multimercado 04.764.174/0001-81 D+0 D+0 D+0 D+0 0,30 Não há Não háFUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBB FIA Governança 10.418.335/0001-88 D+1 D+1 D+0 D+0 1,00 Não há Não háBB FIC FIA Dividendos Midcaps 14.213.331/0001-14 D+0 D+0 D+0 D+3 1,00 Não há Não háBB FIC FIA Setor Financeiro 08.973.948/0001-35 D+0 D+0 D+3 D+3 1,00 Não há Não háBB FIC FIA Valor 29.258.294/0001-38 D+1 D+1 D+30 D+32 2,00 Não há 20% exc Ibov

LIQUIDEZ E CUSTOS DAS APLICAÇÕES

FUNDO CNPJ APLICAÇÃO RESGATE OUTROS DADOS



FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceBradesco FIA Selection 03.660.879/0001-96 D+1 D+1 D+1 D+4 1,50 Não há Não háCaixa FIA Consumo 10.577.512/0001-79 D+1 D+1 D+0 D+0 1,60 Não há Não háCaixa FIA Infraestrutura 10.551.382/0001-03 D+1 D+1 D+0 D+0 2,00 Não há Não háCaixa FIC FIA Multigestor 30.068.224/0001-04 D+1 D+1 D+23 D+25 1,50 Não há Não háCaixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 15.154.441/0001-15 D+1 D+1 D+30 D+32 1,72 1800 dias Não háItaú FIA Small Cap Valuation 01.063.897/0001-65 D+0 D+1 D+0 D+0 2,00 Não há 15% exc SMLLItaú FIC FIA Dunamis 24.571.992/0001-75 D+0 D+0 D+21 D+23 1,90 Não há 20% exc IbovItaú FIC FIA Momento 30 16.718.302/0001-30 D+0 D+0 D+21 D+23 2,50 Não há 20% exc IbovItaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 08.817.414/0001-10 D+1 D+1 D+0 D+0 1,50 Não há Não há

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR Conversão Liquidez Conversão Liquidez Taxa Adm Carência Taxa PerformanceCaixa FIA Institucional BDR Nível 1 17.502.937/0001-68 D+0 D+0 D+3 D+3 0,70 Não há Não háConsiderando o patrimônio total do Instituto, seu prazo de resgate está dividido da seguinte maneira: 94,79% até 90 dias; 5,21% superior a 180 dias.

FUNDO CNPJ APLICAÇÃO RESGATE OUTROS DADOS



DATA VALOR MOVIMENTO ATIVO DATA VALOR MOVIMENTO ATIVO05/06/2020 105.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 01/06/2020 162.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado19/06/2020 2.565.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 04/06/2020 2.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado26/06/2020 277.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 05/06/2020 9.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado

10/06/2020 7.500,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado19/06/2020 12.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado23/06/2020 800,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado24/06/2020 1.845.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 130/06/2020 297.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1

MOVIMENTAÇÕES

APLICAÇÕES RESGATES

MOVIMENTAÇÕES

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES

Aplicações 2.947.000,00Resgates 2.335.300,00Saldo 611.700,00


MOVIMENTAÇÕES DE RECURSOS POR ÍNDICES (DURANTE O MÊS, EM R$ MILHÕES)a

IRF-

M

IRF-

M1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

Carê

ncia

Pós

IMA

Ger

al

IDkA

FID

C

Imob

iliár

ios

Part

icip

açõe

s

Cred

.Pri

vado

RF e

Ref

. DI

Mul

timer

cado

Out

ros

RF

RV

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

- (1,76)

2,57

- - - - - - - - - - (0,19) - - -

IRF-

M

IRF-

M1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

Carê

ncia

Pós

IMA

Ger

al

IDkA

FID

C

Imob

iliár

ios

Part

icip

açõe

s

Cred

.Pri

vado

RF e

Ref

. DI

Mul

timer

cado

Out

ros

RF

RV

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

- (1,76)

2,57

- - - - - - - - - - (0,19) - - -

FUNDOS DE RENDA FIXABB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 13.077.418/0001-49 7, IV, a 2,278654661 2.439.958.346,20 608 4,77% 0,77% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC Previdenciário Alocação Ativa 25.078.994/0001-90 7, I, b 1,479298878 10.783.491.196,95 600 3,62% 0,13% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 1 11.328.882/0001-35 7, I, b 2,698369569 7.792.694.548,07 1.262 2,05% 0,10% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário IRF-M 1+ 32.161.826/0001-29 7, I, b 1,171382944 336.980.537,74 106 5,21% 6,09% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 07.861.554/0001-22 7, IV, a 5,371430233 1.463.118.783,06 275 1,52% 0,41% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 07.442.078/0001-05 7, I, b 6,055220814 5.526.503.185,82 670 0,97% 0,07% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA III 19.303.795/0001-35 7, I, b 2,215193317 893.476.505,39 140 0,68% 0,30% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB Previdenciário Títulos Públicos X 20.734.931/0001-20 7, I, b 1,879703104 560.076.535,65 93 3,26% 2,30% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

Bradesco FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 28.515.874/0001-09 7, IV, a 1,253240400 1.185.458.143,51 174 0,84% 0,28% 62.375.134/0001-44 60.746.948/0001-12 �

Bradesco Premium Referenciado Renda Fixa 03.399.411/0001-90 7, IV, a 12,168160000 3.675.261.371,45 222 0,64% 0,07% 62.375.134/0001-44 60.746.948/0001-12 �

Caixa Brasil Referenciado 03.737.206/0001-97 7, IV, a 3,701199000 5.172.945.706,81 678 0,44% 0,03% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 III 20.139.342/0001-02 7, I, b 1,312161000 127.030.262,30 21 3,33% 10,33% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 21.919.953/0001-28 7, I, b 1,268627000 1.000.064.153,24 107 4,13% 1,63% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 10.740.658/0001-93 7, I, b 3,417590000 5.979.262.081,07 901 1,34% 0,09% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5+ 10.577.503/0001-88 7, I, b 2,526744000 1.967.228.116,14 340 2,14% 0,43% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 10.740.670/0001-06 7, I, b 2,584097000 11.257.382.974,77 1.364 9,87% 0,35% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 10.577.519/0001-90 7, I, b 2,533301000 2.971.560.297,96 367 6,62% 0,88% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa 23.215.097/0001-55 7, I, b 1,485417000 12.211.119.756,17 763 15,84% 0,51% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC Novo Brasil Referenciado IMA-B 10.646.895/0001-90 7, III, a 3,640518000 2.894.677.261,07 305 3,00% 0,41% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Itaú FIC Alocação Dinâmica Renda Fixa 21.838.150/0001-49 7, IV, a 17,921896000 5.170.951.886,47 288 2,69% 0,20% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú Soberano IRF-M 1 08.703.063/0001-16 7, I, b 33,431159000 217.812.640,04 65 2,27% 4,11% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Santander FIC Títulos Públicos Inst. IMA-B 14.504.578/0001-90 7, I, b 26,501437600 1.214.596.338,04 207 0,94% 0,30% 10.231.177/0001-52 90.400.888/0001-42 �

FUNDOS MULTIMERCADOBradesco FIC Macro Institucional Multimercado 21.287.421/0001-15 8, III 1,458604800 253.010.092,23 26 1,77% 2,76% 62.375.134/0001-44 60.746.948/0001-12 �

Caixa Bolsa Americana Multimercado 30.036.235/0001-02 8, III 1,116427000 473.978.680,42 5.317 1,86% 1,54% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa Multimercado RV 30 03.737.188/0001-43 8, III 7,514548300 2.392.680.999,69 20.627 0,59% 0,10% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Itaú Active Fix IB Institucional Multimercado 04.764.174/0001-81 8, III 882,189052000 2.167.709.526,86 142 0,76% 0,14% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

FUNDOS DE RENDA VARIÁVELBB FIA Governança 10.418.335/0001-88 8, II, a 2,538867026 828.382.101,16 1.411 0,30% 0,14% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC FIA Dividendos Midcaps 14.213.331/0001-14 8, II, a 1,858083969 92.774.230,16 4.715 0,08% 0,33% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC FIA Setor Financeiro 08.973.948/0001-35 8, II, a 2,834951524 224.773.230,25 8.020 0,40% 0,70% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

BB FIC FIA Valor 29.258.294/0001-38 8, II, a 1,228753346 852.822.941,33 1.560 0,83% 0,38% 30.822.936/0001-69 30.822.936/0001-69 �

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO AO PL DOS FUNDOS E GESTORESATIVOS CNPJ SEGMENTO COTA PL DO FUNDO COTISTAS ART. 13 ART. 14 GESTOR ADMINISTRADOR STATUS

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922/2010 E À PI 2020


FUNDOS DE RENDA VARIÁVELBradesco FIA Selection 03.660.879/0001-96 8, II, a 778,287184700 671.878.055,53 204 0,74% 0,44% 62.375.134/0001-44 00.066.670/0001-00 �

Caixa FIA Consumo 10.577.512/0001-79 8, II, a 1,891377000 672.088.502,03 14.808 0,31% 0,18% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIA Infraestrutura 10.551.382/0001-03 8, II, a 1,645474000 473.877.856,42 9.429 0,47% 0,39% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC FIA Multigestor 30.068.224/0001-04 8, II, a 1,054533000 767.311.521,81 2.513 2,75% 1,41% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Caixa FIC FIA Valor Dividendos RPPS 15.154.441/0001-15 8, II, a 1,771289000 799.344.501,83 154 1,27% 0,62% 10.917.835/0001-64 00.360.305/0001-04 �

Itaú FIA Small Cap Valuation 01.063.897/0001-65 8, II, a 124,974822000 1.183.816.923,46 34.653 0,32% 0,11% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú FIC FIA Dunamis 24.571.992/0001-75 8, II, a 18,465003000 3.271.694.899,63 49.451 2,58% 0,31% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú FIC FIA Momento 30 16.718.302/0001-30 8, II, a 23,742008000 1.573.476.047,46 32.425 0,12% 0,03% 60.701.190/0001-04 60.701.190/0001-04 �

Itaú FIC FIA RPI Ativo Ibovespa 08.817.414/0001-10 8, I, a 2,653556000 769.821.540,22 53 0,32% 0,16% 33.311.713/0001-25 60.701.190/0001-04 �

INVESTIMENTOS NO EXTERIORCaixa FIA Institucional BDR Nível 1 17.502.937/0001-68 9 A, III 4,505849000 1.181.944.568,52 104 0,66% 0,22% 00.360.305/0001-04 00.360.305/0001-04 �

Art. 13 retrata o percentual que o fundo detém do PL do RPPS, cujo limite é de 20%. Art. 14 remete ao quanto o RPPS detém do PL do fundo, limitado a 5% para ativos enquadrados em 7◦VII, 8◦III e 8◦IV; e 15% para os demais artigos.Para fins de enquadramento, são desconsideradas as disponibilidades financeiras mantidas em conta corrente. As cotas e patrimônios referem-se ao último dia útil do mês.

ATIVOS CNPJ SEGMENTO COTA PL DO FUNDO COTISTAS ART. 13 ART. 14 GESTOR ADMINISTRADOR STATUS

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922/2010 E À PI 2020


ARTIGO TOTAL R$ % CARTEIRA % LIMITE RESOLUÇÃO % LIMITE PI 20207◦, I, a 30.305.219,27 7,7 100,0 � 20,0 �

7◦, I, b 245.280.433,37 62,3 100,0 � 80,0 �

7◦, I, c - 0,0 100,0 � 10,0 �

7◦, II - 0,0 5,0 � 0,0 �

7◦, III 11.809.980,42 3,0 60,0 � 60,0 �

7◦, III, a 11.809.980,42 3,0 60,0 � 10,0 �

7◦, III, b - 0,0 60,0 � 10,0 �

7◦, IV 42.874.244,28 10,9 40,0 � 40,0 �

7◦, IV, a 42.874.244,28 10,9 40,0 � 40,0 �

7◦, IV, b - 0,0 40,0 � 3,0 �

7◦, V - 0,0 20,0 � 5,0 �

7◦, VI - 0,0 15,0 � 15,0 �

7◦, VI, a - 0,0 15,0 � 5,0 �

7◦, VI, b - 0,0 15,0 � 0,0 �

7◦, VII, a - 0,0 5,0 � 5,0 �

7◦, VII, b - 0,0 5,0 � 5,0 �

7◦, VII, c - 0,0 5,0 � 5,0 �

TOTAL ART. 7◦ 83,9 100,0 � 100,0 �

8◦, I, a 1.266.571,30 0,3 30,0 � 15,0 �

8◦, I, b - 0,0 30,0 � 15,0 �

8◦, II, a 40.031.514,66 10,2 20,0 � 20,0 �

8◦, II, b - 0,0 20,0 � 10,0 �

8◦, III 19.619.152,90 5,0 10,0 � 10,0 �

8◦, IV, a - 0,0 5,0 � 5,0 �

8◦, IV, b - 0,0 5,0 � 5,0 �

8◦, IV, c - 0,0 5,0 � 5,0 �

TOTAL ART. 8◦ 15,5 30,0 � 30,0 �

9◦A, I - 0,0 10,0 � 5,0 �

9◦A, II - 0,0 10,0 � 5,0 �

9◦A, III 2.590.539,10 0,7 10,0 � 5,0 �

TOTAL ART. 9◦ 0,7 10,0 � 10,0 �

O IPRESBS não possui certificado de implementação do Pró-Gestão RPPS, da Secretaria de Previdência do Ministério da Fa-zenda, conforme os níveis crescentes de aderência na forma por ela estabelecidos.

INSTITUIÇÃO PATRIMÔNIO SOB GESTÃO % PARTICIPAÇÃOBB Gestão DTVM 1.045.348.120.648,90 0,01 �

Bradesco 511.762.414.022,66 0,00 �

Caixa Econômica Federal 366.981.923.690,39 0,06 �

Itaú DTVM 709.330.962.124,34 0,00 �

Itaú Unibanco 709.330.962.124,34 0,00 �

Santander Asset 284.634.984.455,99 0,00 �

Vinci 30.562.569.385,98 0,02 �

Obs.: Patrimônio em 05/2020, o mais recente divulgado pela Anbima na data de publicação desse relatório.

PARECER SOBRE ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA

� Enquadrada em relação à Resolução CMN n◦3.922/2010 e à Política de Investimento vigente.

POR SEGMENTO

ENQUADRAMENTO EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922/2010 E À PI 2020POR GESTOR


PRÓ GESTÃO

Junho foi um mês turbulento em diversas partes do mundo. Nos Estados Uni-dos, vários protestos ocorreram no período, enquanto a Ásia viu conflitos antigosreacenderem, ainda que de maneira pontual. Além disso, o mês foi marcadopelo aumento de tensões entre a China e os Estados Unidos, apesar de o acordocomercial entre os dois países não ter sido abalado. Por outro lado, na Europao otimismo foi aumentando conforme novos dados traziam bons sinais para aregião, que continuou seu processo de reabertura econômica. Aqui no Brasil, ocenário político passou por um estresse, mas se destacaram as decisões relativasà política monetária.O mês começou com diversas manifestações nos Estados Unidos, depois de umcidadão negro ter sido assassinado por um policial mesmo sem ter oferecido re-sistência. Os protestos em vários estados do país foram recebidos com ameaçaspelo presidente Donald Trump, que num primeiro momento determinou que osgovernadores deveriam acionar a Guarda Nacional para conter os manifestantese ameaçou mobilizar o exército para os estados em que isso não fosse feito. Con-forme o mês foi passando, a percepção de risco político que esse episódio trouxediminuiu, fazendo com que os mercados mantivessem suas expectativas inaltera-das.Na área econômica, o Federal Reserve (Fed), banco central estadunidense, mu-dou o seu programa de compra de títulos privados, passando a comprar não sófundos de títulos (ETFs), como também bônus de empresas individuais. Dessaforma, o Fed começou a dar mais suporte à liquidez do mercado financeiro dopaís.O Congresso americano também trouxe novidades, mas essas foram negativaspara o Brasil. Em carta ao escritório comercial da Casa Branca, a Comissão deOrçamento e Tributos da Câmara de Representantes, responsável por autorizaracordos comerciais que não sejam emendados pelo Congresso, afirmou que tinhafortes objeções a novos acordos e extensão de parcerias com o Brasil. Com isso,as perspectivas de ampliação das relações entre os dois países piorou significati-vamente.Em junho, a taxa de desemprego dos Estados Unidos caiu para 11,1%, conformevários estados reabriram suas economias. Porém, essa aparente melhora nascondições econômicas se viu ameaçada à medida que o número de novos casosde covid-19 no país voltou a acelerar. Os Estados Unidos terminaram o mês comgrande preocupação em relação à doença, que começou a atrapalhar as expecta-tivas de retomada rápida da economia local.

A sua relação com a China também foi alvo de preocupação por parte dos merca-dos, com aumento das tensões devido à situação de Hong Kong e às acusaçõesdo país americano de irresponsabilidade por parte da China na resposta inicialao coronavírus. No início do mês, autoridades chinesas chegaram a instruir suasestatais a interromperem a compra de alguns produtos agrícolas dos Estados Uni-dos, aumentando o temor de um rompimento no acordo comercial. Entretanto, oanúncio de Donald Trump de que o acordo continuava intacto acalmou os merca-dos em relação a essa possibilidade.Esse não foi o único atrito em que a China se envolveu durante junho. Um conflitoocorrido na sua fronteira com a Índia deixou as atenções voltadas ao ambientepolítico da Ásia, principalmente depois que a Coréia do Norte explodiu uma basediplomática que dividia com a Coréia do Sul. Os dois fatos pareceram não progre-dir de maneira significativa, o que trouxe um alívio quanto à geopolítica da região.Quanto à economia chinesa, os indicadores de atividade divulgados em junhodecepcionaram, mas ainda apontaram para uma tendência de retomada da in-dústria. A produção industrial apresentou crescimento de 4,4% em maio, frente àexpectativa de aumento de 5% na comparação com maio de 2019. Já as vendasdo varejo apresentaram queda de 2,8%, enquanto o esperado era retração de2%, também na comparação anual. Receios de uma segunda onda de infecçõesminaram o otimismo da região, com a cidade de Pequim tendo que ser fechadapara contenção de novos casos.Já a zona do euro viu uma melhora significativa nas suas perspectivas em ju-nho. No início do mês, o Banco Central Europeu (BCE) anunciou mais 600 bilhõesde euros para compra de títulos, aumentando assim a liquidez dos mercados lo-cais, número acima do que era antecipado. Os indicadores econômicos de abril,divulgados durante o mês, apresentaram quedas menores do que as esperadaspelo mercado, o que também ajudou a aumentar o otimismo. As vendas do varejonaquele mês haviam retraído 11,7% na comparação mensal, enquanto a taxa dedesemprego ficou em 7,3%. Os números projetados haviam sido queda de 15%no varejo e desemprego em 8,2%.Com isso, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) da região, indicador das ex-pectativas dos empresários, subiu para 47,5 pontos em junho, sinalizando umamelhora nas perspectivas dos donos de empresas, ainda que eles continuassemesperando leve retração da atividade. A declaração de Christine Lagarde, presi-dente do BCE, de que o pior da pandemia no continente provavelmente já haviapassado, também contribuiu para esse ambiente mais otimista.

Comentários do Mês

COMENTÁRIOS DO MÊS


Aqui no Brasil, o mês foi marcado por um aumento no risco político, com a prisãode Fabrício Queiroz, investigado pelo inquérito das “rachadinhas” na AssembleiaLegislativa do Rio de Janeiro que implica Flávio, um dos filhos do presidente JairBolsonaro. Além da possibilidade de trazer um escândalo de corrupção para a fa-mília do presidente, o caso poderia corroborar com as acusações de interferênciapor parte de Jair na Polícia Federal, algo que traria maior instabilidade política.Ainda no cenário político, dois acontecimentos importantes ocorreram em junho.O primeiro foi o anúncio da saída de Mansueto Almeida em agosto do cargo desecretário do Tesouro Nacional. O ministro Paulo Guedes apontou no dia seguinteBruno Funchal como sucessor, nome já ligado ao Ministério da Economia e queapoia o ajuste fiscal promovido pelo governo, o que trouxe alívio para o mercado.O segundo foi a aprovação no Senado, e subsequente sanção, do marco regu-latório para o setor de saneamento. Esse assunto foi debatido no Congresso poralguns meses e era visto como algo positivo pelos agentes do mercado, não sópelo seu potencial de levar acesso a serviços básicos para grande parte da popula-ção, mas por diminuir as projeções de gastos do governo com esses investimentos.Em relação à política monetária, junho contou com mais um corte de 0,75 pontopercentual na taxa básica de juros pelo Comitê de Política Monetária (Copom),redução amplamente antecipada e que levou a Selic para 2,25%. O comunicadodo Comitê trouxe a informação de que futuras reduções seriam residuais, o quefez com que o mercado passasse a esperar corte de 0,25 ponto percentual napróxima reunião. Outro acontecimento relevante foi a decisão do Conselho Mo-netário Internacional de fixar a meta de inflação para 2023 em 3,25%, seguindo atendência de redução da meta para os próximos anos.Junho trouxe ainda o anúncio da prorrogação do auxílio emergencial de R$ 600por mais dois meses, o que afeta significativamente os cofres públicos. Houve nomês conversas sobre possíveis programas de renda mínima a serem realizadosem caráter permanente após o término do auxílio emergencial, com o anúncio dePaulo Guedes sobre a criação do Renda Brasil, que substituiria os programas deassistência que existem atualmente, como o próprio Bolsa Família.O mês também foi de revisões para o PIB de 2020. A projeção de retração doBanco Mundial para o PIB brasileiro passou de 5,2% para 8% neste ano, já a da Or-ganização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) ficou em 7,4%.O Fundo Monetário Internacional (FMI) foi ainda mais pessimista para o Brasil,passando a prever queda de 9,1% no nosso PIB.

Em relação aos indicadores divulgados no mês, índices de atividade econômicamostraram a enorme retração que ocorreu em abril, primeiro mês inteiro compolíticas de distanciamento social. A produção industrial retraiu 18,8% naquelemês. Apesar de ser melhor do que as expectativas de queda de 28,3%, foi o piornúmero da série histórica. O setor de serviços e as vendas do varejo tambémtiveram seus piores resultados, apresentando retração de 11,7% e 16,8%, respec-tivamente. Com isso, o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br)caiu 9,73% em abril, evidenciando o forte impacto da pandemia para os mercados.Os dados divulgados em junho sobre o emprego também trouxeram uma ima-gem mais clara da influência do coronavírus na economia brasileira. O CadastroGeral de Empregados e Desempregados (Caged) apontou para o fechamento lí-quido de 331.901 postos de trabalho emmaio, totalizando aproximadamente 1,48milhão de vagas fechadas desde o início das políticas de distanciamento social,em março. Ainda, a taxa de desemprego registrada naquele mês foi de 12,9%,representando piora frente a maio de 2019.No lado fiscal, o mês trouxe a informação de que o déficit primário do setorpúblico consolidado havia sido de R$ 131,4 bilhões no mês anterior. O mercadonão só antecipava uma piora significativa no resultado primário, como projetavaum déficit ainda maior, fazendo com que essa notícia fosse recebida de forma po-sitiva. Com isso, a dívida bruta do governo entrou em junho equivalendo a 81,9%do PIB.Por fim, junho foi mais um mês de superávit na balança comercial. O saldo domês foi positivo de US$ 7,46 bilhões, aumento significativo quando comparado ajunho de 2019, quando o saldo foi de US$ 4,71 bilhões. No entanto, na compa-ração com mesmo mês do ano passado, junho trouxe uma redução de 2,8% nasexportações, que ficaram em US$ 17,91 bilhões neste ano, enquanto as importa-ções diminuírammais de 20%, ficando em US$10,45 bilhões. As causas para essesnúmeros menores foram não apenas o enfraquecimento da economia mundial,mas também a perda de renda dos brasileiros e a queda profunda na atividade.Com todos os fatos ocorridos no mês e a ideia de que se tem mais informa-ções e menos incertezas sobre o impacto econômico da pandemia, junho trouxeresultados positivos tanto para a renda fixa quanto para a renda variável. O Ibo-vespa, principal índice da bolsa brasileira, registrou alta de 8,76%, enquanto todosos índices mais relevantes de renda fixa também fecharam o mês com variaçãopositiva.

COMENTÁRIOS DO MÊS


relatÓriode gestÃode investimentos junho-2020 · 2020-07-22 · investimentos no exterior 0,66%...

Documents