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Relatório de Economia Bancária

Banco Central do Brasil

Fabio Kanczuk – Diretor de Política Econômica – Dipec

João Manoel Pinho de Mello – Diretor de Organização do Sistema Financeiro e de Resolução – Diorf

Junho de 2020

2


O Relatório de Economia Bancária, de periodicidade anual, visa dar publicidade a um

espectro variado de questões atinentes ao Sistema Financeiro Nacional (SFN):

• Demanda e oferta de crédito;

• Captação de recursos pelas instituições financeiras (IFs);

• Decomposição do custo do crédito e do spread;

• Avaliação de produtos cambiais;

• Rentabilidade das instituições financeiras (IFs);

• Concentração e concorrência no setor financeiro;

• Agenda BC# e inovações financeiras.

Introdução

3

I. Mercado de crédito

4

Mercado de crédito – VolumeMercado de crédito

4

Evolução do crédito1/

Discriminação

2017 2018 2019 2017 2018 2019

Total 3.105,3 3.264,9 3.478,4 -0,4 5,1 6,5

Recursos livres 1.591,6 1.765,0 2.013,8 1,9 10,9 14,1

Pessoas jurídicas 736,3 810,6 900,6 -2,0 10,1 11,1

Pessoas físicas 855,3 954,5 1.113,2 5,5 11,6 16,6

Recursos direcionados 1.513,7 1.499,9 1.464,6 -2,7 -0,9 -2,4

Pessoas jurídicas 708,8 651,3 559,9 -11,1 -8,1 -14,0

Pessoas físicas 804,9 848,6 904,7 6,1 5,4 6,6

Pessoas jurídicas 1.445,1 1.461,9 1.460,5 -6,7 1,2 -0,1

Pessoas físicas 1.660,2 1.803,0 2.017,9 5,8 8,6 11,9

Total/PIB 47,2 47,4 48,0 -2,6 0,2 0,6

Nota: 1/ Valores referentes a dezembro de cada ano.

R$ bilhões

Participação % Variação p.p.

Variação %

5

Mercado de crédito – Destino PJMercado de crédito

5

6

Mercado de crédito – Taxa de juros

6

Mercado de crédito

7

Mercado de crédito – Crédito AmpliadoMercado de crédito

7

Evolução do crédito ampliado1/

Discriminação

2017 2018 2019 2017 2018 2019

Total 8.608 9.385 10.272 7,1 9,0 9,5

Governo 3.805 4.143 4.541 13,8 8,9 9,6

Empréstimos e f inanciamentos 133 138 141 3,7 4,0 1,8

Títulos de dívida 3.043 3.326 3.684 17,8 9,3 10,7

Dívida externa 629 678 716 -0,6 7,7 5,7

Empresas e famílias 4.802 5.242 5.732 2,3 9,2 9,3

Empréstimos e f inanciamentos 3.168 3.342 3.568 -0,0 5,5 6,8

Títulos de dívida 519 595 805 22,9 14,5 35,3

Dívida externa 1.115 1.306 1.359 1,1 17,1 4,1

Total/PIB 130,8 136,2 141,7 8,6 5,5 5,4

Crédito ao governo/PIB 57,8 60,1 62,6 7,0 2,3 2,5

Crédito a empr. e fam./PIB 72,9 76,1 79,0 1,6 3,1 3,0

Nota: 1/ Valores referentes a dezembro de cada ano.

R$ bilhões

Participação % Variação p.p.

Variação %

Projeções BCB

• Evolução do saldo de crédito bancário em 2020 passou de 4,8%, divulgados na edição de marçodo Relatório de Inflação, para 7,6%

• Aumento reflete a ampliação do volume de empréstimos desde meados de março, repercutindoos impactos da pandemia

8

Boxe 1 – Utilização do cheque especial: perfil dos usuários

• Aceleração de concessões repercute:

• Busca por recursos por parte de empresas em face àredução dos fluxos de caixa.

• Efeitos das medidas que abrangeram o mercado decrédito, buscando mitigar danos econômicoscausados pelo surto de Covid-19.

Tabela 1.14 – Projeção do crescimento de

crédito para 2020 (%)

SaldoOcorrido

dez/19

Projetado

dez/20

Total 6,5 7,6

Recursos livres 14,1 10,6

Recursos direcionados-2,4 3,5

9

Mercado de crédito – Portabilidade

9

Mercado de crédito

10

Mercado de crédito – Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC)

10

Mercado de crédito – Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC)

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

I2017

II III IV I2018

II III IV I2019

II III IV

Média das avaliações

Aprovação de linhas de crédito

Grandes empresas

Micro, pequenas e médias empresas

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

I2017

II III IV I2018

II III IV I2019

II III IV

Média das avaliações

Demanda por linhas de crédito

Crédito para consumo de pessoa física

Crédito habitacional de pessoa física

Boxe – Endividamento de risco e perfil do tomador de crédito• Definição de endividamento de risco: clientes que atendem a pelo menos dois dos seguintes

critérios: (i) inadimplência; (ii) comprometimento de renda acima de 50%; (iii) multimodalidades(cheque, cartão crédito, pessoal, etc); (iv) renda líquida disponível abaixo da linha de pobreza.

11

Boxe 2 – Endividamento de risco e perfil do tomador de crédito

Boxe – Fatores relacionados à saída de famílias do Cadastro Único • Inclusão em programas sociais federais (135 milhões já cadastradas, 77 ainda ativas em dez/2019)

• Família com acesso a conta em instituição financeira e a crédito tem mais chances de sair doCadastro (17% e 46%, respectivamente)

12

Boxe 3 – Fatores relacionados à saída de famílias do Cadastro Único

Boxe – Efeitos de longo prazo da educação financeira em escolas brasileiras: evidências de ação educacional de 2010-2011

• Avaliação de longo prazo com 16 mil estudantes do ensino médio de 892 escolas públicas

• Educação reduz em cerca 1 p.p. uso de cheque especial, e 1,5 p.p. uso de cartão de credito rotativo

13

Boxe 4 – Efeitos de longo prazo da educação financeira em escolas brasileiras: evidências de ação educacional de 2010-2011

Menor uso de modalidades caras – cheque especial e rotativo – efeito da educação financeira

Boxe – Modelo de negócios de cooperativas de crédito• 3 modelos: cooperativas de livre admissão, de crédito mútuo e de crédito rural

• Segmento com acelerado crescimento – maior nas cooperativas de livre admissão

14

Boxe 5 – Modelo de negócios de cooperativas de crédito

Boxe – Mudanças no cheque especial e simulação de seus impactos nos dispêndios dos correntistas

• Resolução 4.765, de27.11.2019redesenhou o produto“cheque especial”

• Simulação aponta queredução de até R$7,2bilhões nas despesascom juros (24%despesa de juros)

• Faixas de renda maisbaixas tendem a ser asmais beneficiadas

15

Boxe 6– Mudanças no cheque especial e simulação de seus impactos nos dispêndios dos correntistas

274,5

268,1

255,86

243,5

234,2

138,9

137,2

132,7

129,1

126,1

20,0

28,7

46,1

64,7

110,4

138,9

137,2

132,7

129,1

126,1

37,6

48,1

73,6

102,9

194,8

0 50 100 150 200 250 300 350

Renda < 1.5 mil

1.5 < Renda < 3.0 mil

3.0 < Renda < 5.0 mil

5.0 < Renda < 10.0 mil

Renda > 10.0 mil

Regra antiga (juros livres) Regra nova - parc juros (ambos cenários contrafactuais)

Regra nova - parc. tarifa (contrafactual 2) Regra nova - parc. tarifa (contrafactual 1)

∆ = -50 p.p.

∆ = -77 p.p.

∆ = -116 p.p.

∆ = -102 p.p.

∆ = 2 p.p.

Gráfico 3 – Custo efetivo do cheque especial (dez/19): valores efetivos e simuladospercentual

Boxe – Portabilidade de crédito imobiliário• 4.610 pedidos de portabilidade de contratos de crédito imobiliário em 2019. Entre efetivações e renegociações, atingiu

cerca de 6 mil operações (R$2,15 bilhões) em 2019. Renegociações de mercado (redução de taxas sem o envolvimento deoutro banco no processo) foram aproximadamente 30 mil contratos (R$9,94 bilhões) no período.

• Considerando apenas operações contratadas antes de 2019, adimplentes e com taxas de juros acima de 10%, existem nosistema financeiro aproximadamente 570 mil operações (R$102,8 bilhões) que poderiam se favorecer direta ouindiretamente da portabilidade

16

Boxe 7 – Portabilidade de crédito imobiliário

17

II. Captações

18

Captações – Volume

18

Instrumentos de captação – variações nos estoques (dez/18 – dez/19)

Captações

-14

-14

-11

2

4

22

22

27

48

52

69

78

-9,2

-17,5

-6,8

0,4

2,8

22,5

13,3

12,0

6,1

17,3

14,8

8,9

-50 0 50 100

Letras de crédito imobiliário

Compromissadas com títulos privados

Dívida subordinada

Empréstimos e repasses

Letas de crédito do agronegócio

Outros instrumentos

Depósitos à vista

Depósitos judiciais

Poupança

Letras financeiras

Captações externas

Depósitos a prazo

R$ bilhões

Fontes: BCB, [B]3

%

19

Captações – Taxa de juros

19

Evolução da Taxa DI e das taxas médias de captação em percentual do DI por segmento

Captações

20

III. Decomposição do Custo do Crédito e do Spread

Decomposição do Custo de Crédito e do SpreadDecomposição do ICC e seu spread

Decomposição do Custo de Crédito e do Spread

Tabela 3.2 – Decomposição do ICC médio ajustado

Discriminação 2017 2018 2019 M édia

1 - Custo de captação 7,61 6,82 6,28 6,90

2 - Inadimplência 4,92 4,18 4,00 4,37

3 - Despesas administrativas 3,46 3,47 3,59 3,51

4 - Tributos e FGC 2,26 2,51 2,54 2,44

5 - M argem financeira do ICC 1,90 2,20 2,78 2,29

ICC médio ajustado (1 + 2 + 3 + 4 + 5) 20,15 19,18 19,19 19,51

Em pontos percentuais (p.p.)

Decomposição do ICC e seu spread

Boxe – Metodologia de decomposição do custo do crédito e do spread: Aperfeiçoamentos e decomposição por segmento de atividade financeira, incluindo cooperativas• Decomposição do ICC por segmento: instituições complexas (contêm varejo, atacado, grande

número de agências, etc), de varejo, de atacado, de indústria e cooperativas

23

Boxe 8– Metodologia de decomposição do custo do crédito e do spread: Aperfeiçoamentos e decomposição por segmento de atividade financeira, incluindo cooperativas

24

IV. Produtos cambiais

25

Produtos cambiais

25

Produtos cambiais

Custo médio de ACC/ACE e de linhas de crédito externas para exportação (% ao ano)

3,0

3,4

3,8

4,2

4,6

5,0

Jan2017

Abr Jul Out Jan2018

Abr Jul Out Jan2019

Abr Jul Out

% a.a.

Gráfico 4.3 – ACC e ACECusto médio

0,0

0,7

1,4

2,1

2,8

3,5

Jan2017

Abr Jul Out Jan2018

Abr Jul Out Jan2019

Abr Jul Out

% a.a.

Gráfico 4.4 – Linhas de crédito externas para exportaçãoCusto

Linhas de crédito para exportação Libor 6 meses – média mensal

Boxe – Posição de câmbio• A posição de câmbio representa o resultado líquido acumulado das contratações de compra e

venda de moeda estrangeira.

26

Boxe 9 – Posição de câmbio

• A posição de câmbio do SFN é diretamenteimpactada pelo saldo cambial e atuações do BCB

• Agosto de 2013 e maio de 2018 – posiçãovendida, chegando ao menor patamar emsetembro de 2016, no valor de US$36 bilhões.

• A partir de abril de 2018, com o saldo cambialpositivo, a posição foi mudando gradativamente,tornando-se comprada em junho de 2018.

• A partir de agosto de 2018, a posição vendida foiretomada, com saldos cambiais negativos até ofinal de 2019.

27

V. Rentabilidade

28

Rentabilidade

28

Lucro líquido e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do sistema bancário (acumulado em 12 meses)

Rentabilidade

29

Rentabilidade

29

ROE anual – comparativo internacional – 2019

Rentabilidade

30

Rentabilidade

30

Componentes da margem de juros do crédito (acumulado em 12 meses)

Rentabilidade

0

4

8

12

16

20

Jan2017

Jun Dez Jun2018

Dez Jun2019

Dez

%

Retorno de crédito bruto Custo de captação

Margem de crédito bruta Margem de crédito líquida

Gráfico 5.5 - Margens de créditoAcumulado nos últimos doze meses

31

Rentabilidade

31

Margem líquida gerada por produto – pessoas físicas

Rentabilidade

32

Rentabilidade

32

Contribuições para a variação da margem de crédito líquida – 2018 para 2019

Rentabilidade

33

VI. Concentração, concorrência e inovação

34

Concentração, concorrência e inovaçãoConcentração, concorrência e inovação

34

Indicadores de concentração do SFN

35


35

Participação de mercado no estoque de crédito – Pessoas físicas

36


36

Participação de mercado no estoque de crédito – Pessoas jurídicas

37


37

Indicador de Lerner para crédito (segmento bancário)

Mai

or

com

pet

ição

38


38

Indicador de Lerner para crédito – Bancos privados e públicos

Mai

or

com

pet

ição

39


39

Comparação privado / público dos componentes do indicador de Lerner

40


40

Inovações financeiras e a atuação do BCB

BCB vem dando ênfase em consultas públicas para coleta de sugestões da sociedade para aregulação do sistema financeiro:

• Sandbox regulatório

• Open banking

• Arranjos de pagamento na modalidade saque e aporte

• Escrituração eletrônica

Boxe – Instituições de pagamento e seus modelos de negócio

• Transformação tecnológica no setor financeiro tem como uma de suas principais vertentes ainovação dos meios de pagamento

• Fintechs – com modelos de negócio baseados em uso intensivo de tecnologia, vêm ocupando cadavez mais espaço no mercado

41

Boxe 10 – Instituições de pagamento e seus modelos de negócio

Boxe – Fintechs de crédito e bancos digitais• Fintechs de crédito: Sociedades de Crédito Direto (SCD) e Sociedades de Empréstimo entre Pessoas

(SEP) – regulamentadas pela Resolução 4.656, de 26 de abril de 2018

• Até 31.03.2020 – autorizadas: 15 SCD e 5 SEP

• Modelo de negócio da SCD: Operações de empréstimo via plataforma eletrônica e com recursosfinanceiros próprios.

• Modelo de negócio da SEP (chamadas na literatura internacional de peer-to-peer lending – P2P):Conexão direta entre investidores e tomadores.

• Modelo de negócio dos bancos digitais: Não apresentam licença específica diferente dos bancostradicionais, mas apresentam relacionamento exclusivamente remoto com vantagens eexperiências distintas em termos de custos de serviços, facilidade de acesso e integração comoutras conveniências e demandas do público.

42

Boxe 11 – Fintechs de crédito e bancos digitais

Boxe – Sensibilidade da demanda à taxa de juros e poder de mercado em modalidades de crédito pessoal com recursos livres

43

• Estima a sensibilidade da demanda por crédito à taxa de juros e o grau de poder demercado

• Modalidades: Cheque especial, Consignado em folha, Pessoal não-consignado e Rotativo no cartão decrédito

• Metodologia: Bresnahan (1982) – modelo canônico na literatura de medição de concorrência

• Painel de municípios brasileiros entre 2017 e 2019 – mercado relevante: município

• Estima oferta e demanda separadamente por MQ2E (com efeitos fixos municipais)

• Dados: i. Juros e saldo em carteira ativa das modalidades – variáveis endógenas

ii. Instrumentos ligados à demanda e à oferta – variáveis exógenas

Instrumento-chave da demanda: escolaridade média – afeta elasticidade-juro das modalidades

Permite identificar poder de mercado na oferta

Boxe 12 – Sensibilidade da demanda à taxa de juros e poder de mercado em modalidades de crédito pessoal com recursos livres


44

• Resultados ajudam a racionalizar padrões de taxas de juros das modalidades

• Demanda: cheque especial – única modalidade com demanda inelástica à taxa de juros

• Oferta: evidência de algum poder de mercado em todas as modalidades

• Inelasticidade da demanda aliada a algum poder mercado: justifica intervenção feita no cheque especial

• Modalidades cuja demanda é mais elástica têm menores taxas de juros



45


Tabela A.1 – Anos de estudo e elasticidade-juro das modalidades por quintil de anos de estudo1/

1º quintil 2º quintil 3º quintil 4º quintil 5º quintil

Anos de estudo médio 9,1 9,7 10,1 10,4 11,0

Elasticidade-juro

-0,35** -0,47*** -0,54*** -0,60*** -0,71***

(-2,28) (-6,81) (-7,06) (-4,97) (-3,27)

1,79 -1,59 -3,50 -5,35** -8,48***

(0,56) (-0,63) (-1,49) (-2,24) (-2,98)

0,71 -0,30 -0,87*** -1,43*** -2,36***

(1,33) (-0,93) (-2,65) (-3,35) (-3,48)

39,96** 14,96** 0,78 -12,93** -36,10**

(2,06) (2,01) (0,82) (-2,16) (-2,12)

Nota: 1/ ***Signif icante a 1 por cento. **Signif icante a 5 por cento. *Signif icante a 10 por cento. Estatísticas T são reportadas entre parênteses

abaixo das estimativas dos coeficientes. As estimativas se referem à amostra temporal do painel: 2017:04-2019:04.

Cheque especial

Consignado em folha

Pessoal não-consignado

Rotativo no cartão de crédito


46


Tabela 2 – Demanda por modalidades de crédito selecionadas1/

Cheque

especial

Consignado

em folha

Pessoal

não-consignado

Rotativo no

cartão de crédito

-0,56*** -4,18* -1,08*** -4,24**

(-6,21) (-1,78) (-3,02) (-2,20)

Observações 123.563 123.563 123.563 123.563

Nota: 1/ ***Signif icante a 1 por cento. **Signif icante a 5 por cento. *Signif icante a 10 por cento. Estatísticas T são reportadas entre parênteses abaixo das

estimativas dos coeficientes. Erros-padrão são clusterizados no nível do município. As estimativas se referem à amostra temporal do painel: 2017:04-2019:04.

Modalidades de crédito livre para pessoas físicas

Elasticidade-juros

Variável dependente:

Saldo em carteira ativa

Boxe – Cooperativas de crédito vs. bancos privados – Comportamento após a captura de novos clientes

• Segue metodologia de Ornelas, Silva e Van Doornik (2020)

• Identifica que as cooperativas de crédito possuem comportamento qualitativamente semelhante aodos bancos privados ao subir os spreads após o primeiro empréstimo.

• No entanto, as estimativas pontuais indicam que a intensidade é substancialmente menor epossivelmente não ultrapassa o break-even, isto é, não ultrapassa o spread do último empréstimoda IF anterior.

47

Boxe 13 – Cooperativas de Crédito vs Bancos Privados: Comportamento após a Captura de novos Clientes

48

VII. Agenda BC+

Agenda BC#em 2019

Motivação

Aonde queremos chegar

Menos custo de entrada e mais

inclusão e participação

Juro longo mais baixo permite financiamento privado para os grandes agentes

Mais fomento aos pequenos

e médios

Tecnologia para agilizar e baratear as transações

Modernização para liberar mais valor à sociedade

Inclusão

Ações e entregas

Cooperativismo# Captação:

> letra financeira

> poupança rural e habitacional

+ competição

# Novo Programa Nacional de Microcrédito Produtivo Orientado

+ espaço para o pequeno e o médio

+ empreendedorismo

Microcrédito

2019

Competitividade

Ações e entregas

# Sistema financeiro aberto (Open banking)> consulta pública já finalizada

Inovações

2019

Competitividade

Ações e entregas

# Pix> requisitos fundamentais lançados

Inovações

Disponibilidade

Velocidade

Conveniência

Abertura

Multiplicidade

Fluxo de dados

2019

Competitividade

Ações e entregas

# Sandbox regulatório> consulta pública já finalizada

+ empreendedorismo

Inovações

Ambiente de negócios tradicional

Ambiente de testes, com flexibilidade e orientação do regulador

Avaliação de riscos

Novas tecnologias

2019

Competitividade

Ações e entregas

# Cadastro positivo (regulamentação final)

+ crédito

Eficiência de mercado

# Redesenho do cheque especial

+ racionalidade

juros menores

menos regressividade

2019

Transparência

Ações e entregas

# Contratos com critérios mais flexíveis• Migração para o SFH

# Permissão de contratos indexados a índices de preços• IPCA e pré-fixado

# Ampliação da portabilidade de crédito

+ eficácia

Crédito imobiliário

+ financiamento

+ opções

2019

Transparência

Ações e entregas

# Aprimoramento do diálogo do BC com o Congresso Nacional

processo contínuo

Relacionamento com o Congresso

# Criação da Gerência de Relacionamento com Investidores Internacionais de Portfólio no BC

+ articulação

Relacionamento com grandes investidores internacionais de portfólio

2019

Transparência

Ações e entregas

# Novo site do BC em inglês

# Melhora do fluxo de recursos entre BC e Tesouro Nacional

# Reestruturação do Indicadores Econômicos Consolidados

# Central de Demonstrações Financeiras

# Estatísticas de crédito ampliado ao setor não financeiro

Comunicação das ações do BC+ transparência

+ relacionamento

+ gestão

+ comparabilidade

+ informação

2019

Educação

Ações e entregas

# 1º Mutirão de Renegociação e Orientação Financeira (BC e Febraban)

# Plataforma para ações de Educação financeira

# Semana Nacional de Educação Financeira

Educação financeira

+ oportunidade

+ formação básica

+ sensibilização

2019

Medidas de combate aos efeitos da pandemia de Covid-19

61

R$ bilhões

Medida Montante envolvido

2020 2008

Liberação de liquidez

Total 1.216,2 117

% do PIB 16,7 3,5

Compulsório + Liquidez de curto-prazo (LCR) 135 –

Liberação adicional de compulsório 68 82

Flexibilização da LCA 2,2 –

Empréstimo com lastro em LF garantidas 670 –

Compromissadas com títulos soberanos brasileiros 50 25

Novo DPGE 200 10

Empréstimo com lastro em debêntures 91 –

Liberação de capital2/

Total 1.157 –

% do PIB 16,4 0,0

Overhedge 520 –

Redução do ACCP 637 –

Dispensa de provisionamento por repactuação ** 3.200 –

Outras medidas

Linha de swap de dólar com o Fed (US$ bilhões) 60 30

% do PIB 4,1 2,4

Criação de linha de crédito especial para PMEs 40 –

% do PIB 0,5 –

Comparação com medidas tomadas em resposta à crise de 20081/

Notas:1/ Conforme avaliação disponível em 31 de março de 2019.2/ Os valores reportados se referem ao potencial de ampliação do crédito gerado pela medida referida.

Boxe – Mudanças nas regras dos recolhimentos compulsórios desde 2016• Agenda BC#, a dimensão “Competitividade” estabeleceu um plano estrutural de redução dos

recolhimentos compulsórios para estimular maior eficiência de mercado

• Alterações reduzem distorções, melhoram a eficiência na alocação dos recursos e reduzem o custode observância sem elevar o risco sistêmico e a proporcionalidade das alíquotas por porte desegmento bancário

62

Boxe 14 – Mudanças nas regras dos recolhimentos compulsórios desde 2016

Tipo

Recolhimento

compulsório

Exigibilidade

adicionalDirecionamento obrigatório

Crédito rural: 34% → 30%

Microfinanças: 2%

Recursos a prazo 25% → 31% 11% → 0% - 64% → 69%

Rural: 15,5% → 20% Rural: 74% → 60% Rural: 5% → 20%

Livre: 24,5% → 20% Livre: 65% Livre: 5% → 15%

1/ Percentual de cada captação que fica disponível para livre aplicação por parte da instituição após o recolhimento compulsório e o direcionamento obrigatório.

19% → 47%

Recursos livres1/

Alíquotas

Depósitos de

poupança

Recursos à vista 45% → 21% 0%

5,5% → 0%

Boxe – A atuação do Banco Central na prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento ao terrorismo – PLD/FT

• Lei 9.613, de 3.03.1998 – crimes de lavagem e prevenção da utilização do SFN para os ilícitos. Cria oCoaf. BCB regulamenta, monitora e supervisiona IFs, para que implementem políticas de PLD/FT ecomuniquem Coaf – 91% do total de comunicações recebidas pelo Coaf foram provenientes do BCBem 2019;

• Circular 3.978, de 23.01.2020:

• Aumentar a eficiência de combate À LD/FT no âmbito do SFN, além de aprofundar a abordagem com base no risco,em linha com as recomendações do Gafi;

• Detalhamento dos procedimentos de monitoramento, seleção e análise de operações e situações suspeitas deLD/FT;

• Carta-Circular 4.001, de 29.01.2020 – atualizou a lista exemplificativa de operações e situações comindícios de atipicidade

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Boxe 15 – A atuação do Banco Central na prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento ao terrorismo – PLD/FT


Banco Central do Brasil

Fabio Kanczuk – Diretor de Política Econômica – Dipec

João Manoel Pinho de Mello – Diretor de Organização do Sistema Financeiro e de Resolução – Diorf

Junho de 2020

relatório de economia bancária...projeções bcb •evolução do saldo de crédito bancário em...

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