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RELATÓRIO MENSAL DE INVESTIMENTOS - OUTUBRO/2018
Departamento: NUGIN Data: 26/11/2018
Analistas: André Kamizono e Silvina Kelly
Rev. O
1) RECEITA APLICADA
No ano de 2018 as aplicações foram realizadas, conforme quadro
abaixo:
Movimentação FUNPREV
: Fundos de Investimentos
ago/18 set/18 out/11
Aplicação Resgate Aplicação Resgate Aplicação Resgate
BR IMA-B 5+ TiTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 10.003.00:400
B8 TiTULOS PÚBLICOS IPCA I Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 799.631,54 BB TITULOS PUBLIODS IPCA II Fl RENDA FIXA PREVIDENOÁRIO 68.115.979,01 RS TÍTULOS PUBUCOSIPCA IV Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2.852270,62 88 TÍTULOS PÚBLICOS IPCA VI Fl RENDA FIXA PREVIDENOÁRIO 2.210.275,41
BR TÍTULOS PÚBLICOS VII Fl RENDA FIXA PREVIDENOÁRIO 87.266.976,00 H TITUS PUBUCOS IX FI RENDA FIXA PREVIDENOÁRIO 1.960.974,29 BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB IRE-MTÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENOÁRIO 20.0E000,00 30.000.000,00 BRADEM H VALUATION IBOVESPA FIAÇÕES 2.841.853,94
BRADESCO MACRO INS111VOONAL FIC MULTIMERCADO 7.116.488,15 BNP PARIRAS INFLAÇÃO FIC RENDA FIXA BNP PARIRAS SMALLCAPS FI AÇÕES 1.076.052,94 CAIXA NOVO BRASIL IMA-3 FIC RENDA FIXA IP 7.317.553,00 6.448.529,69 CAIXA BRASIL 201811TÍTULOS PUBI1COS Fl RENDA FIXA 83.128.286,26 CAIXA INSTITUCIONAL FI AÇÕES BDR NÍVEL I 45.0E003,00
ITAU INS11TIK1ONAL INFLAÇÃO $ FIC RENDA FIXA ITAU INS11TUOONAL ALOCAÇÃO DIN ÁMICA AC RENDA FIXA RAU INSfiTUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA II FIC RENDA FIXA 54.003.000,00 ITAU INS11111CIONAL PHOENIX FIC AÇÕES 119.213.955,16 7.7E815,11 16275.680,77
WESTERN ASSET ATIVO El RENDA FIXA 15.0E009,00 3.000.000,00 WESTERN ASSET LIS INDEX 500FI MULDMERCADO 47.068.835,65 3.0E000,00 WESTERN ASSET LONG & SHORTFI NRATINERCADO SAFRA 5&P REAIS PB Fl MULTIMERCADO 13.618.309,39 4.000.000,00 BTG PACTUAL I N FRAESTRUTURA II FICFIP 317 553,00
TOTAL 247.060.507,14 248.652546,13 52.700.815,11 45.003.000,03 31.268.221,86 39.448.529,69
Fonte NUGIN
Movimentação FINANPREV
Fundos de Investimentos ago/18 setill out/18
Aplicação Resgate Aplicação Resgate APIltaffla Resgate
Operações Com promissad as 140.135.867,80 136.902.214,60 130.909.523,89 135.825.518,10 97.123.824,74 92.394.484,92
BNP PARIRAS SMALL CAPS FI AÇÕES 4.724.294,35
BTG PACTUAI. 11ELD FI RENDA FIXA REFBIENOADO Dl CRÉDITO PRIVADO 1.478.559,71 520.44,15 2.721.045,66 WESTERN ASSETIMA-B ATIVO FI RENDA FIXA WESTERN ASSET AllVO Fl RENDA FIXA
TOTAL 141.614.427,51 136.501.214,60 131.429.953,04 135.925.513,10 Dl TAtt1R4 75 92.394.484,92
Fonte NUGIN
R:VVUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTMAENTOSIRENDA FIXA RelatóriosVRelatOrio Investimentos1201810iilubrolRelatodo _OUTUBRO.doc'
Página de 25
Av. Alcindo Cacela n.° 1982- Nazaré. Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt. CEP: 88.040-020. http-J/www.igeprev.pa.gov.br — e-mail: igepreveigeprev.pa.gov.br
IGEPf?Én"
2.2) O quadro abaixo demonstra a movimentação financeira mensal realizada na carteira FINANPREV.
FINANPREV - OUTUBRO/2018
Aplicação/Resgate Rendimento PL
Art. 79, Inciso!, alínea b - até 100% 1748.378,82 193.291.953,71
CAIXA BRASIL I DKA IPCA 2,4 TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 3.573.494,83 174.985.431,25
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 89.638,29 2.413.846,30 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 85.245,70 15.892.706,16
Art 79, Inciso lua- até 40%- Um PL (20%) - 2.640.027,58 189.297.681,82
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO Dl 645.755,76 121.029.406,40 1313 PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIARIO 8.432,72 1.597.175,07
ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÁO DINÂMICA II FIC RENDA FIXA 112.280,23 22.179.517,36 WESTERN ASSET ATIVO Fl RENDA FIXA 246.562,99 17.581.140,11 WESTERN ASSET IMA-B ATIVO Fl RENDA FIXA 1.594.606,86 20.890.086,84 Fl C BAN PARA Referenciado Dl LP 32.389,02 6.020.356,04 Art. 79, Incho VII b - até .5% 2.721.095,66 13.983,10 4.742.022,42 BTG PACTUAL YIELD Fl RENDA FIXA REFERENCIADO Dl CRÉDITO PRIVADO 2.721.045,66 13.983,10 4.742.022,42
TOTAL RENDA FIXA 2.721.045,66 6.402.389,50 387.331.687,95
Art. 8', Inciso! o- 30% 2789.513,94 31356.180,04 CAIXA BRASIL IBOVESPA FIAÇÕES 692.864,41 7.619.309,72 BB INDEXADO IBRX FIC AÇÕES 849.6(8,20 9.267.407,00 CAIXA BRASIL IBX 50 FIAÇÕES 1.252.041,33 14.969.463,33 Art. 89, Inciso! b- 20% 483.893,04 5.347.877,93 CAIXA BRASIL ETF I BOVESPA FIAÇÕES 483.893,04 5.347.877,93 Art. Si!, Indso Il a- 20% 4.724.294,35 4.277.432,36 42.070.48406 BNP PARIBAS SMALL CAPS FIAÇÕES 4.724.294,35 207.498,34 4.931.792,69 BB GOVERNANÇA FIAÇÕES P REVI DENCIARIO 855.745,38 8.282.685,85 ITAÚ DIVIDENDOS FIAÇÕES 1.456.173,37 13.116334,26 CAIXA VALOR DIVIDENDOS RPPS FIC AÇÕES 1.758.015,27 15.739.473,27 Art. "Inciso III - 10% 68.148,54 9.434.499,02 BB Fl MULTIMERCADO PREVIDENCIARIO LP 68.148,54 9.434.499,02 TOTAL RENDA VARIA VEL 4.724.294,35 76I8.987,88 88.209.043,06 TOTAL 7.445.340,01 14.021.377,38 475.540.731,01
3) ANALISE DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Foi disponibilizado a Diretoria Executiva do IGEPREV o "Relatório Mensal de
Avaliação de Fundos de Investimentos". Este relatório contempla o estudo
técnico de analise dos fundos de Investimento para que a DIREX possa tomar
as decisões de investimento relativo as aplicações das receitas mensais.
RANUGINNVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTURENDA FIXAIRelatOriostRelatdrio Investimentos1201810utubrolRelatorio OUTUBRO.doc P ina 4 de 25 Av. Alcindo Cacela n° 1982 - Nazaré- Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt , CEP: 66.040-020. http:f/www.igeprev.pa.gov.br- e-mail: igeprevgigeprev.pa.gov.br
Evolução Rendimento - No ano de 2018
150.000.000.00
100.000.000.00
50.0011080.00
Jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 Jun/113 Jul/18 ago/18 ser/18 0utn8
50.000.000,00
Evoluoio Patrimônio Liquido- No ano de 2018
4.350.000.0O2,00
4.3C0.000.00:100
4.250.000.010,00
4.2f0.800.030,00
4.150.030.000,00
4.1C0.030.000.00
4.050.000.003.80
4.000.800.000,00
1950.000.000,00
3.9C0.000.000,00
3.850.800.1:C0,00 Janne fev/18 mar/IS ebr/18 me1/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/I8
Wa 4.15aliSala rtInen.931.11 4"251.014.21 4.H./15.2H,55
—18 anhá 4.1116.00.933.13
kalu =Mi 4215.746.752.11
-fiz Un391.91131
Mia 4/08348.77.19/0 strkt 4.2540045,41 44.46•15342,0
4) EVOLUÇÃO DO RENDIMENTO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Evolução do Rendimento e Patrimônio Liquido da Carteira FUNPREV no
ano de 2018.
VARIAÇÃO DO RENDIMENTO
Variação Positiva Variação Negativa Rendimento
jan/18 88.526.483,08 88.526.483,08
fev/18 32.534.139,58 (111237,21) 32.414.902,37
mar/18 52.402.863,39 (149.182,09) 52.253.681,30
abr/18 15.007.451,71 (1.568.704,46) 13.438.747,25
mai/18 1.904.804,90 (78.870.222,06) - 76.965.417,16
jun/18 10.874.000,89 (10.802.278,84) 71.722,06
jul/18 70.458.551,37 (889.715,72) 69.568.835,65
ago/18 6.471.254,35 (18.051.296,84) - 11.580.042,49
set/18 32.011.253,54 (3.657.763,11) 28.353.490,43
out/18 144.352.493,74 (11.707.926,65) _132.644.567,09
ANO 454.543.296,55 (125.816.326,98) 328.726.969,58
-1CO.000.000,00 JWII
StkIll 111.526.48303
- Wy/.1- 8- 1 nyrill abria me1/111 selha ouing
32.414.902.31 52253.6111.3 13A2S.747.E -16.%S411.16 71322136 1 Ii9.5611135,65 4E910447" 28-353A90A3 T L12.644.567.09
R VVUGIIVUNVESTIMENTOTUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAWelatonosIRelatbno Investimentos1201610utubloRelatono OUTUBRO.doc Página de 25
Av. Alcindo Caceis n.° 1982 - Nazaré- Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata • Gentil Bine ourt.
CEP: 6&040-020. httpd/www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevgigegrev.pa.gov.br
5) ENQUADRAMENTO QUANTO AOS LIMITES DA POLITICA DE INVESTIMENTO
Em 31/10/2018, verifica-se que as aplicações estão de acordo com os
limites definidos na Política de Investimento 2018.
FAIXAS DE ALOCAÇÃO DE RECURSOS 2018
2018
Seg Descrição Base Legal
Res. N2 4.604/17 CMN
Limite da
Res. el2 4.604/17 CMN
Limite Inferior
(% do total)
Umite Superior
(% do total)
FUNPREV/FINANPREV
31-out-18
Re
nda
Fix
a
MV - Via Plataforma ou Oferta Pública Art, 72,1, "a" Até 100% 0,133% 100,00% O 00%
Fl TM -ANBIMA, exceto SEUC/CIR An. 72,1 "b" Até 100%_ 0,00% 100,00% _ 58,60%
Fl k7F- ANBINL4, exceto SEIJC/CDI Art. 72,1, "c" Ate 100% 0,CO% 103,00% 0,00%
Operações Compromissados Art. 72,11 Até 5% 0,(2% 5,00% 0,00%
FI Referendado RF, exceto5E11[1CW Art. 72,111 "a" Até GO% 0,00% 50,00% 5,60%
Fl índice FTF, exceto SELIC/CDI Art. 72, 111"b" Ate 60% 0,03% 50,00% 0,00%
Fl Referendado RF Art. 72,1V "a" Até 40% 0,00% 30,00% 26,95%
FI índice RF ETF Art. 72,1V "IV Até 40% 0,03% 30,00% 0,00%
Letras (mobiliarias Garantida Art. 72, V "b" Ate 20% 0,03% 10,00% 0,00%
CDB Art. 72, VI "a" Até 15% 0,00% 15,03% 0,00%
Poupança Art. 72, VI "b" Até 15% 0,03% 0,00% 0,00%
FOC Coto Saldar Art. 72, VII "a" Até 5% 0,00% 5,00% 0,05%
Fl RF Crédito Privado Art. 72, VII "b" Até 5% 0,00% 5,00% 0,10%
Fl Debêntures de Int raestratura Art. 72, VII ne Até 5% 0,00% 5,00% 0,00%
Ren
da
Var
iáv
el
Fl Referendado Ações Art. 82,1"a" Até 30% 0,00% 20,00% 0,94%
Fl Indicas Referendado Ações Art. 82, 1"b" Ate 30% 0,00% 15,00% 0,11% Fl Ações Art. 82,11"a" Até 20% 0,00% 15,00% 5,45%
Fl Indicas Ações Art. 82, II "b" Até 20% 0,00% 20,00% 0,00%
Multimercado Aberto Art. 82,111 Até 10% 0,00% 5,00% 2,04% Fl Participações Art. 82,1V "a" Até 5% 0,00% 5,03% 0,16% Fl Imobiliário Art , IV "b" Até 5% 0,00% 5,02% 0,00%
TOTAL 036 590% 100% Fonte: NUGIN/IGEDREV
6) ENQUADRAMENTO QUANTO AO PATRIMÔNIO LÍQUIDO GLOBAL (FUNPREV E FINANPREV)
6.1) Limites de acordo com os artigos 13 da Resolução 3922/2010.
Em Outubro/2018, Verifica-se que todas as aplicações estão enquadradas quanto ao art. 13.
RAIVUGMAINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOS1RENDA FIXAIRelaitdostRelatório investimentos1201810utubrolRelatolo _OUTUBRO.doc Página 6de25 Av. Alcindo Caceia n.° 1982- Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittenc Lat. CEP: 66.040.020, http://www.Igeprov.isa.gov.br - IgeprevGleeProo.Po.90o.hr
IGEPRÉI!
Arr. 13 Roa 3 922/10
Fundos de Imiettlment01 PL ff 120% do PL PUNPREVI DI•ponlvei
Art. 78, Inciso I, ollnea "b". Limite % RPM até 10096 - Limite % PL até 15% 2.794.761336,98 58,53%
BB IMA-B 5+TOULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 165.261.235,02 2,20%
BB IMA-B 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIARIO LP 163.3211925,00 3,42%
BB IDKA 2TITULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 18.537.324,53 0,39%
BEI TÍTULOS PÚBUCOS IPCA I Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 30.022.514,19 0,63% -
135 TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 32.486,789,62 0,69%
BBT1TULOS PúBÚCOS IPCA IV Fl RENDA FIXA PREVI OEN° ÁRIO 100.440.580,13 2,10%
6131ITULOS PÚBLICOS IPCA VI PI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 63.322.233,91 1,74%
6BT1TULOS PÚBLICOS VII Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 119.621680.66
B13 IRF-M T1TULOS PÚBUCOS Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 738.574.261,80 15,47%
BBALOCAÇÃO ATIVA FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 221399.040,24 4,65%
BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-8 TÍTULOS PÚBUCOS FIC RENDA FIXA 35.415.618,82 0,74%
BRADESCO INSTITUCIONAL B VÉRTICE 2019 Fl RENDA FIXA 14 718 322 71 0,31%
BTG PACTUAI 2024 TÍTULOS PÚBLICOS PI RENDA FIXA 9.506.551,68 0,20%
CAIXA BRASIL 2024IV TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 32.107.018,20 0,67%
CAIXA BRASIL 2024V TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 26.641.360,02 0,56%
CAIXA BRASIL 2020 II TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 15.649364,00 0,33%
CAIXA BRASIL 20241 TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 44.677.290,00 0,94%
CAIXA BRASIL 2020V TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 0,54%
CAIXA BRASIL IRF-M 1+TITULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA IP 22.377.516,49 0,47%
CAIXA BRASIL OCA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 318.217.700,43 6 66%
CAIXA BRASIL IMA-B 5TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 145.961.047,39 306%
BTG PACTUAI NTN-B Fl RENDA FIXA 37.419.810,40 0,78%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBUCOS Fl RENDA FIXA? 225.900.538,19 473%
SAFRA IMA FIC RENDA FIXA 17366.730,82 0,36%
ITAÚ INSTITUCIONAL TÉTTROS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 12.614.144,15 0,26%
ITAÚ INSTITUCIONAL INFLAÇÃO 5 FIC RENDA FIXA 181.104.381,46 3,79%
CAIXA BRASIL3811110S PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 15.892206.16 0,33%
Art.78, Indso Ill,ollnea'a'.1101113%ItIS até 60%' limite %Plutt 15% 26729296385 360%
CAIXA NOVO BRASIL I586-0 FIC RENDA FIXA LP 267.292.968,85 660%
4,6 7', Incho IV, elinto 'a"- Llmhe % RPM até 40% . Omite% PL até 15% 1291257.181,28 27,04% -
BRADESCO PREMIUM Fl RENDA FIXA REFERENCIADO Dl 431.754.004,80 9.04% 955.051.189,11 523 297.184.31
GB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2E458.487,64 0,55% 955.051.189,11 928.592.701.47
BNP PARIRAS INFLAÇÃO FIC RENDA FIXA 17.613.68693 0,37% 955.051.189,11 937.417.500.18
CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATIGICA FIC RENDA FIXA 27.822.971,54 0,58% 955.051.189.11 927.228217.57
ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA FIC RENDA FIXA 205.660.308,41 0,31% 955.051.188,11 749.390 880.70
ITA0 INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINANCA II FIC RENDA FIXA 309.211-818,03 6,48% 955.051.189.11 845.839 371,08
WESTERN ASSETATIVO Fl RENDA FIXA 205.835.459,05 5,15% 955.051.189.11 709.215730,06
WESTERN ASSET IMA-3 ATIVO Fl RENDA FIXA 0,44% 956051.189.11 934.161 102,27
BANPARA FIC REFERENCIADO Dl LP 6.02035E34 0,13% 955.051.188.11 949.030.833.07
Art. 70, Inciso V6,011640 "a"- Limite % RPPS até 5% - Omite %AL até 5% 2.271579,95 605%
1381F MASTER FIDC LP 2.271,579.95 0,05%
AM 71, IndS0 VII, alínea 'A"- UrnIte 56 REPS até 5%' Limite %REAL! 5% 4.74202;42 0,10% -
BTG PACTUAI. FIELD Fl RENDA FIXA REFERENCIADO Dl CRÉDITO PRIVADO 4742.022.42 0,10%
TOTAL RENDA FIXA 4.350.356.089,47 3..11 .3.2
Ais Ia, inciso I, alínea 'a"- Limite %RPMaté30 % - limite% PL até 15% 44404549525 483%
ITAÚ FOF RPI IBOVESPA ATIVO FIC AÇÕES 11.463,478,37 0,24% 955.051.189,11 943.587.710,74
CAIXA BRASIL I BOVESPA Fl AÇÕES 9.404.196,56 0,20% 955.051.189,11 945.8413992,55
BB INDEXADO I BRX FIC AÇÕES 9.267.407,00 0,19% 955.051.189.11 945183.782,11
CAIXA BRASIL IBX 50 FIAÇÕES 14.469.463,33 03E% 955.051.189,11 940681.725.78
Ast. EP, Indy° I, afinco "ti"- !Mine 36 RPPS até 30% 'limite % PI até1.5% 5.347.877.551 MI% -
CAIXA BRASIL (TF IBOVESPA FIAÇÕES 5,347.877,93 0,11%
Art.88, ISWISO II, alínea 'a"- Limite % RPPS até 2014 - Itens ff PI. até 15% 252238983,70 5,44% -
ITAÚ INSTITUCIONAL PHOENIX FIC AÇÕES 172.106.081,23 3,60%
BNP FAMAS ACTION FIC AÇÕES 2,4943E8,02 0,05%
BRADEM H VALUATION IBOVESPA FIAÇÕES 3.272.789,71 0,07%
CAIXA INSTITUCIONAL Fl AÇÕES BDR NIVEL I 38.886.135,80 0,81%
BNP PARIBAS SMAIL CAPS FIAÇÕES 6.040.395,57 0,13%
613GOVERNANÇA FIAÇÕES PREVIDENCIÁRIO 8.282.685,85 0,17%
ITAÚ DIVIDENDOS FIAÇÕES 13.116.534,26 0,27%
CAIXA VALOR DIVIDENDOS RPPS FIC AÇÕES 15.739,473,27 033%
Att 83, Inciso 111- Limite% RAPS até 10%- Limite % PL até 5% 97169.2472
SAFRA S&P REAIS PB Fl MULTIMERCADO 18.997.849,48 0,40%
WESTERN ASSET LIS INDEX 500 FI MULTIMERCADO 51.261.640,98 1,07%
WESTERN ASSET LONG & SHORT Fl MULTIMERCADO 10.282.259,78 0,22%
BRADESCO MACRO INSTITUCIONAL FIC MULT1MERCADO 7.192,980,46 015%
BB f I MULTMERCADO PREVIDENCIÁRIO LP 9.434.499,02 0,20%
Ast 81 Inciso IV, alínea "a"- LIMItt %JIPES até 5% -11mIte 14 PL até 5% 7.83121347 49% . .
BTG PACTUAI INFRAESTRUTURA II FICFIP 6.989.764,39 0,15%
KIN EA PRIVATE EQUITY IV FEEDER INSTITUCIONAL I MUIllESTRATEGIA FIP 849.455,07 0,02%
TOTAL REMOA viutuwa 414.16.1115307 eee% -
TOTAL 4.775.255.515,55 100.00%
FONit NUGIN
RINUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAVRelatfriosIRelattob Inves1imentos1201810utubroRelatorio _OUTUBRO.doc n ide 25
Av. Alcindo Canela n.° 1982 - Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Ilittenc CEP: 66S40-020. httpdtwigeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevGigeprev.pa.gov.br
IGEPRÉK
6.2) Limites de acordo com os artigos 14 da Resolução 3922/2010.
Em Outubro/2018, Verifica-se que algumas aplicações estão desenquadradas quanto ao art. 14. Conforme prevê na resolução 4604/2017, estas aplicações serão regularizadas posteriormente.
An. II 42197 13 844. 34210 1 ta 4.94171 Art 14 Rat San O AL 0042171 23241992491 98204939
Pl. MICO Untle 11440 PIdoam% PL. FUNDO Lining 18492171.00 fundo
Art. 741228124 I, ellne 3 E0" - UmIte 41141589103%-1.94/0 7 (PI 6015% 2.79473133491
Ba 984-1856 Tina% 7714400557 RENDA FIXA PREVW MUAR% I% 240.235.41 3,22% 712758909.32 114513.386,47 1.012.150.33
8131514•135FIC RENDA É ixA PREwDENO AMO LP 131325935W 143% 2009.621.96416 42144326520 35112237023
83160121881.05 94916110511 RENDA MA PREVMENCIARIO 1t537324,53 0.39% - 5644 73358740 1.026.71173111 103121131813,58
03711160516BUC059CA I H 7914 51143 PREVICENOARIO 3102252439 455.710103,79 11314515 42 32.33199123
837018051%11105118CA 11 Fi RENDA FIXA 1111928901160 3141176131 4ssx - 3164114266 161353,03
66 3113105 PÚBLICOSIva IV il flaDA MV, PRENDENCAARIO 101440.593,13 2.10% 481619.133.13 71091869,52 (4.147.71561!
(44180974687 EeTtn4:6 44311COSIPCAV13112ENDA FIXA PREVIDENCARIO 434733,91 256.45265,89 31438.759,88
8114211526 48311405 VII R 119105 AM 480394773260 11982183466 2851% 011,114,66 704 131415977.94
31629111,99 68 19414436 0361405 Fi RENDA nXA PREVICENCIAMO 74574.26135 5.174.6133.62928 776201473 79
38 40440 01 /478.51 MUDA FIM PREVIDEP4114610 121..1339.01404 4,4694 • 1503.72142185 51535121324 333.659.172.40
46014,,61 BRADE5C0 r7EnTu00488611,388%TuL051666605FICRENDA FIM 35.416131882 47" . 56193273406 44,475012,43
BRADESC0INSIMJCI0NA1B411121201921 RENDAFIXA 14.7163471 0,31% 814419073 12,117261.41 (2.501.061,2n
22.2368242n
153 561 712,20 6% PACluAL 2834%1320571%.1116 Fl RENDA FIXA 1936.55166 4201 • 48464149,73 7.269.72146
CA133946S6L20241VT1T110154661405F191905P1515 21107016,20 165.663130,40
CA8A1188162096,/%736.05443118£05441E74DA FOCA 31641.110,0 45614 131915.18382 21085874 12 11354.835.141
auliA BRA5112020 11 72-ruws PUBu4053111941355141 15.641964,03 433% 46,42148386 9851219 55 16181744,429
18122011,21 4311161.512024131111056911605 Fl 90155 5134 357399874,73 54,699311,21
CAIXAMA51120208713113889167316 Fl 6E406 FIXA 1569944003 732.69533163 37.904.308,44 1.195.22444
CAIXA 64436.627.34 2.047105 2702121935F16E40411.84 22371516,49 087% - 1.456974.593,67 278.546388,63 196.169.672,14
CA1111089511.12M114% 23 468.05190611166 Fl 96908 516617 318117.7443 4114 - 6974424473 104611131131 727195.63E86
CAIXA 99.898 9868 s 76ruLos 74311.1025 SI RENDA FIXA IP 145.9447239 3,064 8294840M 42 1394.704.80516 5.241871,3577%
870 PACUAL 108-26192803 Fixa 364192440 154437.83763 217E0673,67 1465434 731
CAIXA 93.454.116-MT1181351468816056 RENDA FIXALP 225.901 53039 287114429476 .430.731640402 204,627.101,13
SARA IMA FK RENDA FIXA 271996331,55 4139931403 24131019,21
trai) INSMUCIONAL TIMOS Pülluc:05 F I RENDA Fi xA 12614 144.15 026% - 92n/ 74431 11947.96.396 1233117 10
1714174511130048181NFLAÇA0 5 FIC RENDA 11181 181144.591,46 161439.64106 5.335267 60
3638601958813)105 Pieu CO5 7 1447603 01% 16 15 892 7%16 2474.305.521,55 371145311.23 359,253,522.87
Art 70 Indo 111, arcam 'O... LAO% 3 4 %PPS e% 02% .1Imite 1 Pt et IS% 26129208481 ia • CAIXA NOVO 3RA5.1 IALLA-B FIC AINDAFIXA LP 267 292 96835 501% 1.54544122026 276347.317,01 944.343,29
429 7421840 9. Ntneo "4". Omite 8/1111501440%. %mi% 1151.80115% 1210.261.183,211 27,09% - •
9402520 772.2mium Fp 47557, 904 REPERENciADODI 431754 04E0 9,09% 7.298.844795,17 1184.627.019,72 753071014 48 11.8 PERFIL 4 RENDA 74 pREviDEN0ARre 35.45143769 333% 5.491981736 19 424.701,31303 791251475 40
BNP PAR2451824.40 FIC RENDA FIXA 17.63368893 108321.09217 16248163 92 J101.931,w 35902687118 CAIXA 970.52. 4340 25712.76414 FIC 152547156 17.42971,54 45134 157191695213 396849943 82
11131) INSMUCIONAL ALCCAÇA01:514886.4 .FIC 9E90.41.371 226.660538 41 431% 1.492.03135327 4.1811203,07 11151.894,65 PIÃO 1951112404AL ALCCA40 "NANICA II 5145E84 FIXA 2*211.83401 644 2394190059,31 3537152488 44.503.193,01
414939,33 14854.97 ASSEI 4739031 RENDA FIXA 245.836453,05 5,11% 1.657 035.48 20 250.05536639 WESTERN A5521084-0 ATI VO Fii RENDA Fim 20.890.08484 44474 1321.651.444,36 20.79731465 292.00.114
1176.0124 8.41754.72 4 1428010.4.006 17 602035624 413% 46.117 43179 7 233 172.48
791.201006044 517.83 "C •ttneletlf %PPS 01/5%- tl6t091APIA012% 2.1215/0415 0.60%. • MI 7.9.5726 FOC LP 1171379,95 40594 29.44037,51 1,40051,11 1791678018 At 711,1mheV11,014~191.1.1mieet1111110¥50O Uralt%PlaMS% 474202442
BTG PACIU.8 6E401 PENDA 4 1 xn RffERENDA13018 CRÉDITO PRIVADO 4,742032,41 01098 4013,421123,93 262.671.02410 197,636053,17
Toai 955534 8014 4.16083O11es ...mia - •
Art 80 Incito 1. alma -a" • Iletftt%R.P5010301-41mIte%Ptaté15% 44.601.34%23 0,930 - 6466) 705 641 806E581 47050 710 AÇÕES 1246147837 024%. 731373.133,16 117,0110102 105.9214864 Cluxa 0452404513 4 3095 9.44.196.56 4204 72-15153115 11621919,75 141373323 281740400 aRk FIC AÇO% 926140703 419% 167.547,46470 31575.112,71 15.307.71511 432106667611195891 AÇO6S 04.411443,31 052* 1%33281526 16449912,29 14.961454,96 365 44 %Ase 1, ate V- itioltr%1IPPScrté 90%• Limite .1 1 Pt até IS 10 130.354% 0.11% .
0364 ePAHLETF 13054574 FE 400E5 611% 46307.719.42 4944157,92 1.594279.93 Art. 92 477224271, 3949 -44 ~te% liPS~2011• Uniu %Mobila 21411M0.70 4130) INS11/17210NAL PH0401 El< 63,0E5 17213641,13 31324 1.2171419.05115 17076457,97 14011.775.74 Bre PARIBASACnON 43245 2494.86402 405% 267.4915064 441101525,99 98A5E:580H VALUA110.2 JBOVESPA FIAÇOES 327149,71 oprx 73.82464210 11.073.95693 293146,59
74.801.01224 CAIXA 114511121044AL 940425 0011641.1 3426.135,93 0814 423.227.653.62 63.784.143,04 060 PARIBASSIN4 0385 FIA083 404039657 413% 97558.4448 8591369,E 08 GOVERNANÇA fl AÇUS PREWIDENOAMO 82424583 417% 335.635.24025 45.8454664 37.94020,19 2400VIDENC05 Fi ACCES 4114534 2.6 027% 21131320701 3175827406 19.64174151 CAIXA VALOR DIVIDENCOS RPM FIC A054 15.739.47317 033% 42103299625. 4031140,44 47263.667,17 At II ateb010.trodet%11111054.110%. tleate 16 Kat! á% 07.2014229,72 SAFRA 5.817 Plus PB Fl MULfinsERCADO 1891764648 0 401 22.18135408 118251616 2290141.2 AsSET 0514342( 503 Mi 5,9UL71.462403 51.261.64493 507% 1.4105364 01 54901.5473 1234350,75 WESTERN ASEZT LONG 82 5804 R 1192719044130 1028249,76 47195 35687894482 1141947,34 7.55La7 56 03.43680 11074018431820NAL FIC MuLTIMERCÃO0 7.19193646 455% 172.34103,74 8615.93619 14492472 UR mULTIMERC400 PinVIDENC2290 LP 1434.4990 4768 483346.147.92 24.454440 14.712.913,18 At 111. bobo At, Ilbetirra"-ilsratxmonnésx-untte%rtettsx 18~ • . %G PARUP.UNfRAO-1111TuRA II 514615 6.9217764,39 0254 178514417 16661.721,78 ximmiwvAre ecurr IV fEEDS irosrmicorou. muum-runiar, AP 849.4407 133.4201 7666.310071
• TOTAL ~A VARAM 3540135407 AO%
TOTAL 4175.255.040,55
RINUGIMINVESTIMENTOTUNDOS DE INVEST IMENTOSVRENDA FIXAVRelatódosiRelatório Investimentos1201810utubrol9elatodo OUTUBRO.doc 4g ina 8 de 25 Av. Alcindo Cacela n.°1982 Nazaré - Delem - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil BIttencou
CEP: 66.040-020 . http://wwvv.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igepreváigeprev.pa.gov.br
KINEA; 0,02%
WESTERN ASSE; &V%
rBANPARA; 0,13%
BANCO DO BRASIL; 34,9
CAIXA; 26,22%
BANCO ISAFRA;
0,76%
BRASIL PLURAL; BTG PACTUABNP PARIBAS; 0,05% 1,23% 0,55%
IGEPREr
6.3) Limite de acordo com a concentração de recurso por Instituição financeira
De acordo com a política de investimento 2018, a concentração de recurso deve ser no máximo 30% do PL do IGEPREV por instituição financeira, com exceção dos bancos públicos que deve ser 40%.
Verifica-se que o limite global (FUNPREV e FINANPREV) em Outubro/2018 foi atendido.
INSTITUIÇÕES OUTUBRO - GLOBAL(FUNPREV E FINANPREV)
Valor %
BANCO DO BRASIL 1.666.929.675,59 34,91%
BANCO J.SAF RA 36.364.580,30 0,76%
BNP PARIBAS 26.168.972,52 0,55%
BRADESCO 492.353.716,50 10,31%_
BTG PACTUAL 58.658.148,89 1,23%
BRASIL PLURAL 2.271.579,95 0,05%
CAIXA 1.252.093.268,13 26,22%
ITAD 905.276.745,91 18,96%
KINEA 849.455,07 0,02%
WESTERN ASSET 328.269.446,65 6,87%
BANPAFtA 6.020.356,04 0,13%
Fonte: NUGIN
RINUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOS1RENDA FIXAVRelatóriosIRelatário Investimentos1201810utubroIRelatorio OUTUBRO.cloc a 9 de 25 Av. Aluindo Camela n.° 1982- Nazaré. Belém- Pará, entre as avenidas Magalhães Barata • Gentil Binem urt. CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.hr - e-mail: ig•prevGigeprev.pa.gov.br
IGEPRÉV
7) ANÁLISE DE DESEMPENHO
Os fatores que afetaram o mercado estão descritos no item "9) Resumo Econômico".
7.1) RENTABILIDADE DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO EM RELAÇÃO A META ATUARIAL
De acordo com a politica de investimento de 2018, a meta atuarial a ser alcançada pela carteira FUNPREV será de 3% mais IPCA ao ano.
7.1.1) RENDA FIXA: No mês de Outubro, 88% dos fundos da carteira de renda
fixa apresentaram desempenho positivo em relação ao cumprimento da meta
atuarial no mês, no ano 59% apresentaram desempenho positivo para o
cumprimento da meta atuarial.
RENDA FIXA
FUNDOS DE INVESTIMENTOS out/18 ANO
TIR TIR/MA T1R TIR/MA
BB IMA B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1454% 11,30%
98 IMA -8 5 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO LP 3,07% 8,05%
13111DKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,09% 7,79% %
BB TÍTULOS PÚBLICOS IPCA I Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4,11% 8,50% 12%
BB TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,71% 7,98% %
BB TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,76% 15,59% %
GB TÍTULOS PÚBLICOS IPCA VI A RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 4,77% 8,97% e
89 TÍTULOS PÚBLICOS VII Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,49% 8,35% e
GB RF M TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,58% 7,83%
54,25%
BEI ALOCAÇÃO ATIVA FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 3,50% 7,82%
BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA 7,10% 990%
3,33% BRADESCO INSTITUCIONAL B VÉRTICE 2019 Fl RENDA FIXA 0,74%
BTG PACTUAI 2024 TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 3,77% 3,07% 49,98%
CAIXA BRASIL 2024 IV TÍTULOS PUBUCOS Fl RENDA FIXA 6,15% 4,10% 66,77%
CAIXA BRASIL 2024V TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 6,15% 4,01% 65,21%
CAIXA BRASIL 20200 TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 1,71% 2,30% 37,50%
CAIXA BRASIL 20241TITULOS PÚBLICOS Ff RENDA FIXA 6,15% 4,W% 65,15%
CAIXA BRASIL 2020V TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 1,71% 2,30%
8,97%
37,51%
51,91%
CAIXA BRASIL I RF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXAI, 5,07%
CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 2,08% 7,91%
CAIXA BRASIL I MA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA LP 3,10% 8,03%
BTG PACTUALNTN B Fl RENDA FIXA 1,11% 6,23%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS Ft RENDA FIXA IP 3,86% 8,02%
SAFRA IMA FIC RENDA FIXA 8,14% 10,35%
3,19%
7,86%
ITAÚ INSTITUCIONAL TÍTULOS PÚBLICOS Fl RENDA FIXA 0,74%
ITAÚ INSTITUCIONAL INFLAÇÃO 5 FIC RENDA FIXA 3,06%
CAIXA NOVO BRASIL IMA-B FIC RENDA FIXA LI'
BRADESCO PREMIUM Fl RENDA FIXA REFERENCIADO Dl
7,05% 10,12%
0,54% 76,88% 2,06% 33,47%
BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,53% 76,07% 3,10% 50,38%
BNP PARIBAS INFLAÇÃO FIC RENDA FIXA 7,42% 971%
6,01% 97,77% CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA FIC RENDA FIXA 1,69%
ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA FIC RENDA FIXA 0,51% 72,98% 5,82% 94,79%
ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA II FIC RENDA FIXA 0,51% 72,92% 5,84% 95,08%
WESTERN ASSETATIVO Fl RENDA FIXA 1,42% 3,07% 49,94%
FONTE NUGIN
RMUGINVNVESTIMENTOIR/NDOS DE INVESTIMENTOStRENDA FIXAtRelatóriostRelalório Inveslimentost201610u1vbrolRelatorio _OUTUBRadoc 115 na 10 de 25 Av. Alcindo Canela n.° 1982 - Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Stftancoat
CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprev4igeprev.pa.gov.br
7.1.2) RENDA VARIÁVEL: No mês de Outubro, 73% dos fundos da carteira de
renda variável apresentaram desempenho positivo em relação ao
cumprimento da meta atuarial no mês, já no ano 27% atingiram a meta
atuarial.
- ' RENDA VARIÁVEL
"WOWDOS DE INVESTIMENTOS out/18 ANO
77R TIR/MA TIR Ti RIMA
ITA1) FOF RPI IBOVESPA ATIVO FIC AÇÕES 11,97% .16 ' , 12,59% Salairá
13,97/o CAIXA BRASIL IBOVESPA Fl AÇÕES 10,00% , f., 0,86%
ITAU INSTITUCIONAL PHOENIX FIC AÇÕES 14,23% 12,87% ,
BNP PARIBAS ACTION FIC AÇÕES 9,68% ,2 -4,11% -66,97%
BRADESCO H VALUATION IBOVESPA Fl AÇÕES 11,18% 15,16%
CAIXA INSTITUCIONAL Fl AÇÕES BDR NÍVEL I -14,16% -2028,76% -13,42% -218,50%
BNP PARIBASSMALL CAPS FIAÇÕES 3,02% -6,65% -952,49%
3,02% 49,24%
SAFRA S&P REAIS PB Fl MULTIMERCADO -0,90% -14,59%
WESTERN ASSET US INDEX 500 Fl MULTIMERCADO -6,70% -960,29% 4,18% 67,96%
WESTERN ASSET LONG &SHORT Fl MULTIMERCADO 1,41% 2,82% 45,94%
BRADESCO MACRO INSTITUCIONAL FIC MULTI MERCADO 1,07% 1,07% 17,50%
FONTE: NUGIN
7.1.3) FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÃO - FIP: O fundo BTG Pactuai
em Setembro apresentou desempenho insatisfatório para o cumprimento da
meta atuarial no mês, porém no ano atingiu a meta atuarial. O FIP Kinea Private
Equity está apresentando variação negativa, devido o fundo estar em
processo de investimento.
FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÃO FIP
Fundos de Investimentos
ilaBTG
out/18 ANO
TIR Ti RIMA TIR TIR/MA
PACTUAL I N F RAESTRUTURA II FICF I P -0,22% -32,17% 63,46%
KIN EA PRIVATE EQUITY IV FEEDER INSTITUCIONAL I MULTI ESTRATÉ -19,42% -2783,88% -61,74% -1004,87%
Observação: O FIP Kinea Private Equity esta apresentando variacao negativa, devido o fundo esta em processo
de investimento.
7.1.4) FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS - FIDC: O fundo BBIF
Master apresentou variação negativa em todo o ano de 2017, devido aos
problemas com os ativos do fundo que ocasionaram a destituição da gestora.
OP R:WUGINVNVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAVRelateviosVRelatório Investimentost201810utubrolRelatodo OUTUBRadoc Pági lide 25
Av. Alcindo Camela n.° 1982 - Nazaré - Belém- Pará, entre as avenidas Magalhães Barata. Gentil Bittenc rt. CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevelgoPrev•Pa.90vAr
8,00%
6,00%
4,00%
0,00%
Rentabilidade x Meta Atuarial
14,00%
12,00%
10,00%
Rentabilidade Alcançada
Meta Atuarial
to0
1
MÊS ANO 12 MESES
IGEPRÉr
No mês de Agosto fundo não apresentou desempenho positivo em relação ao
cumprimento da meta atuarial tanto no mês, quanto no ano.
FUNDO DE INVEStMESÃO EN1 DIREITOS CREDITORIOS - FIDC
Fundos de Investimentos out/18 ANO
TIR TIRMA TIR TIRAVIA
BBIE MASTER FIDC LP 0,35% -50,16% 1,45% 23,54%
7.2) RENTABILIDADE GLOBAL DA CARTEIRA FUNPREV EM RELAÇÃO A META
ATUARIAL
Observa-se que o desempenho global da carteira FUNPREV
(rentabilidade alcançada) no mês de Outubro foi suficiente para o
cumprimento da meta atuarial do mês, no ano e nos 12 meses.
R:WUGINVNVESTIMENTOIFUNDOS DE 174VESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelateriostRelatório InvestmentosI201810vtubroWelatorio _0UTU8RO.do frágina 12 de 25 Av. Alcindo Cacela n.° 1982- Nazaré - Belém Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittenco rt. CEP: 66.040-020 . httpi/Iwww.lgeprev.pa.gov.br- e-mail: igepreváigeprev.pa.gov.br
8) INDICADORES ECONÔMICOS
8.1) Renda Fixa
No gráfico abaixo podemos observar as variações dos indicadores de
Renda Fixa ao longo dos 12 meses. Observamos que os indicadores de Renda
Fixa vem apresentando no decorrer do período forte variação negativa,
principalmente nos meses de abril a junho. Em julho houve uma forte
recuperação que reverteu parte das perdas dos últimos meses, porem em
agosto os indicadores sofreram novamente uma queda. Essa variação
negativa ao longo do ano resultaram na performance negativa dos fundos de
investimentos. A redução das incertezas eleitorais impactaram positivamente a
rentabilidade dos tipos ANBIMA, registrando em Outubro a melhor
rentabilidade do IMA no ano de 2018.
Indicadores Renda Fixa - Novembro/2017 e Outubro/2018
Cet
ces
O%
O%
O%
096 Á. 096
O%
096
-, ..,-. —
n. dez/17 Jan/18 Em/18 mar/18 --ar».. N. -i, - g ,, 8 Jul/18 .-..- a:, -, : ,- , 18 04it/18
— IMAB IREM 1 —
— IM485 IREM 1+ —
— IMAB5+ —IMAG
— IREM IDKA 2 —
CDI - - Meta Atuarial
8.2) Renda Variável
No gráfico abaixo podemos observar as variações dos indicadores de
Renda Variável ao longo dos 12 meses. Observamos que em 2018 o forte
impacto negativo dos indicadores ocorreu no mês de maio e junho/2018,
impactando fortemente os fundos de investimentos de renda variável. Em Julho
R:VVUGINIINVESTIMENTOTUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatdiostReletõrio Investimentos1201810ututnIRelaforio _OUTUBRadoc / 'PáinaJl3 de 25
Av. ~indo Caceia n.° 1982 - Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt. CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.hr - e-mail: igepreveigeprev.pa.gov.br
8,
6,
4,
2,
o.
-2,
-4,
-6,
Indicadores Renda Variável - Novembro/2017 a Outubro/2018
15,00%
10,0096
5,0096
0,00%
-5,03%
-10,00%
-15,00%
, 1/
Iffaanit_ y dez/17 Jan/18 feNrir ranr/18 :111111\ 41. jul/18 , ,r-~18 out/18 i
; Air V/ — IBOVESPA IBX — SMLL
IDIV IGC SE
SELIC 10,8486
9,50%
9.00%
8,50%
8,00%
7,50% 7.00%
7.00% 559,
-""""" ••••%. 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.59% 6.50%
000% 4 nov117 dez/12 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/I8 Jun/18 jul/18 agona set/18 out/18
—SEUC
7.50%
observa-se a recuperação da performance dos indicadores, porem em agosto
houve novamente uma variação negativa nos indicadores. Em outubro o
lbovespa subiu +10.19%, sendo destaque de desempenho na comparação
com outros mercados no mundo inteiro.
8.3) SELIC
Em 31 de outubro, o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco
Central) decidiu novamente, por unanimidade, pela manutenção da taxa
Selic em 6,50% ao ano. Com isto, a taxa é mantida em seu patamar mais baixo
desde março deste ano, vindo de uma taxa de 14,25% em outubro de 2016. A
próxima reunião será no dia 11 de dezembro.
R:WUGINVNVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOMENDA FIXAIRelatáriosIRelatório Investimentos1201810vtubroWelatorio _OUTUBRO.doc P gine 14 de 25 Av. Aleindo Ceceia n.° 1982 - Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittene CEP: 66.040.020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevgigeprev.pa.gov.br
8.4) INFLAÇÃO - IPCA
O índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) surpreendeu
em outubro ao desacelerar a alta para 0,45%, após avançar 0,48% um mês
antes, conforme dados divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatística (IBGE). Apesar do abrandamento, a taxa é a maior para outubro
desde 2015, influenciada por alimentação e transportes.
Em 12 meses, o IPCA subiu 4,56% em outubro, ligeiramente acima dos
4,53% acumulados até setembro.
Desta forma, a leitura da inflação de outubro manteve o IPCA
acumulado em 12 meses bastante próximo do centro da meta de inflação
deste ano, de 4,5% -- a meta tem uma margem de 1,5 ponto percentual para
mais ou para menos.
IPCA 4,5% 4,5%
5,W%
4,50% 4,5% 4,51' 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 1,5% 4,5% 1,5%
1,5.3% ,3 4,03% 1,19%
3.50%[
3,03%
2.1114. 2 eu, 2,50% aftas A/b14
2,03% ,50%
2
1,50%'
1,00% •
0,50%
0,00%
nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 me1/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18
—IPCA —META IPCA
RANUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelat6nós1Relatáno Investimentosl201810utubrotRelatorio _OUTUBRO.doc 7
flql 15 de 25
Av. Aleindo Cacela n, 1982. Nazaré. Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata. Gentil Bittencourt.
CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevelgeprev.pa.gov.br
IGEPREk
9) RESUMO ECONÔMICO
ECONOMIA INTERNACIONAL
Nos Estados Unidos, o PIB do terceiro trimestre cresceu mais do que o
esperado, com expansão liderada pelo aumento do consumo. Na margem
anualizada (saar), a economia norte-americana cresceu 3,5%, acima da
expectativa do mercado (3,3%), mas abaixo da expansão do segundo
trimestre (4,2%). O consumo privado surpreendeu positivamente, com alta de
4%, o maior ritmo de crescimento desde 2014. O consumo do governo também
cresceu, 3,3%, seguindo com sua trajetória de expansão desde o final do ano
passado.
Esses resultados refletem o esforço do governo na ampliação dos gastos
e no corte de impostos para o consumidor. O dado negativo ficou por conta
do investimento em ativo fixo, que contraiu 0,3%, variação que contou com um
recuo de 7,9% dos investimentos em estruturas e um módico crescimento de
0,4% dos investimentos em equipamentos. Os números piores de investimento
reverteram parte da expansão acelerada do primeiro semestre. No que tange
à contribuição externa, os números revelaram uma contração de 3,5% das
exportações e uma expansão de 10,3% das importações, o que em termos
líquidos significou uma contribuição externa negativa para o PIB (importações
superando exportações).
O núcleo do PCE, medida preferida pelo FED para acompanhar a
evolução dos preços, recuou entre o segundo e o terceiro trimestre de 2,1%
para 1,6%, frustrando a expectativa do mercado (1,8%). Acreditamos que os
incentivos fiscais em uma economia que já opera em pleno emprego
manterão o ritmo forte de crescimento nos próximos meses, gerando pressão
adicional no mercado de trabalho e salários. Nesse cenário, o FED deverá
continuar sua trajetória de aperto monetário, com mais uma alta de juros nesse
ano, além de mais quatro altas em 2019.
R:INUGINVNVESTIMENTOWUNDOS DE IIVVESTIMENTOS1RENDA FIXAIRelatbriostRelatório Investimentos1201610utubmRelatado _OUTUBRO.doc P na 16 de 25 Av. Alcindo Ceceia n.° 1982 • Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencou . CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: [email protected]
IGEPRÉn
Na Zona do Euro, o Banco Central (BCE) manteve a política monetária e
se mostrou otimista com o cenário de crescimento e inflação. Conforme o
esperado, o BCE manteve a taxa principal de juros em zero e a taxa de
depósito negativa em 0,4% a.a. Já a taxa de empréstimos segue em 0,25% a.a.
Nessa mesma linha, o programa de compra de títulos foi mantido em 15 bilhões
de euros até dezembro. Segundo o comunicado, o programa não deverá ser
prorrogado. Em seu discurso, o presidente do BCE, Mário Draghi, ressaltou que
segue confiante com o cenário de crescimento na região, destacando que a
desaceleração recente decorreu de fatores pontuais, sem alterar a
perspectiva de crescimento estrutural da economia.
Sobre a evolução dos preços, o presidente do BCE mostrou confiança
com a convergência da inflação para meta, mencionando a melhora no
mercado de trabalho e os ganhos salariais recentes. Sem pressão inflacionária
aparente nos próximos meses e o aumento da incerteza em relação ao
crescimento da região, o cenário mais provável é que Draghi deixe o
comando do BCE em outubro de 2019 sem elevar os juros.
Na Ásia, o PIB da China apresentou avanço de 6,5% no terceiro trimestre
deste ano, na comparação anual, ligeiramente abaixo da expectativa do
mercado (6,6%) e do trimestre anterior (6,7%). Em sua composição, destaque
para a desaceleração no componente industrial do PIB, com aumento de 5,3%
no terceiro trimestre, ante 6,0% no trimestre anterior. Nos dados mensais, a
produção industrial cresceu 5,8% em setembro, abaixo da expectativa (6,0%) e
inferior ao resultado de agosto (6,1%), em termos anuais.
No varejo, as vendas tiveram expansão de 9,2% em termos nominais. As
vendas de automóveis, que compõem o maior componente das vendas totais
de grandes varejistas, caíram 7,1% em relação ao ano anterior em setembro,
impactado pelo fim dos estímulos de crédito ao setor. Acredita-se que a
desaceleração da economia está em acordo com o esperado pelas
autoridades chinesas. Após crescimento acumulado de 6,7% em termos anuais
R INUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatdrogRelatóno Investimentos1201810utubrolRelatono OUTUBRO doe Páin417 de25 Av. Aleindo Caceie n.° 1982 - Nazaré - Belém. Pari, entre as avenidas Magalhães Barata • Gentil Elitten rt. CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevGigeprev.pa.gov.br
IGEFRÉK
nos três trimestres do ano, esperamos que o PIB encerre o ano com expansão
de 6,5%.
ECONOMIA BRASILEIRA
No cenário domestico, tivemos em outubro o fim da disputa presidencial
com a vitória do candidato Jair Bolsonaro. A queda da incerteza após a
definição do cenário eleitoral contribuiu para melhora no preço dos ativos
como um todo. O Real encerrou o mês com valorização de 8,8% frente ao
Dólar, e a curva de juros teve importante redução de taxas em outubro.
Importa destacar, entretanto, que dado o cenário externo ainda desafiador,
uma piora nas condições internacionais pode limitar o movimento observado
até então.
Com relação à atividade, os dados divulgados em outubro, porém
relativos a agosto, tiveram predomínio positivo em decorrência dos estímulos
não recorrentes de renda, como a liberação do PIS/PASEP. Nesse sentido, as
vendas do varejo restrito avançaram 1,3% (MIM) no período, impulsionadas por
vestuários (5,6%), móveis e eletrodomésticos (2,0%). No conceito ampliado, que
inclui veículos e material para construção, o varejo subiu 4,2% (MIM) em
agosto. O volume de serviços por sua vez, avançou 1,2% (MIM). A indústria, por
outro lado, registrou queda de 1,8% (MIM) em setembro.
No mercado de trabalho, a taxa de desemprego recuou de 12,1% para
11,9%, em decorrência do crescimento da população ocupada. Com ajuste
sazonal, a taxa de desemprego caiu de 12,2% para 12,1%.
A inflação por sua vez desacelerou de 0,48% para 0,45% (MIM) em
outubro, resultado abaixo da mediana de projeções de mercado apuradas
pela Bloomberg, de 0,56%. A taxa acumulada em 12 meses avançou de 4,53%
para 4,56%. Em relação à inflação, o IPCA-15 acelerou de 0,09% para 0,58%
(MIM) em outubro, registrando a maior taxa para o período desde 2015. A
aceleração dos preços de produtos in natura, bem como a alta no preço dos
combustíveis, em decorrência dos reajustes promovidos nas refinarias, explicam
R:WUGMAIATVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatóriosIRelatádo Investimentos1201810utubmWelatorio _OUTUBRadoc Pã/ina IS de 25 Av. Aluindo Caceio n.° 1982. Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevrrigeprev.pa.gov.br
grande parte do avanço observado no mês. Apesar da aceleração, do ponto
de vista qualitativo, os núcleos permanecem em níveis apropriados, conforme
classificou o BCB em sua última ata.
Nesse contexto, o COPOM manteve a Selic em 6,50% na reunião de
outubro. O comunicado emitido após a reunião não trouxe mudanças
relevantes em relação aos comunicados anteriores. A novidade foi a
avaliação de que o grau de assimetria do balanço de riscos diminuiu desde a
reunião anterior. Por ora, a atual conjuntura é compatível com a manutenção
da Selic no atua patamar pelo menos até meados de 2019.
RENDA FIXA
Houve um rally como há muito não se via das taxas de juros brasileiras
durante o mês de outubro. Este rally começou antes mesmo do 1° turno, com a
crescente probabilidade da eleição do candidato com a agenda pró-
mercado, e continuou ao longo de todo o mês.
Os vencimentos mais longos, do 2025 em diante, recuaram entre 190 e
200 pontos-base, quedas somente comparáveis a dezembro/2008, no pós-crise
do sub-prime, e a março/2016, mês em que se iniciou o processo de
impeachment. E isto em um contexto de elevação das taxas de juros nos EUA e
queda generalizada das bolsas globais.
A parte curta da curva de juros ainda embute aumentos da taxa Selic a
partir do início do ano que vem, com a taxa chegando a 8,50% no final de
2019. O consenso do relatório Focus indica aumento da Selic até 8,00%.
Portanto, ainda haveria espaço para ganhos adicionais na parte curta da
curva de juros, mas esses ganhos já estão mais limitados. Sendo assim, para
continuar obtendo ganhos em posições prefixadas, será necessário alongar as
posições.
A parte longa da curva de juros pode apresentar ganhos adicionais se o
cenário externo se estabilizar e se novos passos forem dados na direção correta
pelo novo governo, principalmente no que se refere ao ajuste fiscal.
RINUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatáriosIRelatfrio Inveslimentos12016lOulubrolRelatodo OUTUBRO. doc Página 1 de 25
Av. Aleindo Caceie n." 1982 - Nazaré. Bolem - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencou CEP: 66.040-020. httpwwww.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevEigeprev.pa.gov.br
IGEPRE)>T
Em outubro o mercado de renda fixa apresentou o melhor resultado no
ano, o IMA-Geral, que reproduz a variação da carteira dos títulos públicos em
mercado, encerrou o mês com ganho de 3,5%. Esse movimento teve início
após o resultado do primeiro turno das eleições presidenciais, no dia 07 de
outubro, quando as incertezas relacionadas ao processo eleitoral se tornaram
menores e o mercado reduziu o prêmio de risco cobrado dos ativos em geral,
elevando os preços dos títulos, sobretudo nas carteiras de longo prazo. Em
2018, até outubro, o IMA-Geral apresenta uma performance de 7,9% contra
11,8% do mesmo período do ano passado.
Dentre os sub-índices que compõe o IMA-Geral, o destaque no mês ficou
com o IMA-B5+, que reflete a carteira das NTN-Bs com vencimentos acima de
cinco anos, que apresentou o maior retorno mensal desde o início da sua série
histórica em 2003, com uma variação de 10,7% em outubro. Logo em seguida,
o IRF-M1+, que indica a variação dos prefixados com prazo acima de um ano,
rentabilizou 4,7% no mês. No ano, esses mesmos índices acumulam ganhos de
11,6% - a melhor performance entre os sub-índices - e 8,9%, respectivamente.
RENDA VARIÁVEL
A Bolsa de Valores de São Paulo encerrou o mês de outubro com forte
alta de 10,19%, aos 87.423 pontos. No ano, há ganhos de 14,43%, enquanto no
acumulado em 12 meses há alta de 17,65%. O movimento foi na contramão da
maior parte das bolsas no exterior, sobretudo as emergentes.
No exterior, houve forte aumento da percepção de risco. O aumento do
receio de que o FED possa optar por um ritmo mais intenso de alta dos juros, a
maior preocupação com o ritmo de crescimento da economia global, apesar
da safra de dados não sugerir expressiva perda de tração, e a tensão a
respeito da questão fiscal italiana foram os principais motivadores do
importante sell off (venda de ativos) ocorrido no mês.
RANUGINVNVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSWENDA FIXAtRelatbriosWeletdio Investmentos1201810ulubroWelatotio OUTUBRO.doc Página 20 de 25 Av. Aleindo Canela n.° 1982 - Nazaré. Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Si ml CEP: 66.040.020. httpdhvww.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevGigeprev.pa.gov.hr
Por outro lado, o ambiente de liquidez internacional, a satisfatória
agenda de atividade econômica americana e os sinais de manutenção do
gradualismo no processo de alta dos juros nos EUA colaboraram para atenuar
um movimento ainda mais forte nos mercados.
Nesse ambiente, a aversão ao risco medida pelo índice VIX saltou de 12,1
para 21,2 pontos, o que fez com que as bolsas globais fechassem o mês no
negativo. Nos EUA, as bolsas recuaram forte: o índice S&P 500 da Bolsa de
Valores de Nova Iorque fechou o mês com queda de 6,94%, no mesmo sentido
que os mercados acionários na Europa, onde o índice Stoxx 50 caiu 3,92%. Entre
os emergentes as perdas foram ainda maiores: o índice MSCI de bolsas
emergentes recuou 8,78% no mês.
Internamente, as expectativas positivas em torno do resultado eleitoral foi
o principal determinante para o movimento da Bovespa no mês. Apesar da
forte queda das bolsas no exterior, a esperança de eleição de um governo
comprometido com as reformas econômicas e com o equilíbrio fiscal
impulsionaram os agentes às compras no mercado doméstico. Além disso, a
melhora, na margem, da agenda de atividade macroeconômica foi favorável
à percepção de melhora no ambiente de riscos.
Nesse ambiente o risco Brasil apresentou importante recuo - o EMBI+ Brasil
caiu 76 pontos, encerrando o mês aos 261 pontos.
10) ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO
Devido as variáveis do cenário econômico e político que envolvem, no
curto prazo;
V Elevação na margem do movimento inflacionário;
Manutenção da atual Taxa Selic em 2018, com previsão de 6,50% e,
possível continuidade em 2019, no momento;
RINUGNINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAVRelattriosIRelatário Investimeatos1201810u1ubroWelatorio _OUTUBRadoc Página 21 de 25
Av. Alcindo Ceceia n.°1982 - Nazaré • Belém Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bitten urt. CEP: 66.040-020. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevGigeprev.pa.gov.br
IGEPREn
Precificação constante do mercado em razão das reformas
necessárias ao Brasil, da nova configuração da gestão pública do
governo Bolsonaro e as aprovações de projetos junto ao Congresso
Nacional, e das questões políticas que influenciam na economia;
Tensões comerciais entre EUA e China;
Expectativas com o novo governo em 2019;
O NUGIN sugere para as próximas aplicações:
No curto prazo (1 a 2 anos): Que as novas receitas sejam direcionadas
para fundos de investimentos que tenham uma perspectiva de retorno
condizente dentro do horizonte de estabilização das taxas de juros,
utilizando para isso de fundos híbridos, cujos benchmarks sejam o CDI e
IDKA 2/IMA B 5 (para exposição em ativos indexados em inflação) e IRFM
(para exposição em juros pré-fixados);
No médio prazo (2 a 5 anos): aumentar gradativamente a exposição em
fundos de renda variável e fundos multimercado com exposição macro
exterior para diversificação risco país. Long-short e/ou fundos indexados
à inflação (NTN-B) com prêmio na parte média da curva de juros para
aproveitar oportunidades na volatilidade;
c) No longo prazo (acima de 5 anos): analisar proativamente a conjuntura
macroeconômica mundial e nacional com potencial de ganhos em: i)
fundos estruturados; ii) fundos de renda variável, cujos ativos ou índice
tenha bons fundamentos, por meio de gestores com excelência no
segmento, iii) fundos multimercados com exposição maior ao risco, caso
as incertezas sejam reduzidas, e iv) fundos cujo benchmark seja o IMA B
5+, dado a oportunidade de prêmios na parte longa da curva de juros
em função da volatilidade atual e incertezas políticas.
R:WUGINVNVESTIMENTOTUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatónalRelatâno Investimentos1201810utubrolRelatorio _OUTUBRadoc Nina 22 de 25 Av. Alcindo Caceiam n." 1982. Nazaré. Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt.
CEP: 66.040-020 . http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevGigeprev.pa.gov.br
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11) DISPOSIÇÕES OPERACIONAIS
Enviado a Presidência Relatório Mensal de Analise dos Fundos de
Investimentos para subsidiar as decisões da DIREX;
Foi informado a Presidência a notificação da SPREV através do
parecer SEI n°34/2018, acerca de esclarecimentos do IGEPREV sobre à
segregação de massa e Transferência de recursos entre fundos;
Foi informado a Presidência sobre a notificação emitida pelo MPAS
sobre a inconsistência no DPIN, quanto a seguinte irregularidade:
"Maioria dos membros do comitê de investimento não possui
Certificação conforme previsto na portaria MPS 519/11. art. 30 A §I° e".
Enviado a Presidência relatório de investimento referente ao mês de
Setembro.
12) DISPOSIÇÕES FINAIS
O NUGIN, desde 2010, solicita que a estrutura de governança seja mais
aderente com o crescente tamanho da responsabilidade que é
gerenciar o fundo de previdência do estado do Pará;
Em 2013, encaminhamos e-mail (09/09/2013) à presidência com cópia a
diretoria administrativa e chefe de gabinete, em resumo, sobre a
escassez de pessoal e necessidade de reestruturação do NUGIN;
Corroborando com a situação acima, de forma independente, a AGE
por meio do Parecer n°. 017/2013 — ASTEC — Processo n°. 2013/544880, de
13/11/2013, teceram diversas recomendações sobre investimentos,
deficiência estrutural e quantitativa de pessoal do NUGIN;
O NUGIN alerta que a gestão dos investimentos de RPPS vem crescendo
ao longo dos anos, ainda que na atual e difícil conjuntura económica
por qual passa o Brasil;
RiNUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAtRelatânosWeletõrio Investimentos1201810utubrollielatorio _OUTUBRadoc / tIna 23 de 25 Av. ~Indo Canela n.1982 - Nazaré - Belém- Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt. CEP: 6t040-02O. http://www.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevelgeprev.pa.gov.br
A IGEPRÉK
Destarte, uma gestão eficaz necessita de planejamento,
desenvolvimento, analise, execução e controle diário. Esse ciclo gera
intensa rotina de atividades a serem desempenhadas para a atual
estrutura do NUGIN (apenas 02 analistas de investimentos efetivos e 02
analistas de investimentos temporários que ingressaram no instituto em
setembro, porem um desses analistas de investimento temporário pediu
exoneração no dia 01 de janeiro de 2018. Em março de 2018 foi
contratado 01 Analista de Investimento);
As demandas relacionadas às atividades para administrar quase 05
bilhões de reais provoca permanente sobrecarga de trabalho diante do
quadro tão enxuto de somente 02 analistas efetivos, visto que Asset's,
RPPS's e EFPC's que gerem patrimônio de igual valor possuem pessoal
especializado em torno de 10 analistas, gerentes e diretores, com
atividades segregadas (risco, análise e operacional) nas quais favorecem
as condições para a mitigação do risco, maximização dos retornos e
segurança;
Recentemente, a maioria dos servidores deste núcleo perdeu na justiça
a Gratificação de Escolaridade, prevista no RJU - Lei Estadual n°. 5.810,
de 24/01/1994, Art. 140, o qual fora revogada por força da Lei n°. 6.564,
de 01/08/2003 (Lei que dispõe a estruturação do IGEPREV);
Esta situação pode causar, a qualquer momento, a saída dos analistas
de investimento que possuem experiência de mais de 10 anos na gestão
de recursos, capacidade analítica e histórico da gestão do FUNPREV e
FINANPREV desde a sua concepção, que são condições fundamentais
em trabalhos de alta responsabilidade e complexidade. E que
contribuíram de forma decisiva para o crescimento, desenvolvimento e
robustez do fundo de previdência do estado;
Por fim, salientamos a urgência de estruturar o NUGIN por áreas
especializadas, com o quadro de recursos humanos adequado à
R:WUGIMINVESTIMENTOWUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatóriosIRelatório Investimentos1201810utubdReletaio OUTUBRO.doc Mina 24 de 25 Av. Alcindo Ceceia n.° 1982 - Nazaré - Belém - Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Intentou
CEP: 66.040.020. http:/iwww.igeprev.pa.gov.br - e-mail: [email protected]
administração do patrimônio em evolução, bem como dar o devido e
necessário reconhecimento aos servidores efetivos do NUGIN, sendo
estes se sentindo extremamente desgastados, desmotivados e
desvalorizados.
Sá:Pinai/Ft ' ' va Coordenadora do de Investim to
Ma 4193919-1
Kanglione ele Investimento inr..onet
R.INUGIMINVESTIMENTOIFUNDOS DE INVESTIMENTOSIRENDA FIXAIRelatóriosRelalôrio Investimentos120181OulubroRelatodo OLITUBRadoc Página 25 de 25 Av. Alcindo Ceceia et' 1982- Nazaré - Belém. Pará, entre as avenidas Magalhães Barata e Gentil Bittencourt-CEP: 66.040-020 . http://vinenv.igeprev.pa.gov.br - e-mail: igeprevGigeprev.pasov.br