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Relações com Investidores

ÍNDICE

ISA – INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP

Prorrogação das Concessões

Gestão Prudente

Investimento

Desempenho Financeiro

Dívida e Fontes de Financiamento

Governança Corporativa

ISA Presença na América Latina

3

Colômbia

Equador

Peru

Chile

América Central

Bolívia

Argentina

Brasil

Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações Transmissão de Energia

Elétrica Transporte de Telecomunicações

Transmissão de Energia Elétrica

Transporte de Telecomunicações

Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações Concessões de Rodovias

Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações

Transmissão de Energia Elétrica

8 países 4 setores

33 empresas

R$ milhões

1S17 ISA ISA

Consolidado %

CTEEP

Receita 1.426,4 11.984,8 12%

EBITDA 1.170,6 4.432,2 26%

Ativos 16.232,3 137.807,8 12%

Visão da ISA

4

A ISA terá uma rentabilidade superior ao custo do seu patrimônio, sustentável ao longo do tempo.

No negócio de Concessões de Rodovias, a ISA aproveitará oportunidades na região, com o foco na Colômbia.

ISA estenderá sua capacidade de Gestão Inteligente de Sistemas de Tempo Real para novos serviços, acessando a novas oportunidades altamente lucrativas em outros negócios

No negócio de Transmissão de Energia, a ISA manterá a sua posição como o operador com maior presença na América Latina, consolidará a sua posição na região e atingirá níveis de eficiência operacional alinhados com as “melhores práticas” mundiais.

No negócio de Transporte de Telecomunicações, ISA consolidará sua liderança como transportadora independente na América Latina e terá desenvolvido um ecossistema IP na região.

No ano de 2020, a ISA terá multiplicado por três os seus lucros, através do aproveitamento das oportunidades de crescimento mais rentáveis em seus negócios

atuais na América Latina, do aumento da eficiência operacional e da otimização da sua carteira de negócios.

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento




Trajetória ISA CTEEP

6

Aquisição do controle pela ISA em leilão de privatização

2006

Expansão nacional, 17 novas concessões e 8 companhias, frutos de participação em leilões e aquisições

2007 /12

Prorrogação do Contrato de Concessão por 30 anos

2012

Início do recebimento do RBSE Vencedora de empreendimentos em SP e Paraná – 5 lotes Aquisição 100% IENNE (em

aprovação ANEEL e CADE)

2017

A ISA CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP

1999

Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo

2001

Vencedora de empreendimentos no Espírito Santo, Minas Gerais e Bahia – 3 lotes

2016

Destaques CTEEP

7

Empresa de Referência da ANEEL para Eficiência Operacional e Indicadores de Qualidade

Participação ativa na expansão do sistema de transmissão com investimentos de R$ 13 bilhões* desde 2007

Atua em 17 estados, responsável pela transmissão de cerca de 24% da energia produzida no País. Possui 18.000 km de linhas e mais de 56.000 MVA de capacidade de transformação

Ativos estratégicos para o suprimento energético: São Paulo, importantes interligações regionais e Complexo Madeira

Indenização dos Ativos RBSE, decorrente do processo de prorrogação do contrato de concessão 059/2001, no montante mínimo de R$ 4.094 milhões (base dez/2012)

Eficiência na gestão e controle de custos com baixa alavancagem financeira e otimização permanente das atividades operacionais

* Considera lotes arrematados nos leilões de out/2016 e abr/2017

Composição acionária (30/06/2017)

8

89,50%

9,80% 0,70%

Ações Ordinárias

TRPL3 (39,1% do total –

64.484.433)

1,5%

51,9%

46,8%

Ações Preferenciais

TRPL4 (60,9% do total –

100.236.393)

35,9%

35,4%

28,7%

Capital Social

Total (164.720.826)

Presença marcante no país

9

98%

18.633 Km de linhas

122 subestações

56.237 MVA de capacidade de transformação

Melhores Indicadores Operacionais de Qualidade

Responsável pela transmissão de cerca de 24% da energia produzida no País

e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo

Não considera empreendimentos em construção

Presença no Território Nacional

10

Empresa Estado

ISA CTEEP SP e MS

IEMG MG

IE Pinheiros SP

IE Serra do Japi SP

Evrecy MG e ES

IENNE MA, PI e TO

IE Itaúnas ES

IE Garanhuns PB, PE e AL

IE Madeira RO, MT, GO, MG e SP

IE Sul PR, SC e RS

IE Aimorés MG

IE Paraguaçú BA e MG

IE Tibagi SP e PR

IE Itaquerê SP

IE Itapeí SP

IE Aguapeí SP

ERB PR

RAP Ciclo 2017/2018

11

Empresas RAP

ISA CTEEP 2.536,9 MM

Controladas 142,0 MM

Subtotal 2.678,9 MM

Coligadas 1 324,3 MM

Total 3.003,2 MM

Novas Empresas (Leilão 013/2015 – II)

Empresas Participação RAP Total1

com Deságio

IE Itaúnas 100% 47,2 MM

IE Paraguaçu 50% 53,3MM

IE Aimorés 50% 35,7MM

TOTAL - 136,2 MM

Novas Empresas (Leilão 05/2016I)

Empresas Participação RAP Total 1

com Deságio

ERB 50% 133,7MM

IE Tibag 100% 18,4MM

IE Itaquerê 100% 46,2MM

IE Itapura 100% 10,7 MM

IE Aguapeí 100% 53,7 MM

TOTAL - 262,7 MM (1) RAP ponderada pela participação ISA CTEEP

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento




ATUAÇÃO IMPACTOS

Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001

13

Prorrogação da concessão, nos termos da Medida Provisória 579/12, posteriormente convertida na Lei 12.783/13.

Redirecionamento estratégico da Companhia, com foco na geração de valor através da busca de eficiência operacional e na disciplina financeira, com diminuição do endividamento.

Redução da Receita Anual Permitida (RAP), parcialmente compensada pela indenização dos ativos ainda não depreciados ou amortizados (RBNI e RBSE – a partir de 2017).

Redução da RAP

Indenização

• Redução do endividamento na ISA CTEEP: de R$ 1.951 MM (dez/12) para R$ 693 MM (dez/16)

• Implantação de medidas de contenção de gastos e busca constante de economias, resultando numa redução real de 26% em 2016 quando comparado a 2012

• Interrupção na participação de novos leilões até o recebimento da indenização RBSE

• Conclusão dos projetos das subsidiarias no montante de R$ 2.000 MM

• Defesa do fluxo de caixa ao acionista: redução do dividendo de R$ 720 MM (media anterior a renovação) para R$ 225 MM (dividendos obrigatórios)

• Nível de alavancagem (Divida Líquida/EBITDA) em dez/16 de 3x

3.896

5.186

2.890

4.094198

Laudo RBSE RBSE Homologado

Pago RBNI Incremento RBSE a receber

522

Pré MP 579 Pós MP 579

2.208

Indenização dos Ativos Existentes em Maio/2000 (RBSE)

14

Portaria nº 120 do MME de 20/04/2016

Valores homologados pela ANEEL, relativos à indenização do RBSE, passem a compor a Base de

Remuneração Regulatória (BRR) das concessionárias de transmissão de energia elétrica

Custo de capital adicionado à RAP

Custo de capital composto por parcelas de remuneração e depreciação, somados aos devidos tributos e reconhecidos a partir do processo tarifário de 2017

Custo de capital não incorporado, desde as prorrogações das concessões até o processo tarifário de 2017, deverá ser atualizado pelo custo do capital próprio real (Ke) do segmento de transmissão e, após o processo tarifário, será remunerado pelo Custo Ponderado Médio do Capital (WACC), pelo prazo de 8 anos

Em 09/03/2017, foi publicada a Resolução Normativa nº 762/17 que regulamenta o pagamento da Indenização RBSE, em consonância da Portaria MME nº 120/2016. A referida resolução define, entre outros, os procedimentos e critérios a serem utilizados no cálculo do custo de capital a ser adicionado à RAP de casa concessionária de transmissão abrangida pela Lei nº 12.783/2013, com base nos resultados da Audiência Pública nº 068/2016.

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento




Focos de gestão

16

O&M Investimentos

Orgânicos Subsidiárias Regulação

EFICIÊNCIA, QUALIDADE E SEGURANÇA

RENTABILIDADE GOVERNANÇA PROATIVIDADE

Redução real acima de 20% nos custos desde 2012 Otimização do atendimento através da redistribuição geográfica das regionais Revisão de processos e de contratos Otimização na gestão de estoques

Meta de redução de 10% no orçamento de investimentos Otimização do processo de compras Utilização prioritária de estoques Suspensão judicial dos projetos com baixa rentabilidade

Centralização das atividades administrativas e financeiras nas subsidiárias controladas Adoção de melhores práticas da ISA CTEEP para subsidiárias coligadas

Indenização dos Ativos anteriores a Maio de 2000 Transferência das DIT Revisão tarifária de 2018 Remuneração de Melhorias e CAIMI

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento




Participação no crescimento do setor

18

Investimentos realizados de R$ 9,0 bilhões desde 2007, incluindo investimentos nas

subsidiárias, diretamente ou em parceria com sócios

Vencedora de 3 Lotes do Leilão ANEEL 013/2015 – Parte II e Vencedora de 5 Lotes do leilão

ANEEL05/2016

428277 326 283 345 264 225 223

356

326 478

769688

591

276 153158

366383

547589

514

230 120

156219 3669 3212

2017 E

634

2016

224

2015

486 110

2014

725

2013

1.330

2012

1.541

2011

1.661

2010

1.144

2009

1.018

2008

358

2007

428

ISA CTEEP

Sócios nas Subsidiarias

ISA CTEEP nas Subsidiarias

Investimentos 2007/2017 (R$ MM)

Investimentos

19

REFORÇOS: investimentos na expansão e ampliação da capacidade de transmissão e na confiabilidade do sistema

MELHORIAS: investimentos na preservação da capacidade instalada

Atendem às diretrizes do planejamento do Sistema Interligado Nacional, processo conduzido em conjunto pelas empresas do setor elétrico e pelos agentes setoriais

Autorizados e reconhecidos pela ANEEL através de Resoluções Autorizativas e outros atos oficiais

Remunerados através do reconhecimento de RAP adicional por projeto, determinada pela ANEEL, com base em banco de preços padrão e WACC Regulatória

Reforços autorizados com receita definida – RAP a partir da data de energização da obra

Reforços autorizados sem receita definida e melhorias – RAP a partir do ciclo tarifário subsequente

Plano de Investimentos

R$ (milhões)

Realizado

2016

Projeção

2017

ISA CTEEP 155,80 356,20

Reforços e Novas Conexões 76,10 236,90

Modernizações e Melhorias 43,80 73,40

Telecom/Corporativo e Cap. Pessoal 35,80 45,90

Subtotal Subsidiárias 36,10 157,60

TOTAL 191,90 513,8

Visão geral dos últimos leilões de transmissão

Leilão ANEEL 013/2015 Parte II (out/16)

• 21 dos 24 lotes ofertados foram arrematados

• RAP total ofertada de R$ 2.125MM, representando

um deságio médio de 12%

• 6.116 km de linhas

• 5.947 MVA de capacidade de transformação

• Equatorial (novo player) se destacou ao obter êxito em 7 lotes de 8 apresentadas, com investimento total de R$ 3,9 bilhões e RAP de R$ 719 MM

Leilão ANEEL 005/2016 (abr/17)

• 31 dos 35 lotes ofertados foram arrematados

• RAP total ofertada de R$ 1.673MM, representando

um deságio médio de 36%

• 5.712 km de linhas

• 13.672 MVA de capacidade de transformação

• EDP, Equatorial, Elektro e Energisa, players tradicionais no setor de distribuição, arremataram 48% do total da RAP ofertada

10 10 10

13

11

14

21

31

17

4

24

2015

28

abr/16

24

2013

34

2014

23 24

3

abr/17 out/16

35 Lotes frustrados

Lotes arrematados

abr/16 2007/2014 2015 out/16 abr/17

27,4

36,5

11,0 12,1

3,0

Êxito leilões Deságio médio (%)

Leilão 013/2015 – Parte II – 28/10/2016

21

R$ MM

• R$ 12,6 bilhões de investimento • 6.800 km de linhas de transmissão • 5.900 MVA de capacidade de transformação • 24 lotes ofertados (3 não receberam proposta) • Prazo de construção de até 60 meses

• Deságio médio 12,07% • Assinatura dos contratos de concessão: 09/02/17 • Participação da ISA CTEEP em 3 lotes - 1 individual

e 2 em associação com TAESA • Investimento de R$ 404,9 MM, ponderado pela

participação ISA CTEEP

LOTES ARREMATADOS LOTES ARREMATADOS

R$ milhões LOTE 21

Individual

LOTE 3

Consórcio Columbia

LOTE 4

Consórcio Columbia

Localidade Espírito Santo Bahia e Minas Gerais Minas Gerais

Linha de Transmissão (LT)

Subestação (SE) LT e SE LT LT

Investimento ANEEL 297,8 509,6 341,1

RAP ANEEL 63,1 106,6 71,4

RAP com deságio 47,2 106,6 71,4

Deságio 25,14% 0 0

Prazo para inicio de operação –

meses - ANEEL 60 60 60

Extensão - km 79 338 208

Leilão 05/2016 – 24/04/2017

22

• R$ 13,2 bilhões de investimento • 6.029 km de linhas de transmissão • 13.672 MVA de capacidade de transformação • 35 lotes ofertados (4 não receberam proposta) • Prazo de construção de até 60 meses

• Deságio médio 36,47% • Assinatura dos contratos de concessão:

11/08/2017 • Participação da ISA CTEEP em 11 lotes • Investimento de R$ 2.228,3 MM,

ponderado pela participação ISA CTEEP LOTES ARREMATADOS LOTES ARREMATADOS

R$ MM

R$ milhões LOTE 1

Consórcio Columbia

LOTE 5

Individual

LOTE 6

Individual

LOTE 25

Individual

LOTE 29

Individual

Localidade Paraná São Paulo / Paraná São Paulo São Paulo São Paulo

Linha de Transmissão (LT)

Subestação (SE) LT e SE LT e SE SE SE LT e SE

Investimento ANEEL 1.936,5 134,6 397,7 125,8 601,9

RAP ANEEL 400,5 27,1 83,2 25,3 113,5

RAP com deságio 267,3 18,4 46,2 10,7 53,7

Deságio 33,24% 32,20% 44,51% 57,55% 52,69%

Prazo para inicio de operação –

meses - ANEEL 60 48 48 42 48

Extensão - km 1.200 36 - - 111

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento




Destaques Financeiros Consolidados

24

R$ milhões

1.426,4664,8554,8

1.285,61.287,11.102,8

1S17 1S17 ex-RBSE

1S16 2016

7.789,2

2016 ex-RBSE 2015 2014

Re

ce

ita

Líq

uid

a

Contabilização da RBSE e Entrada em operação de novos investimentos

236,1215,1

468,7437,3412,0

1S17 1S16 2016 2015 2014

PM

SO

*

Eficiência na gestão e controle de custos gerenciáveis, com crescimento abaixo da

inflação

77,146,0

267,7

161,3

90,9

1S17 1S16 2016 2015 2014 Eq

uiv

alê

ncia

P

atr

imo

nia

l Portfólio totalmente operacional em 2015

IFRS

(*) Custos e despesas ex-construção. Não considera depreciação e contingências


25

IFRS

Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA R$ milhões

771,9

256,0206,1

656,9517,2

379,7

1S17 1S17 ex-RBSE

1S16 2016

4.949,3

2016 ex-RBSE 2015 2014

Lu

cro

Líq

uid

o

1.170,6389,0325,9

7.404,9

901,3675,8489,6

1S17 ex-RBSE

1S16 2016 2016 ex-RBSE

2015 2014 1S17

Eb

itd

a

IC

VM

52

7

82,1

58,6

95,1

70,1

52,5 54,163,5

51,134,4

1S17 1S16

37,1

2016 2016 ex-RBSE

2015

40,2

2014

44,4

Lucro Líquido

Ebitda ICVM Ma

rge

ns


26

Regulatório

R$ milhões

530,9482,5

954,8889,6789,1

1S17 1S16 2016 2015 2014

Entrada em operação de novos investimentos

237,5216,6

471,0430,0426,4

1S17 1S16 2016 2015 2014

Eficiência na gestão e controle de custos gerenciáveis

12,49,3

30,229,5

56,7

1S17 1S16 2016 2015 2014

Portfólio totalmente operacional em 2015

Re

ce

ita

Líq

uid

a

PM

SO

*

Eq

uiv

alê

ncia

P

atr

imo

nia

l

(*) Custos e despesas ex-construção. Não considera depreciação e contingências

Destaques Financeiros Consolidado

27

Regulatório

R$ milhões

Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA

168,1139,2

245,8246,7249,7

1S17 1S16 2016 2015 2014

Lu

cro

Líq

uid

o

316,0268,2

487,9411,2

359,6

1S17 1S16 2016 2015 2014

Eb

itd

a

ICV

M 5

27

55,659,5

51,146,2

45,6

31,728,825,731,6

2016 2015

27,7

2014

Lucro Líquido

Ebitda ICVM

Ma

rge

ns

1S16 1S17

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento




Perfil do Endividamento

29

CONSOLIDADO *

R$ milhões

1.417,8861,8 976,0 844,8 1.017,6

1.103,2

251,9

2015

271,2 1.096,7 1.010,5

1.288,8

2016 2014

746,4 264,0

2.521,0

337,7

2012 2013

1.199,5 1.191,9 215,9

2T17

-48,9%

Dív

ida

B

ruta

Curto Prazo

Longo Prazo

1.028,9669,8650,5639,5

2.211,4

707,6

2015

-53,5%

2016 2014 2T17 2013 2012

Dív

ida

Líq

uid

a

512,4

197,4

55,657,8

225,0240,6

2021 2022 a 2033 2017 2018 2020 2019

Am

ort

iza

çã

o

da

Dív

ida

(*)Inclui ISA CTEEP e Controladas 100%

O custo médio da dívida consolidada no 2T17 é de 7,7% a.a O CDI anualizado de junho de 2017 foi de 10,14%

Principais Fontes de Financiamento

30

BNDES Leilão (SPE) Até 60% dos itens financiáveis para máquinas e equipamentos (TJLP) Até 80% dos demais itens financiáveis (IPCA) CAPEX ISA CTEEP Até 80% de todos os itens financiáveis de reforços e melhorias (IPCA)

Debêntures de Infraestrutura Leilão (SPE) Complementa a parcela de investimentos não apoiada pelo BNDES, os projetos dos últimos leilões de transmissão são passiveis de enquadramento como prioritários CAPEX ISA CTEEP - Complementa a parcela de investimentos não apoiada pelo BNDES, nos projetos passíveis de enquadramento como prioritários junto ao MME

Rating AAA(bra)

31

Fitch Ratings eleva os ratings da CTEEP: Rating Nacional Corporativo de Longo Prazo afirmado em ‘AAA(bra)’ com

perspectiva Estável;

Rating da primeira, quarta e quinta emissão de debêntures, com vencimentos em 2017, 2021 e 2024, respectivamente,

afirmados em ‘AAA(bra)’

Perfil financeiro nos próximos anos, com base na perspectiva do

recebimento do RBSE

Fluxo de caixa previsível, exibindo o perfil de baixo risco dos

negócios de transmissão

A qualificação reflete, principalmente

ÍNDICE



Gestão Prudente

Investimento





33

Ética e transparência no relacionamento com os acionistas e demais stakeholders

da Companhia, evidenciadas na divulgação das informações ao mercado.

Conselho de Administração

Diretoria Financeira

e de RI

Conselho Fiscal

Comitê de Remuneração Comitê de Auditoria Interna

Assembléia de Acionistas

Presidência

Diretoria Técnica Diretoria de Projetos Diretoria de Relações

Institucionais


34

A CTEEP está alinhada com as melhores práticas de governança corporativa do mercado

Conselho de Administração (CA): 8 conselheiros, sendo 2 conselheiros independentes

Conselho Fiscal: 5 conselheiros efetivos e 5 suplentes

Comitê de Auditoria Interna: 4 membros do CA, 1 auditor corporativo, além da participação do CEO como convidado e o head de auditoria interna como secretário técnico, sem direito a voto

Comitê de Remuneração: 2 membros do CA

Diretorias: Financeira/RI, Técnica, Projetos e de Relações Institucionais, além da Presidência

Conselhos,

Comitês, e

Diretoria

Desde 2002, a CTEEP está listada no Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa

Concessão de tag along de 80% para ações ordinárias em caso de alienação do controlador

Ações em circulação (free float) de 62,8% da composição total, acima do mínimo de 25%

Vedação ao acumulo de cargo de presidente do Conselho e CEO pela mesma pessoa

Segmento

diferenciado

de listagem

Proventos

35

Distribuição de proventos (R$ MM) (Competência)

2017 2016

248

248

2015

335

335

2014

226

196 30

2013

230

30

200

2012

275

147

128

2011

789

534

255

2010

772

520

252

2009

783

533

251

2008

735

495

240

135

Dividendos JCP

Dividend Yield (%) (Competência)

2017* 2016

2,3%

2015

4,5%

2014

3,4%

2013

5,6%

2012

5,5%

2011

8,9%

2010

8,5%

2009

9,1%

2008

11,7%

1,3%

Payout (%) (Competência)

2017* 2016 ex-

RBSE

37,7%

2015

66,0%

2014

59,5%

2013

720,5%

2012

32,6%

2011

86,2%

2010

95,0%

2009

90,9%

2008

88,9% 50,5%

De acordo com o Estatuto Social, a ISA CTEEP deve distribuir dividendos de 10% ao ano calculado sobre seu capital social

Valor do Capital Social Subscrito: R$ 2,37 Bilhões

Valor mínimo a distribuir em proventos: R$ 237 Milhões

Reserva de Lucro 2016: R$6,53 Bilhões

Demais informações

* Cotação de 19/06/17

* Lucro Líquido 1T17

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