r de g investimentos fevereiro - 2014€¦ · fundos imobiliÁrios 2,7% 1.134.791,11 1.122.505,97...
TRANSCRIPT
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
FEVEREIRO - 2014
IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC
INTRODUÇÃO
O Relatório de Gestão de Investimentos do Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de
Florianópolis foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de apresentar de forma detalhada as
informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim, auxiliar em seu processo de Gestão nas decisões mais
importantes. As informações utilizadas neste relatório são obtidas pelos extratos oficiais das instituições financeiras em que
o RPPS aloca seus recursos - além disso, são utilizados diversos softwares padrões do mercado financeiro.
Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos Gestores, Diretores e
Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos fiscalizadores, como a composição atual da
carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e detalhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu
enquadramento em relação à Resolução 3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma
minuciosa a composição de seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os
principais eventos econômicos do mês.
Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria, para uso exclusivo do IPREF, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressaautorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aquicontidas não representam por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatóriosão baseadas em julgamento e estimativas e são, portanto sujeitas a mudança.
SUMÁRIO
RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO FINANCEIRO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS
Distribuição da Carteira de Investimentos 6 Análise de Rentabilidade 7 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 8 Rentabilidade da Carteira (em %) 9 Distribuição da Carteira por Índices 10 Relatório de Movimentações 11
RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO PREVIDENCIÁRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS
Distribuição da Carteira de Investimentos 13 Análise de Rentabilidade 14 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 15 Rentabilidade da Carteira (em %) 16 Distribuição da Carteira por Índices 17 Relatório de Movimentações 18
RELATÓRIO GERENCIAL – RPPS FLORIANÓPOLIS (CONSOLIDADO)
Distribuição da Carteira de Investimentos 20 Análise de Rentabilidade 21 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 22 Rentabilidade da Carteira (em %) 23 Distribuição da Carteira por Índices 24 Relatório de Movimentações 25
SUMÁRIO
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO
Demonatrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos - CADPREV 27
Enquadramento da Carteira em Relação à Resoulução 3.922/2010 e à Política de Investimento 29
RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA
Consolidação das Carteiras de Fundos 31
Consolidação dos Ativos 36
TEXTO DE ECONOMIA MENSAL
Comentários do Mês 38
EXTRATOS BANCÁRIOS
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
IPREF - PrevidenciárioInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previdenciário)
ATIVOS % FEVEREIRO JANEIRO
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 4,0% 1.690.898,13 1.672.243,42
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 4,0% 1.690.898,13 1.672.243,42
FUNDOS DE RENDA FIXA 93,3% 39.423.080,84 37.628.677,63
BB FIC Administrativo Supremo 0,0% ‐ 152.527,69
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 4,3% 1.805.187,98 1.758.263,42
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 7,3% 3.073.674,28 ‐
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 5,3% 2.247.457,65 4.128.973,73
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 0,7% 287.544,23 275.468,12
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 4,7% 1.984.590,52 2.866.829,14
Caixa Brasil Disponibilidades 1,0% 435.202,03 1.329.995,84
Caixa Brasil Referenciado 11,9% 5.047.468,17 3.281.661,55
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 14,3% 6.036.450,00 ‐
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 13,5% 5.694.312,02 11.493.101,95
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 12,4% 5.236.634,78 5.017.657,27
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,0% 19.946,47 19.397,41
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 7,5% 3.175.590,76 3.091.286,76
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 10,4% 4.379.021,95 4.213.514,75
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,7% 1.134.791,11 1.122.505,97
Caixa FII Rio Bravo 2,7% 1.134.791,11 1.122.505,97
CONTA CORRENTE 0,0% ‐ 19,71
Banco do Brasil 0,0% ‐ ‐
Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ 19,71 Entrada de Recursos Nova Aplicação
TOTAL DA CARTEIRA 100% 42.248.770,08 40.423.446,73 Saída de Recursos Resgate Total
Distribuição da Carteira
Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Previdenciário)
Fundos de Renda Fixa
93,31%
Fundos Imobiliários
2,69%
FIDC4,00%
Conta Corrente0,00%
Por Segmento
22,25%
73,75%
4,00%
Banco do Brasil
CEF
Integral
Por Instituição Financeira
Relatório IPREF - 2014-02 6
ANÁLISE DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,12 99% 2,56 114% 12,41 108%
FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C 2,67 237% 1,88 83% 0,09 1%
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos IDkA IPCA 3A ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B 4,31 383% 1,69 75% ‐9,18 ‐80%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 4,38 389% 1,68 75% ‐9,24 ‐80%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ 5,49 487% 1,44 64% ‐16,90 ‐147%
Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,72 64% 1,50 66% 7,76 67%
Caixa Brasil Referenciado CDI 0,78 69% 1,63 72% 8,58 75%
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I IPCA + 6% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 2,60 231% 1,78 79% 0,05 0%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 4,36 387% 1,73 77% ‐9,22 ‐80%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 2,83 251% 2,01 89% 4,92 43%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ 2,73 242% 2,17 96% 2,37 21%
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B 3,93 349% 1,63 72% ‐9,11 ‐79%
FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FII Rio Bravo Sem bench 1,09 97% 1,20 53% ‐ ‐
Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.
BENCHMARKS
PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
CDI 0,78 69% 1,63 72% 8,56 74%
IMA Geral 2,74 243% 1,84 81% ‐0,15 ‐1%
IMA‐B 4,44 394% 1,78 79% ‐8,91 ‐78%
IRF‐M 2,18 193% 2,00 89% 4,30 37%
Ibovespa ‐1,14 ‐101% ‐8,57 ‐380% ‐15,83 ‐138%
IBrX ‐0,32 ‐28% ‐8,44 ‐374% ‐7,76 ‐67%
IBrX‐50 ‐0,14 ‐12% ‐8,33 ‐369% ‐7,08 ‐62%
META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,13 2,26 11,50
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
‐1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Carteira 2,83 % IMA‐B 4,44 % IMA Geral 2,74 % CDI 0,78 % Meta 1,13 %
‐4,0%
‐3,0%
‐2,0%
‐1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Ibovespa ‐1,14 % IBrX‐50 ‐0,14 % IBrX ‐0,32 % IGC 0,35 %
Relatório IPREF - 2014-02 7
RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 23.624,13 18.654,71 42.278,84
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 23.624,13 18.654,71 42.278,84
FUNDOS DE RENDA FIXA (543.677,36) 1.117.162,96 573.485,60
BB FIC Administrativo Supremo 674,79 457,80 1.132,59
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (106.412,51) 118.483,92 12.071,41
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (13.686,21) 46.924,56 33.238,35
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos ‐ 73.674,28 73.674,28
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (7.319,60) 12.076,11 4.756,51
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (114.176,26) 117.761,38 3.585,12
Caixa Brasil Disponibilidades 24.485,90 4.980,45 29.466,35
Caixa Brasil Referenciado 8.076,65 35.806,62 43.883,27
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I ‐ 36.450,00 36.450,00
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (92.966,70) 201.210,07 108.243,37
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (130.126,10) 218.977,51 88.851,41
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (156,30) 549,06 392,76
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (16.987,45) 84.304,00 67.316,55
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (95.083,57) 165.507,20 70.423,63
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6.770,21 16.343,59 23.113,80
Caixa FII Rio Bravo 6.770,21 16.343,59 23.113,80
(513.283,02) 1.152.161,26 638.878,24
RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014
TOTAL
Relatório IPREF - 2014-02 8
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)
Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta
Janeiro (1,27) 0,84 (0,88) 1,12 ‐151% 144% ‐114%
Fevereiro 2,83 0,78 2,74 1,13 363% 103% 252%
Março 0,00 0,00 0,00 0,00
Abril 0,00 0,00 0,00 0,00
Maio 0,00 0,00 0,00 0,00
Junho 0,00 0,00 0,00 0,00
Julho 0,00 0,00 0,00 0,00
Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00
Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00
Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 1,53 1,63 1,84 2,26 94% 83% 68%
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)
Carteira x Indicadores em 2014 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)
1,531,63
2,26
1,27 1,24
2,00
1,78 1,84
Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral
‐1%
6%
13%
20%
27%
34%
41%
48%
55%
62%
abr‐10 set‐10 jan‐11 jun‐11 nov‐11 mar‐12 ago‐12 dez‐12 mai‐13 set‐13 fev‐14
Carteira 44,12 %
CDI 42,11 %
IMA Geral 46,39 %
Meta 55,68 %
‐8%
‐6%
‐4%
‐2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13 jan‐14 fev‐14
Carteira ‐4,06 %
CDI 8,56 %
IMA Geral ‐0,15 %
Meta 11,5 %
Relatório IPREF - 2014-02 9
ÍNDICES FEVEREIRO JANEIRO
IRF‐M 7,52% 7,65%
IRF‐M 0,00% 0,00%
IRF‐M 1 0,00% 0,00%
IRF‐M 1+ 7,52% 7,65%
IMA‐B 33,50% 40,87%
IMA‐B 28,76% 33,73%
IMA‐B 5 0,05% 0,05%
IMA‐B 5+ 4,70% 7,09%
IMA Geral 17,75% 32,78%
IDkA 0,00% 0,00%
IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%
IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%
Outros IDkA 0,00% 0,00%
FIDC 4,00% 4,14%
Fundos Imobiliários 2,69% 2,78%
Fundos Participações 0,00% 0,00%
Fundos DI 12,98% 11,79%
F. Crédito Privado 0,00% 0,00%
Fundos RF e Ref. DI 12,98% 11,79%
Multimercado 0,00% 0,00%
Outros RF 21,56% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00%
Ibovespa 0,00% 0,00%
IBrX 0,00% 0,00%
IBrX‐50 0,00% 0,00%
Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%
Small Caps 0,00% 0,00%
Setorial 0,00% 0,00%
Outros RV 0,00% 0,00%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES
Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)
Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)
Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)
42,25Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.
Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.
‐
5
10
15
20
25
30
35
40
45
abr‐10 abr‐11 mar‐12 mar‐13 fev‐14
CarteiraCDIIMA Geral
MetaIRF‐M
IMA‐B
‐0,10
‐0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65
Retorno
Risco
‐ ‐ ‐ (2,00) ‐ (1,00) (6,00) ‐ ‐ ‐ ‐ (0,00) ‐ 0,68
9,00
‐
‐10,0
‐5,0
0,0
5,0
10,0
IRF‐M
IRF‐M 1
IRF‐M 1+
IMA‐B
IMA‐B 5
IMA‐B 5+
IMA Geral
IDkA
2 IPCA
IDkA
20 IPCA
Outros IDk
A
FIDC
Fund
osIm
obiliários
Fund
osParticipaçõe
s
Fund
os DI
Outros R
F
Rend
a Va
riável
Relatório IPREF - 2014-02 10
RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES
Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo
03/02/2014 88.396,26 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 04/02/2014 600,55 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades06/02/2014 314.781,51 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 07/02/2014 1.730.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades07/02/2014 1.730.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 07/02/2014 2.000.000,00 Resgate BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B07/02/2014 3.000.000,00 Aplicação BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 07/02/2014 1.000.000,00 Resgate BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+07/02/2014 53.357,54 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 10/02/2014 199,40 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades12/02/2014 4.058,45 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 12/02/2014 4.058,45 Proventos Caixa FII Rio Bravo13/02/2014 6.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/02/2014 6.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral14/02/2014 6.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 14/02/2014 6.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/02/2014 613,98 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 17/02/2014 206.343,03 Rg. Total BB FIC Administrativo Supremo27/02/2014 423.905,87 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 26/02/2014 730,38 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
Aplicações 17.615.113,61
Resgates 16.941.931,81
Saldo 673.181,80
TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES
RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES
APLICAÇÕES RESGATES
Relatório IPREF - 2014-02 11
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
IPREF - FinanceiroInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financeiro)
ATIVOS % FEVEREIRO JANEIRO
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 9,3% 3.111.521,97 3.077.194,34
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 9,3% 3.111.521,97 3.077.194,34
FUNDOS DE RENDA FIXA 90,7% 30.353.275,65 33.489.792,67
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 0,6% 207.125,16 ‐
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 16,1% 5.381.683,92 5.241.790,93
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 14,8% 4.938.176,40 4.734.017,46
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 4,7% 1.562.502,49 1.496.881,43
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 17,5% 5.858.706,58 5.554.065,12
Caixa Brasil Disponibilidades 2,3% 779.925,69 7.388.745,06
Caixa Brasil Referenciado 13,1% 4.392.795,57 8.969,60
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 0,6% 215.838,25 210.361,58
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 10,6% 3.563.643,40 4.469.937,47
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,4% 139.950,66 136.098,29
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 0,4% 129.068,59 125.642,14
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 9,5% 3.183.858,94 4.123.283,59
CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 3.463,65
Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 3.463,65
Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ ‐ Entrada de Recursos Nova Aplicação
TOTAL DA CARTEIRA 100% 33.468.261,27 36.570.450,66 Saída de Recursos Resgate Total
Distribuição da Carteira
Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Financeiro)
FIDC9,30%
Fundos de Renda Fixa
90,69%
Conta Corrente0,01%
Por Segmento
53,64%
37,07%
9,30%
Banco do Brasil
CEF
Integral
Por Instituição Financeira
Relatório IPREF - 2014-02 13
ANÁLISE DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,12 99% 2,56 114% 12,41 108%
FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa CDI 0,83 74% 1,64 73% 8,52 74%
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C 2,67 237% 1,88 83% 0,09 1%
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B 4,31 383% 1,69 75% ‐9,18 ‐80%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 4,38 389% 1,68 75% ‐9,24 ‐80%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ 5,49 487% 1,44 64% ‐16,90 ‐147%
Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,72 64% 1,50 66% 7,76 67%
Caixa Brasil Referenciado CDI 0,78 69% 1,63 72% 8,58 75%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 2,60 231% 1,78 79% 0,05 0%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 4,36 387% 1,73 77% ‐9,22 ‐80%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 2,83 251% 2,01 89% 4,92 43%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ 2,73 242% 2,17 96% 2,37 21%
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B 3,93 349% 1,63 72% ‐9,11 ‐79%
Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.
BENCHMARKS
PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
CDI 0,78 69% 1,63 72% 8,56 74%
IMA Geral 2,74 243% 1,84 81% ‐0,15 ‐1%
IMA‐B 4,44 394% 1,78 79% ‐8,91 ‐78%
IRF‐M 2,18 193% 2,00 89% 4,30 37%
Ibovespa ‐1,14 ‐101% ‐8,57 ‐380% ‐15,83 ‐138%
IBrX ‐0,32 ‐28% ‐8,44 ‐374% ‐7,76 ‐67%
IBrX‐50 ‐0,14 ‐12% ‐8,33 ‐369% ‐7,08 ‐62%
META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,13 2,26 11,50
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
‐1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Carteira 3,23 % IMA‐B 4,44 % IMA Geral 2,74 % CDI 0,78 % Meta 1,13 %
‐4,0%
‐3,0%
‐2,0%
‐1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Ibovespa ‐1,14 %
IBrX‐50 ‐0,14 %
IBrX ‐0,32 %
IGC 0,35 %
Relatório IPREF - 2014-02 14
RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 43.472,17 34.327,63 77.799,80
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 43.472,17 34.327,63 77.799,80
FUNDOS DE RENDA FIXA (556.336,68) 1.135.439,28 579.102,60
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa ‐ 782,13 782,13
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (40.801,76) 139.892,99 99.091,23
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (122.005,78) 204.158,94 82.153,16
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (39.774,37) 65.621,06 25.846,69
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (221.199,92) 304.641,46 83.441,54
Caixa Brasil Disponibilidades 79.828,19 15.036,29 94.864,48
Caixa Brasil Referenciado 74,75 38.269,64 38.344,39
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (1.701,60) 5.476,67 3.775,07
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (115.921,73) 193.705,93 77.784,20
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (1.096,63) 3.852,37 2.755,74
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (690,44) 3.426,45 2.736,01
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (93.047,39) 160.575,35 67.527,96
(512.864,51) 1.169.766,91 656.902,40
RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014
TOTAL
Relatório IPREF - 2014-02 15
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)
Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta
Janeiro (1,25) 0,84 (0,88) 1,12 ‐149% 142% ‐112%
Fevereiro 3,23 0,78 2,74 1,13 413% 118% 286%
Março 0,00 0,00 0,00 0,00
Abril 0,00 0,00 0,00 0,00
Maio 0,00 0,00 0,00 0,00
Junho 0,00 0,00 0,00 0,00
Julho 0,00 0,00 0,00 0,00
Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00
Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00
Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 1,94 1,63 1,84 2,26 119% 105% 86%
Carteira x Indicadores em 2014
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)
1,94
1,63
2,26
1,27 1,24
2,00
1,781,84
Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
dez‐09 mai‐10 out‐10 mar‐11 ago‐11 jan‐12 jun‐12 nov‐12 abr‐13 set‐13 fev‐14
Carteira 49,56 %
CDI 45,79 %
IMA Geral 51,76 %
Meta 63,26 %
‐10%
‐8%
‐6%
‐4%
‐2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13 jan‐14 fev‐14
Carteira ‐4,71 %
CDI 8,56 %
IMA Geral ‐0,15 %
Meta 11,5 %
Relatório IPREF - 2014-02 16
ÍNDICES FEVEREIRO JANEIRO
IRF‐M 0,39% 0,34%
IRF‐M 0,00% 0,00% 33,47IRF‐M 1 0,00% 0,00%
IRF‐M 1+ 0,39% 0,34%
IMA‐B 57,51% 56,10%
IMA‐B 39,58% 40,54%
IMA‐B 5 0,42% 0,37%
IMA‐B 5+ 17,51% 15,19%
IMA Geral 16,72% 14,91%
IDkA 0,00% 0,00%
IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%
IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%
Outros IDkA 0,00% 0,00%
FIDC 9,30% 8,41%
Fundos Imobiliários 0,00% 0,00%
Fundos Participações 0,00% 0,00%
Fundos DI 16,07% 20,23%
F. Crédito Privado 0,00% 0,00%
Fundos RF e Ref. DI 16,07% 20,23%
Multimercado 0,00% 0,00%
Outros RF 0,00% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00%
Ibovespa 0,00% 0,00%
IBrX 0,00%
IBrX‐50 0,00% 0,00%
Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%
Small Caps 0,00% 0,00%
Setorial 0,00% 0,00%
Outros RV 0,00% 0,00%
Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.
Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES
Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)
Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)
Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)
‐
15
30
45
60
75
dez‐09 jan‐11 jan‐12 fev‐13 fev‐14
CarteiraCDI IMA Geral
MetaIRF‐M
IMA‐B
‐0,10
‐0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65
Retorno
Risco
‐ ‐ ‐ (2,20) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (2,07) ‐ ‐
‐3,0
‐2,0
‐1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
IRF‐M
IRF‐M 1
IRF‐M 1+
IMA‐B
IMA‐B 5
IMA‐B 5+
IMA Geral
IDkA
2 IPCA
IDkA
20 IPCA
Outros IDk
A
FIDC
Fund
osIm
obiliários
Fund
osParticipaçõe
s
Fund
os DI
Outros R
F
Rend
a Va
riável
Relatório IPREF - 2014-02 17
RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES
Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo
03/02/2014 1.159.118,73 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 04/02/2014 402.694,98 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades06/02/2014 1.589.577,59 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 05/02/2014 2.098.448,71 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades07/02/2014 6.720.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 07/02/2014 7.639.170,43 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades07/02/2014 916.372,43 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 10/02/2014 800.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado10/02/2014 59.537,93 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 14/02/2014 86.180,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado11/02/2014 9.264,98 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 17/02/2014 80.510,63 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades11/02/2014 580,00 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 18/02/2014 100,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades14/02/2014 82.077,29 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 19/02/2014 1.891,37 Resgate Caixa Brasil Referenciado17/02/2014 206.343,03 Aplicação BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 20/02/2014 1.891,37 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades19/02/2014 1.968,37 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 26/02/2014 2.374.970,49 Resgate Caixa Brasil Referenciado20/02/2014 576.199,43 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 26/02/2014 1.100.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B27/02/2014 769.274,24 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 26/02/2014 1.100.000,00 Resgate Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B28/02/2014 1.361,90 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 26/02/2014 650.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
28/02/2014 27.774,24 Resgate Caixa Brasil Referenciado
Aplicações 12.091.675,92
Resgates 16.363.632,22
Saldo 4.271.956,30
TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES
RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES
APLICAÇÕES RESGATES
Relatório IPREF - 2014-02 18
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
IPREF - ConsolidadoInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Consolidado)
ATIVOS % FEVEREIRO JANEIRO
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 6,3% 4.802.420,10 4.749.437,76
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 6,3% 4.802.420,10 4.749.437,76
FUNDOS DE RENDA FIXA 92,2% 69.776.356,49 71.118.470,30
BB FIC Administrativo Supremo 0,0% ‐ 152.527,69
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 0,3% 207.125,16 ‐
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 9,5% 7.186.871,90 7.000.054,35
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 4,1% 3.073.674,28 ‐
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 9,5% 7.185.634,05 8.862.991,19
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 2,4% 1.850.046,72 1.772.349,55
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 10,4% 7.843.297,10 8.420.894,26
Caixa Brasil Disponibilidades 1,6% 1.215.127,72 8.718.740,90
Caixa Brasil Referenciado 12,5% 9.440.263,74 3.290.631,15
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 8,0% 6.036.450,00 ‐
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 7,8% 5.910.150,27 11.703.463,53
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 11,6% 8.800.278,18 9.487.594,74
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,2% 159.897,13 155.495,70
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 4,4% 3.304.659,35 3.216.928,90
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 10,0% 7.562.880,89 8.336.798,34
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 1,5% 1.134.791,11 1.122.505,97
Caixa FII Rio Bravo 1,5% 1.134.791,11 1.122.505,97
CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 3.483,36
Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 3.463,65
Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ 19,71 Entrada de Recursos Nova Aplicação
TOTAL DA CARTEIRA 100% 75.717.031,35 76.993.897,39 Saída de Recursos Resgate Total
Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Consolidado)
Distribuição da Carteira
36,12%
57,54%
6,34%
Banco do Brasil
CEF
Integral
Por Instituição Financeira
Fundos de Renda Fixa
92,15%
Fundos Imobiliários
1,50%
FIDC6,34%
Conta Corrente0,00%
Por Segmento
Relatório IPREF - 2014-02 20
ANÁLISE DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,12 99% 2,56 114% 12,41 108%
FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa CDI 0,83 74% 1,64 73% 8,52 74%
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C 2,67 237% 1,88 83% 0,09 1%
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos IDkA IPCA 3A ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B 4,31 383% 1,69 75% ‐9,18 ‐80%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 4,38 389% 1,68 75% ‐9,24 ‐80%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ 5,49 487% 1,44 64% ‐16,90 ‐147%
Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,72 64% 1,50 66% 7,76 67%
Caixa Brasil Referenciado CDI 0,78 69% 1,63 72% 8,58 75%
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I IPCA + 6% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 2,60 231% 1,78 79% 0,05 0%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 4,36 387% 1,73 77% ‐9,22 ‐80%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 2,83 251% 2,01 89% 4,92 43%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ 2,73 242% 2,17 96% 2,37 21%
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B 3,93 349% 1,63 72% ‐9,11 ‐79%
FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FII Rio Bravo Sem bench 1,09 97% 1,20 53% ‐ ‐
Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.
BENCHMARKS
PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
CDI 0,78 69% 1,63 72% 8,56 74%
IMA Geral 2,74 243% 1,84 81% ‐0,15 ‐1%
IMA‐B 4,44 394% 1,78 79% ‐8,91 ‐78%
IRF‐M 2,18 193% 2,00 89% 4,30 37%
Ibovespa ‐1,14 ‐101% ‐8,57 ‐380% ‐15,83 ‐138%
IBrX ‐0,32 ‐28% ‐8,44 ‐374% ‐7,76 ‐67%
IBrX‐50 ‐0,14 ‐12% ‐8,33 ‐369% ‐7,08 ‐62%
META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,13 2,26 11,50
EM 252 DIAS ÚTEISNO MÊS NO ANO
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
‐1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Carteira 3,02 % IMA‐B 4,44 % IMA Geral 2,74 % CDI 0,78 % Meta 1,13 %
‐4,0%
‐3,0%
‐2,0%
‐1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28
Ibovespa ‐1,14 % IBrX‐50 ‐0,14 % IBrX ‐0,32 % IGC 0,35 %
Relatório IPREF - 2014-02 21
RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 67.096,30 52.982,34 120.078,64
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 67.096,30 52.982,34 120.078,64
FUNDOS DE RENDA FIXA (1.026.339,76) 2.252.602,24 1.226.262,48
BB FIC Administrativo Supremo 674,79 457,80 1.132,59
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa ‐ 782,13 782,13
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (54.487,97) 186.817,55 132.329,58
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 73.674,28 73.674,28 147.348,56
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (228.418,29) 322.642,86 94.224,57
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (47.093,97) 77.697,17 30.603,20
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (335.376,18) 422.402,84 87.026,66
Caixa Brasil Disponibilidades 104.314,09 20.016,74 124.330,83
Caixa Brasil Referenciado 8.151,40 74.076,26 82.227,66
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I ‐ 36.450,00 36.450,00
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (94.668,30) 206.686,74 112.018,44
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (246.047,83) 412.683,44 166.635,61
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (1.252,93) 4.401,43 3.148,50
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (17.677,89) 87.730,45 70.052,56
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (188.130,96) 326.082,55 137.951,59
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6.770,21 16.343,59 23.113,80
Caixa FII Rio Bravo 6.770,21 16.343,59 23.113,80
(952.473,25) 2.321.928,17 1.369.454,92 TOTAL
RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014
Relatório IPREF - 2014-02 22
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)
Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta
Janeiro (1,26) 0,84 (0,88) 1,12 ‐150% 143% ‐113%
Fevereiro 3,02 0,78 2,74 1,13 386% 110% 268%
Março 0,00 0,00 0,00 0,00
Abril 0,00 0,00 0,00 0,00
Maio 0,00 0,00 0,00 0,00
Junho 0,00 0,00 0,00 0,00
Julho 0,00 0,00 0,00 0,00
Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00
Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00
Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 1,72 1,63 1,84 2,26 106% 94% 76%
Carteira x Indicadores em 2014
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)
1,721,63
2,26
1,27 1,24
2,00
1,781,84
Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
dez‐09 mai‐10 out‐10 mar‐11 ago‐11 jan‐12 jun‐12 nov‐12 abr‐13 set‐13 fev‐14
Carteira 49,47 %
CDI 45,79 %
IMA Geral 51,76 %
Meta 63,26 %
‐10%
‐8%
‐6%
‐4%
‐2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
mar‐13 abr‐13 jun‐13 jul‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 jan‐14 fev‐14
Carteira ‐4,49 %
CDI 8,56 %
IMA Geral ‐0,15 %
Meta 11,5 %
Relatório IPREF - 2014-02 23
ÍNDICES FEVEREIRO JANEIRO
IRF‐M 4,36% 4,18%
IRF‐M 0,00% 0,00%
IRF‐M 1 0,00% 0,00%
IRF‐M 1+ 4,36% 4,18%
IMA‐B 44,11% 48,10%
IMA‐B 33,54% 36,96%
IMA‐B 5 0,21% 0,20%
IMA‐B 5+ 10,36% 10,94%
IMA Geral 17,30% 24,29%
IDkA 0,00% 0,00%
IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%
IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%
Outros IDkA 0,00% 0,00%
FIDC 6,34% 6,17%
Fundos Imobiliários 1,50% 1,46%
Fundos Participações 0,00% 0,00%
Fundos DI 14,35% 15,80%
F. Crédito Privado 0,00% 0,00%
Fundos RF e Ref. DI 14,35% 15,80%
Multimercado 0,00% 0,00%
Outros RF 12,03% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00%
Ibovespa 0,00% 0,00%
IBrX 0,00% 0,00%
IBrX‐50 0,00% 0,00%
Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%
Small Caps 0,00% 0,00%
Setorial 0,00% 0,00%
Outros RV 0,00% 0,00%
Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES
75,72Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.
Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.
Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)
Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)
‐
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
dez‐09 out‐10 ago‐11 jun‐12 abr‐13 fev‐14
CarteiraCDIIMA Geral
MetaIRF‐M
IMA‐B
‐0,10
‐0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65
Retorno
Risco
‐ ‐ ‐ (4,20) ‐(1,00)
(6,00) ‐ ‐ ‐ ‐ (0,00) ‐(1,39)
9,00
‐
‐10
‐6
‐2
2
6
10
IRF‐M
IRF‐M 1
IRF‐M 1+
IMA‐B
IMA‐B 5
IMA‐B 5+
IMA Geral
IDkA
2 IPCA
IDkA
20 IPCA
Outros IDk
A
FIDC
Fund
osIm
obiliários
Fund
osParticipaçõe
s
Fund
os DI
Outros R
F
Rend
a Va
riável
Relatório IPREF - 2014-02 24
RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES
Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo
03/02/2014 1.247.514,99 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 04/02/2014 403.295,53 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades06/02/2014 1.904.359,10 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 05/02/2014 2.098.448,71 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades07/02/2014 9.366.372,43 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 07/02/2014 9.369.170,43 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades07/02/2014 3.000.000,00 Aplicação BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 07/02/2014 2.000.000,00 Resgate BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B07/02/2014 53.357,54 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 07/02/2014 1.000.000,00 Resgate BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+10/02/2014 59.537,93 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 10/02/2014 800.000,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado11/02/2014 9.844,98 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 10/02/2014 199,40 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades12/02/2014 4.058,45 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 12/02/2014 4.058,45 Proventos Caixa FII Rio Bravo13/02/2014 6.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/02/2014 6.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral14/02/2014 82.077,29 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 14/02/2014 86.180,00 Resgate Caixa Brasil Referenciado14/02/2014 6.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 14/02/2014 6.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades17/02/2014 206.343,03 Aplicação BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 17/02/2014 80.510,63 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades19/02/2014 1.968,37 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 17/02/2014 206.343,03 Rg. Total BB FIC Administrativo Supremo20/02/2014 576.813,41 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 18/02/2014 100,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades27/02/2014 1.193.180,11 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 19/02/2014 1.891,37 Resgate Caixa Brasil Referenciado28/02/2014 1.361,90 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 20/02/2014 1.891,37 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
26/02/2014 2.374.970,49 Resgate Caixa Brasil Referenciado26/02/2014 1.100.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B26/02/2014 1.100.000,00 Resgate Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B26/02/2014 650.730,38 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades28/02/2014 27.774,24 Resgate Caixa Brasil Referenciado
Aplicações 29.706.789,53
Resgates 33.305.564,03
Saldo 3.598.774,50
TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES
RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES
APLICAÇÕES RESGATES
Relatório IPREF - 2014-02 25
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE
ENQUADRAMENTO
O Demonstrativo das Aplicações e Relatório DeEnquadramento atendem aos parâmetros e limitesestabelecidos através da Resolução e da Política deInvestimentos, facilitando o preenchimento dodemonstrativo bimestral, através do site doMinistério da Previdência.
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI em Direitos Creditórios ‐ Aberto ‐ Art. 7º, VI Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV
CNPJ da Instituição Financeira: 06.576.569/0001‐86 Nome da Instituição Financeira: Integral CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 14.728.096/0001‐13 Nome do Fundo: Caixa FIDC BMG Consignado RPPS CNPJ do Fundo: 13.077.418/0001‐49 Nome do Fundo: BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa
Quantidade de Cotas: 4.256,56952800 Valor Atual da Cota: 1.128,23720310 Quantidade de Cotas: 160.960,00818000 Valor Atual da Cota: 1,28681134Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 1.479.958.883,27 Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 3.195.976.185,50
Valor Total Atual: 4.802.420,10 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,32% Valor Total Atual: 207.125,16 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01%Nível de Risco: Baixo ‐ brAAAf Agência de Risco: Standard & Poor’s Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 14.964.240/0001‐10 Nome do Fundo: BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C CNPJ do Fundo: 19.303.794/0001‐90 Nome do Fundo: BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos
Quantidade de Cotas: 6.539.230,25033000 Valor Atual da Cota: 1,09903943 Quantidade de Cotas: 2.985.112,82442800 Valor Atual da Cota: 1,02966771Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 689.021.239,83 Índice de Referência: IDkA Patrimônio Líquido do Fundo: 854.559.367,62
Valor Total Atual: 7.186.871,89 % do Pat. Líq. do Fundo: 1,04% Valor Total Atual: 3.073.674,28 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,36%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 07.861.554/0001‐22 Nome do Fundo: BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B CNPJ do Fundo: 07.442.078/0001‐05 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B
Quantidade de Cotas: 3.113.441,01720200 Valor Atual da Cota: 2,30793968 Quantidade de Cotas: 708.490,15954000 Valor Atual da Cota: 2,61125253Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.420.651.358,48 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 5.752.127.481,03
Valor Total Atual: 7.185.634,05 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,51% Valor Total Atual: 1.850.046,72 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,03%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV
CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 13.327.340/0001‐73 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ CNPJ do Fundo: 14.508.643/0001‐55 Nome do Fundo: Caixa Brasil Disponibilidades
Quantidade de Cotas: 6.132.897,31772400 Valor Atual da Cota: 1,27888936 Quantidade de Cotas: 1.094.479,92119600 Valor Atual da Cota: 1,11023300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.046.324.784,75 Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 69.378.804,95
Valor Total Atual: 7.843.297,10 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,75% Valor Total Atual: 1.215.127,73 % do Pat. Líq. do Fundo: 1,75%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 03.737.206/0001‐97 Nome do Fundo: Caixa Brasil Referenciado CNPJ do Fundo: 18.598.256/0001‐ 08 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I
Quantidade de Cotas: 4.498.945,70509500 Valor Atual da Cota: 2,09832800 Quantidade de Cotas: 6.000.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,00607500Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 2.230.372.333,85 Índice de Referência: IPCA + 6% Patrimônio Líquido do Fundo: 1.008.775.420,77
Valor Total Atual: 9.440.263,74 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,42% Valor Total Atual: 6.036.450,00 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,60%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 11.061.217/0001‐28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral CNPJ do Fundo: 10.740.658/0001‐93 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B
Quantidade de Cotas: 4.178.426,47977200 Valor Atual da Cota: 1,41444400 Quantidade de Cotas: 5.906.750,25686500 Valor Atual da Cota: 1,48986800Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.505.209.180,85 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.320.189.107,94
Valor Total Atual: 5.910.150,26 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,39% Valor Total Atual: 8.800.278,19 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,20%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Relatório IPREF - 2014-02 27
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 11.060.913/0001‐10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 CNPJ do Fundo: 10.577.519/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+
Quantidade de Cotas: 107.270,74619700 Valor Atual da Cota: 1,49059400 Quantidade de Cotas: 2.995.746,90742100 Valor Atual da Cota: 1,10311700Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.366.245.926,04 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 134.904.693,04
Valor Total Atual: 159.897,13 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01% Valor Total Atual: 3.304.659,34 % do Pat. Líq. do Fundo: 2,45%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário ‐ Art. 8º, VI
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.646.895/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B CNPJ do Fundo: 17.098.794/0001‐70 Nome do Fundo: Caixa FII Rio Bravo
Quantidade de Cotas: 4.809.655,89990800 Valor Atual da Cota: 1,57243700 Quantidade de Cotas: 1.150,00000000 Valor Atual da Cota: 986,77487644Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.465.270.502,23 Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 155.492.037,93
Valor Total Atual: 7.562.880,89 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,31% Valor Total Atual: 1.134.791,11 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,73%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Disponibilidades Financeiras
Saldo: 3.463,65
Relatório IPREF - 2014-02 28
Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira
7° Segmento Renda Fixa 100% 100% 74.578.776,59 98,5% 107°, I, a Negociação via plataforma eletrônica 100% 30% ‐ 0,0% 107°, I, b Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 38.128.874,93 50,4% 107°, II Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% ‐ 0,0% 107°, III Benchmark IMA ou IDkA e baixo risco de crédito 80% 50% 14.748.514,94 19,5% 107°, IV Benchmark de Renda Fixa e baixo risco de crédito 30% 30% 16.898.966,62 22,3% 107°, V Instituição de baixo risco de crédito 20% 0% ‐ 0,0% 10
7°, VI e VII 15% 15% 4.802.420,10 6,3%10
7°, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% 4.802.420,10 6,3% 107°, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado) 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 10
Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira
8° Segmento Renda Variável 30% 30% 1.134.791,11 1,5% 108°, I Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 30% 10% ‐ 0,0% 108°, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 20% 7% ‐ 0,0% 108°, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 9% ‐ 0,0% 108°, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% ‐ 0,0% 108°, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% ‐ 0,0% 108°, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 1.134.791,11 1,5% 109° Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% ‐ 0,0%
20° Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 3.463,65 0,0%
‐ Ativos Desenquadrados Aplicações em desacordo com a Resolução 3.922/10 0% 0% ‐ 0,0%
TOTAL DA CARTEIRA 75.717.031,35 100%
A Carteira encontra‐se enquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.
Enquadrado
Depósito em Poupança
Enquadrado
Status
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL
Tipo de Ativo Condições de Enquadramento
FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado)
Enquadrado
Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados
Fundos de Investimento Referenciados em Ações
Enquadrado
ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2014
COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTO
SEGMENTO DE RENDA FIXA
Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Status
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Títulos do Tesouro Nacional
Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA)
Operações Compromissadas
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA e IDkA)
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Relatório IPREF - 2014-02 29
RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA
O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demonstrar deforma clara e transparente como é a composição decada fundo de investimento e, posteriormente, dacarteira do RPPS como um todo.
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS ‐ FIDC FUNDOS DE RENDA FIXA
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 1 BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 1Títulos Públicos 1.067.580,91 0,1% Títulos Públicos ‐ 0,0%
LFT 1.067.580,91 0,1% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas ‐ 0,0%
Títulos Privados 1.430.858.830,42 96,7% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%Direitos Creditórios 1.430.858.830,42 96,7% CCB ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%
Cotas de Fundos 49.007.119,43 3,3% Cotas de Fundos 3.196.013.041,56 100,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 500,00 0,0% Caixa 8,49 0,0%Contas a pagar ou receber (975.147,49) ‐0,1% Contas a pagar ou receber (36.864,55) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.479.958.883,27 100% Patrimônio do Fundo 3.195.976.185,50 100%
FUNDOS DE RENDA FIXA
BB Top Renda Fixa Moderado e BB Top Arrojado (FI do BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa) 1 BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 1Títulos Públicos 30.687.840.407,53 67,1% Títulos Públicos 689.033.363,38 100,0%
LFT 16.046.635.581,14 35,1% LFT 131.136.873,80 19,0%LTN ‐ 0,0% LTN 216.980.264,77 31,5%NTN ‐ B 233.181.297,80 0,5% NTN ‐ B 254.740.126,44 37,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 76.078.110,03 11,0%Operações Compromissadas 14.408.023.528,59 31,5% Operações Compromissadas 10.097.988,34 1,5%
Títulos Privados 14.189.661.480,00 31,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB 4.271.955.669,58 9,3% CDB ‐ 0,0%Debêntures e NP 3.170.736.371,16 6,9% DPGE ‐ 0,0%DPGE 281.726.725,38 0,6% Debêntures ‐ 0,0%LF 6.465.242.713,88 14,1% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos 884.490.152,23 1,9% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos (224.928,00) 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 9.496,87 0,0% Caixa 1.809,56 0,0%Contas a pagar ou receber (517.358,15) 0,0% Contas a pagar ou receber (13.933,11) 0,0%Patrimônio do Fundo 45.761.259.250,48 100% Patrimônio do Fundo 689.021.239,83 100%
Relatório IPREF - 2014-02 31
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 1 BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 1Títulos Públicos 854.569.602,81 100,0% Títulos Públicos 1.268.917.700,78 89,3%
LFT ‐ 0,0% LFT 2.013.241,97 0,1%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 853.058.846,59 99,8% NTN ‐ B 1.255.124.661,61 88,3%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 1.510.756,22 0,2% Operações Compromissadas 11.779.797,20 0,8%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados 151.763.516,17 10,7%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE 859.830,36 0,1%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures 116.957.174,17 8,2%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória e LF 33.946.511,64 2,4%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 366,39 0,0% Caixa 4.852,24 0,0%Contas a pagar ou receber (10.601,58) 0,0% Contas a pagar ou receber (34.710,71) 0,0%Patrimônio do Fundo 854.559.367,62 100% Patrimônio do Fundo 1.420.651.358,48 100%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1 BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 1Títulos Públicos 5.752.239.085,29 100,0% Títulos Públicos 1.046.345.903,60 100,0%
LFT 4.104.383,32 0,1% LFT 185.745,54 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 5.700.037.835,19 99,1% NTN ‐ B 1.026.432.823,27 98,1%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 48.096.866,78 0,8% Operações Compromissadas 19.727.334,79 1,9%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.797,07 0,0% Caixa 680,11 0,0%Contas a pagar ou receber (114.401,33) 0,0% Contas a pagar ou receber (21.798,96) 0,0%Patrimônio do Fundo 5.752.127.481,03 100% Patrimônio do Fundo 1.046.324.784,75 100%
Relatório IPREF - 2014-02 32
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA
Caixa Brasil Disponibilidades 1 Caixa Brasil Referenciado 1Títulos Públicos 69.407.471,36 100,0% Títulos Públicos 1.630.715.106,81 73,1%
LFT ‐ 0,0% LFT 556.529.828,00 25,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 69.407.471,36 100,0% Operações Compromissadas 1.074.185.278,81 48,2%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados 599.753.620,97 26,9%CDB ‐ 0,0% CDB 173.297.788,68 7,8%DPGE ‐ 0,0% DPGE 94.479.525,03 4,2%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória e LF 331.976.307,26 14,9%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.653,90 0,0% Caixa 1.190,14 0,0%Contas a pagar ou receber (31.320,31) 0,0% Contas a pagar ou receber (97.584,07) 0,0%Patrimônio do Fundo 69.378.804,95 100% Patrimônio do Fundo 2.230.372.333,85 100%
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 1Títulos Públicos 1.008.815.075,18 100,0% Títulos Públicos 1.507.495.017,45 100,2%
LFT ‐ 0,0% LFT 315.920.685,12 21,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.007.652.847,30 99,9% NTN ‐ B 550.617.293,81 36,6%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 7.164.488,31 0,5%Operações Compromissadas 1.162.227,88 0,1% Operações Compromissadas 633.792.550,21 42,1%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% CCB ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos (2.217.061,38) ‐0,1%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.661,07 0,0% Caixa 1.410,36 0,0%Contas a pagar ou receber (42.315,48) 0,0% Contas a pagar ou receber (70.185,58) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.008.775.420,77 100% Patrimônio do Fundo 1.505.209.180,85 100%
Relatório IPREF - 2014-02 33
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 1Títulos Públicos 4.320.377.256,24 100,0% Títulos Públicos 1.366.302.013,54 100,0%
LFT 10.655.173,91 0,2% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 4.229.050.937,79 97,9% NTN ‐ B 1.338.494.955,39 98,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 80.671.144,54 1,9% Operações Compromissadas 27.807.058,15 2,0%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.074,37 0,0% Caixa 5.735,28 0,0%Contas a pagar ou receber (190.222,67) 0,0% Contas a pagar ou receber (61.822,78) 0,0%Patrimônio do Fundo 4.320.189.107,94 100% Patrimônio do Fundo 1.366.245.926,04 100%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 1 Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 1Títulos Públicos 135.298.516,04 100,3% Títulos Públicos ‐ 0,0%
LFT 14.611.225,04 10,8% LFT ‐ 0,0%LTN 23.567.474,93 17,5% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F 36.646.661,70 27,2% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 60.473.154,37 44,8% Operações Compromissadas ‐ 0,0%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% LF e Outros ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos 2.465.332.330,16 100,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos (389.559,60) ‐0,3% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 1.852,83 0,0% Caixa ‐ 0,0%Contas a pagar ou receber (6.116,23) 0,0% Contas a pagar ou receber (61.827,93) 0,0%Patrimônio do Fundo 134.904.693,04 100% Patrimônio do Fundo 2.465.270.502,23 100%
Relatório IPREF - 2014-02 34
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES
Caixa Master Brasil IMA‐B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B) 1 Caixa FII Rio Bravo 1Títulos Públicos 1.354.486.547,06 53,7% Títulos Públicos 44.739.072,82 28,8%
LFT 1.798.019,21 0,1% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN 44.739.072,82 28,8%NTN ‐ B 1.332.213.442,62 52,8% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 20.475.085,23 0,8% Operações Compromissadas ‐ 0,0%
Títulos Privados 1.113.277.680,49 44,2% Títulos Privados 60.786.869,10 39,1%CDB 69.129.684,80 2,7% CDB ‐ 0,0%DPGE 138.614.615,11 5,5% LCI 60.786.869,10 39,1%LF 440.572.490,34 17,5% Debêntures ‐ 0,0%Debêntures 464.960.890,24 18,4% Nota Promissória e LF ‐ 0,0%
Cotas de Fundos 53.731.932,98 2,1% Cotas de Fundos 50.252.883,50 32,3%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 6.011,45 0,0% Caixa 30.200,31 0,0%Contas a pagar ou receber (61.452,62) 0,0% Contas a pagar ou receber (316.987,80) ‐0,2%Patrimônio do Fundo 2.521.440.719,36 100% Patrimônio do Fundo 155.492.037,93 100%
Relatório IPREF - 2014-02 35
CONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS
ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTAL
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 3.464,27 4.643.091,97 159.026,56 ‐ 1,62 (3.164,32) 4.802.420,10
BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 138.901,27 64.226,16 4.003,44 ‐ 0,04 (5,75) 207.125,16
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 7.186.998,36 ‐ ‐ ‐ 18,87 (145,33) 7.186.871,90
BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 3.073.711,09 ‐ ‐ ‐ 1,32 (38,13) 3.073.674,28
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 6.418.167,40 767.617,67 ‐ ‐ 24,54 (175,57) 7.185.634,05
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1.850.082,62 ‐ ‐ ‐ 0,90 (36,79) 1.850.046,72
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 7.843.455,41 ‐ ‐ ‐ 5,10 (163,41) 7.843.297,10
Caixa Brasil Disponibilidades 1.215.629,79 ‐ ‐ ‐ 46,48 (548,56) 1.215.127,72
Caixa Brasil Referenciado 6.902.157,30 2.538.514,43 ‐ ‐ 5,04 (413,03) 9.440.263,74
Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 6.036.687,29 ‐ ‐ ‐ 15,92 (253,21) 6.036.450,00
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 5.919.125,53 ‐ ‐ ‐ 5,54 (8.980,79) 5.910.150,27
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 8.800.661,44 ‐ ‐ ‐ 4,23 (387,49) 8.800.278,18
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 159.903,69 ‐ ‐ ‐ 0,67 (7,24) 159.897,13
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 3.314.306,54 ‐ ‐ ‐ 45,39 (9.692,57) 3.304.659,35
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 4.062.787,30 3.339.280,43 161.169,13 ‐ 18,03 (374,00) 7.562.880,89
Caixa FII Rio Bravo 326.508,69 443.626,56 366.748,85 ‐ 220,40 (2.313,40) 1.134.791,11
Caixa (Disponibilidades) ‐ ‐ ‐ ‐ 3.463,65 ‐ 3.463,65
TOTAL (em Reais) 63.252.547,99 11.796.357,23 690.947,97 ‐ 3.877,75 (26.699,59) 75.717.031,35
Títulos Públicos83,5%
Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)Distribuição da Carteira Consolidada
Títulos Privados 15,6%
Cotas de Fundos 0,9%
Ações 0,0%
Caixa 0,0%
Outros 0,0%
LFT 7,2%
LTN 4,2%
NTN‐B 56,2%
NTN‐F 2,3%
Comp. (TP)13,7%
Relatório IPREF - 2014-02 36
TEXTO DE ECONOMIA MENSAL
Os Comentários do Mês, elaborados pela equipe deEconomia da SMI Consultoria de Investimentos, sepropõem a descrever e interpretar os eventosmacroeconômicos brasileiros e mundiais, com oobjetivo de maximizar os resultados da carteira deinvestimentos do RPPS.
COMENTÁRIOS DO MÊS
Análise Macroeconômica
O mês de fevereiro foi o primeiro mês em que uma mulher esteve a frente do BancoCentral mais importante do mundo. Janet Yellen assumiu o cargo de presidente doFederal Reserve (o BC americano), após o período de liderança de Ben Bernanke. E qualserá o efeito prático desta mudança para a economia mundial? Na verdade, ao que tudoindica, nenhum. A troca de presidência não deve levar a mudanças na política do BancoCentral americano, pois nem a comunicação, nem a postura do Fed perante o mercadoforam alteradas. Embora não seja explicitamente admitido pelo Federal Reserve, jáestava definido que o Tapering (processo de normalização da política monetária, isto é, deredução das compras de ativos) seria realizado neste ano e, nem mesmo os sinais deatividade ruins - por enquanto atribuídos ao frio - parecem levar o BC americano a alteraro rumo de sua política monetária. A ata da reunião do FOMC de janeiro, divulgada emfevereiro, deixou claro que o Fed espera que haja uma desaceleração da atividade, poisentende que o ritmo de crescimento alcançado no segundo semestre de 2013 seja o ritmonatural da economia americana. Desta forma, mantemos nossa visão quanto ao Tapering:o total de compras será reduzido em 10 bilhões de dólares por reunião até o mês deoutubro, quando o processo se encerra completamente.
A Europa também não traria grandes novidades, não fossem os eventos geopolíticosocorridos na Ucrânia. A atividade e o emprego na Zona do Euro seguem bastante fracos ecada vez mais são esperadas novas medidas de estímulos por parte do Banco CentralEuropeu. Por enquanto o BC europeu manteve sua política monetária inalterada, com ataxa de juros em 0,25% a.a. A partir do momento que a taxa de juros por lá for zerada,passará a existir um processo de monetização de dívida pública - o equivalente à emissãode dinheiro para comprar a dívida dos países pertencentes à Zona do Euro. Este processodepende do aceite por parte da Alemanha, que atualmente é contra. Neste momento, aAlemanha é o país com maior taxa de crescimento dentro da eurozona. O problema é queseu crescimento vem sendo sustentado principalmente pelas exportações de bens eserviços a outros países, o que acaba por reforçar a interdependência entre os membrosdo bloco.
Na China, o destaque do mês de fevereiro foi a notícia de um evento de crédito de umaempresa produtora de painéis solares. A grande dificuldade, quando se trata de China, é aconfiabilidade dos dados. Dados relativos à PIB, inflação, balança comercial, nível deemprego, estoque de crédito são de qualidade duvidosa. A consequência disso é que odefault da empresa chinesa gerou um stress muito forte no mercado. Tratava-se apenasde um evento “ruim”, mas que foi recebido como resultado de um problema sistêmico decrédito corporativo. O grande problema é que não se sabe quantas empresas podemdeixar de pagar suas dívidas, nem qual seria o impacto disso sobre a atividade econômica.
Por enquanto, é necessário aguardar novos dados e avaliar se estão em linha com a
situação chinesa.
Na economia brasileira, o destaque do mês foi a divulgação da meta de superávit primário
por parte do Ministro da Fazenda, Guido Mantega. A meta divulgada foi de 1,9% do PIB,
com um contingenciamento de despesas de 44 bilhões de reais. A primeira vista, a notícia
pareceu muito boa, mas quando se abrem as rubricas da composição da meta, é possível
notar que houve, no mínimo, um excesso de otimismo por parte da equipe econômica do
Governo. Por exemplo, uma das premissas é de um crescimento do PIB de 2,5%, o que
está muito acima das projeções de economistas de casas privadas - o teto das estimativas
não ultrapassa os 2%. Além disso, as premissas parecem subestimar os gastos com
previdência em algo em torno de R$10 bilhões, além de não haver espaço para novos
subsídios à conta de energia elétrica das famílias. Neste contexto, embora seja muito
importante o comprometimento do Governo Federal em atingir sua meta de superávit,
não é possível enxergar seu atingimento. Além de agravar o problema de falta de
credibilidade que o Governo vem enfrentando, o não cumprimento desta meta gera
mais pressão inflacionária e não contribui de forma eficiente para o crescimento do PIB.
Assim, a questão do controle inflacionário acaba dependendo quase exclusivamente da
condução da política monetária por parte do Banco Central do Brasil. Na reunião de
fevereiro, o Comitê de Política Monetária optou por uma elevação adicional da meta da
Taxa Selic em 0,25 p.p., de 10,50% a.a. para 10,75% a.a. A Ata desta reunião mostrou que
o BC continua preocupado com a resistência da inflação e, em nossa visão, indica que
haverá mais um ajuste de 0,25 p.p. na meta da Selic na reunião de abril, encerrando o ciclo
de aperto da política monetária, e levando a meta da Selic para 11% a.a.
RENDA FIXA
Os principais índices do segmento de renda fixa apresentaram recuperação em fevereiro
após o mal desempenho de janeiro. Apesar do descrédito do governo, o anúncio do
contingenciamento do orçamento de 2014 reverteu o movimento de alta nas taxas de
juros dos contratos futuros. Como ilustração, o contrato com vencimento em janeiro de
2015 encerrou o ano de 2013 sendo negociado a 10,58% a.a., chegou a 11,74% a.a. em
03/02/2014, encerrando fevereiro a 11,07% a.a. O movimento de queda acabou
interrompido com o anúncio decepcionante do superávit primário de janeiro em 28/02,
mas não foi suficiente para prejudicar o bom resultado dos índices em fevereiro.
Relatório IPREF - 2014-02 38
COMENTÁRIOS DO MÊS
Como consequência, o IMA-B, subíndice da família IMA que expressa a rentabilidade dos
ativos atrelados à inflação (NTNs-B), assinalou variação de 4,44% no mês. O IMA-B 5,
subíndice que expressa a variação dos títulos com vencimento em menos de 5 anos,
assinalou variação de 2,87% no mês, enquanto o IMA B 5+, subíndice que expressa a
variação dos títulos longos (com cinco anos ou mais), assinalou variação de 5,59%.
O IRF-M, subíndice da família IMA que expressa o retorno dos ativos prefixados (LTNs e
NTNs-F), assinalou variação de 2,18% no mês. O IRF-M 1, subíndice que expressa a
variação dos títulos prefixados com menos de um ano, assinalou variação de 1,06%, ao
passo que o IRF-M 1+ assinalou variação de 2,85%.
O IMA Geral, índice construído pela média ponderada dos subíndices da família IMA,
assinalou variação de 2,74% no mês de fevereiro de 2014.
Por fim, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) assinalou variação de 0,78% no
mês de fevereiro.
RENDA VARIÁVEL
No mês de fevereiro o mercado brasileiro continuou a defrontar-se com um cenário
adverso. Entretanto, houve a divulgação do PIB do 4º trimestre de 2013 e do fechamento
do ano, em 0,7% e 2,3% respectivamente, acima das expectativas. Com a decisão do
Copom pelo aumento de 0,25% na Selic e a publicação da Ata, a partir de agora, fica mais
evidente o fim do ciclo do aperto monetário em abril, o que é positivo para o mercado
acionário. Ainda no mercado doméstico, os principais fatores de risco continuam a
deterioração da situação fiscal (confirmada pela última divulgação do resultado primário)
e um possível racionamento de energia em 2014 (afetaria as grandes empresas intensivas
em energia).
No ambiente externo, o que mais impactou o Ibovespa foram os indicadores chineses. Os
principais dados de atividade econômica aumentam as preocupações com a
desaceleração da China. Os dados referentes aos EUA e Zona do Euro não mudam o
cenário de forma significativa. Desta forma, após a análise dos dois meses do ano, nossa
estratégia para o semestre é alocar em empresas de maior previsibilidade de resultados
(menos correlacionados ao desempenho do PIB), demanda mais constante, possíveis
ganhos com o elevado nível de juros, valorização do dólar e inflação elevada.
Consideramos opções para o portfolio dentro dos setores de bebidas/alimentos, varejo,
transmissão de energia e bens de capital.
Relatório IPREF - 2014-02 39
EXTRATOS BANCÁRIOS
Em anexo, os extratos bancários com base noultimo dia útil do mês, conciliados com os controlesda SMI Consultoria de Investimentos.