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Prof. Egberto L. Teles 1

CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS

Disciplina: Análise de Demonstrações Financeiras

Prof. Egberto L. Teles


RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Balanço Patrimonial

Demonstração do Resultado

do Exercício

Demonstração das Mutações

do Patrimônio Líquido

Demonstração dos Fluxos de

Caixa

NOTAS EXPLICATIVAS

Parecer dos Auditores Independentes

Forma de Publicação dos Resultados da Sociedade Anônima


OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS

Extrair informações das demonstrações financeiras para a

tomada de decisões

Dados são números ou descrição de objetos ou eventos que,

isoladamente, não provocam nenhuma reação no leitor.

Informações representam, para quem as recebe, uma

comunicação que pode produzir reação ou decisão,

freqüentemente acompanhada de um efeito-surpresa.


Transformando Dados em Informações:

DemonstraçõesFinanceiras

Informações para a

Tomada de Decisões

Fatos Econômico-Financeiros


EXEMPLO: SOUZA CRUZ S.A.

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A ANÁLISE DE BALANÇOS COMEÇA ONDE TERMINA A CONTABILIDADE

O contador procura captar, organizar e compilar dados. Sua matéria-

prima são fatos econômico-financeiros expressos em moeda. Seu

produto são as demonstrações financeiras.

O analista preocupa-se com as demonstrações financeiras para

análise e interpretação com o intuito de tirar conclusões sobre a

posição financeira e econômica da empresa.

LINGUAGEM DESCOMPLICADA

Deve ser inteligível para qualquer pessoa

Um bom relatório deve conter informações ao invés de dados


ANÁLISE VERTICAL

O percentual de cada conta mostra sua real importância no conjunto.

Calculado com relação a um valor base.

ANÁLISE HORIZONTAL

A evolução de cada conta mostra os acontecimentos históricos e as possíveis tendências.

Calculado com relação à demonstração anterior ou a um demonstração básica.

RELAÇÃO ENTRE ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL

As conclusões baseadas na Análise Vertical devem ser complementadas pelas da Análise Horizontal.


OBJETIVOS DA ANÁLISE VERTICAL/HORIZONTAL

Análise Vertical

Mostrar a importância de cada conta em relação ao conjunto.

Ao comparar com o ano anterior ou padrões, inferir se há itens fora das proporções normais.

Análise Horizontal

Mostrar a evolução de cada conta ao longo dos períodos analisados.

Inferir sobre a evolução da empresa.

Ambas as análises

Indicar a estrutura do Ativo e Passivo, bem como suas modificações. Mostrar o comportamento dos resultados auferidos ao longo dos períodos.


Análise Através de Índices

A principal utilidade dos índices é fornecer avaliações genéricas sobre diferentes aspectos da empresa em análise.

Principais Índices:

Estrutura de Capital

Participação de Capitais de Terceiros = (Cap. Terc / PL ) x 100

Composição do Endividamento = (PC / Cap. de Terc.) x 100

Imob. do PL = (AÑC INVEST IMOB INTANG/ PL) x 100

Imob. dos Recursos não Correntes = [AÑC INVEST IMOB INTANG / (PL + PELP)] x 100


Liquidez

Liquidez Geral = (AC + AÑC REAL. LP) / (PC + PÑC EXIG. LP)

Liquidez Corrente = AC / PC

Liquidez Seca = (AC – Estoques – Desp. Antec.) / PC

Rentabilidade

Giro do Ativo = Vendas Líquidas / Ativo Total

Margem Líquida = (Lucro Líquido / Vendas Líquidas ) x 100

Rentabilidade do Ativo = (Lucro Líquido / Ativo) x 100

Rentabilidade do PL = (Lucro Líquido / PL Médio) x 100


INFORMAÇÕES RELEVANTES PARA UMA OPINIÃO SOBRE A EMPRESA:

Situação financeira

Situação Econômica

Desempenho

Eficiência na utilização de recursos

Pontos fortes e fracos

Tendências e perspectivas

Quadro evolutivo

Adequação das fontes às aplicações de recursos

Causas das alterações na situação financeira

Causas das alterações na rentabilidade

Evidência de erros da administração

Providências que deveriam ser tomadas e não foram

Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras


Comparação com padrões

DiagnósticoEscolha de

Indicadores

Decisões

Metodologia Básica de Análise


Bibliografia BásicaASSAF NETO, A. Estrutura e análise de balanços. 10ª ed. São Paulo: Atlas, 2012.

MARTINS, E.; MIRANDA, G. J.; DINIZ, J. A. Análise didática das demonstrações contábeis. São Paulo: Atlas, 2014.

MATARAZZO, D. C. Análise financeira de balanços: abordagem básica e gerencial. 7ª ed. São Paulo: Atlas, 2010.

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