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22

CONTROLADORIA EMPRESARIAL

William Koiti Takahara

44

Conceitos, Objetivos, Estrutura

1.1 - Controladoria como Ciência

Consiste em corpo de doutrinas e conhecimentos relativos à gestão

econômica das empresas, com o fim orientá-las para a eficácia.

É a utilização da Ciência Contábil em toda a sua plenitude.

55

Escola Americana• Contabilidade é um processo de comunicação de informação econômica para propósitos de tomada de decisão tanto pela administração como por aqueles que necessitam fiar-se nos relatórios externos.

CIÊNCIA CONTÁBIL - Conceitos

Escola Italiana• Considerada em seu aspecto teórico, é a ciência que estuda e enuncia as leis do controle econômico das empresas de todas as classes e deduz as normas oportunas a seguir para que esse controle seja verdadeira eficaz, persuasivo e completo.

Teorias Contábeis• Teoria da Decisão• Teoria da Mensuração• Teoria da Informação

1.1 - Controladoria como Ciência


66

Ambiente Remoto

Sociedade

Política

Recursos Naturais

Clima

Demografia

Tecnologia

Economia

Legislação e Tributos

Educação

CulturaAmbiente Próximo

Clientes

Comunicação

SindicatosAcionistas

Governo

Comunidades

Fornecedores

Entradas

MateriaisEquipamentosEnergiaPessoasInformações

Processamento

A Empresa

Saídas

ProdutosBensServiços

Concorrentes

1.2 - A Empresa como um Sistema Aberto


77

Empresa

Eficiência

A missão das empresas corresponde aos seus objetivos permanentes que consistem em otimizar a satisfação das necessidades humanas.

Entradas Processamento Saídas

Retroalimentação

Con

trole

eav

alia

ção

Eficácia

Objetivo doSistema

1.3 - Missão da Empresa


88

(Critérios)(Critérios)

Curto Prazo Médio Prazo Longo Prazo

ProduçãoEficiênciaSatisfação

AdaptabilidadeDesenvolvimento Sobrevivência

1.4 - Critérios de Eficácia Organizacional


99

Modelo de Gestão

Processo de Gestão

•Visão Geral: Missão, Crenças, Valores

Declaração da Visão

Declaração da Missão

Metas

Objetivos

1.5 - Modelo de Gestão e Processo de Gestão


1010

Modelo de gestão é produto do Subsistema Institucional e pode ser definido

como o conjunto de normas e princípios que devem orientar os gestores na

escolha das melhores alternativas para levar a empresa cumprir sua missão

com eficácia.

O modelo de gestão ideal deve ser estruturado considerando os seguintes aspectos:

• o processo de gestão do sistema empresa – planejamento, execução, controle;• a avaliação de desempenho das áreas e dos gestores – responsabilidade pelos resultados das áreas de suas responsabilidades;• o processo decisório – centralização ou descentralização;• o comportamento dos gestores – motivação – empreendedores.

1.6 - Modelo de Gestão


1111

Planejamento Estratégico

Planejamento Operacional Programação

PlanejamentoPlanejamento

Execução

Controle

1.7 - Processo de Gestão


1212

Fases do Processo Finalidade Produto

Planejamento Estratégico

Garantir a Missão e a Continuidade

Diretrizes e Políticas Estratégicas

Planejamento Operacional

Otimizar o Resultado aMédio e a Longo Prazo Plano Operacional

Programação Otimizar no Curto Prazo Programa Operacional

Execução Otimizar o Resultado de cada Transação Transações

Controle Corrigir e Ajustar paraGarantir a Otimização Ações Corretivas

1.8 - Processo de Gestão


1313

A missão da controladoria é assegurar a eficácia da empresa por meio da otimização de seus resultados.Lucro : melhor medida da eficácia empresarial.

Heckert e WilsonÀ Controladoria não compete o comando do navio, pois esta tarefa é do primeiro executivo; representa, entretanto, o navegador que cuida dos mapas de navegação.É sua finalidade manter informado o comandante quanto à distânciapercorrida, ao local em que se encontra, e à velocidade da embarcação, à resistência encontrada, aos desvios da rota, aos recifes perigosos e aos caminhos traçados nos mapas, para que o navio chegue ao destino.

PeleiasDar suporte à gestão dos negócios da empresa, de modo a assegurar que esta atinja seus objetivos, cumprindo assim sua missão.

1.9 - Missão da Controladoria


1414

Vice-Presidente(Diretor)

de Produção

CONT ROLLER T ESOUREIRO


Adm inistrativo/Financeiro


deCom ercia lização

PRESIDENT E

1.10 - A Controladoria na Organização


1515

FinançasFinanças

Sistema de Informaçãode Tesouraria

Planejamento Operação

• Planejamento Financeiro de Longo Prazo• Banco Interno• Captação de Recursos Financiamentos Debêntures Acionistas• Planejamento e Controle Financeiro de Curto Prazo

• Contas a Receber• Contas a Pagar• Contas Cambiais• Administração de Excedentes de Caixa

Gestão do Risco Financeiro

1.11 - Estrutura da Tesouraria


1616

Missão, Crenças eValores

CONTROLADORIAAsseguradora da Eficácia Empresarial

A Empresa

Produtos/Serviçose Processos

Compras Produção Desenvolvimentode Produtos Comercialização Finanças

Sistemas de Informação de Apoio às OperaçõesSistemas de Informação de Apoio à Gestão

Áreas de Responsabilidade

1.12 - Controladoria e as demais áreas da Empresa


1717

• Orçamento, Projeções e Análise de Investimentos• Contabilidade de Custos• Contabilidade por Responsabilidades• Acompanhamento do Negócio / Estudos Especiais

É a responsável pelo sistema de informação contábil gerencial da empresa.Deve atuar fortemente em todas as etapas do processo de gestão da empresa.A controladoria não se pode furtar, também, as suas funções de execução das tarefas regulamentares.A administração do sistema de informação gerencial deve ter o monitoramento permanente do controller, para alcançar a integração.

• Contabilidade Societária• Controle Patrimonial• Contabilidade Tributária

CONTROLADORIACONTROLADORIA

EscrituraçãoPlanejamento eControle

Sistema de InformaçãoGerencial

AuditoriaInterna

Relações com Investidores

1.13 - Estrutura da Controladoria


1818

Monitoramento dos Sistemas de Informações Gerenciais

Apoio aos demais gestores

Influência

Persuasão

Não toma decisões operacionais, exceto as da sua área

1.14 - Papel do Controller


1919

São assim denominados os sistemas de informações gerenciais

que tem como objetivo fundamental a integração, consolidação

e aglutinação de todas as informações necessárias para a

gestão do sistema empresa.

Os Sistemas Integrados de Gestão Empresarial também tem sido

denominados de E.R.P (Enterprise Resources Planning) -

Planejamento de Recursos Empresariais.

Outra denominação utilizada é de B.I.S. (Business Information

Systems) - Sistemas de Informações do Negócio

1.15 - Sistemas Integrados de Gestão Empresarial - SIGE


2020

1. O movimento de integração mundial das empresas transnacionais,

exigindo tratamento único e em tempo real das informações.

2. A tendência de substituição de estruturas funcionais por estruturas

ancoradas em processos.

3. A integração, viabilizada por avanços na tecnologia de informação,

dos vários sistemas de informação em um sistema único.

1.16 - Fatores que induzem ao SIGE


2121

COMISSÃOPAGAMENTOS

PEDIDOS OE-SHIPPING

VENDASMARKETING FATURAMENTO

ENGENHARIA PLANEJAMENTOMRS-MRP

ESTRUTURAPRODUTOS

ADMINISTRAÇÃOESTOQUE

CAPACIDADECRP-RCCP

RECURSOSHUMANOS

QUALIDADEISO 9000

SERVIÇOS ASSOCIADOS

RECEBIMENTOINTEGRADO

CONTAS APAGAR

CONTAS A RECEBER

CONTABILIZAÇÃOPROJETO

TESOURARIACOMPRASFOLHA DEPAGAMENTO

GERENCIAMENTO PROJETOS

CADEIA DE FORNECIMENTO

ANALYZERANALYZER

WORKFLOWWORKFLOW

ALERTALERT

INTE

RNET

CO

MM

ECE

INTE

RNET

CO

MM

ECE

WEB

WEB

CHÃO FÁBRICAWIP-SFC

Sistema de Informação de Controladoria

1.17 - Integração para diferentes Ambientes de Negócios


2222

Sistemas de Informação Contábil

Área Legal/Fiscal Área de Análise Área Gerencial

• Contabilidade Geral• Correção Monetária Integral• Contabilidade em Outras

Moedas• Consolidação de Balanços• Valorização de Inventários• Controle Patrimonial

• Análise de Balanço

• Análise de Fluxo de Caixa

• Gestão de Impostos

• Orçamento e Projeções• Custos e Preços de Venda• Contabilidade por

Responsabilidade• Centros de Lucros e Unidade

de Negócios• Acompanhamento do Negócio

1.18 - Subsistemas de Contabilidade / Controladoria


2323

Lucro como Medida da Eficácia da Empresa

Planejamento e Controle com Enfoque em Resultados

Valor da Empresa

1.19 -Eficácia e Contabilidade


2424

• Lucro como medida de eficácia da empresa;• Lucro como diferença de patrimônios líquidos;• O Lucro é maior ou menor segundo o grau de competência empresarial;• Os empreendimentos empresariais são investimentos;• Valor econômico da empresa;• Mensuração do valor da empresa;• Dificuldade de mensuração da previsibilidade do mundo real;• O planejamento é necessário;• A empresa é a reunião de especialidades humanas;• Os gestores são responsáveis pela geração do lucro;• Informação para gestão; • Nível ótimo de informação.

1.20 - Premissas para a Controladoria com Enfoque em Resultados


2525

Diagnóstico sobre a Empresa

• Estrutura organizacional da empresa• Unidades de negócios• Processos operacionais• Produtos e serviços • Linhas de produtos• Tecnologia de informação empregada• Sistemas de informações e comunicações existentes• Métodos, relatórios e práticas gerenciais existentes• Identificação e características dos principais eventos econômicos

Áreas a serem atendidas

• A empresa• As divisões / unidades• Os departamentos• Os produtos e serviços• As atividades• As transações

1.21 - Fundamentos para Implementação da Controladoria


2626

Estruturação do Sistema Contábil Tradicional

• Base: Balanço, Demonstração de Resultados, Fluxo de Caixa• Plano de Contas Fiscal / Gerencial• Adequado às estruturas, atividades e produtos da empresa• Estrutura de Conta Contábil Fiscal / Gerencial• Planos de Contas Alternativos• Contas Contábeis Adicionais• Flexibilidade / Agilidade/ Precisão / Não Redundância de dados• Sistema de Análise periódico• Acoplamento das contas contábeis para o Sistema Orçamentário

Estrutura do Sistema Contábil Gerencial

• Custos / Inflação da Empresa / Listas de Preços• Contabilidade por Responsabilidade• Orçamentos / Projeções de Resultados• Informações para a Estratégia

1.21 - Fundamentos para Implementação da Controladoria


2727

Fornecedores A Empresa Clientes

MateriaisBens e ServiçosRecebidosde Terceiros

Atividade 1 Atividade 2 ...Atividade N (Final)

Produtos

ou

Serviços

Adições Internas de Valor

Valor Agregado pela Empresa

1.22 - A Empresa, Atividades que Adicionam Valor e Valor Agregado do Produto


2828

Valor Econômico Adicionado = Lucro Contábil Ajustado (-) Custo de Capital x Nível de Investimento

1.23 - Valor Econômico Adicionado (EVA - Economic Value Added)


2929

Todas as atividades devem ser avaliadas pelo mercado, que representa o custo de oportunidade de manter determinada atividade. Fundamentalmente,isto é explicado em dois conceitos de custo de oportunidade:

1. Preço de mercado e preço de transferência baseado no preço de mercado,para avaliação dos estoques e produtos finais, e dos produtos e serviçosproduzidos pelas atividades internas.

2. Custo de oportunidade financeiro, para mensurar e avaliar o aspecto financeiro das atividades e do custo de oportunidade dos acionistas, fornecedores de capital à empresa e às atividades.

O custo de oportunidade dos acionistas é o lucro mínimo que eles deveriamreceber para justificar seu investimento (o seu custo de oportunidade, a preçode mercado.

Conceito de lucro de HICKS, lucro como “a importância que uma pessoapode consumir durante um período de tempo e estar tão bem no fim daqueleperíodo como se ele estava no seu início.”

1.24 - Custo de Oportunidade


3030

Ativo Passivo

Criação de valor pela empresaatravés do valor agregado dadopelos produtos e serviços

Criação de valor para o acionistaatravés da adoção do custo deoportunidade de capital

1.25 - Criação de Valor e o Modelo Contábil


3131

Pontos referenciais na análise do processo de criação de valor:

1. O Conceito de Valor Agregado, decorrente da Teoria Econômica, que éexpresso pelo valor de mercado do produto final entregue aos clientes, menoso valor dos insumos adquiridos de terceiros, também a preços de mercado,ou seja, o conceito de Valor Adicionado adotado pela Ciência Contábil.

2. O Custo de Oportunidade de Capital dos Acionistas, que entende comocriação de valor o lucro empresarial que excede ao custo de oportunidade do capital sobre o valor dos investimentos no negócio.

1.26 - Pontos Limítrofes ou Referenciais no processo de Criação de Valor


3232

Valor Contábil

• Valor do Patrimônio Líquido

Valor de Mercado

• Valor de mercado dos bens e direitos avaliados individualmente• Menos valor de mercado das dívidas avaliadas individualmente• A diferença é o Patrimônio Líquido a Preços de Mercado

Cotação da Ação • Valor da cotação atual no mercado acionário / balcão• Vezes a Quantidade de ações emitidas integralizadas

1.27 - Valor da Empresa


3333

Potencial de Rentabilidade Futura

• Descontado à uma quantidade de período de tempo• Incorporar valor residual / inicial • Fluxo Futuro de Dividendos• Fluxo Futuro de Lucros ou Benefícios• Fluxo de Caixa Descontado• Emerge o Goodwill

• Resultados Futuros Descontados à uma taxa de juros (custo de oportunidade)



3434

Sendo o foco da Controladoria maximização do valor da empresa, através

do processo de criação de valor, é necessário um processo de avaliação

permanente do valor da empresa.

O valor da empresa é o valor que será obtido pela venda da empresa a seus novos proprietários.

1.28 - O Valor da Empresa


3535

POTENCIAL DE RENTABILIDADE FUTURA

Custo de Oportunidade 10% aaPeríodo considerado 5 anosValor atual / residual 6.097.000

Rentabilidade Taxa de ValorFutura Desconto Descontado

Ano 1 1.200.000 1,10000 1.090.909Ano 2 1.500.000 1,21000 1.239.669Ano 3 1.850.000 1,33100 1.389.932Ano 4 2.300.000 1,46410 1.570.931Ano 5 2.800.000 1,61051 1.738.580Soma 9.650.000 7.030.022

Valor atual / residual 6.097.000 6.097.000

VALOR DA EMPRESA 15.747.000 13.127.022

1.29 - Exemplo: Potencial de Rentabilidade Futura


3636

A = Valor da Empresa pelo critério de potencial de rentabilidade = $ 13.127.022

B = Valor da Empresa pelos ativos e passivos avaliados individualmente = $ 11.700.000 C= Valor do Goodwill (A-B) = $ 1.427.022

1.30 - Apuração do Valor do Goodwill


3737

Valor de BALANÇO PATRIMONIAL Valor Valor de Mercado Valor

Contábil Mercado Acionário Econômico

ATIVO CIRCULANTE 44.000 45.000 45.000 45.000Disponibilidades 8.000 8.000 8.000 8.000Clientes 15.000 14.000 14.000 14.000Estoques 20.000 22.000 22.000 22.000Outros valores a realizar 1.000 1.000 1.000 1.000

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.000 1.000 1.000 1.000

ATIVO PERMANENTE 50.000 52.000 39.000 66.400Investimentos 5.000 6.000 6.000 6.000Imobilizado 44.000 46.000 46.000 50.000Diferido 1.000 0 0 0Goodwill não adquirido (marcas, capital 0 0 (13.000) 10.400 intelectual, outros intangíveis,fluxos futuros etc.)

TOTAL DO ATIVO 95.000 98.000 85.000 112.400



3838

Valor de BALANÇO PATRIMONIAL Valor Valor de Mercado Valor


PASSIVO CIRCULANTE 15.000 14.600 14.600 14.600Fornecedores 6.000 5.800 5.800 5.800Contas a Pagar 3.500 3.500 3.500 3.500Impostos a Recolher 2.500 2.400 2.400 2.400Empréstimos e Financiamentos 2.000 2.000 2.000 2.000Outros valores a pagar 1.000 900 900 900

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 35.000 35.000 35.000 35.000Empréstimos e Financiamentos 34.000 34.000 34.000 34.000Outros 1.000 1.000 1.000 1.000

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 45.000 48.400 35.400 62.800Capital Social 30.000 30.000 30.000 30.000Reservas 10.000 10.000 10.000 10.000Resultado do Período 5.000 8.400 (4.600) 22.800 Resultado Contábil 5.000 5.000 5.000 5.000 Resultado de Mercado 0 3.400 3.400 3.400 Resultado de Mercado Acionário 0 0 (13.000) 0 Custo de Oportunidade de Capital 0 0 0 7.260 Resultado Econômico 0 0 0 7.140

TOTAL DO PASSIVO 95.000 98.000 85.000 112.400



3939

Valor de DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Valor Valor de Mercado Valor


RECEITA OPERACIONAL 100.000 110.000 110.000 110.000(-) Custo das Vendas (62.000) (71.500) (71.500) (71.500)LUCRO BRUTO 38.000 38.500 38.500 38.500

(-) Despesas Operacionais (28.500) (30.000) (30.000) (30.000)LUCRO OPERACIONAL 9.500 8.500 8.500 8.500

(+) Receitas Financeiras 1.000 1.000 1.000 1.000(-) Despesas Financeiras (3.000) (3.000) (3.000) (3.000)(+/-) Equivalência Patrimonial 1.000 2.000 2.000 2.000(+/-) Resultado na alienação de permanentes (1.000) (1.000) (1.000) (1.000)LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 7.500 7.500 7.500 7.500

(-) Impostos sobre o Lucro (2.500) (2.500) (2.500) (2.500)LUCRO CONTÁBIL APÓS OS IMPOSTOS 5.000 5.000 5.000 5.000

(+/-) Lucro de Mercado/Goodwill não Adquirido 0 3.400 (9.600) 9.400LUCRO DE MERCADO/CRIAÇÃO DE VALOR 5.000 8.400 (4.600) 14.400

(-) Custo de Oportunidade de Capital 0 0 0 (7.260)LUCRO ECONÔMICO 5.000 8.400 (4.600) 7.140



4141

2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares

2.1 - Controle das Atividades Regulamentares

Atender aos Agentes de Mercado • Analisando e mensurando o impacto das legislações no resultado econômico da empresa;• Atendendo aos diversos agentes do mercado, seja com o representante legal formalmente estabelecido ou apoiando o gestor responsável;• Controle Interno.

Exemplos

• CVM - Resultados Trimestrais, Anuais, DPF, IAN, etc.• Publicações de Balanço - Jornais - DO• Controle das obrigações fiscais e prazos• Controle de outras obrigações (CREA/INSS/CETESB, etc.)• Certidões Negativas de Tributos / Protestos, etc.• Informações Cadastrais, etc.

4242

Relatório da Administração • Análise Breve da Conjuntura• Produtos• Mercados de Atuação• Desempenho• Tecnologias• Mercado de Ações / Investimento em Potencial• Perspectivas

Balanço Social

• Foco: Mensuração Econômica• Valor Adicionado• Geração de Empregos e Investimentos na região• Benefícios aos empregados• Atuação junto à comunidade• Preocupação Ecológica

2.2 - Balanços Publicados


4343

• Reuniões periódicas com Investidores e Instituições (ABAMEC, Bolsas, Bancos, visitas à empresa, etc.)• Estratégias de Negócios, Estratégias de Organização• Mercados de Atuação e Produtos• Tecnologias e Estado da Arte dos Produtos• Market Share• Importações e Importações• Estruturas de Custos e Despesas• Gestão dos Preços de Venda• Potencial de Resultados Futuros, Valor da Empresa• Estrutura Patrimonial e de Liquidez• Administração do Caixa e Hedges • Perfil do Endividamento• Competitividade Internacional e Cambial• Competitividade de Custos, etc.

2.3 - Relação com Investidores


4444

Objetivos do Controle Interno

• Proteger o patrimônio empresarial• Eficácia dos relatórios gerenciais e sistemas de informações• Auxiliar à administração na condução eficiente dos seus recursos• Promover e avaliar a eficiência operacional para todas as atividades• Comunicar diretrizes administrativas

Auditoria Interna

• Atuação para áreas remotas• Prevenção de imperfeições humanas e éticas• Não deve ser redundante com atividades já desenvolvidas (Contabilidade, Sistemas, Operações, etc.)

Avaliação dos Controles Internos Principais

• Workflows• Ciclo Purchase to Pay (Compras - Pagamentos) • Ciclo Order to Cash (Pedidos - Recebimentos)• Ciclo Make to Demand (Estoques - Produção)• Recrutamento e Folha de Pagamento

2.4 - Monitoramento dos Controles Internos


4545

Planejamento Tributário

Estudos pontuais e específicos objetivando melhorar a carga tributária geral da empresa, através de contenciosos, reorganizações societárias, etc.

Gestão de Impostos

Acompanhamento sistemático de todos os impostos da empresae seus estabelecimentos.

É necessário um Sistema de Informação.

Fornece os primeiros subsídios para o Planejamento Tributário.

2.5 - Planejamento Tributário e Gestão de Impostos


4646

Objetivos

a - Permitir a gestão operacional dos tributos, na busca do impacto

mínimo para a empresa;

b - Permitir a visão do impacto dos tributos sobre todos os

estabelecimentos da empresa, e das empresas do grupo corporativo;

c - Possibilitar o acompanhamento sistemático dos impostos a recuperar,

dos créditos tributários pendentes (regulares e contenciosos) e dos

impostos parcelados;

d - Dar as informações para o Balanço Social.

2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos


4747

Informações e Relatórios Gerados

• principais bases de incidência dos impostos;

• principais bases de não-incidência dos impostos;

• tipos de movimentação mais relevantes (entradas, compras, importações,

exportações, transferências, remessas, despesas operacionais, receitas

operacionais, receitas financeiras, etc.);

• prazos de recolhimento, indexador legal, se existir, prazo de entrega das

guias ou declarações;

• alíquotas básicas para as movimentações mais relevantes;

• valor dos impostos, debitados, creditados, aproveitados, postergados,

diferidos, a recuperar, etc.



4848

Acompanhamento de IPI/ICMS e PIS

Período 1 Período 2 Período 3 ...SAÍDAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTO

Vendas - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxxVendas - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxxVendas - isentas x.xxx x.xxx x.xxxTransferências remetidas (filiais) x.xxx x.xxx x.xxxOutras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx

ENTRADAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTOCompras - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxxCompras - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxxCompras - isentas x.xxx x.xxx x.xxxServiços tributados x.xxx x.xxx x.xxx(Energia Elétrica, Comunicações, Fretes) x.xxx x.xxx x.xxxTransferências recebidas (filiais) x.xxx x.xxx x.xxxOutras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx

TOTAL DOS IMPOSTOSIPI/ICMS/PIS debitado x.xxx x.xxx x.xxxIPI/ICMS/PIS creditado x.xxx x.xxx x.xxxIPI/ICMS/PIS a recolher (ou saldo credor) x.xxx x.xxx x.xxx

ESCRITURAÇÃOEntrega da guia: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxRecolhimento: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxAlíquotas básicas: xx, xx x.xxx x.xxx x.xxxIndexação: xx x.xxx x.xxx x.xxx



4949

Acompanhamento de COFINS

Período 1 Período 2 Período 3 ...SAÍDAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTOCOFINS

Vendas - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxxVendas - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxxVendas - isentas x.xxx x.xxx x.xxxVendas para controladas x.xxx x.xxx x.xxxVenda para coligadas x.xxx x.xxx x.xxxVendas de serviços x.xxx x.xxx x.xxxVendas para terceirização e retorno x.xxx x.xxx x.xxx

OUTRASReceitas Financeiras - variáveis monetárias x.xxx x.xxx x.xxxReceitas Financeiras - juros x.xxx x.xxx x.xxxOutras variações monetárias ativas x.xxx x.xxx x.xxxOutras receitas operacionais x.xxx x.xxx x.xxxOutras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx

TOTAL DOS IMPOSTOSCOFINS a recolher

ESCRITURAÇÃOEntrega da guia: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxRecolhimento: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxAlíquotas básicas: xx, xx x.xxx x.xxx x.xxxIndexação: xx x.xxx x.xxx x.xxx



5050

O foco da gestão dos recursos imobilizados consiste em avaliar o desempenho do bem em relação ao investimento nele efetuado.

Verificar se o valor do investimento será recuperado adequadamente;

Avaliar se a manutenção do desempenho do equipamento não ultrapassa

o benefício por ele prestado.

2.7 - Gestão dos Recursos Imobilizados


5151

Discriminação Patrimônio 1 Patrimônio 2 Patrimônio N Total

LOCALIZAÇÃO Setor Departamento Unidade de Negócio

ATIVIDADE Tipo Quantidade Funcionário (s)

A - RECEITA DOS SERVIÇOS Anual Fluxo Futuro

B - CUSTO DOS SERVIÇOS I - Materiais e Gastos de Operação Energia Elétrica Ferramentas Dispositivos Combustíveis Lubrificantes Materiais Auxiliares Materiais de Expediente Soma II - Manutenção Materiais Serviços Outros Soma III - Custo do Equipamento Depreciação Contábil Depreciação Econômica Aluguel/Leasing Soma IV- Total dos Custos

C - RESULTADO

2.7 - Modelo de Informação para Gestão de Recursos Imobilizado


5252

AdministraçãoGeral TI RH Logística

Vice - Presidente(Diretor)

Adm./Fin.

Tesouraria

Administraçãode Contratos

Controladoria

2.8 - As Funções Administrativas e de TI


5454

3. A Controladoria na Estratégia

3.1 - O Ambiente Empresarial e a Competitividade

Competitividade

• Capacidade de desenvolver e sustentar vantagens competitivas que lhe permitam enfrentar a concorrência

Estratégia Competitiva

• Cursos de ação específicos que são desenvolvidos para criar vantagens competitivas sustentáveis em produtos particulares ou mercados identificados.

Vantagem Competitiva

• Vantagem distinta, e idealmente sustentável, sobre os competidores ou concorrentes.

Pode vir da:• Liderança de Custo• Diferenciação

5555

competitividade; globalização dos mercados; orientação para o cliente; qualidade total; melhoria contínua; just-in-time; as restrições devem ser removidas; mover-se em busca do melhor (benchmarking); tecnologia da informação como fator estratégico; tempo como fator determinante; importância e participação das pessoas; competência como diferencial das empresas.

3.2 - Conceitos que Tendem a ser Retidos pelas Empresas


5656

Planejar é uma estratégia para aumentar as chances de sucesso de

uma empresa, em um mundo de negócios que muda constantemente.

Planos estratégicos não são garantia de sucesso. O planejamento

estratégico será tão eficaz quanto as premissas que foram nele

incluídas. O foco da Controladoria Estratégica é o Planejamento

Estratégico.

O Planejamento Estratégico é um processo que prepara a empresa para o que está por vir

3.3 - Planejamento Estratégico e Controladoria


5757

Fundamentos para desenvolver o Planejamento Estratégico

Um plano estratégico é uma visão específica do futuro da empresa,que contém as seguintes descrições:

• Como será o setor de atuação da empresa;• Quais os mercados que a empresa irá competir;• Quais são os competidores no mercado;• Que produtos e serviços a empresa estará oferecendo;• Quem são e como são seus clientes;• Que valor estará oferecendo a seus clientes através de seus produtos e serviços;• Que vantagens a empresa terá no longo prazo;• Qual será ou deverá ser o porte da empresa;• Qual será ou deverá ser a rentabilidade da empresa;• Quanto será agregado de valor aos acionistas.

3.3 - Planejamento Estratégico e Controladoria


5858

A base de todo o processo de planejamento estratégico está em

identificar, coletar, armazenar, mensurar, analisar, entender,

interpretar e julgar informações, e consolidar idéias e conceitos

baseado nessas informações para os processos decisórios

subseqüentes.

• S - Strenghts - Forças - Pontos Fortes• W - Weaknesses - Fraquezas - Pontos Fracos• O - Opportunities - Oportunidades• T - Threats - Ameaças

3.4 - Informações Analíticas Necessárias para o Planejamento Estratégico: Análise SWOT


5959

2Capitalizar

3Melhorar

4Monitorar

1Eliminar

Oportunidades

Riscos

Pontos Fortes Pontos Fracos

Ext

e rna

Interna

Análise SWOT

3.4 - Informações Analíticas Necessárias para o Planejamento Estratégico: Análise SWOT


6060

3.5 - Análise do Ambiente


6161

3.5 - Análise do Ambiente


6262

I II IIIOtimista Moderado Pessimista

Probabilidade 25% 50% 25%• PIB - Mundial - Variação 2,5% 1,5% 0,5%• PIB - EUA - Variação 4,0% 2,5% 1,5% • PIB - Brasil - Variação +0,5% -2% -4%• Balanço de pagamentos - US$ bi 4,0 6,0 8,0• Reservas Internacionais - US$ bi 30,0 32,0 34,0• Déficit público - % do PIB 4,0% 4,5% 5,0%• Dívida Externa - US$ bi 200 198 196• Juros nominais - % 20% 24% 28%• Taxa de Câmbio - % 5% 7% 9% • Inflação anual - IPC - % 12% 10% 8% • Taxa média desemprego 7,5% 8,5% 9,5%• Crescimento do setor +10% +5% 0%• Crescimento da empresa +12% +7% +2%

3.6 - Cenários


6363

Centram-se em coletar e armazenar informações que possibilitem

visualizar a empresa no seu ramo de atuação, dentro da conjuntura

econômica. Para tanto, o subsistema deve ter informações para:

a - acompanhamento periódico do desempenho das vendas, clientes

e mercados;

b - acompanhamento periódico da situação econômica geral do setor

de atuação da empresa;

c - acompanhamento periódico da situação econômica geral do país e

do mundo;

d - acompanhamento dos indicadores de evolução internos versus

os externos (preços, crescimento das vendas, indicadores de

produtividade, etc.);

3.7 - Objetivos e Funcionamento do Sistema de Acompanhamento do Negócio


6464

e - acompanhamento periódico do desempenho das empresas concorrentes;

f - acompanhamento periódico das importações dos produtos concorrentes

e substitutos;

g - acompanhamento periódico das exportações dos produtos concorrentes

e substitutos;

h - avaliação do tamanho dos mercados em que a empresa atua (consumo

aparente);

i - informações para avaliação da participação da empresa no mercado

(market-share);

j - informações sobre produtividade, qualidade, recursos humanos,

satisfação dos clientes, etc.

3.7 - Objetivos e Funcionamento do Sistema de Acompanhamento do Negócio


6565

taxas de crescimento do PIB

-10,00%

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

1988 1990 1992 1994 1996 1998 1999total agropecuária indústria serviços

Consumo Aparente - Setor(US$ milhões)

25.170

23. 560

22.270

18.430

16.450

15. 890

19. 380

21. 450

19. 510

21.160

19. 700

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

26.000

1988 1990 1992 1994 1996 1998 1999

PIB taxas de crescimento do PIB consumo aparenteBrasil total agropecuária indústria serviços Setor - US$ milhões

1988 307.105 -0,10% 0,80% -2,60% 2,30% 25.170 1989 411.737 3,20% 2,80% 2,90% 3,50% 23.560 1990 463.815 -4,30% -3,70% -8,20% -0,80% 22.270 1991 404.604 1,03% 1,37% 0,26% 1,96% 18.430 1992 400.599 -0,54% 4,89% -4,22% 1,52% 16.450 1993 437.799 4,92% -0,07% 7,01% 3,21% 15.890 1994 546.572 5,85% 5,45% 6,73% 4,73% 19.380 1995 707.358 4,22% 4,08% 1,91% 4,48% 21.450 1996 774.869 2,76% 4,06% 3,73% 1,87% 19.510 1997 804.107 3,68% 2,69% 5,52% 1,24% 21.160 1998 776.323 0,05% 0,18% -1,16% 0,67% 19.700

1ºsem/99 -0,42% 6,07% -3,54% 0,24%1999 0,05% 6,07% -2,00% 0,24%

Fonte : PIB = IBGE, Consumo Aparente = AbimaqNota : Taxas de US$ consideradas- 1997 = 1,0847 - 1998 = 1,1640 - 1999 = 1,2087

3.8 - PIB e Setor


6666

Comparação PIB-Indústria x Vendas Empresa

-2,60%

2,90%

-8,20%

0,26%

-4,22%

7,01% 6,73%

1,91%

3,73% 5,52%

-1,16% -3,54%

-2,00%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1ºsem/99 1999

PIB-indústria Vendas Empresa

Comparação PIB-Serviços x Vendas da Empresa

0,24%

0,24%0,67%1,24%1,87%

4,48%

4,73%3,21%

1,52%1,96%

-0,80%

3,50%

2,30%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

1988 1990 1992 1994 1996 1998 1999

PIB-serviços Vendas Empresa

3.8.1 - PIB e Empresa


6767

92,43%

69,69%63,67% 64,09%

42,44%

28,25%

0%

15%

30%

45%

60%

75%

90%

US$ Iene Marco Lira Euro Won

Desvalorização (Variação) Acumulada das Moedas Estrangeiras - jun/94 a 27/ago/99

3.9 - Competitividade Cambial


6868

9,96%

33%

26,33%

48,03%

3,62%

-8,00%

0,00%

8,00%

16,00%

24,00%

32,00%

40,00%

48,00%

56,00%

64,00%

72,00%

IGP-M Da Empresa LISTA US$ IPC-FIPE

Inflação Acumulada - jan/99 a jul/99

3.10 - Indicadores Internos de Inflação e Moeda


6969

Concorrentes ReceitaPrincipais Líquida

Concorrentes Ltda. 100.000 80% 80.000 30% 24.000 70% 56.000Competidoe S.A. 50.000 100% 50.000 12% 6.000 88% 44.000Mercado & Cia. 50.000 60% 30.000 0% 100% 30.000Outros Concorrentes 70.000 70.000 70.000Soma 270.000 230.000 30.000 200.000A EMPRESA 150.000 150.000 20% 30.000 120.000TOTAL GERAL 420.000 380.000 60.000 320.000

ProdutosConcorrênciais

MercadosExterno Interno

CONSUMO APARENTE

Produção do País 380.000 65%Exportações (60.000) -10%Importações 260.000 45%Consumo Aparente 580.000 100%

3.11 - Tamanho do Mercado / Market Share / Consumo Aparente


7070

Mercado & Cia5% Outros

12%

Competidor8%

Concorrentes 10%

A Empresa21%

Importações44%

3.11 - Tamanho do Mercado / Market Share / Consumo Aparente


7171

Nome da Empresa: Concorrentes Ltda.Local: Fernando de NoronhaFundação: 22.04.1990Capital Social: R$ 160.000.000Número de Empregados: 1.600Acionistas: José Mansur - 40% João Leman - 40% Inkol S.A. - 20%Empresas que participa: Competidores S.A.Principais fornecedores: CRVA, Long LifePrincipais Clientes: Mappin, BrhamaProdutos e Serviços: Concor X, Compet Y

Análise de Balanço: Rentabilidade, Liquidez, Geração de Caixa, etc.

Avaliação Geral: Empresa estável financeiramente, rentabilidade razoável,estoque elevado, capital de giro excessivo, alto grau de endividamento emmoeda estrangeira de longo prazo.

3.12 - Análise de Balanço de Concorrentes


7272

Análise das Vendas

Banco de Dados: Cadastro de ClientesNotas Fiscais Emitidas / Faturamento

Por Região x ProdutoPor Filial x ProdutoPor Produto x Atividade do ClientePor Produto x Setor do ClientePor MercadoPor Canais de DistribuiçãoPor Linha de NegóciosPor Tipo de Compra (a vista, a prazo)Por Tipo de FinanciamentoEtc.Produtividade e CompetitividadeCapacidade OciosaVendas por FuncionárioCiclo de Fabricação

Qualidade / Satisfação dos ClientesSACTipos de ReclamaçõesProblemas de QualidadeMedidas não Financeiras

3.13 - Análise das Vendas / Produtividade / Qualidade


7474

Determinação da Estrutura do Ativo (Empresa, Unidades de Negócio, Linhas de Produto)

Determinação da Estrutura do Passivo

Ativo

Capital de Giro

Ativo Fixo

Passivo

Capital de Terceiros

Capital Próprio

4. A Controladoria no Planejamento Operacional

4.1 - Determinação da Estrutura do Ativo e Passivo

7575


4.2 - A Determinação da Estrutura do Ativo

“as funções de finanças envolvem três principais decisões

que a companhia tem que tomar: a decisão de investimento,

a decisão de financiamento e a decisão de dividendos. Cada

uma deve ser considerada em relação ao nosso objetivo;

uma ótima combinação das três irá criar valor. A decisão

de investimento é a mais importante das três decisões

quando no propósito de criar valor.

7676

Conceitua-se determinação da estrutura do ativo como

a decisão de investimento que é tomada fundamentada

na obtenção da combinação ideal de ativos em relação ao

negócio proposto, objetivando a menor estrutura de capital.

4.2 - A Determinação da Estrutura do Ativo


7777

Processos InternadosVolume

TempoEficiência dos Recursos

Ciclo Produtivo - Custo Médio Fabril

Processos InternadosVolumeTempoEficiência dos Recursos

Ciclo Comercial - Custo Médio Comercial

Custo Médio Total do(s) Produto (s) / Serviço (s)

Administração Geral dosRecursos e da Eficiência

Volume

Ciclo Administrativo - Custo Médio Administrativo

Pro d

utiv

aC

omer

cia l

Adm

inis

trat

i va

Te c

nolo

gia s

Es s

enci

a is

Em

p re s

a

Te c

nolo

gia s

de

Info

r maç

ã o

Produto (s) / Serviço (s)

Mercado

Volume

Preço(s) de Venda

CulturaEmpresa

Segmento daCadeia

ProdutivaTecnologia do

Produto

4.2 - Modelo de Decisão para Definição de Estrutura do Ativo


7878

Insumo Básico

Algodão

Plantação deAlgodão

Fiação Tecelagem Tinturaria

Cadeia Produtiva

Confecção Marca Distribuição VarejoConsumidor

Final

Cadeia ComercialCadeia Produtiva

AlgodãoProduto Final

4.2 - Cadeia Produtiva e seus Processos de Transformação


7979

Tecnologiade

Fabricação

Estrutura doProduto (B.O.M)

Roteiro deFabricação

Nível de Atividade

Tempo Físico

TempoFinanceiro

Informações eManutenção

Processo

Volume

Tempo

Eficiência dosRecursos

Estoque

Deptos. Produtivos(Fases)

Atividades

Divisões

InvestimentosEstrutura Fabril

Recursos FinanceirosCapital

Deptos. de Apoio eServiços

Atividades

Materiais

Mão-de-Obra

Despesas

Depreciação

Custo Financeirode Produção

Mão-de-Obra

Despesas

Serviços deTerceiros

4.2 - Modelo de Decisão para Determinação da Estrutura do Ativo Tecnologia Produtiva


8080

TecnologiaComercial

Produtos Acabados

Mão-de-Obra

Despesas

Depreciação

Custo Financeirode Comercialização

Mão-de-Obra

Despesas



Produto Final

Roteiro deComercialização

Nível de Atividade

Tempo Físico

TempoFinanceiro


Ciclo de Vendas / Recebimento Custo Médio Comercial

Estoque

Atividades

Divisões

InvestimentosEstrutura Comercial

Recursos FinanceirosCapital

Deptos. de Apoio eServiços

Atividades

Deptos. Comerciais

Processo

Volume

Tempo

Eficiência dosRecursos

4.2 - Modelo de Decisão para Determinação da Estrutura do Ativo Tecnologia Comercial


8181

TecnologiaAdministrativa

Ciclo Administrativo Custo Médio de Administração

Nível de Atividade


Volume

Administração Geral dos

Recursos eda Eficiência

Investimentos

Estrutura Administrativa

Atividades

Deptos. Administrativos

Depreciação

Mão de Obra

Despesas


4.2 - Modelo de Decisão para Determinação da Estrutura do Ativo Tecnologia Administrativa


8282

Valor - $ Participação % Valor - $ Participação % Financiamentos 100.000 10% 250.000 25% Debêntures 250.000 25% 350.000 35% Ações Preferenciais 300.000 30% 150.000 15% Ações Ordinárias 350.000 35% 250.000 25% Total 1.000.000 100% 1.000.000 100%

Empresa A Empresa B

4.3 - Determinação da Estrutura do Passivo


8383

Empresa A (Em %)Fontes

Externas35

Capital dos Acionistas

65

Empresa B (Em %)Capital dos Acionistas

40

Fontes Externas

60

4.3 - Determinação da Estrutura do Passivo


8484

Hipótese 1 - Taxa de Juros de 12% a.a.

Estrutura A Estrutura B Estrutura C

Lucro Operacional antes dos Juros 150.000 150.000 150.000

Juros - 12% a.a. s/capital de terceiros 0 60.000 90.000

Lucro Líquido p/ os acionistas 150.000 90.000 60.000

Rentabilidade do Ativo 15,0% 15,0% 15,0% Rentabilidade dos Acionistas 15,0% 18,0% 24,0%

Hipótese 2 - Taxa de Juros de 18% a.a.

Estrutura A Estrutura B Estrutura C

Lucro Operacional antes dos Juros 150.000 150.000 150.000

Juros - 18% a.a. s/capital de terceiros 0 90.000 135.000

Lucro Líquido p/ os acionistas 150.000 60.000 15.000

Rentabilidade do Ativo 15,00% 15,0% 15,0% Rentabilidade dos Acionistas 15,0% 12,0% 6,0%

4.3 - Endividamento e Rentabilidade (Abordagem Ortodoxa)


8585

Estruturado Passivo

Capital deTerceiros

Capital Próprio

Exemplo deTipo de Passivo

Capital Social

Custo/RendaDecorrente do

Passivo do Exemplo

Dividendos

Tipo deRenda

Renda Fixa(Custo Fixo)

JurosFinanciamentos

Renda Variável

AlavancagemFinanceira

4.3 - Relacionamento entre a Estrutura do Passivo e Alavancagem Financeira


8686

Ativo Passivo

AlavancagemOperacional

RiscoOperacional

AlavancagemFinanceira

RiscoFinanceiro

Alavancagem Combinada

Risco da Empresa

4.3 - Alavancagem Combinada e Risco no Balanço Patrimonial


8888

Um orçamento pode ser definido como “a expressão quantitativa de um plano

de ação e uma ajuda à coordenação e implementação de um plano”

“colocar na frente o que está acontecendo hoje”

5.1 - Definição, Objetivos e Princípios

5. A Controladoria na Programação

8989

a) Envolvimento dos gerentes: os gerentes devem participar ativamente dos processos de planejamento e controle, para obtermos o seu comprometimento.

b) Orientação para objetivos: o orçamento deve se direcionar para que os objetivos da empresa sejam atingidos eficiente e eficazmente.

c) Comunicação integral: compatibilização entre o sistema de informações, o processo de tomada de decisões e a estrutura organizacional.

d) Expectativas realísticas: para que o sistema seja motivador, deve apresentar objetivos que sejam desafiadores, mas passíveis de serem cumpridos.

e) Aplicação Flexível: o sistema orçamentário não é um instrumento de dominação. O valor do sistema está no processo de produzir os planos, e não nos planos em si. Assim, o sistema deve permitir correções, ajustes, revisões de valores e planos.

f) Reconhecimento dos esforços individuais e de grupos: o sistema orçamentário é um dos principais instrumentos de avaliação de desempenho, etc.

5.1 - Definição, Objetivos e Princípios


9090

1. Estabelecer a missão e objetivos corporativos.2. Estruturar as assunções ambientas; a partir destas, determinar o fator limitante, normalmente vendas.3. Elaborar o orçamento pela função restritiva pelo fator limitante.

4. Elaborar os outros orçamentos, coordenando-os com o fator limitante e os objetivos corporativos.5. Sintetizar todos os orçamentos para produzir o orçamento mestre.6. Rever o orçamento mestre à luz dos objetivos corporativos.7. Aceitar o orçamento mestre, ou se este não está de acordo com os objetivos corporativos, volte ao passo 2 e repita o processo até o orçamento ficar aceitável.8. Monitorar os resultados reais contra os resultados orçados e reportar variações.

9. Como um resultado das variações, (i) tomar ações corretivas para eliminar variações ou (ii) revisar os orçamentos mestres ou subsidiários para acomodar as variações.

5.2 - Passos na preparação do Plano Orçamentário


9191

Orçamento como sistema de autorização,

Um meio para projeções e planejamento,

Um canal de comunicação e coordenação,

Um instrumento de motivação,

Um instrumento de avaliação e controle,

Uma fonte de informação para tomada de decisão.

Há conflitos na resolução das múltiplas funções dadas ao orçamento.

5.3 - Outros Propósitos no Plano Orçamentário


9292

Planejamento: Criação e estabelecimento de planos gerais e específicos.

Período: 1, 2, 3, 4, 5.....anos

Previsão: Expectativas de acontecimentos ou desejabilidades, normalmentequantitativas.

Orçamento: Expressão formal de planos de curto prazo (1 ano), baseadonas estruturas empresariais existentes e/ ou já programadas.Obedece à estrutura informacional contábil.As peças orçamentárias devem descer ao menor nível de decisão da empresa, onde há custos ou receitas controláveis.

Projeções: Mensuração econômica das previsões, planos e orçamentos.

5.4 - Orçamento, Projeções e Simulações


9393

• Orçamento Estático• Orçamento Flexível• Orçamento Ajustado

Orçamento e Moedas• Orçamento e Inflação • Orçamento em Moeda Estrangeira• Orçamento em Moeda Corrente

Conceitos para Orçamentação dos Gastos• Custos Fixos e Semifixos• Custos Variáveis e Semivariáveis

• Orçamento de Tendências• Orçamento Base Zero• Budget• Forecast

• Aplicação de Métodos Quantitativos • Custos Estruturados• Custos Discricionários• Custos Comprometidos

5.5 - Conceitos de Orçamento


9494

• Programa de Produção - unidades/ano 200.000• Número de Funcionários 4.500• Encargos Sociais previstos - média 92%• Horas extras máximas 2%• Aumentos Salariais - data base 4%• Aumentos de Mérito - % mensal 0,2%• Taxa de Câmbio - % 7%• Taxa de US$ - Inicial R$ 1,65• Taxa de US$ - Final $ 1,765• Inflação anual - país - % 10%• Aumento de Lista de Preços - % 5%• Inflação interna - % 7,6• TJLP - Empréstimos nacionais 15,0%• Taxa de juros média - Empréstimos estrangeiros 8,5% + Câmbio• Taxa de juros média - Aplicações Financeiras 16%• IR Retido Fonte Aplicações Financeiras 15%

5.6 - Premissas Orçamentárias Gerais


9595

Percentual Todo Mês 1 Mês 2 Mês N Mês

• Materiais - Comprados Mercado Nacional - - - 0,5%• Materiais - Importados - - - 0,65%• Materiais Indiretos - - - 0,4%• Serviços Terceirizados 2% 5% 10% -• Fretes e Carretos - 4% - -• Transporte de Funcionários 5% - - -• Combustíveis / Km rodado - - 8% -• Alimentação de Funcionários 7% - - -• Energia Elétrica 12% - - -• Telefone / Comunicações - 8% - -• Aluguéis de Imóveis 1% - - -• Aluguéis de Equipamentos - 3% - -• Contratos de Leasing, etc. - - - 0,65%

5.6.1 - Premissas OrçamentáriasAumentos Previstos - Gastos Gerais


9696Investimentos Financiamentos Caixa

Patrimonial

Orçamento de Orçamento de Orçamento de

Financeiras Financeiras Projeção doBalanço

Financiamentos de Despesas de Receitas Contábeis

Projeção dosInvestimentos e Orçamento Orçamento Demonstrativos

Projeção daDemonstração de

Resultados

Orçamento de

Orçamento Vendidosde Despesas

Departamentais

MateriaisOrçamento de

Custo dosProdutos

Orçamento de Compras

Orçamento deConsumo de

Orçamento deOrçamento EstoquesOperacional

Orçamento de Vendas

Orçamento de Produção

5.7 - Esquema Geral do Plano Orçamentário


9797

Análise das Variações

Orçamento Original

• Volumes Planejados• Custos-Padrão• Preços Planejados

Orçamento Corrigido

• Volumes Planejados• Custos-Padrão• Preços Correntes

Orçamento Ajustado

• Volumes Ajustados• Custos-Padrão• Preços Correntes

Padrão

• Volumes Realizados• Custos-Padrão• Preços Correntes

Realizado

• Volumes Realizados• Custos Realizados• Preços Correntes

Variação de Inflação Variação de Plano Variação de Volume Variação da Eficiência

Variação Total

5.8 - Resumo das Variações de Desempenho


9999

GIRO X MARGEM = RENTABILIDADE DO INVESTIMENTO

Dados:Investimento ( Patrimônio Líquido Inicial ) = 690.856Ativo Total = 1.156.578Receita Operacional Líquida = 539.725Lucro Líquido = 43.123

Giro: Receita Líquida : Ativo Total 539.725 : 1.156.578 = 0,466

Margem:Lucro Líquido : Receita Líquida43.123 : 539.725 = 7,99%

Participação do Capital Próprio:Patrimônio Líquido : Ativo Total 690.856 : 1.156.578 = 0,597

Rentabilidade do Investimento:Lucro Líquido : Patrimônio Líquido43.123 : 690.856 = 6,24%

Giro x Margem : Participação Capital Próprio = Rentabilidade do Investimento 0,466 x 7,99% : 0,597 = 6,24%

ANÁLISE DE RENTABILIDADE - FÓRMULA DUPONT

Parâmetro: Custo de Oportunidade (Libor, Prime Rate, Títulos do Tesouro, etc. )

6. Avaliação de Desempenho e Investimentos

6.1 - Análise dos Demonstrativos Contábeis

100100


6.2 - Análise de Geração de Lucros

1 - Lucro das Operações

Lucro Líquido após Impostos e Participações 9.493 40%(+) Depreciações 13.927 59%(+/-) Equivalência Patrimonial (1.558) (7%)(+)Baixas de Permanentes 1.668 8%

= Lucro Gerado pelas Operações 23.530 100%

Lucro Gerado para o Caixa

Lucro Gerado pelas Operações 23.530 100%(-) Aplicações no Giro (recorrentes/contínuas)Clientes (12.414) 53%Estoques (10.371) 44%Outros Ativos(+) Financiamentos do Giro (recorrentes/contínuos)Fornecedores 1.491 6% Impostos a Recolher e Outros 1.892 9%= Lucro Gerado para o Caixa 4.128 18%

101101


6.2 - Análise de Geração de Lucros

EBITDA(Earnings Before Interest Taxes Depreciaton Amortization)(Lucro Antes dos Juros Impostos Depreciação Amortização)( LUCRO OPERACIONAL BRUTO)

LUCRO LÍQUIDO APÓS IMPOSTOS 9.493(+) Participações 1.636(+) Impostos - IR/CS 1.582(+/-) Resultados Não Operacionais (1.711)(+/-) Equivalência Patrimonial (1.558)(+/-) Despesas Financeiras Líquidas das Receitas (4.869)(+) Depreciações e Amortizações 13.927= EBITDA 18.500

ATIVOS OPERACIONAIS (excluso Caixa) 200.000Rentabilidade (Ebitda) Operacional 9,25% *

* É um conceito de Rentabilidade bruta; portanto, os impostos sobre o lucro devem ser considerados para avaliações comparativas.

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6.3 - MVA - Market Value Added (Valor de Mercado Adicionado)

MVA = Valor de Mercado da Empresa (-) Capital Investido

Valor de Mercado Atual da Empresa $ 141.925

Valor do Capital Investimento (Patrimônio Líquido Inicial) $ 132.216

MVA $ 9.709

MVA = Valor de Mercado Atual (-) (Valor de Mercado Anterior x Custo de Oportunidade)

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6.4 - Avaliação de Desempenho

Sistema Organizacional Centros Investimento Avaliação deUnidades Centros de Resultado Desempenho

Administrativas Centro de Custos

Sistema Operacional Produtos e Avaliação de Recursos, Tecnologia Serviços ResultadoQualidade, Lay-Out

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6.5 - Estruturação da Empresa em Unidades de Negócios

Identificação dos Setores, Divisões, Negócios, Atividades• Segmentação da empresa em centros de resultados• Divisões Produtoras, Divisões Transferidoras• Produto A, Produto B• Departamento A, Departamento B (Ex.: supermercado, magazines)• Atividades (Compras, Estocagem, Produção, Vendas, Finanças, Suprimentos, Recursos Humanos, Assistência Técnica, Contabilidade, Informática, Transporte Interno, Engenharias, Garantia de Qualidade, etc.)

Preços de Transferências(Transferências internas entre os setores identificados)• Custo Real• Custo Padrão• Custo Padrão mais Margem atribuída• Preço de Mercado (o melhor)• Preço Negociado• Preço Arbitrado

Centro de Resultado Fundamental: Resultados Financeiros(para apurar o custo de oportunidade do capital)

Contabilidade DivisionalPontos Fundamentais

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6.5 - Estruturação da Empresa em Unidades de Negócios

Rentabilidade por Divisões, Produtos, Centros de Lucros ou Atividades

• Corporações, Empresa Única, Microempreendimento• Avaliação de Desempenho • Avaliação de Rentabilidade• Motivação• Remuneração

Centros de Responsabilidade

• Custos Controláveis e Não Controláveis• Centros de Custos ou Despesas (Departamentalização)• Receitas Controláveis• Centros de Lucros / Atividades• Decisão de Investimentos• Centros de Investimentos ou Unidades de Negócios (Business Units)

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6.6 - Avaliação do Desempenho Setorial

ROI - Retorno do Investimento Divisão 1 Divisão 2

Lucro Antes dos Impostos (A) $ 20.000 $ 12.500Investimento (Ativos da Divisão/Setor) (B) 90.000 50.000ROI (A/B) 22,22% 25,00%

Divisão 1 Divisão 2Lucro Antes dos Impostos $ 20.000 $ 12.500(-) Custo de Capital (13.500) ( 7.500)= Lucro Residual (A) 6.500 5.000

* Similar ao conceito de EVA (Economic Value Added) Outros conceitos: Banco Interno (nomes) Resultados Financeiros das Atividades

** Poderia ser um custo de capital (oportunidade) por divisão ou negócio

Lucro Residual *

Custo de Capital da Empresa - 15% aa **

Ativos da Divisão (B) 90.000 50.000= ROI Residual (A/B) 7,22% 10,00%

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