Portugal: mercados de combustíveis líquidos

Abel M. MateusPresidente da Autoridade da Concorrência

Apresentação à Comissão Economia e Finanças em 12/5/2004

2

• Mercado internacional do petróleo• Refinação e comércio internacional de

refinados• Mercados grossistas• Mercados retalhistas• Mercados locais• Conclusões

3

Mercado internacional do petróleo

• Cartel na produção (OPEP)– A OPEP tem hoje uma quota na oferta global de petróleo de 38%, e que deve

subir para 54% em 2030– A China está a tomar uma posição cada vez maior na procura de matérias-

primas. Só por si deve representar 40% da procura adicional nas próximas duas décadas

• Evolução da cotação em USD e Euros (um novo choque petrolífero?)– Em 10.5.2004 o Brent cotava-se a 36,76 USD o barril, perto do record dos

últimos 13 anos– E a Agência Internacional de Energia afirma que os fundamentais não prevêm

um abrandamento das tensões no mercado• Importância das importações de petróleo para a OCDE (ameaça à

recuperação económica)– A OCDE já importa 56% do petróleo que usa, o que custou 260 USD biliões em

2003, mais 20% do que em 2001– Ameaça à recuperação: várias previsões económicas já reduziram o

crescimento global em 0,6 pontos percentuais

4

Cotação semanal do brent desde Março de 2002 (fecho de 6a-feira)

20

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19/M

ar/0

423

/Abr

/04

$ / barril € / barril

A apreciação do euro só teve um impacto significativo nas cotaçõesno segundo semestre de 2003, mas esgotou-se em 2004.

Evolução das cotações semanais em € / barril desde o inicio de 2004

Semana2-Jan-04 23.38 -21.3 27.47 -15.8 29.09 -15.99-Jan-04 24.58 5.1 -13.1 29.43 7.1 -7.8 30.18 3.7 -9.1

16-Jan-04 24.25 3.7 -15.7 30.67 11.7 -8.8 29.61 1.8 -12.023-Jan-04 24.36 4.2 -14.1 30.24 10.1 -9.2 29.61 1.8 -10.530-Jan-04 23.51 0.6 -18.3 30.13 9.7 -12.1 28.52 -2.0 -16.66-Feb-04 22.99 -1.6 -23.0 29.92 8.9 -17.1 27.03 -7.1 -24.0

13-Feb-04 23.88 2.1 -20.4 29.39 7.0 -21.3 26.72 -8.2 -31.320-Feb-04 24.15 3.3 -19.0 31.25 13.8 -12.2 27.37 -5.9 -29.327-Feb-04 25.93 10.9 -15.0 31.92 16.2 -12.3 28.89 -0.7 -30.65-Mar-04 27.36 17.0 -12.0 34.29 24.8 -3.0 30.98 6.5 -23.6

12-Mar-04 26.13 11.8 -10.0 32.97 20.0 -7.9 30.06 3.3 -26.819-Mar-04 26.85 14.8 17.1 33.56 22.2 6.1 32.39 11.3 -10.026-Mar-04 26.36 12.8 7.0 34.80 26.7 10.7 31.93 9.7 -2.52-Apr-04 24.46 4.6 6.6 34.52 25.7 1.6 30.43 4.6 6.79-Apr-04 27.60 18.1 20.3

16-Apr-04 28.09 20.2 18.023-Apr-04 27.79 18.9 27.330-Apr-04 28.78 23.1 37.57-May-04

Platts s/ chumbo em € / barril

Platts gasóleo em € / barril

Cotação% desde 1a sem.

% homóloga

Cotação% desde 1a sem.

% homóloga

Cotação% desde 1a sem.

Brent em € / barril

% homóloga

O preço do Brent já subiu 23,1%, em euros, desde o início do ano.Os preços dos produtos refinados evoluiu diferentemente: forte subida da gasolinaSubida mais moderada do gasóleo.

7

Importação e refinação do petróleo

• Portugal não tem produção de petróleo– A factura petrolífera pesa cerca de 2 a 3 mil milhões euros

• Mercado monopolista na refinação– A Galp tem o monopólio da refinação em Portugal

• Fontes de abastecimento de Portugal dos crudes (Brent)– Devido ao tipo de procura de combustíveis em Portugal, fortemente

distorcido pela fiscalidade a favor do gasóleo, a Galp é obrigada a comprar sobretudo produtos leves. O Brent é o índice mais apropriado para Portugal.

• Importação de produtos refinados/oferta de produtos refinados– A Galp controla a maior parte dos terminais portuários e armazenagem,

o que coloca fortes barreiras à entrada à concorrência das outras companhias

– Baixa importação de refinados pelas concorrentes– Problema estrutural de concorrência

8

• Existe um forte alinhamento entre os preços das refinarias praticados na Europa

• Por exemplo, a Galp segue o Índice de Platts, que é uma média de preços do mercado

• Comissão já investigou este problema no passado, mas não conseguiu obter evidência para perseguir as petrolíferas multinacionais

9

Distribuição de produtos refinados(mercado grossista)

• O mercado da distribuição de produtos refinados é um oligopólio, em que a Galp tem a maior quota e 3 empresas dominam o mercado– Constituiram-se na APETRO– Recentemente a AdC proibiu a recolha de informação sobre

vendas dos associados• Problema da “capilaridade do mercado”

– Não existe em Portugal, à semelhança do que existe p.ex. em Espanha, um sistema de oleodutos que permita transportar os produtos entre os principais centros de consumo, a baixo custo e em condições de segurança

– Estamos a construir o Mibel, mas ainda ninguém pensou na construção do mercado ibérico do gás e dos produtos petrolíferos

– Problema estrutural de concorrência

10

• Vejamos agora a evolução dos preços da gasolina IS 95 e gasóleo rodoviário

– Foram as subidas razoáveis quando comparadas com a Europa?

– Como se compara a evolução dos preços observados (em regime livre) com os preços que se teriam verificado se continuasse o regime preços controlados?

– Qual a medida da nossa ineficiência/falta de concorrência, ou, o que podem os nossos consumidores esperar de uma maior concorrência?

PVP líquidos de imposto da gasolina IO 95 em Portugal e na U.E. (€ / 1000 litros)Regime regulado versus regime de preços livres

220

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260

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320

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6/Ja

n/03

20/Ja

n/03

3/Fe

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317

/Mar

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31/M

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28/A

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0326

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Jun/

0323

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037/

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321

/Jul/0

34/

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1/Set

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13/O

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8/Dez

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0419

/Jan/

042/

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0416

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1/Mar

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15/M

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/Mar

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12/A

br/0

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/Abr

/04

Portugal regulado Portugal observado Média U.E. 3 + baixos da U.E.

Simulado

Regime de preços livres

Se estivessemos em regime regulado o preço da gasolina seria superior ao demercado livre até Março. Actualmente o preço livre líquido está 2,1% acima do Que seria o regulado, mas 2,3% abaixo da média UE.

PVP líquido de impostos na UE (última semana de Abril p.p.)Gasolina IO 95

1094.4469.97765.78328.66U.E.

21181.27174.97885.6415295.63RU

71090.21768.24743.936346.28Sué

31148.74470.03804.478344.27Fin

101003.88968.02682.8811321.00Por

11932.001262.23580.035351.97Áus

11257.00668.89866.001391.00Hol

12902.001459.72538.693363.31Lux

51105.811067.19742.944362.87Itá

13900.001166.54598.8813301.12Ire

81059.35272.01762.8014296.55Fra

14863.411360.03518.287345.13Esp

15800.401552.94423.702376.70Gré

41124.50372.00809.6012314.90Ale

61093.98570.00765.7910328.19Din

91057.33868.07719.699337.64Bel

Ranking€ / 1000 ltRanking% do PVP€ / 1000 ltRanking€ / 1000 lt

PVP finalCarga fiscalPVP líquido

O preço sem impostos é 8% acima do mais baixo na UE

13

Questão: Qual seria o PVP Português se dada a carga fiscal,

a) Portugal praticasse o PVP líquido + baixo ?PVP previsível = 295,63 / (1-0,6802) = 924,4Diferencial = 1,0039 - 0,9244 = 0,0795 € / litro

b) Portugal praticasse o seu PVP líquido mas c/a carga fiscal Espanhola ?PVP previsível = 321 / (1 - 0,6003) = 803,03Diferencial = 1,003 - 0,803 = 0,200 € / litroDiferencial em relação ao PVP Espanhol = 0,803 - 0,863 = - 0,060 € / litro

Medida da ineficiência:

8% mais barato

Gasolina IO 95

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Bel Din Ale Gré Esp Fra Ire Itá Lux Hol Áus Por Fin Sué RU U.E.

PVP líquido de impostos da gasolina IO 95 (€ / 1000 lt) na U.E.(última semana de Abril/04)

PVP líquidos de imposto do gasóleo rodoviário em Portugal e na U.E. (€ / 1000 litros)Regime regulado versus regime de preços livres

220

240

260

280

300

320

340

360

380

400

6/Ja

n/03

20/Ja

n/03

3/Fe

v/03

17/F

ev/0

33/

Mar/0

317

/Mar

/03

31/M

ar/0

314

/Abr

/03

28/A

br/0

312

/Mai/

0326

/Mai/

039/

Jun/

0323

/Jun/

037/

Jul/0

321

/Jul/0

34/

Ago/0

318

/Ago

/03

1/Set

/03

15/S

et/0

329

/Set

/03

13/O

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327

/Out

/03

10/N

ov/0

324

/Nov

/03

8/Dez

/03

22/D

ez/0

35/

Jan/

0419

/Jan/

042/

Fev/

0416

/Fev

/04

1/Mar

/04

15/M

ar/0

429

/Mar

/04

12/A

br/0

426

/Abr

/04

Portugal regulado Portugal observado Média U.E. 3 + baixos da U.E.

Simulado

Regime de preços livres

Se estivessemos em regime regulado o preço do gasóleo seria inferior ao demercado livre desde Fevereiro. Actualmente o preço livre líquido está 6,5% acima do que seria o regulado, mas próximo da média UE.

16

€ / 1000 lt Ranking € / 1000 lt % do PVP Ranking € / 1000 lt RankingBel 327.87 6 467.80 58.79 10 795.67 10Din 323.89 8 542.96 62.64 4 866.85 5Ale 308.30 14 595.00 65.87 2 903.30 3Gré 324.90 7 353.70 52.12 14 678.60 14Esp 332.73 5 397.07 54.41 13 729.80 13Fra 301.52 15 557.70 64.91 3 859.22 6Ire 311.28 13 510.72 62.13 5 822.00 8Itá 351.48 1 554.15 61.19 6 905.63 2Lux 321.95 9 339.05 51.29 15 661.00 15Hol 341.00 3 517.00 60.26 9 858.00 7Áus 336.53 4 439.47 56.63 12 776.00 11Por 320.40 10 427.74 57.17 11 748.14 12Fin 319.37 11 493.37 60.70 8 812.74 9Sué 348.36 2 544.23 60.97 7 892.59 4RU 313.03 12 888.69 73.95 1 1201.72 1U.E. 322.09 556.92 63.36 879.01

PVP líquido Carga fiscal PVP final

Gasóleo rodoviário

O preço sem impostos é 6% superior ao mais baixo da UE

17

Questão: Qual seria o PVP Português se dada a carga fiscal,

a) Portugal praticasse o PVP líquido + baixo ?PVP previsível = 301,52 / (1-0,5717) = 704Diferencial = 0,748 - 0,704 = 0,044 € / litro

b) Portugal praticasse o seu PVP líquido mas c/a carga fiscal Espanhola ?PVP previsível = 320,4 / (1 - 0,5441) = 702,8Diferencial = 0,748 - 0,703 = 0,045 € / litroDiferencial em relação ao PVP Espanhol = 0,729 - 0,703 = 0,026 € / litro

Gasóleo Medida da ineficiência:6% mais barato

18

200

220

240

260

280

300

320

340

360

Bel Din Ale Gré Esp Fra Ire Itá Lux Hol Áus Por Fin Sué RU U.E.

PVP líquido de impostos do gasóleo rodoviário (€ / 1000 lt) na U.E.(última semana de Abril/04)

19

Mercado retalhista de produtos petrolíferos – gasolinas e gasóleos

• O enorme peso da fiscalidade em Portugal e as distorções entre a gasolina e o gasóleo

20

Quadro 1: Importância relativa da carga fiscal, IVA e ISP, no PVP dosgasóleo rodoviário e gasolina IO 95 (€ / litro) em Portugal

Em valoresGasóleo rodoviário Gasolina IO 95 Gasolina IO 98PVP IVA ISP PVP IVA ISP PVP IVA ISP

Jan-04 0.700 0.133 0.300 0.950 0.181 0.516 1.019 0.194 0.516Feb-04 0.713 0.136 0.304 0.956 0.182 0.520 1.035 0.197 0.520Mar-04 0.732 0.139 0.308 0.977 0.186 0.523 1.060 0.201 0.523Apr-04 0.750 0.142 0.308 0.998 0.190 0.523

Em percentagensGasóleo rodoviário Gasolina IO 95 Gasolina IO 98Líquido IVA ISP Líquido IVA ISP Líquido IVA ISP

Jan-04 38.1 19.0 42.9 26.7 19.0 54.3 30.4 19.0 50.6Feb-04 38.4 19.0 42.6 26.6 19.0 54.4 30.8 19.0 50.2Mar-04 38.9 19.0 42.1 27.5 19.0 53.5 31.7 19.0 49.3Apr-04 39.9 19.0 41.1 28.6 19.0 52.4 19.0

Nota: Os PVP do gasóleo rodoviário e gasolina IO 95 provêem da CCEenquanto que os referentes à gasolina IO 98 provêem da DG Energia

21

Componentes do PVP do gasóleo rodoviário em Portugal

Líquido

IVA

ISP

22

Componente do PVP da gasolina IO 95 em Portugal

Líquido

IVA

ISP

23

Mercado retalhista de produtos petrolíferos

• Evolução dos preços a nível do consumidor final– Como se compara com o resto da Europa?

24

Quadro 2: Evolução dos PVP ilíquidos e líquidos de imposto do gasóleo rodoviário egasolina IO 95 em Portugal desde Janeiro de 2003 (€ / 1000 litros)

Fonte: http://europa.eu.int/comm/energy/oil/bulletin/index_en.htmQuadro 2A: Evolução mensal

Jan-03 700.0 306.0 950.0 300.0Feb-03 700.0 0.0 306.0 0.0 970.0 2.1 317.0 5.7Mar-03 740.0 5.7 339.0 10.8 990.0 4.2 334.0 11.3Apr-03 740.0 5.7 369.0 20.6 990.0 4.2 334.0 11.3

Jan-04 699.6 -0.1 288.1 -5.9 950.2 0.0 280.9 -6.4Feb-04 713.2 1.9 1.9 297.4 3.2 -2.8 955.7 0.6 -1.5 284.3 1.2 -10.3Mar-04 732.0 4.6 -1.1 306.8 6.5 -9.5 977.4 2.9 -1.3 298.7 6.3 -10.6Apr-04 749.4 7.1 1.3 321.4 11.6 -12.9 999.7 5.2 1.0 317.1 12.9 -5.0

% desde Jan-03

% homóloga

Valor% desde Jan-03

% homóloga

Valor%

homólogaValor

% desde Jan-03

% homóloga

Gasóleo rodoviário Gasolina IO 95PVP ilíquido PVP líquido PVP ilíquido PVP líquido

Valor% desde Jan p.p.

Por semanas, desde o início da liberalização o PVP subiu na gasolina 5,7% e no gasóleo 6,9%. Na UE estes preços subiram 7,6% e 6,6%, respectivamente.Por semanas, desde o início da liberalização o preço sem impostos subiuna gasolina 10,3% e no gasóleo 11,3%. Na UE estes preços subiram 18,4%e 11,7%, respectivamente.

25

Mercados locais

• A análise dos dois quadros seguintes que mostram a dispersão de preços revela:– Que a dispersão de preços dentro das diferentes

regiões, é baixa e aumentou muito ligeiramente sobretudo em Lisboa – necessidade de maior concorrência intra e inter-marcas (problema dos contratos)

– Contudo a diferença entre preços mínimos e máximos pode atingir 14 cents por litro – já existem diferenciais razoáveis

– Os preços nas auto-estradas são 7 a 10 cents mais caros nas auto-estradas que nos centros comerciais – existem monopólios locais nas auto-estradas –problema estrutural da concorrência

26

0.0050.0310.9600.9290.954Algarve

0.0060.0460.9600.9140.951Alentejo

0.0050.0700.9600.8900.953Lisboa e V. do Tejo

0.0080.0400.9600.9200.952Centro

0.0100.0700.9600.8900.951Norte

Regiões

0.0120.0410.9600.9190.956Outros de marca

0.0100.0360.9350.8990.922Independentes

0.0000.0000.8900.8900.890Áreas comerciais

0.0180.0400.9600.9200.951Auto-estrada

Tipo de posto

Desvio padrãoDiferencial máx-mínmáximomínimomédio

PVP da Gasolina IO 95

Fim de 2003, 2-Jan-04 (6a-feira)Semana 1

270.0070.1091.0290.9201.013Algarve

0.0060.1291.0290.9001.007Alentejo

0.0100.1391.0290.8901.011Lisboa e V. do Tejo

0.0070.1291.0290.9001.009Centro

0.0100.1291.0290.9001.009Norte

Regiões

0.0080.0591.0290.9701.014Outros de marca

0.0120.0561.0140.9581.010Independentes

0.0170.1151.0050.8900.937Áreas comerciais

0.0060.0351.0250.9901.014Auto-estrada

Tipo de posto

Desvio padrãoDiferencial máx-mínmáximomínimomédio

PVP da Gasolina IO 95

Fim de Abril, 30-Abr-04 (6a-feira)Semana 18

28

Conclusões

• A subida do preço dos combustíveis líquidos é devida à subida das cotações internacionais

• Apesar do elevado grau de concentração na refinação e mercados grossistas, o diferencial entre os preços em Portugal e na UE (excluindo impostos) é apenas de 8%.

• Os contratos entre petrolíferas e retalhistas contém cláusulas que poderão violar a lei da concorrência.

• Porém, o que se pode esperar da alteração destes contratos é (i) maior dispersão nos preços a nível local, e (ii) a renegociação entre petrolíferas e retalhistas – exigida pela ANAREC – de que resulte uma maior margem para o retalhista (impacto sobre preços pode ser no sentido da subida!)

• A experiência dos países (p.ex. França) onde houve maior redução das margens retalhistas mostra a importância da eliminação das barreiras à entrada (concorrência das grandes superfícies). Poderá esperar-se desta medida um redução de cerca de 2 a 3% do preço sem imposto.

• Conforme a experiência destes países mostra, daí pode resultar uma significativa alteração da estrutura do retalho, com o fecho de uma série de postos que não consigam competir.