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Os dados comparativos da evolução da composição dos Passivos são apresentados a seguir, de forma comparativa, de janeiro a dezembro de 2017 com as principais variações
nos grupos dos Passivos que impactaram em sua redução de 2,1%.
Empréstimos e Financiamentos – Passivo Circulante: O grupo de Empréstimos e Financiamentos teve um aumento nominal de 1% de novembro a dezembro de 2017,
respectivamente R$41.347.
Fornecedores – Passivo Circulante: O grupo de Fornecedores teve um aumento nominal de 7,6% de novembro para dezembro de 2017.
Obrigações Trabalhistas – Passivo Circulante: O grupo de Obrigações Trabalhistas teve redução de 2,7% de novembro a dezembro de 2017, passando de R$3.461.961, para
R$3.368.686, em dezembro de 2017.
Obrigações Tributárias – Passivo Circulante: O grupo de Obrigações Tributárias teve aumento de 21,8% de novembro a dezembro de 2017.
Passivo Não Circulante: O Lucro/Prejuízo Acumulado do Exercício apresentou um saldo negativo de R$2.643.089, acumulado de janeiro a dezembro de 2017, tendo
aumentado em virtude dos prejuízos auferidos no mês de dezembro no valor de R$328.243. As avaliações serão realizadas abaixo nos tópicos de Demonstração do Resultado
do Exercício.
1.1.3 Indicadores Financeiros
Quadro Geral de Intepretação dos Indicadores
Grupo Índices Fórmulas Interpretações
Índices de Liquidez Liquidez Geral Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo
Passivo Circulante + Passível Exigível a Longo Prazo
Quanto a empresa possui de ativo total para cada R$1,00 de dívida total, destacando a capacidade de pagamento no longo prazo. Quanto maior, melhor.
Documento assinado digitalmente, conforme MP nº 2.200-2/2001, Lei nº 11.419/2006, resolução do Projudi, do TJPR/OEValidação deste em https://projudi.tjpr.jus.br/projudi/ - Identificador: PJLAT DWKA7 5XRT7 K4RPB
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Liquidez Imediata Disponível
Passivo Circulante
Quanto a empresa possui de caixa e aplicações financeiras para cada R$ 1 de dívida de curto prazo, destacando a sua capacidade de pagamento no curtíssimo prazo. Quanto maior, melhor.
Liquidez Seca Ativo Circulante – Estoques
Passivo Circulante
Quanto a empresa possui de ativo líquido (ativo circulante - estoques) para cada R$ 1 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor.
Liquidez Corrente Ativo Circulante
Passivo Circulante
Quanto a empresa possui de ativo circulante para cada R$ 1 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor.
Índices de Endividamento
Endividamento Geral Capital de Terceiros
Ativo Total
Quanto a empresa possui de capital de terceiros financiando o ativo da empresa. Quanto menor, melhor.
Composição do Endividamento Passivo Circulante
Capital de Terceiros Qual o percentual de obrigações no curto prazo em relação às obrigações totais. Quanto menor, melhor.
Índices de Rentabilidade
Margem Líquida Lucro Líquido
Receita Líquida Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 vendidos. Quanto maior, melhor.
Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido Ativo Médio
Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 investidos. Quanto maior, melhor.
Produtividade Receita Líquida
Ativo Médio Quanto a empresa obtém de receita líquida para cada R$1,00 investido. Quanto maior, melhor.
Fonte: Elaborado por Valor Consultores. Referência: ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura em Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. São Paulo: Atlas, 2010.
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1.1.3.1 Índices de Liquidez
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Gráfico 1 - Índices de Liquidez
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Estes índices devem responder à pergunta: O volume de disponibilidade da empresa é suficiente para cobrir as obrigações? Uma forma de interpretação é que estes índices
estejam acima de 1, assim para cada R$1,00 devido em curto prazo pode-se dizer que a empresa possui este valor para quitar estas obrigações. No caso da Recuperanda,
dado a situação da mesma, não se espera que estes índices estejam na condição citada anteriormente, todavia que se mantenham estáveis durante o processo de RJ.
0,47 0,46 0,46 0,47 0,47 0,47 0,47 0,470,46 0,46 0,45
0,44
0,02 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,02 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03
0,410,38 0,38 0,37 0,38 0,38
0,36
0,440,41
0,390,37 0,38
0,420,39 0,39 0,38 0,39 0,39
0,37
0,450,42
0,400,38 0,39
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
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Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Corrente
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1.1.3.2 Índices de Endividamento
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Gráfico 2 - Índices de Endividamento
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
O cálculo destes índices avalia o grau de endividamento da empresa, demostrando a política de obtenção de recursos da Recuperanda e o prazo que se compõe seu
endividamento. A interpretação é no sentido de que “quanto maior, pior”, mantidos constantes os demais fatores, bem como quanto maior for o percentual da composição do
endividamento mais dívidas para pagar a Curto Prazo e maior será ́a pressão para a empresa gerar recursos para honrar seus compromissos. A melhor forma de interpretação
para a tabela acima poderá ser efetuada em termos de acompanhamento da estabilidade destes índices, uma vez que não se espera que estes índices sofram pioras significativas
durante o processo de RJ.
123,31% 125,78% 125,93% 125,39% 126,32% 127,81% 128,82% 129,97% 133,57% 133,72% 136,98% 140,00%
51,59% 52,51% 52,96% 53,86% 54,50% 55,10% 55,55%46,83% 47,49% 48,05% 48,68% 48,75%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
140,00%
160,00%
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Endividamento Geral Composição do Endivid.
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1.1.3.3 Índices de Rentabilidade
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Gráfico 3 - Índices de Rentabilidade
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Os índices de rentabilidade preocupam-se em evidenciar os resultados das operações da empresa, por isso “quanto maior, melhor” para evidenciar a efetividade da empresa,
resguardado as características de cada negócio. Observa-se uma oscilação na Margem Líquida (Resultado Final) da empresa, sendo que no último trimestre as margens e a
rentabilidade apresentaram-se negativas.
-29,84%
-36,65%
0,17% 0,07%
-15,30%
-23,69%
-16,35%-19,67%
-59,73%
-6,87%
-65,71%
-32,38%
-1,80% -2,14%0,01% 0,01% -1,10% -1,51% -1,10% -1,26%
-3,13%-0,48%
-2,86% -2,23%
-70,00%
-60,00%
-50,00%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
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Margem Líquida Rentabilidade do Ativo
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1.1.3.4 Capital Circulante Líquido
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Gráfico 4 - Evolução do Capital Circulante Líquido
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
O capital circulante líquido apresenta o risco de insolvência da empresa, por isso quanto maior for o CCL (Capital Circulante positivo) menor será a probabilidade de insolvência
técnica da empresa, uma vez que caso ela apresente alto volume de CCL negativo entende-se que terá dificuldade de honrar suas obrigações pois as dívidas de curto prazo são
superiores aos ativos de curto prazo.
Percebe-se que a Recuperanda aumentou em 1,3% seu CCL Negativo de novembro para dezembro de 2017.
-5.552.082
-6.247.889
-6.165.785
-8000000
-7000000
-6000000
-5000000
-4000000
-3000000
-2000000
-1000000
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1.2 Demonstração do Resultado do Exercício
Com base nas demonstrações financeiras recebidas, foram analisadas as demonstrações de resultado da empresa dos períodos de janeiro a dezembro de 2017, sendo que em
dezembro de 2017 a empresa obteve prejuízo de 30,7% sobre as receitas operacionais, ou seja, R$328.243.
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
1.2.1 Evolução da Receita
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
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Gráfico 6 - Evolução das Receitas
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
As receitas de dezembro apresentaram aumento de 55% em relação a novembro de 2017. As vendas de publicidade permanecem como a maior receita gerada pelo negócio,
sendo 76%, seguido de vendas de assinaturas com 18%.
1.2.2 Evolução dos Custos Variáveis
Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Empresa O Diário.
Houve melhora nos custos variáveis no mês de dezembro de 2017. Esta melhora foi de 23% em relação ao mês de novembro de 2017.
95
9.4
02
91
1.0
46
1.2
95
.90
1
1.2
89
.98
2
1.1
51
.29
5
1.0
18
.97
0
1.0
74
.48
0
1.0
38
.75
4
83
2.7
72
1.1
23
.49
4
69
0.0
35
1.0
69
.27
1
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
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