orçamento da união
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Explorando os aspectos do Orçamento da União para 2014TRANSCRIPT
Ajuste Fiscal de 2014:
“Cortando com a faca Ginsu 2000?”
1Porto Alegre, 13 de março de 2012
12 de março de 2014
O que diz o Orçamento de 2014
Como é o corte anunciado?
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
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Dá para acreditar no ajuste fiscal?Os esqueletos assombram a dívida
A história do Superávit primário
O que diz o Orçamento de 2014
2011 2012 2013 PLOA Autógrafo
Receita Primária 991,0 1.058,5 1.207,1 1.298,4 1.314,6
Receita Federal 628,6 647,4 713,9 791,5 797,0
Previdência 245,9 274,0 314,5 339,8 340,8
Outras 116,5 137,1 178,8 167,0 176,8
Transf. a Estados e Munic. 158,4 169,9 182,8 214,1 218,3
2014
Orçamento – Governo Central(R$ bilhões)
A média da relação Rec.
Primária/PIB é de 25%
A média da
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Transf. a Estados e Munic. 158,4 169,9 182,8 214,1 218,3
Receita Líquida 832,6 888,5 1.024,3 1.084,2 1.096,3
Despesas Primárias 757,1 854,5 949,2 1.023,8 1.035,9
Pessoal e encargos 183,5 190,6 203,1 224,4 224,4
Benefícios da prev. 282,5 318,8 355,6 388,0 388,3
Outras obrigatórias 103,5 126,4 142,9 145,2 146,8
PAC e discricionárias 187,5 218,7 247,7 266,2 276,5
Resultado Primário 75,5 34,0 75,1 60,4 60,4
PIB 4.196,9 4.248,4 4.695,6 5.033,1 5.490,7
% do PIB 1,80% 0,80% 1,60% 1,20% 1,10%
A média da relação Desp.
Primária/PIB é de 20%
O que diz o Orçamento de 2014
2011 2012 2013 PLOA Autógrafo
Receita Primária 991,0 1.058,5 1.207,1 1.298,4 1.314,6
Receita Federal 628,6 647,4 713,9 791,5 797,0
Previdência 245,9 274,0 314,5 339,8 340,8
Outras 116,5 137,1 178,8 167,0 176,8
Transf. a Estados e Munic. 158,4 169,9 182,8 214,1 218,3
2014
Orçamento – Governo Central(R$ bilhões)
As projeçõesiniciais davam contade % menores:
Rec/PIB: 23,9%
Des/PIB: 18,9%
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Transf. a Estados e Munic. 158,4 169,9 182,8 214,1 218,3
Receita Líquida 832,6 888,5 1.024,3 1.084,2 1.096,3
Despesas Primárias 757,1 854,5 949,2 1.023,8 1.035,9
Pessoal e encargos 183,5 190,6 203,1 224,4 224,4
Benefícios da prev. 282,5 318,8 355,6 388,0 388,3
Outras obrigatórias 103,5 126,4 142,9 145,2 146,8
PAC e discricionárias 187,5 218,7 247,7 266,2 276,5
Resultado Primário 75,5 34,0 75,1 60,4 60,4
PIB 4.196,9 4.248,4 4.695,6 5.033,1 5.490,7
% do PIB 1,80% 0,80% 1,60% 1,20% 1,10%Recalibrando para
esses percentuais,teríamos umsuperávit de R$ 46 bi= 0,85% do PIB
O que diz o Orçamento de 2014
Principais Pontos
Tal como encaminhado pelo “Autógrafo”, o superávit de R$ 60 bilhões já era “umpouco difícil de ser atingido”.
Teríamos uma surpresa “negativa” da ordem de R$ 14 bilhões.
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O que diz o Orçamento de 2014
Orçamento – Governo Central(R$ bilhões)
2011 2012 2013 PLOA Autógrafo
Resultado Primário 75,5 34,0 75,1 60,4 60,4
PIB 4.143,0 4.392,1 4.837,9 5.033,1 5.490,7
% do PIB 1,80% 0,80% 1,60% 1,20% 1,10%
Outros fatores 7,2 3,5- 4,4 6,5 6,5
Empréstimos líquidos 0,7 1,8 0,4 0,6 0,6
Subsídios e outras desp. 6,5 7,1 4,1 5,9 5,9
2014
Contabilidade Criativa
Esse é o verdadeiro superávit primário
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Subsídios e outras desp. 6,5 7,1 4,1 5,9 5,9
Fundo soberano - 12,4- - - -
Ajuste de caixa 25,2 49,0 2,3 4,2 4,2
Sup. Primário acima da linha 93,5 86,5 73,0 58,1 58,1
% do PIB 2,3% 2,0% 1,5% 1,2% 1,1%
PAC + PBSM e desonerações 28,0 39,3 35,1 58,0 58,0
Novo Sup. Primário 121,5 125,8 108,1 116,1 116,1
% do PIB 2,9% 2,9% 2,2% 2,3% 2,1%
Criativa
O que diz o Orçamento de 2014
Principais Pontos
Tal como encaminhado pelo “Autógrafo”, o superávit de R$ 60 bilhões já era “umpouco difícil de ser atingido”.
Teríamos uma surpresa “negativa” da ordem de R$ 14 bilhões.
Ao considerar aspectos da contabilidade criativa o Governo cria a sensação de queestá tentando “esconder” algo.
De qualquer forma, na era PT, é a primeira vez que se tem um orçamento mais
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De qualquer forma, na era PT, é a primeira vez que se tem um orçamento maisrealista:
Parâmetros do Orçamento 2014
PIB: 2,5%
Inflação: 5,3%
Câmbio médio: 2,44
Não prevê desoneração tributária
Salário Mínimo: R$ 719,48 (em 2013 = R$ 678).
Porque é importante o valor do SM?
Afeta diversas despesas da União (abono salarial, aposentadoria e
seguro-desemprego)
O que diz o Orçamento de 2014
Como é o corte anunciado?
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
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Dá para acreditar no ajuste fiscal?Os esqueletos assombram a dívida
A história do Superávit primário
Como é o corte anunciado?
Programação Orçamentária 2014(R$ bilhões)
PLOA Autógrafo LOA 2014 Decreto Diferença
Receitas Primárias 1.298,4 1.314,6 1.331,6 1.302,7 28,9-
Administrada 791,5 797,0 797,0 779,1 17,9-
Previdência 339,8 340,8 357,8 346,8 11,0-
Outras 167,0 176,8 176,8 176,8 -
Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
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Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
Despesas Primárias 1.023,8 1.035,9 1.051,6 1.007,6 44,0-
Obrigatórias 757,6 759,5 768,5 755,0 13,5-
Discricionárias 266,2 276,5 283,1 252,6 30,5-
Resultado Primário 111,7 111,7 109,4 99,0 10,4-
Governo Central 60,4 60,4 58,1 80,8 22,7
Estados e Municípios 51,3 51,3 51,3 18,2 33,1-
PIB em R$ 5.033 5.491 5.280 5.211 69-
Resultado em % do PIB 2,2% 2,0% 2,1% 1,9% -0,2%
Governo Central 1,2% 1,1% 1,1% 1,6% 0,5%
Estados e Municípios 1,0% 0,9% 1,0% 0,3% -0,6%
Rec Prim/PIB 25,8% 23,9% 25,2% 25,0%
Desp Prim/PIB 20,3% 18,9% 19,9% 19,3%
Idas e vindas do orçamento. Com o decreto podemos ver receitas ajustadas, e despesas apertadas.
Como é o corte anunciado?
Programação Orçamentária 2014(R$ bilhões)
PLOA Autógrafo LOA 2014 Decreto Diferença
Receitas Primárias 1.298,4 1.314,6 1.331,6 1.302,7 28,9-
Administrada 791,5 797,0 797,0 779,1 17,9-
Previdência 339,8 340,8 357,8 346,8 11,0-
Outras 167,0 176,8 176,8 176,8 -
Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
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Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
Despesas Primárias 1.023,8 1.035,9 1.051,6 1.007,6 44,0-
Obrigatórias 757,6 759,5 768,5 755,0 13,5-
Discricionárias 266,2 276,5 283,1 252,6 30,5-
Resultado Primário 111,7 111,7 109,4 99,0 10,4-
Governo Central 60,4 60,4 58,1 80,8 22,7
Estados e Municípios 51,3 51,3 51,3 18,2 33,1-
PIB em R$ 5.033 5.491 5.280 5.211 69-
Resultado em % do PIB 2,2% 2,0% 2,1% 1,9% -0,2%
Governo Central 1,2% 1,1% 1,1% 1,6% 0,5%
Estados e Municípios 1,0% 0,9% 1,0% 0,3% -0,6%
Note que o ajuste está na despesa discricionária.
Obrigatória é obrigatória (envolve pessoal e previdência).
Como é o corte anunciado?
Programação Orçamentária 2014(R$ milhões)
Despesas Obrigatórias
LOA 2014 Decreto Diferença
Previdência 388.285 386.916 1.369-
Desoneração da Folha 17.000 11.000 6.000-
Subsídios e Subvenções 14.674 8.000 6.674-
Créd. Extraordinários - 563 563
Total 419.959 406.479 13.480-
Esqueça incentivo tributário em
2014...
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Despesas Discricionárias
LOA 2014 Decreto Diferença
Emendas de Parlam. 19.763 6.463 13.300-
PAC 61.464 54.464 7.000-
Defesa 14.793 11.293 3.500-
Fazenda 4.769 3.219 1.550-
Justiça 4.296 3.496 800-
Des. Agrário 3.104 2.375 729-
Encargos Financ. União 1.558 958 600-
Planejamento 1.224 704 520-
Previdência 2.283 1.883 400-
Subtotal 113.253 84.854 28.399-
Total 283.100 252.600 30.500-
Cortar $ de parlamentar em
ano eleitoral?
Cortar PAC?
Como é o corte anunciado?
Programação Orçamentária 2014(R$ bilhões)
PLOA Autógrafo LOA 2014 Decreto Diferença
Receitas Primárias 1.298,4 1.314,6 1.331,6 1.302,7 28,9-
Administrada 791,5 797,0 797,0 779,1 17,9-
Previdência 339,8 340,8 357,8 346,8 11,0-
Outras 167,0 176,8 176,8 176,8 -
Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6- Com os cortes o Governo
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Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
Despesas Primárias 1.023,8 1.035,9 1.051,6 1.007,6 44,0-
Obrigatórias 757,6 759,5 768,5 755,0 13,5-
Discricionárias 266,2 276,5 283,1 252,6 30,5-
Resultado Primário 111,7 111,7 109,4 99,0 10,4-
Governo Central 60,4 60,4 58,1 80,8 22,7
Estados e Municípios 51,3 51,3 51,3 18,2 33,1-
PIB em R$ 5.033 5.491 5.280 5.211 69-
Resultado em % do PIB 2,2% 2,0% 2,1% 1,9% -0,2%
Governo Central 1,2% 1,1% 1,1% 1,6% 0,5%
Estados e Municípios 1,0% 0,9% 1,0% 0,3% -0,6%
Com os cortes o Governo pretende adicionar R$ 22 bilhões no Sup. Primário.
Como é o corte anunciado?
Programação Orçamentária 2014(R$ bilhões)
PLOA Autógrafo LOA 2014 Decreto Diferença
Receitas Primárias 1.298,4 1.314,6 1.331,6 1.302,7 28,9-
Administrada 791,5 797,0 797,0 779,1 17,9-
Previdência 339,8 340,8 357,8 346,8 11,0-
Outras 167,0 176,8 176,8 176,8 -
Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
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Transferências Est/Mun. 214,1 218,3 221,9 214,3 7,6-
Despesas Primárias 1.023,8 1.035,9 1.051,6 1.007,6 44,0-
Obrigatórias 757,6 759,5 768,5 755,0 13,5-
Discricionárias 266,2 276,5 283,1 252,6 30,5-
Resultado Primário 111,7 111,7 109,4 99,0 10,4-
Governo Central 60,4 60,4 58,1 80,8 22,7
Estados e Municípios 51,3 51,3 51,3 18,2 33,1-
PIB em R$ 5.033 5.491 5.280 5.211 69-
Resultado em % do PIB 2,2% 2,0% 2,1% 1,9% -0,2%
Governo Central 1,2% 1,1% 1,1% 1,6% 0,5%
Estados e Municípios 1,0% 0,9% 1,0% 0,3% -0,6%
+ Revendo o PIB pra baixo em R$ 69 bi = um ganho
de 0,5 p.p no PIB
O que diz o Orçamento de 2014
Como é o corte anunciado?
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
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Dá para acreditar no ajuste fiscal?Os esqueletos assombram a dívida
A história do Superávit primário
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
Sem
previdência
Com
Previdência
PIB 0,60% 0,11%
Inflação 0,56% 0,10%
Risco pelo lado das Receitas
Impacto da variação de 1 p.p nas variáveis 1 p.p. no PIB pra cima ou baixo
resulta em 0,6% de impacto nas receitas (IR, Cofins, PIS/Pasep)
15
Inflação 0,56% 0,10%
Câmbio 0,09% -
Massa salarial 0,07% 0,73%
Juros 0,04% -
Outro impacto significativo vem da surpresa inflacionária. Nesse
caso, quanto maior a inflação, maior a arrecadação.
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
Risco pelo lado das Receitas
Legislação Específica
Há um risco de não se concretizar R$
15 bi
Previsto R$
BNDES 13.003.422.581
Eletrobrás/Itaipu 1.546.261.710
CEF 548.631.026
16
15 biTotal 15.098.315.316
Saldo Risco
PRONAF 2.110.037.000 1.001.436.000
Com base na média histórica de inadimplência dos
últimos exercícios.
78% está no BB
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
Risco pelo lado das Despesas
Existe uma série de Passivos Contingentes
relacionados a demandas judiciais....
Estimativa
em R$ bi
Fixação de preços no setor Sucro-Alcooleiro e Cias Aéreas, FCVS, Vale
do Rio Doce, SUS, isonomia de servidores públicos e etc...
17
em R$ bi
Adm. Direta União 204,13
Tributária 288,10
Autarquias e fund. 134,30
Estatais 3,70
Outros 107,7
Total 737,93
servidores públicos e etc...
Previdência, Cofins, IRPF, PIS e etc..
INSS, Anatel, LOAS e etc...
Dá para acreditar no ajuste fiscal?
Superávit Primário – Governo Central(% do PIB)
2,6%
1,6%1,5%
2,0%
2,5%
3,0% Sup. Primário
R$ 80,8 bi
Pagto. Juros-
18
0,3%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
20
09
20
11
20
13
Pagto. Juros
R$ 173,7 bi
Resultado Nominal
R$ 92,9 bi
Deve ser incorporado na dívida em 2014 (mínimo)
Conclusões
O orçamento é realista nas suas premissas:
Mas isso não significa que não se tenha surpresas em anoeleitoral
Principais pontos: despesa para cima, em especial com pessoal,e emendas de deputados em ano de eleição.
19
e emendas de deputados em ano de eleição.
Implicações:
Resultado em R$ e % do PIB menor que os últimos anos
Aumento da dívida interna
Isso será percebido por volta de julho-agosto
Se não tiver revisão da nota em abril, será mais perto da eleição
PLANO PLURIANUAL - PPA
CONSTITUIÇÃO FEDERAL 1988 - SISTEMA PLANEJAMENTO -ORÇAMENTO
LEI COMPLEMENTAR DAS FINANÇAS PÚBLICAS (165, §9º / 163 CF)
20
ORÇAMENTO INVESTIMENTO
ORÇAMENTO FISCAL
ORÇAMENTO DA SEGURIDADE
LEI DE DIRETRIZES ORÇAMENTÁRIAS - LDO
LEI ORÇAMENTÁRIA ANUAL
Iniciativa( PPA, LDO, LOA, CRED. ADIC.)
APRECIAÇÃO DA PROPOSTA
VETOS (art. 66 CF)
EXECUÇÃO/CONTROLE
PODER EXECUTIVO PODER LEGISLATIVO
APRECIAÇÃO DOS VETOS(art. 66 CF)
EMENDAS
Orçamento: iniciativa, foro, procedimento
21
ACOMPANHAMENTO E FISCALIZAÇÃO
Audiências Públicas
Cobrança de Resultados
RGF - RREO
EXECUÇÃO/CONTROLE•Despesas Obrigatórias
•Despesas Não-ObrigatóriasAtividades:
Custeio administrativoCusteio operacional
Projetos:Investimentos