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SIMEXMIN MAIO 2014
Operações Brasil
Sobre a Forbes & Manhattan
F&M identifica, financia & desenvolve projetos de recursos naturais e agricultura
2
>40 Empresas com ativos em 29 Países dos quais 13 na América do Sul
Escritório Central
Escritórios Regionais
F&M America do Sul
Operações na America do Sul
3
13 Empresas com ativos no Brasil, Bolívia, Argentina, Peru e Colômbia
Brazil Potash Belo Sun - Gold
Sulliden - Gold
Apogee - Silver
Rodinia - Lithium
Aguia Phosphate – Mata da Corda
Aguia Potash Atlantico
Aguia Phosphate - Lucena
Irati – Oil shale - SC
Irati – Oil shale - RS
BELO HORIZONTE (HEADQUARTERS)
Forbes Offices
Energy
Precious & Base Metals
Fertilizer/Ag Output
RIO
LIMA
BOGOTA
Sagres Energy – Oil & Gas
MONTEVIDEO
LA PAZ
Aguia Resources –Três Estradas -RS
F&M fornece acesso ao capital de risco com uma equipe técnica e gerencial experiente e de alto nível
Sobre a Forbes & Manhattan
F&M Projetos conduzidos por uma equipe multidisciplinar, com habilidades técnicas, financeiras, legal e de mercados de capital reconhecidas internacionalmente.
4
Forbes & Manhattan
METAIS BASE & PRECIOSOS
METAIS
FERROSOS
FERTILIZANTES AGRICULTURA
ENERGIA FINANCEIRO MINERAÇÃO & METAIS
Sobre a Forbes & Manhattan
Uma Equipe Multidisciplinar integrada com Know-How & Experiência Operacional
5
Técnico Financeiro Legal Back
Office
• >200 profissionais com experiência em Geologia, Mineração, Metalurgia, Fertilizantes, Energia e Agricultura
• > 30 professionais com expertise em
– Finanças Corporativas
– Banco de Investimentos
– M&A
– Relações com Mercado
– ASX eTSX expertise
• 8 Suporte legal full-time com experiência no mercado de capitais
• > 20 Suporte administrativo e Contábil
#1
Captações no Mercado de Capitais
Jan 2011 – Abril 2014 $3 Bilhões
About Forbes & Manhattan
Forbes & Manhattan
METAIS BASE E
PRECIOSOS
FERROSOS
FERTILIZANTES AGRICULTURA
ENERGIA
FINANCEIRO
MINERAÇÃO & METAIS
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Projetos Forbes America Sul
Sobre a Forbes & Manhattan
Somos Operadores e não Especuladores
• Especialistas Técnicos com trajetória de sucesso na identificação e implantação de Projetos Minerais de qualidade
• Experiência no mercado financeiro e de capitais com o devido suporte legal, contábil e administrativo de uma equipe de comprovada competência.
Network Internacional
• Network Global com técnicos especialistas na identificação de ativos de qualidade
• Rede de Investidores institucionais internacional
• Track record – Financiamento de Projetos e acordos de comercialização
Resultados
• Habilidade de captar investimentos de risco e aplicação competente dos recursos com retorno superior dos investimentos
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Forbes : O nosso negócio
8
• 17 Escritórios Globais; 5 América do Sul
• > 200 Profissionais especialistas tempo integral
• Escritório Central em Belo Horizonte, Brasil com regionais em La Paz , Bogotá, Rio, Lima
Descobrindo & Desenvolvendo Recursos Minerais
• Equipe de Mercado de Capital no Canada, Austrália, China, Brasil & Reino Unido
• Identificação de investidores estratégicos
• Suporte Financeiro Estratégico
• Liquidez: Revisão Global de alternativas
Capital Markets Expertise
PROJETOS DE QUALIDADE CAPITAL DE RISCO + HABILIDADES TECNICA & OPERACIONAL +
South America
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Equipe de Operação no Brasil
• + 40 Geólogos e Engenheiros
• 150 Empregados e Consultores Diretos
• Projetos Ativos em vários Estados: Amazonas, Pará, Sergipe, Paraíba, Bahia, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio Grande do Sul
South America
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Direitos Minerais - Brasil
Alvarás de Pesquisa Alvarás de Pesquisa e Requerimentos de
Lavra
Quant.
945 Área (ha)
2,976,257
Requerimentos Requerimentos, Disponibilidade
182
610,911
TOTAL 1,127 3,587,169
Empresas: Potássio do Brasil (Potássio – AM-PA), Belo Sun Mineração (Ouro – PA) Irati Energia (Xisto – SC, PA, RS)
Empresas: Águia Metais (Fosfato– RS, MG, PB), Potássio do Atlântico (Potássio – SE-AL) Brasil Exploração Mineral (Grafita – CE, MG,BA)
Forbes Brasil Investimentos em Pesquisa
11
3. A D D V A L U E
R$ 129 Milhões
• Castillian (Níquel) • Falcon Metais / Potássio
do Brasil • Agua Grande (Petróleo)
• Belo Sun (ouro)
• Águia Metais (Fosfato)
• Irati Energia (oil shales)
2007 – 2011 2012
R$ 154 Milhões *
• Águia Metais (Fosfato)
• Belo Sun (Ouro)
• Potássio do Brasil
• Irati Energia (Oil Shales)
2013-14*
R$ 168 Milhões
• Águia Metais (Fosfato)
• Belo Sun (Ouro)
• Potássio do Brasil
• Irati Energia (Oil Shales)
R$ 484 Million = ~US$ 250 Million
* 2014 – Até Mar
Principais Resultados
• Belo Sun Mineração
– Projeto Volta Grande – + 200,000 metros de sondagens (+ 760 furos)
– Recurso Global – 5.1 Milhões de Onças (Medido + Indicado) e 2.5 Moz inferidos – teor médio de 1.71 g/t Au
– Estudo de Viabilidade Definitivo em fase final de Conclusão
– Licenciamento Ambiental em Progresso – Licença Previa emitida em Fevereiro de 2014.
• Potássio do Brasil
– Investimento de R$ 180 Milhões com 50,000 metros de sondagens na Bacia Amazônica
– Descoberta de 4 Jazidas de Potássio em 4 anos de pesquisas, sendo pelo uma de classe mundial já com recursos inferidos de + 600 Milhões de toneladas de minério com teor de 33% KCl
– Licenciamento ambiental e estudos de engenharia e viabilidade em andamento
– Projeto de Desenvolvimento em Autazes – 2 Shafts para Lavra Subterrânea, com produção anual de + 2 Milhões de KCl toneladas por ano e 2.4 M de NaCl – Processo de Flotação ou Lixiviação – Inicio da construção em 2016 e produção em 2018
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Principais Resultados
• Águia Metais
– Investimento de R$ 45 Milhões em pesquisas de fosfato em MG, RS, PB e
potássio em SE – total de 10,000 m sondagens
– Descoberta de depósitos e ocorrências de fosfato com 1 jazida (Três
Estradas –RS) em fase de avaliação econômica preliminar.
– Meta de produção de 300 K concentrado com +30 % P2O5 e / ou SSP –
300 Mil toneladas
• Irati Energia
– Investimentos R$ 16 Milhões e ~ 7,000 metros de sondagens em
Papanduva-Três Barras (SC) (+ 133 furos)
– Recurso Global – 1.7 Bilhões boe com 671 M bbl (best estimate)
verificação independente – NI.51.101 – Norwest Corp.
– Implantação de lavra experimental e Planta Piloto em progresso com
licenciamentos ambientais já concedidos e em progresso
– Meta de Produção de 8,000 boe /dia a partir de 2017 com 2 retortas – capex
~US 450 M
13
Belo Sun – Principais Projetos
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Volta Grande Project (5.1 Moz M&I) (2.5 Moz Inf)
15
R$ -
R$ 5.000.000
R$ 10.000.000
R$ 15.000.000
R$ 20.000.000
R$ 25.000.000
R$ 30.000.000
R$ 35.000.000
R$ 40.000.000
R$ 45.000.000
SONDAGEM GEOLOGIA ESTUDOS TÉCNICOS CAPEX HSEC
2010
2011
2012
2013
BELO SUN 2010 2011 2012 2013 TOTAL %
SONDAGEM R$ 4,600,000 R$ 26,600,000 R$ 40,600,000 R$ 9,900,000 R$ 81,700,000 43%
GEOLOGIA R$ 5,200,000 R$ 11,100,000 R$ 18,100,000 R$ 18,585,000 R$ 52,985,000 28%
ESTUDOS TÉCNICOS R$ 400,000 R$ 3,700,000 R$ 12,000,000 R$ 23,000,000 R$ 39,100,000 21%
CAPEX R$ 450,000 R$ 1,300,000 R$ 11,400,000 R$ 415,000 R$ 13,565,000 7%
HSEC R$ 250,000 R$ 1,700,000 R$ 700,000 R$ 200,000 R$ 2,850,000 1%
TOTAL R$ 10,900,000 R$ 44,400,000 R$ 82,800,000 R$ 52,100,000 R$ 190,200,000 100%
Belo Sun– Investimentos
PVG - Evolução dos Recursos
16
BSX
Recursos Medidos (Oz)
Recursos Indicados (Oz)
Recursos Inferido (Oz)
PVG – Principais Depósitos
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Ouro Verde
Medido & Indicado:
44.1 Mt (2.4M oz) @ 1.70 g/t Au Inferido: 22.6Mt (1.1M oz) @ 1.48 g/t Au
Grota Seca
Medido & Indicado:
47.1 Mt (2.4M oz) @ 1.59 g/t Au
Inferido: 18.2 Mt (1.0M oz) @ 1.59 g/t Au
Volta Grande Total (Open Pit) Medido & Indicado: 91.2 Mt (4.8M oz) @ 1.65 g/t Au Inferido: 40.8 Mt (2.1M oz) @ 1.53 g/t Au
Ouro Verde
Grota Seca
PVG - Acampamento
18
Potássio do Brasil - Projeto
19
Potássio encontrado em 9 poços
dentro das areas da PdB
Recursos Identificados: +2 Bt @ 30% KCl
4 novas descobertas da PdB em 4 anos
Jazidas Petrobras
1.1 B toneladas
IP-03: 2.20m @ 23% KCl
IP-06: 4.60m @ 24% KCl
Jazida de Autazes (PdB)
612 Mt @ 33% KCl
NR-03: 4.87m @ 20% KCl
IC-02: 4.45m@ 20%KCl
Depocentro da Bacia
1500m
1500m
1500m
Potássio do Brasil
Jazidas descobertas e Recursos (Nov 2013)
20
165 Mtons
111 Mtons
110 Mtons
612 Mtons
Descoberta de nova Ocorrência
de Potássio em Itacoatiara (Out-2013)
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AM-010
Furo Mineralizado Prof. 860 metros
HERMASA - PORTO ITACOTIARA
Silvinita
vermelha
+ Sulfato
Silvinita
branca
Base –
864,39m
Topo –
859,94m
Interseção
4,45m @ 19,88% KCl, 3,37%
K2SO4, 4,86% MgSO4 de 859,94m
Jazida de Autazes - Infraestrutura
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Jazida DE AUTAZES 612M tons @ 33% KCl
PLANTA
PLANEJADA
ESTRADAS E ACESSOS
Jazida AUTAZES
Recurso Mineral (in situ) 612M Ton
KCl teor médio 33.03%
Profundidade miínima 685m
Profundidade máxima 860m
Espessura (min) 1.12 m
Espessura (max) 3.52 m
Total de Furos concluído 28
Furos mineralizados 14
Distância - Planta / Porto 20km
Área do Jazida 155Km2
Isópacas do minério e Infraestrutura Planejada
PORTO
PLANEJAD
O
South America
ÁGUIA METAIS - Construindo uma Companhia
Brasileira de Fertilizantes
■ Fosfato Rio Grande:
■ Depósitos de fosfato em carbonatitos;
■ 9,9 Mt @ 5.03% P2O5 Indicado + 20,6 Mt @ 3,94 % P2O5
Inferido (JORC) em Três Estradas (TE) – 55% do corpo
mineralizado ainda não sondado;
■ Segunda descoberta Joca Tavares (JT);
■ Localizado numa região de grande demanda de fertilizantes
e completamente dependente de importação de fosfato;
■ Excelente infraestrutura – TE está a menos de 1km da
ferrovia que liga ao Porto de Rio Grande.
■ Potencial para geração de caixa a curto prazo.
■ Meta de produção de concentrado +30% P2O5 ou SSP no
Porto de Rio Grande.
■ Fosfato Lucena:
■ Deposito de fosfato sedimentar;
■ Primeira etapa de sondagem 55 Mt @ 6.42% P2O5 Inferido
(JORC).
Ativos de Classe Mundial de Potássio e Fosfato Projetos
■ Potássio do Atlântico:
■ Adjacente a única mina de potássio em
operação no Brasil.
• Excelente infraestrutura incluindo rodovias,
ferrovias, energia elétrica porto e serviços.
• Ferrovia da ALL dentro da área do projeto
ligando aos Portos de Rio Grande,
Paranaguá e Santos, e também Uruguai e
Argentina.
• Porto de Rio Grande um dos dois únicos
portos brasileiros com terminal de ácido em
operação (300 km do Projeto).
Representação das
principais linhas férreas
relevantes ao Projeto de
Fosfato Rio Grande.
Ferrovia da ALL na área do Projeto
RIO GRANDE Projetos de Fosfato
Excelente infraestrutura e acesso ao mercado –
Ferrovia da ALL dentro da área do projeto
Projeto de Fosfato Rio Grande
South America IRATI -BACIA PRODUTORA
LONGO HISTÓRICO DE
PRODUÇÃO - PETROBRAS
Mais de 25 milhões de barris
produzidos nos últimos 30 anos
700 milhões de barris em
categoria de reserva
RECURSOS IRATI ENERGIA
2 bilhões de barris em dois
blocos (dados históricos - não compatíveis
com NI51-101)
Relatório Independente de
Recursos em andamento – Q2/2013
SOUTH BLOCK
IRATI ENERGIA & PETROBRAS DETEM A MAIORIA DOS RECURSOS DE ÓLEO DE XISTO NA BACIA DO PARANÁ
NORTH BLOCK
Bloco Norte
Bloco Sul
PetroSIX
Operation
150 Km
PROPRIEDADES MINERAIS (AVARÁS DE PESQUISA)
~ 3,100 KM2 DE DMs EM ROCHA PIROBITUMINOS DA FORMAÇÃO IRATI
BLOCO NORTE (SC/PR) BLOCO SUL (RS)
821 Km2 2,261 Km2
DIREITOS MINERAIS - IRATI ENERGIA
South America
IRATI - BLOCO NORTE
BLO
CO
NO
RTE
LOCAL
EXTENSÃO
Papanduva - Tres Barras (SC)
> 820 Km2 de licenças
DADOS HISTÓRICOS
51,126 m
1,045 FUROS
PERFURAÇÕES REALIZADAS EM 2012
6,963 m.
133 FUROS
ESTIMATIVA DE RECURSOS
1.0 B bbl recursos
Relatório NI 51-101 concluído
+ 671 BILHÕES DE BARRIS (BEST ESTIMATE) DE RECURSOS CONFIRMADOS EM +57,000 M DE SONDAGEM
1,178 FUROS DE SONDAGENS
821 Km2
SONDAGEM DE DETALHE
FONTE: Internal Company Estimates
P3B – FM IRATI –
Xisto Pirobituminoso
Camada Superior: • 6-8 m Espessura com • Teor de óleo de 6-8%. • Profundidade até 30 m
Camada Inferior: • Espessura 2-4 m • Teor de óleo 8-10% • 10 m abaixo da camada superior • Melhor Teor
Cam
ada
Sup
eri
or
Cam
ada
Infe
rio
r
Conteúdo de Óleo (%) PAY ZONE Espessura (m)
South America
PROCESSO DEVIDAMENTE PROVADO
1. A retorta aquece o minério
britado a aprox. 500oC
2. A matéria orgânica, denominada
querogênio, é convertida em
hidrocarboneto
3. O rejeito, denominado xisto
retortado, retorna a cava
4. Tem início a recuperação
progressiva da superfície
minerada
5. Há variações em todo o mundo
do processo, incluindo Paraho,
PetroSIX and PRIX
RETORTA VERTICAL EM OPERAÇÃO POR +30 ANOS NA BACIA
ELEVADA DEMANDA DE OLEO COMBUSTIVEL
NA REGIÃO SUL E SUDESTE
A produção de óleo de xisto será equivalente a
um produto não-refinado atualmente
produzido pela Petrobras em São Mateus (PR)
O óleo produzido pela Irati Energia atenderá a
demanda de óleo combustível e gás natural na
região.
Distribuidores de óleo combustível regionais
têm interesse em assumir compromissos para
100% da produção de óleo de xisto da Irati
Energia
O mercado para o óleo de xisto incluem:
Secagem, fundição de metal, cerâmica,
pavimentação, plásticos, celulose-papel,
asfalto, esterilização hospitalar,
cosméticos, metalurgia & alimentos
Produto conhecido, com demanda local Aspectos comercias do produto
Melhor alternativa como substituto do óleo combustível de petróleo – alto poder calorífico e de energia equivalente.
Baixa temperatura de fluidez elimina pré-aquecimento, permitindo bombeamento a temperatura normal e reduzindo custos.
Baixa viscosidade elimina o uso de aditivos e possui uma combustão mais eficiente, maior eficiência térmica, baixa emissão de partículas sólidas e menor quantidade de rejeito.
Baixo conteúdo de enxofre atende as novas exigências ambientais, tornando-o utilizável na industrias de centros urbanos.
Reduz a emissão de partículas que causam fumaça pesada e fuligem. É mais leve que os óleos combustíveis de petróleo.
IRATI - MARGEM POR BARRIL
$35/BBL
$30/BBL
FONTE: Estimativas Internas
$80/BBL MARGEM
MINA PLANTA $11/BBL $19/BBL
$110
OPEX
Grupo FM - Planos Futuros
• DESAFIOS - Incertezas
– Captação de Investimentos de Risco – (PdB, Irati, Águia)- ~US$ 150 M e Financiamento (Belo Sun) ~US$ 200 – 300 M
– Mercado Comodities Deprimido – Ouro, Potássio, Fosfatos
– Incertezas do Marco Regulatório da Mineração
– Aumento de impostos, burocracia e consequente redução da competitividade em relação a outros Países
– Efeito “X” – Investidores com menor interesse em projetos de risco “greenfields”
– Dificuldades de Licenciamento Socioambiental
– Incertezas Politicas - menor interesse nos emergentes.
• FM OPORTUNIDADES
– Belo Sun - Implantação do PVG a partir de 2015
– PdB - Estudos de Viabilidade, Licenciamento Projeto Autazes (AM) visando implantação a partir de 2016 – Pesquisa e expansão de reservas nos outros depósitos – Novo Remanso e Itacoatiara
– IRATI - Implantação de Operação Experimental e estudos de viabilidade visando operação comercial a partir 2016-17
– ÁGUIA METAIS – Expansão de reservas de fosfato no RS, estudo de viabilidade, licenciamento, visando implantação em 2016
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