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O Impacto da Nova Realidade do Petróleo no Pré-Sal e nos Biocombustíveis

Professor Ildo Sauer

Ex-diretor Instituto de Energia e Ambiente

Universidad de São Paulo Julho 06 de 2015

Petróleo e Biocombustíveis: concorrência ou cooperação?

Mellon Visiting Professor

Antecedentes: A construção da Hegemonia do Petróleo e a Formação do Oligopólio

3 1900: 2.370 automóveis em New York, Chicago e Boston: 1.170 a vapor; 800

elétricos; 400 a gasolina (Sulzberger, 2004)

Alcohol fueled German farm tractor around 1899. Courtesy of Roland Schnell.

Fonte: Kovarik, 2007

The illustration aptly shows the hope for rural – urban balance, or the machine appropriately placed in the garden, as part of the early rhetoric surrounding the development of alcohol fuel.

Cover illustration from the Congress des Applications de L'Alcool Denature, 23 Dec., 1902, Automobile-Club de France

1908. Modelo T Ford projetado para funcionar a base de álcool. Modelo T e o Modelo A, ambos projetados para funcionar com álcool, gasolina ou com uma mistura de álcool e gasolina,

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Questão Fundamental: Geopolítica e Estratégia Mundial do Petróleo: Ø APROPRIAÇÃO DA ENERGIA PAPEL ESSENCIAL EM

REVOLUÇÕES DA HUMANIDADE: ü Revolução Agrícola: “domesticação” da fotossíntese

através de plantas e animais; ü  Revolução industrial baseada em aproveitar os estoques:

primeiro carvão, depois petróleo e eletricidade (urbanização e industrialização)

ü Papel da apropriação de energia: aumentar a produtividade do trabalho socialmente organizado, daí permitir excedente econômico ou renda, superlucros (bem acima dos lucros médios);

ü Petróleo: alta qualidade, custo direto muito baixo (US$/barril): Arábia Saudita: 1-2 ; Pré-Sal: 9-12; Shale Oil nos EUA: 15

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Questão Fundamental: Geopolítica e Estratégia Mundial do Petróleo: Ø  CONTROLE DO RECURSO E EXTRAÇÃO DE RENDA:

ü  1960: Criada OPEC para garantir renda aos produtores: ü  Controle das reservas de petróleo: 85% IOCs; 14% URSS; 1% NOCs; ü  1973; 1979 - Choques falharam, por falta de coesão e controle ü  2010: 6% IOCs; 6% Russia; 88% NOCs; ü  2005: escalada de preços sustentada sob comando da OPEP+RUSSIA ü  2015:refluxo comandado pela Arábia Saudita na OPEP; ü  2014 Demanda de petróleo 88 MM bbl/d (±30 billions bbl/a): 2014

superávit de US $ 2,5-3,0 trilhões para US$100/bbl, 2015, com US$60/bbl, pouco excedente de 1,5 a 1,8 trilhões/ano.

ü  Compare: PIB Mundial de ± US $ 80 trilhões (excedente ± 10%, US $ 8 trilhões)

Ø OECD+CHINA x OPEC+RUSSIA:guerra estratégica sobre o preço do petróleo e acesso.

É  1859 – Coronel Edwin Drake descobre petróleo em Titusville, Pennsylvania É  1870, a gasolina já entrava na competição que se estabelecia entre carvão, querosene

e óleos vegetais e animais como combustíveis para produzir luz artificial. É  1882 – Constituída a Standard Oil Trust É  1908 – Descoberto petróleo na Pérsia; cria-se a Anglo Persian (posteriormente, BP) É  Até 1910, - a gasolina era obtida pela destilação do petróleo bruto. É  1911 – A divisão da Standard Oil Trust é ordenada pela Suprema Corte É  1915. I guerra. Na Alemanha milhares de motores foram rapidamente modificados e

adaptados para funcionar com álcool. É 1917 – União Soviética nacionaliza o petróleo; É 1922 – Criação da YPF Argentina (Mosconi) ; embate com Standard Oil e Royal Dutch

Shell É 1928 – Tratado de Achnacarry entre as “sete irmãs” É  1935 - O consumo de álcool na Europa alcançou os 550 milhões de litros É  1937. Bélgica, outorgada patente a G. Chavanne : descrito o uso de ésteres

etílicos de óleo de palma como diesel combustível. É 1938 - México nacionaliza companhias estrangeiras de petróleo; É  1942 - Craqueamento Catalítico Fracionado (FCC), conduzido pela Standard Oil

Company de New Jersey. É 1950 – Aramco - Arábia Saudita É 1951 – Nacionalizada a Anglo Iranian Oil Company É 1956 – Descoberto petróleo na Argélia e Nigéria É 1960 - OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) é fundada em Bagdá É 1972 – Iraque nacionaliza a Iraq Petroleum Concession É 1973 – Irã nacionaliza a propriedade do petróleo

PROPRIEDADE DAS RESERVAS MUNDIAIS

A propriedade das reservas de petróleo e gás natural hoje é dominada por empresas estatais controladas pelos governos; Atualmente, 77% das reservas mundiais de óleo e 51% das reservas de gás natural são de acesso limitado a apenas empresas estatais; A s e m p r e s a s p r i v a d a s p o s s u e m a c e s s o l i v r e a somente 7% das reservas de óleo e 9% das reservas de gás natural. Fonte: http://www.businessweek.com/magazine/content/06_20/b3984001.htm, 2006.

•  A produção mundial de petróleo em 2014 foi de 88 Mbbl/dia , dos quais 53 Mbbl/dia foram provenientes dos países exportadores não pertencentes à OPEP;

•  Considerando apenas os campos existentes em produção e seu declínio natural, projeta-se para 2030 produção de 31 milhões de barris por dia;

•  Ao mesmo tempo, estima-se que a demanda global por petróleo será, em 2030, de 106 milhões de barris por dia;

A diferença (aproximadamente 75 milhões) entre a produção esperada com base nos campos atuais e a elevada demanda deverá ser suprida por: ü  Incorporação de novas descobertas; ü  Petroleo Não convencional (shale) ü  Fontes alternativas de energia

(biocombustíveis); ü  Maior eficiência energética.

ü  AMEAÇA: MOBILIDADE ELÉTRICA Fonte: IEA World Energy Outlook 2008 - EIA International Energy Outlook 2009 apud Petrobras, 2009 ; BP, 2015; Obs.: Declínio Natural: 6,0% a.a / Declínio Observado: 4,5% a.a (WEO 2008)

Cenários de Demanda Global de Petróleo

Desafios da Oferta Mundial de Petróleo

Cenários da demanda global

de líquidos (2030)

Necessidade de aumento da produção de petróleo por incorporação de novas reservas

Ildo Luís Sauer Universidade de São Paulo 9

BLUEPRINT FOR A SECURE ENERGY

FUTURE March 30, 2011

Table of Contents I. Introduction II. Executive Summary III. Develop and Secure America’s Energy Supplies Ø Expand Safe and Responsible Domestic Oil and Gas Development and Production Ø Lead the World Towards Safer, Cleaner, and More Secure Energy Supplies IV. Provide Consumers with Choices to Reduce Costs and Save Energy Ø Reduce Consumer Costs at the Pump with More Efficient Cars and Trucks Ø Cut Energy Bills with More Efficient Homes and Buildings V. Innovate Our Way to a Clean Energy Future Ø Harness America’s Clean Energy Potential Ø Win the future through Clean Energy Research and Development Ø Lead by Example: The Federal Government and Clean Energy

Introduction: Blueprint for a Secure Energy Future “We cannot keep going from shock to trance on the issue of energy security, rushing to propose action when gas prices rise, then hitting the snooze button when they fall again. The United States of America cannot afford to bet our long-‐term prosperity and security on a resource that will eventually run out. Not anymore. Not when the cost to our economy, our country, and our planet is so high. Not when your generation needs us to get this right. It is timeto do what we can to secure our energy future.” President Obama, March 30, 2011

DEVELOP AND SECURE AMERICA’S ENERGY SUPPLIES Lead the World Towards Safer, Cleaner, and More Secure Energy Supplies: “Working with Global Partners to Increase Oil Production and Secure Additional Reliable Supplies: Over the course of the last year, the U.S. and Mexico have been working together to develop a transboundary agreement that would facilitate the safe and responsible development of offshore oil resources near our common border. During his March 2011 visit to Brazil, Presidents Obama and Rouseff agreed to work as strategic energy partners to the benefit of both countries, including in the safe development of the vast oil and gas resources in pre-‐salt prospects in Brazil’s Outer Continental Shelf.” Building Strategic Relationships with Oil Producers: First, we will follow through on the initiatives we have already begun with Mexico where we expect to complete the transboundary agreement before the end of the year and with Brazil, where the opportunities for the use of U.S. drilling and containment technology are abundant, especially in the deepwater pre-‐salt play. We will also continue our contributions to the G-‐20’s Global Marine Environment Protection initiative which is designed to facilitiate the sharing of best practices with respect to safety and environmental protection during offshore drilling and production. Finally, we will continue our work assisting other countries develop their resources in a efficient, safe, and transparent manner while protecting the environment.

Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo 10 March 9th 2007

Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo 11

September 26th 2013 November 14th 2009

12 Fonte: BP, 2015

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Fonte: BP, 2014

Oil Derivados Oil Derivados Import Import Export Export US 7338 1883 339 3760 Canada 600 562 2985 550 Mexico ‡ 641 1135 155 S. & Cent. America 445 1787 3294 635 Europe 8974 3627 232 2061 Former Soviet Union 2 134 5921 3012 China 6209 1331 8 539 India 3809 415 1 1281 Japan 3383 950 ‡ 278 Singapore 916 2140 6 1489 OutrosAsia Pacific 4826 2899 718 1871 Outros 2358 2686 5972 3422 Total World 37682 19054 37682 19054

Importações e Exportações de Petróleo 2014

Condicionantes: Formação e Apropriação de Rendas, Mercados de Commodities

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Pontos Fundamentais: Geopolítica e Estratégia para o Petróleo no Mundo – “guerra” pelo acesso e pelo preço. Ø  Apropriação da Energia papel essencial em revoluções da Humanidade:

ü  Agricultura “domesticada" fotossíntese através de plantas e animais; ü  Revolução industrial baseada em aproveitar os estoques: primeiro carvão, depois

petróleo e eletricidade (urbanização e industrialização) ü  Papel da apropriação da energia: aumentar a produtividade do trabalho

socialmente organizado, daí permitir excedente econômico ou renda (bem acima dos lucros médios);

Ø  CONTROLE DO RECURSO E EXTRAÇÃO DE RENDA :

ü  1960: Criada OPEC para garantir renda aos produtores: ü  Control das reservas de petróleo: 85% IOCs; 14% USSR; 1% NOCs; ü  1973; 1979 - choques do petróleo ü  2010: 6% IOCs; 6% Russians; 88% NOCs; ü  2005 escalação sostenida dos preços; ü  2014 Demanda de petróleo 88 MM bbl/d (±30 billions bbl/a); ü  Excedente US$ 2.5-3 trillion ü  Comparar: PIB mundial ±US$80 trillion (excedente ±10%, US$8 trillions)

Ø  OECD+CHINA x OPEC+RUSSIA guerra estratégica sobre o preço do petróleo e acesso.

Excedente ou Renda do Petróleo Para compreender os problemas atuais é necessário compreender a disputa pela renda do petróleo

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Petroleo: recurso energético de alta qualidade A diferença entre custos de produção e preços de

mercado gera rendas

Fonte: IEA, 2013

Energia Solar Anual:885 million terawatthours

(TWh) 6200 vezes mais que a

demanda total de energia em 2008


Brazil: Petrobras Director Solange Guedes presents pre-salt results and prospects in talk at 2015 OTC Petrobras’ Exploration and Production Director, Solange Guedes, presented an overview of pre-salt in her talk entitled 'Pre-Salt: What Has Been Done So Far and What is Coming Ahead' this Tuesday (May 5th) at the 2015 Offshore Technology Conference in Houston, USA. Guedes showed the evolution of this new frontier, the challenges that have been overcome and the predictability of the results achieved, as well as emphasizing the financial viability of the pre-salt. 'We can guarantee that pre-salt is viable with a PRODUCTION COST OF US$9 PER BARREL. If we consider that two production units are not yet producing at their total capacity, the production cost will be even lower. Our operational efficiency of around 92% has contributed significantly to our reaching these low costs,' she said. Average oil production in the pre-salt layer of the Santos Basin is now more than 25,000 barrels per day (bpd). Five wells each produce over 30,000 bpd. The Sapinhoá and Lula fields have wells whose average output may reach 40,000 bpd.


INVESTIIMENTO ESTIMADO (BILLIHÕES DE DOLARES)

PLAFORMA $ 2.0 - $ 3.0

POÇOS $0.6 - $0.8

RISERS $ 0.4 - $ 0.5

DIVERSOS $ 0.5-- $ 0.7

TOTAL $3.5- 5.0

HIPÓTESES: CUSTO DO CAPITAL: 8% A.A, TEMPO DE OPERAÇÃO 30 ANOS. FATOR DE RECUPERAÇÃO DE CAPITAL :8,88% AO ANO OU 0,024336% AO DIA CUSTO DIÁRIO DA PLATAFORMA= 0,852 A 1.220 MILHÕES DE DOLARES AO DIA PRODUÇÃO INICIAL: 180 MIL BBL/DIA, FINAL 20 MIL BBL;DIA, MÉDIA 100 MIL BBL/DIA RESULTADO: CUSTO DIÁRIO/PRODUÇÃO MÉDIA DIÁRIA = 8,52 A 12,20 US$/BARRIL

19 Fonte: Rico, J.A.P, 2013

Commodities agrícolas Milho,trigo, arroz, soja US/t 1960-2012 – petróleo US/bbl

Relações entre commodities Causalidade de

Petróleo – Arroz Sim Arroz – Petróleo Não Petróleo – Milho Sim Milho – Petróleo Não Petróleo – Soja Sim Soja – Petróleo Não Petróleo – Trigo Sim Trigo – Petróleo Não

Fonte: USDA, 2013, BP, 2012, Rico, 2013

Commodities agrícolas Óleos Vegetais US/t 1960-2012 – petróleo US/bbl e diesel US/t

Alemanha

Fonte: IFEU, 2005

Oportunidades para os Biocombustíveis

22 Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo

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Consumo de biocombustíveis aumenta de 1,3 mboe/d em 2011 para 4.1/mboe/d em 2035, para atender 8% da

demanda por combustíveis do transporte rodoviário.

Produção em 2014: 1.4 Mboe/d

Etanol e Biodiesel: consumo no transporte rodoviário por região (Mboe/d) 2011 - 2035

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Fonte: IEA, 2013, 2014, 2015 apud Forbes, 2015 Fonte: The Economist, 2014

Fonte: Stanford, 2015

North American shale oil production: The shale oil and gas revolution in the United States has led to an increase of more than 4 million barrels per day in domestic oil production since 2008. Combined with an almost million-barrel-per-day increase from Canada's Alberta tar sands, the surge has significantly reduced American demand for imported oil.

Brasil – Setor de Transportes

Gasolina

Diesel: Produção 52.000 MMl Importações: 10.000 MMl

Fonte: EPE, 2014

Libra: “...10 bilhões de barris é um bom número”, Todas as reservas provadas do Brasil somam 15,7bilhões. "o maior campo produtor no Brasil, Marlim, na Bacia de Campos, tem 2 bilhões de barris recuperáveis. O campo gigante de Lula no pré-sal, o maior até agora, tem entre 5 e 8 bilhões de barris.

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Hipóteses: 40 anos de produção Preço do petróleo- US$ 65,00/bbl Custo direto - US$15,00/bbl (capital & trabalho) Excedente - US$ 50,00/bbl

Cenario Recursos

(bilhões de bbl)

Produção Diária(Milhões bbl/d)

Produção Anual

(109 bbl)

Excedente Anual (US$ bilhões)

100 6,85 2,5 125

200 13,70 5,0 250

300 20,55 7,5 375

Compare com a receita pública anual ±US$ 700 bilhões

Alcool; Petróleo e Açúcar


Relação Causalidade

Petróleo – açúcar

Sim

A ç ú c a r – petróleo

Não

Petróleo – álcool

Não

Álcool – petróleo

Não

Á l c o o l – açúcar

Não

A ç ú c a r – álcool

Sim

Á l c o o l – gasolina

Sim

Gasolina – álcool

Sim

Fonte: Rico, J.A.P, 2013 Causalidade de Granger: teste pode ser comprovado se os resultados de uma variável servem para predizer outra variável, e se esta correspondência tem caráter unidirecional ou bidirecional.

GASOLINA Preço Consumidor R$3,3/l - US$1,06/l

ALCOOL Preço Consumidor : R$2,093/l US$0,697/l

Preço Refinaria R$1,415/l -US$ 0,45/l Preço USG R$1,642/l - USG USS$0,53/l US$ 66,7/boe – US$ 80/boe

Preço Usina, Álcool Hidratado R$1,223/l – US$ 0,39/l = US$ 108/boe

Fonte: Petrobras, Período coleta de 21/06/2015 a 27/06/2015

Fonte: CEPEA/ESALQ, 22/05/2015; Fonte: MME maio de 2015

Fonte: ANP, julho de 2015 Fonte: ANP, julho de 2015

Fonte: ANP, julho de 2015

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Desfasagem Gasolina Nacional e Importada 2002-2008

Fonte: tomado de Relatório do Mercado de Derivados de Petróleo - MME, 2008, n° abril de 2008

31

Desfasagem Gasolina Nacional e Importada 2009-2015

Fonte: tomado de Relatório do Mercado de Derivados de Petróleo - MME, 2015 n° 113 maio de 2015

PROPOSTA NOVA REGULAMENTAÇÃO PARA A CIDE: Fundo de Estabilização de Preços

Fundo de Estabilização dos Preços do Petróleo -FEPP – Lei 19030 de 1991; Chile

…atenuar as variações dos preços de venda internos dos derivados de petróleo, motivadas por fluctuações das cotaçoes internacionais… …O Fundo receberá aportes do Fisco quando o preço de referencia inferior é maior maior que o preço de paridade… … O Fisco retirará recursos do Fundo quando o preço de paridade de um produto for superior ao preço de referencia superior… … Os aportes e retiros do Fundo se determinarão considerando as variações dos preços de paridade, que o país paga ou recebe quando comercia com o exterior, respeito a preços de referencia superior, inferior e intermediario… 33

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v O FEPP foi reformado em 2000 e esteve vigente até 2006: pagamento de subsidios se o preço internacional excedía em 12,5% o preço medio de referencia e afetava as contas fiscais

v  En 2008 com a crise, ENAP deixou de cobrar subsidios e repassou deficit aos consumidores, funcionou até 2010 . Entre 1991 e 2005 custo para o Fisco de US$ 2.344 milhões. Entre 2006 e 2009 US$ 1.910 milhões.

v  Seguros financieros (SEPCO Seguro de Protección al Contribuyente) sustituiría os aportes do Fisco pelos pagos dos seguros contratados no mercado internacional

v  2011 cria SIPCO (Sistema de Proteção frente às variações dos Preços dos combustíveis): impostos e subsidios financiados pelo Tesouro Público.

Evolução FEPP - Chile

v  En 2006 introdução do FEPCO (Fundo de Estabilização de Preços dos Combustíveis) esgotamento de recursos do FEPP

Colômbia

•  2013 e 2014 o FEPC Apresentou Déficit

•  Na reforma tributária o Governo aprovou o “diferencial de participación”: se o preço do petróleo diminuir, não impactará o preço interno, mas recuperará o déficit do “FEPC”

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•  Fundo de Estabilização de Preços dos Combustíveis, criado com Lei 1151/07

•  Lei 1450/11. ü Recursos: FEPC; ü  Créditos Tesouro

Extraordibarios; ü Diferenças negativas

preço de paridade e preço de referencia do MME (INEXEQUIVEL)

•  Decreto 1880/14 regulamentou Lei/2007 ü Orçamento da Nação

GARANTIR PREVISIBILIDAE E COMPETIVIDADE Pontos a serem analisados:

ü Definir Pontos de entrega com preço Estabilizado (ex-refinaria ou ex-base para derivados, ex-usina para etanol;

ü Formar preço via leilões para Hidratado e talvez para Anidro

ü Calculo Semanal; ü Anúncio de mudança (ex. BC)

aleatório para evitar;

OBRIGADO [email protected]

SLIDES SOBRANDO OU REPETIDOS


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