número de empresas inadimplentes acelera em agosto e cresce 7,64%

Dada de Publicação: 22 de setembro de 2014

Indicadores econômicos

Estudo das Dívidas em Atraso das Pessoas Jurídicas

SPC Brasil e CNDL

Dados referentes a agosto de 2014

SUMÁRIO

RELEASE DE IMPRENSA................................................................................................................. 2

ANÁLISE ECONÔMICA................................................................................................................... 5

METODOLOGIA DOS INDICADORES............................................................................................. 16

INFORMAÇÕES RELEVANTES........................................................................................................ 18

Presidentes

Roque Pellizzaro Junior (CNDL) Roberto Alfeu Pena Gomes (SPC Brasil)

de 18

Número de empresas inadimplentes acelera em agosto e cresce 7,64%, mostra indicador do SPC Brasil

Empresas do setor de serviços lideram ranking da inadimplência. É o quinto mês consecutivo que a alta fica acima dos 7%

O número de empresas inadimplentes voltou a crescer no mês de agosto. Segundo indicador calculado pelo

SPC Brasil (Serviço de Proteção ao Crédito) e pela CNDL (Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas), a

quantidade de empresas com contas em atraso registrou alta de 7,64% na comparação com agosto de 2013. A

variação foi levemente superior à apresentada em julho deste ano, quando o crescimento observado fora de

7,11%. O resultado de agosto representa o quinto mês consecutivo com alta superior ao patamar de 7% e foi

puxada, principalmente, pelas empresas do ramo de serviços, que apresentaram alta de 10,76%.

Na avaliação da economista-chefe do SPC Brasil, Marcela Kawauti, o aumento da inadimplência das empresas

é reflexo do atual cenário de crescimento econômico em desaceleração, que aliado à manutenção dos juros

em patamares elevados e à inflação no teto da meta cria dificuldades relacionadas ao pagamento das dívidas.

“Além disso, a piora da confiança do consumidor e o crescimento da inadimplência da pessoa física também

são fatores que influenciam a deterioração da capacidade de pagamento das empresas”, destaca a

economista.

Já na passagem de julho para agosto, os dados do SPC Brasil mostram que houve uma ligeira desaceleração no

crescimento de empresas inadimplentes, passando de 0,37% para 0,26%.

Setor econômico e região

A abertura do indicador por ramo da economia mostra que o setor de serviços foi quem mais contribuiu para a

alta da inadimplência: neste segmento, que concentra 35,88% de todas as dívidas das pessoas jurídicas em

atraso, a alta anual do número de empresas devedoras foi de 10,76%. Empresas de hospedagem e

alimentação (13,46%) e transportes (10%) apresentaram as maiores variações. Em segundo lugar ficou o

segmento do comércio, com alta de 6,57% e participação de 49,64% no total de dívidas. Logo em seguida

aparece o segmento de indústrias, que apresentou alta de 7,77% e ocupa uma fatia de 9,84% no universo de

dividas não pagas. Já o setor da agricultura, que representa apenas 0,69% das dívidas em atraso, registrou alta

de 4,39% no número de empresas inadimplentes.

de 18

Devedores por segmento econômico

Gráfico 1: participação do setor no número de empresas inadimplentes; gráfico 2: variação do número de empresas inadimplentes por

setor

Para a economista Marcela Kawauti, a significativa participação do comércio dentre as empresas devedoras se

deve ao seu crescente papel na cadeia de consumo. Por exemplo, é grande a participação das empresas

atacadistas que também revendem mercadorias para os varejistas. “Tendo em vista que muitas empresas do

comércio desempenham funções não só frente ao consumidor final, mas também intermediam outras

relações de negócio como atacadistas exercendo o papel de distribuidoras, o segmento ganha importante

participação na economia e responde também pela maior parte da inadimplência”. explica a economista.

Na comparação anual, a região Nordeste apresentou o maior crescimento do número de pessoas jurídicas

inadimplentes (9,08%), seguida pelos Estados do Sudeste (7,41%), Norte (6,22%), Centro-oeste (5,10%) e Sul

(4,07%). Apesar da variação abaixo da média nacional (7,64%), os Estados da região Sudeste concentraram

43,53% do total de empresas com dívidas em atraso no Brasil.

Tempo de inadimplência

Desde fevereiro deste ano, o número de empresas com dívidas entre 181 e 360 dias vinha apresentando leves

recuos na base de comparação anual segundo o indicador do SPC Brasil. Em agosto deste ano, entretanto, essa

faixa de tempo apresentou alta de 2,21% em relação ao mesmo mês de 2013. Já as empresas com dívidas mais

recentes, com até 90 dias de atraso, mostraram uma alta de 7,82%, menor variação dos últimos cinco meses

da categoria.

Para os economistas do SPC Brasil, o resultado reflete o fato de que o número de empresas recentemente

endividadas vem desacelerando, apesar de ainda apresentar variações positivas elevadas. Por outro lado, as

empresas com dívidas contraídas há mais tempo vêm aumentando: o maior crescimento ficou por conta das

empresas detentoras de pendências entre 91 e 180 dias, cuja variação foi de 11,79%, a maior para a categoria

de 18

dos últimos 17 meses. O movimento do indicador mostra que as dívidas estão se mantendo na base de

compromissos em atraso, passando da categoria de até 90 dias para a categoria de 90 a 180 dias. Para os

economistas do SPC Brasil, os números sugerem que os empresários estão com dificuldades para quitar

pendências antigas.

Setor Credor

Dentre os setores credores, ou seja, aqueles que deixaram de receber os valores que lhes são devidos, o

segmento de serviços, que engloba bancos e financeiras, é quem mais se destaca. Embora o crescimento do

número de empresas inadimplentes deste ramo tenha sido de 4,39%, uma variação menor do que a média

(6,94%), este setor representa 63,18% de todas as dívidas pendentes registradas nas bases que o SPC Brasil

tem acesso.

Em segundo lugar no ranking de empresas que mais deixarem de receber em dia aparece o segmento do

comércio (crescimento de 11,18% e participação de 16,01%), seguido por indústria (crescimento de 15,22% e

participação de 9,81%) e agricultura (crescimento de 13,58% e participação de apenas 0,11%).

Novo indicador

Desde julho deste ano, o SPC Brasil (Serviço de Proteção ao Crédito) e a CNDL (Confederação Nacional de

Dirigentes Lojistas) passaram a divulgar o Indicador Mensal de Inadimplência da Pessoa Jurídica. O objetivo é

proporcionar uma ferramenta de análise e indicador de tendências para as empresas brasileiras, a exemplo do

que já acontece com o indicador de inadimplência da Pessoa Física, divulgado mensalmente pelas duas

instituições.

Leia a metodologia e baixe a série histórica em:

https://www.spcbrasl.org.br/imprensa/indices-economicos

Informações à imprensa:

Guilherme de Almeida

(61) 3213-2030 | (61) 8350 3942

[email protected]

Vinícius Bruno

(11) 3251-2035 | (11) 9-7142-0742 | (11) 9-4161-6181

[email protected]

https://www.spcbrasl.org.br/imprensa/indices-economicos

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

de 18

ANÁLISE ECONÔMICA

Número de empresas inadimplentes cresce 7,64% em agosto

A quantidade de empresas em situação de inadimplência, registradas nas bases às quais o SPC Brasil tem acesso,

mostrou aumento de 7,64% em agosto, na base de comparação anual. É o quinto mês consecutivo em que o

indicador cresce a taxas superiores a 7%, o que chama atenção após um período de altas anuais relativamente

baixas: em fevereiro de 2014, o ponto com menor crescimento anual da quantidade de inadimplentes da série, o

aumento verificado havia sido de 5,26%. Em julho a alta era de 6,11%, passando a 7,64% em agosto. Na passagem

de julho para agosto, por sua vez, o número de empresas inadimplentes cresceu 0,26%.

A abertura por tempo de atraso do indicador mostrou que as companhias detentoras de dívidas atrasadas entre 361

dias e 3 anos foram as que tiveram maior impacto sobre a alta anual observada. Isso se deu devido à grande

participação da categoria junto ao total de empresas inadimplentes (38,30%). Já a abertura por região da empresa

devedora mostra o Sudeste como maior contribuinte à alta anual: a região apresentou um aumento de 7,41% no

número de pessoas jurídicas inadimplentes e 43,53% das companhias devedoras pertencem ao Sudeste.

Em se tratando da quantidade de dívidas, o crescimento em relação a agosto de 2013 foi de 6,94%, a maior alta dos

últimos 12 meses. Seguindo a tendência observada no indicador de pessoas jurídicas inadimplentes, o número de

dívidas das companhias voltou a apresentar um crescimento mais acentuado após o mês de fevereiro deste ano. Já

a variação mensal do indicador apresentou alta de 0,54%. A abertura por região da empresa devedora mostra, mais

uma vez, o Sudeste como a região mais impactante no resultado total, já que a região representa 44,03% das

dívidas do Brasil.

Gráfico 1 – Número de empresas inadimplentes e quantidade de dividas

Variação anual

Fonte: SPC Brasil.

6,94% 7,64%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

02/2011 08/2011 02/2012 08/2012 02/2013 08/2013 02/2014 08/2014

Dívidas Empresas Inadimplentes

de 18

A partir deste mês, o SPC Brasil passa a divulgar também a comparação entre os setores credores e devedores das dívidas em atraso das empresas no Brasil. O estudo do setor credor é calculado a partir do Indicador de Dívidas em Atraso das Pessoas Jurídicas e o setor devedor é calculado a partir do indicador de Devedores Pessoa Jurídica em Atraso1. A análise da participação dos setores no total de dívidas devidas em atrasos (setor credor) mostra destaque para o segmento de serviços, com um total de 68,18%. A participação significativa de bancos como emprestadores da maior parte das pendências em atraso é o principal fator por traz deste número. Em seguida vem o comércio com participação de 16,01% no total de pendências a ele devidas. O crescimento do comércio atacadista e sua maior atuação como intermediário e distribuidor de produtos para varejistas faz com que este ramo se torne também um importante financiador de empresas de varejo. Em terceiro lugar temos a indústria que responde por 9,81% do total de dívidas pendentes. Quando olhamos o setor devedor (segmento que está com as dívidas atrasadas em seu nome), o principal segmento é o comércio, com uma parcela de 49,68%. Neste caso o seu papel de intermediário (como é o caso dos atacadistas) somado ao papel desempenhado frente ao consumidor final (que em muitos casos é uma outra empresa) fazem com que o segmento tenha importante participação na economia, respondendo também pela maior parte da inadimplência. Em seguida vem o setor de serviços (35,88%) com destaque para o segmento de alimentação e em terceiro lugar a indústria (9,84%).

Comparação 1: Participação no total de atrasos Setor Credor x Setor Devedor

Variação anual setor credor Variação anual setor devedor

1 Veja a seção metodologia para mais detalhes.

de 18

As bases às quais o SPC Brasil tem acesso também nos permitem comparar os diferentes crescimentos anuais dos

setores credores e devedores. O setor de serviços, que é destaque na participação entre os setores que têm dívidas

em atraso a ele devidas (setor credor) cresceu 4,39% em agosto de 2014 na comparação, abaixo do crescimento

médio de dívidas que foi de 6,94%. O destaque de alta nesta comparação veio dos segmentos de indústria

(+15,22%) e agricultura (+13,58%). Vale a pena ressaltar que este último segmento, devido a sua pequena

participação, tem baixa contribuição para o crescimento total.

Quando falamos sobre setor devedor (segmento que ainda necessita regularizar as pendências em atraso em seu

nome) o destaque no crescimento anual foi do setor de serviços com alta de 10,76%, acima do crescimento médio

do total de 7,64% no número de pessoas jurídicas inadimplentes. Por outro lado, o setor de agricultura (que

também aqui apresenta pequena participação) apresentou alta anual de 4,39%.

Comparação 2: Variação anual Setor Credor x Setor Devedor

Variação anual setor credor Variação anual setor devedor

Resumo da evolução do número de pessoas jurídicas inadimplentes na base do SPC Brasil

Fonte: SPC Brasil. Um mesmo CNPJ é contado neste indicador apenas uma vez, mesmo que tenha mais de uma dívida em atraso.

ago/13 jul/14 ago/14 ago/13 jul/14 ago/14 ago/13 ago/14

Total -0,23% 0,37% 0,26% 8,32% 7,11% 7,64% 100,00% 100,00%

Até 90 dias -6,53% -2,99% -6,79% 2,76% 8,23% 7,92% 9,33% 9,36%

91 a 180 dias -1,97% 1,61% -1,34% 0,27% 11,07% 11,79% 7,01% 7,28%

181 a 360 dias -0,71% 0,73% 2,56% 4,08% -1,04% 2,21% 12,22% 11,60%

361 dias a 3 anos 1,25% 0,44% 0,96% 15,92% 8,13% 7,82% 38,23% 38,30%

3 a 5 anos 0,53% 0,94% 1,17% 5,34% 7,80% 8,48% 33,21% 33,47%

Centro-Oeste -0,58% -0,05% -0,11% 7,07% 4,61% 5,10% 9,47% 9,24%

Nordeste 0,06% -0,01% -0,03% 11,72% 9,18% 9,08% 19,11% 19,37%

Norte 0,25% 0,74% -0,38% 7,70% 6,88% 6,22% 5,81% 5,74%

Sudeste -0,23% 0,39% 0,81% 8,22% 6,30% 7,41% 43,62% 43,53%

Sul -0,56% 0,13% -0,45% 5,53% 3,96% 4,07% 18,00% 17,40%

Região Não Aplicada -0,05% 3,06% 0,56% 10,61% 26,77% 27,55% 3,99% 4,73%

Variação mensal (em relação Variação anual (em relação ao Participação no

Tempo

de Atraso

Região

de 18

Evolução do número de dívidas PJ em atraso na base do SPC Brasil

Fonte: SPC Brasil.

ago/13 jul/14 ago/14 ago/13 jul/14 ago/14 ago/13 ago/14

Total -0,19% 0,66% 0,54% 7,51% 6,17% 6,94% 100,00% 100,00%

Até 90 dias -9,11% -2,27% -11,36% -0,39% 11,15% 8,40% 0,56% 0,57%

91 a 180 dias -1,17% 6,39% 5,89% 6,92% 4,22% 11,67% 0,53% 0,55%

181 a 360 dias -0,99% 1,19% 0,03% -0,97% -3,14% -2,15% 1,05% 0,96%

361 dias a 3 anos 0,41% -0,18% -0,48% 9,82% 9,14% 8,18% 6,15% 6,22%

3 a 5 anos -0,15% 0,70% 0,66% 7,52% 6,06% 6,93% 91,71% 91,70%

Centro-Oeste -0,39% 0,54% 0,26% 4,75% 4,11% 4,80% 9,21% 9,03%

Nordeste 0,11% 0,77% 0,50% 11,04% 10,36% 10,79% 17,58% 18,21%

Norte 0,43% 1,02% -0,09% 7,79% 7,08% 6,53% 5,58% 5,56%

Sudeste -0,24% 0,54% 0,90% 6,59% 3,44% 4,62% 45,01% 44,03%

Sul -0,61% 0,39% -0,06% 5,55% 2,70% 3,28% 18,44% 17,81%

Região Não Aplicada 0,61% 2,06% 0,77% 18,89% 36,96% 37,17% 4,18% 5,37%

Indústria -0,20% 0,84% 0,31% 17,55% 14,63% 15,22% 9,11% 9,81%

Luz e Gás -0,70% -5,96% 3,10% 5,87% 12,39% 16,70% 3,20% 3,50%

Comércio 0,66% 0,36% 0,06% 13,83% 11,84% 11,18% 15,40% 16,01%

Transporte -1,16% -0,89% -0,39% 10,63% 2,47% 3,27% 3,58% 3,46%

Comunicação -0,74% -0,36% -0,50% 0,67% -4,39% -4,16% 19,43% 17,42%

Bancos -0,24% 1,76% 0,89% 4,95% 4,96% 6,14% 36,25% 35,98%

Advogado, Contador etc 1,14% 1,42% 1,56% 14,48% 13,31% 13,78% 1,50% 1,60%

At. Imobiliárias, Segurança etc -0,37% 0,95% 0,67% 11,03% 9,15% 10,28% 2,88% 2,97%

Adm. Pública 4,66% 1,79% 2,80% 30,20% 43,41% 40,86% 1,18% 1,55%

Outros -0,47% 1,74% 1,12% 9,43% 8,73% 10,48% 7,46% 7,70%

Setor

Credor

Variação mensal (em relação Variação anual (em relação ao Participação no

Tempo

de Atraso

Região

de 18

Pessoas jurídicas inadimplentes na base do SPC Brasil

Número de empresas inadimplentes aumenta 7,64% em relação a agosto de 2013

Em agosto de 2014, a quantidade de empresas inadimplentes apresentou alta de 7,64%, na base de comparação

anual. A variação foi levemente superior àquela apresentada em julho, quando o crescimento observado fora de

7,11%. O resultado de agosto representa, ainda, o quinto mês consecutivo com alta do número de empresas em

situação de inadimplência superior ao patamar de 7%. Vale destacar que, apesar disso, a variação é a menor para o

mês de agosto dos últimos 4 anos.

Dessa forma, a análise da série histórica mostra um crescimento mais modesto do indicador. Tal desaceleração se

deve, em parte, ao aumento de empresas inadimplentes registradas na base. Assim, mesmo que o número de novas

empresas devedoras continue expandindo, o cálculo da variação frente a uma base maior resulta em variações

menores.

Na comparação com o mês de julho, a alta apresentada foi de 0,26%. O resultado mostra desaceleração frente ao

mês anterior, quando o número de empresas inadimplentes havia crescido 0,37%.

Gráfico 2 - Pessoas jurídicas inadimplentes na base do SPC Brasil Variação em relação ao mesmo mês do ano anterior

Fonte: SPC Brasil. Os dados não refletem apenas o aumento do número de pessoas jurídicas inadimplentes no Brasil, mas também o aumento dos

registros nas bases de dados às quais o SPC Brasil tem acesso.

Abertura por tempo de atraso de dívida

Na análise da abertura por tempo de atraso da dívida, é a primeira vez em 11 meses que todas as faixas de atraso

mostraram alta anual da quantidade de pessoas jurídicas registradas nas bases às quais o SPC Brasil tem acesso

(gráfico 3). Desde fevereiro, o número de empresas com dívidas entre 181 e 360 dias vinha apresentando leves

recuos, na base de comparação anual. Em agosto de 2014, entretanto, essa mesma categoria apresentou alta de

2,21% em relação ao mesmo mês de 2013. Já as empresas com dívidas mais novas, com até 90 dias de atraso,

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

fev/11 ago/11 fev/12 ago/12 fev/13 ago/13 fev/14 ago/14

Ago/14 7,64%

Ago/13 8,32%

de 18

mostraram uma alta de 7,92%, menor variação dos últimos 5 meses da categoria. O resultado reflete o fato de que

o número de companhias recentemente endividadas vem desacelerando, apesar de ainda apresentar variações

positivas elevadas. Por outro lado, as empresas com dívidas mais antigas vêm aumentando: o maior crescimento

ficou por conta das empresas detentoras de pendências entre 91 e 180 dias, cuja variação foi de +11,79%, a maior

para a categoria dos últimos 17 meses. Em se tratando das pessoas jurídicas com dívidas entre 361 dias e 3 anos, a

alta observada foi a menor dos últimos 24 meses (+7,82%), mostrando uma desaceleração intensa de empresas

com dívidas pertencentes à essa faixa de atraso: em agosto de 2013, por exemplo, a alta anual da quantidade de

companhias com dívidas inseridas nessa divisão foi de 15,92%. Por fim, empresas com dívidas pendentes entre 3 a

5 anos foram as que apresentaram a segunda maior alta do número de empresas inadimplentes, com um

crescimento de 8,48%, o maior dos últimos 16 meses, para a categoria.

Observando a participação do número de empresas pertencentes a cada categoria frente o total de empresas

inadimplentes, é possível perceber que da totalidade de companhias em situação de inadimplência, a maior parte

delas (38,30%) possui dívidas com atraso entre 361 dias e 3 anos. A segunda maior participação fica por conta das

dívidas ainda mais antigas, superiores a 3 anos de atraso, com participação de 33,47%. A menor participação frente

ao total pertence às empresas com dívidas atrasadas de 91 a 180 dias: 7,28% (gráfico 4).

Pessoas jurídicas inadimplentes na base do SPC Brasil por tempo de atraso de dívida

Gráfico 3 - Variação Anual (ago/14) Gráfico 4 – Participação em relação ao total



Ao analisar a contribuição das empresas com dívidas pertencentes a cada uma das faixas de tempo de atraso para a

alta anual do número de pessoas jurídicas inadimplentes, observada no Brasil em agosto de 2014, é possível

perceber que as empresas com dívidas mais antigas exerceram maior influência sobre o resultado final: aquelas

com pendências entre 361 dias e 3 anos contribuíram com 2,99 p.p. para a alta de 7,64% observada para o país

como um todo, enquanto que as detentoras de dívidas de 3 a 5 anos participaram com 2,82 p.p. do resultado total.

A grande contribuição de ambas as faixas de atraso pode ser explicado pela sua ampla participação no total de

dívidas das empresas do país.

Contribuição para a variação anual - em p.p.

Total 7,64

Até 90 dias 0,74

91 a 180 dias 0,83

181 a 360 dias 0,27

361 dias a 3 anos 2,99

3 a 5 anos 2,82

Fonte: SPC Brasil.

7,64% 7,92%

11,79%

2,21%

7,82% 8,48%

TOTAL Até 90dias

91 a 180dias

181 a360 dias

361 diasa 3 anos

3 a 5anos

Até 90 dias;

9,36%

91 a 180 dias;

7,28%

181 a 360 dias;

11,60%

361 dias a 3 anos; 38,30%

3 a 5 anos; 33,47%

de 18

Abertura por região do devedor

A análise da abertura por região mostra que o Nordeste foi a que mostrou a maior alta anual do número de

empresas inadimplentes, como vem acontecendo desde o início da série histórica. Apesar disso, a variação de

9,08%, apresentada em agosto de 2014, foi a menor dos últimos 6 meses. O segundo maior crescimento da

quantidade de empresas inadimplentes, na base de comparação anual, proveio do Sudeste (7,41%), seguido pela

região Norte (6,22%).

Com relação à participação das empresas inadimplentes de cada região em relação ao total do Brasil, o Sudeste

possui maior representatividade, sendo oriundas dessa região 43,53% das pessoas jurídicas inadimplentes do país

como um todo. A segunda maior participação pertence ao Nordeste (19,37%), seguido pela região Sul (17,40%).

Pessoas jurídicas inadimplentes na base do SPC Brasil por região

Gráfico 5 - Variação Anual (ago/14) Gráfico 6 - Participação em relação ao total*



*Os percentuais não somam 100% devido à existência de uma parcela de inadimplentes residentes em regiões não determinadas na base de dados

A análise da contribuição de cada região para a alta anual do número de pessoas jurídicas inadimplentes, observada

no Brasil em agosto de 2014, mostra que a região que mais contribuiu foi o Sudeste, participando com 3,23 p.p. da

alta de 7,64 p.p. observada para o país como um todo. O grande impacto dessa região se deu tanto pela sua ampla

participação em relação ao total de empresas inadimplentes do Brasil, quanto pelo grande aumento do número de

empresas inadimplentes no Sudeste durante o período. O segundo maior impacto foi proveniente do Nordeste, que

apresentou a maior alta de devedores e possui a segunda maior participação no total de empresas endividadas do

Brasil.


Total 7,64

Centro-Oeste 0,48

Nordeste 1,73

Norte 0,36

Sudeste 3,23

Sul 0,73

Fonte: SPC Brasil.

*Os percentuais não somam 100% devido à existência de uma parcela de inadimplentes residentes em regiões não determinadas na base de dados

7,64%

5,10%

9,08%

6,22% 7,41%

4,07%

TOTA

L

Ce

ntr

o-

Oe

ste

No

rdes

te

No

rte

Sud

este Su

l

5,74%

19,37%

9,24%

43,53%

17,40%

de 18

Dívidas em atraso na base do SPC Brasil – Pessoa Jurídica

Número de dívidas em atraso das empresas tem maior alta dos últimos 14 meses

Em agosto de 2014, as dívidas de pessoas jurídicas cresceram 6,94%, em comparação com o mesmo mês de 2013.

Apesar de ser a menor variação registrada para o mês de agosto desde 2011, o resultado representa a maior alta

dos últimos 14 meses, o que indica um movimento de aceleração do número de dívidas contraídas pelas empresas.

Em fevereiro deste ano foi observado o menor crescimento anual da série histórica: 3,58% (gráfico 7).

Já na passagem de julho para agosto, o número de dívidas das empresas mostrou alta de 0,54%. A variação foi a

segunda menor para o mês desde 2010, entretanto, merece destaque já que, em agosto de 2013, o indicador havia

registrado queda de 0,19%.

Gráfico 7 – Dívidas em Atraso PJ Gráfico 8 – Dívidas em Atraso PJ

Variação anual (ago/14) Variação mensal

Fonte: SPC Brasil. O dado não reflete apenas o número de dívidas em atraso no Brasil, mas também

o aumento do registro das dívidas registradas nas bases de dados a que o SPC tem acesso.

Abertura por tempo de atraso de dívida

A análise por tempo de atraso das dívidas de pessoas jurídicas evidencia que as dívidas recentes, com até 90 dias de

atraso, mostraram avanço de 8,40%, o menor dos últimos 5 meses para a categoria. Já a maior alta anual foi

apresentada pelas pendências de 91 a 180 dias, com uma variação positiva de 11,67%. O crescimento das dívidas

nessa faixa de tempo chama atenção, ainda, pelo fato de a alta ser a maior dos últimos 13 meses. As pendências

atrasadas de 181 a 360 dias, por sua vez, apresentaram recuo em sua quantidade pelo oitavo mês consecutivo. As

dívidas entre 361 dias e 3 anos apresentaram o menor crescimento dos últimos 14 meses (+8,18%), enquanto

aquelas mais antigas, com atraso entre 3 e 5 anos cresceram 6,93%. Os resultados nos mostram que parte

significativa das dívidas contraídas a partir de meados do primeiro trimestre não foram quitadas e se mantém nas

bases as quais o SPC Brasil tem acesso, já que as pendências recentes, com até 90 dias de atraso têm desacelerado,

enquanto que aquelas de 91 a 180 dias mostraram forte crescimento.

0%

5%

10%

15%

20%

fev/

11

ago

/11

fev/

12

ago

/12

fev/

13

ago

/13

fev/

14

ago

/14

Ago/137,51%

Ago/14: 6,94%

0,64%

1,84%

2,83%

-0,19%

0,54%

ago/10 ago/11 ago/12 ago/13 ago/14

de 18

Gráfico 9 – Dívidas em Atraso PJ

Variação anual (ago/14)

Fonte: SPC Brasil. O dado não reflete apenas o número de dívidas em atraso no Brasil, mas também o aumento do registro das dívidas registradas nas

bases de dados a que o SPC tem acesso.

Abertura por região do devedor

Ente agosto de 2013 e agosto de 2014, o número de dívidas detidas por empresas cresceu em todas as

regiões. A alta mais expressiva ocorreu no Nordeste, que registrou um avanço anual de 10,79% (gráfico 10),

única taxa a superar o crescimento médio nacional de 6,94%. Outro ponto a ser ressaltado diz respeito à

aceleração do crescimento entre julho e agosto: esse movimento foi verificado em todas as regiões com

exceção do Norte e do Sul, que apresentaram uma taxa de avanço ligeiramente inferior à registrada no mês

anterior, tendo como referência a base anual de comparação.

Em termos de participação, o Sudeste foi o grande destaque, ao concentrar 44,03% (gráfico 11) das dívidas de

pessoas jurídicas de todo o país. Dessa forma, a região também foi responsável por um impacto de 2,08

pontos percentuais, maior contribuição para a alta nacional no mês de agosto.

Dívidas por Região Gráfico 10 - Variação anual (mesmo mês do ano anterior) Gráfico 11– Participação no total de inadimplentes*

Fonte: SPC Brasil. O nome do setor credor é uma simplificação da classificação CNAE. Para mais detalhes, veja a seção de metodologia.

6,94% 8,40%

11,67%

-2,15%

8,18% 6,93%

TOTAL Até 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias 361 dias a 3 anos 3 a 5 anos

10,36%

6,17% 7,08%

4,11% 3,44% 2,70%

10,79%

6,94% 6,53%

4,80% 4,62% 3,28%

No

rdes

te

TOTA

L

No

rte

Ce

ntr

o-

Oe

ste

Sud

este Su

l

jul/14 ago/14


9,03%

9,03%

5,56% 18,21%

40,03%

17,81%

de 18

A segunda maior contribuição para a alta anual de 6,94% da quantidade de dívidas do Brasil foi proveniente do

Nordeste, que contribuiu com 1,90 p.p. do resultado. Isso se deveu ao grande crescimento do número de

dívidas na região, bem como a sua expressiva participação junto ao total de pendências do Brasil: a região

representa 18,21% desse valor.

Número de dívidas em atraso por setor credor

Tendo como referência a base anual de comparação, o número de dívidas em atraso aumentou em todos os setores

analisados em agosto, com exceção do segmento de comunicação, que apresentou queda de -4,16% (gráfico 12) no

período. A maior alta registrada referiu-se às dívidas cujos credores são setores ligados à administração pública,

com avanço de 40,86%. Vale destacar, no entanto, que esse resultado representou uma desaceleração do

crescimento dessa categoria, tendo em vista a taxa de 43,41% observada em julho.

Com relação à participação, as dívidas de pessoa jurídicas junto ao segmento de bancos possuem a maior

representação sobre o total: 35,98% das pendências fazem parte desse grupo. A segunda maior representatividade

vem das dívidas cujos setores credores pertencem ao segmento de comunicação (17,42%), seguida pelo setor de

comércio (16,01%).

Gráfico 12 – Dívidas em Atraso PJ Gráfico 13 – Dívidas em Atraso PJ

Variação anual (ago/14) Participação em relação ao total


Com uma participação de 35,98%, as pendências cujos credores são bancos foram responsáveis por um impacto

2,23 pontos percentuais. A contribuição foi a maior à alta total de 6,94% observada em agosto de 2014. O segundo

maior impacto foi proveniente das dívidas junto ao segmento de comércio (1,72 p.p.), seguido por aquelas cujo

setor credor está ligado à indústria (1,39 p.p.). Chama a atenção, ainda, o segmento de comunicação, pelo impacto

positivo na alta anual observada no Brasil em agosto: o setor contribuiu com -0,81 p.p. desse resultado.

6,94%

15,22%

16,70%

11,18%

3,27%

-4,16%

6,14%

13,78%

10,28%

40,86%

10,48%

TOTAL

Indústria

Luz e Gás

Comércio

Transporte

Comunicação

Bancos

Advogado, Contador etc

At. Imobiliárias, Segurança etc

Adm. Pública

Outros

9,81%

3,50%

16,01%

3,46%

17,42%

35,98%

1,60% 2,97%

1,55% 7,70%

Indústria

Luz e Gás

Comércio

Transporte

Comunicação

Bancos

Advogado, Contador etc

At. Imobiliárias,Segurança etcAdm. Pública

TOTAL 6,94

Centro-Oeste 0,44

Nordeste 1,90

Norte 0,36

Sudeste 2,08

Sul 0,60

Não determinado 1,56

de 18


TOTAL 6,94 Indústria 1,39 Luz e Gás 0,53 Comércio 1,72

Transporte 0,12 Comunicação -0,81

Bancos 2,23 Advogado, Contador etc 0,21

At. Imobiliárias, Segurança etc 0,30 Adm. Pública 0,48

Outros 0,78


de 18

METODOLOGIA DOS INDICADORES

Os indicadores de inadimplência apresentados neste material sumarizam todas as informações disponíveis nas

bases de dados a que o SPC Brasil tem acesso (simplificadamente chamados de "Bases de dados do SPC Brasil"). A

abrangência dos dados é nacional, com informações de capitais e interior de todos os 26 estados da federação,

além do Distrito Federal.

Quando uma empresa deixa de pagar um título a empresa associada ao SPC Brasil pode (mas não é obrigada a)

registrar essa inadimplência junto ao SPC Brasil. Em geral, as empresas credoras costumam registrar a inadimplência

depois de verificar que o pagamento não ocorre mesmo após 30 dias após o vencimento. Entretanto, não há regra,

e o registro pode ocorrer no dia seguinte ao vencimento ou mais de um ano após o vencimento.

A empresa devedora é informada via correspondência sobre o registro e poderá, a qualquer momento, pagar a

dívida ou renegociá-la. Em ambos os casos, o registro referente àquela pendência será retirado da base do SPC

Brasil, mas a empresa ainda pode constar como inadimplente (“negativado”) se tiver outras pendências.

Para todos os indicadores abaixo, o SPC Brasil considera que uma dívida é a relação de um credor com um devedor,

mesmo que esse credor tenha registrado várias pendências desse devedor junto ao SPC Brasil. Assim, se a empresa

deixa de pagar quatro parcelas de uma mesma compra e tem por isso quatro registros no SPC Brasil, os indicadores

abaixo assumem que essa empresa tem apenas uma dívida, já que os registros foram, todos, feitos pela mesma

empresa credora associada (mesmo CNPJ).

As séries históricas relativas aos dados comentados nesse texto estão disponíveis para download em

https://www.spcbrasil.org.br/imprensa/indices-economicos.

Pessoas jurídicas inadimplentes na base do SPC Brasil Este indicador mostra a variação mês a mês do número de pessoas jurídicas registradas na base do SPC Brasil. Cada

pessoa jurídica inadimplente é contada apenas uma vez, independente do número de dívidas que tenha em atraso.

É importante notar que a variação no número de empresas inadimplentes registradas na base do SPC Brasil não

representa, exatamente, o número de empresas inadimplentes no Brasil, por três motivos.

A base de dados do SPC Brasil é a que tem a maior capilaridade nacional, mas existem outros

serviços de proteção ao crédito, cujos dados não são considerados para este indicador.

Há empresas que, eventualmente ou sempre, decidem não registrar o atraso de seus clientes. Isso

pode ocorrer, por exemplo, porque o cliente tem uma relação de longa data com a empresa.

Há empresas que só registram o atraso de seus clientes muito tempo após o vencimento da fatura,

possivelmente após esgotarem todas as tentativas de negociação. Por isso, pode ocorrer que a

inadimplência tenha aumentado em janeiro, mas o aumento do número de devedores só ocorra

em março na base do SPC Brasil.

Dívidas em atraso na base do SPC Brasil – Pessoa Jurídica Este indicador mostra a variação mês a mês da quantidade total de dívidas em atraso de pessoas jurídicas.

As dívidas em atraso são classificadas de acordo com:

Setor credor, identificado de acordo com a CNAE (Classificação Nacional de Atividades Econômicas). As

empresas credoras foram classificadas pelas seções CNAE (identificadas por letras), conforme tabela

abaixo.

https://www.spcbrasil.org.br/imprensa/indices-economicos

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Comparação Setor Credor e Setor Devedor

A comparação do setor credor e devedor vêm a partir de um agrupamento feito pelo SPC Brasil com objetivo de

apresentar grupos comparáveis dos setores credor e devedor das dívidas em atraso. O setor credor é calculado a

partir do Indicador de Dívidas em Atraso e o setor devedor é calculado a partir do indicador de Devedores em

Atraso. Por conta das bases de origem diferentes as variações totais também são diferentes. Ainda assim, é

importante a análise dos diferentes grupos como forma de indicar as evoluções e tendências da inadimplência

no segmento pessoa jurídica, tanto pelo lado do credor quanto pelo lado do devedor.

A comparação se baseia na Seção CNAE fornecida pelo IBGE, da seguinte forma:

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INFORMAÇÕES RELEVANTES Este material foi elaborado e publicado pelo SPC Brasil e tem como único objetivo prover informações sobre os indicadores econômicos produzidos pela Organização. Todos os dados desta publicação foram apurados criteriosamente por profissionais qualificados, a partir de fontes públicas e privadas, não tendo o SPC Brasil qualquer gerência e/ou responsabilidade sobre tais informações. O conteúdo deste documento, eventualmente, poderá apresentar opiniões e análises realizadas pelos profissionais responsáveis no momento da divulgação e poderá estar sujeito a alterações, a qualquer momento, sem aviso prévio. Os dados apresentados neste material poderão representar projeções de variáveis econômicas, elaboradas criteriosamente a partir de dados disponíveis no momento de sua elaboração, tendo em vista o cenário econômico atual macroeconômico. O SPC Brasil não se responsabiliza por eventuais alterações em suas projeções, análises e/ou por desvios de suas projeções em relação às fontes consultadas. Todos os dados apresentados nesse relatório têm caráter meramente informativo, sendo que o SPC Brasil não concede nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, pela utilização dos mesmos para fins de avaliação ou tomada de decisão por seu consulente. Desta forma, o SPC Brasil não se responsabiliza por nenhuma consequência ou perda, patrimonial ou extrapatrimonial, decorrentes do uso de quaisquer dados ou análises desta publicação, sendo isento de todas as responsabilidades decorrentes do uso deste material. É expressamente proibida a reprodução total ou parcial desta publicação, sob as penas da lei, exceto com autorização prévia e expressa do SPC Brasil ou com a citação integral da fonte. Sobre a CNDL Fundada em 1960, a CNDL (Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas), é a mais antiga entidade representativa do comércio lojista. Reunindo as federações (representação local nos Estados) e câmaras de dirigentes lojistas (representação local nos municípios), a instituição tem como missão a defesa e o fortalecimento da livre iniciativa. Sobre o SPC Brasil O SPC Brasil (Serviço de Proteção ao Crédito) é o sistema de informações da Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas (CNDL), constituindo-se no maior banco de dados da América Latina em informações creditícias sobre pessoas físicas e jurídicas. A capilaridade alcançada pelo SPC Brasil é a mais representativa do setor. Sua base de dados reúne informações de todos os segmentos da economia nas 27 unidades da Federação. O SPC Brasil reúne informações creditícias de praticamente todos os CPFs do Brasil, estejam eles em situação de inadimplência ou não. Os serviços e soluções oferecidos pelo SPC Brasil auxiliam empresas a proteger-se de prejuízos, maximizar seus lucros e a promover ações de vendas e recuperação de crédito, incluindo prospecção de negócios e gestão de carteira.

número de empresas inadimplentes acelera em agosto e cresce 7,64%

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