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1

NET Serviços de Comunicação S.A.

Reunião Pública com Investidores

Resultados do 1T05

2

Eventuais declarações que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Net Serviços de Comunicação S.A., bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia, Considerações futuras não são garantias de desempenho, Envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.

O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.

Considerações Futuras

3

Agenda

I. Introdução

II. Performance Recente

III. Resultado Financeiro

IV. Perspectivas Operacionais e Conclusão

4

Agenda

I. Introdução




5

Maior multi-operadora de TV por assinatura da América Latina

Importante provedora de internet Banda Larga (Vírtua) do Brasil

1,4 milhão de assinantes de PTV conectados, representando 37% do mercado brasileiro

Rede de cabos se estende por mais de 35 mil quilômetros, passando por cerca de 6,6 milhões de domicílios, operando em 44 cidades

Grade de programação completa: Globosat + Telecine + HBO

Perfil da NET

6

Estratégia

Manter a Liderança no Setor de TV por assinaturaExplorar a demanda por serviços mais avançadosMaximizar o uso de sua rede de cabos existente

OperacionalFoco em qualidade de atendimentoCrescimento contínuo do VírtuaCrescimento consistente em PTVMarketing Dirigido

Novos pacotes e produtos

Financeiro

Estrutura de capital adequada

Investimentos dirigidos

Forte grupo de controle

Governança Corporativa

Crescimento Sustentado, Satisfação do Cliente e Rentabilidade dos

Investimentos

7

Final anos 90/2000 2002 2003 2004 2005

Plano de Transformação

Início das Operações e Aquisições

Desenhando Plano de Transformação

LógicaEstratégica

Priorização Projetos

Execução Operacional

ExcelênciaOperacional

Plataforma de Crescimento

Estrutura de Capital adequada para

suportar umnovo ciclo decrescimento

Implementando Plano(Busca da Excelência

e Crescimento)

TV por Assinatura AnalógicoBanda Larga

TV a Cabo DigitalVoIPCrise de Liquidez

Financeirae Problemas Operacionais

8

% Chamadas atendidas

O índice médio das chamadas atendidas manteve-se em patamares elevados, cerca de 93% no 1T05

Central de Atendimento

Eficácia na Retenção e Reversão Pay-TV evoluiu de 72% para 74%

Eficácia na Retenção e Reversão Vírtuaevoluiu de 46% para 73%

Eficiência no Atendimento

Central deAtendimento

9

Ciclo Virtuoso da NET

Resultados Operacionais Fortes e Consistentes

Foco em Qualidade de Atendimento

Plano Adequado de Marketing e Vendas

Aumento da Base e Vendas de Produtos de Maior Valor Agregado

10

Agenda

I. Introdução




11

13%14%

18%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

20.0%

22.0%

1T03 1T04 1T05

TV por Assinatura

As vendas segmentadas e a administração constante do churn, vem traduzindo um crescimento sustentável da base de assinantes, mesmo no atual cenário em que a renda interna disponível ainda não cresceu

Assinantes de TV por assinatura

(000

)

Vendas Brutas da TV por assinatura

(000

)

Churn (%)

Chu

rn(%

)

1,319

1,365

1,430

1,250

1,350

1,450

1T03 1T04 1T05

CAGR = 4,1%

32

6473

10

40

70

100

1T03 1T04 1T05

CAGR = 12,4%

12

13%

11%

22%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

1T03 1T04 1T05

Banda Larga

As várias etapas do relançamento da banda larga, que adequou a capacidade da

Companhia ao ritmo de crescimento do mercado, vem

possibilitando um aumento significativo da base de

assinantes.

Churn (%)

Assinantes de Banda Larga

(000

)

Chu

rn(%

)

Banda Larga - Vendas Brutas(0

00)

5

28

45

0

10

20

30

40

50

60

1T03 1T04 1T05

58

113

217

0

50

100

150

200

250

1T03 1T04 1T05

CAGR=300%

CAGR=193,4%

13

25.7 25.7 26.0

0

10

20

30

1T03 1T04 1T05

83

9294

70

80

90

100

1T03 1T04 1T05

Custos de Programação e ARPU - PTV

Custos de programação em R$O custo de programação por assinante vem se mantendo constante após a negociação com as programadorasTais negociações geraram tanto economias pontuais como permanentes nos custos com programação

ARPU crescenteO lançamento de novos serviços e produtos como o NET DIGITAL, e maiores vendas de PPV, tendem elevar o ARPU

Além de um melhor relacionamento com os fornecedores de programação, a conversão dó custo de dólar para real possibilita melhor planejamento e previsibilidade, mantendo a rentabilidade do produto

Custos de Programação

(R$

/ ass

inan

te)

ARPU (R$) - PTV

(R$)

14

PPV – Campeonatos Regionais e BBBO aumento das vendas de PPV contribuiu para elevar a Receita da Companhia

PPV – Campeonatos Regionais PPV – Big Brother Brasil

(000

)

(000

)

Acesso ao Produto PPV (SP,RJ, BH e POA)*

26%

74%

Acessa Pay-per-view Não Acessa

Nas quatro cidades mais expressivas, do total dos Assinantes de PTV, apenas 26% acessam o serviço PPV *

*Fonte: Yankee Group – Mar05

25.020.9

43.8

0.0

15.0

30.0

45.0

60.0

1T03 1T04 1T05

24.231.1

39.1

0.0

15.0

30.0

45.0

60.0

1T03 1T04 1T05

CAGR=32,3% CAGR=27,1%

15

ARPU – Banda Larga

Mesmo com um mercado competitivo, a Companhia vem mantendo o ARPU do produto constante

ARPU (R$) – Banda Larga

(R$)

65 62 67

0

20

40

60

80

1T03 1T04 1T05

16

Crescimento com Melhores Margens

Resultado Líquido

Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA

(R$

milh

ões)

(76.5) (77.8)

(5.2)

(100)

(85)

(70)

(55)

(40)

(25)

(10)

1T03 1T04 1T05

114.090.567.5

31.2%

27.1%23.3%

0

40

80

120

1T03 1T04 1T050

0.07

0.14

0.21

0.28

0.35

EBITDA Margem EBITDA

(R$

milh

ões)

289.5333.5

365.8

100

200

300

400

500

1T03 1T04 1T05

(R$

milh

ões)

0.7

28.6

55.9

0

20

40

60

80

100

1T03 1T04 1T05

EBIT

(R$

milh

ões)

CAGR = 12,4%

CAGR = 793,6%

CAGR = 29,9%

17

Agenda

I. Introdução




18

Reestruturação - Objetivos Alcançados

Tornou-se independente das condições do mercado de capitais

Passou a ter um calendário de amortização de dívida compatível com a geração interna de caixa

Está protegida contra alta nas taxas de juros e/ou câmbio, com os mecanismos embutidos nos novos instrumentos de dívida

Diminuiu significativamente a relação entre dívida líquida e EBITDA, passando de 3,4x no 1T04 para 1,0x após a conclusão do aumento de capital

É capaz de sustentar seu crescimento, realizando os investimentosnecessários e pagar suas obrigações financeiras com a geração operacional de caixa

Com a conclusão da reestruturação, a NET :

19

Dívida Nova x Dívida Antiga

Além das menores taxas de financiamento, as despesas financeiras tendem a cair com a redução da Dívida Bruta

* Considera o pagamento adicional da dívida após a conclusão do aumento de capital

Endividamento Bruto R$ 1.387 MM R$ 655 MM*

Moeda Estrangeira R$ 718MM R$ 294MM

Dívida Bruta / EBITDA 3,8x 1,4x

Taxa Média em Moeda Estrangeira Dólar + 9% Dólar + 7%

Taxa Média em Moeda Nacional CDI + 4% CDI + 2%

1T051T04Análise do Perfil de Endividamento

20

Nova Dívida

Menor custo: CDI + 2%a.a. em reais e Libor + 3% a.a. ou fixo em 7% a.a. em dólar

Toda dívida pari-passu

Melhor Rating: S&P escala global: B+S&P escala nacional: brBBBMoody’s escala global: B3

Dívida líquida em relação à geração de caixa possibilita refinanciamento se necessário

Principais características da nova dívida:

21

43%57%

2051

7137

28

39

2120

50

69

37

50

70

36

0

131

11

250

178

20

-

50

100

150

200

250

300

2005 2006 2007 2008 2009

- Senior Guaranteed Notes - Sindicato - Debêntures - 4ª emissão - Empréstimos (em R$) - Divida Antiga

25

71

195

Calendário de AmortizaçãoComposição por tipo de moeda

MoedaLocal

Moeda Estrangeira

Dívida Total........... R$ 655 milhões

22

Grupo de Controle

Globo continua como controladora da NET, através da GB

Novo acordo de acionistas vigente: Conselho com 12 membros, sendo 7 indicados pela Globo, 4 pela Telmex e 1 por Minoritário

Acionistas com expertise complementar: Globo em programação e conteúdo nacional e Telmex em serviços de banda larga e voz

Telmex tem direitos específicos como acionista minoritário do bloco de controle

Alta Liquidez : Free Float das ações PNs é de 83%

Telmex

GB

Globo

51% ON

49% ON 51% ON

NET

Telmex

GB

Globo

NET

Publico

11% ON

9% PN37% ON

8% PN

1% ON

83% PN

23

I. Introdução




Agenda

24

Sky22%

Outras12%

DirecTV12%

TV Cidade2%

Vivax 7% 37%

TVA8%

TV por Assinatura

Market Share – Pay TV

FONTE: Yankee Group – mar05, Pay-TV Survey – Relatório nº 97

TV por Assinatura - São Paulo

57%

43%

Net Outras Operadoras

TV por Assinantura - Rio de Janeiro

69%

31%


TV por Assinantura - Belo Horizonte

71%

29%


TV por Assinatura - Porto Alegre

76%

24%


25

Banda LargaAs cidades onde o Virtua está presente representam 33% do total de

classe A e B no Brasil

Fonte: Pesquisa Target 2004, 16° Pesquisa Internet Pop – Abril04 e Site www.teleco.com.br

CLASSE D33%

CLASSE C31%

CLASSE B18%

CLASSE A5%

CLASSE E13%

CLASSE A

10%

CLASSE C

33%

CLASSE D

24%

CLASSE E

5% CLASSE B

28%

10,5%1,3% 0,1%

55,7%

CLASSE A CLASSE B CLASSE C CLASSEDE

69,8%

19,7%

3,4% 0,3%

CLASSE A CLASSE B CLASSE C CLASSE DE

As 11 cidades Vírtua concentram 20% do total de domicílios do país e

50% da classe A.

Quando somamos A e B, as 11 cidades

representam 33% do total Brasil.

Nestas cidades a briga pelo mercado tem sido

mais acirrada, resultando em maiores penetrações

nas classes A e B.

As 11 cidades Vírtua concentram 20% do total de domicílios do país e

50% da classe A.

Quando somamos A e B, as 11 cidades

representam 33% do total Brasil.

Nestas cidades a briga pelo mercado tem sido

mais acirrada, resultando em maiores penetrações

nas classes A e B.

DOMICÍLIOS URBANOS NO BRASILTotal: 41. 415.328

DOMICÍLIOS URBANOS 11 CIDADESTotal: 8.342.372 (20 % Total Brasil)

PENETRAÇÃO DE BANDA LARGA POR CLASSE SOCIAL - BRASIL

PENETRAÇÃO DE BANDA LARGA POR CLASSE SOCIAL – 11 CIDADES

26

Banda Larga

O Vírtua acompanhou o crescimento do mercado dentro de um cenário competitivo

Evolução do Sharedas Novas Aquisições

2T 3T 4T

2T 3T 4T

2T 3T 4T

8%10% 13%

9%8% 9%

15%10%

9%

Evolução do Sharedas Novas Aquisições

2T 3T 4T

2T 3T 4T

2T 3T 4T

8%10% 13%

9%8% 9%

15%10%

9%

Shareof New Customer– BrazilEvolução do Sharedas Novas Aquisições

2T 3T 4T

2T 3T 4T

2T 3T 4T

8%10% 13%

9%8% 9%

15%10%

9%

2T 3T 4T

2T 3T 4T

2T 3T 4T

8%10% 13%

9%8% 9%

15%10%

9%

Participação nas vendas por regiãoMarket 20042.048 K customersMercado 2004

2.048 K assinantes

9 %

Speedy41 %

Velox24 %

Br Turbo26 %

, Fonte: Relatorios NET, Telefonica, Telemar e Brasil Telecom

Speedy Br Turbo

Velox

27

Considerações Finais

Reestruturação de capital concluída:

Companhia em um círculo virtuoso

Nível de endividamento adequado à realidade brasileira

Despesas financeiras compatíveis com a geração de caixa

Consistência nos resultados operacionais

Crescimento da base de assinantes pelo 8º trimestre consecutivo

Novos patamares de EBITDA e EBIT

Renovação da marca com a NET Digital e canais HBO

Desenvolvimento de novas estratégias de crescimento (Vírtua, NET Digital, VoIP)

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