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NBC T 19.17 - AJUSTE A VALOR PRESENTE

CPC 12

FEVEREIRO DE 2008

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AJUSTE A VALOR PRESENTE - AVP

O AVP tem como objetivo o ajuste para demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa futuro. Que pode estar representado por ingressos ou saídas recursos.

Para determinar o valor presente é necessário conhecer:

Valor do fluxo futuro;

Data do fluxo financeiro; e

Taxa de desconto.

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OBJETIVO

•Se a adoção do AVP é aplicável tão somente a fluxos de caixa contratados ou também aos estimados ou esperados;

•Em que situações é requerida a adoção do AVP de ativos e passivos (registro inicial, mudança de base, ou ambos);

•Se passivos não contratuais são alcançados pelo AVP (não formalizados ou legais);

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OBJETIVO

•Qual a taxa apropriada de desconto;

•Qual método de alocação de descontos recomendado;

•Se o AVP deve ser líquido dos efeitos fiscais.

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ALCANCE

•O CPC12 trata essencialmente de questões de mensuração que é a dimensão contábil que envolve a decisão de “por quanto registrar”.

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•transação que dá origem a um ativo, a um passivo, a uma receita ou a uma despesa ou outra mutação do patrimônio líquido cuja contrapartida é um ativo ou um passivo com liquidação financeira (recebimento ou pagamento) em data diferente da data do reconhecimento desses elementos;

MENSURAÇÃO

Características de ativos e passivos sujeitos ao AVP

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•reconhecimento periódico de mudanças de valor, utilidade ou substância de ativos ou passivos similares emprega método de alocação de descontos;

•conjunto particular de fluxos de caixa estimados claramente associado a um ativo ou a um passivo;

MENSURAÇÃO

Características de ativos e passivos sujeitos ao AVP

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•O valor do dinheiro no tempo;

•Incertezas associadas (Risco).

MENSURAÇÃO

Meta a ser alcançada

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•Ativos e passivos monetários com juros implícitos ou explícitos devem ser mensurados pelo AVP no reconhecimento inicial.

•Ativos e passivos não monetários com juros embutidos, uma vez ajustados, não devem mais ser submetidos a ajustes subseqüentes.

MENSURAÇÃO

Ativos e passivos com juros implícitos ou explícitos

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•Valor justo e valor presente não são sinônimos.

•A aplicação do conceito de ajuste a valor presente nem sempre equipara o ativo ou o passivo a seu valor justo.

MENSURAÇÃO

VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE

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•Valor justo é o valor pelo qual um ativo pode ser negociado ou um passivo liquidado, entre partes interessadas,conhecedoras do negócio e independentes entre si, com a ausência de fatores que pressionem para a liquidação da transação ou que caracterize uma transação compulsória.

MENSURAÇÃO

VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE

•Valor presente é a estimativa de valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal das operações da entidade.

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Valor à vista: R$ 10.000,00

Taxa da transação: 5%

Valor a prazo: R$ 10.500,00

MENSURAÇÃO

VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE - EXEMPLO

Valor à vista: R$ 10.000,00

Taxa de mercado: 10%

Valor a prazo: R$ 11.000,00

VALOR JUSTO = R$ 10.000,00

VALOR PRESENTE = R$ 9.545,45

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•Observar pronunciamentos específicos para mensuração do AVP

MENSURAÇÃO

Pronunciamentos específicos

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• Empréstimos e financiamentos de longo prazo subsidiados por entidade governamental.

MENSURAÇÃO

Empréstimos e financiamentos subsidiados

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• Os riscos e incertezas devem ser considerados para efeitos de mensuração;

•Deve ser avaliado e estimado qual o preço os participantes do mercado estão dispostos a cobrar pelo riscos e incertezas associados aos fluxos de caixa;

•Quando a estimativa de prêmio pelo risco não for confiável, pode ser adotada taxa de desconto que reflita uma taxa de juros livre de risco.

MENSURAÇÃO

Risco e incerteza: taxa de desconto

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• A relação custo / benefício pode tornar admissível o uso de única taxa para grupos de ativos ou passivos semelhantes.

MENSURAÇÃO

Definição da taxa de juros

• Efetuar análise por transação na data ocorrência;

• O uso de taxa de juros única não é um procedimento aceitável;

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• Taxa explícita: Comparação entre a taxa de juros da operação a taxa de juros de mercado;

MENSURAÇÃO

Definição da taxa de juros

• Taxa implícita: Estimar a taxa de juros da transação considerando as taxas de juros de mercado;

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• Venda com prazo de 12 meses – taxa de 10% a.a;

• Venda com prazo de 06 meses – taxa de 6% a.a;

MENSURAÇÃO

Definição da taxa de juros - Exemplo

Em caso de pagamentos antecipados são concedidos descontos financeiros.

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• Julgamento da relevância

•Confiabilidade (fluxos de caixa estimados)

•Confiabilidade (Taxa de desconto obtidas de modelos voltados para tal fim)

MENSURAÇÃO

Relevância e confiabilidade

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• O equilíbrio entre o custo e o benefício é uma limitação de ordem prática, ao invés de uma característica qualitativa.

•Os benefícios decorrentes da informação devem exceder o custo de produzi-la.

MENSURAÇÃO

Custo X Benefícios

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• Elementos ativos e passivos de longo prazo devem ser ajustados a valor presente;

•Elementos ativos e passivos de curto prazo, quanto houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor presente;

•Cálculo pro rata die a partir da origem de cada transação;

MENSURAÇÃO

Diretrizes mais específicas

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• As reversões do AVP devem ser apropriadas como despesas ou receitas financeiras;

•Quando o financiamento fizer parte das atividades operacionais da empresa, o AVP deve ser apropriados como receita operacional;

MENSURAÇÃO

Diretrizes mais específicas

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• Obrigações justas que resultam de limitações éticas ou morais e não de restrições legais;

• O AVP é requerido;

•A taxa de desconto deve considerar o risco de crédito da entidade;

PASSIVOS NÃO CONTRATUAIS

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• Para efeito de AVP, a taxa de desconto não deve ser líquida de efeitos fiscais;

•As diferenças temporárias entre a base contábil e fiscal de ativos e passivos ajustados a valor presente devem receber o tratamento requerido pelas regras contábeis para reconhecimento e mensuração dos tributos diferidos.

EFEITOS FISCAIS

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• Primazia da essência sobre a forma;

CLASSIFICAÇÃO

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• Descrição pormenorizada do item objeto do AVP

DIVULGAÇÃO

• Premissas utilizadas

•Taxas de juros decompostas por prêmios e risco;

•Montante dos fluxos de caixa estimados ou séries de montantes de fluxos de caixa estimado;

•Horizonte temporal estimado ou esperado

•Expectativas em termos de montante e temporalidade dos fluxos

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• Modelos utilizados para cálculos de riscos e inputs dos modelos;

DIVULGAÇÃO

• Breve descrição do método de alocação dos descontos;

• Breve descrição dos procedimentos adotados para acomodar mudanças de premissas da administração;

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• Propósito da mensuração a valor presente

•Reconhecimento inicial, ou

•Nova medição e motivação da administração para levar a efeito tal procedimento.

DIVULGAÇÃO

• Outras informações relevantes.

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FIM

OBRIGADO!!!

Geraldo Carlos Silvestre / José Felix de Souza Jr

boucinhasconti.com.br

gsilvestre@boucinhasconti.com.br