Maria Lucia Fattorelli

Apresentação à Diretoria da FIEMGBelo Horizonte, 15 de setembro de 2015

O Sistema da Dívida no Brasil

BRASIL 2015 CONJUNTURAAprofundamento da Crise

• Econômica seletiva: DESINDUSTRIALIZAÇÃO FINANCEIRIZAÇÃO

• Social• Política

Avanço das concessões ao Capital• Elevação de juros e lucros dos bancos• Mecanismos financeiros, por exemplo “swap”• Aceleração de privatizações e contra reformas• Acordos internacionais feitos com EUA em 2015

Aumento de tributos para a classe média e pobreCrescimento acelerado da Dívida Pública

Orçamento Geral da União 2014 (Executado) Total = R$ 2,168 trilhão

Fonte: SIAFI Elaboração: AUDITORIA CIDADÃ DA DÍVIDA

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Orçamento Geral da União - Gastos selecionados (R$ milhões)

Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional - SIAFI. Inclui a rolagem, ou “refinanciamento” da Dívida, pois a CPI da Dívida constatou que boa parte dos juros são contabilizados como tal.

Juros e amortizações da dívida

Previdência e Assistência Social

Pessoal e Encargos Sociais

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Dívida Externa (US$ bilhões)

Fonte: Banco Central - Nota para a Imprensa - Setor Externo - Quadro 51 e Séries Temporais - BC

Década de 70: dívida

da ditadura

Década de 80: Elevação ilegal das

taxas de jurosEstatização de

dívidas privadas

Pagamento antecipado ao FMI e resgates com ágio

Década de 90:

PlanoBrady

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Dívida Interna (R$ bilhões)

Fonte: Banco Central - Nota para a Imprensa - Política Fiscal - Quadro 35.

Graves indícios de ilegalidade identificados pela CPI:

Juros sobre jurosConflito de interessesFalta de transparência

Dívida Externa

US$ 554 bilhões (R$ 1,476 trilhão, utilizando-se a cotação do dólar a R$2,66)

Dívida Interna

R$ 3,301 trilhões

Dívida Brasileira

R$ 4,777 trilhões

86,5% do PIB 2014 divulgado pelo IBGE, de R$ 5,52 trilhões

Números da Dívida em 31/12/2014

MECANISMOS QUE GERAM DÍVIDA SEM CONTRAPARTIDA Emissão de títulos da dívida para pagar juros Estabelecimento de abusivas taxas de juros. SELIC subiu 30%

desde as eleições, saltando de 11 para 14.25% a.a. Juros sobre juros: ANATOCISMO Operações de swap cambial realizadas pelo Banco Central: de

setembro/2014 a julho/2015 os resultados negativos somaram R$158 bilhões

Operações “compromissadas” ou de “mercado aberto”: remuneração da sobra de caixa de bancos em cerca de R$ 1 trilhão

emissão de títulos da dívida interna para a compra de dólares (quando se encontrava em franca desvalorização), empregados na compra de títulos da dívida norte-americana, que não rendem quase nada ao país;

cobertura de bilionários prejuízos operacionais do BC, por exemplo, R$147,7 bilhões em 2009, R$ 48,5 bilhões em 2010, que, segundo a Lei de Responsabilidade Fiscal devem ser arcados pelo Tesouro Nacional;

Remanejamento estatístico de dívida interna para externa, gerando obrigação referente à variação cambial.

A corrupção institucionalizada no Sistema da Dívida amarra o Brasil

Evidência revelada pela Auditoria Cidadã“SISTEMA DA DÍVIDA”

• Utilização do endividamento como mecanismo de subtração de recursos e não para o financiamento dos Estados

• Se reproduz internacionalmente e internamente, em âmbito dos estados e municípios: CRISE EM DIVERSOS ENTES FEDERADOS BRASILEIROS

• Dívidas sem contrapartida

• Maior beneficiário: Setor financeiro

Sistema da Dívida

Mecanismos que Geram

Dívida

Interferência do FMI

Privilégios Legais,

Políticos, Financeiros e Econômicos

Influência do Poder

Financeiro

Salvamento Bancário

“Sistema da Dívida”Como opera

• Modelo Econômico

• Privilégios Financeiros

• Sistema Legal

• Sistema Político

• Corrupção

• Grande Mídia

Dominação financeira e graves consequências sociaisSeminário Nacional em SP dias 30 e 31 de outubro

2015

POLÍTICA MONETÁRIA EQUIVOCADA RESPONSABILIDADE DO BANCO CENTRAL

Regime de Metas de Inflação Juros elevados Restrição da base monetária

Não controla o tipo de inflação existente no Brasil, decorrente de aumento de preços administrados e alimentos

Juros mais elevados do mundo impedem investimentos produtivos

Base monetária no Brasil inferior a 5%. China, Japão, Europa e Estados Unidos 40%. Emissão de títulos da dívida para pagar juros

Acabamos emitindo dívida, em vez de emitir moeda

PORQUE OS JUROS SÃO TÃO ELEVADOS NO BRASIL

Não existe justificativa técnica, econômica, política ou moral para a cobrança de taxas tão elevadas

RESPONSABILIDADE DO BANCO CENTRAL• BC convoca e realiza as reuniões com investidores que irão influenciar a

decisão sobre a taxa Selic - taxa básica de juros - pelo COPOMo Conflito de interesseso SELIC 14,25%

• BC realiza os leilões para a venda dos títulos da dívida interna emitidos pelo Tesouro Nacional. Dealers só compram os títulos quando as taxas alcançam o patamar que desejam.

• BC absorve todo o excesso de moeda que os bancos têm em caixa, entregando-lhes, em troca, títulos da dívida interna que rendem os maiores juros do mundo: “operação compromissada” ou “operação de mercado aberto”

o Atualmente, cerca de R$ 1 trilhão em títulos da dívida estão sendo utilizados nessas operações.

o Significa, na prática, garantia de remuneração de toda sobra de caixa dos bancos, provocando aumento dos juros de mercado

• CONTROLE INFLACIONÁRIO EQUIVOCADO: eleva juros e não combate inflação.

PRIVILÉGIOS FINANCEIROS DO “SISTEMA DA DÍVIDA”

Juros elevadíssimos mensais e cumulativos Atualização monetária mensal e cumulativa Política de Superávit Primário: cortes de gastos e investimentos

sociais, contingenciamentos, congelamentos salariais etc., para priorizar o pagamento dos juros da dívida pública

Lucros das estatais Resultado de privatizações DRU – Desvinculação das Receitas da União Desvinculação de recursos específicos de outras áreas (MP 435

e 450) Emissão de títulos para pagar juros (Fere art. 167 da CF) Emissão de títulos para cobrir prejuízos do BC Ausência de limites para custo da política monetária

Escandaloso crescimento do lucro dos bancos…

Fonte: http://www4.bcb.gov.br/top50/port/top50.asp

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Lucro dos bancos (R$ bilhões)

PARADOXO BRASIL Estamos muito

distantes do

Brasil que

queremos

• 7ª ECONOMIA MUNDIAL• Pior distribuição de renda do mundo

http://iepecdg.com.br/uploads/artigos/SSRN-id2479685.pdf COMPARADO COM GINI index | Data | Table

• 79º no ranking de respeito aos Direitos Humanos – IDH

• Penúltimo no ranking da Educação (Índice Global de Habilidades Cognitivas e Realizações Educacionais )

• 128o no ranking do crescimento econômico

DÍVIDA: impede a vida digna e o atendimento aos direitos humanos

De onde veio toda essa dívida pública? Quanto tomamos emprestado e quanto já pagamos?

O que realmente devemos? Quem contraiu tantos empréstimos? Onde foram aplicados os recursos?

Quem se beneficiou desse endividamento? Qual a responsabilidade dos credores e organismos

internacionais nesse processo? Somente a AUDITORIA responderá essas questões

AUDITORIA DA DÍVIDA Prevista na Constituição Federal de 1988

Plebiscito popular ano 2000: mais de seis milhões de votos

AUDITORIA CIDADÃ DA DÍVIDAwww.auditoriacidada.org.br

CPI da Dívida PúblicaPasso importante, mas ainda não significa o cumprimento

da Constituição

CPI DA DÍVIDA – CÂMARA DOS DEPUTADOS

Criada em Dez/2008 e Instalada em Ago/2009, por iniciativa do Dep. Ivan Valente (PSOL/SP)

Concluída em 11 de maio de 2010

Identificação de graves indícios de ilegalidade da dívida pública

Relatórios (oficial e alternativo) entregues ao Ministério Público Federal em maio/2010

Procedimentos Administrativos no

1.00.000.005612/2010-131.00.000.003703/2012-86 

EQUADOR: Lição de Ética e Soberania

Comissão de Auditoria Oficial criada por Decreto

Em 2009: Proposta Soberana de reconhecimento de no máximo 30% da dívida externa representada pelos Bônus 2012 e 2030

95 % dos detentores aceitaram a proposta equatoriana, o que significou anulação de 70% dessa dívida com os bancos privados internacionais

Economia de US$ 7,7 bilhões nos próximos 20 anos

Aumento gastos sociais, principalmente Saúde e Educação

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EQUADOR: Resultado da Auditoria

AUDITORIA DA DÍVIDA NA GRÉCIA

Iniciativa do Parlamento: Comité da Verdade sobre a Dívida Pública para realizar AUDITORIA DA DÍVIDA

Relatório Preliminar apresentado em 17 e 18/06/2015 http://www.auditoriacidada.org.br/wp-content/uploads/2014/06/Report-Greek-Truth-Committee.pdf

Ilegalidades e Ilegitimidades Esquemas para beneficiar o setor financeiro privado.

Grécia não recebe dinheiro vivo. Imensurável custo social: crise humanitária Referendo de 05/07/2015: “NÃO” Tsipras assina o acordo apesar do “NÃO” e renuncia

em 20/08/2015• Ver artigo “Tragédia Grega esconde segredo de bancos

privados”http://www.ihu.unisinos.br/noticias/544075-tragedia-grega-esconde-segredo-de-bancos-privados

PUBLICAÇÕES DIDÁTICAS

WWW.INOVEEDITORA.COM.BR

ObrigadaMaria Lucia Fattorelli

www.auditoriacidada.org.brwww.facebook.com/auditoriacidada.pagina