Manual da

Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária

30 de abril de 2020

Horário: 11 horas

Local: Av. Paulista, 1938, 5º andar, Bela Vista, São Paulo (SP)

Companhia Aberta

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ÍÍ NN DD II CC EE

11.. MMeennssaaggeemm ddoo CCoonnsseellhhoo ddee AAddmmiinniissttrraaççããoo .................................................................................................................................................................................................... 22

22.. IInnffoorrmmaaççõõeess ssoobbrree aa AAsssseemmbblleeiiaa GGeerraall OOrrddiinnáárriiaa ee EExxttrraaoorrddiinnáárriiaa ...................................................................................................................... 33

Data, horário e local ...................................................................................................................................... 3

Quóruns de instalação e de aprovação ...................................................................................................... 3

Documentos à disposição dos Acionistas ................................................................................................. 3

Participação na Assembleia ......................................................................................................................... 4

Orientações sobre representação por procuradores ................................................................................. 5

Orientações para participação mediante o envio de Boletim de Voto a Distância ................................. 5

Informações sobre eleição de membros para o Conselho de Administração ........................................ 6

Informações sobre a instalação do Conselho Fiscal e eleição de seus membros ................................. 7

Conflito de interesses ................................................................................................................................. 7

Canal de Comunicação com o Conselho de Administração ................................................................... 8

33.. AAsssseemmbblleeiiaa GGeerraall OOrrddiinnáárriiaa ...................................................................................................................................................................................................................................................... 99

a) Balanço Patrimonial, demais Demonstrações Financeiras e Notas Explicativas, relativos ao exercício social encerrado em 31.12.2019 .................................................................................. 9

b) Destinação do lucro líquido do exercício de 2019 e ratificação da distribuição antecipada de juros sobre o capital próprio ....................................................................................................... 9

c) Fixação do número de membros titulares e suplentes para compor o Conselho de Administração e eleição dos integrantes ....................................................................................... 9

d) Fixação da verba global destinada à remuneração para 2020 ..................................................... 10

44.. AAsssseemmbblleeiiaa GGeerraall EExxttrraaoorrddiinnáárriiaa ....................................................................................................................................................................................................................................1111

a) Alteração e Consolidação do Estatuto Social .............................................................................. 11

b) Alteração do Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo ........................................... 11

AAnneexxooss

AAnneexxoo 11 –– EEddiittaall ddee CCoonnvvooccaaççããoo .......................................................................................................................................................................................................................................... 1199

AAnneexxoo 22 –– CCoommeennttáárriiooss ddooss DDiirreettoorreess ((IItteemm 1100 ddoo FFoorrmmuulláárriioo ddee RReeffeerrêênncciiaa –– AAnneexxoo 2244 ddaa IICCVVMM 448800//0099)) .. 2211

AAnneexxoo 33 –– DDeessttiinnaaççããoo ddoo LLuuccrroo LLííqquuiiddoo ddoo EExxeerrccíícciioo ((AAnneexxoo 99--11--IIII ddaa IICCVVMM 448811//0099)) ................................................................ 5544

AAnneexxoo 44 –– IInnffoorrmmaaççõõeess ssoobbrree ooss ccaannddiiddaattooss iinnddiiccaaddooss ppaarraa oo CCoonnsseellhhoo ddee AAddmmiinniissttrraaççããoo ((IItteennss 1122..55 aa

1122..1100 ddoo FFoorrmmuulláárriioo ddee RReeffeerrêênncciiaa –– AAnneexxoo 2244 ddaa IICCVVMM 448800//0099)) .......................................................................................................................................... 6600

AAnneexxoo 55 –– RReemmuunneerraaççããoo ddooss AAddmmiinniissttrraaddoorreess ((IItteemm 1133 ddoo FFoorrmmuulláárriioo ddee RReeffeerrêênncciiaa –– AAnneexxoo 2244 ddaa IICCVVMM

448800//0099)) ................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 7744

AAnneexxoo 66 –– EEssttaattuuttoo SSoocciiaall CCoonnssoolliiddaaddoo .................................................................................................................................................................................................................. 9933

AAnneexxoo 77 –– RReegguullaammeennttoo ddoo PPllaannoo ddee IInncceennttiivvoo ddee LLoonnggoo PPrraazzoo .............................................................................................. 110055

AAnneexxoo 88 –– IInnffoorrmmaaççõõeess ssoobbrree oo NNoovvoo PPllaannoo ddee IInncceennttiivvoo ddee LLoonnggoo PPrraazzoo ((AAnneexxoo 1133 ddaa IICCVVMM

448811//0099)) ............................................................................................................................................................................................................................................................................................ 111100

AAnneexxoo 99 -- PPrrooccuurraaççõõeess

MMooddeelloo ““AA”” ddee pprrooccuurraaççããoo ................................................................................................................................................................................................................................ 111144

MMooddeelloo ““BB”” ddee pprrooccuurraaççããooppaarraa pprrooccuurraaddoorreess ddiissppoonniibbiilliizzaaddooss ppeellaa CCoommppaannhhiiaa .......................................................... 111177

INFORMAÇÕES ADICIONAIS

SOBRE AS ASSEMBLEIAS GERAIS

EXTRAORDINÁRIAS E ORDINÁRIA DE 26 DE ABRIL

DE 2010

Companhia Aberta

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1. Mensagem do Conselho de Administração

São Paulo, março de 2020. Prezado Acionista,

Em meio a um cenário desafiador e de incertezas políticas, o ano de 2019 apresentou crescimento aquém das expectativas. Contudo, com os estímulos do governo e redução da taxa de juros os índices de confiança e mercado de consumo começaram a dar sinais de recuperação.

Para Duratex, 2019 foi um ano de importantes realizações na contínua busca por eficiência operacional. A Companhia concluiu concomitantes processos de transformação cultural, ajustes no processo produtivo e aprovação do maior investimento de sua história, no setor de celulose solúvel.

Com liderança renovada e ações voltadas ao Planejamento Estratégico Duratex 2025, as movimentações realizadas no ano refletem o fortalecimento da cultura organizacional, integração de processos e exploração de novas áreas de negócio. A aquisição da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos S.A. foi um importante passo nesse sentido, expandindo a atuação da Companhia no segmento e tornando-a uma das mais relevantes produtoras de revestimento cerâmico do Brasil, associando fábricas altamente tecnológicas às marcas de forte renome no mercado, Ceusa e Portinari.

Ainda, a Companhia deu continuidade de plano estruturado voltado à otimização dos ativos. Na Divisão Madeira, o encerramento da unidade de Botucatu (SP), reforçou o foco em garantir o maior produtividade e retorno de seus ativos. Em Deca, em linha com a agenda estratégica de crescimento, os esforços foram direcionados na busca por maior eficiência operacional e logística, garantindo o menor custo produção e posicionamento da marca no mercado de maior valor agregado.

Com vistas aos novos desafios e busca por maior diversificação de seus negócios, foram encerrados os estudos de viabilidade e aprovada a criação de uma joint venture no segmento de celulose solúvel em parceria com a Lenzing.

A Duratex encerra o ano mais preparada para capturar as oportunidades que virão com a retomada do setor de construção civil e enfrentar os desafios futuros advindos da consolidação da atividade econômica no Brasil.

Em decorrência dos efeitos da pandemia do coronavírus na sociedade e em consonância com as recomendações do Ministério da Saúde para que a população evite eventos e aglomerações, relembramos que a Duratex dispõe de diversos meios para participação remota na Assembleia Geral. Recomendamos fortemente que expressem seus votos para cada matéria constante no Edital de Convocação e suas considerações por estes meios.

Neste contexto, gostaríamos de convidá-lo a participar da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, a se realizar no próximo dia 30 de abril de 2020, às 11h, no auditório da nossa sede social, localizado na Avenida Paulista, 1938, 5º andar, São Paulo. Alfredo Egydio Setubal e Salo Davi Seibel

Copresidentes do Conselho de Administração

Companhia Aberta

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2. Informações sobre a Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária a) Data, horário e local

Conforme disposto no Artigo 132 da Lei 6.404/76 (Lei das S.A.), as sociedades por ações devem realizar anualmente a Assembleia Geral Ordinária dentro do prazo de 4 meses após o término do exercício social.

O exercício social da Duratex inicia-se em 1º de janeiro e termina em 31 de dezembro de cada ano. Assim, anualmente, a Companhia deve realizar a Assembleia Geral Ordinária até 30 de abril.

Neste ano, a Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária da Duratex (Assembleia) será realizada no dia 30 de abril de 2020, às 11h, no auditório da sede social, localizado na Avenida Paulista, 1938, 5º andar, Bela Vista, em São Paulo (SP), para exame, discussão e votação das matérias constantes do Edital de Convocação (Anexo 1).

O Edital de Convocação dessa Assembleia será publicado nos dias 15, 16 e 17 de abril de 2020, nos jornais “Diário Oficial do Estado de São Paulo” e “O Estado de S. Paulo”, sendo que também será disponibilizado nos sites de Relações com Investidores da Companhia (www.duratex.com.br/ri), da B3 (www.b3.com.br) e da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br).

b) Quóruns de instalação e de aprovação

A Assembleia Geral Ordinária instalar-se-á em primeira convocação com a presença de Acionistas representando no mínimo 1/4 do capital social, consoante Artigo 125 da Lei 6.404/76 (Lei das S.A.).

A aprovação das adequações ao Estatuto Social deverá ser deliberada em Assembleia Geral Extraordinária, que se instalará em primeira convocação com a presença de Acionistas representando, no mínimo, 2/3 do capital social, de acordo com o Artigo 135 da Lei das S.A..

Esclarecemos que caso não haja quórum suficiente para a instalação em primeira convocação da Assembleia, o edital de segunda convocação será divulgado oportunamente, sendo que o prazo para realização não será inferior a 8 dias, nos termos do Artigo 124 da Lei das S.A, e instalar-se-á com Acionistas detentores de qualquer quantidade de ações. Nos termos do Artigo 129 da Lei das S.A., as deliberações da Assembleia serão tomadas por maioria absoluta de votos, não se computando os votos em branco. Cada ação ordinária dá direito a um voto na Assembleia.

c) Documentos à disposição dos Acionistas

O Relatório da Administração sobre os negócios sociais e os principais fatos administrativos do exercício e as Demonstrações Financeiras foram aprovados pelo Conselho de Administração em reunião de 12 de fevereiro de 2020. Referidos documentos, acompanhados dos Relatórios do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos e dos Auditores Independentes, foram disponibilizados nos sites de Relações com Investidores da Companhia (www.duratex.com.br/ri), da B3 (www.b3.com.br) e da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br) naquela mesma data, e publicados nos jornais “Diário Oficial do Estado de São Paulo” e “O Estado de S. Paulo” em 14 de fevereiro de 2020.

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Com vistas a instruir as matérias ordinárias e extraordinárias a serem deliberadas na Assembleia, a Companhia disponibiliza aos Acionistas os documentos legais e o presente Manual, contendo as informações requeridas pelas Instruções CVM 480/09 e 481/09, que estão disponíveis na sede da Companhia, bem como nos sites de Relações com Investidores da Companhia (www.duratex.com.br/ri), da B3 (www.b3.com.br) e da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br).

d) Participação na Assembleia

Conforme amplamente divulgado na mídia e considerando as recomendações das autoridades de saúde nacionais e internacionais acerca da disseminação do COVID-19 (coronavírus) no Brasil e no mundo, a Companhia sugere, em caráter excepcional neste ano, aos Acionistas que participem desta Assembleia por meio do Boletim de Voto a Distância, divulgado nos sites de Relações com Investidores da Companhia (www.duratex.com.br/ri), da B3 (www.b3.com.br) e da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br), ou também por meio de outorga de procurações, conforme instruções contidas neste Manual.

Ainda, em caráter excepcional, a Companhia (i) dispensará a apresentação de cópia autenticada dos documentos; (ii) não exigirá o reconhecimento de firma nos instrumentos de procuração e nos Boletins de Voto a Distância a serem enviados diretamente à Companhia e/ou a consularização ou apostilamento dos instrumentos de procuração, tampouco exigirá a tradução juramentada dos documentos lavrados ou traduzidos em língua portuguesa, inglesa ou espanhola; e (iii) aceitará que a documentação seja encaminhada preferencialmente por meio eletrônico (investidores@duratex.com.br).

Por fim, a Companhia informa que a depender da evolução da pandemia do COVID-19 e das diretrizes governamentais, poderá decidir pelo adiamento desta Assembleia, o que, se for o caso, será devidamente comunicado e divulgado.

O Acionista dispõe das seguintes opções para participar da Assembleia:

• Presencialmente: deverá comparecer, no dia 30.04.2020, às 11h, no auditório localizado na Avenida Paulista, 1938, 5º andar, Bela Vista, em São Paulo (SP), portando:

(i) Pessoas Físicas: documento de identidade do Acionista ou de seu representante legal (neste caso, acompanhado de cópia de procuração);

(ii) Pessoas Jurídicas: cópia simples do contrato/estatuto social e da eleição dos administradores e, se for o caso, da procuração e documento de identidade de seu representante;

(iii) Fundo de Investimento: documentos indicados no inciso anterior e cópia simples do regulamento do fundo.

• Por procuração: neste caso, o Acionista deverá autorizar legalmente alguém a comparecer à Assembleia e votar de acordo com as suas instruções de voto. A Duratex disponibiliza 3 procuradores que poderão votar presencialmente segundo as instruções do detentor da ação. Os modelos de procuração para utilização pelos Acionistas que optarem por essa forma de participação podem ser encontrados no Anexo 9.

• Por boletim de voto a distância: o Acionista também poderá exercer seu voto por meio do boletim de voto a distância, nos termos da Instrução CVM nº 481/09.

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Orientações sobre representação por procuradores

Para auxiliar os Acionistas que desejarem participar da Assembleia sendo representados por procuradores, a Companhia disponibiliza modelo de procuração na forma do Anexo 9 – Modelo “A”.

Alternativamente, a Duratex disponibiliza 3 procuradores aptos para representar o Acionista na Assembleia, os quais votarão em estrita consonância com a orientação de voto apresentada pelo Acionista, nos moldes do Anexo 9 – Modelo “B”:

De modo a facilitar os trabalhos na Assembleia, a Companhia solicita que os Acionistas representados por procuradores enviem, com antecedência mínima de 48 horas, cópia da procuração e dos demais documentos acima elencados (i) preferencialmente para o e-mail investidores@duratex.com.br, ou (ii) por correio ou portador para Duratex S.A. - Avenida Paulista, 1938, 18º andar, Bela Vista, em São Paulo (SP) - CEP 01310-942. Orientações para participação mediante o envio de Boletim de Voto a Distância

Os Acionistas da Companhia também poderão participar da Assembleia por meio do voto a distância, conforme modelo de Boletim de Voto a Distância disponibilizado pela Companhia nos sites de Relações com Investidores da Companhia (www.duratex.com.br/ri), da B3 (www.b3.com.br) e da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br).

O Acionista que resolver exercer o seu direito de voto a distância deverá fazê-lo no período de 31 de março a 24 de abril de 2020, por uma das alternativas abaixo descritas:

a. Envio do boletim pelo Acionista ao agente custodiante/corretora

Neste caso, o Acionista detentor de ações depositadas na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão deve transmitir a instrução de voto ao seu agente custodiante/corretora, no período acima mencionado, salvo se prazo diverso for estabelecido por ele, devendo ser observados os procedimentos estabelecidos e os documentos exigidos pelo respectivo custodiante.

b. Envio do boletim pelo Acionista ao agente escriturador da Companhia (Itaú Corretora de Valores S.A.)

Neste caso, o Itaú disponibilizou um site para que o Acionista exerça o direito de voto a distância. Para votar pelo site é necessário realizar cadastro e possuir certificado digital (informações adicionais https://assembleiadigital.certificadodigital.com/itausecuritiesservices/artigo/home/assembleia-digital).

c. Envio do boletim pelo Acionista diretamente à Companhia

Neste caso, o Acionista deve enviar a via física do Boletim de Voto a Distância para o endereço postal da Companhia, abaixo indicado, devidamente preenchido, rubricado e assinado, acompanhado de cópia dos seguintes documentos:

(i) Pessoas Físicas: documento de identidade do Acionista ou de seu representante legal (neste caso, acompanhado da comprovação de poderes);

(ii) Pessoas Jurídicas: documentos societários que comprovem a representação legal do Acionista e documento de identidade de seu representante;

(iii) Fundo de Investimento: documentos indicados no inciso anterior e regulamento do fundo.

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O Acionista deve enviar cópia do Boletim e dos documentos exigidos para o e-mail investidores@duratex.com.br até 24 de abril de 2020, e após essa data serão desconsiderados. Fica dispensado o envio dos originais desses documentos.

Uma vez recebidos os documentos acima referidos, a Companhia avisará o Acionista acerca de seu recebimento e aceitação, nos termos da Instrução CVM 481/09.

Caso o boletim de voto encaminhado à Companhia não esteja integralmente preenchido ou não venha acompanhado dos documentos comprobatórios acima descritos, ele será desconsiderado e tal informação será enviada ao Acionista por meio do endereço eletrônico indicado no boletim de voto.

O Acionista com ações custodiadas em mais de uma instituição deverá enviar sua instrução de voto para apenas uma instituição e o voto será sempre considerado pela quantidade total de ações do Acionista.

Durante o prazo de votação, o Acionista poderá alterar suas instruções de voto quantas vezes entender necessário, de modo que será considerada no mapa de votação da Companhia a última instrução de voto apresentada.

Uma vez encerrado o prazo de votação, o Acionista não poderá alterar as instruções de voto já enviadas. Caso o Acionista julgue que a alteração seja necessária, ele deverá comparecer à Assembleia, portando os documentos exigidos pela Companhia, e solicitar que as instruções de voto enviadas via boletim sejam desconsideradas.

Ressalvada a exceção prevista na Instrução CVM 481/09, caso haja divergência entre eventual boletim de voto a distância recebido diretamente pela Companhia e a instrução de voto contida no mapa consolidado de votação enviado pela B3 com relação a um mesmo número de inscrição no CPF ou CNPJ, a instrução de voto contida no mapa de votação prevalecerá, devendo o boletim recebido diretamente pela Companhia ser desconsiderado. Informações sobre eleição de membros para o Conselho de Administração

De acordo com a Lei das S.A., a eleição de membros do Conselho de Administração pode ser realizada por votação majoritária, processo de voto múltiplo ou de voto em separado. Como os diversos procedimentos de votação podem impactar na fixação do número de membros efetivos e suplentes do Conselho de Administração, para melhor compreensão da dinâmica dessa eleição os processos de votação são detalhados a seguir:

Voto Múltiplo

Os interessados em requerer a adoção do voto múltiplo na eleição dos membros do Conselho de Administração da Companhia deverão representar, no mínimo, 5% (cinco por cento) do capital votante, nos termos das Instruções CVM 165/91 e 282/98.

Segundo o Artigo 141, §1º, da Lei das S.A., a faculdade prevista em referido artigo que trata da adoção de voto múltiplo deverá ser exercida pelos Acionistas com antecedência mínima de 48 (quarenta e oito) horas da realização da Assembleia, cabendo à mesa que dirigir os trabalhos da referida Assembleia informar previamente aos Acionistas, à vista do "Livro de Presença", o número de votos necessários para a eleição de cada membro do Conselho de Administração.

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Voto em Separado

O Artigo 141, §4º e 5º, da Lei das S.A. garante o direito de eleger, em votação em separado, 1 (um) membro do Conselho de Administração aos titulares de pelo menos 10% das ações da Companhia (excluídos os Acionistas controladores).

Somente poderão exercer o direito da votação em separado os Acionistas que comprovarem a titularidade ininterrupta da participação acionária exigida durante o período, no mínimo, de 3 meses imediatamente anterior à data da realização da Assembleia.

Os Acionistas que pretendam indicar candidatos para compor o Conselho de Administração, pelo voto em separado, deverão encaminhar carta à Companhia até o dia 05.04.2020, de modo que os indicados possam constar do Boletim de Voto a Distância, contendo a qualificação completa e currículo resumido do candidato, acompanhado dos comprovantes necessários de atendimento dos requisitos mínimos de elegibilidade aplicáveis ao cargo, previstos na Lei das S.A. e na Instrução CVM 367/02. Após essa data, as indicações poderão ser realizadas na própria Assembleia.

Se houver pedido de adoção de voto múltiplo e de voto em separado na mesma Assembleia, o Acionista deverá escolher em qual processo irá alocar as suas ações, sendo certo que poderá utilizar parte para o processo de voto múltiplo e parte para o processo de voto em separado. Informações sobre a instalação do Conselho Fiscal e eleição de seus membros

De acordo com o Artigo 26 do Estatuto Social da Duratex S.A, o Conselho Fiscal é órgão de funcionamento não permanente e poderá ser instalado a pedido de Acionistas que representem, no mínimo, 2% das ações ordinárias da Companhia, nos termos da Instrução CVM 324/00.

A exemplo dos anos anteriores, a administração da Companhia não propôs a instalação do Conselho Fiscal, pois entende que o Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos, em exercício desde novembro de 2009, desempenha adequadamente as funções de supervisionar os processos de controles internos e gerenciamento de riscos inerentes às atividades da Companhia e de suas controladas, bem como os trabalhos desenvolvidos pelas auditorias interna e independente, e avaliar a integridade das demonstrações financeiras.

Nos termos do §1º do Artigo 161 da Lei das S.A., o Conselho Fiscal da Duratex S.A., se instalado, será composto de 3 membros efetivos e igual número de suplentes, eleitos pela Assembleia com mandato de 1 (um) ano.

Caso seja requerida sua instalação, Acionistas minoritários representando, pelo menos, 10% ou mais das ações ordinárias de emissão da Companhia, terão o direito de eleger, em votação em separado, 1 (um) membro efetivo e respectivo suplente. Conflito de interesses

Durante a realização da Assembleia, os Acionistas deverão manifestar-se em razão da existência de eventual situação de conflito de interesses ou interesse particular em quaisquer matérias em discussão ou deliberação, nas quais sua independência venha a ser comprometida. Também deverá manifestar-se qualquer Acionista que tenha conhecimento de situação conflituosa em relação a outro Acionista e a matéria objeto da deliberação.

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Quando manifestado o conflito de interesse, o Acionista conflitado deverá abster-se na deliberação em relação àquele assunto. Caso o Acionista conflitado se recuse de abster-se das deliberações, o presidente da Assembleia deverá determinar a anulação dos votos conflitados proferidos, ainda que posteriormente ao conclave. Canal de Comunicação com o Conselho de Administração

Ressaltamos que os Acionistas podem: (i) enviar sugestões, críticas ou dúvidas e (ii) fazer recomendações para eventual inclusão na pauta da Assembleia diretamente ao Conselho de Administração por meio do link “Fale Conosco” no site de Relações com Investidores da Duratex (http://www.duratex.com.br/ri/fale-conosco). No campo comentário, deve iniciar informando tratar-se de “Recomendações para o Conselho de Administração para Assembleia Geral”.

Além disso, a Duratex disponibiliza em seu site o e-mail investidores@duratex.com.br para que:

(i) até 05 de abril, os Acionistas indiquem candidatos ao Conselho de Administração; e

(ii) até 28 de abril, os Acionistas enviem perguntas, críticas, dúvidas e sugestões à Diretoria sobre as matérias desta Assembleia.

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3. Assembleia Geral Ordinária

Nos termos da proposta apresentada pelo Conselho de Administração, serão submetidas à aprovação dos Acionistas as seguintes matérias em Pauta Ordinária:

a) Balanço Patrimonial, demais Demonstrações Financeiras e Notas Explicativas, relativos ao exercício social encerrado em 31.12.2019:

O Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras foram aprovados pelo Conselho de Administração em reunião de 12.02.2020. Referidos documentos acompanhados dos Relatórios do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos e dos Auditores Independentes, foram disponibilizados na mesma data, nos sites de Relações com Investidores da Companhia (http://www.duratex.com.br/ri), da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (www.b3.com.br) e da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br) e publicados em 14.02.2020 nos jornais “Diário Oficial do Estado de São Paulo” e “O Estado de S. Paulo”.

b) Destinação do Lucro Líquido do exercício de 2019 e ratificação da distribuição antecipada de juros sobre o capital próprio:

Considerando que o lucro líquido obtido pela Duratex no exercício encerrado em 31.12.2019 foi de R$ 405.564.274,38, acrescido da realização da reserva de reavaliação no valor de R$ 6.695.667,88, o Conselho de Administração vem submeter para exame e deliberação da Assembleia Geral, proposta para destiná-lo da seguinte forma:

(i) R$ 20.278.214,00 à Reserva Legal;

(ii) R$ 5.474.180,88 para Reserva de Incentivos Fiscais, conforme Artigo 195-A da Lei 6.404/76;

(iii) R$ 128.957.547,38 às Reservas Estatutárias, sendo: R$ 48.047.474,64 à Reserva para Equalização de Dividendos, R$ 77.057.212,13 à Reserva para Reforço de Capital de Giro e R$ 3.852.860,61 à Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas; e

(iv) R$ 257.550.000,00, sendo (iv.1) R$ 115.952.264,00 declarados na forma de juros sobre o capital próprio, imputado ao valor do dividendo mínimo obrigatório, conforme faculdade prevista no Artigo 9º da Lei nº 9.249/95; e (iv.2) R$ 141.597.736,00 como dividendo complementar e adicional ao mínimo obrigatório, declarado como juros sobre o capital próprio.

Nesse sentido, propõe-se ratificar a distribuição antecipada de juros sobre o capital próprio declarados pelo Conselho de Administração em reuniões realizadas em 11.12.2019 e 12.02.2020, que foram pagos em 28.02.2020. Não será proposta a declaração de proventos adicionas aos declarados.

As informações requeridas na forma do Anexo 9-1-II “Destinação do Lucro Líquido”, da Instrução CVM 481/09, constam do Anexo 3 deste documento.

c) Fixação do número de membros titulares e suplentes para compor o Conselho de Administração e eleição dos integrantes do Conselho de Administração:

De acordo com a Lei das S.A., a eleição de membros do Conselho de Administração pode ser realizada por votação majoritária, processo de voto múltiplo ou de voto em separado. Como os diversos procedimentos de votação podem impactar na fixação do número de membros titulares e suplentes do Conselho de Administração, os processos de votação foram detalhados nas fls. 7 e 8 deste documento, para melhor compreensão da dinâmica dessa eleição.

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O Estatuto Social da Companhia dispõe que o Conselho de Administração será composto de 5 a 9 membros titulares e por membros suplentes, eleitos pela Assembleia. O mandato unificado dos conselheiros é de 1 ano, permitida a reeleição.

Na Assembleia de 30.04.2020, os Acionistas Controladores proporão o provimento de 8 cargos titulares, dois quais 2 serão considerados independentes, e de 3 (três) suplentes no Conselho de Administração da Companhia e, oportunamente, a Companhia convocará nova Assembleia para eleger novo membro independente do Conselho de Administração.

Assim, os Acionistas Controladores proporão a eleição das pessoas abaixo indicadas para integrarem o Conselho de Administração:

• Como membros titulares: Alfredo Egydio Arruda Villela Filho, Alfredo Egydio Setubal, Helio Seibel, Juliana Rozenbaum Munemori(*), Raul Calfat(*), Ricardo Egydio Setubal, Rodolfo Villela Marino e Salo Davi Seibel.

(*) Independentes

• Como membros suplentes: Ana Lúcia de Mattos Barreto Villela, Andrea Laserna Seibel e Paula Lucas Setubal.

Os membros titulares Salo Davi Seibel e Helio Seibel poderão ser substituídos pela suplente Andrea Laserna Seibel; Alfredo Egydio Arruda Villela Filho e Rodolfo Villela Marino poderão ser substituídos pela suplente Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela; e, Alfredo Egydio Setubal e Ricardo Egydio Setubal poderão ser substituídos pela suplente Paula Lucas Setubal.

Para atendimento ao exigido no artigo 10 da Instrução CVM 481/09, as informações dos itens 12.5 a 12.10 do Formulário de Referência previsto no Anexo A da Instrução CVM 480/09, constam do Anexo 4 deste Manual.

d) Fixação da verba global destinada à remuneração para 2020

Para o período de janeiro a dezembro de 2020, propõe-se que a Assembleia fixe o montante global anual de até R$ 38,5 milhões para remuneração total (fixa e variável, compreendendo benefícios de qualquer natureza) dos administradores (Conselho de Administração e Diretoria), competindo ao Conselho de Administração a distribuição dessa verba entre os membros dos referidos órgãos.

A proposta de Remuneração dos Administradores, na forma especificada no Item 13 do Formulário de Refêrencia - Anexo 24 da Instrução CVM 480/09, consta do Anexo 5 deste Manual.

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Companhia Aberta

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4. Assembleia Geral Extraordinária

Em pauta extraordinária, será submetida à apreciação dos Acionistas as seguintes propostas do Conselho de Administração:

a. Alteração e Consolidação do Estatuto Social

Alterar a nomenclatura dos atuais cargos de Diretor Vice-Presidente da Unidade de Negócios Deca e Diretor Vice-Presidente da Unidade de Negócios Madeira para “Diretor Vice-Presidente”, permanecendo inalterados os demais cargos da Diretoria.

Em observância ao disposto no inciso I do Art. 11 da ICVM 481/09, segue abaixo, quadro comparativo contendo a redação atual do “caput” do Artigo 24 do Estatuto Social e a redação proposta para o referido dispositivo estatutário:

Redação Atual Redação Proposta

24. Cargos da Diretoria. A composição da Diretoria, compreendendo os cargos de (i) Diretor Presidente, (ii) Diretor Vice-Presidente da Unidade de Negócios Deca, (iii) Diretor Vice-Presidente da Unidade de Negócios Madeira e (iv) Diretores, bem como as atribuições dos diretores serão aquelas estabelecidas pelo Conselho de Administração, que designará, dentre eles, aquele que exercerá a função de Diretor de Relações com Investidores.

24. Cargos da Diretoria. A composição da Diretoria, compreendendo os cargos de (i) Diretor Presidente, (ii) Diretores Vice-Presidentes e (iii) Diretores, bem como as atribuições dos diretores serão aquelas estabelecidas pelo Conselho de Administração, que designará, dentre eles, aquele que exercerá a função de Diretor de Relações com Investidores.

Em atendimento ao inciso II do referido Artigo 11 da ICVM 481/09, a administração da Companhia informa que analisou a proposta acima e entendeu que não são esperados efeitos jurídicos e/ou econômicos relevantes, por dela decorrer tão somente a formalização do registro da ata dessa Assembleia na Junta Comercial do Estado de São Paulo (SP).

Em consequência, propõe-se consolidar o Estatuto Social da Companhia na forma do Anexo 6 deste Manual.

b. Alteração do Regulamento Plano de Incentivo de Longo Prazo

O Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Duratex (“Plano de Incentivo de Longo Prazo” ou “Plano de Outorga de Ações”) foi aprovado na Assembleia Geral de 26 de abril de 2019, com vigência a partir de 2020.

O Plano de Incentivo de Longo Prazo contempla os incentivos Performance Shares, Matching e Ações Restritas, e tem por finalidade atrair, motivar e reter os melhores profissionais, oferecendo incentivos que se alinham com o crescimento contínuo da Companhia e com os interesses dos beneficiários e da Companhia.

A proposta de alteração do Plano de Incentivo de Longo Prazo (“Plano ILP”) tem por objetivo aprimorar a sua redação e registrar que os diretores e colaboradores das empresas controladas da Companhia são considerados participantes do referido plano.

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Em observância ao disposto no inciso I do Artigo 11 da ICVM 481/09, segue abaixo, quadro comparativo contendo a redação atual do referido plano e a redação proposta:

Redação Atual Redação Proposta

I – OBJETIVO DO PLANO

1.1 O presente Plano de Incentivo de Longo Prazo (Plano de ILP) da Duratex S.A. (“Duratex”) tem por finalidade:

1.1 O presente Plano de Incentivo de Longo Prazo (Plano de ILP) da Duratex S.A. e de suas controladas (“Duratex” ou isoladamente “Companhia”) tem por finalidade:

i) estimular o compromisso dos executivos da Duratex no longo prazo, de forma a incentivar que busquem o êxito em todas as suas atividades e a consecução dos objetivos da Duratex;

Inalterado.

ii) atrair e reter os melhores profissionais oferecendo incentivos que se alinhem com o crescimento contínuo da Duratex; e

Inalterado.

iii) proporcionar à Duratex, no que se refere à remuneração variável, diferencial competitivo em relação ao mercado.

Inalterado.

1.2 O Plano está estruturado de forma a incentivar os Participantes a contribuírem com o sucesso da Duratex, uma vez que os mesmos se tornarão Acionistas e serão diretamente beneficiados com as valorizações ocorridas no preço das ações. Portanto, o alinhamento de interesses dos Acionistas da Duratex com os dos Participantes é uma forma de alcançar o principal objetivo do Plano, qual seja, crescimento, êxito, sucesso e consecução dos objetivos da Duratex.

1.2 O Plano está estruturado de forma a incentivar os Participantes a contribuírem com o sucesso da Duratex, uma vez que se tornarão Acionistas da Companhia e serão diretamente beneficiados com as valorizações ocorridas no preço das respectivas ações. Portanto, o alinhamento de interesses dos Acionistas da Duratex com os dos Participantes é uma forma de alcançar os principais objetivos do Plano, quais sejam: (i) crescimento; (ii) êxito; (iii) sucesso; e (iv) consecução dos objetivos da Duratex.

II – ADMINISTRAÇÃO DO PLANO

2.1 O Plano será administrado pela Diretoria de Recursos Humanos, por sua área de Remuneração, observados os termos e condições aqui previstos. Caberá ao Conselho de Administração, ouvido previamente o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação, deliberar, anualmente, sobre a aplicação ou não do Plano, definindo os Participantes, bem como sobre a suspensão do mesmo por prazo determinado ou indeterminado.

2.1 O Plano será administrado pela área de Remuneração da Diretoria de Recursos Humanos da Duratex, observados os termos e condições aqui previstos. Caberá ao Conselho de Administração da Companhia, ouvido previamente o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação (“Comitê”), deliberar, anualmente, sobre a aplicação ou não do Plano, definindo quem serão os Participantes, bem como quais Participantes devem ser suspensos do Plano por prazo determinado ou indeterminado.

2.2 Este Plano passa a vigorar a partir do ano de 2020, em substituição ao plano para outorga de opções de ações.

Inalterado.

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III – CRITÉRIOS DO PLANO

3.1 Por ocasião da aplicação do Plano de ILP serão obedecidos os seguintes critérios para os incentivos:

Inalterado.

a) Performance shares

No âmbito do Plano Performance, serão transferidas ações de emissão da Duratex aos Participantes em caso de atingimento da meta de performance, com base no planejamento estratégico da Duratex para o período de 5 (cinco) anos.

Inalterado.

A meta de Performance será definida pelo Comitê da Duratex anualmente e aprovada pelo Conselho de Administração.

Inalterado.

Para o recebimento das ações, deverá ser observado o período de carência de 5 (cinco) anos e a permanência do Participante na Duratex.

Inalterado.

A quantidade de ações terá como referência de preço a média dos últimos 30 pregões.

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 37º mês, o Participante receberá, ao final do período de 5 anos, ações em quantidade proporcional ao período trabalhado. Ocorrendo o desligamento voluntário, o Participante perderá o direito às ações independentemente do período transcorrido.

Inalterado.

O Plano de Performance será aplicável somente a diretores não empregados (“diretores estatutários”).

b) Matching

A Duratex convidará o Participante a investir percentual do seu ICP (incentivo de curto prazo) líquido recebido, comprando ações da Duratex.

A Duratex convidará o Beneficiário a investir percentual do seu ICP (incentivo de curto prazo) líquido recebido, comprando ações da Companhia.

Após decorridos 4 (quatro) anos contados do referido investimento, a Duratex transferirá ao Participante o equivalente a 50% (cinquenta por cento) das ações investidas, na razão de um por um, ou seja, para cada ação comprada pelo mesmo, a Duratex outorgará uma ação a mais.

O matching das ações será efetuado na forma a seguir descrita: (i) ao completar 4 anos de investimento a Duratex procederá a transferência de 50% das ações ao Beneficiário e somente as ações transferidas poderão ser comercializadas pelo Beneficiário; e (ii) ao completar 5 anos de investimento, a Duratex concluirá a integralidade do aporte de 100% do matching através da transferência dos 50% restante das ações ao Beneficiário.

Os demais 50% (cinquenta por cento) serão transferidos ao Participante após o 5º (quinto) ano na razão de um por um, ou seja, para cada ação comprada pelo mesmo, a Duratex outorgará uma ação a mais.

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Caso o Participante venda as ações antes do prazo de 5 (cinco) anos, perderá o direito ao matching. Após a transferência de 50% das ações compradas pelo Participante ao final do 4º ano, como matching da Duratex, estas poderão ser comercializadas pelo mesmo, ficando os outros 50% das ações com transferência pela Duratex ao Participante ao final do 5º ano.

Para ter direito ao matching completo, o Beneficiário não poderá comercializar as ações compradas por ele no momento do investimento até que se complete a carência de 5 anos, ou seja, caso o Beneficiário venda as ações antes do prazo de 5 (cinco) anos, perderá o direito ao matching.

A referida transferência está condicionada à permanência do Participante na Duratex e à manutenção do investimento.

A transferência está condicionada à permanência do Beneficiário na Duratex e à manutenção do investimento efetivado com a compra das ações.

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 13º mês da concessão, o Participante terá direito ao matching pro rata temporis a ser quitado ao final do 5º ano. Ocorrendo o desligamento voluntário, o Participante perderá o direito ao matching.

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 13º mês da concessão, o Participante terá direito ao matching pro rata temporis a ser quitado ao final de 5 anos. Ocorrendo o desligamento voluntário, o Beneficiário perderá o direito ao matching.

O Plano de Matching será aplicável somente a diretores não empregados (“diretores estatutários”).

c) Ações Restritas

Serão transferidas ações da Duratex aos seus colaboradores, sem custo, desde que atendidos todos os termos e condições aqui previstos.

Inalterado.

O Conselho de Administração, ouvido o Diretor Presidente da Duratex, concederá, de forma discricionária, outorga de ações aos Participantes que no período de um ano tiverem performance diferenciada e geraram alto impacto para o negócio da Duratex.

O Conselho de Administração, ouvido o Diretor Presidente da Duratex, concederá, de forma discricionária, ações aos Participantes que no período de um ano tiverem performance diferenciada e gerarem alto impacto para o negócio da Duratex.

A referida outorga obedecerá: (i) critérios de formação de pool elegível; (ii) banco de talentos; (iii) desempenho consistente nas metas individuais; e (iv) avaliação de potencial.

Inalterado.

As ações serão transferidas após o prazo de 3 (três) anos da concessão.

Inalterado.

Em caso de desligamento sem justa causa, a partir do 13º mês da concessão, o Participante terá direito ao matching pro rata temporis a ser quitado ao final do 3º ano. Ocorrendo o desligamento voluntário, o Participante perderá o direito às ações independentemente do período transcorrido.

Essa modalidade de Plano será aplicável aos colaboradores-empregados (“colaboradores”), admitidos sob o regime jurídico da Consolidação das Leis do Trabalho (“CLT”).

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IV– CONDIÇÃO E LIMITE ANUAL PARA A OUTORGA DE AÇÕES

4.1 Só haverá outorga de ações com relação aos exercícios em que hajam sido apurados lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas.

4.1 Só haverá outorga de ações com relação aos exercícios em que tenham sido apurados lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas.

4.2 A quantidade total de ações a serem outorgadas em cada exercício não ultrapassará o limite máximo de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações da Duratex que os acionistas majoritários e minoritários possuírem na data do balanço de encerramento do mesmo exercício.

4.2 A quantidade total de ações a serem outorgadas em cada exercício não ultrapassará o limite máximo de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações da Duratex que os acionistas majoritários e minoritários possuírem na data do balanço de encerramento do exercício anterior.

V – RESUMO DOS PLANOS

VI – PÚBLICO ELEGÍVEL

6.1 Para fins deste Plano de ILP, o público elegível compreende, inicialmente, para os critérios “a” e “b” do item III, os Diretores Estatutários.

Inalterado.

6.2 Para o critério “c” do item III, todos os colaboradores.

Inalterado.

6.3 O Conselho de Administração poderá, se entender adequado e oportuno, ampliar ou reduzir o público elegível, para qualquer um dos planos de ILP.

Inalterado.

6.4 O Plano de ILP não interfere na relação de emprego e/ou mandato e, por consequência, não poderá ser interpretado como qualquer constituição de direitos aos Participantes e tampouco conferirá aos mesmos garantia de permanência na Duratex, seja como Administrador ou como colaborador.

6.4 O Plano de ILP não interfere na relação de emprego e/ou mandato e, por consequência, não poderá ser interpretado como qualquer constituição de direitos aos Participantes e tampouco conferirá aos mesmos garantia de permanência na Duratex, seja como diretor ou como colaborador.

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6.5 Para fins deste Plano de ILP, o termo “Desligamento” significa qualquer ato ou fato que ponha fim à relação jurídica do Participante, o qual abrange, entre outras, as hipóteses de desligamento voluntário constantes nas letras “a” e “b” ou não reeleição ou falecimento do mesmo. Quanto aos Participantes constantes na letra “c”, o desligamento abrange: falecimento, pedido de demissão, rescisão sem ou com justa causa do contrato de trabalho.

6.5 Para fins deste Plano de ILP, o termo “Desligamento” significa qualquer ato ou fato que ponha fim à relação jurídica do Participante, que abrangendo, entre outras, as hipóteses de (i) desligamento voluntário constantes nas letras “a” e “b” deste Plano; (ii) não reeleição; (iii) falecimento. Quanto aos Participantes constantes na letra “c”, o desligamento abrange: falecimento, pedido de demissão, rescisão sem ou com justa causa do contrato de trabalho.

6.6 Na hipótese de ocorrer desligamento por justa causa ou destituição do cargo ou não reeleição do Participante constantes nas letras “a” e “b”, por motivo que a Duratex entenda equivalente à hipótese de justa causa, acarretará aos mesmos a perda do direito ao ILP.

Inalterado.

6.7 Em caso de invalidez permanente, ocorrerá a transferência integral das ações da Duratex para o Beneficiário no ato da ocorrência do evento.

Inalterado.

6.8 Em caso de morte do Beneficiário as ações somente serão transferidas na sua totalidade, mediante a apresentação da decisão judicial que definir quais serão os herdeiros do beneficiário que terão direito de receber tais ações.

6.8 Em caso de morte do Beneficiário, as ações somente serão transferidas na sua totalidade, mediante a apresentação da decisão judicial ou escritura pública de inventário extrajudicial que definir quais serão os herdeiros do Beneficiário que terão direito de receber tais ações.

6.9 Casos de dispensa sem justa causa, estando o Beneficiário aposentado, serão levados ao Conselho de Administração que analisará e decidirá sobre a transferência ou não das ações para o Beneficiário, bem como a quantidade e o período em que será efetivada.

Inalterado.

VII – DISPOSIÇÕES GERAIS

7.1 Nenhum Participante terá quaisquer direitos ou privilégios de acionista da Duratex, inclusive dividendos, até que as ações concedidas sejam outorgadas e devidamente concluído o registro das ações em seu nome.

Inalterado.

7.2 Caso ocorra modificação na estrutura acionária da Duratex, envolvendo desdobramento, grupamento ou bonificação em ações, a Diretoria de Recursos Humanos, por sua área de Remuneração, efetuará os ajustes dela decorrente no número de ações ordinárias de emissão da Duratex atribuídas aos Participantes, que estejam cumprindo o prazo de carência definido no Plano de ILP, bem como nos contratos com eles firmados.

Inalterado.

7.3 Eventuais tributos incidentes e decorrentes do Plano serão de responsabilidade de cada parte na forma da legislação vigente.

Inalterado.

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7.4 As disposições contidas neste Plano de ILP entram em vigor imediatamente após a sua aprovação, entretanto, dependerá da deliberação anual do Conselho de Administração.

Inalterado.

7.5 O Conselho de Administração, no interesse da Duratex e de seus acionistas, poderá, a qualquer tempo, suspender a aplicação deste Plano de ILP, por prazo determinado ou indeterminado, sendo que qualquer alteração legal no tocante à regulamentação das sociedades por ações ou de seus efeitos fiscais, que afetem significativamente o presente Plano de ILP, poderá levar à sua revisão parcial ou integral, ou mesmo sua suspensão ou extinção.

Inalterado.

7.6 Nenhuma disposição do presente Plano de ILP conferirá direitos aos Participantes relativos à garantia de emprego ou de permanência e/ou reeleição em quaisquer cargos, tampouco interferirá de qualquer modo no direito da Duratex de, conforme aplicável ao caso, rescindir/destituir, a qualquer tempo, o relacionamento com qualquer Participante.

Inalterado.

7.7 Os casos omissos serão regulados pelo Conselho de Administração.

Inalterado.

A versão consolidada do Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Companhia está transcrita no Anexo 7 e as informações requeridas na forma do Anexo 13 da Instrução CVM 481/09, constam do Anexo 8 ao presente Manual.

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Anexos

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Anexo 1

EDITAL DE CONVOCAÇÃO

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Duratex S.A. CNPJ 97.837.181/0001-47 Companhia Aberta NIRE 35300154410

Edital de Convocação

ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA E EXTRAORDINÁRIA Os Senhores Acionistas da DURATEX S.A. (“Companhia”) são convidados a se reunirem em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, que se realizará em 30.04.2020, às 11h, no auditório da sede social localizado na Avenida Paulista, 1938, 5º andar, em São Paulo (SP), a fim de::

Em pauta ordinária: 1. tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e votar as Demonstrações Financeiras do

exercício social findo em 31.12.2019; 2. deliberar sobre proposta de destinação do lucro líquido do exercício de 2019 e ratificar a distribuição

antecipada de juros sobre o capital próprio; 3. fixar o número de membros do Conselho de Conselho de Administração para o próximo mandato anual; 4. eleger os respectivos membros titulares e suplentes do Conselho de Administração; e 5. deliberar sobre a verba destinada à remuneração dos membros do Conselho de Administração e

Diretoria.

Em pauta extraordinária: 1. alterar a redação do “caput” do artigo 24 do Estatuto Social para adequar a nomenclatura de cargos da

Diretoria da Companhia; 2. consolidar o Estatuto Social da Companhia; e 3. alterar o Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Duratex.

Informações gerais:

Diante das recomendações das autoridades de saúde acerca da disseminação do COVID-19, incentivamos que os Acionistas optem pela participação nessa Assembleia por meio de (i) Boletim de Voto a Distância, ou (ii) outorga de procuração às pessoas indicadas pela Companhia.

Excepcionalmente para essa Assembleia, a Companhia (i) dispensará a apresentação de cópia autenticada dos documentos; (ii) não exigirá o reconhecimento de firma nos instrumentos de procuração e nos Boletins de Voto a Distância a serem enviados diretamente à Companhia, bem como a tradução juramentada para documentos produzidos em língua portuguesa, inglesa ou espanhola; e (iii) aceitará que os documentos sejam encaminhados preferencialmente para o e-mail investidores@duratex.com.br.

Participação e Representação: os Acionistas, seus representantes legais ou procuradores, poderão participar da Assembleia munidos de documento de identidade, comprovação de poderes e extrato de titularidade das ações, consoante Artigo 126 da Lei 6.404/76. De modo a dar celeridade aos trabalhos da Assembleia, os documentos de representação e eventual declaração de voto podem ser enviados antecipadamente para a Companhia, na Avenida Paulista, 1938, 18º andar, Bela Vista, São Paulo (SP), CEP 01310-942, ou para o e-mail investidores@duratex.com.br;

Voto a Distância: os Acionistas que optarem por exercer seus direitos de voto a distância deverão preencher o Boletim de Voto a Distância e enviá-lo, até 24.04.2020, ao escriturador das ações da Companhia, aos agentes de custódia (corretoras) ou diretamente à Companhia, consoante instruções contidas no Manual de Participação na Assembleia;

Voto Múltiplo: os Acionistas interessados em requerer a adoção do processo de voto múltiplo na eleição de membros do Conselho de Administração deverão representar, no mínimo, 5% do capital votante, nos termos das Instruções CVM 165/91 e 282/98;

Eleição em Separado: os Acionistas minoritários poderão eleger, em votação em separado, membro para o Conselho de Administração, observadas as condições previstas no Artigo 141 da Lei 6.404/76, sendo que somente serão computados os votos relativos às ações detidas pelos acionistas que comprovarem a titularidade ininterrupta da participação acionária desde 30.01.2020; e

Documentos e Informações: a proposta da administração, o boletim de voto a distância, o manual da Assembleia e os demais documentos legais e informações adicionais necessários para análise e exercício do direito de voto encontram-se disponíveis na sede social e nos sites de Relações com Investidores da Companhia (www.duratex.com.br/ri), da CVM (www.cvm.gov.br) e da B3 (www.b3.com.br).

São Paulo (SP), 14 de abril de 2020.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Alfredo Egydio Setubal e Salo Davi Seibel Copresidentes

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Anexo 2

COMENTÁRIOS DOS DIRETORES

(Item 10 do Formulário de Referencia - Anexo 24 da Instrução CVM 480/09)

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COMENTÁRIOS DOS DIRETORES

10.1. Os diretores devem comentar sobre:

a) condições financeiras e patrimoniais gerais

A seguir são apresentados os comentários da Diretoria da Companhia, que analisam as condições financeiras e patrimoniais dos exercícios findos em 31.12.2019, 31.12.2018 e 31.12.2017. Os saldos apresentados contemplam o novo padrão contábil IFRS em consonância com a Instrução CVM 485/10.

O endividamento bruto consolidado da Companhia apresentou os seguintes saldos ao final dos exercícios de 31.12.2017, 31.12.2018 e 31.12.2019: R$ 3.174,8 milhões, R$ 2.862,6 milhões e R$ 2.948,5 milhões, respectivamente. A evolução do endividamento está associada aos dispêndios vinculados a aquisição da Companhia Cecrisa, os quais somados aos desembolsos como remuneração de credores e acionistas e projetos, foram compensados pela maior geração de caixa e recebimentos referentes à venda de terras e florestas. Como investimentos para manutenção, projetos de ganho de eficiência e expansão de capacidade, foram aportados nos anos de 2017, 2018 e 2019, respectivamente, R$ 416,2 milhões, R$ 484,3 milhões e R$ 455,7 milhões. Esse resultado reflete o foco da Companhia em otimizar seus ativos e reestruturação da área florestal.

O patrimônio líquido por sua vez, em análise dos administradores, continua estável sem apresentar distorções significativas: R$ 4.716,3 milhões, R$ 4.634,9 milhões e R$ 4.932,2 milhões, para períodos de 2017, 2018 e 2019, respectivamente. A relação entre o endividamento total e o patrimônio líquido caiu de 67,3% em 2017 para 61,7% em 2018 e caiu para 59,8% em 2019, dentro dos parâmetros adequados na estratégia de estrutura de capital da Duratex e reforçando o compromisso com a desalavancagem financeira. Em 2019, foram amortizadas dívidas e pagos juros no montante total de R$ 1.635,0 milhões e contratadas R$ 1.200,0 milhões em novas dívidas mais a entrada de R$ 304,8 milhões de dívidas incorporadas na aquisição da Cecrisa. Havia, em caixa, ao final do período, R$ 1.243,2 milhões, valor este superior ao total do montante de empréstimos e financiamentos de curto prazo que somava R$ 871,9 milhões, indicando capacidade de liquidez dos compromissos com credores no curto prazo. Ao final do ano de 2019, o endividamento líquido, dado por empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo (-) caixa disponível, era de R$ 1.705,3 milhões, equivalente a 1,88x o EBITDA Ajustado e Recorrente (lucro antes dos juros, impostos, depreciação, amortização e exaustão), o que representa uma redução da alavancagem financeira em relação aos anos anteriores, que estava em 2,00x em 2018. A administração entende que, numa situação limite, este indicador poderia ser elevado a 3,5x, sem prejuízo da condição de solvência da Companhia e sem impactar os contratos de dívidas existentes. Adicionalmente, a liquidez corrente em 2018, dada pela razão do Ativo Circulante pelo Passivo Circulante, totalizou 1,6 e indica a disponibilidade em R$(reais) para fazer frente a cada R$1,00 de obrigações de curto-prazo.

Independente da possibilidade de alavancagem financeira, o próprio desempenho operacional dos segmentos de atuação da Companhia (painéis de madeira e materiais de acabamento voltados para a construção civil) devem proporcionar liquidez suficiente para fazer frente às exigências de curto e médio prazo, além de ser suficiente para a implantação do plano de negócio da Companhia de longo-prazo.

b) estrutura de capital

No âmbito operacional, é prática a contratação de linhas de crédito para o financiamento das operações. Desde agosto de 2010, a Companhia dispõe de uma Política de Endividamento que estabelece limites baseados em indicadores a partir da dívida líquida, que é o resultado do endividamento total menos o caixa disponível. O limite é definido por uma das três alternativas: (i) endividamento líquido dividido pelo patrimônio líquido inferior a 1,0; (ii) endividamento líquido dividido pelo Ebitda Ajustado e Recorrente menor que 3,0 e (iii) endividamento líquido de curto prazo pelo Ebitda Ajustado e Recorrente menor que 0,5.

A tabela abaixo confirma a condição equilibrada de capital, conforme discutido no item anterior, e enquadramento às condições estabelecidas na Política.

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(Consolidado em R$ ‘000) 2019 2018 2017

Caixa e equivalentes de caixa 1.243.223 1.162.241 1.074.364

Endividamento de Curto Prazo 871.865 704.413 764.824

Endividamento de Longo Prazo 2.076.675 2.158.191 2.410.000

Endividamento Bruto 2.948.540 2.862.604 3.174.824

Endividamento Líquido 1.705.318 1.700.363 2.100.460

Patrimônio Líquido 4.932.168 4.634.867 4.716.319

EBITDA Ajustado e Recorrente 908.858 848.549 760.010

Endividamento Líquido / PL 34,6% 36,7% 44,5%

Endividamento Líquido / EBITDA Ajustado e Recorrente 1,88 2,00 2,76

Endividamento Líquido de Curto prazo / EBITDA Ajustado e Recorrente

Caixa Líquido

Caixa Líquido

Caixa Líquido

Entre os anos de 2018 e 2019 não houve redução no endividamento líquido na cia, embora a Companhia tenha liquidado mais dívidas do que captou no período e a geração de caixa ocorrida no ano, a aquisição da Cecrisa e incorporação das suas dívidas fez com que o endividamento líquido de um ano para o outro não se alterasse. Já a redução observada no endividamento líquido no ano de 2018 frente a 2017 se deve à geração de caixa nas operações recorrentes, e ao recebimento parcial de alienação de ativos realizada no período.

c) capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos

Os indicadores de liquidez da Duratex, conforme tabela abaixo, apontam que a Companhia possui capacidade de solvência para fazer frente aos compromissos estabelecidos de curto, médio e longo prazo. Esses indicadores apresentaram melhora significativa sugerindo a solidez financeira da Duratex.

Indicadores de Liquidez 2019 2018 2017

Liquidez Corrente 1,6 1,8 1,9

Liquidez Seca 1,4 1,4 1,5

Liquidez Imediata 0,6 0,6 0,7

Liquidez Geral 0,7 0,9 0,7

Da mesma forma, o capital circulante líquido, resultado da diferença do ativo circulante pelo passivo circulante, apresentava um superávit de R$ 1.364,1 milhões em relação às obrigações de curto-prazo em 2019. Em 2018 o capital circulante líquido era de R$ 1.579,3 milhões e em 2017 esse indicador totalizava R$ 1.471,9 milhões.

A utilização de capital próprio e de terceiros é equilibrada e pode ser encontrada pela razão entre o patrimônio líquido e total do ativo. Este indicador, ao final do exercício de 2019, foi de 46,02%, enquanto que em 2018 era de 48,8% e em 2017 foi de 49,8%.

d) fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes utilizadas As principais fontes de financiamento para capital de giro que a Companhia utiliza são sua própria geração de caixa operacional, além de linhas tradicionais de capital de giro obtidas junto aos bancos públicos e privados.

Os investimentos em ativos não-circulantes são financiados através de linhas de financiamento específicas (BNDES, Finame, 4131, Nota de Credito a Exportação, Certificados de Recebíveis do Agronegócio, Debentures e Cédulas de Crédito Bancário, principalmente), financiamento direto junto a terceiros não remunerados e geração de caixa própria.

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e) fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez

A Companhia possui limites de crédito em aberto para financiamento de capital de giro em diversos bancos e que, devido a sua condição de solvência, não se encontram tomadas. Além disso, a Companhia tem por prática a manutenção em caixa de montante mínimo equivalente a 60 dias de faturamento para atender eventuais demandas de curto-prazo.

f) níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda:

i. contratos de empréstimos e financiamentos relevantes

Abaixo, tabela contendo a totalidade das dívidas financeiras contraídas (em R$’000) de acordo com informação disponível na Nota Explicativa 18 que acompanha os demonstrativos financeiros auditados de 2019.

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Os principais contratos de empréstimos e financiamentos vigentes apresentavam os seguintes saldos em 31 de dezembro de 2019:

BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social: A dívida total junto ao BNDES era de R$ 94,9 milhões, sendo R$ 10,9 milhões vincendo no curto prazo e R$ 84,0 milhões no longo prazo.

Banco Safra: O saldo, ao final de 2019, junto ao banco era de R$ 211,1 milhões, sendo R$ 148,2 milhões vencendo no curto prazo e R$ 62,9 milhões no longo prazo.

Banco Bradesco: A Companhia possui contratos junto ao Banco Bradesco, cujo saldo no final do ano era de R$ 181,9 milhões sendo sua totalidade vencendo no curto prazo.

Banco do Brasil: A Companhia possui contratos junto ao Banco do Brasil, cujo saldo no final do ano era de R$ 408,4 milhões sendo R$ 399,7 milhões vencendo no curto prazo e R$ 8,7 milhões vencendo no longo prazo.

Banco Santander: A Companhia possui contratos junto ao Banco Santander, cujo saldo no final do ano era de R$ 42,0 milhões sendo R$ 23,1 milhões vencendo no curto prazo e R$ 18,9 milhões vencendo no longo prazo.

BNB – Banco do Nordeste do Brasil: os contratos junto ao BNB possuíam saldo ao final de 2019 de R$ 13,3 milhões de reais sendo sua totalidade alocada no longo prazo.

BDMG – Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais: Os contratos junto ao BDMG totalizavam R$ 29,2 milhões, sendo R$ 28,1 milhões vencendo no curto prazo e R$ 1,0 milhões vencendo no longo prazo.

FINEP – Financiadora de Estudos e Projetos: os contratos junto a FINEP possuíam saldo ao final de 2019 de R$ 12,2 milhões de reais sendo sua totalidade alocada no curto prazo.

CRA: A Companhia possui contrato junto a Ourinvest, cujo saldo no final do ano era de R$ 700,3 milhões sendo R$ 0,3 milhão com vencimento no curto prazo e R$ 700,0 milhões vencendo no longo prazo.

Além dos financiamentos acima mencionados a Companhia também possui em sua carteira 2 emissões de Debêntures, a 6ª Emissão de Debêntures da controlada Cecrisa S.A. e 2ª emissão de Debêntures da Duratex S.A., ambas não faziam parte do endividamento da Companhia em 2018.

Em dezembro de 2016, a controlada Cecrisa emitiu debêntures (6º emissão) no valor de R$ 100 milhões. Esta emissão prevê carência de 12 meses com amortização de juros trimestrais e a partir do 12º mês amortizações de principal + juros em 17 parcelas trimestrais com vencimento final 12/12/2021.

Em 17 de maio de 2019, a Companhia efetuou a Segunda Emissão de Debêntures Simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no montante total de R$1,2 milhão. Foram emitidas 120.000 debêntures, com valor nominal unitário de R$ 10 mil com juros remuneratórios de 108% do CDI, remuneração semestral e vencimento em duas parcelas iguais correspondentes a 50% do valor nominal unitário nas datas de 17/05/2024 e 17/05/2026.

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ii. outras relações de longo prazo com instituições financeiras

O relacionamento que a Companhia mantém com instituições financeiras é de caráter comercial, em operações de serviços de cobrança de seus títulos, gestão da folha de pagamento de seus colaboradores, Débito Direto Autorizado (DDA), pagamento de títulos a fornecedores, fechamento de operações de câmbio, repasse de empréstimos e contratações de financiamentos. Os principais parceiros comerciais, em 2019, nestas modalidades eram Banco do Brasil, Bradesco, Itaú Unibanco, Safra, Santander, dentre outros.

iii. grau de subordinação entre as dívidas

Do endividamento líquido consolidado final dos exercícios de 2017, 2018 e 2019 de R$ 2.100,5 milhões, R$ 1.700,4 milhões e R$ 1.705,3 milhões, respectivamente, apenas uma pequena fração equivalente a 3,41%, 2,04% e 3,49%, que corresponde a um saldo de R$ 71,7 milhões, R$ 58,4 milhões e R$ 102,8 milhões, respectivamente, apresentavam garantia real na modalidade de alienação fiduciária. No caso, estas dívidas foram contraídas para financiamento de máquinas e equipamentos, na modalidade FINAME e na a aquisição da Cecrisa foi incorporada sua 6ª Emissão de Debêntures. Portanto, aproximadamente 96% da dívida consolidada não apresenta garantia real.

iv. eventuais restrições impostas ao emissor, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário, bem como se o emissor vem cumprindo essas restrições

A Companhia obriga-se a manter determinados índices de endividamento e de liquidez em seus contratos junto ao BNDES, Ouroinvest (CRA) e Simplific Pavarini (2ª Emissão de Debentures).

Os índices são apurados anualmente conforme parâmetro abaixo:

I. BNDES - Comprovação Annual Regra Limite 2019

Ebitda (CVM 527/12) / Desp. Financ. Líquida = ou > 3,00 8,47

PL / Ativo Total = ou > 0,45 0,46

Ebitda (CVM 527/12) / ROL (últimos 4 trim.) = ou > 0,20 0,39

II. CRA - OURINVEST/SLW

Dívida Líquida / Ebitda Ajustado e Recorrente < 4,00 1,88

III. DEBÊNTURES 2ª EMISSÃO - SIMPLIFIC PAVARINI

Dívida Líquida / Ebitda (CVM 527/12-Ajustado (-) Ativos) < 4,00 1,25

g) limites dos financiamentos contratados e percentuais já utilizados

A única linha de financiamento que a Companhia possui com limite de financiamento em aberto e ainda não liberado é em parceira com o Banco do Nordeste. Esse financiamento serve para a plantação e florestas no estado da Paraíba. O valor total dessa linha é de R$22,1 milhões de reais, dos quais R$ 12 milhões já foram liberados.

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h) alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras

Balanço Patrimonial Ativo

Circulante 3.514.047 32,80% 3.651.832 38,60% -3,80% 3.023.458 32,10% 20,80%

Caixa e equivalentes de caixa 1.243.223 11,60% 1.162.241 12,30% 7,00% 1.074.364 11,40% 8,20%

Contas a receber de clientes 1.102.800 10,30% 1.175.458 12,40% -6,20% 932.917 9,90% 26,00%

Contas a receber de clientes - partes relacionadas 32.409 0,30% 38.697 0,40% -16,20% 35.146 0,40% 10,10%

Estoques 853.293 8,00% 797.299 8,40% 7,00% 760.093 8,00% 4,90%

Valores a receber 32.060 0,30% 302.155 3,20% -89,40% 63.529 0,70% 375,60%

Impostos e contribuições a recuperar 186.222 1,70% 148.901 1,60% 25,10% 138.878 1,50% 7,20%

Demais créditos 16.327 0,20% 11.938 0,10% 36,80% 18.531 0,20% -35,60%

Ativo não circulante disponível para venda 47.713 0,40% 15.143 0,20% 215,10%

Não circulante 7.200.641 67,20% 5.830.026 61,40% 23,50% 6.442.116 67,90% -9,50%

Valores a receber 167.193 1,60% 154.163 1,63% 8,50% 106.493 1,10% 44,80%

Ativos biológicos 1.543.949 14,40% 1.564.591 16,50% -1,30% 1.698.855 17,90% -7,90%

I.renda e contribuições diferidos 331.570 3,10% 230.528 2,40% 43,80% 313.146 3,30% -26,40%

Depósitos vinculados 62.123 0,60% 54.528 0,60% 13,90% 51.343 0,50% 6,20%

Créditos com previdência privada 110.364 1,00% 100.995 1,10% 9,30% 105.740 1,10% -4,50%

Impostos e contribuições a recuperar 16.542 0,10% 13.560 0,10% 22,00% 13.215 0,10% 2,60%

Outros investimentos 127.010 1,20% 50.968 0,50% 149,20% 7.898 0,10% 545,30%

Imobilizado 3.566.330 33,30% 3.238.781 34,20% 10,10% 3.490.141 36,90% -7,20%

Ativos de direito de uso 555.721 5,20%

Intangível 719.839 6,70% 421.912 4,40% 70,60% 655.285 6,90% -35,60%

Total do Ativo 10.714.688 100,00% 9.481.858 100,00% 13,00% 9.465.574 100,00% 0,20%

Demonstrações Financeiras (em R$'000)

31/12/2019Análise

vertical31/12/2018

Análise

vertical

Análise

horizontal

ref.2019

31/12/2017Análise

vertical

Análise

horizontal

ref.2018

Balanço Patrimonial Passivo

Circulante 2.149.913 20,00% 2.072.546 21,90% 3,70% 1.551.576 16,40% 33,60%

Obrigações com pessoal 147.572 1,40% 121.429 1,30% 21,50% 119.037 1,30% 2,00%

Fornecedores 625.279 5,80% 441.289 4,70% 41,70% 296.372 3,10% 48,90%

Passivos de arrendamento 21.010 0,20% - -

Impostos e contribuições 136.902 1,30% 51.766 0,50% 164,50% 143.726 1,50% -64,00%

Empréstimos e financiamentos 806.132 7,50% 704.413 7,40% 14,40% 764.824 8,10% -7,90%

Debêntures 65.733 0,60% - 0,00% - 0,00%

Dividendos e JCP 116.800 1,10% 546.842 5,80% -78,60% 61.273 0,60% 792,50%

Outras contas a pagar 227.845 2,10% 204.167 2,20% 11,60% 163.704 1,70% 24,70%

Outras contas a pagar - partes relacionadas 2.640 0,00% 2.640 0,00% 0,00% 2.640 0,00% 0,00%

Não circulante 3.632.607 34,00% 2.774.445 29,20% 30,90% 3.197.679 33,80% -13,20%

Empréstimos e financiamentos 878.668 8,20% 2.158.191 22,80% -59,30% 2.410.000 25,50% -10,40%

Debêntures 1.198.007 11,20% - -

Passivos de arrendamento 262.849 2,50% - -

Passivos de arrendamento partes relacionadas 288.465 2,70% - -

Outras contas a pagar 348.057 3,30% 211.434 2,20% 64,60% 181.989 1,90% 16,20%

Impostos e contribuições 127.294 1,20% - 0,00% - 0,00% 0,00%

Outras contas a pagar - partes relacionadas 2.640 0,00% 5.280 0,00% -50,00% 7.920 0,10% -33,30%

I.renda e c.social diferidos 212.914 2,00% 258.446 2,70% -17,60% 483.338 5,10% -46,50%

Provisões para contingências 313.713 2,90% 141.094 1,50% 122,30% 114.432 1,20% 23,30%

Patrimônio Líquido 4.932.168 46,00% 4.634.867 48,90% 6,40% 4.716.319 49,80% -1,70%

Capital social 1.970.189 18,40% 1.970.189 20,80% 0,00% 1.970.189 20,80% 0,00%

Custo com emissão de ações (7.823) -0,10% (7.823) -0,10% 0,00% (7.823) -0,10% 0,00%

Reservas de capital 333.352 3,10% 328.906 3,50% 1,40% 326.569 3,50% 0,70%

Reservas de reavaliação 38.543 0,40% 45.239 0,50% -14,80% 57.344 0,60% -21,10%

Reserva de lucros 2.143.670 20,00% 1.843.501 19,40% 16,30% 1.952.231 20,60% -5,60%

Ajustes de avaliação patrimonial 452.932 4,20% 453.691 4,80% -0,20% 416.855 4,40% 8,80%

Participação dos não controladores 1.305 0,00% 1.164 0,00% 12,10% 954 0,00% 22,00%

Total Passivo e Patrimônio Líquido 10.714.688 100,00% 9.481.858 100,00% 13,00% 9.465.574 100,00% 0,20%

Demonstrações Financeiras (em R$'000)

31/12/2019Análise

vertical31/12/2018

Análise

vertical

Análise

horizontal

ref.2019

31/12/2017Análise

vertical

Análise

horizontal

ref.2018

Companhia Aberta

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Demonstração do Resultado do Exercício 31/12/2019Variação ref.

ano anterior31/12/2018

Variação

ref. ano

anterior31/12/2017

Variação

ref. ano

anterior

Receita Líquida de Vendas 5.011.706 1,3% 4.949.361 24,0% 3.990.866 2,1%

Variação do valor justo dos ativos biológicos 126.045 -14,9% 148.134 -31,1% 214.933 36,1%

Custo dos produtos vendidos (3.843.607) 1,2% (3.798.982) 24,1% (3.062.030) 0,1%

Lucro Bruto 1.294.144 -0,3% 1.298.513 13,5% 1.143.769 13,3%

Despesas com vendas (715.981) 2,4% (698.940) 9,5% (638.521) 8,0%

Despesas gerais e administrativas (215.162) 19,0% (180.736) 26,1% (143.308) 1,2%

Honorários da administração (16.879) 2,3% (16.504) 5,7% (15.612) 8,9%

Outros resultados operacionais, líquidos 293.319 -11,2% 330.322 340,4% 75.013 35,7%

Lucro Operacional Antes do Resultado

Financeiro 639.441 -12,7% 732.655 73,9% 421.341 32,9%

Receitas financeiras 103.091 -15,9% 122.520 -24,8% 163.031 10,2%

Despesas financeiras (263.521) -3,4% (272.816) -26,1% (369.144) -17,5%

Lucro Operacional Antes do I. Renda e da C.

Social 479.011 -17,7% 582.359 170,6% 215.228 1106,2%

Imposto de renda e contribuição social - correntes (159.612) -50,5% (322.660) 454,0% (58.244) -21,8%

Imposto de renda e contribuição social - diferidos 86.328 -49,8% 172.097 514,0% 28.031 -66,2%

405.727 -6,0% 431.796 133,4% 185.015 605,4%

Lucro Líquido do Exercício 405.727 -6,0% 431.796 133,4% 185.015 605,4%

Lucro atribuível aos Acionistas da Companhia 405.564 -6,0% 431.573 133,4% 184.875 681,8%

Lucro atribuído aos Sócios Não Controladores 163 -26,9% 223 59,3% 140 -94,6%

Demonstrações Financeiras (em R$'000)

Lucro Líquido do Exercício de Operações Continuadas

ANÁLISE COMPARATIVA ENTRE 2019 e 2018

ATIVO

Circulante

Caixa e equivalentes de caixa: Em 31.12.2019, o caixa e equivalentes de caixa totalizavam R$ 1.243,2 milhões que, comparados ao final de 2018, representa um aumento de R$ 81,0 milhões.

(i) Geração de caixa pelas atividades operacionais 1.108.492

(ii) Investimentos em ativos biológicos, aquisição de imobilizado e intangível (455.313)

(iii) Aporte/Aumento de capital (72.586)

(iv) Recebimento pela venda de imobilizado 538.766

(v) Aquisição de controlada, líquida de caixa adquirido ( Cecrisa) (273.842)

(vi) Ingressos de financiamentos e debêntures 10.446

(vii) Amortizações do principal de financiamentos (1.348.341)

(viii) Ingressos de debêntures 1.197.508

(ix) Amortizações do principal de debêntures (10.000)

(x) pagamento de Juros sobre o capital próprio (545.791)

(xi) Amortizações de passivos de arrendamento (72.763)

(xii) variação cambial sobre disponibilidades 1.426

(xiii) Ações em tesouraria 2.980

Total 80.982

Contas a receber de clientes: A redução de R$ 72,7 milhões em 2019, representou uma leve redução de 6% quando comparada ao saldo de 2018, principalmente pelo recebimento em 2019 das vendas de florestas com saldo a receber em 2018.

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Contas a receber de partes relacionadas: A redução de 6,3 milhões em 2019 em relação ao saldo de 2018, refere-se à redução de contas a receber do cliente Leo Madeiras.

Estoques: Aumento de R$ 56,0 milhões em relação ao ano anterior, afetado preponderantemente pela consolidação da Cecrisa em 2019, no total de R$ 98,8 milhões e redução de R$ 42,8 milhões pelas ações de redução de estoques, trabalho feito com atuação em Capital de Giro utilizando o Sistema de Gestão Duratex e maior provisão de estoques. Além disso tivemos o fechamento das fábricas de São Leopoldo (Louças) e de Botucatu (Painéis).

Valores a receber: A redução de R$ 270,1 milhões nesta conta, refere-se, principalmente ao recebimento pelas vendas de fazendas da controlada Duratex Florestal para a empresa Suzano papel e Celulose.

Impostos e contribuições a recuperar: Aumento de R$ 37,3 milhões nesta conta refere-se a (i) aumento de R$ 16,7 milhões relativos ao imposto de renda e contribuição social a compensar; (ii) redução de R$ 0,5 milhão de ICMS/PIS/COFINS sobre aquisição de imobilizado; (iii) aumento de R$ 17,4 milhões relativos a PIS/COFINS/ICMS e IPI a recuperar e (iv) aumento de R$ 3,7 milhões de outros.

Demais créditos: Aumento de R$ 4,4 milhões em 2019, representado principalmente pela consolidação da Cecrisa no valor de R$ 1,6 milhão.

Ativo não circulante disponível para venda: Aumento de R$ 32,6 milhões em 2019: (i) pela consolidação da Cecrisa no valor de R$ 40,9 milhões, relativo a imóveis de unidades paralisadas; (ii) redução de R$ 9,1 milhões pela venda de florestas; e (iii) R$ 0,8 milhão pela inclusão de novos imóveis recebidos como pagamento de contas a receber.

Não Circulante

Valores a receber: O aumento de R$ 13,0 milhões refere-se, principalmente, à: (i) redução pelo recebimento de ativo no valor de R$ 41,8 milhões como pagamento na negociação da unidade de chapas de fibras (ii) aumento de R$ 56,6 milhões pela venda de fazendas da controlada Duratex Florestal; e (vi) redução de R$ 1,8 milhões nos demais valores a receber.

Ativos biológicos: Reservas florestais que abastecem as fábricas com madeira da atividade de reflorestamento. Trata-se de uma operação autossustentável e integrada aos seus complexos industriais que aliada a uma rede de abastecimento proporciona elevado grau de autossuficiência no suprimento de madeira. A redução de R$ 20,6 milhões está assim representada: (i) R$ 44,7 milhões negativo referente a variação do valor justo, sendo: R$ 126,0 milhões de variação positiva relativa ao preço e volume e R$ 170,7 milhões negativo, relativo à exaustão do valor justo; (ii) R$ 24,0 milhões positivo pela variação do valor histórico, sendo: R$ 193,5 milhões da variação positiva do valor histórico pela formação de florestas e R$ 169,5 milhões de redução pela exaustão do valor histórico; e (iii) redução de R$ 9,1 milhões referente a transferência para conta de ativos circulantes disponível para venda.

Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos: O aumento de R$ 101,0 milhões está apresentado na tabela abaixo.

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Imposto de Renda e contribuição social diferidos 31/12/2019 31/12/2018 Variação

Prejuízo fiscal e base negativa de Contribuição Social 188.637 177.934 10.703

Provisões temporariamente indedutíveis:

Provisões de encargos trabalhistas diversos 52.968 38.608 14.360

Provisões fiscais 32.445 22.020 10.425

Provisões Cíveis 22.449 - 22.449

Provisões para perdas nos estoques 33.000 6.578 26.422

Impairment de imobilizado 70.585 29.308 41.277

Comissões a pagar 4.067 1.837 2.230

Provisões para Impairment no conta a receber de Clientes 9.495 8.949 546

Provisão sobre benefício pós emprego 24.389 10.105 14.284

Provisão sobre valor justo de financiamentos 3.801 1.408 2.393

Imposto de renda sobre lucros no exterior 49.060 37.702 11.358

Provisões diversas 46.576 36.308 10.268

Total de ativos de impostos diferidos 537.472 370.757 166.715

Compensação com Passivos de I. Renda e CS diferidos (205.902) (140.229) (65.673)

Total líquido de ativos de impostos diferidos 331.570 230.528 101.042

Depósitos vinculados: Aumento de R$ 7,6 milhões em relação a 2018, representando a variação entre os novos depósitos e as baixas pelos encerramentos dos processos, civis, trabalhistas e tributários.

Créditos com plano de previdência: Essa rubrica apresentou aumento de R$ 9,4 milhões em relação ao ano anterior, referente ao valor presente das contribuições normais futuras das patrocinadoras que formam o fundo programa previdencial, que de acordo com o regulamento do plano, vem sendo utilizado para compensação das contribuições das patrocinadoras.

Impostos e contribuições a recuperar: Variação positiva de R$ 3,0 ocorreu em função de PIS, COFINS e ICMS sobre aquisição de imobilizado e compensações de valores.

Outros investimentos: Variação positiva de R$ 76,0, refere-se à: (i) R$ 67,3 milhões de aporte de capital na LD Florestal S.A (controle compartilhado da Duratex S.A.); (ii) R$ 5,3 milhões de aporte de capital na Viva Decora (coligada da Duratex S.A.); (iii) R$ 1,4 milhões de equivalência patrimonial sobre variação no patrimônio de empresas não consolidadas; e (iv) R$ 2,0 milhões de imóveis para investimentos.

Imobilizado: A variação do ativo imobilizado positiva de R$ 327,5 milhões está representada por: (+) R$ 293,1 milhões de aquisição de ativos; (-) R$ 473,0 milhões relativos à depreciação e baixas; (+) R$ 9,8 milhões de variações cambiais; (-) R$ 7,9 milhões de amortizações de mais valia; (+) R$ 284,1 milhões pela consolidação da Cecrisa; (+) R$ 222,3 milhões de mais valia na aquisição da Cecrisa e; (-) R$ 0,9 referente transferência para ativos não circulante disponível para venda.

Ativos de direito de uso: O saldo de R$ 555,7 milhões em 2019, refere-se a implementação do IFRS 16 (Arrendamentos) que introduziu um modelo único de contabilização de arrendamentos no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. O principal impacto no Grupo, está relacionado às operações com arrendamento de terras rurais, conforme demonstrativo abaixo:

Companhia Aberta

31

Terras Edificios Veículos Outros Total

Adoção inicial em 01.01.2019 488.176 10.141 2.857 428 501.602

Novos contratos 7.578 907 - 4.609 13.094

Atualizações 26.428 (367) - 142 26.203

Aquisição controlada Cecrisa - 3.508 - 5.255 8.763

Depreciação no exercício (Resultado) (2.155) (4.886) (1.762) (2.485) (11.288)

Depreciação no exercício (*) (24.000) - - - (24.000)

Variação cambial 29 - - (5) 24

Ajuste por remensuração 40.197 993 - 133 41.323

Saldo em 31/12/2019 536.253 10.296 1.095 8.077 555.721

(*) valor contabilizado no custo de formação das reservas florestais na rubrica de ativo biológico.

Consolidado

Intangível: O aumento de R$ 297,9 milhões ocorreu, principalmente, por conta de: (i) (+) R$ 26,4 milhões em adições (ii) (+) R$ 163,0 milhões de ágio por expectativa de rentabilidade futura na aquisição da Cecrisa; (iii) (+) R$ 154,0 milhões de mais valia da marca Portinari na aquisição da Cecrisa; (iv) (-) R$ 34,2 milhões em amortizações; (v) (+) R$ 0,3 milhão em variação cambial; (vi) (-) R$ 12,0 milhões de baixa de softwares; (vii) (+) R$ 9,2 milhões pela consolidação da Cecrisa e (viii) (-) R$ 8,8 milhões referentes a redução ao valor recuperável de ativos intangíveis.

PASSIVO

Circulante

Obrigações com pessoal: O aumento de R$ 26,1 milhões em 2019, refere-se preponderantemente ao acréscimo de R$ 25,1 milhões pela consolidação da Cecrisa, complementado por outras variações que somaram R$ 1,0 milhão.

Fornecedores: A variação de 41,7% quando comparado o ano de 2019 a 2018, refere-se principalmente ao impacto do aumento de volume, inflação, contínuos esforços de dilatação de prazos e consolidação da Cecrisa.

Passivos de arrendamentos: O saldo de R$ 21,0 milhões refere-se ao período de 12 meses dos contratos de arrendamentos relativos a implementação do IFRS 16 (Arrendamentos) em 2019, que introduziu um modelo único de contabilização de arrendamentos no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. O principal impacto no Grupo, está relacionado às operações com arrendamento de terras rurais, conforme demonstrativo abaixo:

Consolidado

Terras Edificios Veículos Outros Total

Adoção inicial em 01.01.2019 488.176 10.141 2.857 428 501.602

Novos contratos 7.578 907 - 4.609 13.094

Atualizações 26.428 (367) - 142 26.203

Aquisição controlada Cecrisa - 3.663 - 5.795 9.458

Juros apropriados no exercício (Resultado) 811 872 175 465 2.323

Juros apropriados no exercício (*) 51.049 - - - 51.049

Baixa por pagamento (62.599) (5.260) (1.891) (3.013) (72.763)

Variação cambial 29 - - 6 35

Ajuste por remensuração 40.197 993 - 133 41.323

Saldo em 31/12/2019 551.669 10.949 1.141 8.565 572.324

(*) valor contabilizado no custo de formação das reservas florestais na rubrica de ativo biológico.

Impostos e contribuições: O aumento nessa rubrica de R$ 85,1 milhões refere-se principalmente: (i) aumento de R$ 26,9 milhões pelo parcelamento de impostos na consolidação da Cecrisa; (ii) aumento de R$ 38,9 milhões em imposto de renda e contribuição social a pagar; (ii) aumento de R$ 19,3 milhões em PIS COFINS, ICMS, IPI a pagar.

Companhia Aberta

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Empréstimos e financiamentos: Aumento de R$ 101,7 milhões em relação a 2018, conforme demonstração abaixo.

MODALIDADE ENCARGOS AMORTIZAÇÃO GARANTIAS CIRCULANTE CIRCULANTE

Em Moeda Nacional - Controladora

BNDES com Swap 103,89 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física 4.348 4.378

BNDES com Swap 117,51 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física 101 102

FINAME TJLP + 2,3% a.a./Pré 6 % a.a. Mensal Alienação fiduciária 12.314 14.926

FINAME 6 % a.a. Mensal Alienação fiduciária 843 847

CREDITO EXPORTAÇÃO 104,8% CDI Até Janeiro 2021 - 279.209 106.977

CREDITO EXPORTAÇÃO 107,5% CDI Até Outubro 2019 - - 139.266

NOTA PROMISSÓRIA 104,5% CDI Até Outubro de 2020 - - -

FUNDIEST 30 % IGP-M a.m. Mensal Fiança - Cia Ligna de Investimentos 27.719 25.563

FGPP - BANCO DO BRASIL com Swap Pré 6,6% até 7,90% a.a Até Junho 2020 - 388.752 3.829

Total em Moeda Nacional - Controladora 713.286 295.888

Em Moeda Estrangeira - Controladora

RESOLUÇÃO 4131 com Swap US$ + Libor + 1,5% a.a. Agosto 2019 Nota promissória - 178.217

RESOLUÇÃO 4131 com Swap US$ + 3,66% a.a. Agosto 2019 Nota promissória - 182.482

Total em Moeda Estrangeira - Controladora - 360.699

TOTAL DA CONTROLADORA 713.286 656.587

Em Moeda Nacional - Controladas

NOTA CREDITO EXPORTAÇÃO 104,9% CDI Até Janeiro 2021 Aval - Duratex S.A. 36.957 38.075

BNDES com Swap 103,89 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física 5.787 5.826

BNDES com Swap 117,51 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física 383 386

CRA 98% CDI Semestral Fiança Duratex S.A. 352 507

FINAME Pré 5,6 % a.a. Mensal Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 166 269

FINAME Pré 9 % a.a. Semestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 573 608

FINAME TJLP +3,7 % a.a. até + 4% a.a. Mensal Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 2.167 1.864

FINAME SELIC + 4,28% a.a. Trimestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 231 149

FNE Pré 7,53% a.a. Anual Fiança Duratex Florestal Ltda. - -

FINEP TJLP + 0,5% a.a. Mensal 20% Duplicatas + Fiança Banco Safra 12.208 -

FINAME - B.BRASIL Pré 5,88% a.a. Mensal Alienação Fiduciária Máq. Equipamentos 1.583 -

VENDOR Pré 12% a.a. Até Janeiro 2020 Duplicatas 296 -

Total em Moeda Nacional - Controladas 60.703 47.684

Em Moeda Estrangeira - Controladas

LEASING DTF + 2% Mensal Nota Promissória 94 142

ACC - B.BRASIL US$ + 5,00%a.a Até Fevereiro 2020 40% Duplicatas 2.397 -

ACC - BOCOM BBM com Swap US$ + 10,19%a.a Até Abril 2020 Nota Promissória 3.250 -

ACC - SANTANDER US$ + 6,38%a.a. Até Maio 2020 Nota Promissória - Aval Portinari 9.184 -

ACC - B.SAFRA US$ + 5,46%a.a. Até Maio 2020 15,70% Duplicatas 7.940 -

ACC - BRADESCO US$ + 5,80%a.a. Até Junho 2020 Clean 6.119 -

ACE - B.BRASIL US$ + 4,27%a.a. Até Março 2020 40% Duplicatas 3.159 -

Total em Moeda Estrangeira - Controladas 32.143 142

TOTAL DAS CONTROLADAS 92.846 47.826

TOTAL CONSOLIDADO 806.132 704.413

31/12/2019 31/12/2018

Debêntures: O saldo de R$ 65,7 milhões, refere-se a: (i) R$ 6,7 milhões de apropriação de juros pela emissão em maio de 2019 pela Duratex S.A. de Debêntures Simples, não conversíveis em ações, no montante total de R$1,2 bilhão; e (ii) R$ 59,0 milhões pela consolidação da Cecrisa, relativa a debêntures (6º emissão).

Dividendos e Juros sobre o capital próprio: A variação negativa nesta conta de R$ 430,0 milhões refere-se: (i) aos juros sobre o capital próprio, provisionados a título de dividendos mínimo obrigatório de 2019, no valor de 115,9; (ii) pagamento de dividendos relativo ao ano 2018 no valor de R$ 545,9.

Contas a pagar: O aumento de R$ 23,7 milhões refere-se a: (i) (+) R$ 15,4 milhões de aumento, referente à bônus, garantia de produtos, assistência técnica, manutenção e comissões; (ii) (+) R$ 5,6 milhões a pagar aos sócios participantes das SCPs – Sociedade em Conta de Participação; e (iii) R$ 2,7 relativos às demais contas a pagar.

Contas a pagar partes relacionadas: Valor relativo à prestação de serviços e pagamentos com outras partes relacionadas. Não houve variação nessa rubrica.

Companhia Aberta

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Não Circulante

Empréstimos e financiamentos: A redução de R$ 1.279,5 milhões está demonstrada na tabela abaixo:

31/12/2019 31/12/2018

MODALIDADE ENCARGOS AMORTIZAÇÃO GARANTIAS

NÃO

CIRCULANTE

NÃO

CIRCULANTE

Em Moeda Nacional - Controladora

BNDES com Swap 103,89 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física 34.231 38.510

BNDES com Swap 117,51 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física 793 892

FINAME TJLP + 2,3% a.a./Pré 6 % a.a. Mensal Alienação fiduciária 17.118 29.312

FINAME 6 % a.a. Mensal Alienação fiduciária 2.957 3.795

CREDITO EXPORTAÇÃO 104,8% CDI Até Janeiro 2021 - 27.500 303.333

CREDITO EXPORTAÇÃO 107,5% CDI Até Outubro 2019 - - -

NOTA PROMISSÓRIA 104,5% CDI Até Outubro de 2020 - - 540.151

FUNDIEST 30 % IGP-M a.m. Mensal Fiança - Cia Ligna de Investimentos 288 25.325

FGPP - BANCO DO BRASIL com Swap Pré 6,6% até 7,90% a.a Até Junho 2020 - - 384.536

Total em Moeda Nacional - Controladora 82.887 1.325.854

TOTAL DA CONTROLADORA 82.887 1.325.854

Em Moeda Nacional - Controladas

NOTA CREDITO EXPORTAÇÃO 104,9% CDI Até Janeiro 2021 Aval - Duratex S.A. 35.358 70.715

BNDES com Swap 103,89 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física 45.558 51.252

BNDES com Swap 117,51 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física 3.013 3.389

CRA 98% CDI Semestral Fiança Duratex S.A. 695.509 693.969

FINAME Pré 5,6 % a.a. Mensal Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 639 881

FINAME Pré 9 % a.a. Semestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 261 822

FINAME TJLP +3,7 % a.a. até + 4% a.a. Mensal Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 2.212 4.445

FINAME SELIC + 4,28% a.a. Trimestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 311 521

FNE Pré 7,53% a.a. Anual Fiança Duratex Florestal Ltda. 6.673 6.265

FINEP TJLP + 0,5% a.a. Mensal 20% Duplicatas + Fiança Banco Safra - -

FINAME - B.BRASIL Pré 5,88% a.a. Mensal Alienação Fiduciária Máq. Equipamentos 6.189 -

VENDOR Pré 12% a.a. Até Janeiro 2020 Duplicatas - -

Total em Moeda Nacional - Controladas 795.723 832.259

Em Moeda Estrangeira - Controladas

LEASING DTF + 2% Mensal Nota Promissória 58 78

Total em Moeda Estrangeira - Controladas 58 78

TOTAL DAS CONTROLADAS 795.781 832.337

TOTAL CONSOLIDADO 878.668 2.158.191

Debêntures: O saldo de R$ 1.198,0 milhões refere-se a emissão em maio de 2019 pela Duratex S.A. de Debêntures Simples, não conversíveis em ações, no montante total de R$1,2 bilhão.

Passivos de arrendamentos: O saldo de R$ 262,8 milhões refere-se a contratos de arrendamentos relativos a implementação do IFRS 16 (Arrendamentos) em 2019, que introduziu um modelo único de contabilização de arrendamentos no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. O principal impacto no Grupo, está relacionado às operações com arrendamento de terras rurais, conforme demonstrativo abaixo:

Consolidado

Terras Edificios Veículos Outros Total

Adoção inicial em 01.01.2019 488.176 10.141 2.857 428 501.602

Novos contratos 7.578 907 - 4.609 13.094

Atualizações 26.428 (367) - 142 26.203

Aquisição controlada Cecrisa - 3.663 - 5.795 9.458

Juros apropriados no exercício (Resultado) 811 872 175 465 2.323

Juros apropriados no exercício (*) 51.049 - - - 51.049

Baixa por pagamento (62.599) (5.260) (1.891) (3.013) (72.763)

Variação cambial 29 - - 6 35

Ajuste por remensuração 40.197 993 - 133 41.323

Saldo em 31/12/2019 551.669 10.949 1.141 8.565 572.324

(*) valor contabilizado no custo de formação das reservas florestais na rubrica de ativo biológico.

Companhia Aberta

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Passivos de arrendamentos partes relacionadas: O saldo de R$ 288,5 mihões refere-se a contratos de arrendamentos com partes relacionadas (vide explicação no item anterior).

Contas a pagar: O aumento de R$ 136,6 milhões, refere-se principalmente à: (i) R$ 92,9 milhões a pagar pela aquisição da Cecrisa; (ii) R$ 42,0 milhões referentes a benefícios pós emprego; e (iii) R$ 1,7 com demais contas a pagar.

Impostos e contribuições: O saldo de R$ 127,3 milhões, refere-se a parcelamento de impostos da controlada Cecrisa, absorvidos pela consolidação de balanços desta controlada em 2019.

Contas a pagar - partes relacionadas: Redução de R$ 2,6 milhões do valor relativo a prestação de serviços e pagamentos com outras partes relacionadas, referente a transferência para o circulante.

Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos: A redução de R$ 45,5 milhões está apresentada na tabela abaixo.

Imposto de Renda e contribuição social diferidos 31/12/2019 31/12/2018 Variação

Reserva de Reavaliação 66.533 41.373 25.160

Ajuste a valor presente de financiamento 4.160 1.173 2.987

Resultado do SWAP ( caixa vs. Competência) 1.142 11.620 (10.478)

Imposto de renda - depreciação acelerada 27.779 16.137 11.642

Venda de imóvel 1.392 5.869 (4.477)

Ativo biológico 189.847 185.934 3.913

Carteira de clientes - Satipel 36.665 42.258 (5.593)

Valor justo previdência complementar 33.674 34.338 (664)

carteira de clientes - Duratex - Colômbia 3.795 4.087 (292)

Mais valia de ativos 18.773 18.345 428

Outros 35.056 37.541 (2.485)

Total de passivos de impostos diferidos 418.816 398.675 20.141

Compensação com Ativos de I. Renda e CS diferidos (205.902) (140.229) (65.673)

Total líquido de passivos de impostos diferidos 212.914 258.446 (45.532)

Provisão para contingências: O aumento de R$ 172,6 milhões ocorreu em função de: (+) R$ 26,9 milhões relativo à atualização dos processos tributários, trabalhistas e cíveis; (+) R$ 206,8 milhões para constituições de provisões, após análise de consultores jurídicos; (-) R$ 39,9 milhões para pagamentos de processos tributários, trabalhistas e cíveis; (-) R$ 154,2 milhões de reversões de provisões por decadências e outras baixas; (+) R$ 89,2 milhões pela consolidação da Cecrisa; (+) R$ 99,4 milhões de provisões possíveis e remotas contabilizadas em combinação de negócios na aquisição da Cecrisa; e (-) R$ 55,6 milhões referentes ao aumento na compensação de depósitos judiciais relativos às contingências provisionadas.

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

Receita líquida de vendas: O aumento de R$ 62,3 milhões na receita líquida, equivalente a 1,3%, deve-se principalmente por: (i) 6,4% na de aumento da receita na Divisão Deca comparada a 2018, principalmente pela retomada de demanda no 4º trimestre de 2019, apresentando melhora consistente na rentabilidade de seus produtos, por meio do processo de reestruturação implementado com base no pilar de Eficiência Industrial e Logística de sua Agenda Estratégica de Crescimento; (ii) 10,4% de redução na Divisão Madeira que direcionou seus esforços na aplicação de sua política comercial e priorização da venda de produtos de maior valor agregado , o que a levou a encerrar o ano com queda de volumes acima do mercado, contudo com melhora significativa em sua rentabilidade; (iii) Crescimento de 158% na receita da Divisão de revestimentos cerâmicos, principalmente pela consolidação de cinco meses do resultado da Cecrisa, adquirida em 2019.

Variação do valor justo dos ativos biológicos: A variação do valor justo do ativo biológico de 2019, ficou em patamares normalizados pelo desenvolvimento do ativo biológico, impactado pela redução da

Companhia Aberta

35

taxa de desconto para 5,3% comparada à 5,7% utilizada em 2018, e os efeitos da variação do volume de madeira.

Custo dos produtos vendidos: O aumento de R$ 44,6 milhões, representando um leve aumento de 1,2% com relação a 2018, ocorreu principalmente pela consolidação de 5 meses dos resultados da Cecrisa, sendo mitigados pela continuação na redução de custos das iniciativas do Sistema de Gestão Duratex.

Despesas com vendas: As despesas com vendas aumentaram em 2,4% no ano de 2019, em relação ao ano anterior. Esse aumento representou R$ 17,0 milhões, e foi impulsionado principalmente pelo aumento de volume de vendas da Divisão Deca em relação a 2018, principalmente no 4º trimestre de 2019 e pela consolidação de 5 meses dos resultados da Cecrisa.

Despesas gerais e administrativas: Aumento de R$ 34,4 milhões, principalmente pelos: (i) gastos com inovação e projetos e (ii) consolidação de 5 meses dos resultados da Cecrisa em 2019. Estes aumentos foram mitigados pelos ganhos das iniciativas do Sistema de Gestão Duratex, refletindo o compromisso da Duratex com uma gestão eficiente de custos e despesas.

Receitas financeiras: As receitas financeiras apresentaram uma diminuição de R$ 19,4 milhões em relação a 2018 com as seguintes variações: (i) redução de R$ 9,6 milhões de rendimento de aplicações financeiras; (ii) redução de R$ 3,7 milhões de variação cambial; (iii) Redução de R$ 7,6 milhões nas atualizações monetárias e (iv) aumento de 1,5 de juros e descontos obtidos.

Despesas financeiras: As despesas financeiras apresentaram uma redução de R$ 9,3 milhões, principalmente pela queda da taxa de juros no país e pelo reperfilamento dos passivos financeiros da Duratex.

Outros resultados operacionais, líquidos: A variação de R$ 37,0 milhões nesta conta ocorreu conforme demonstrado abaixo:

Outros resultados operacionais, líquidos (R$ '000) 31/12/2019 31/12/2018 Variação

Amortização de carteira de clientes (25.893) (27.686) 1.793

Amortização de mais valia (7.953) (7.791) (162)

Participações e Stock Option (21.692) (13.703) (7.989)

Créditos com plano de previdência complementar 14.275 (10.636) 24.911

Reestruturação Louças - São Leopoldo (13.284) - (13.284)

Créditos Prodep - Reintegra 3.857 14.466 (10.609)

Resultado líquido com venda de fazendas da Duratex Florestal 266.650 621.126 (354.476)

Icms na base do Pis e da Cofins 13.020 - 13.020

Redução ao valor recuperável de ativos intangíveis (8.837) (224.365) 215.528

Resultado na baixa de ativos, e outros operacionais 73.176 (21.089) 94.265

Total 293.319 330.322 (37.003)

Imposto de renda e contribuição social, correntes e diferidos: A redução de R$ 77,3 milhões desta despesa em 2019 comparado a 2018, é relativo a menor base de imposto de renda e contribuição social : (i) (+) redução de R$ 35,1 milhões sobre o resultado base de impostos; (ii) (-) redução de R$ 9,8 milhões referente a variação da dedutibilidade de JCP; (iii) (-) aumento de R$ 20,0 milhões pela diminuição de diferença de tributação de empresas controladas; (iv) (+) redução de R$ 36,9 milhões sobre a redução ao valor recuperável de ativos intangíveis; (v) (+) redução de R$ 27,5 milhões pela baixa de IR e Cs sobre prejuízo fiscal de base negativa e (iv) (+) redução de R$ 7,6 milhões sobre as demais movimentações.

Companhia Aberta

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ANÁLISE COMPARATIVA ENTRE 2018 e 2017

ATIVO

Circulante

Caixa e equivalentes de caixa: Em 31.12.2018, o caixa e equivalentes de caixa totalizavam R$ 1.162,2 milhões que, comparados ao final de 2017, representa uma redução de R$ 87,8 milhões.

O valor de R$ 87,8 milhões de aumento de caixa quando comparamos os exercícios de 2018 com 2017, ocorreu em função de: (i) Geração de caixa pelas atividades operacionais 382.872

(ii) Investimentos em ativos biológicos, aquisição de imobilizado e intangível (442.075)

(iii) Aporte de capital em coligadas (42.164)

(iv) Recebimento pela venda de imobilizado 508.264

(v) Ingressos de financiamentos 391.009

(vi) Amortizações do principal de financiamentos (655.080)

(vii) Pagamento de Juros sobre o capital Próprio (60.773)

(viii) Variação Cambial sobre disponibilidades 4.004

(ix) Ações em tesouraria 1.820

TOTAL 87.877

Contas a receber de clientes: O aumento de R$ 242,5 milhões em 2018 ocorreu, principalmente, pelo aumento da receita líquida no período, consequência de maiores volumes na Divisão Madeira e aumentos de preço efetuados ao longo do ano.

Contas a receber de partes relacionadas: O aumento de R$ 3,5 milhões em 2018, refere-se ao aumento de contas a receber do cliente Leo Madeiras.

Valores a receber: Aumento de R$ 238,6 milhões nesta conta, refere-se, principalmente, a venda de terras da controlada Duratex Florestal para a empresa Suzano papel e Celulose.

Estoques: Aumento de R$ 37,2 milhões em relação ao ano anterior, preponderantemente pelos aumentos nos insumos, principalmente commodities metálicas, metanol e ureia e itens importados. No âmbito do Sistema de Gestão Duratex, as ações para redução de estoques continuaram a ser realizadas durante o ano de 2018, essas iniciativas visam otimizar a geração de caixa da Companhia, através de uma estrutura de capital de giro mais eficiente.

Impostos e contribuições a recuperar: Aumento de R$ 10,0 milhões nesta conta refere-se a (i) aumento de R$ 5,9 milhões relativos ao imposto de renda e contribuição social a compensar; (ii) redução de R$ 1,0 milhões de ICMS/PIS/COFINS sobre aquisição de imobilizado; (iii) aumento de R$ 2,9 milhões relativos a PIS/COFINS/ICMS e IPI a recuperar e (iv) aumento de R$ 2,2 milhões de outros.

Demais créditos: Aumento de R$ 8,5 milhões em 2018, representa principalmente a variação de novos ativos mantidos para venda, reduzida dos ativos já vendidos no ano.

Não Circulante

Valores a receber: O aumento de R$ 47,7 milhões refere-se, principalmente, à: (i) aumento de R$ 60,0 milhões na negociação da unidade de chapas de fibras (ii) redução de R$ 15,6 milhões, referente transferência para o ativo circulante de parcelas de vendas de imóveis da controlada Duratex Florestal; (iii) aumento de R$ 6,8 milhões a ativos indenizáveis contabilizados na aquisição das controladas Ceusa e Massima, relativos a direitos de receber dos ex-proprietários em caso de a Duratex ter desembolsos futuros oriundos da aquisição; (iv) aumento de R$ 2,3 milhões relativos a retenção de valores na aquisição de empresas ; (v) redução de R$ 3,5 milhões, relativos as operações de fomento nas operações florestais; e (vi) redução de R$ 2,3 milhões nos demais valores a receber.

Ativos biológicos: Reservas florestais que abastecem as fábricas com madeira da atividade de reflorestamento. Trata-se de uma operação autossustentável e integrada aos seus complexos

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industriais que aliada a uma rede de abastecimento proporciona elevado grau de autossuficiência no suprimento de madeira. A redução de R$ 134,3 milhões está assim representada: (i) R$ 110,8 milhões negativo referente a variação do valor justo, sendo: R$ 148,1 milhões de variação positiva relativa ao preço e volume e R$ 258,9 milhões negativo, relativo à exaustão do valor justo; (ii) R$ 14,4 milhões negativo pela variação do valor histórico, sendo: R$ 178,2 milhões da variação positiva do valor histórico pela formação de florestas e R$ 192,6 milhões de redução pela exaustão do valor histórico; e (iii) redução de R$ 9,1 milhões referente a transferência para conta de ativos circulantes disponível para venda.

Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos: Redução de R$ 82,6 milhões, sendo os principais impactos: (i) variação negativa entre constituições no exercício de prejuízos fiscais do imposto de renda e base negativa de contribuição social e realizações no valor de R$ 17,0 milhões; (ii) R$ 6,1 milhões pela provisão sobre benefício pós emprego; (iii) R$ 27,0 milhões referentes a Imposto de Renda sobre lucros no exterior; (iv) R$ 11,9 milhões sobre provisões fiscais; (v) R$ 11,0 milhões sobre provisões de ativo a valor de mercado; (v) R$ 18,6 milhões sobre a soma das demais provisões; e (vi) R$ 140,2 milhões de compensação com passivos de impostos e contribuições diferidos

Depósitos vinculados: Aumento de R$ 3,2 milhões em relação a 2017, representando a variação entre os novos depósitos e as baixas pelos encerramentos dos processos, civis, trabalhistas e tributários.

Créditos com plano de previdência: Essa rubrica apresentou redução de R$ 4,7 milhões em relação ao ano anterior, referente ao valor presente das contribuições normais futuras das patrocinadoras que formam o fundo programa previdencial, que de acordo com o regulamento do plano, vem sendo utilizado para compensação das contribuições das patrocinadoras.

Impostos e contribuições a recuperar: Variação positiva pequena de R$ 0,3 milhões ocorreu em função de PIS, COFINS e ICMS sobre aquisição de imobilizado e compensações de valores.

Imobilizado: A variação do ativo imobilizado negativa de R$ 251,4 milhões está representada por: (+) R$ 237,8 milhões de aquisição de ativos; (-) R$ 414,8 milhões relativos à depreciação e baixas; (+) R$ 28,2 milhões de variações cambiais; (-) R$ 7,7 milhões de amortizações de mais valia; (-) R$ 94,9 milhões referente transferência ao longo do exercício para ativos não circulante disponível para venda.

Intangível: A redução de R$ 233,4 milhões ocorreu, principalmente, por conta de: (i) (+) R$ 35,5 milhões em adições; (ii) (-) R$ 35,2 milhões em amortizações; (iii) (+) R$ 1,0 milhão em variação cambial; (iv) (-) R$ 10,3 milhões de baixa de software e de gastos com registros de marcas e patentes; e (v) (-) R$ 224,4 milhões referentes a redução ao valor recuperável de ativos intangíveis.

PASSIVO

Circulante

Obrigações com pessoal: O aumento de R$ 2,4 milhões refere-se ao provisionamento de participação no resultado, férias, encargos sobre folha de pagamento e outras provisões.

Fornecedores: A variação de 48,90% quando comparado o ano de 2018 a 2017, refere-se principalmente ao impacto do aumento de volume, inflação e contínuos esforços de dilatação de prazos.

Impostos e contribuições: A redução nessa rubrica de R$ 92,0 milhões refere-se principalmente: (i) pagamento do parcelamento de impostos no programa PERT, em R$ 87,6 milhões; (ii) aumento de R$ 1,4 milhão em imposto de renda e contribuição social a pagar; (ii) redução de R$ 5,8 milhões em PIS COFINS, ICMS, IPI a pagar.

Empréstimos e financiamentos: Conforme tabela abaixo, o saldo no circulante reduziu em R$ 60,4 milhões.

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MODALIDADE ENCARGOS AMORTIZAÇÃO GARANTIASCIRCULANTE CIRCULANTE

Em Moeda Nacional - Controladora

BNDES TJLP + 2,2% a.a. Mensal e Trimestral Aval - Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. - 289

BNDES TJLP + 2,7% a.a. Mensal Fiança - Cia. Ligna de Investimentos - 361

BNDES TJLP + 2,8% a.a. Mensal e Trimestral Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física - 23.518

BNDES Pré 2,5% a.a. até 7% a.a. Mensal e Trimestral Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física - 1.410

BNDES Selic + 2,16% a.a. Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física - 885

BNDES com Swap 103,89 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física 4.378 -

BNDES com Swap 117,51 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A. e 30% Pessoa Física 102 -

FINAME TJLP + 2,3% a.a./Pré 6 % a.a. Mensal e Trimestral Alienação fiduciária e nota promissória 14.926 11.015

FINAME 6 % a.a. Mensal Alienação fiduciária e fiança 847 850

CREDITO EXPORTAÇÃO com Swap 8 % a.a. Até Janeiro 2018 - - 20.186

CREDITO EXPORTAÇÃO 104,8% CDI Até Janeiro 2021 - 106.977 203.411

CREDITO EXPORTAÇÃO 107,5% CDI Até Outubro 2019 - 139.266 -

NOTA PROMISSÓRIA 104,5% CDI Até Outubro de 2020 - - -

FUNDIEST 30 % IGP-M a.m. Até Dezembro 2020 Fiança - Cia Ligna de Investimentos 25.563 28.555

PROINVEST / PRO FLORESTA IGP-M + 4% a.a./IPCA+6% a.a. Até Janeiro 2018 Fiança - Cia Ligna de Investimentos e hipoteca de bens - 99

EXIM TJLP TJLP + 3,3% a.a. Até Setembro 2018 Nota promissória - 117.406

EXIM SELIC Selic + 3,6% a.a. Até Setembro 2018 Nota promissória - 56.429

FGPP - BANCO DO BRASIL com Swap Pré 6,6% até 7,90% a.a Até Junho 2020 3.829 -

Total em Moeda Nacional - Controladora 295.888 464.414

Em Moeda Estrangeira - Controladora

RESOLUÇÃO 4131 com Swap US$ + Libor + 1,5% a.a. Agosto 2019 Nota promissória 178.217 756

RESOLUÇÃO 4131 com Swap US$ + 2,82% a.a. Junho 2018 Nota promissória - 175.690

RESOLUÇÃO 4131 com Swap US$ + 2,11% a.a. Junho 2018 Nota promissória - 53.735

RESOLUÇÃO 4131 com Swap US$ + 3,66% a.a. Agosto 2019 Nota promissória 182.482 2.287

Total em Moeda Estrangeira - Controladora 360.699 232.468

TOTAL DA CONTROLADORA 656.587 696.882

Em Moeda Nacional - Controladas

NOTA CREDITO EXPORTAÇÃO 104,9% CDI Até Janeiro 2021 Aval - Duratex S.A. 38.075 39.632

BNDES TJLP + 2,8 % a.a. Mensal e Trimestral Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física - 18.843

BNDES 3,5% a.a. Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física - 1.150

BNDES com Swap 103,89 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física 5.826 -

BNDES com Swap 117,51 % CDI Mensal Aval - 70% Itaúsa- Investimentos Itaú S.A e 30% Pessoa Física 386 -

CRA 98% CDI Semestral Fiança Duratex S.A. 507 726

FINAME Pré 5,6 % a.a. Mensal e Trimestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 269 675

FINAME Pré 9 % a.a. Semestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 608 645

FINAME TJLP + 4% a.a. Mensal Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 1.864 582

FINAME SELIC + 4,28% a.a. Trimestral Alienação Fiduciária e Aval Duratex S.A. 149 7

FNE Pré 7,53% a.a. Anual Fiança Duratex Florestal Ltda. - -

DESCONTO DE DUPLICATAS 1,65% a.m. Mensal - - 3.631

CCB 100,5% CDI Mensal Nota Promissória - 366

Total em Moeda Nacional - Controladas 47.684 66.257

Em Moeda Estrangeira - Controladas

LEASING DTF + 2% Mensal Nota Promissoria 142 293

CII Libor + 3,95% a.a. Semestral Penhor e hipoteca de equipamentos - 1.054

ACC 9,0 % a.a. Mensal - - 338

Total em Moeda Estrangeira - Controladas 142 1.685

TOTAL DAS CONTROLADAS 47.826 67.942

TOTAL CONSOLIDADO 704.413 764.824

31/12/2018 31/12/2017

Dividendos e Juros sobre o capital próprio: A variação positiva nesta conta de R$ 485,6 milhões refere-se: (i) aos juros sobre o capital próprio, declarados a título de dividendos com base no lucro líquido ajustado de 2018, no valor de R$ 286,4 milhões; (ii) dividendo complementar declarado à conta de reservas estatutárias no valor de R$ 260,0 milhões; (iii) pagamento de dividendos relativo ao ano 2017 no valor de R$ 60,8 milhões. A melhora de resultados da Companhia em 2018, refletiu em maiores dividendos a ser distribuídos.

Contas a pagar: O aumento de R$ 40,5 milhões refere-se a: (i) R$ 22,5 milhões de provisão de reestruturação; (ii) R$ 8,5 milhões referentes à bônus, garantia de produtos, assistência técnica e manutenção; (iii) R$ 6,8 milhões de lucros a distribuir aos sócios participantes das SCPs – Sociedade em Conta de Participação; e (iv) R$ 2,7 milhões relativos ás demais contas a pagar.

Contas a pagar partes relacionadas: Valor relativo à prestação de serviços e pagamentos com outras partes relacionadas. Não houve variação nessa rubrica.

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Não Circulante

Empréstimos e financiamentos: A redução de R$ 251,8 milhões ocorreu conforme tabela abaixo:

Contas a pagar: O aumento de R$ 29,4 milhões, refere-se principalmente à: (i) R$ 9,5 milhões referentes a passivos provisionados com parceiros joint operation; (ii) R$ 18,2 milhões referentes a benefícios pós emprego; e (iii) R$ 1,7 milhões com demais contas a pagar.

Contas a pagar - partes relacionadas: Houve a redução de R$ 2,6 milhões no valor relativo a prestação de serviços e pagamentos com outras partes relacionadas, referente a transferência para o circulante.

Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos: A redução de R$ 224,9 milhões está expressa na tabela abaixo.

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Imposto de Renda e contribuição social diferidos 31/12/2018 31/12/2017

Reserva de Reavaliação 41.373 44.989

Ajuste a valor presente de financiamento 1.173 3.792

Resultado do SWAP ( caixa vs. Competência) 11.620 3.898

Imposto de renda - depreciação acelerada 16.137 14.567

Venda de imóvel 5.869 19.039

Ativo biológico 185.934 223.274

Carteira de clientes - Satipel 42.258 49.716

Valor justo previdência complementar 34.338 35.952

carteira de clientes - Duratex - Colômbia 4.087 20.573

Mais valia de ativos 18.345 16.403

Outros 37.541 51.135

Total de passivos de impostos diferidos 398.675 483.338

Compensação com Ativos de I. Renda e CS diferidos (140.229) -

Total líquido de passivos de impostos diferidos 258.446 483.338

Provisão para contingências: O aumento de R$ 26,7 milhões ocorreu em função de: (+) R$ 10,7 milhões relativo à atualização dos processos tributários, trabalhistas e cíveis; (+) R$ 71,2 milhões para constituições de provisões, após análise de consultores jurídicos; (-) R$ 23,0 milhões para pagamentos de processos tributários, trabalhistas e cíveis; (-) R$ 34,2 milhões de reversões de provisões por decadências e outras baixas; e (+) R$ 2,0 milhões referentes a redução dos depósitos judiciais relativos às contingências provisionadas.

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

Receita líquida de vendas: O aumento de R$ 958,5 milhões na receita líquida, equivalente a 24%, foi impulsionado principalmente por: (i) política comercial privilegiando aumentos de preços no período; (ii) maiores volumes expedidos na Divisão Madeira; e (iii) consolidação dos resultados da Ceusa integralmente no ano de 2018, comparado a consolidação do 4º trimestre de 2017.

Variação do valor justo dos ativos biológicos: A variação do valor justo do ativo biológico de 2018, ficou em patamares normalizados pelo desenvolvimento do ativo biológico, enquanto 2017 foi impactado pela redução da taxa de desconto na avaliação do valor justo e efeitos de volume de madeira.

Custo dos produtos vendidos: O aumento de R$ 737,0 milhões, ocorreu principalmente pelo: (i) aumento do volume expedido na divisão madeira; (ii) aumentos dos insumos, principalmente commodities metálicas, metanol e ureia e demais itens importados; (iii) mix de produtos menos nobre e (iv) consolidação dos resultados da Ceusa integralmente no ano de 2018, comparado a consolidação do 4º trimestre de 2017. Estes aumentos foram mitigados pela continuação na redução de custos das iniciativas do Sistema de Gestão Duratex.

Despesas com vendas: As despesas com vendas aumentaram em 9,5% no ano de 2018, em relação ao ano anterior. Esse aumento representou R$ 60,4 milhões, e foi impulsionado principalmente por: (i) aumentos dos custos de fretes; (ii) maior volume expedido na divisão madeira; e (iii) consolidação dos resultados da Ceusa integralmente no ano de 2018, comparado a consolidação do 4º trimestre de 2017.

Despesas gerais e administrativas: Aumento de R$ 37,4 milhões, principalmente pelos: (i) gastos com inovação e projetos e (ii) consolidação dos resultados da Ceusa integralmente no ano de 2018, comparado a consolidação do 4º trimestre de 2017. Estes aumentos foram mitigados pelos ganhos das

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iniciativas do Sistema de Gestão Duratex, refletindo o compromisso da Duratex com uma gestão eficiente de custos e despesas.

Receitas financeiras: As receitas financeiras apresentaram uma diminuição de R$ 40,5 milhões em relação a 2017 com as seguintes variações: (i) redução de R$ 49,5 milhões de rendimento de aplicações financeiras; (ii) aumento de R$ 19,3 milhões de variação cambial; (iii) Aumento de R$ 14,8 milhões de atualizações monetárias e (iv) redução de R$ 25,1 milhões de juros e descontos obtidos.

Despesas financeiras: As despesas financeiras apresentaram uma redução de R$ 96,3 milhões, principalmente pela queda da taxa de juros no país e pelo reperfilamento dos passivos financeiros da Duratex iniciado em 2017.

Outros resultados operacionais, líquidos: A variação de R$ 255,3 milhões nesta conta ocorreu conforme demonstrado abaixo:

Outros resultados operacionais, líquidos (R$ '000) 31/12/2018 31/12/2017 Variação

Amortização de carteira de clientes (27.686) (27.307) (379)

Amortização de mais valia - Aquisição DuchaCorona (7.791) (6.941) (850)

Participações e Stock Option (13.703) (10.764) (2.939)

Créditos com plano de previdência complementar (10.636) 5.258 (15.894)

Crédito Prêmio IPI - 37.708 (37.708)

Créditos Prodep - Reintegra 14.466 12.514 1.952

Resultado líquido com venda de fazendas da Duratex Florestal 621.126 57.383 563.743

Reversão de contingências tributárias pela adesão ao PERT e PEPSP - 37.027 (37.027)

Redução ao valor recuperável de ativos intangíveis (224.365) (224.365)

Resultado na baixa de ativos, e outros operacionais (21.089) (29.865) 8.776

Total 330.322 75.013 255.309

Imposto de renda e contribuição social, correntes e diferidos: O aumento de R$ 120,4 desta despesa em 2018 comparado a 2017, é relativo a maior base de imposto de renda e contribuição social: (i) aumento de R$ 124,8 milhões sobre o resultado base de impostos; (ii) redução de R$ 76,7 milhões referente a variação da dedutibilidade de JCP; (iii) aumento de R$ 11,8 milhões pela diminuição de diferença de tributação de empresas controladas; (iv) aumento de R$ 39,9 milhões sobre a redução ao valor recuperável de ativos intangíveis; (v) aumento de R$ 27,5 milhões pela baixa de IR e CS sobre prejuízo fiscal de base negativa e (iv) redução de R$ 6,9 milhões sobre as demais movimentações.

10.2. Os diretores devem comentar: a) resultados das operações do emissor, em especial:

Divisão Madeira: A melhora no cenário econômico a partir da segunda metade do ano, com a leve retomada de consumo e melhora nos índices de confiança, ainda não foram refletidas no mercado de painéis de madeira, que encerrou o ano de 2019 com leve retração no ano de 2019 em relação à 2018. Esta piora no cenário deu-se principalmente por uma mais lenta recuperação nas vendas de MDF, normalmente direcionadas para a revenda. Já a indústria moveleira manteve-se estável frente à 2018, ano este em que os volumes foram acima da média dos últimos anos. No mercado externo, a exposição de painéis brasileiros reduziu-se significantemente, dado o aumento no custo de frete e demais impactos cambiais.

Neste cenário, a Divisão Madeira direcionou seus esforços na aplicação de sua política comercial e priorização da venda de produtos de maior valor agregado, o que a levou a encerrar o ano com queda de volumes acima do mercado, contudo com melhora significativa em sua rentabilidade. O volume vendido foi 8,9% inferior ao de 2018. Já a receita unitária pro forma do ano, que desconsidera a venda não recorrente de ativos florestais, foi 3,2% superior a realizada no mesmo período do ano anterior,

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isso se deve aos aumentos reais de preço realizados durante o ano aliados a melhora no mix de produtos e à venda de ativos biológicos. A queda no volume exportado foi em linha com o mercado, principalmente, pela redução da rentabilidade do produto resultante do aumento dos custos de transporte.

Frente a este cenário de recuperação incipiente, a disciplina no controle de custos e despesas, advinda do Sistema de Gestão Duratex (SGD) foi o destaque no ano de 2019. Mesmo com a variação cambial do período, os custos e despesas apresentaram uma redução significativa em relação ao ano anterior.

Divisão Deca: Já no setor de construção civil, os estímulos advindos da liberação do FGTS e a redução da taxa de juros, impulsionaram a leve retomada de consumo e melhora nos índices de confiança no segundo semestre do ano, e, com isso, o PIB da construção civil voltou a apresentar melhora após anos de consecutivas. A Associação Brasileira da Indústria de Materiais e Construção (ABRAMAT) a apurou crescimento de 2,0% no acumulado do ano no faturamento deflacionado da indústria de materiais para construção civil, concentrado principalmente no varejo de materiais.

A Divisão Deca, em linha com o mercado, apresentou forte retomada dos volumes no final do ano, compensando parcialmente a queda apresentada no primeiro semestre. No tocante a receita unitária, no ano de 2019, o crescimento foi de 7,7%. Esta melhora deve-se ao posicionamento premium da marca, que permite a implementação de preço mesmo em um cenário de retração de volumes.

No que tange aos custos e despesas, o maior controle advindo do Sistema de Gestão Duratex (SGD) também gerou impactos positivos, levando os custos e despesas a apresentaram no ano queda em termos reais

A Divisão passou por diversas reestruturações nos últimos meses, com os recentes projetos de aumento de eficiência operacional na produção de louças e metais, dentre eles o encerramento da unidade de São Leopoldo (SC), e captura de sinergia decorrente da unificação da operação de chuveiros elétricos, ocorrida no final de 2018. Os ganhos advindos destas reestruturações impulsionaram a margem bruta em 1,8 p.p. e a margem EBITDA em 1,7 p.p..

Divisão Revestimentos Cerâmicos: O mercado de revestimento cerâmico por meio da Associação Nacional dos Fabricantes de Cerâmica para Revestimentos, Louças Sanitárias e Congêneres (ANFACER) apurou no ano de 2019 alta de 3,1%, com volume de vendas de 896,8 milhões m².

No ano de 2019, a Companhia adquiriu a empresa Cecrisa, uma das maiores produtoras de revestimentos cerâmicos do Brasil, que com volume de 20 milhões de m² operava com as marcas Cecrisa e Portinari. Com isso, a Divisão de Revestimento Cerâmicos passou a operar com duas marcas de forte relevância no mercado de Revestimentos Cerâmicos, Portinari e Ceusa, consolidando-se como uma das empresas líderes de mercado, voltada para o público high-end.

A Divisão, em meio ao processo de reestruturação da sua equipe comercial, apresentou crescimento em linha com mercado, com expedição anual de 13,5 milhões de m². Vale ressaltar que os resultados da Cecrisa impactaram os últimos 5 meses do ano. A receita líquida, por sua vez, encerrou o ano em R$ 499,8 milhões. A Divisão apresentou volumes de vendas em bons patamares durante o ano todo e um desempenho consistente das operações, gerando resultados acima das expectativas iniciais da Companhia.

Além da aquisição, em outubro de 2019, a Divisão iniciou as operações da nova linha de revestimentos cerâmicos, a primeira indústria 4.0 do segmento no Brasil, que com operações robotizadas e controles digitais, trará mais eficiência e produtividade para suas operações, além de introduzir a Companhia em um mercado de maior valor agregado. Nela serão produzidos revestimentos sob as marcas Ceusa e Portinari.

i. descrição de quaisquer componentes importantes da receita

São importantes componentes da receita as condições macro existentes no mercado doméstico como, mas não limitadas a: emprego, renda, taxas de juros, disponibilidade de crédito para o financiamento da aquisição de bens de consumo e imóveis e prazo de financiamento. Além destes, questões ligadas à Companhia como volume de produtos expedidos, preços praticados e mix de venda complementam os principais componentes da receita.

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ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais

O ano de 2019 foi marcado por diversas reestruturações, de forma que o desempenho operacional, medido pelo EBITDA, foi impactado pelos seguintes eventos de natureza extraordinária:

(+) R$ 461,6 milhões referentes às reestruturações na Divisão Madeira, as quais incluem a venda de ativos florestais para a Suzano e para a Bracell, e o encerramento da unidade de Botucatu;

(-) R$ 48,6 milhões referentes às reestruturações na Divisão Deca, as quais consideram os impactos do encerramento da unidade de São Leopoldo e do encerramento da unidade de Tubarão, ocorrido no final de 2018;

(-) R$ 30,3 milhões referentes às reestruturações na Divisão de Revestimentos Cerâmicos, as quais consideram o encerramento da unidade de Santa Luzia (MG), da antiga Cecrisa, e as reestruturações nas áreas administrativas e comerciais;

(-) R$ 59,6 milhões referentes a revisão da política de estoque da Companhia.

Em 2018, o desempenho operacional, medido pelo EBITDA, foi afetado por eventos de natureza extraordinária, os quais: (-) R$ 912,2 milhões referentes à venda de terras e florestas sendo que contribuíram em (-) R$ 621,1 milhões referentes à venda de terras da controlada Duratex Florestal Ltda. e (-) R$ 292,2 milhões referentes à venda de florestas para a Suzano Papel e Celulose; (+) R$ 224,4 milhões referentes à impairment de ágios; (+) R$ 55,8 milhões referentes à reestruturação ocorrida na Deca/Hydra; (+) R$46,9 milhões referentes à reestruturação ocorrida na Divisão Madeira.

Em 2017, o desempenho operacional, medido pelo EBITDA, foi afetado por eventos de natureza extraordinária, que contribuíram em (-) R$ 57,4 milhões referentes à venda de terras da controlada Duratex Florestal Ltda.

b) variações das receitas atribuíveis a modificações de preços, taxas de câmbio, inflação, alterações de volumes e introdução de novos produtos e serviços

O quadro abaixo evidencia o foco na aplicação de sua política comercial e priorização da venda de produtos de maior valor agregado da Divisão Madeira. Na Divisão Deca mesmo com a queda de volume, os esforços em eficiência operacional, que levaram a uma melhora de mix, e aumento de preço levaram a um aumento relevante na receita líquida e unitária. Na Divisão de Revestimentos Cerâmicos, a consolidação dos 5 meses de operação da Cecrisa afetou diretamente a apuração dos resultados. Vale lembras que no ano de 2017 contemplou apenas o quarto trimestre visto que a conclusão da aquisição da mesma se deu em outubro de 2017.

2019 2018 2017

Divisão Revestimentos

Cerâmicos

Volume Expedido (m2) 13.483.484 5.340.125 531.463

Receita Líquida (em '000) 499.809 193.459 44.222

Receita Líquida Unitária (em R$/m²) 37,07 36,23 83,21

Divisão Deca

Volume Expedido (‘000 peças/ano) 25.730 26.052 26.053

Receita Líquida (vendas em peças) 1.578.093 1.483.105 1.430.912

Receita Líquida Unitária (em R$ / peça) 61,33 56,93 54,92

Divisão Madeira

Volume Expedido (‘000 m³/ano) 2.504.371 2.748.107 2.399.134

Receita Líquida (em '000) 2.933.804 3.272.797 2.515.732

Receita Líquida Unitária (em R$/m3) 1.171,47 1.190,93 1.048,60

c) impacto da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do câmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor, quando relevante

O quadro abaixo evidencia a disciplina no controle de custos e despesas, advinda do Sistema de Gestão Duratex (SGD) e da sua estratégia de otimização de ativos, que mesmo com as pressões de custos, fizeram com que a Companhia apresentasse aumento dos custos abaixo da inflação em suas Divisões. Ressalta-se os ganhos de margem bruta na Divisão Deca, em decorrência da sua estratégia de busca por maior eficiência operacional e logística. Com a aquisição da Cecrisa, em 2019, o mix de

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produtos da Divisão de Revestimentos Cerâmicos foi modificado, o que impactou seus custos e margens. Em 2018, a maior pressão de custos, impactado principalmente pela desvalorização do real frente ao dólar e aumento no preço de commodities importantes, impactaram os custos de todas as Divisões. Vale ressaltar que para essa Divisão o ano de 2017 contempla apenas o quarto trimestre visto que a conclusão da aquisição da mesma se deu em outubro de 2017.

2019 2018 2017

Divisão Revestimentos

Cerâmicos

Volume Expedido (m2) 13.483.484 5.340.125 531.463

Custo Caixa (em '000) 318.677.000 111.308.000 24.043.000

Custo Caixa Unitário (em R$ / m²) (23,63) (20,84) (45,24)

Margem Bruta (%) 33,1% 39,3% 42,6%

Divisão Deca

Volume Expedido (‘000 peças/ano) 25.730 26.052 26.053

Custo Caixa Peça (em '000) 1.045.375 1.015.507 906.905

Custo Caixa Unitário Peça (em R$ / peça) (40,63) (38,98) (34,81)

Margem Bruta (%) 27,4% 24,9% 29,8%

Divisão Madeira

Volume Expedido (‘000 m³/ano) 2.504.371 2.748.107 2.399.134

Custo Caixa (em '000) 1.810.428 1.905.730 1.609.819

Custo Caixa Unitário (em R$ / m³) (722,91) (693,47) (671,00)

Margem Bruta (%) 23,7% 28,6% 27,8%

10.3. Os diretores devem comentar os efeitos relevanes que os eventos abaixo tenham causado ou se espera que venham a cuasar nas demonstrações financeiras do emissor e em seus resultados a) introdução ou alienação de segmento operacional

Como parte da estratégia de longo prazo da Companhia, em 2017, a Duratex anunciou a aquisição da Ceusa e Masima Revestimentos Cerâmicos, movimento que marca a entrada da Duratex no setor de revestimentos cerâmicos e amplia sua gama de produtos em linha com a o propósito de oferecer soluções para melhor viver. Ademais, a Companhia adquiriu uma participação minoritária na plataforma digital Viva DECORA, start up brasileira que atua no setor de consumo de produtos e serviços de decoração e reforma.

O ano de 2018 foi um ano de grandes transformações para a Companhia, no qual movimentos importantes foram realizados. Em janeiro, a Duratex anunciou a alienação de instalações e equipamentos para a produção de chapas finas de fibra de madeira para a Eucatex. Tais ativos foram permutados por uma fazenda, localizada no município de Capão Bonito, em São Paulo, em uma região estratégica devido à proximidade com a unidade de painéis de madeira de Itapetininga. Em fevereiro, a Companhia anunciou a venda de terras e florestas para a Suzano Papel e Celulose, transação realizada em duas partes, envolvendo a alienação de 30 mil hectares em terras e florestas da Duratex por aproximadamente R$1 bilhão. Esta operação foi possibilitada devido à maior produtividade florestal da Companhia ao longo dos anos, o que levou a empresa a possuir uma base florestal que superava as necessidades atuais e planejadas de suas fábricas de painéis de madeira. Em junho, a Duratex anunciou uma joint venture com a empresa austríaca Lenzing AG para a criação de uma unidade de celulose solúvel em Minas Gerais. O projeto terá capacidade de produção de até 500 mil toneladas de celulose solúvel e contará com investimento total de aproximadamente R$5,2 bilhões. O início das operações está previsto para o primeiro semestre de 2022. Em novembro, a Companhia anunciou o encerramento das operações de chuveiros elétricos em Tubarão, no estado de Santa Catarina, com a transferência de ativos para a unidade de Aracaju, no estado de Sergipe. Esse movimento faz parte da Agenda Estratégica de Crescimento da divisão Deca e está em linha com o pilar de eficiência industrial e logística. Por fim, é importante ressaltar que nesse mesmo mês, a Duratex paralisou as operações da unidade de painéis de madeira de Botucatu, no estado de São Paulo, com o intuito de captar maior eficiência do seu parque fabril.

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O ano de 2019 foi um ano marcante para a Duratex, com a consolidação de movimentos de grande relevância para a Companhia. Em maio, foi anunciada a aquisição da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos Ltda., uma das principais empresas de revestimentos do país dona das marcas Cecrisa e Portinari. O valor total da transação foi composto por (i) R$264 milhões em dinheiro;(ii) Incorporação de dívida líquida no valor de R$442 milhões; (iii) possível preço adicional de até R$ 275 milhões na hipótese de verificação futura de determinadas condições suspensivas. Essa aquisição está alinhada ao propósito da Duratex em oferecer “Soluções para melhor viver” e representa um importante passo na ampliação do portfólio de produtos da Companhia.

Em julho, a Companhia anunciou o encerramento da unidade de louças sanitárias de São Leopoldo, no estado do Rio Grande do Sul. Esta iniciativa faz parte da estratégia de longo prazo da divisão Deca, na medida que permite a otimização fabril e maior eficiência industrial.

Em setembro, a Duratex anunciou a alienação de terras e florestas localizadas no interior do estado de São Paulo, para a Bracell SP Celulose Ltda e Turvinho Participações Ltda. A operação consolida o plano de gestão de ativos florestais conduzido pela Companhia nos últimos anos. Vale destacar, que no mesmo mês, a Duratex decidiu encerrar as operações da unidade de painéis de madeira de Botucatu, que já estava paralisada desde novembro de 2018. Ambas as operações, venda de ativos e encerramento da unidade de Botucatu, levaram a Companhia a reconhecer um lucro líquido extraordinário de aproximadamente R$230 milhões. Ainda em setembro, a Duratex anunciou o encerramento das operações de revestimentos cerâmicos da unidade de Santa Luzia, no estado de Minas Gerais, com a transferência dos ativos para as demais fábricas da divisão. Este movimento reforça o compromisso da empresa com a maximização da produtividade de suas operações e a manutenção de marcas fortes, voltadas para o público high end

b) constituição, aquisição ou alienação de participação societária

No ano 2017, foram adquiridas as operações da Ceusa e Massima, entrada da Duratex no segmento de revestimento cerâmico. Também foi adquirida participação minoritária de 28,5% na startup Viva Decora.

Em 2018, a Companhia anunciou uma joint venture com austríaca Lenzing AG, para a criação de uma fábrica de celulose solúvel em Minas Gerais. A joint venture que irá operar a fábrica e a floresta será detida pela Duratex e Lenzing, com participação acionária de 49% e 51%, respectivamente. Este projeto terá capacidade anual de 500 mil toneladas de celulose solúvel, com investimento industrial total previsto de R$5,2 bilhões. O início das operações da fábrica está previsto para o primeiro semestre de 2022.

No ano de 2019, a Duratex adquiriu 100% da participação Cecrisa Revestimentos Cerâmicos, uma das maiores empresas de revestimentos cerâmicos do país, donas das marcas Cecrisa e Portinari. A transação consolida a Duratex no setor de revestimentos cerâmicos e amplia sua plataforma de produtos e marcas, em linha com o propósito de oferecer soluções para melhor viver.

c) eventos ou operações não usuais

Em 28 de agosto de 2017, a Companhia assinou Contrato de Compra e Venda de Ações e Quotas Sociais com Claúsulas Suspensivas para aquisição das empresas Ceusa e Massima, pelo valor de R$ 280 milhões. Essa transação marcou a entrada da Duratex no setor de revestimentos cerâmicos.

Em 24 de novembro de 2017, a Duratex investiu R$ 6,2 milhões na aquisição de participação minoritária de 28,57% na startup Viva Decora.

Em 31 de janeiro de 2018, a Companhia alienou instalações e equipamentos destinados à produção de chapas finas de fibra de madeira em transação com o Grupo Eucatex. A transação englobou a troca destas instalações e equipamentos por uma fazenda, localizada no município de Capão Bonito, no Estado de São Paulo, tendo como base o valor de R$ 60 milhões.

Em 5 de fevereiro de 2018, a Duratex alienou terras e florestas na região central do Estado de São Paulo em transação com a Suzano Papel e Celulose. A operação foi realizada em duas etapas, sendo

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a primeira a venda de cerca de 9.500 hectares de áreas rurais e os ativos florestais nelas existentes, no valor de R$ 308,1 milhões. E a segunda, concluída em 2 de julho de 2018, a venda de cerca de 20.000 (vinte mil) hectares de áreas rurais e os ativos florestais ali existentes, totalizando R$ 749,4 milhões.

Em 21 de junho de 2018, a Duratex anunciou a criação de uma joint ventre juntamente com a Lenzing AG para a criação de uma fábrica de celulose solúvel em Minas Gerais. A joint venture que irá operar a fábrica e a floresta será detida pela Duratex e Lenzing, com participação acionária de 49% e 51%, respectivamente. A estimativa do investimento industrial total é de R$5,2 bilhões e a capacidade anual da planta será de até 500 mil toneladas de celulose solúvel.

Em 23 de julho de 2018, a Companhia anunciou investimentos de R$ 94 milhões para a ampliação da unidade de revestimentos cerâmicos, elevando a capacidade produtiva total para 11 milhões de m² ao ano, o que representa um aumento de 83%.

Em 1º de novembro de 2018, a Duratex anunciou o encerramento da operação industrial de produção de chuveiros elétricos em Tubarão/SC e transferência das linhas produtivas para Aracaju/SE.

Por fim, em 22 de novembro de 2018, a Companhia anunciou a paralisação temporária das operações de MDF em Botucatu/SP. A linha possui capacidade produtiva de 400 mil m³ anuais e passará por atualização tecnológica.

Em 22 de maio de 2019, a Duratex anunciou a compra da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos, uma das maiores empresas de revestimentos cerâmicos do país, donas das marcas Cecrisa e Portinari.

No dia 1° de julho de 2019, a Duratex anunciou o encerramento das operações da unidade de louças sanitária de São Leopoldo/RS. Os ativos da fábrica foram transferidos para as demais unidades, não havendo assim perda de capacidade produtiva.

Em 2 de setembro de 2019, a Duratex anunciou o encerramento da unidade de revestimentos cerâmicos de Santa Luzia/MG, com a transferência de ativos para as demais unidades da divisão.

Em 18 de setembro de 2019, a Companhia anunciou a venda de terras e florestas para a Bracell Celulose Ltda e Turvinho Participações Ltda. Em complemento, também comunicou o encerramento definitivo das operações da unidade de painéis de madeira de Botucatu/SP.

Em 27 de dezembro de 2019, a Duratex anuncia a cisão parcial da Duratex Florestal Ltda. e a incorporação da parcela patrimonial cindida, operação na qual a Companhia cede florestas e terras para a constituição da joint venture de celulose solúvel com austríaca Lenzing AG.

10.4. Os diretores devem comentar:

a) Mudanças significativas nas práticas contábeis

Não ocorreram mudanças significativas em 2018 e 2017. Em 2019, houve a Implementação do CPC 06 (R2) / IFRS 16 que introduziu um modelo único de contabilização de arrendamentos no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. b) Efeitos significativos das alterações em práticas contábeis

O principal impacto nas demonstrações financeiras consolidadas da Duratex em 1° de janeiro de 2019, data da implementação da mudança na contabilização, está relacionado às operações com arrendamento de terras rurais no valor presente de R$ 488,2 milhões. Os demais arrendamentos compreendem imóveis administrativos, centro de distribuição e veículos no valor estimado de R$ 13,4 milhões.

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c) Ressalvas e ênfases presentes no parecer do auditor

Não há ressalvas e ênfases presentes nos relatórios dos auditores independentes, referentes às demonstrações financeiras dos exercícios sociais encerrados em 31.12.2019, 31.12.2018 e 31.12.2017.

10.5. Os diretores devem indicar e comentar políticas contábeis críticas adotadas pelo emissor, explorando, em especial, estimativas contábeis feitas pela administração sobre questões incertas e relevantes para a descrição da situação financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provisões, contingências, reconhecimento da receita, créditos fiscais, ativos de longa duração, vida útil de ativos não-circulantes, planos de pensão, ajustes de conversão em moeda estrangeira, custos de recuperação ambiental, critérios para teste de recuperação de ativos e instrumentos financeiros

Estimativas e julgamentos contábeis críticos

Na elaboração das demonstrações financeiras foram utilizados julgamentos, estimativas e premissas contábeis para contabilização de certos ativos e passivos e outras transações. A definição das estimativas e julgamentos contábeis adotados pela Administração foi elaborada com a utilização das informações disponíveis na data, envolvendo experiência de eventos passados e previsão de eventos futuros. As demonstrações financeiras incluem várias estimativas tais como: vida útil dos bens do ativo imobilizado, realização dos créditos tributários diferidos, impairment nas contas a receber de clientes, perdas nos estoques, avaliação do valor justo dos ativos biológicos e provisão para contingências, teste de impairment de ágio, benefícios de planos de previdência e saúde, entre outras.

As principais estimativas e premissas que podem apresentar risco, com probabilidade de causar ajustes nos valores contábeis de ativos e passivos, estão contempladas abaixo: a) Risco de variação do valor justo dos ativos biológicos

O Grupo adotou várias estimativas para avaliar suas reservas florestais de acordo com a metodologia estabelecida pelo CPC 29 / IAS 41 – “Ativo biológico e produto agrícola". Essas estimativas foram baseadas em referências de mercado, as quais estão sujeitas a mudanças de cenário que poderão impactar as demonstrações financeiras. Nesse sentido, uma queda de 5% nos preços de mercado da madeira em pé provocaria uma redução do valor justo dos ativos biológicos da ordem de R$ 49,7 milhões, líquido dos efeitos tributários. Caso a taxa de desconto apresentasse uma elevação de 0,5%, provocaria uma redução no valor justo dos ativos biológicos da ordem de R$ 5,9 milhões, líquido dos efeitos tributários. b) Perda (impairment) estimada do ágio

A Companhia e suas controladas testam anualmente ou se houver algum indicador a qualquer tempo, eventuais perdas no ágio, de acordo com a política contábil apresentada nas notas 2.10 e 2.12. O saldo poderá ser impactado por mudanças no cenário econômico ou mercadológico. c) Benefícios de planos de previdência e saúde

O valor atual dos ativos/passivos relacionados a planos de previdência e saúde depende de uma série de fatores que são determinados com base em cálculos atuariais, que utilizam uma série de premissas. Entre essas premissas usadas na determinação dos valores está a taxa de desconto e condições atuais de mercado. Quaisquer mudanças nessas premissas afetarão os correspondentes valores contábeis. d) Provisão para contingências

O Grupo constitui provisão para contingências tributárias, trabalhistas, cíveis e previdenciárias com base na avaliação da probabilidade de perda que é efetuada por seus consultores jurídicos. Os

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montantes contabilizados são atualizados e a Administração do Grupo acredita que as provisões constituídas até a data de fechamento são suficientes para cobrir as eventuais perdas com os processos judiciais e administrativos em andamento. e) Valor justo de instrumentos financeiros

Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puder ser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação, incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos se baseiam naqueles praticados no mercado, quando possível; contudo, quando isso não for viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valor justo. O julgamento inclui considerações sobre os dados utilizados, como, por exemplo, risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre esses fatores poderiam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros.

f) Imposto de renda e contribuição social diferidos

O Grupo registra ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas da contribuição social e diferenças temporárias. O reconhecimento desses ativos leva em consideração a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros. As estimativas dos resultados futuros que permitirão a compensação desses ativos são baseadas nas projeções da Administração, que são revisadas e aprovadas pelo Conselho de Administração, levando em consideração cenários econômicos, taxas de desconto, e outras variáveis que podem não se realizar. 10.6. Os diretores devem descrever os itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras do emissor, indicando: a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que não aparecem no seu balanço patrimonial (off-balance sheet items), tais como:

i. arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos; ii. carteiras de recebíveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos; iii. contratos de futura compra e venda de produtos ou serviços; iv. contratos de construção não terminada; v. contratos de recebimentos futuros de financiamentos. A Companhia não possui qualquer passivo ou operação não registrada nas demonstrações financeiras para financiar as suas operações e não possui subsidiárias nas quais detém participação majoritária ou controle sobre as operações que não estejam incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas. b) outros itens não evidenciados nas demonstrações financeiras

Não existem ativos e passivos detidos que não constam nos demonstrativos financeiros.

10.7. Em relação a cada um dos itens não evidenciados nas demonstrações financeiras indicados no item 10.6, os diretores devem comentar:

a) como tais itens alteram ou poderão vir a alterar as receitas, as despesas, o resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstrações financeiras do emissor

Não existem quaisquer outros itens relevantes que não tenham sido evidenciados nas demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. b) natureza e o propósito da operação

Não existem outros itens não evidenciados nas demonstrações financeiras consolidadas da Companhia, referentes à natureza e propósito da operação.

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c) natureza e montante das obrigações assumidas e dos direitos gerados em favor do emissor em decorrência da operação

Não existem outros itens não evidenciados nas demonstrações financeiras consolidadas da Companhia, referentes à natureza e montante das obrigações assumidas e dos direitos gerados em favor do emissor em decorrência da operação.

10.8. Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de negócios do emissor, explorando especificamente os seguintes tópicos:

a) investimentos, incluindo:

i. descrição quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos;

No ano de 2019, os investimentos totais somaram R$455,7 milhões, número inferior ao apresentado no ano de 2018, principalmente devido à reestruturação de ativos florestais realizada recentemente pela Companhia. Deste total, R$179,2 milhões foram direcionados para a manutenção dos ativos florestais e R$276,5 milhões foram gastos em ativos imobilizados e intangíveis, valor que já contempla o investimento de R$85,9 milhões na nova linha de produção da divisão de revestimentos cerâmicos.

No âmbito de novos negócios, a Companhia desembolsou em 2019 o valor de R$289,8 milhões referente à aquisição da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos S.A, de acordo com fato relevante divulgado no dia 22 de maio de 2019. Este movimento consolida a participação da Duratex no setor de revestimentos cerâmicos e reforça a estratégia da Companhia de oferecer soluções para melhor viver.

Por fim, em fato relevante divulgado em 27 de dezembro de 2019, a Companhia aprovou a cisão parcial da Duratex Florestal Ltda. e a incorporação da parcela patrimonial cindida. Este movimento faz parte do processo de inserção da Duratex no setor de celulose solúvel através da criação de uma Joint Venture, em parceria com a Austríaca Lenzing AG. A Companhia, desta maneira, transfere ativos florestais excedentes para a Joint Venture, com forma de aumento de capital na nova Companhia.

O total de investimentos previstos para o ano de 2020 é de R$558 milhões, com foco na sustentação das operações da Companhia. A elevação do montante de investimentos em relação ao ano de 2019 se deve principalmente à incorporação da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos e o investimento a ser realizado em novo sistema de ERP.

ii. fontes de financiamento dos investimentos

Os investimentos serão financiados pela estrutura de capital corrente da Companhia, ponderando capital próprio e de terceiros. A contratação de capital de terceiros utiliza-se, preferencialmente, de linhas de longo prazo junto, considerando as condições de mercado do momento.

A Companhia utiliza-se regularmente, na realização de seus investimentos, de recursos provenientes dos programas FINAME (BNDES), Nota de Crédito Industrial, Nota de Crédito à Exportação, Cédulas de Crédito Bancário (CCB), Certificado de Recebíveis do Agronegócio e Debentures, cujas principais instituições financiadoras são BNDES, Banco do Brasil, Santander, Banco Safra, Banco Bradesco, BDMG e Ouroinvest.

iii. desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos

A Companhia realizou importante plano de reestruturação de sua base de ativos ao longo dos últimos anos. Este movimento faz parte da estratégia de crescimento da Duratex e reafirma seu compromisso de entrega de maiores retornos para seus acionistas.

Como parte deste processo, no exercício de 2017, realizou-se venda de terras excedentes no valor de R$ 57,4 milhões.

No ano de 2018, em fato relevante divulgado no dia 31 de janeiro, a Companhia anunciou a alienação de instalações e equipamentos de fabricação de Chapa Fina de Fibra de Madeira com a Eucatex S.A, em uma transação de permuta de ativos.

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Em 5 de fevereiro de 2018, a Duratex anunciou em fato relevante a venda de terras e florestas excedentes para a Suzano Papel e Celulose. Este movimento é explicado pelo ganho de eficiência florestal obtido pela Companhia ao longo do tempo, descompassando a base de ativos florestais existentes em relação à demanda de painéis de madeira. A transação foi estruturada em duas partes e envolveu a alienação de 30.000 ha em terras e florestas da Duratex localizadas na região central do estado de São Paulo, por um valor total de aproximadamente R$ 1 bilhão.

A Companhia comunicou no dia 1° de novembro de 2018, o encerramento da operação de produção de chuveiros elétricos em Tubarão/SC e transferência das linhas produtivas para Aracaju/SE. A iniciativa faz parte do conjunto de medidas adotadas com base na Agenda Estratégica de Crescimento da divisão Deca, que possui como pilar, entre outros, a eficiência industrial e logística.

Na divisão Deca, conforme comunicado ao mercado divulgado em 1° de julho de 2019, a Companhia anunciou o encerramento das operações da unidade de louças sanitárias localizadas em São Leopoldo/RS e a redistribuição dos seus ativos entre as demais unidades fabris, não havendo assim redução da capacidade produtiva da divisão.

Como parte do processo de integração da Cecrisa, a Duratex anunciou no dia 2 de setembro de 2019, conforme comunicado a mercado, o encerramento das operações da unidade de revestimentos cerâmicos de Santa Luzia/MG. É importante lembrar que os ativos fabris foram transferidos para as demais unidades da divisão, sem perda de capacidade produtiva. Através da iniciativa, a Companhia reforça seu compromisso com a maximização da produtividade de suas operações e a geração de valor para os acionistas.

Em complemento, a Duratex anunciou no dia 18 de setembro a alienação de terras e florestas localizadas no interior do estado de São Paulo e o encerramento definitivo das operações da unidade de painéis de madeira de Botucatu, paralisada desde novembro de 2018. Esse movimento faz parte da reestruturação de ativos da Companhia, reforçando seu comprometimento em entregar melhores resultados para os acionistas. b) desde que já divulgada, indicar a aquisição de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor

Divisão Madeira: em fato relevante divulgado em 21 de junho de 2018, a Duratex anunciou joint venture com a Lenzing AG para criação de uma fábrica de celulose solúvel em Minas Gerais. O projeto, aprovado no dia 22 de dezembro de 2019 de acordo com fato relevante anunciado na mesma data, terá capacidade de produção de até 500 mil toneladas de celulose solúvel e contará com investimento total de aproximadamente R$5,2 bilhões. O início das operações está previsto para o primeiro semestre de 2022. Este movimento representa um importante passo da Companhia na gestão de seus ativos e reforça o compromisso da Duratex na maior rentabilização de seus acionistas, reduzindo, ao mesmo tempo, a exposição ao mercado doméstico

Divisão Revestimentos Cerâmicos: conforme mencionado anteriormente e divulgado no fato relevante no dia 22 de maio de 2019, a Duratex realizou investimento importante na aquisição da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos, com desembolso total no ano no valor de R$289,8 milhões. A Companhia também destinou no ano de 2019 um montante de R$85,9 milhões para ampliação de uma das linhas da divisão de revestimentos cerâmicos, cuja operação foi iniciada em outubro de 2019. Com as iniciativas mencionadas, a divisão encerra o ano com capacidade nominal de produção de 31 milhões de m², consolidando a Duratex como uma das maiores empresas de revestimentos cerâmicos do país.

c) novos produtos e serviços, indicando:

Focada na perenidade dos negócios e na manutenção de sua liderança no mercado, a Duratex investe continuamente em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e soluções. As Divisões Deca e Madeira anualmente estabelecem o plano de desenvolvimento de produtos, definindo a retirada do mercado de produtos cujo ciclo de vida chegou ao final, e ao mesmo tempo define os novos produtos a serem lançados para complementar seu portfólio, função das necessidades mercadológicas. São elaboradas frequentemente pesquisas no mercado nacional e internacional objetivando a atualização do portfólio. Do ponto de vista tecnológico, a Companhia participa de simpósios, congressos e eventos técnicos específicos, além de possuir extenso networking com companhias atuantes no seu business no sentido de manter o acompanhamento e a transferência de novas tecnologias.

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No campo de serviços existe uma estrutura específica de forma a atender os clientes e consumidores finais, quer na recomendação como na orientação dos usos e aplicações dos produtos da Companhia.

i. descrição das pesquisas em andamento já divulgadas

- Levantamento e monitoramento da flora e fauna;

- Atividades em educação ambiental;

- Controle biológico de pragas exóticas do eucalipto;

- Programa temático de manejo florestal;

- Projeto EUCFLUX - Torre de Fluxo - Estuda balanços de carbono, de água e de nutrientes em nível populacional numa floresta de eucalipto, através da metodologia de torre de fluxo. Projeto cooperativo com mais 6 companhias, com a torre instalada em propriedade da Duratex.

ii. montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou serviços

Em 2019, foram investidos para este fim aproximadamente R$ 36 milhões.

iii. projetos em desenvolvimento já divulgados

Na Divisão Deca, foram lançados, nos últimos três anos, produtos voltados para o segmento luxo, médio e competitivo. Produtos desenvolvidos de acordo com a necessidade de cada público e demanda do mercado, sendo:

2017: 13 linhas de metais e 6 linhas de louças sanitárias

2018: 6 linhas de metais e 9 linhas de louças sanitárias 2019: 14 linhas de metais (sendo 5 linhas com a entrada na categoria cubas inox) e 10 linhas de louças sanitárias

O portfólio da divisão Deca é composto de 3.050, sendo 2.100 em metais sanitários e 950 em louças sanitárias. Além disso, conta com produtos que incorporam recursos tecnológicos para economia de água, com mais de 350 opções de produtos economizadores de água, entre torneiras, chuveiros e válvulas. Em 2019, a Deca entrou na categoria de cubas inox, trazendo diferenciais e benefícios únicos e fortalecendo sua presença nesse território tão importante.

Além disso, a Deca ampliou sua atuação com soluções completas ao consumidor, ofertando Kits completos, que proporcionam mais praticidade, conveniência e evitam erros no momento da compra e instalação pelos consumidores e profissionais do segmento.

Em Louças, foram lançados 10 kits entre bacias e cubas, sendo a pioneira na categoria de cubas. Apostando no potencial de praticidade da solução completa que uma única embalagem oferece, as linhas de Metais também apresentaram novidades dentro deste formato: foram lançados 10 novos Kits, entre torneiras, monocomandos, misturadores e chuveiros, inovando mais uma vez na categoria.

Além disso, a marca continuou atuando fortemente na inovação de acabamentos e cores, lançando cores em louças como a “Rose Milenium” e na expansão de linhas com o acabamento “D.coat”, tecnologia Deca que garante alta qualidade nos metais com cor. No total, foram lançadas 5 linhas com novas cores.

Como grande destaque de inovação, Deca entrou na categoria de cubas de inox e acessórios para cozinha, ofertando soluções completas, mais voltadas aos segmentos médio e luxo.

O processo de lançamento de produtos Deca acompanha as principais tendências mundiais de design, incorporando novas tecnologias que nos permitem melhorar cada vez mais a já reconhecida qualidade dos produtos e também agregando atributos que gerem mais conforto aos nossos consumidores. A Companhia investe em inovação e desenvolvimento de novos produtos que atendem demandas modernas da sociedade, como a necessidade de redução do consumo de água.

Na Divisão Madeira, os lançamentos de novos padrões pedras e tecidos acompanham as tendências de mercado.

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2017: 8 novos padrões em Painéis de Madeira, com destaque para a linha MDF Ultra Premium, tecnologia inovadora na resistência a umidade. Em pisos LVT, lançamos 16 novos padrões, além de 7 novos padrões em pisos laminados.

2018: 29 novos padrões em Painéis de Madeira, com destaque para os padrões Pedras e a Coleção Viva que contempla a nova linha Conceito. Em pisos, foram lançados 19 novos padrões, considerando pisos LVT e a nova linha Atelier de pisos SPC.

2019: 25 padrões em Painéis de Madeira, com destaque para a linha Cristallo, no segmento Ultra Premium. Em pisos, foram lançados 45 novos padrões de laminados e LVT, com destaque para a linha Unique e Street, no segmento Ultra.

Dentro da estratégia de segmentação de mercado foram desenvolvidas extensões de linhas nas unidades de negócios MDP e MDF para permitir que diversas classes sociais com características distintas de renda pudessem ter acesso ao consumo culminando com a importante participação das classes B, C e D nos rol dos mais novos consumidores de produtos de madeira para o mobiliário. Importante ressaltar que o número de lançamentos da divisão no ano de 2019 cresceu em relação aos anos anteriores, em linha com a estratégia da divisão de enriquecer seu portfolio com produtos cada vez mais exclusivos, trazendo diferencial competitivo e maior valor aos clientes;

O portfólio da divisão Revestimentos Cerâmicos, representado pelas marcas Ceusa e Portinari, é composto produtos de diferentes inspirações, sendo que alguns deles são comercializados apenas em lojas especializadas e os demais em todos os canais, mas focado principalmente em revenda e Home centers. Estes produtos são divididos em 7 tipologias: porcelanato esmaltado, porcelanato esmaltado polido, porcelanato técnico, gres polido, monoporosa, peças especiais e Pietra Portinari Prime – uma nova tipologia da Portinari, de Porcelanato técnico com impressão digital. O principal foco do portfólio é atender de maneira diversificada os diferentes canais, propondo design e inovação em técnicas, tipologias e características exclusiva.

Em 2018, quando a divisão era composta somente pela marca Ceusa, a Duratex possuía 150 referências de revestimentos cerâmicos, destes 79 faziam parte da linha Unique e 71 da linha Home que engloba revenda e canal engenharia.

Em 2019, a Ceusa realizou lançamentos de novos produtos em 2 períodos totalizando 131 novos produtos. No primeiro lançamento, que aconteceu na Revestir 2019 foram lançados 107 produtos totalmente novos com inserção de novas tipologias e inovação ao mercado, destacando os produtos com super relevos ampliando as volumetrias e complexidades nas estruturas cerâmicas, com as coleções Drapeado e Engrenagem, o primeiro um revestimento com relevo de 9mm de profundidade com forte apelo comercial concorrendo diretamente com materiais alternativos de alto valor agregado, o segundo um produto de alta tecnologia e inovação trazendo um novo conceito de peça decorativa em alto relevo bem definido e detalhado. Além disso as coleções com metal localizado feito em impressão digital também foram responsáveis pelo impacto de diferenciação dos novos produtos no mercado, além das monoporosas coloridas proporcionando novos conceitos de composição. Já no segundo semestre a marca trouxe uma linha de 24 produtos com apelo complementar aos lançamentos da Revestir, oferecendo coleções de bases com diferentes texturas e formatos num mesmo padrão visual, garantindo versatilidade e funcionalidade ao novo portfolio.

Já a Portinari realizou dois grandes lançamentos de produtos. O primeiro na Expo Revestir, onde apresentou 175 produtos inéditos, com destaque para a coleção assinada pela arquiteta Marília Zimmermann. A coleção com uma paleta de cores bem ampla, trouxe um novo formato para o portfólio com peças em losango. No segundo semestre a Portinari fez o lançamento de 99 produtos na Cersaie – Itália. Para apresentar os lançamentos aos clientes e especificadores brasileiros, foi realizado um preview no Brasil, na Galeria Cerâmica Portinari, em São Paulo. Destaque para os porcelanatos amadeiramos com o novo formato 20x160 e para os bricks longilíneos no formato 5x40. No total, foram lançados pela marca 274 produtos em 2019, com a mais alta tecnologia e sensibilidade nos detalhes.

As marcas Ceusa e Portinari encerraram 2019 com seus portfólios contendo 555 e 1.246 produtos, respectivamente, totalizando 1.801 revestimentos.

Em 21 de junho de 2018 a Duratex anunciou a criação de uma joint ventre juntamente com a Lenzing AG para a criação de uma fábrica de celulose solúvel em Minas Gerais. O projeto foi aprovado em

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dezembro de 2019 e o início da produção da unidade está prevista para o primeiro semestre de 2022, ano que marca a entrada da Companhia no setor de celulose solúvel.

iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos produtos ou serviços

Em 2019, foram investidos para este fim aproximadamente R$ 36 milhões. 10.9. Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional e que não tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seção

Todos os fatores que influenciam de maneira relevante o desempenho da Duratex foram comentados nos demais itens desta seção.

_______________________

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Anexo 3

DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO DO

EXERCÍCIO (Anexo 9-1-II da ICVM 481/09)

Companhia Aberta

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DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

Propõe-se que o lucro líquido do exercício constante das Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2019, no montante de R$ 405.564.274,38, acrescido da realização da reserva de reavaliação no valor de R$ 6.695.667,88, seja destinado conforme segue: (a) R$ 20.278.214,00 à Reserva Legal; (b) R$ 5.474.180,88 para Reserva de Incentivos Fiscais, conforme Artigo 195-A da Lei 6.404/76; (c) R$ 128.957.547,38 às Reservas Estatutárias que serão destinados conforme segue: (i) R$ 48.047.474,64 à Reserva para Equalização de Dividendos, (ii) R$ 77.057.212,13 à Reserva para Reforço de Capital de Giro e (iii) R$ 3.852.860,61 à Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas; (d) R$ 257.550.000,00, sendo (i) R$ 115.952.264,00 referentes ao pagamento de juros sobre o capital próprio, imputado ao dividendo mínimo obrigatório, conforme faculdade prevista no Artigo 9º da Lei nº 9.249/95; e (ii) R$ 141.597.736,00 referentes ao dividendo complementar e adicional ao mínimo obrigatório, cujo valor foi pago como juros sobre o capital próprio.

1. Lucro líquido do exercício O lucro líquido do exercício social de 2019 foi de R$ 405.564.274,38. 2. Montante global e o valor por ação dos dividendos. O montante global distribuído de juros sobre o capital próprio foi de R$ 257.550.000,00 (líquido de R$ 222.790.525,11), imputado ao dividendo obrigatório o exercício de 2019.

O valor líquido por ação foi de R$ 0,31739465596. 3. Percentual do lucro líquido do exercício distribuído O percentual do lucro líquido ajustado distribuído, correspondente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019, foi de 66,6%. 4. Montante global e o valor por ação de dividendos distribuídos com base em lucro de exercícios anteriores Não foi distribuído dividendos com base em lucros de exercícios anteriores. 5. Deduzidos os dividendos antecipados e juros sobre o capital próprio já declarados, informar: a. Valor bruto de dividendo e juros sobre o capital próprio, de forma segregada, por ação de cada espécie e classe Não será proposta à assembleia geral a declaração de dividendos ou juros sobre o capital próprio adicionais aos já declarados. b. Forma e o prazo de pagamento dos dividendos e juros sobre o capital próprio. O dividendo obrigatório relativo ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2019 foi integralmente declarado pelo Conselho de Administração e pago aos Acionistas, conforme tabela constante do item 6 abaixo.

Os Acionistas receberam os valores devidos da seguinte forma:

● Acionistas titulares de contas correntes no Itaú, cadastradas:

O pagamento foi realizado mediante crédito efetuado diretamente nas respectivas contas correntes.

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● Acionistas titulares de contas correntes em outros bancos que já tiverem indicado banco/agência/conta corrente:

O pagamento foi realizado mediante DOC eletrônico ou TED, conforme os respectivos valores.

● Acionistas cujas ações estavam depositadas nas custódias fiduciárias da B3: O pagamento foi realizado diretamente à B3, que se incumbiu de repassá-los aos Acionistas titulares, por intermédio das Corretoras de Valores depositantes.

● Acionistas detentores de ações ao portador ainda não convertidas para o sistema escritural: O pagamento ocorrerá após a entrega dos respectivos certificados para atualização e conversão obrigatória em ações escriturais. Não será proposta à assembleia geral a declaração de dividendos ou juros sobre o capital próprio adicionais aos já declarados. Para datas de pagamentos já ocorridos, veja tabela constante do item 6 abaixo. c. Eventual incidência de atualização e juros sobre os dividendos e juros sobre o capital próprio Não houve. d. Data da declaração de pagamento dos dividendos e juros sobre o capital o próprio considerada para identificação dos Acionistas que terão direito ao seu recebimento Não será proposta à assembleia geral a declaração de dividendos e juros sobre o capital próprio adicionais aos já declarados. As datas das declarações já realizadas estão informadas no item 6 abaixo. 6. Montante dos dividendos ou juros sobre o capital próprio já declarados e data dos respectivos pagamentos, com base em lucros apurados em balanços semestrais ou em períodos menores

Data de Valor Bruto Valor Total

Pagamento por ação - R$ Bruto - R$

Declaração de Juros sobre o Capital Próprio RCA de 11/12/2019 28/02/2020 0,3734054776 257.550.000,00

Total distribuido no exercício de 2019 0,3734054776 257.550.000,00

Descrição Deliberação

7. Fornecer tabela comparativa indicando os seguintes valores por ação de cada espécie e classe: a. Lucro líquido do exercício e dos 3 (três) exercícios anteriores

2019 2018 2017 2016

(R$) (R$) (R$) (R$)

Lucro líquido do exercício 405.564.274,38 431.573.049,98 184.875.169,13 23.646.254,54

689.732.785 689.467.756 689.305.842 689.298.742

0,59 0,63 0,27 0,03

Quantidade de ações em circulação - ON

Lucro por Ação

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b. Dividendo e juros sobre o capital próprio distribuído nos 3 (três) exercícios anteriores

Por Ação Líquido Tipo de Ação Valor Total

(R$) Bruto

Juros sobre o capital próprio 0,31739465596 ON 257.550.000,00

Total distribuido no exercício de 2019 0,31739465596 257.550.000,00

Por Ação Líquido Tipo de Ação Valor Total

(R$) Bruto

Juros sobre o capital próprio 0,35305604210 ON 286.377.361,33

Dividendos 0,37711008940 260.005.247,10

Total distribuido no exercício de 2018 0,73016613150 546.382.608,43

Por Ação Líquido Tipo de Ação Valor Total

(R$) Bruto

Juros sobre o capital próprio 0,08826330461 ON 60.840.411,50

Total distribuido no exercício de 2017 0,08826330461 60.840.411,50

Descrição

Descrição

Descrição

8. Destinação de lucros à reserva legal a. Montante destinado à reserva legal O montante destinado à Reserva Legal de R$ 20.278.214,00 corresponde a 5% do lucro líquido do exercício, que foi transferido para a Reserva Própria. b. Forma de cálculo da reserva legal Nos termos do artigo 193 da Lei nº 6.404/76, alterada, e do artigo 28.a do Estatuto Social da Companhia, foram aplicados 5% (cinco por cento) do lucro líquido na constituição da Reserva Legal, que não excedeu 20% (vinte por cento) do capital social. 9. Ações preferenciais com direito a dividendos fixos ou mínimos Não se aplica, pois o capital social da Companhia possui somente ações ordinárias. 10. Dividendo obrigatório a. Forma de cálculo prevista no estatuto Os Acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 30% (trinta por cento) do lucro líquido apurado no mesmo exercício, ajustado pela diminuição ou acréscimo dos valores especificados nas letras "a" e "b" do inciso I do artigo 202 da Lei das S.A. e observados os incisos II e III do mesmo dispositivo legal. b. Pagamento O dividendo obrigatório foi pago integralmente, nos termos do item 6 acima. c. Montante eventualmente retido Não houve retenção de dividendo obrigatório. 11. Retenção do dividendo obrigatório devido à situação financeira da companhia Não houve retenção de dividendo obrigatório.

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12. Destinação de resultado para reserva de contingências Não houve destinação de resultado para a reserva de contingências. 13. Destinação de resultado para reserva de lucros a realizar Não houve destinação de resultado para a reserva de lucros a realizar. 14. Destinação de resultado para reservas estatutárias a. Cláusulas estatutárias que estabelecem a reserva Por proposta do Conselho de Administração, a assembleia geral poderá deliberar a formação das seguintes reservas: (i) Reserva para Equalização de Dividendos; (ii) Reserva para Reforço do Capital de Giro; e (iii) Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas. A Reserva para Equalização de Dividendos será limitada a 40% (quarenta por cento) do valor do capital social e terá por finalidade garantir recursos para pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos Acionistas, sendo formada com recursos: (a) equivalentes a até 50% (cinquenta por cento) do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do artigo 202 da Lei das S.A.; (b) equivalentes a até 100% (cem por cento) da parcela realizada de Reservas de Reavaliação, lançada a lucros acumulados; (c) equivalentes a até 100% (cem por cento) do montante de ajustes de exercícios anteriores, lançado a lucros acumulados; e, (d) decorrentes do crédito correspondente às antecipações de dividendos. A Reserva para Reforço do Capital de Giro será limitada a 30% (trinta por cento) do valor do capital social e terá por finalidade garantir meios financeiros para a operação da sociedade, sendo formada com recursos equivalentes a até 20% (vinte por cento) do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do artigo 202 da Lei das S.A. A Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas será limitada a 30% (trinta por cento) do valor do capital social e terá por finalidade garantir o exercício do direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas, sendo formada com recursos equivalentes a até 50% (cinquenta por cento) do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do artigo 202 da Lei das S.A. Por proposta do Conselho de Administração serão periodicamente capitalizadas parcelas dessas reservas para que o respectivo montante não exceda o limite de 95% (noventa e cinco por cento) do capital social. O saldo dessas reservas, somado ao da Reserva Legal, não poderá ultrapassar o capital social. b. Montante destinado às reservas estatutárias O montante destinado às reservas estatutárias foi de R$ 128.957.547,38, conforme segue: (i) R$ 48.047.474,64 à Reserva para Equalização de Dividendos; (ii) R$ 77.057.212,13 à Reserva para Reforço de Capital de Giro; e (iii) R$ 3.852.860,61 à Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas. c. Forma de cálculo do montante destinado às reservas

R$

Lucro Líquido do Exercício 405.564.274,38

(-) Reserva Legal ....................................................................................................... (20.278.214,00)

(-) Incentivos fiscais .................................................................................................... (5.474.180,88)

(+) Realização da Reserva de Reavaliação .............................................................. 6.695.667,88

(-) Dividendos ............................................................................................................. (257.550.000,00)

Total destinado às Reservas Estatutárias ............................................................. 128.957.547,38

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15. Retenção de lucros prevista em orçamento de capital Não houve retenção de lucros prevista em orçamento de capital. 16. Destinação de resultado para a reserva de incentivos fiscais a. Informar o montante destinado à reserva: O montante destinado à reserva de incentivos fiscais foi de R$ 5.474.180,88. b. Explicar a natureza da destinação: Conforme facultado pelo art. 195-A da Lei 6.404/76, com redação dada pela Lei 11.638/07, a Administração da Companhia optou por destinar os incentivos fiscais do PRODEPE (Programa de Desenvolvimento de Pernambuco) no valor de R$ 4.223.511,64 e do FAIN (Fundo de Apoio ao Desenvolvimento Industrial da Paraíba) no valor de R$ 1.250.669,24, que totalizaram R$ 5.474.180,88 para reserva própria de incentivos fiscais.

_______________________

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Anexo 4

INFORMAÇÕES SOBRE OS CANDIDATOS

INDICADOS PARA O

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO (Itens 12.5 a 12.10 do Formulário de Referência – Anexo 24 da ICVM 480/09)

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INFORMAÇÕES SOBRE OS CANDIDATOS INDICADOS PARA O

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Em relação a cada um dos membros do Conselho de Administração da Companhia, cuja eleição será proposta pelos Acionistas controladores, seguem as seguintes informações:

12.5 a 12.8 (com exceção do item 12.5 "m")

ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANA LÚCIA DE MATTOS BARRETTO VILLELA

18.11.1969 01.09.1958 25.10.1973

Engenheiro Mecânico Administrador de Empresas Pedagoga

066.530.838-88 014.414.218-07 066.530.828-06

sim sim sim

não não não

Membro do Comitê de Pessoas, Governança e

Nomeação

Cargo eletivo ocupado Membro Titular Membro Titular Membro Suplente

Data de eleição 30.04.2020 30.04.2020 30.04.2020

Data da posse 06.05.2020 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 24 5 2

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 20 18 20

Percentual de participação nas reuniões (**) 100% 90% -

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado Membro Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 11 5

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 8 8

Percentual de participação nas reuniões (**) 88% 88%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado Presidente

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 3

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 8

Percentual de participação nas reuniões (**) 100%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

(**) para o cômputo do número de reuniões realizadas e o percentual de participação foram consideradas as reuniões ocorridas desde a data da posse dos membros até 30.03.2020, inclusive.

(***) a composição dos comitês de assessoramento não estatutários será deliberada na primeira reunião do Conselho de Administração a ser realizada após a Assembleia Geral dos Acionistas de 30.04.2020.

(*) caracteriza-se como Membro Independente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado.

Comitê de TI &

Inovação Digital

Outros cargos ou funções exercidas no emissor

Comitê para

Avaliação de

Transações com

Partes

Relacionadas

Comitê de

Pessoas,

Governança e

Nomeação

Comitê de

Sustentabilidade

Comitê de

Divulgação e

Negociação

Presidente do Comitê de Ti & Inovação Digital

Membro do Comitê de Pessoas, Governança e

Nomeação

Conselho de

Administração

Comitê de

Auditoria e de

Gerenciamento de

Riscos

Membro Independente (*)

Nome

Data de nascimento

Profissão

CPF

Eleito pelo controlador

Não há

Não exerce outros cargos ou funções na

Companhia

Não háNão há

Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido

durante os últimos 5 anos: i. qualquer condenação criminal; ii. Qualquer

condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas;

e iii. Qualquer condenação trasitada em julgado, na esfera judicial ou

administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de

uma atividade profissional ou comercial qualquer.

Companhia Aberta

62

12.5 a 12.8 (com exceção do item 12.5 "m")

ANDREA LASERNA SEIBEL HELIO SEIBEL JULIANA ROZENBAUM MUNEMORI

30.11.1975 27.01.1953 21.07.1976

Advogada Administrador de Empresas Economista

140.725.018-32 533.792.848-15 081.606.157-28

sim sim sim

não não sim

Cargo eletivo ocupado Membro Suplente Membro Titular Membro Titular

Data de eleição 30.04.2020 30.04.2020 30.04.2020

Data da posse 06.05.2020 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 11 21 4

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 20 20 20

Percentual de participação nas reuniões (**) 5% 100% 90%

Cargo eletivo ocupado Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 4

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 10

Percentual de participação nas reuniões (**) 80%

Cargo eletivo ocupado Presidente

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 4

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 4

Percentual de participação nas reuniões (**) 100%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 2

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 9

Percentual de participação nas reuniões (**) 100%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

(**) para o cômputo do número de reuniões realizadas e o percentual de participação foram consideradas as reuniões ocorridas desde a data da posse dos membros até 30.03.2020, inclusive.

(***) a composição dos comitês de assessoramento não estatutários será deliberada na primeira reunião do Conselho de Administração a ser realizada após a Assembleia Geral dos Acionistas de 30.04.2020.

Membro Independente (*)

Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido

durante os últimos 5 anos: i. qualquer condenação criminal; ii. Qualquer

condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas;

e iii. Qualquer condenação trasitada em julgado, na esfera judicial ou

administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de

uma atividade profissional ou comercial qualquer.

Nome

Data de nascimento

Profissão

CPF

Eleito pelo controlador

Não há. Não há.

Membro do Comitê de Auditoria e de

Gerenciamento de Riscos

Presidente do Comitê para Avaliação de

Transações com Partes Relacionadas

Comitê de

Divulgação e

Negociação

Não há.

Comitê de

Sustentabilidade

Não exerce outros cargos ou funções na

CompanhiaOutros cargos ou funções exercidas no emissor

Comitê de TI &

Inovação Digital

Conselho de

Administração

Comitê de

Auditoria e de

Gerenciamento de

Riscos

Comitê para

Avaliação de

Transações com

Partes

Relacionadas

Comitê de

Pessoas,

Governança e

Nomeação

Membro do Comitê de TI & Inovação Digital

(*) caracteriza-se como Membro Independente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado.

Companhia Aberta

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12.5 a 12.8 (com exceção do item 12.5 "m")

PAULA LUCAS SETUBAL RAUL CALFAT RICARDO EGYDIO SETUBAL

09.06.1982 04.12.1952 22.04.1962

Pedagoga Administrador de Empresas Administrador de Empresas

295.243.528-69 635.261.408-63 033.033.518-99

sim sim sim

não sim não

Membro do Comitê de Auditoria e

Gerenciamento de Riscos

Membro do Comitê de Divulgação e

Negociação

Cargo eletivo ocupado Membro Suplente Membro Titular Membro Titular

Data de eleição 30.04.2020 30.04.2020 30.04.2020

Data da posse 06.05.2020 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 0 6 12

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) - 20 20

Percentual de participação nas reuniões (**) - 100% 100%

Cargo eletivo ocupado Presidente Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 6 11

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 10 10

Percentual de participação nas reuniões (**) 100% 100%

Cargo eletivo ocupado Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 6

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 4

Percentual de participação nas reuniões (**) 100%

Cargo eletivo ocupado -

Data de eleição (***) -

Data da posse (***) -

Prazo de mandato -

Número de mandatos consecutivos -

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 8

Percentual de participação nas reuniões (**) 100%

Cargo eletivo ocupado Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 2

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 8

Percentual de participação nas reuniões (**) 88%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 0

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) -

Percentual de participação nas reuniões (**) -

(**) para o cômputo do número de reuniões realizadas e o percentual de participação foram consideradas as reuniões ocorridas desde a data da posse dos membros até 30.03.2020, inclusive.

(***) a composição dos comitês de assessoramento não estatutários será deliberada na primeira reunião do Conselho de Administração a ser realizada após a Assembleia Geral dos Acionistas de 30.04.2020.

Não há

Membro do Comitê de Sustentabilidade

Conselho de

Administração

Membro Independente (*)

Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido

durante os últimos 5 anos: i. qualquer condenação criminal; ii. Qualquer

condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas;

e iii. Qualquer condenação trasitada em julgado, na esfera judicial ou

administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de

uma atividade profissional ou comercial qualquer.

(*) caracteriza-se como Membro Independente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado.

Comitê de

Auditoria e de

Gerenciamento de

Riscos

Comitê para

Avaliação de

Transações com

Partes

Relacionadas

Comitê de

Pessoas,

Governança e

Nomeação

Comitê de

Sustentabilidade

Comitê de

Divulgação e

Negociação

Comitê de TI &

Inovação Digital

Membro do Comitê para Avaliação de

Transações com Partes Relacionadas

Nome

Data de nascimento

Profissão

Presidente do Comitê de Auditoria e de

Gerenciamento de Riscos

Outros cargos ou funções exercidas no emissor

CPF

Eleito pelo controlador

Não há.

Ouvnte do Conselho de Administração e do

Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação

Não há.

Companhia Aberta

64

12.5 a 12.8 (com exceção do item 12.5 "m")

RODOLFO VILLELA MARINO SALO DAVI SEIBEL

14.11.1975 08.04.1946

Administrador de Empresas Engenheiro Industrial Metalúrgico

271.943.018-81 047.345.997-34

sim sim

não não

Membro do Comitê de Auditoria e de

Gerenciamento de Riscos

Presidente do Comitê de Sustentabilidade

Cargo eletivo ocupado Membro Titular Membro Titular

Data de eleição 30.04.2020 30.04.2020

Data da posse 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 12 21

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 20 20

Percentual de participação nas reuniões (**) 100% 95%

Cargo eletivo ocupado Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 11

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 10

Percentual de participação nas reuniões (**) 70%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado Membro Membro

Data de eleição (***) 06.05.2020 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020 06.05.2020

Prazo de mandato Anual Anual

Número de mandatos consecutivos 0 3

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) - 8

Percentual de participação nas reuniões (**) - 63%

Cargo eletivo ocupado Presidente

Data de eleição (***) 06.05.2020

Data da posse (***) 06.05.2020

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 11

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 8

Percentual de participação nas reuniões (**) 100%

Cargo eletivo ocupado

Data de eleição (***)

Data da posse (***)

Prazo de mandato

Número de mandatos consecutivos

Número de reuniões realizadas desde a posse (**)

Percentual de participação nas reuniões (**)

Cargo eletivo ocupado -

Data de eleição (***) -

Data da posse (***) -

Prazo de mandato Anual

Número de mandatos consecutivos 0

Número de reuniões realizadas desde a posse (**) 3

Percentual de participação nas reuniões (**) 33%

(***) a composição dos comitês de assessoramento não estatutários será deliberada na primeira reunião do Conselho de Administração a ser realizada após a Assembleia Geral dos

Acionistas de 30.04.2020.

Membro Independente (*)

Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido

durante os últimos 5 anos: i. qualquer condenação criminal; ii. Qualquer

condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas;

e iii. Qualquer condenação trasitada em julgado, na esfera judicial ou

administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de

uma atividade profissional ou comercial qualquer.

Não há

Nome

Conselho de

Administração

Comitê de

Auditoria e de

Gerenciamento de

Riscos

Comitê para

Avaliação de

Transações com

Partes

Relacionadas

Comitê de

Pessoas,

Governança e

Nomeação

(*) caracteriza-se como Membro Independente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado.

Comitê de

Divulgação e

Negociação

Comitê de

Sustentabilidade

(**) para o cômputo do número de reuniões realizadas e o percentual de participação foram consideradas as reuniões ocorridas desde a data da posse dos membros até 30.03.2020,

Não há

Data de nascimento

Profissão

Comitê de TI &

Inovação Digital

Membro do Comitê de Pessoas, Governança e

Nomeação

CPF

Eleito pelo controlador

Membro do Comitê de Pessoas, Governança e

NomeaçãoOutros cargos ou funções exercidas no emissor

Companhia Aberta

65

Em relação a cada um dos membros do Conselho de Administração da Companhia, abaixo as informações do item 12.5 “m”: I – principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, indicando:

• Nome e setor de atividade da empresa;

• Cargo e funções inerentes ao cargo;

• Se a empresa integra (i) o grupo econômico do emissor ou (ii) é controlada por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor.

II – indicação de todos os cargos de administração que ocupe em outras sociedades ou organizações do terceiro setor

Nome: ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Membro do Conselho de Administração desde 1996 e Vice-Presidente desde agosto/2008, Presidente do Comitê de TI e Inovação Digital desde maio/2017 e Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação desde novembro/2009.

Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Itautec S.A. – Grupo Itautec: Membro do Conselho de Administração de abril/1997 a abril/2017, tendo sido Vice-Presidente de janeiro/2010 a abril/2017, Presidente de abril/2009 a janeiro/2010 e Vice-Presidente de abril/1997 a abril/2009.

Setor de atuação: holding de instituições não-financeiras

Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.: Diretor Vice-Presidente desde fevereiro/2018; Membro do Conselho de Administração de agosto/1995 a abril/2017, tendo sido Presidente de maio/2015 a abril/2017 e Vice-Presidente de maio/2011 a maio/2015; Diretor Presidente de setembro/2009 a maio/2015; Presidente do Comitê de Divulgação e Negociação de abril/2005 a maio/2015; Presidente do Comitê de Políticas de Investimento e Membro do Comitê de Políticas Contábeis de agosto/2008 a abril/2011.

Setor de atuação: holding.

Itaú Unibanco Holding S.A.: Vice-Presidente do Conselho de Administração de março/2003 a abril/2017; Membro dos Comitês de Divulgação e Negociação de maio/2005 a julho/2015, de Nomeação e Governança Corporativa de junho/2009 a abril/2017, de Remuneração de fevereiro/2011 a maio/2017 e de Políticas Contábeis de maio/2008 a abril/2009.

Setor de atuação: holding.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Instituto Alana: Diretor desde fevereiro/1992.

Alpe Intermediações de Negócios S.A.: Diretor desde agosto/2017.

Yandeh S.A.: Diretor desde dezembro/2008.

Companhia Aberta

66

Nome: ALFREDO EGYDIO SETUBAL

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Copresidente do Conselho de Administração desde abril/2017 e Membro desde abril/2015, e Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação desde julho/2015.

Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Alpargatas S.A.: Membro do Conselho de Administração desde setembro/2017 e do Comitê de Estratégia desde outubro/2017. Setor de atuação: têxtil e vestuário Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.: Diretor Presidente e Diretor de Relações com Investidores desde maio/2015, Vice-Presidente do Conselho de Administração desde setembro/2008; Coordenador desde maio/2015 e Membro do Comitê de Divulgação e Negociação desde maio/2009 e do Comitê de Políticas de Investimento de agosto/2008 a abril/2011, Coordenador da Comissão de Investimentos e Membro das Comissões de Finanças, de Pessoas e Ética, e de Sustentabilidade e Riscos desde abril/2017. Itautec S.A. - Grupo Itautec: Membro Suplente do Conselho de Administração de abril /2015 a agosto/2019. Setor de atuação: holding de instituições não-financeiras. Itaú Unibanco Holding S.A.: Membro do Conselho de Administração desde junho/2007; Diretor Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores de março/2003 a fevereiro/2015; Membro do Comitê de Divulgação e Negociação desde novembro/2008, tendo sido Presidente de novembro/2008 a fevereiro/2015; Membro dos Comitês de Nomeação e Governança Corporativa desde agosto/2009 e de Políticas Contábeis de maio/2008 a abril/2009; Membro do Comitê de Pessoas e do Comitê de Gestão de Risco e de Capital desde abril/2015 e Membro do Comitê de Responsabilidade Social desde janeiro/2019. Setor de atuação: holding financeira. Itaú Unibanco S.A.: Diretor Vice-Presidente de abril/1996 a março/2015; Diretor de Relações com Investidores de 1995 a 2003; Diretor Executivo de maio/1993 a junho/1996; Diretor Gerente de 1988 a 1993.

Setor de atuação: banco múltiplo, com carteira comercial.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Elekeiroz S.A.: Membro Suplente do Conselho de Administração de abril/2015 a junho/2018; Fundação Tide Azevedo Setubal: Membro do Conselho Fiscal; Associação Brasileira das Companhias Abertas – ABRASCA: Membro do Conselho Diretor de 1999 a 2017; Instituto Brasileiro de Relações com Investidores – IBRI: Presidente do Conselho de Administração de 1999 a 2009 e Membro do Comitê Superior de Orientação, Nominação e Ética desde janeiro/2010; Museu de Arte Moderna de São Paulo – MAM: Diretor Financeiro desde 1992; MASP: Presidente do Conselho de Deliberativo desde outubro/2018 e de setembro/2016 a setembro/2019 e Membro desde setembro/2014; Bienal de São Paulo: Vice-Presidente do Conselho de Administração da Fundação desde junho/2009.

Companhia Aberta

67

Nome: ANA LÚCIA DE MATTOS BARRETTO VILLELA

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Membro Suplente do Conselho de Administração desde abril de 2018. Membro do Comitê de Sustentabilidade de abril/2015 a maio/2018. Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.: Vice Presidente do Conselho de Administração (Conselheira não Executiva), desde abril/2017, Membro da Comissão de Finanças de maio/2017 a agosto/2018 e Membro da Comissão de Impacto Social desde junho/2019. Setor de atuação: holding Itaú Cultural: Membro do Conselho de Administração desde 1995 e Membro da Diretoria Executiva desde fevereiro/2017. Itaú Social: Membro do Grupo Orientador desde fevereiro/2017. Itaú Unibanco Holding S.A.: Membro do Conselho de Administração desde abril/2018. Setor de atuação: holding. Itaú Unibanco S.A.: Membro do Conselho de Administração de abril/1996 a julho/2001. Setor de atuação: Banco múltiplo, com carteira comercial.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

AlanaLab (Maria Farinha Filmes, Flow, JungleBee): Cofundadora desde setembro/2014; Alana Foundation: Presidente Fundadora desde abril/2012; Instituto Alana: Diretora Presidente desde abril/2002; XPrize: Membro do Innovation Board desde agosto/2018; Instituto Brincante: Membro do Conselho Consultivo desde 2001; Ashoka: Fellow Ashoka desde fevereiro/2010; Commercial Free Childhood (CCFC): Membro do Conselho Consultivo de dezembro/2015 a dezembro/2017; Instituto Akatu: Membro do Conselho Consultivo de junho/2013 a dezembro/2017; e Conectas: Membro do Conselho Consultivo de 2003 a janeiro/2018..

Nome: ANDREA LASERNA SEIBEL

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Membro do Conselho de Administração desde agosto de 2009, atualmente Membro Suplente desde abril/2013, Membro do Comitê de TI e Inovação Digital desde outubro/2018; Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação de abril/2015 a outubro/2018; foi Membro Suplente do Conselho de Administração de agosto/2009 a abril/2012, Membro Titular de abril/2012 a abril/2013, e Secretária de maio/2010 a julho/2012, Membro do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos de maio/2011 a abril/2013. Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação e do Comitê de Sustentabilidade de novembro/2009 a abril/2013 e Diretora de Recursos Humanos de abril/2006 a abril/2009. Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Leo Madeiras, Máquinas & Ferragens Ltda.: Diretora Geral desde janeiro/2013. Setor de atuação: comércio de madeiras, ferragens, artefatos, subprodutos e produtos correlatos.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Companhia Aberta

68

Nome: HÉLIO SEIBEL

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Membro do Conselho de Administração desde 1999, atualmente Membro Titular desde abril/2013, foi Membro Titular de 1999 a abril de 2012 e Membro Suplente de abril/2012 a abril/2013, Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação de novembro/2009 a abril/2015, Membro do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos de novembro/2009 a maio/2011. Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Companhia Ligna de Investimentos: Diretor Superintendente desde 1983. Setor de atuação: holding não financeiro. HS Investimentos S.A.: Diretor Presidente desde novembro/2013. Setor de atuação: Companhia de Investimentos de bens e finanças. Leo Madeiras, Máquinas & Ferragens Ltda.: Presidente do Conselho de Administração desde novembro/2015. Setor de atuação: comércio de madeiras, ferragens, artefatos, subprodutos e produtos correlatos. GNP S.A.: Membro do Conselho de abril/2010 a abril/2018. Setor de atuação: energético Espaço Negócios Imobiliários Ltda.: Diretor desde setembro/2002. Setor de atuação: incorporação de empreendimentos imobiliários.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

IDV – Instituto de Desenvolvimento do Varejo: Membro do Conselho desde dezembro/2008. Klabin S.A.: Membro do Conselho de Administração desde março/2015. Pinacoteca de São Paulo: Membro do Conselho de Administração desde setembro/2017. MASP: Membro do Conselho de Administração desde 2016; e Young Presidents Organization- YPO/WPO: Membro.

Nome: JULIANA ROZENBAUM MUNEMORI

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: (Conselheiro Independente) Membro do Conselho de Administração, do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos e do Comitê para Avaliação de Transações com Partes Relacionadas desde junho/2016, sendo Presidente desse último a partir de maio/2019.

Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Viva Decora Internet S.A.: Membro do Conselho de Administração desde novembro de 2018. EDP - Energias do Brasil S.A.: Membro Independente do Conselho de Administração, do Comitê de Governança Corporativa e Partes Relacionadas, e do Comitê de Inclusão e Diversidade desde abril/2018. Suzano Papel e Celulose S.A.: Membro do Comitê de Estratégia desde dezembro/2018. Eurofarma Laboratórios S.A.: Membro do Conselho Consultivo desde janeiro/2019. Lojas Renner S.A.: Membro Independente do Conselho de Administração e Membro do Comitê de Auditoria desde abril/2017. Arezzo&Co S.A.: Membro do Conselho de Administração e Coordenadora do Comitê de Estratégia desde julho/2013. Possui 13 anos de experiência em Sell Side Equity Research, com foco primordial em empresas do setor de Consumo e Varejo. Passou por diversas instituições financeiras entre 2007 e maio/2013, mas primordialmente no Itaú BBA. Entre 2013 e 2017, atuou como consultora em projetos de consumo e varejo do Investment Banking do Itaú BBA. Também faz parte do Conselho Consultivo da Uatt e GoCase, empresa de Empreendedores Endeavor, organização da qual é mentora ativa. Anteriormente, atuou como economista no Buy Side de instituições como JGP, Pactual e Icatu. Ao longo dos anos foi várias vezes premiada pela Institutional Investor por sua cobertura dos setores de Varejo e Consumer Goods.

Companhia Aberta

69

Nome: PAULA LUCAS SETUBAL

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Ouvinte do (i) Conselho de Administração desde fevereiro/2020 e (ii) do Comitê de Pessoas, Govenança e Nomeação desde fevereiro, tendo sido também em 2017. Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.: Ouvinte do Conselho de Administração desde fevereiro/2020. Setor de atuação: holding

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Fundação Itaú Social: Membro do Conselho Consultivo (Grupo Orientador) desde fevereiro/2017; Family Office: Membro do Conselho Familiar de 2011 a 2016, tendo sido Coordenadora de 2012 a 2014; Colégio Santa Cruz: Professora de Educação Infantil de 2011 a 2016.

Nome: RAUL CALFAT

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: (Conselheiro Independente) Membro Titular do Conselho de Administração, Membro do Comitê para Avaliação de Transações com Partes Relacionadas desde abril/2014, tendo sido Presidente de junho/2014 a maio/2019 e Presidentes do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos desde maio/2019, sendo Membro desde abril/2014. Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Aché Laboratórios Farmacêuticos S.A.: Presidente do Conselho de Administração desde setembro/2018. Fibria Celulose S.A.: Membro do Conselho de Administração e do Comitê de Inovação de dezembro/2009 a dezembro/2018; Votorantim Participações S.A.: Presidente do Conselho de Administração de janeiro/2014 até dezembro/2018 e dos Comitês de Finanças, Remuneração e Pessoas, e Imagem e Reputação; Hospital Sirio-Libanês: Membro do Conselho desde abril/2015 e dos Comitês de Estratégia e Finanças, e Produtividade e Pessoas; Embraer S.A.: Membro do Conselho de Administração, do Comitê de Estratégia e do Comitê de Auditoria e Riscos desde abril/2017.

Companhia Aberta

70

Nome: RICARDO EGYDIO SETUBAL

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Membro do Conselho de Administração desde abril/2008, tendo sido Vice-Presidente de abril/2009 a abril/2017, Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação e do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos desde novembro/2009, Membro do Comitê de Sustentabilidade desde abril/2018, Membro do Comitê de Divulgação e Negociação de abril/2018 a maio/2019, tendo sido também de abril/2016 a maio/2017, de abri/2014 a abril/2015, de abril/2012 a abril/2013 e de março/2010 a maio/2011.

Setor de atuação: construção civil, material para construção e decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.: Membro Suplente do Conselho de Administração desde abril/2009 (Conselheiro não Executivo); Membro do Comitê de Divulgação e Negociação desde maio/2009 e do Comitê de Políticas de Investimento de agosto/2008 a maio/2010; Coordenador da Comissão de Sustentabilidade e Riscos e Membro das Comissões de Finanças, de Investimentos, de Pessoas e Ética desde abril/2017 e de Impacto Social desde junho/2019. Setor de Atuação: holding. Itautec S.A. – Grupo Itautec: Membro do Conselho de Administração, tendo sido Presidente de fevereiro/2010 a agosto/2019, Conselheiro Suplente de abril/2009 a janeiro/2010 e Efetivo de abril/1999 a abril/2008; Membro do Comitê de Divulgação de setembro/2010 a agosto de 2019, Diretor Vice-Presidente Executivo de abril/1999 a janeiro/2010; Membro do Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos, do Comitê de Estratégia e do Comitê de Pessoas e Governança de setembro/2010 a janeiro/2015.

Setor de atuação: holding de instituição não financeira.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

IBGC – Instituto Brasileiro de Governança Corporativa: Membro do Conselho de Administração de março/2014 a março/2018, tendo sido Vice-Presidente de março de 2016 a março/2018 e Presidente de março/2018 a março/2019; e Elekeiroz S.A.: Membro Efetivo do Conselho de Administração de abril/2011 a junho/2018, tendo sido Suplente de abril/2009 a abril/2011; Membro do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos de junho/2013 a junho/2018, de Estratégia e Inovação de dezembro/2010 a abril/2018, de Pessoas e Governança de dezembro/2010 a junho/2013; e Vice-Presidente Executivo do Comitê de Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural de outubro/2007 a abril/2009.

Companhia Aberta

71

Nome: RODOLFO VILLELA MARINO

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Membro do Conselho de Administração desde abril/2008 e Membro Titular desde agosto/2009, Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação desde abril/2018 e de novembro/2009 a maio/2017, Presidente do Comitê de Sustentabilidade desde maio/2019 e membro desde novembro/2009; Membro do Comitê de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos desde novembro/2009, Membro do Comitê de Divulgação e Negociação desde maio/2019, tendo sido ainda de maio/2017 a abril/2018 e de abril/2015 a abril/2016, de abril/2013 a abril/2014, de maio/2011 a abril/2012 e de novembro/2009 a abril/2010.

Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Alpargatas S.A.: Membro do Conselho de Administração desde setembro/2017, Membro dos Comitês de Estratégia e de Gente desde outubro/2017, e Membro do Comitê de Auditoria Estatutário desde abril/2018.

Setor de atuação: têxtil e vestuário.

Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.: Diretor Vice-Presidente desde maio/2015 (Conselheiro Executivo) e Membro Efetivo do Conselho de Administração desde abril/2011, tendo sido Suplente de abril/2009 a abril/2011; Membro do Comitê de Divulgação e Negociação desde maio/2009 e de Políticas de Investimento de agosto/2008 a maio/2011, tendo sido Coordenador de maio/2010 a maio/2011, Coordenador da Comissão de Pessoas e Ética e Membro das Comissões de Finanças, de Investimentos, e de Sustentabilidade e Riscos desde abril/2017 e Membro da Comissão de Impacto Social desde jun/19.

Setor de atuação: holding. Itautec S.A. – Grupo Itautec: Vice-Presidente do Conselho de Administração de maio/2017 a agosto/2019 e Membro desde abril/2008, Membro do Comitê de Pessoas e Governança de abril/2012 a janeiro/2015, do Comitê de Estratégia de setembro/2010 a janeiro/2015 e do Comitê de Auditoria e de Gestão de Riscos de setembro/2010 a abril/2012.

Setor de atuação: holding de instituições não-financeiras.

Rudric Ith Participações Ltda: Diretor Gerente desde abril/2005.

Setor de atuação: Holdings de instituições não-financeiras.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Elekeiroz S.A.: Membro do C.A. de abr/08 a jun/18, sendo Pres. de abr/10 a jun/18; Membro dos Comitês de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos, de Estratégia e Inovação, e de Pessoas e Governança de dez/10 a abr/18, este último como Coordenador, e Membro do Comitê de Divulgação de dez/10 a jun/18; Sociedade Cultura Artística: Dir. Executivo desde jun/14; Inst. Itaú Cultural: Membro do C.A. desde abr/09; Inst. PDR: Membro do Conselho Consultivo e Fiscal de jun/09 a jun/11; Young Presidents Organization-YPO/WPO: Membro desde dez/11; IBGC - Inst. Brasileiro de Governança Corporativa: Membro desde ago/00; IEDI - Inst. para Estudos do Desenv. Industrial: Vice Presidente do C.A. desde ago/15; ABRASCA: Membro do Conselho Diretor desde abr/17; Todos pela Educação: Membro do Conselho de Governança desde abr/17; Instituto Yandeh: Membro do Conselho Fiscal desde ago/17; IBÁ - Industria Brasileira de Árvores: Membro do Conselho Consultivo desde dez/17; e Inst. Unibanco: Membro do C.A. desde abr/14.

Companhia Aberta

72

Nome: SALO DAVI SEIBEL

Emissora, Companhia ou Duratex:

Duratex S.A.: Copresidente do Conselho de Administração desde abril/2017, tendo sido Presidente de abril/1999 a abril/2017. Diretor Presidente de 1992 a abril/2008. Membro do Comitê de Divulgação e de Negociação de março/2010 a maio/2017 e Membro do Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação desde junho/2017, e Membro dos Comitês de Auditoria e de Gerenciamento de Riscos e de Sustentabilidade de abril/2010 a abril/2018. Setor de atuação: Construção Civil, Material para Construção e Decoração.

Empresas controladas por acionista do emissor que detenha participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário do emissor:

Companhia Ligna de Investimentos: Diretor Geral desde 1983. Setor de atuação: holding.

Outras sociedades ou organizações do terceiro setor:

Leroy Merlin – Companhia Brasileira de Bricolagem: Presidente do Conselho de Administração de agosto/1996 a julho/2016; Vanguarda Agro S.A.: Presidente do Conselho de Administração de maio/2012 a janeiro/2015; IEDI – Instituto de Estudos para o Desenvolvimento Industrial: Conselheiro; FIESP – Federação das Indústrias do Estado de São Paulo: Vice-Presidente e Membro do Conselho Superior Estratégico; MASP – Museu de Arte de São Paulo: Conselheiro; MAM – Museu de Arte Moderna: Conselheiro; ARCAH - Associação de Resgate à Cidadania por Amor à Humanidade: Conselheiro.

12.9. Com relação aos membros do Conselho de Administração do emissor, segue a relação conjugal, união estável ou parentesco até o segundo grau entre:

a) administradores do emissor

• Salo Davi Seibel (Copresidente do CA) é irmão de Helio Seibel (Membro do CA) e pai de Andrea Laserna Seibel (Membro Suplente do CA).

• Ricardo Egydio Setubal (Membro do CA) é irmão de Alfredo Egydio Setubal (Copresidente do CA).

• Alfredo Egydio Arruda Villela Filho (Vice-Presidente do CA) é irmão de Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela (indicada para Membro Suplente do CA).

b) (i) administradores do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, do emissor

Não há.

c) (i) administradores do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos do emissor

O grupo controlador da Companhia é composto pelos Blocos signatários do Acordo de

Acionistas:

• SEIBEL: Salo Davi Seibel (Copresidente do CA) é irmão de Helio Seibel (Membro do CA) e são controladores diretos e indiretos da Companhia por intermédio da Companhia Ligna de Investimentos. Andrea Laserna Seibel (Membro Suplente do CA), controladora direta da Companhia, é filha de Salo Davi Seibel (Copresidente do CA), e Alex Laserna Seibel, controlador direto da Companhia é filho de Helio Seibel (Membro do CA).

• ITAÚSA: (i) Alfredo Egydio Arruda Villela Filho (Vice-Presidente do CA) é irmão de Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela e ambos são controladores diretos e/ou indiretos da Companhia, por intermédio da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.; (ii) Rodolfo Villela Marino (Membro do CA), irmão de Ricardo Villela Marino, são filhos de Maria de Lourdes Egydio Villela e todos são controladores diretos e/ou indiretos da Companhia, por intermédio da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.; (iii) Alfredo Egydio Setubal (Copresidente do CA), Ricardo Egydio Setubal (Membro do CA), Olavo Egydio Setubal Júnior, José Luiz Egydio Setubal, Paulo Setubal Neto, Roberto Egydio Setubal são irmãos e todos são controladores diretos e/ou indiretos da Companhia, por intermédio da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A;

Companhia Aberta

73

• Paula Lucas Setubal (indicada como Membro Suplente do CA) é controladora indireta da Companhia, por intermédio da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A., é filha de Roberto Egydio Setubal..

d) (i) administradores do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas do emissor

• Salo Davi Seibel (Copresidente do CA) e seu irmão Helio Seibel (Membro do CA) participam da

administração da sociedade controladora Companhia Ligna de Investimentos;

• Alfredo Egydio Arruda Villela Filho (Vice-Presidente do CA) é irmão de Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela (Membro Suplente do CA) e ambos participam da administração da sociedade controladora direta Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.;

• Rodolfo Villela Marino (Membro do CA) e seu irmão de Ricardo Villela Marino participam da administração da sociedade controladora direta Itaúsa – Investimentos Itaú S.A., sendo que Rodolfo Villela Marino também é administrador da sociedade controladora indireta Companhia ESA;

• Alfredo Egydio Setubal (Copresidente do CA) é irmão de Ricardo Egydio Setubal (Membro do CA), de Paulo Setubal Neto e de Roberto Egydio Setubal, que participam da administração da sociedade controladora direta Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.;

• Paula Lucas Setubal (indicada como Membro Suplente do CA) é filha de Roberto Egydio Setubal, que é irmão de Alfredo Egydio Setubal e ambos são administradores da sociedade controladora indireta Companhia ESA.

12.10. Com relação aos membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal do emissor, seguem as relações de subordinação, prestação de serviço ou controle mantidas, nos 3 últimos exercícios sociais, entre eles e: a) Sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor

Não há.

b) Controlador direto ou indireto do emissor Os conselheiros Alfredo Egydio Arruda Villela Filho, Alfredo Egydio Setubal, Ana Lúcia de

Mattos Barretto Villela, Andrea Laserna Seibel, Helio Seibel, Rodolfo Villela Marino, Ricardo Egydio Setubal e Salo Davi Seibel integram o grupo de controle da Companhia. c) Caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas

Não há.

_______________________

Companhia Aberta

74

Anexo 5

REMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES

(Item 13 do Formulário de Referência – Anexo 24 da ICVM 480/09)

Companhia Aberta

75

REMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES

13.1. Descrever a política ou prática de remuneração do conselho de administração, da diretoria estatutária e não estatutária, do conselho fiscal, dos comitês estatutários e dos comitês de auditoria, de risco, financeiro e de remuneração, abordando os seguintes aspectos:

a. objetivos da política ou prática de remuneração, informando se a política de remuneração foi formalmente aprovada, órgão responsável por sua aprovação, data da aprovação e, caso o emissor divulgue a política, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado

A prática de remuneração da Companhia visa atrair, reter e engajar os melhores profissionais possibilitando, assim, que ela atinja um desempenho superior. A remuneração é estabelecida e atualizada com base em pesquisas de mercado, realizadas junto às empresas de diversos setores, visando manter o pacote de remuneração competitivo.

No caso da Diretoria Estatutária, o pacote de remuneração, além da parcela fixa mensal, contempla a parcela variável, que propicia aos administradores da Companhia compartilhar os riscos relativos à gestão do negócio e aos seus resultados, permitindo, assim, um maior alinhamento de interesses entre os administradores e acionistas da Companhia, no esforço conjunto de assegurar a perenidade da mesma.

Nos Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração apenas os presidentes e especialistas são remunerados e o montante dispendido é considerado na verba global anual do Conselho de Administração aprovado pela Assembleia Geral.

b. composição da remuneração, indicando:

i. descrição dos elementos da remuneração e os objetivos de cada um deles

Remuneração Fixa: A remuneração fixa é definida pelo valor mensal pago a título de honorários e tem como objetivo remunerar os administradores da Duratex em função do cargo exercido.

Os valores pagos a título de honorários normalmente ficam alinhados com a mediana do mercado, permitindo assim que a Companhia direcione parte significativa da remuneração total para os incentivos variáveis de curto e longo prazos.

Elegibilidade: Membros do Conselho de Administração e da Diretoria Estatutária, bem como presidentes e especialistas dos Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração

Remuneração Variável: Compõe-se de Incentivos de Curto Prazo pagos a título de participação nos resultados da Companhia e Incentivos de Longo Prazo (Plano de Outorga de Opções de Ações de agosto/2009 a dezembro/2019 e Plano de Incentivo de Longo Prazo a partir de 2020).

O objetivo dos Incentivos de Curto Prazo é reconhecer e recompensar os administradores pelo resultado do ano (período de 12 meses), estimulando-os a atingir e superar metas e resultados, de acordo com o desempenho individual, da área de atuação respectiva e o desempenho global da organização.

Nos termos do Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo aprovado na AGO/E de 26.04.2019 (novo Plano ILP), com vigência a partir de 2020, que substitui o Plano de Outorga de Opções de Ações, aprovado na Assembleia Geral de 31.08.2009, e alterado em 25.04.2012 (Plano de Opções), parte do Incentivo de Curto Prazo poderá ser investido pelo participante/beneficiário elegível do incentivo “Matching”, nos termos nele estabelecidos.

Elegibilidade: Diretoria Estatutária

O objetivo dos Incentivos de Longo Prazo, pagos com base no novo Plano ILP, é reconhecer e recompensar os administradores pelos resultados obtidos em períodos superiores a um ano, integrando-os no processo de desenvolvimento da Companhia a médio e longo prazos, e permitindo-

Companhia Aberta

76

lhes participar da valorização que seu trabalho e dedicação trouxeram para as ações representativas do capital da Duratex.

A parcela variável contemplará a contar do exercício de 2020, os incentivos de “Performance Shares” e “Matching” previstos no regulamento do novo Plano ILP, sendo que da remuneração total dos administradores para posicionar os elegíveis na estratégia da empresa de P75 do mercado, poderá representar em torno de 25% do pacote de remuneração total.

Uma vez que o regulamento do novo Plano ILP tem vigência a partir do exercício de 2020, é importante ressaltar que o Plano de Opções segue contemplado e referenciado como Incentivo de Longo Prazo até o exercício de 2019, em decorrência das outorgas ativas, conforme verificaremos abaixo.

Benefícios: Compõe, ainda, o pacote de remuneração da Duratex um conjunto de benefícios que visam melhorar a qualidade de vida e prover os administradores e seus dependentes legais de planos adequados de assistência médica, previdência complementar e seguro de vida em grupo.

Elegibilidade: Membros do Conselho de Administração (exceto os independentes) e membros da Diretoria Estatutária.

É importante ressaltar que a Duratex possui, no âmbito do Conselho de Administração, o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação que avalia a estratégia e a remuneração a ser adotada que, posteriormente, é aprovada pelo Conselho de Administração.

ii. em relação aos 3 últimos exercícios sociais, qual a proporção de cada elemento na remuneração total

ANO 2019 Conselho

Administração Diretoria

Estatutária Conselho

Fiscal

Remuneração Fixa 98,7% 34,9% 99,5%

Incentivos de Curto Prazo 0,0% 42,2% 0,0%

Incentivos de Longo Prazo (1) 0,0% 15,4% 0,0%

Benefícios 1,3% 7,6% 0,5%

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0%

(1) % baseado nos valores apropriados em 2019

ANO 2018 Conselho

Administração Diretoria

Estatutária Conselho

Fiscal

Remuneração Fixa 98,6% 41,1% 99,9%

Incentivos de Curto Prazo 0,0% 43,0% 0,0%

Incentivos de Longo Prazo (1) 0,0% 9,5% 0,0%

Benefícios 1,4% 6,4% 0,1%

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% (1) % baseado nos valores apropriados em 2018

ANO 2017 Conselho

Administração Diretoria

Estatutária

Remuneração Fixa 98,4% 68,6%

Incentivos de Curto Prazo 0,0% 0,0%

Incentivos de Longo Prazo (1) 0,0% 19,8%

Benefícios 1,6% 11,6%

TOTAL 100,0% 100,0%

(1) % baseado nos valores apropriados em 2017

Companhia Aberta

77

iii. metodologia de cálculo e de reajuste de cada um dos elementos da remuneração

Os valores de remuneração pagos pela Duratex aos seus administradores são definidos em função da importância e do peso relativo do cargo na estrutura organizacional e da estratégia de posicionamento frente ao mercado.

O reajuste ocorre periodicamente, se aplicável, a partir de pesquisas de remuneração, realizadas por Companhias especializadas no assunto, através das quais comparamos os valores praticados pela Duratex com o mercado e aferimos o grau de competitividade e necessidade de ajuste dos valores praticados.

Essas pesquisas englobam todos os elementos da remuneração.

iv. razões que justificam a composição da remuneração

A Duratex busca, com a atual composição da remuneração, proporcionar atratividade em relação ao mercado, retenção e engajamento dos profissionais em relação à perenidade e à criação de valor para a Companhia. Para tanto adota um modelo no qual atrela reconhecimento e recompensa à obtenção de resultados significativos para o negócio.

v. a existência de membros não remunerados pelo emissor e a razão para esse fato

Não se aplica.

c. principais indicadores de desempenho que são levados em consideração na determinação de cada elemento da remuneração

Os principais indicadores de desempenho estão atrelados aos resultados financeiros da Companhia, EBIT e Fluxo de Caixa Livre, além de projetos e metas específicas de cada área de negócio e além de um conjunto de metas individuais de cada administrador, no conceito de contrato de metas.

d. como a remuneração é estruturada para refletir a evolução dos indicadores de desempenho

A parcela fixa da remuneração poderá ser alterada por mérito do executivo e/ou por desalinhamento em relação ao mercado, demonstrado pelas pesquisas realizadas anualmente. Essa alteração deve ser aprovada pelo Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação e pelo Conselho de Administração.

Quanto à parcela variável da remuneração, esta encontra-se integralmente vinculada ao atingimento das metas definidas para o período em questão, sendo maiores ou menores de acordo com o grau de atingimento ou superação das referidas metas.

e. como a política ou prática de remuneração se alinha aos interesses do emissor de curto, médio e longo prazo

A composição da remuneração definida para os administradores da Duratex está alinhada aos interesses de curto, médio e longo prazos, sendo que a remuneração fixa reflete a mediana de mercado e a parcela variável sofre os impactos diretos dos resultados obtidos no curto prazo (períodos de 12 meses) e no longo prazo (períodos superiores a um ano).

f. existência de remuneração suportada por subsidiárias, controladas ou controladores diretos ou indiretos

Não se aplica.

Companhia Aberta

78

g. existência de qualquer remuneração ou benefício vinculado à ocorrência de determinado evento societário, tal como a alienação do controle societário do emissor

Não há qualquer remuneração ou benefício vinculado à ocorrência de determinado evento societário, tal como alienação do controle societário da Companhia. h. práticas e procedimentos adotados pelo conselho de administração para definir a remuneração individual do conselho de administração e da diretoria, indicando:

A remuneração individual é avaliada anualmente considerando as práticas salariais de mercado (estudo elaborado no primeiro semestre de cada ano) e a avaliação de performance do período (performance condicionada a meritocracia).

i - os órgãos e comitês do emissor que participam do processo decisório, identificando de que forma participam:

O processo decisório é conduzido pelo Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação da Companhia baseando-se nos estudos de posicionamento a mercado e avaliação de performance.

ii critérios e metodologia utilizada para a fixação da remuneração individual, indicando se há a utilização de estudos para a verificação das práticas de mercado, e, em caso positivo, os critérios de comparação e a abrangência desses estudos

Adotamos a metodologia de pontos para definirmos o tamanho do cargo e com base nisso buscamos as práticas de mercado por meio de um painel de empresas definidas para o ano. O estudo visa comparar o potencial de ganho do RDA (Remuneração direta alvo / Salário Base + Incentivos de Curto Prazo Target + Incentivos de longo prazo Target) dos executivos da Duratex frente aos executivos do painel de empresas selecionadas.

iii. com que frequência e de que forma o conselho de administração avalia a adequação da política de remuneração do emissor

Anualmente o tema é avaliado pelo Conselho de Administração com base no estudo descrito no subitem “ii” acima.

13.2. Em relação à remuneração reconhecida no resultado dos 3 últimos exercícios sociais e à prevista para o exercício social corrente do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte conteúdo:

Abaixo, a remuneração reconhecida no resultado dos 3 últimos exercícios sociais e a prevista para o exercício social corrente:

Conselho Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal TOTAL

13,00 9,00 0,00 22,00

13,00 9,00 0,00 22,00

4.778.784 10.938.953 0,00 15.717.737

42.459 644.412 0,00 686.871,43

550.000 0 0,00 550.000,00

1.065.757 2.187.791 0,00 3.253.547,40

INSS INSS - INSS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 12.367.068 0,00 12.367.068,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

- - 0,00 0,00

63.000 1.883.974 0,00 1.946.973,60

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 3.977.803 0,00 3.977.802,87

6.500.000 32.000.000 0,00 38.500.000

Baseada em ações (incluindo opções)

Observação

Remuneração Variável

Bônus

Participação nos Resultados

Participação em reuniões

Comissões

Outros

Descrição de outras remunerações variáveis

Pós emprego

Cessação do cargo

Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP; Valores da remuneração baseada em ações apropriados de

acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 10.

TOTAL

ANO 2020 - (Previsão para o exercício

social corrente)

Número total de membros

Número de membros remunerados

Remuneração fixa anual

Salário ou Pró Labore

Benefícios Diretos e Indiretos

Participações em Comitês

Outros

Descrição de outras remunerações fixas

Companhia Aberta

79

Conselho Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal TOTAL

13,00 9,17 1,00 23,17

13,00 9,17 1,00 23,17

4.692.000 10.097.850 108.000 14.897.850

8.614 549.044 498 558.156

550.000 0 0 550.000

1.048.400 2.019.570 21.600 3.089.570

INSS INSS INSS INSS

0,00 0,00 0,00 0

0,00 12.206.704 0,00 12.206.704

0,00 0,00 0,00 0

0,00 0,00 0,00 0

0,00 0,00 0,00 0

0,00% 0,00 0,00 0

63.000 1.656.221 0,00 1.719.221

0,00 0,00 0,00 0

0,00 4.445.150 0,00 4.445.150

6.362.014 30.974.539 130.098 37.466.651

Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP; Valores da remuneração baseada em ações apropriados de

acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 10.

TOTAL

ANO 2019

Número total de membros

Remuneração fixa anual

Salário ou Pró Labore

Benefícios Diretos e Indiretos

Pós emprego

Cessação do cargo

Baseada em ações (incluindo opções)

Observação

Participação nos Resultados

Participação em reuniões

Comissões

Outros

Descrição de outras remunerações variáveis

Número de membros remunerados

Participações em Comitês

Outros

Descrição de outras remunerações fixas

Remuneração Variável

Bônus

Conselho Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal TOTAL

13,00 10,00 2,00 25,00

13,00 10,00 2,00 25,00

4.691.667 10.138.223 207.900 15.037.790

8.794 782.522 166 791.482

450.000 0 0 450.000

1.028.333 2.027.645 41.580 3.097.558

INSS INSS INSS INSS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 10.596.814 0,00 10.596.814

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00

63.000 1.589.040 0,00 1.652.040

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 2.337.437 0,00 2.337.437

6.241.794 27.471.681 249.646 33.963.121

Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP; Valores da remuneração baseada em ações apropriados de

acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 10.

Outros

Número total de membros

Remuneração fixa anual

Salário ou Pró Labore

Benefícios Diretos e Indiretos

Participações em Comitês

Outros

Remuneração Variável

Bônus

Comissões

Pós emprego

Cessação do cargo

Baseada em ações (incluindo opções)

Descrição de outras remunerações fixas

Descrição de outras remunerações variáveis

Observação

Participação nos Resultados

Participação em reuniões

Número de membros remunerados

ANO 2018

TOTAL

Conselho Administração Diretoria Estatutária TOTAL

12,58 11,67 24,25

12,58 11,67 24,25

3.967.000 10.700.381 14.667.381

8.548 805.432 813.980

450.000 0 450.000

883.400 2.140.076 3.023.476

INSS INSS

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

63.000 1.008.068 1.071.068

0 0 0

0 3.087.836 3.087.836

5.371.948 17.741.793 23.113.741

5.371.948 17.741.793 23.113.741

Número de membros remunerados

TOTAL

Participação nos Resultados

Participação em reuniões

Comissões

Outros

Pós emprego

Cessação do cargo

Bônus

Número total de membros

Remuneração fixa anual

Salário ou Pró Labore

Benefícios Diretos e Indiretos

Participações em Comitês

Outros

Remuneração Variável

Descrição de outras remunerações fixas

Descrição de outras remunerações variáveis

Observação

ANO 2017

Baseada em ações (incluindo opções)

TOTAL

Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP; Valores da remuneração

baseada em ações apropriados em 2016 de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 10.

Companhia Aberta

80

13.3. Em relação à remuneração variável dos 3 últimos exercícios sociais e à prevista para o exercício social corrente do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte conteúdo:

Abaixo, a remuneração variável dos 3 últimos exercícios sociais e a prevista para o exercício social corrente do Conselho de Administração e da Diretoria Estatutária, exceto para o Conselho Fiscal por não ter sido instalado nos 3 últimos exercícios sociais: Valores em R$

mil

ANO 2020 (Previsão para o exercício social corrente) Conselho

Administração Diretoria

Estatutária Conselho Fiscal

Número total de membros (1) 13 9 0

Número de membros remunerados 0 9 0

Bônus

Valor mínimo previsto no plano - - -

Valor máximo previsto no plano - - -

Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas estabelecidas fossem atingidas - - -

Participação nos Resultados

Valor mínimo previsto no plano - 4.122.356 -

Valor máximo previsto no plano - 18.550.602 -

Valore previsto no plano de remuneração, caso as metas sejam atingidas - 12.367.068 -

(1) Média anual calculada de acordo com Ofício-Circular/CVM/SEP/N° 03/2020

Valores em R$ mil

ANO 2019Conselho

Administração

Diretoria

Estatutária

Conselho

Fiscal

Número total de membros (1) 13,00 9,17 1,00

Número de membros remunerados 0,00 9,17 0,00

Bônus

Valor mínimo previsto no plano - - -

Valor máximo previsto no plano - - -

Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas estabelecidas fossem atingidas - - -

Participação nos Resultados

Valor mínimo previsto no plano - 4.122.356 -

Valor máximo previsto no plano - 18.550.602 -

Valore previsto no plano de remuneração, caso as metas sejam atingidas - 12.367.068 -

Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social - 12.206.704 -

(1) Média anual calculada de acordo com Ofício-Circular/CVM/SEP/N° 03/2019

Valores em R$ mil

ANO 2018 Conselho

Administração

Diretoria

Estatutária

Conselho

Fiscal

Número total de membros (1) 13,00 10,00 2,00

Número de membros remunerados 0,00 10,00 0,00

Bônus

Valor mínimo previsto no plano - - -

Valor máximo previsto no plano - - -

Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas estabelecidas fossem atingidas - - -

Participação nos Resultados

Valor mínimo previsto no plano - 3.787.768 -

Valor máximo previsto no plano - 17.044.956 -

Valore previsto no plano de remuneração, caso as metas sejam atingidas - 11.363.304 -

Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social - 10.596.814 -

(1) Média anual calculada de acordo com Ofício-Circular/CVM/SEP/N°02/2018

Companhia Aberta

81

Valores em R$ mil

ANO 2017Conselho

Administração

Diretoria

Estatutária

Número total de membros (1) 12,58 11,67

Número de membros remunerados 0,00 11,67

Bônus

Valor mínimo previsto no plano - -

Valor máximo previsto no plano - -

Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas estabelecidas fossem atingidas - -

Participação nos Resultados

Valor mínimo previsto no plano - 3.759.867

Valor máximo previsto no plano - 16.919.402

Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas estabelecidas fossem atingidas - 11.279.601

Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social - 0

(1) Média anual calculada de acordo com Ofício-Circular/CVM/SEP/N°01/2017

13.4. Em relação ao plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária, em vigor no último exercício social e previsto para o exercício social corrente, descrever: a. termos e condições gerais

O pacote de remuneração em vigor no último exercício social, além da parcela fixa mensal,

contempla a parcela variável, que se compõe de Incentivos de Curto Prazo pagos a título de participação nos resultados e Incentivos de Longo Prazo, conforme Plano de Outorga de Opções de Ações (“Plano de Opções”) aprovado na Assembleia Geral de 31.08.2009, alterado em 25.04.2012, devendo serem observadas as outorgas vigentes sob sua regência.

Para o exercício de 2020, a outorga ocorrerá sob a vigência do Regulamento do Plano de

Incentivo de Longo Prazo aprovado na AGO/E de 26.04.2019 (“novo Plano ILP”), que substituiu o Plano de Opções acima mencionado.

O novo Plano ILP, instituído pela Companhia, confere aos diretores da Companhia o direito, de

observadas as condições estabelecidas no Plano, subscrever ações ordinárias do capital autorizado da Companhia.

As regras e procedimentos operacionais relativos ao novo Plano serão propostos por comitê

designado pelo Conselho de Administração da Companhia para os fins do presente Plano (“Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação”).

Periodicamente, o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação submeterá à aprovação do

Conselho de Administração, as propostas relativas à aplicação do novo Plano, incluindo a indicação de qual diretor da Companhia se aplicará o incentivo de Performance Shares e/ou Matching, bem como a respectiva quantidade de ações a que terá direito.

As ações serão pessoais e intransferíveis, salvo por sucessão “causa mortis”. Só haverá outorga de ações com relação aos exercícios em que haja sido apurados lucros

suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas. b. principais objetivos do plano

Reconhecer e recompensar os diretores pelos resultados obtidos em períodos superiores a um

ano, integrando-os no processo de desenvolvimento da Companhia a médio e longo prazos, permitindo-lhes participar da valorização que seu trabalho e dedicação trouxeram para as ações representativas do capital Duratex.

Companhia Aberta

82

c. forma como o plano contribui para esses objetivos O plano contribui para esses objetivos por meio do alinhamento de interesses entre os diretores

e acionistas da Duratex, no esforço conjunto de assegurar a perenidade da Companhia. d. como o plano se insere na política de remuneração do emissor

O Plano de Opções compôs a remuneração total dos diretores, reforçando assim, o nível de

atração, retenção e engajamento dos principais executivos da Companhia até o final de 2019, observadas as outorgas vigentes sob sua regência.

Em relação ao novo Plano ILP, ele se insere como parte essencial e relevante da remuneração

total dos administradores para posicionar os elegíveis na estratégia da empresa de P75 do mercado, podendo representar em torno de 25% do pacote de remuneração total.

e. como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, médio e longo prazo

O Plano de Opções vigente até final de 2019, visava o fortalecimento dos interesses dos

diretores em trabalhar na valorização da Companhia por meio de ações de gestão sustentáveis de longo prazo.

A partir do exercício de 2020, nos termos do Regulamento do Plano de Incentivo de Longo

Prazo, ou novo Plano ILP, a Companhia considera que todos os incentivos previstos nesse novo Plano estão atrelados aos interesses dos seus diretores. No médio e longo prazo, além da retenção no período, alinha os interesses devido à geração de riqueza da Companhia, por meio do atingimento da meta do indicador definido e alinhado a estratégia do plano de Performance Shares, bem como o interesse do executivo em maximizar o preço das ações para obter maior ganho em um eventual momento de venda.

f. número máximo de ações abrangidas

No novo Plano ILP, a quantidade total de ações a serem outorgadas em cada exercício não

ultrapassará o limite máximo de 0,5% da totalidade das ações da Companhia que os acionistas majoritários e minoritários possuírem na data do balanço de encerramento do exercício anterior. g. número máximo de opções a serem outorgadas

No Plano de Opções, a quantidade total de opções a serem outorgadas em cada exercício não ultrapassava o limite máximo de 0,5% da totalidade das ações da Companhia que os acionistas majoritários e minoritários possuíam na data do balanço de encerramento do exercício anterior.

No novo Plano ILP não oferece opções. h. condições de aquisições de ações Plano de Opções (última outorga em 2019)

Uma vez cumprido o período de carência, o titular das opções avisa à área responsável pelo gerenciamento do Plano na Companhia a data em que exercerá as opções, com antecedência mínima de 48 horas.

O titular de mais de uma série de opções exercitáveis pode exercer, total ou parcialmente, as opções a que tem direito.

As ações adquiridas pelo referido Plano fazem jus a dividendos e demais proventos. Novo Plano ILP: Performance shares

No âmbito do Plano Performance, serão transferidas ações de emissão da Duratex aos diretores em caso de atingimento da meta de performance, com base no planejamento estratégico da Duratex para o período de 5 (cinco) anos.

Companhia Aberta

83

A meta de Performance será definida pelo Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação da Duratex anualmente e aprovada pelo Conselho de Administração.

Novo Plano ILP: Matching

A Duratex convidará o Beneficiário a investir percentual do seu ICP (incentivo de curto prazo) líquido recebido, comprando ações da Companhia.

O matching das ações será efetuado na forma a seguir descrita: (i) ao completar 4 anos de investimento a Duratex procederá a transferência 50% das ações ao Beneficiário, somente as ações transferidas poderão ser comercializadas pelo Beneficiário (ii) ao completar 5 anos de investimento a Duratex concluirá a integralidade do aporte de 100% do matching através da transferência dos 50% restante das ações ao Beneficiário.

Para ter direito ao matching completo, o Beneficiário não poderá comercializar as ações compradas por ele no momento do investimento até que se complete a carência de 5 anos, ou seja, caso o Beneficiário venda as ações antes do prazo de 5 (cinco) anos, perderá o direito ao matching.

A transferência está condicionada à permanência do Beneficiário na Duratex e à manutenção do investimento efetivado com a compra das ações. i. critérios para fixação do preço de aquisição ou exercício Plano de Opções (última outorga em 2019)

O preço de exercício, a ser pago à Companhia, era fixado pelo Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação na outorga da opção.

Para a fixação do preço de exercício das opções em geral, o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação considerava a média dos preços das ações ordinárias da Companhia nos pregões da B3, no período de, no mínimo, cinco e, no máximo, noventa pregões anteriores à data da outorga das opções, sendo facultado, ainda, ajuste de até 30% para mais ou para menos.

Os preços estabelecidos são reajustados até o mês anterior ao do exercício da opção pelo IGP-M ou, na sua falta, pelo índice que o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação designar, devendo ser pagos em prazo igual ao vigente para liquidação de operações na B3.

Novo Plano ILP: Performance shares

Não há exercício de ações; essas são transferidas após o período de carência em seu valor cheio no momento da transferência. O valor de referência para a outorga das ações é a média do valor dos últimos 30 pregões na B3.

Novo Plano ILP: Matching

Não há. j. critérios para fixação do prazo de exercício Plano de Opções (última outorga em 2019)

As opções, sem prejuízo do prazo de vigência, só podem ser exercidas após o período de carência e fora dos períodos de suspensão estabelecidos pelo Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação.

O período de carência de cada série era fixado pelo Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação na emissão, podendo sua duração variar entre os prazos de AE+1 ano e AE+5 anos, sendo AE o ano civil de emissão, de modo que a carência sempre terminava no último dia do último ano civil desse prazo.

O período de carência se extinguirá se ocorrer o desligamento do titular nas condições previstas ou o seu falecimento.

Companhia Aberta

84

Os períodos de suspensão do exercício de opções são determinados, quando necessário, para ordenar os trabalhos de subscrição.

Novo Plano ILP: Performance shares

Não há exercício de ações; essas são transferidas após o período de carência em seu valor cheio no momento da transferência. O valor de referência para a outorga das ações é a média do valor dos últimos 30 pregões na B3.

Período de carência: 5 anos da data da outorga.

Novo Plano ILP: Matching

Não há. Período de carência: 50% das ações transferidas ao executivo ao completar 4 anos da outorga

e os outros 50% ao completar 5 anos da outorga. k. forma de liquidação Plano de Opções (última outorga em 2019)

As opções têm vigência pelo prazo que o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação fixar ao outorgá-las, ficando automaticamente extintas no término desse prazo.

A vigência de cada série tem início na data da respectiva emissão e término no final de um período que pode variar entre o mínimo de AE+5 anos e o máximo de AE+10 anos, entendendo-se por AE (Ano da Emissão) o ano civil da emissão, de modo que a vigência sempre termine no último dia útil do último ano civil desse prazo.

Novo Plano ILP: Performance shares

Não há liquidação de ações; essas são transferidas após o período de carência em seu valor cheio no momento da transferência.

Novo Plano ILP: Matching

Não há liquidação de ações. l. restrições à transferência das ações Plano de Opções (última outorga em 2019)

O titular pode dispor livremente de metade das ações que houver subscrito mediante o exercício da opção.

A outra metade fica indisponível pelo prazo de 2 anos, contado a partir da data do exercício de opção, averbando-se essa indisponibilidade na forma e para os fins previstos no artigo 40 da Lei nº 6.404, de 15.12.76.

A indisponibilidade da metade das ações submetidas não é aplicada na subscrição de ações mediante exercício de opção no último semestre do prazo de vigência.

No início do último semestre de vigência da outorga, todas as ações até então indisponíveis referente a respectiva outorga ficam liberadas.

A indisponibilidade de metade das ações exercidas, também não é aplicada com relação às ações subscritas, a qualquer tempo, por titular desligado nas condições previstas no plano ou por sucessores de titular falecido.

As ações gravadas com indisponibilidade ficam liberadas se e quando ocorrer o desligamento

nas condições previstas ou o falecimento do titular.

Novo Plano ILP: Performance shares

Companhia Aberta

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Observada a carência para o recebimento, não há restrições à transferência.

Novo Plano ILP: Matching

Observada a carência para o recebimento, não há restrições à transferência. m. critérios e eventos que, quando verificados, ocasionarão a suspensão, alteração ou extinção do plano Plano de Opções (última outorga em 2019)

Para preservar a finalidade do Plano, as quantidades de opções outorgadas e ainda não exercidas, ou seu preço de exercício, podem ser ajustados para mais ou para menos com vistas a restabelecer os valores originalmente outorgados, quando o patamar das cotações das ações da Companhia na B3 se altera de forma significativa, em razão de decisões do Conselho de Administração ou da Assembleia Geral da Companhia sobre (a) desdobramento, grupamento ou bonificação de ações; (b) emissão de quantidade elevada de ações para aumento de capital; (c) distribuição de dividendos, juros remuneratórios do capital e/ou bonificações em dinheiro, em montantes excepcionais; (d) fusão, incorporação, cisão ou aquisição do controle de instituições de grande porte; (e) outros procedimentos de semelhante natureza e relevância.

O Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação apresenta as propostas de ajustes para aprovação do Conselho de Administração.

Novo Plano ILP: Performance shares

Só haverá outorga de ações com relação aos exercícios em que hajam sido apurados lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo mínimo obrigatório aos acionistas.

Novo Plano ILP: Matching

Só haverá opção de matching, que é a compra de ações por parte do executivo, se houver pagamento da remuneração variável, onde o ele poderá dispor de 25% a 75% (conforme nível) para efetuar a compra das ações. n. efeitos da saída do administrador dos órgãos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de remuneração baseado em ações Plano de Opções (última outorga em 2019)

Tem vigência extinta, de pleno direito, as opções cujos titulares se desliguem ou sejam desligados da Companhia e/ou de empresas controladas. As opções de diretores se extinguem na data em que deixarem o exercício do cargo, seja por renúncia, seja por iniciativa do órgão que os elegeu.

O Conselho de Administração pode aprovar a não extinção se o desligamento do diretor se der em razão de não reeleição. Nesse caso, as opções de titularidade do beneficiário podem ser exercidas até o final do prazo de vigência, ou até o final do prazo de 3 anos contados a partir da data de desligamento, prevalecendo o que primeiro expirar.

Falecendo o titular das opções, antes do desligamento, os sucessores podem exercê-las até o final do prazo de vigência, ou até o final do prazo de 3 anos contados a partir da data do óbito, prevalecendo o prazo que primeiro expirar.

Se o falecimento se der após o desligamento, os sucessores podem exercer as opções durante o prazo de vigência que restar para o titular.

Novo Plano ILP: Performance shares

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 37º mês, o diretor receberá, ao final do período de 5 anos, ações em quantidade proporcional ao período

Companhia Aberta

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trabalhado. Ocorrendo o desligamento voluntário (renúncia), o diretor perderá o direito às ações independentemente do período transcorrido.

Novo Plano ILP: Matching

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 13º mês da concessão, o diretor terá direito ao matching pro rata temporis a ser quitado ao final do 5º ano. Ocorrendo o desligamento voluntário, o diretor perderá o direito ao matching.

13.5. Em relação à remuneração baseada em ações reconhecida no resultado dos 3 últimos exercícios sociais e a prevista para o exercício social corrente, do conselho de administração e da diretoria estatutária, elaborar tabela com o seguinte conteúdo:

Abaixo, a remuneração baseada em opções (Plano de Opções) reconhecida no resultado dos exercícios sociais encerrados em 31.12.2019, 31.12.2018, 31.12.2017, bem como a remuneração baseada em ações (Plano ILP) prevista para o exercício social de 2020:

Novo Plano ILP: Performance shares

Remuneração baseada em ações - exercício social previsto em 31/12/2020

órgão

Nº total de membros (1) 9,00

Nº de membros remunerados 9,00

Outorga de ações condicionadas a resultados Data de outorga 01/05/2020

Quantidade de ações condicionadas a resultados outorgadas 334.582

Prazo para que as ações condicionadas a resultados se tornem exercíveis 01/05/2025

Prazo máximo para exercício das ações condicionadas a resultados N/A

Prazo de restrição à transferência das ações condicionadas a resultados N/A

Preço médio ponderado de exercício:

(a) Das ações condicionadas a resultados em aberto no início do exercício social 14,99

(b) Das ações condicionadas a resultados perdidas durante o exercício social N/A

(c) Das ações condicionadas a resultados exercidas durante o exercício social N/A

(d) Das ações condicionadas a resultados expiradas durante o exercício social N/A

Valor justo das opções na data da outorga

Diluição potencial no caso do exercício de todas as opções outorgadas 0,05%

(1) Número de membros da Diretoria Estatutária ativos no quadro previs to em 31/12/2019.

Ano da outorga de opções 2020

Novo Plano ILP: Matching:

Para o ano-base 2020, o matching por parte da Duratex dependerá da opção do executivo em utilizar o percentual de 25% a 75% (conforme nível) do líquido do seu Incentivo de Curto Prazo (ICP).

Plano de Opções:

Em 2020, não serão outorgadas opções de ações aos diretores da Companhia.

Companhia Aberta

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Remuneração baseada em ações - exercício social encerrado em 31/12/2019

órgão

Nº total de membros (1) 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 10,00 9,00

Nº de membros remunerados (2) 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 5,00 5,00 6,00 9,00 6,00

Outorga de opções de compras de ações

Data de outorga 31/01/2007 13/02/2008 30/06/2009 14/04/2010 29/06/2011 09/04/2012 17/04/2013 11/02/2014 09/03/2016 27/04/2018 13/05/2019

Quantidade de opções outorgadas 720.489 794.386 710.186 451.162 660.089 365.068 541.160 1.097.375 590.000 781.831 1.619.703

Prazo para que as opções se tornem exercíveis 01/07/2008 01/07/2009 01/07/2012 01/01/2014 01/01/2015 01/01/2016 01/01/2017 01/01/2018 01/01/2020 01/01/2022 01/01/2023

Prazo máximo para exercício das opções 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2026 01/12/2027

Prazo de restrição à transferência das ações 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50%

Preço médio ponderado de exercício:

(a) Das opções em aberto no início do exercício social R$ 15,71 R$ 18,75 R$ 11,06 R$ 17,72 R$ 15,20 R$ 11,68 R$ 15,30 R$ 12,64 R$ 5,97 R$ 13,49 R$ 9,68

(b) Das opções perdidas durante o exercício social - - - - - - - - - - -

(c) Das opções exercidas durante o exercício social - - - - - - - - - - -

(d) Das opções expiradas durante o exercício social - - - - - - - - - - -

Valor justo das opções na data da outorga R$ 8,88 R$ 7,26 R$ 3,98 R$ 7,04 R$ 5,11 R$ 5,69 R$ 6,54 R$ 4,48 R$ 4,00 R$ 5,19 R$ 5,17

Diluição potencial no caso do exercício de todas as opções outorgadas0,10% 0,12% 0,10% 0,07% 0,10% 0,05% 0,08% 0,16% 0,09% 0,11% 0,23%

20192018

(1) Número de membros da Diretoria Estatutária ativos no quadro em 31/12/2019

(2) Número de diretores que possuíam opções outorgadas no úl timo dia do exercício socia l .

2011 2012 2013 2014

O reconhecimento contábi l das outorgas foi rea l izado de acordo com o CPC10.

Ano da outorga de opções 2007 2008 2009 2010 2016

Remuneração baseada em ações - exercício social encerrado em 31/12/2018

órgão

Nº total de membros (1) 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 10,00

Nº de membros remunerados (2) 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 5,00 5,00 6,00 9,00

Outorga de opções de compras de ações

Data de outorga 31/01/2007 13/02/2008 30/06/2009 14/04/2010 29/06/2011 09/04/2012 17/04/2013 11/02/2014 09/03/2016 27/04/2018

Quantidade de opções outorgadas 720.489 794.386 710.186 451.162 660.089 365.068 541.160 1.097.375 590.000 781.831

Prazo para que as opções se tornem exercíveis 01/07/2008 01/07/2009 01/07/2012 01/01/2014 01/01/2015 01/01/2016 01/01/2017 01/01/2018 01/01/2020 01/01/2022

Prazo máximo para exercício das opções 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2026

Prazo de restrição à transferência das ações 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50%

Preço médio ponderado de exercício:

(a) Das opções em aberto no início do exercício social R$ 15,71 R$ 18,75 R$ 11,06 R$ 17,72 R$ 15,20 R$ 11,68 R$ 15,30 R$ 12,64 R$ 5,97 R$ 13,49

(b) Das opções perdidas durante o exercício social - - - - - - - - - -

(c) Das opções exercidas durante o exercício social - - - - - - - - - -

(d) Das opções expiradas durante o exercício social - - - - - - - - - -

Valor justo das opções na data da outorga R$ 8,88 R$ 7,26 R$ 3,98 R$ 7,04 R$ 5,11 R$ 5,69 R$ 6,54 R$ 4,48 R$ 4,00 R$ 5,19

Diluição potencial no caso do exercício de todas as opções

outorgadas0,10% 0,12% 0,10% 0,07% 0,10% 0,05% 0,08% 0,16% 0,09% 0,11%

O reconhecimento contábi l das outorgas foi rea l izado de acordo com o CPC10.

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016

(1) Número de membros da Diretoria Estatutária ativos no quadro em 31/12/2018.

(2) Número de diretores que possuíam opções outorgadas no úl timo dia do exercício socia l .

2018Ano da outorga de opções 2007 2008

Companhia Aberta

88

Remuneração baseada em ações - exercício social encerrado em 31/12/2017

órgão

Nº total de membros (1) 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00

Nº de membros remunerados (2) 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 5,00 5,00 6,00

Outorga de opções de compras de ações

Data de outorga 31/01/2007 13/02/2008 30/06/2009 14/04/2010 29/06/2011 09/04/2012 17/04/2013 11/02/2014 09/03/2016

Quantidade de opções outorgadas 720.489 794.386 710.186 451.162 660.089 365.068 541.160 1.097.375 590.000

Prazo para que as opções se tornem exercíveis 01/07/2008 01/07/2009 01/07/2012 01/01/2014 01/01/2015 01/01/2016 01/01/2017 01/01/2018 01/01/2020

Prazo máximo para exercício das opções 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2024

Prazo de restrição à transferência das ações 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50%

Preço médio ponderado de exercício:

(a) Das opções em aberto no início do exercício social R$ 15,71 R$ 18,75 R$ 11,06 R$ 17,72 R$ 15,20 R$ 11,68 R$ 15,30 R$ 12,64 R$ 5,97

(b) Das opções perdidas durante o exercício social - - - - - - - - -

(c) Das opções exercidas durante o exercício social - - - - - - - - -

(d) Das opções expiradas durante o exercício social - - - - - - - - -

Valor justo das opções na data da outorga R$ 8,88 R$ 7,26 R$ 3,98 R$ 7,04 R$ 5,11 R$ 5,69 R$ 6,54 R$ 4,48 R$ 4,00

Diluição potencial no caso do exercício de todas as opções outorgadas0,10% 0,12% 0,10% 0,07% 0,10% 0,05% 0,08% 0,16% 0,09%

(1) Número de membros da Diretoria Estatutária ativos no quadro em 31/12/2017.

(2) Número de diretores que possuíam opções outorgadas no úl timo dia do exercício socia l .

O reconhecimento contábi l das outorgas foi rea l izado de acordo com o CPC10.

2012201120102009Ano da outorga de opções 2013 2014 201620082007

13.6. Em relação às opções em aberto do conselho de administração e da diretoria estatutária ao final do último exercício social, elaborar tabela com o seguinte conteúdo:

Não há opções em aberto do Conselho de Administração, pois o Plano de Outorga de Opções de Ações, em vigor até o final de 2019, não permitia que opções fossem outorgadas ao referido órgão.

Abaixo, as opções (Plano de Opções) em aberto da Diretoria Estatutária ao final do exercício social de 2019, sob sua regência. Remuneração baseada em ações - exercício social encerrado em 31/12/2019

órgão

Nº total de membros (1) 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 10,00 9,00

Nº de membros remunerados (2) 5,00 5,00 5,00 5,00 6,00 9,00 6,00

Opções ainda não exercíveis

Quantidade 599.263 1.619.703

Data em que se tornarão exercíveis 01/01/2022 01/01/2023

Prazo máximo para exercício das opções 31/12/2026 31/12/2027

Prazo de restrição à transferência das ações 2 anos para 50% 2 anos para 50%

Preço médio ponderado do exercício R$ 13,49 R$ 9,68

Valor justo das opções no último dia do exercício social R$ 5,19 R$ 5,17

Opções exercíveis

Quantidade 512.519 199.243 382.077 828.465 450.000

Prazo máximo para exercício das opções 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2024

Prazo de restrição à transferência das ações 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50% 2 anos para 50%

Preço médio ponderado do exercício R$ 15,28 R$ 11,74 R$ 15,30 R$ 13,27 R$ 5,97

Valor justo das opções no último dia do exercício social R$ 5,11 R$ 5,69 R$ 6,54 R$ 4,48 R$ 4,00

Valor justo do total das opções no último dia do exercício social R$ 2.618.972,1 R$ 1.133.692,7 R$ 2.498.783,6 R$ 3.711.523,2 R$ 1.800.000,0

Ano da outorga de opções 2011 2012 2013 2014 2016 2018

(1) Número de membros da Diretoria Estatutária ativos no quadro em 31/12/2019.

(2) Número de diretores que possuíam opções outorgadas no úl timo dia do exercício socia l .

O reconhecimento contábi l das outorgas foi rea l izado de acordo com o CPC10.

2019

13.7. Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária, nos 3 últimos exercícios sociais

Nos exercícios sociais de 2017 a 2019, não foram exercidas opções outorgadas pela Companhia por membros do conselho de administração e diretoria estatutária, sob a regência do Plano de Outorga de Opções de Ações que vigorou até o final de 2019.

Companhia Aberta

89

13.8. Descrição sumária das informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7, tal como a explicação do método de precificação do valor das ações e das opções, indicando, no mínimo: a. modelo de precificação

As outorgas realizadas sob a regência do Plano de Outorga de Opções de Ações vigente até o final de 2019, a Duratex utilizava o modelo Binomial para as opções que pressupunha a existência de duas trajetórias possíveis no comportamento dos preços dos ativos – uma ascendente e outra descendente. Assim, era construída uma árvore com as trajetórias de preço para que se determinasse o valor da ação em uma data futura, com base na volatilidade definida e no intervalo de tempo entre os passos da árvore do momento da precificação até o vencimento. O processo de precificação deste modelo foi realizado pelo método Backward Induction (indução para trás), partindo dos nós no vencimento até o ponto de partida. b. dados e premissas utilizadas no modelo de precificação, incluindo o preço médio das ações, preço de exercício, volatilidade esperada, prazo de vida da opção, dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco

O modelo de precificação Binomial adotado no Plano de Outorga de Opções de Ações levava em consideração na precificação as premissas de preço do ativo-objeto, preço de exercício, volatilidade, taxa de retorno de dividendos, taxa livre de risco, prazo de carência e prazo de vida da opção.

Segue a descrição das premissas utilizadas:

Preço do Ativo-objeto: o preço das ações da Duratex (DTEX3) utilizado para o cálculo era o preço de fechamento da B3;

Preço de Exercício: como preço de exercício da opção, utilizava-se o preço de exercício previamente definido na emissão da opção, atualizado pela variação do IGP-M;

Volatilidade esperada: calculada a partir do desvio-padrão sobre histórico dos últimos 365 retornos diários de fechamento da ação DTEX3, divulgada pela B3, ajustados pela variação do IGP-M;

Taxa de Dividendos: utilizada a taxa de 2%;

Taxa de Juros Livre de Risco: a taxa livre de risco utilizada era o cupom de IGP-M;

Prazo de vida da opção: o prazo de vida da opção era estabelecido na ocasião de sua emissão;

Prazo de carência da opção: o prazo de carência da opção era estabelecido na ocasião de sua emissão.

c. método utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exercício antecipado

O Plano de Outorga de Opções de Ações da Duratex vigente até o final de 2019, previa um período de carência para cada série outorgada que podia variar de 1 a 5 anos, a contar do ano da emissão da opção. Até o final do período de carência, não podia ocorrer o exercício das opções. O período de carência era definido quando da emissão das séries de opções. A partir do final do período de carência, a opção podia ser exercida a qualquer momento até o final do período de vigência fixado. A precificação das opções realizada através da árvore binomial levava em conta o período de carência do exercício das mesmas.

d. forma de determinação da volatilidade esperada

Volatilidade esperada: calculada a partir do desvio-padrão sobre histórico dos últimos 365 retornos diários dos preços de fechamento da ação DTEX3, ajustados pelo IGP-M.

e. se alguma outra característica da opção foi incorporada na mensuração de seu valor justo

A série histórica era ajustada por desdobramentos, bonificações e grupamentos.

Companhia Aberta

90

13.9. Informar a quantidade de ações ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no exterior, e outros valores mobiliários conversíveis em ações ou cotas, emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal, agrupados por órgão

Ordinárias Preferenciais Ordinárias Preferenciais Ordinárias PreferenciaisOpções

Outorgadas

Emissora:

Duratex S.A. 415.070.700 - - - 1.029.220 - 4.207.143

Controladores Diretos:

Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. 1.828.486.356 1.025.837.171 - - - - -

Companhia Ligna de Investimentos 200.000 - - - - - -

Controladora Indireta:

Companhia ESA 1.798.200.474 - - - - - -

Data-base: 31.12.2019

(1) item incluído para compatibilizar com a informação enviada mensalmente pelo emissor à B3 para atender ao Artigo 30 do Regulamento do

Novo Mercado de Governança Corporativa e ao art. 11 da Instrução CVM nº 358; (2) considerados no item "Controladores"; e (3) além das

informações dos acionistas controladores, diretos e indiretos, e membros do Conselho de Administração, conforme o caso, inclui participações

de cônjuges (dos quais não estejam separados judicial ou extrajudicialmente) ou companheiros e quaisquer outros dependentes incluídos na

declaração anual de imposto sobre a renda e de sociedades controladas direta ou indiretamente por essas pessoas.

Conselho de Administração (2) Diretoria

Ações Ações

Controladores (1 e 3)

AçõesEmpresas

13.10. Em relação aos planos de previdência em vigor conferidos aos membros do conselho de administração e aos diretores estatutários, fornecer as seguintes informações em forma de tabela:

a. órgão Conselho de Administração Diretoria Estatutária

b. número total de membros (1) 13,00 9,17

c. Número de membros remunerados (1) 3,00 8,00

d. nome do plano

e. quantidade de administradores que reúnem as condições para se aposentar 0 2

f. condições para se aposentar antecipadamente

g. valor atualizado das contribuições acumuladas no plano de previdência até o

encerramento do último exercício social, descontada a parcela relativa a contribuições

feitas diretamente pelos administradores

1.210.717 10.396.911

h. valor total acumulado das contribuições realizadas durante o último exercício social,

descontada a parcela relativa a contribuições feitas diretamente pelos administradores

63.000 1.656.221

i. se há a possibilidade de resgate antecipado e quais as condições

(1) Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP em linha com o item 13.2

PLANO PAI - CD

Para a aposentadoria antecipada, os participantes devem

atender aos seguintes requisitos: 1. Mínimo de 55 anos de

idade; 2. Mínimo de 10 anos de plano; e 3. Não ter mandato

ativo ou vínculo empregatício com os patrocinadores

Não há possibilidade de resgate antecipado de contribuições

Companhia Aberta

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13.11. Em forma de tabela, indicar, para os 3 últimos exercícios sociais, em relação ao conselho de administração, à diretoria estatutária e ao conselho fiscal: a) órgão; b) número de membros; c) número de membros remunerados; d) valor da maior remuneração individual; e) valor da menor remuneração individual; e, f) valor médio de remuneração individual (total da remuneração dividido pelo número de membros remunerados) Exercício social encerrado em 31/12/2019

a. órgão Conselho de Administração (4) Diretoria Estatutária (5) Conselho Fiscal

b. número total de membros (1) 13,00 9,17 1,00

c. Número de membros remunerados (1) 13,00 9,17 1,00

d. valor da maior remuneração individual (2) 1.087.017 8.862.878 43.283

e. valor da menor remuneração individual (3) 144.083 1.231.570 43.283

f. valor médio de remuneração individual (total da remuneração

dividido pelo número de membros remunerados) (6)489.373 2.216.279 43.283

(6) Conselho Fiscal: Consideramos o total de remuneração dividido pelo numero efetivo de membros ao longo do ano ( Janeiro a Abril = 3 membros), diferente do numero

total de membros colocado no item 13.2 (numero total de menbros considerando a média anual - conforme critério de calculo).

(1) Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP em linha com o item 13.2

(2) O membro em questão atuou durante os 12 meses do ano de 2019

(3) Desconsiderando-se os membros que atuaram menos de 12 meses ao longo do ano de 2019

(4) Conselho de Administração: o valor da maior, menor e média remuneração anual individual dos conselheiros considera a somatória da remuneração fixa no Conselho de

Administração e nos Comitês de Assessoramento, além dos encargos e benefícios suportados pela Companhia.

(5) Diretoria: o valor da maior, menor e média remuneração anual individual dos diretores considera a remuneração fixa e os encargos e benefícios suportados pela

Companhia.

Exercício social encerrado em 31/12/2018

a. órgão Conselho de Administração (4) Diretoria Estatutária (5) Conselho Fiscal

b. número total de membros (1) 13,00 10,00 2,00

c. Número de membros remunerados (1) 13,00 10,00 2,00

d. valor da maior remuneração individual (2) 1.086.432 6.987.057 83.215

e. valor da menor remuneração individual (3) 216.076 1.448.017 83.215

f. valor médio de remuneração individual (total da remuneração

dividido pelo número de membros remunerados) (6)480.138 2.747.168 83.215

(6) Conselho Fiscal: Consideramos o total de remuneração dividido pelo numero efetivo de membros ao longo do ano ( Maio a Dezembro = 3 membros), diferente do numero

total de membros colocado no item 13.2 (numeto total de menbros considerando a média anual - conforme critério de calculo).

(1) Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP em linha com o item 13.2

(2) O membro em questão atuou durante os 12 meses do ano de 2018

(3) Desconsiderando-se os membros que atuaram menos de 12 meses ao longo do ano de 2018

(4) Conselho de Administração: o valor da maior, menor e média remuneração anual individual dos conselheiros considera a somatória da remuneração fixa no Conselho de

Administração e nos Comitês de Assessoramento, além dos encargos e benefícios suportados pela Companhia.

(5) Diretoria: o valor da maior, menor e média remuneração anual individual dos diretores considera a remuneração fixa e os encargos e benefícios suportados pela

Companhia.

Exercício social encerrado em 31/12/2017

a. órgão Conselho de Administração (4) Diretoria Estatutária (5)

b. número total de membros (1) 12,58 11,67

c. Número de membros remunerados (1) 12,58 11,67

d. valor da maior remuneração individual (2) 1.086.985 3.037.094

e. valor da menor remuneração individual (3) 360.083 1.064.881

f. valor médio de remuneração individual (total da remuneração

dividido pelo número de membros remunerados)426.910 1.520.725

(1) Média anual calculada de acordo com o Ofício-Circular/CVM/SEP em linha com o item 13.2

(2) O membro em questão atuou durante os 12 meses do ano de 2017

(3) Desconsiderando-se os membros que atuaram menos de 12 meses ao longo do ano de 2017

(4) Conselho de Administração: o valor da maior, menor e média remuneração anual individual dos conselheiros considera a somatória

da remuneração fixa no Conselho de Administração e nos Comitês de Assessoramento, além dos encargos e benefícios suportados

pela Companhia.

(5) Diretoria: o valor da maior, menor e média remuneração anual individual dos diretores considera a remuneração fixa e os encargos e

benefícios suportados pela Companhia.

Companhia Aberta

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13.12. Descrever arranjos contratuais, apólices de seguros ou outros instrumentos que estruturem mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequências financeiras para o emissor

Não existem arranjos contratuais, apólices de seguros ou outros instrumentos que estruturem mecanismos de remuneração ou indenização para administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria. 13.13. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar o percentual da remuneração total de cada órgão reconhecida no resultado do emissor referente a membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contábeis que tratam desse assunto

Abaixo, os percentuais da remuneração total do Conselho de Administração e da Diretoria Estatutária e Conselho Fiscal reconhecida no resultado da Companhia que sejam partes relacionadas:

ANO 2019Conselho

AdministraçãoDiretoria Estatutária Conselho Fiscal

57,23% 0,00% 0,00% Partes relacionadas aos controladores (%)

ANO 2018Conselho

AdministraçãoDiretoria Estatutária Conselho Fiscal

58,35% 0,00% 0,00% Partes relacionadas aos controladores (%)

ANO 2017Conselho

AdministraçãoDiretoria Estatutária

54,30% 0,00% Partes relacionadas aos controladores (%)

13.14. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado do emissor como remuneração de membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal, agrupados por órgão, por qualquer razão que não a função que ocupam, como por exemplo, comissões e serviços de consultoria ou assessoria prestados

Não houve nos três últimos exercícios sociais valores reconhecidos no resultado da Duratex como remuneração de membros do Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária ou do Conselho Fiscal paga como comissões ou serviços de consultoria ou assessoria prestados.

13.15. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor, como remuneração de membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal do emissor, agrupados por órgão, especificando a que título tais valores foram atribuídos a tais indivíduos

Nos exercícios sociais de 2017 a 2019 não foram reconhecidos valores no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas da Companhia, como remuneração de membros do Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária ou do Conselho Fiscal.

13.16. Fornecer outras informações que o emissor julgue relevantes.

Não há outras informações que a Companhia julgue relevantes.

_________________________

Companhia Aberta

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Anexo 6

ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO

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ESTATUTO SOCIAL

CAPÍTULO I DENOMINAÇÃO, SEDE, OBJETO E DURAÇÃO

1. Denominação. A DURATEX S.A. (“Companhia”) é uma sociedade por ações e se rege por seu Estatuto Social e pela legislação aplicável.

1.1. Admissão no Segmento Especial de Listagem. Com o ingresso da Companhia no Novo Mercado da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”), sujeitam-se a Companhia, seus acionistas, incluindo acionistas controladores, administradores e membros do Conselho Fiscal, quando instalado, às disposições do Regulamento do Novo Mercado.

2. Sede. A Companhia tem sede e foro na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo. Por deliberação da Diretoria, a Companhia poderá instalar e encerrar filiais, agências, depósitos, escritórios e quaisquer outros estabelecimentos, no Brasil ou no exterior, observado este Estatuto Social.

3. Objeto Social. A Companhia tem por objeto (a) a indústria, o comércio, a importação, a exportação, o armazenamento e a distribuição: (i) de produtos derivados de madeira, em quaisquer de suas formas e finalidades, e de produtos e subprodutos correlatos ou afins; (ii) de produtos químicos, alcoolquímicos, petroquímicos e seus derivados; (iii) de produtos de metais, materiais cerâmicos e plásticos naturais e sintéticos, e de outros produtos destinados à construção em geral, bem como de produtos e subprodutos correlatos ou afins; (iv) de produtos eletroeletrônicos, aquecedores solares e elétricos de água, chuveiros e duchas; (b) o florestamento, o reflorestamento e a extração da respectiva produção, em terras próprias ou de terceiros, para suprimento de suas necessidades industriais; (c) a geração e a comercialização de energia; (d) serviços técnicos e administrativos ligados ao objeto social da Companhia; e (e) a participação da Companhia em outras empresas, como quotista ou acionista.

4. Prazo de Duração da Companhia. O prazo de duração da Companhia é indeterminado.

CAPÍTULO II

CAPITAL SOCIAL, AÇÕES E ACIONISTAS

5. Capital Social. O capital social da Companhia, totalmente subscrito e integralizado, é de R$ 1.970.188.626,80 (um bilhão, novecentos e setenta milhões, cento e oitenta e oito mil, seiscentos e vinte e seis reais e oitenta centavos), dividido em 691.784.501 (seiscentos e noventa e um milhões, setecentas e oitenta e quatro mil, quinhentas e uma) ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal. A cada ação ordinária da Companhia corresponderá 1 (um) voto na Assembleia Geral.

5.1. Capital Autorizado. Por deliberação do Conselho de Administração, a Companhia está autorizada a aumentar seu capital social até o limite de 920.000.000 (novecentos e vinte milhões) de ações, sem necessidade de reforma estatutária. O Conselho de Administração fixará as condições da emissão, inclusive preço e prazo de integralização das ações.

5.2. Opção de Compra de Ações. Dentro do limite do capital autorizado, desde que em acordo com os planos aprovados pela Assembleia Geral, o Conselho de Administração poderá outorgar opção de compra ou subscrição de ações aos administradores e empregados da Companhia, assim como aos administradores e empregados de outras sociedades ou entidades que sejam ligadas à Companhia, sem direito de preferência para os acionistas.

6. Ações Escriturais. Todas as ações da Companhia são escriturais, mantidas em conta de depósito, em nome de seus titulares, sem emissão de certificados, junto à instituição depositária autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários indicada pelo Conselho de Administração. Os custos de transferência e averbação, bem como os custos do serviço relativo às ações escriturais da Companhia, poderão ser cobrados diretamente do acionista da Companhia pela instituição depositária, nos termos da legislação aplicável e do respectivo contrato de custódia.

7. Emissões de Ações, Bônus de Subscrição ou outros Valores Mobiliários. Nas emissões pela Companhia de ações, bônus de subscrição ou outros valores mobiliários conversíveis em ações da Companhia que sejam destinados à subscrição pública ou particular, o Conselho de Administração,

Companhia Aberta

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mediante aviso publicado nos periódicos utilizados pela Companhia, comunicará aos acionistas a deliberação de aumentar seu capital social, no limite do capital autorizado, informando todas as características e condições da emissão e, observado o disposto no Artigo 8º o prazo para o exercício do direito de preferência, na proporção de suas respectivas participações, que não poderá ser inferior a 30 (trinta) dias.

7.1. Não Exercício do Direito de Preferência. Caso os acionistas não exerçam seu direito de preferência na subscrição de novas ações ou valores mobiliários emitidos pela Companhia, de forma expressa ou tácita, o Conselho de Administração poderá oferecer a terceiros os valores mobiliários não subscritos.

8. Redução ou Exclusão do Prazo de Exercício do Direito de Preferência. Por deliberação do Conselho de Administração, nos termos do Artigo 172 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das S.A.”), poderá ser excluído ou reduzido o prazo dado ao acionista da Companhia para exercício do seu direito de preferência relativo a emissões, pela Companhia, de ações, bônus de subscrição ou outros valores mobiliários conversíveis em ações da Companhia, desde que tal colocação seja feita mediante (i) venda em bolsa de valores ou por subscrição pública; ou (ii) permuta por ações, em oferta pública de aquisição de controle, nos termos estabelecidos na legislação aplicável, dentro do limite do capital autorizado.

CAPÍTULO III

ASSEMBLEIA GERAL

9. Convocação das Assembleias Gerais. As Assembleias Gerais serão convocadas (i) pelo Presidente ou por qualquer um dos Copresidentes do Conselho de Administração, ou, na ausência deles, por qualquer dos Vice-Presidentes do Conselho de Administração, ou, na ausência deles, pela decisão da maioria dos membros do Conselho de Administração; ou (ii) nas hipóteses previstas no Artigo 123 da Lei das S.A., com antecedência mínima de 15 (quinze) dias de sua realização. Não se realizando a Assembleia Geral em primeira convocação, será realizada nova convocação, com antecedência mínima de 8 (oito) dias de sua realização em segunda convocação.

9.1. Participação nas Assembleias Gerais. A participação dos acionistas em qualquer Assembleia Geral dependerá da observância das seguintes regras: (a) exibição de documento de identidade; e (b) exibição de comprovante de depósito das ações emitido pela instituição depositária.

9.2. Procuradores na Assembleia Geral. Os acionistas poderão ser representados nas Assembleias Gerais por procurador, desde que (a) tenha sido constituído na forma do Artigo 126 da Lei das S.A.; (b) sejam observadas as regras previstas no Artigo 9.1; e (c) o instrumento de procuração ou os documentos comprobatórios da representação tenham sido protocolados na sede social no prazo máximo de 48 (quarenta e oito) horas antes da realização da Assembleia Geral.

9.3. Sem prejuízo do disposto acima, o acionista que comparecer à Assembleia Geral munido dos documentos referidos no item 9.1, até o momento da abertura dos trabalhos da Assembleia, poderá participar e votar, ainda que tenha deixado de apresentá-los previamente.

9.4. Disponibilização da Ordem do Dia. Todos os documentos relativos à ordem do dia serão, a partir da data da publicação do edital de primeira convocação da Assembleia Geral ou dos anúncios publicados na forma do Artigo 133 da Lei das S.A., disponibilizados aos acionistas na sede social da Companhia e na B3. A ordem do dia deverá enumerar, expressamente, todas as matérias a serem deliberadas, sendo vedada a inclusão, na pauta das Assembleias Gerais, da rubrica “outros assuntos” ou “assuntos gerais” (ou expressões equivalentes).

9.5. Solicitação de Inclusão de Matérias na Ordem do Dia. Desde que (i) por escrito; (ii) no estrito interesse da Companhia; e (iii) com pelo menos 1 (um) mês de antecedência da realização da Assembleia Geral, os acionistas poderão enviar à Companhia, aos cuidados do Presidente ou de qualquer um dos Copresidentes do Conselho de Administração, matérias a serem incluídas na ordem do dia da primeira Assembleia Geral a ser realizada depois de tal envio. A Companhia poderá rejeitar tal inclusão, desde que tal recusa seja devidamente justificada, por escrito, e arquivada na sede social, juntamente com a respectiva solicitação.

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10. Instalação e Presidência da Assembleia Geral. A Assembleia Geral será instalada e presidida (i) pelo Presidente ou por qualquer um dos Copresidentes do Conselho de Administração; ou (ii) na ausência deles, por qualquer dos Vice-Presidentes do Conselho de Administração; ou (iii) na ausência deles, por qualquer dos membros do Conselho de Administração; ou (iv) na ausência de todos os membros, por pessoa indicada pela maioria dos acionistas presentes à Assembleia Geral. O presidente da Assembleia Geral indicará um secretário para auxiliá-lo nos trabalhos e lavrar a ata da Assembleia Geral.

11. Competência da Assembleia Geral. Compete privativamente à Assembleia Geral, além das atribuições previstas na legislação aplicável:

(i) fixar a remuneração global anual dos membros do Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, se em funcionamento;

(ii) atribuir bonificações em ações e decidir sobre eventuais grupamentos ou desdobramentos de ações;

(iii) deliberar sobre Planos para Outorga de Opções de Ações e Planos de Outorga de Ações de emissão da Companhia;

(iv) eleger o liquidante, bem como o Conselho Fiscal, que deverá funcionar no período de liquidação; (v) deliberar sobre o cancelamento do registro de companhia aberta, bem como a saída do

segmento de listagem Novo Mercado da B3 ("Novo Mercado"); (vi) aprovar operações de fusão, incorporação, incorporação de ações, cisão, transformação ou de

quaisquer outras formas de reorganização societária envolvendo a Companhia; (vii) deliberar sobre operações de resgate e amortização de ações da Companhia; e (viii) deliberar sobre a emissão de debêntures conversíveis.

CAPÍTULO IV

ÓRGÃOS DA ADMINISTRAÇÃO

DISPOSIÇÕES GERAIS

12. Administração da Companhia. A Companhia será administrada pelo Conselho de Administração e pela Diretoria.

12.1. Investidura. Os conselheiros e diretores serão investidos em seus cargos, nos 30 (trinta) dias seguintes à respectiva eleição, mediante assinatura de termos de posse, que deve contemplar sua sujeição à cláusula compromissória referida no Artigo 32, no livro de atas do Conselho de Administração ou da Diretoria, conforme aplicável, dispensada qualquer garantia de gestão. A posse de qualquer Conselheiro ou Diretor está condicionada à prévia assinatura (i) do termo de adesão à política de negociação de valores mobiliários da Companhia; e (ii) do termo de adesão à política de divulgação de ato ou fato relevante da Companhia, bem como ao atendimento dos requisitos legais aplicáveis.

12.2. Permanência nos Cargos. Os conselheiros e diretores permanecerão em seus cargos até a posse de seus substitutos.

12.3. Remuneração e Participação nos Lucros dos Administradores. Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria perceberão remuneração e poderão perceber participação nos lucros, observados os limites legais.

12.4. Vedação à Acumulação de Cargos. Os cargos de Presidente ou de Copresidentes do Conselho de Administração e de Diretor Presidente ou de principal executivo da Companhia não poderão ser acumulados pela mesma pessoa.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Composição do Conselho de Administração

13. Composição do Conselho de Administração. O Conselho de Administração será composto por no mínimo 5 (cinco) e no máximo 9 (nove) conselheiros titulares e por conselheiros suplentes, todos eleitos e destituíveis pela Assembleia Geral, havendo 1 (um) Presidente ou 2 (dois) Copresidentes, 2

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(dois) Vice-Presidentes e os demais Conselheiros, sem cargo ou designação específica. Na Assembleia Geral Ordinária que deliberar a eleição de membros do Conselho de Administração, os acionistas deverão também deliberar sobre o número efetivo de membros titulares e suplentes do Conselho de Administração para aquele exercício.

13.1. Suplentes. Ao eleger cada um dos suplentes, a Assembleia Geral deverá indicar um ou mais conselheiros titulares específicos que poderão ser substituídos por cada um desses suplentes.

13.2. Conselheiros Independentes. No mínimo 20% (vinte por cento) dos membros do Conselho de Administração deverão ser conselheiros independentes, conforme definido no Regulamento do Novo Mercado. Nos termos de tal regulamento, também serão considerados conselheiros independentes os membros eleitos mediante a faculdade prevista nos Artigos 141, §4º e §5º, da Lei das S.A. Quando, em decorrência da observância do percentual referido neste artigo, resultar número fracionário de membros, proceder-se-á ao arredondamento para o número inteiro: (i) imediatamente superior, quando a fração for igual ou superior a 0,5, ou (ii) imediatamente inferior, quando a fração for inferior a 0,5. A qualificação como conselheiro independente será expressamente declarada na ata da Assembleia Geral que o eleger.

13.3. Prazo do Mandato dos Conselheiros. Os membros titulares do Conselho de Administração, bem como os suplentes, serão eleitos para um mandato unificado de 1 (um) ano, sendo permitidas reeleições. Para os fins deste artigo, considera-se como prazo de 1 (um) ano aquele compreendido entre a realização de 2 (duas) Assembleias Gerais Ordinárias consecutivas da Companhia.

14. Exigências para ser Conselheiro. Tanto para o conselheiro titular como para o suplente, a indicação para integrar o Conselho de Administração deverá recair sobre pessoas (i) que não tenham completado 70 (setenta) anos na data de sua eleição para integrar o Conselho de Administração (o conselheiro que completar 70 (setenta) anos durante o termo de seu mandato poderá completá-lo); e (ii) de reconhecida e comprovada experiência, competência e condição para as exigências da função de conselheiro.

14.1. Exceção ao Artigo 14 “i”. A Assembleia Geral, excepcionalmente, poderá eleger outras pessoas para integrar o Conselho de Administração ainda que elas não preencham o requisito mencionado no item “i” do Artigo 14, desde que tais pessoas não tenham completado 75 (setenta e cinco) anos na data de eleição para a função de conselheiro. Caso tais pessoas completem 75 (setenta e cinco) anos durante o termo de seu mandato, elas poderão completá-lo.

15. Eleição do Presidente ou Copresidentes e Vice-Presidentes. Na primeira reunião do Conselho de Administração realizada após a eleição dos membros do Conselho de Administração pela Assembleia Geral, os Conselheiros elegerão o Presidente ou os Copresidentes e os Vice-Presidentes do Conselho de Administração.

15.1. Atribuições dos Copresidentes. Os Copresidentes terão idênticas prerrogativas e atribuições e atuarão conjuntamente na presidência do Conselho de Administração.

15.2. Substituição Temporária ou Definitiva do Presidente ou dos Copresidentes no Curso do Mandato. Em caso de:

(i) ausência ou impedimento temporário: (a) de um dos Copresidentes, o Copresidente remanescente assumirá interinamente o cargo de Presidente do Conselho de Administração; ou (b) do Presidente ou dos 2 (dois) Copresidentes, o Conselho de Administração indicará o(s) substituto(s) interino(s) dentre seus membros.

(ii) vacância, falecimento, incapacidade ou impedimento definitivos: (a) de um dos Copresidentes, o Copresidente remanescente assumirá automaticamente o cargo de Presidente do Conselho de Administração; ou (b) do Presidente ou dos 2 (dois) Copresidentes, caberá ao Conselho de Administração escolher entre os conselheiros em exercício aquele(s) que substituirá(rão) o Presidente ou os Copresidentes em tais funções até o final do mandato.

O conselheiro suplente do substituído não o substituirá na função de Presidente ou de Copresidente.

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15.3. Suplentes de Conselheiro. Observado o Artigo 15.2, em caso de não comparecimento de conselheiro titular a qualquer reunião do Conselho de Administração, o respectivo suplente, naquela reunião, substituirá o conselheiro faltante. Em caso de falecimento, incapacidade ou impedimento definitivo de qualquer conselheiro titular, o respectivo suplente substituirá tal conselheiro titular nas reuniões do Conselho de Administração até o final do mandato ou até que outra pessoa seja eleita para o cargo anteriormente ocupado pelo conselheiro titular falecido, incapacitado ou impedido.

Reuniões do Conselho de Administração

16. Periodicidade das Reuniões do Conselho de Administração. O Conselho de Administração reunir-se-á (i) ordinariamente, 6 (seis) vezes ao ano; e (ii) extraordinariamente, sempre que os interesses sociais exigirem.

16.1. Convocação. As reuniões do Conselho de Administração serão convocadas por seu Presidente ou por qualquer um dos Copresidentes ou pela maioria de seus membros, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias úteis de sua realização. O Presidente ou qualquer um dos Copresidentes do Conselho de Administração deverá preparar a agenda das reuniões com base em solicitações dos demais conselheiros e do Diretor Presidente. Tal convocação deverá ser realizada por escrito, mediante correspondência, telegrama, fax, correio eletrônico ou por qualquer outro meio que permita a comprovação do recebimento. Fica dispensada a convocação prévia da reunião, como condição de sua validade, quando todos os membros do Conselho de Administração estiverem presentes à reunião. A convocação deverá vir acompanhada da ordem do dia e de todas as informações e documentos relacionados às deliberações a serem tomadas em tal reunião.

16.2. Forma de Realização. As reuniões do Conselho de Administração poderão ser realizadas por conferência telefônica, videoconferência ou por qualquer outro meio de comunicação. Todas as deliberações do Conselho de Administração constarão de atas lavradas no respectivo livro de Atas de Reuniões do Conselho de Administração e autenticadas pela mesa.

17. Quórum de Instalação. As reuniões do Conselho de Administração são instaladas, em primeira convocação, com a presença da maioria dos seus membros, e, em segunda convocação, com qualquer número de conselheiros.

17.1. Presença dos Suplentes nas Reuniões do Conselho de Administração. Qualquer conselheiro suplente poderá estar presente a qualquer reunião do Conselho de Administração, ainda que todos os conselheiros titulares também estejam presentes a tal reunião. Caso todos os conselheiros titulares estejam presentes a uma reunião do Conselho de Administração, nenhum conselheiro suplente poderá fazer uso da palavra, a menos que haja a concordância da totalidade dos conselheiros titulares (ou dos suplentes em substituição de seus respectivos titulares) presentes à reunião do Conselho de Administração.

18. Exercício do Direito de Voto. Cada conselheiro terá direito a 1 (um) voto nas deliberações do Conselho de Administração. As deliberações serão consideradas aprovadas por maioria de votos dos presentes, a menos que de outra forma expressamente previsto neste Estatuto Social. Nas reuniões do Conselho de Administração serão admitidos os votos por meio de delegação feita em favor de outro conselheiro, o voto escrito antecipado e o voto proferido por fax, correio eletrônico ou por qualquer outro meio de comunicação, computando-se como presentes os membros que assim votarem.

Competências do Conselho de Administração

19. Competência. Compete ao Conselho de Administração, além das demais atribuições estabelecidas neste Estatuto Social ou pela legislação aplicável:

(i) fixar a orientação geral dos negócios da Companhia e de suas controladas, bem como zelar por sua boa execução;

(ii) apreciar e aprovar os orçamentos anuais e plurianuais da Companhia;

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(iii) deliberar sobre a aquisição, pela Companhia, de ações de sua própria emissão, para manutenção em tesouraria e/ou posterior cancelamento ou alienação, bem como determinar sua revenda ou cancelamento;

(iv) deliberar sobre a emissão de debêntures simples, sem garantia real;

(v) deliberar sobre a aprovação de qualquer operação que não tenha sido previamente aprovada no orçamento anual ou plurianual da Companhia que envolva a aquisição, alienação, investimentos, desinvestimentos, oneração ou transferência de qualquer ativo da Companhia cujo valor seja superior, individual ou agregado, para o mesmo tipo de operação, a 3% (três por cento) do patrimônio líquido constante do último balanço patrimonial auditado da Companhia;

(vi) fixar a remuneração dos membros do Conselho de Administração e do Diretor Presidente, observada a remuneração global anual aprovada pela Assembleia Geral, bem como definir a política de remuneração e de benefícios dos diretores e funcionários da Companhia e de suas controladas;

(vii) definir e alterar a política de endividamento da Companhia;

(viii) aprovar a celebração de contratos entre a Companhia e (a) qualquer acionista controlador da Companhia (ou seus cônjuges), (b) os administradores (ou seus cônjuges) da Companhia ou de suas controladas, ou (c) as sociedades controladas ou sob controle comum (i) de qualquer dos acionistas controladores da Companhia (ou de seus cônjuges) ou (ii) dos administradores (ou seus cônjuges) da Companhia ou de suas controladas;

(ix) deliberar sobre prestação de fiança, aval ou outras garantias pessoais ou reais a obrigações de terceiros, exceto quando a beneficiária for sociedade controlada unicamente pela Companhia, direta ou indiretamente;

(x) aprovar a criação e o encerramento de comitês e/ou grupos de trabalho da Companhia, visando a auxiliar o Conselho de Administração, definindo sua composição, regimento, remuneração e escopo de trabalho;

(xi) estabelecer as condições para contratação de quaisquer captações públicas de recursos no mercado de capitais e a emissão de quaisquer instrumentos de crédito para a captação pública de recursos, sejam "bonds", "notes", "commercial papers" ou outros de uso comum no mercado de capitais, deliberando ainda sobre as suas condições de emissão e resgate;

(xii) deliberar sobre qualquer alteração material de práticas contábeis da Companhia, com exceção de alterações exigidas pelas leis ou normas aplicáveis;

(xiii) deliberar sobre a alienação, transferência, licença ou oneração, de qualquer forma, de marca, patente ou desenho industrial detido ou sob uso da Companhia, direta ou indiretamente, com exceção de licenças de marcas para qualquer sociedade controlada pela Companhia, hipótese em que se observará o disposto no Artigo 24.1 (viii), abaixo;

(xiv) definir e alterar as políticas de negociação de valores mobiliários e de divulgação de ato ou fato relevante da Companhia;

(xv) manifestar-se favorável ou contrariamente a respeito de qualquer oferta pública de aquisição de ações que tenha por objeto as ações de emissão da Companhia, por meio de parecer prévio fundamentado, divulgado em até 15 (quinze) dias da publicação do edital da oferta pública de aquisição de ações, que deverá abordar, no mínimo (a) a conveniência e oportunidade da oferta pública de aquisição de ações quanto ao interesse da Companhia e do conjunto dos acionistas, inclusive em relação ao preço e aos potenciais impactos para a liquidez das ações; (b) os planos estratégicos divulgados pelo ofertante em relação à Companhia; (c) a respeito de alternativas à aceitação da OPA disponíveis no mercado; e (d) outros pontos que o Conselho de Administração considerar pertinentes, bem como as informações exigidas pelas regras aplicáveis estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários.

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Regimento Interno do Conselho de Administração

20. Regimento Interno. O Conselho de Administração adotará Regimento Interno que defina claramente as suas responsabilidades e atribuições e previna situações de conflito com a Diretoria, notadamente com o Diretor Presidente. O Regimento Interno deverá dispor a respeito: (i) do escopo de atuação e dos objetivos do Conselho de Administração; (ii) das normas de seu funcionamento; (iii) das normas para a administração de conflitos de interesse; (iv) do seu sistema de votação; (v) da sua secretaria; (vi) das suas reuniões, convocações, agendas, atas e documentação; (vii) dos comitês a que se refere o item (x) do Artigo 19 acima; (viii) da interação com o Conselho Fiscal, se em funcionamento; (ix) da execução do seu orçamento e (x) da interação com o auditor independente.

20.1. Disponibilização do Regimento Interno. O Regimento Interno do Conselho de Administração deverá estar disponível a qualquer acionista da Companhia em sua sede e em seu website.

Avaliação do Conselho de Administração

21. Avaliação. Será realizada anualmente uma avaliação formal do desempenho do Conselho de Administração, na forma e de acordo com os critérios que vierem a ser definidos por ele ou por comitê criado nos termos do item (x) do Artigo 19 acima.

DIRETORIA

22. Composição da Diretoria. A Diretoria da Companhia será composta por no mínimo 6 (seis) e no máximo 20 (vinte) diretores, eleitos e destituíveis a qualquer tempo pelo Conselho de Administração, para mandato de 1 (um) ano, permitidas reeleições. A eleição da Diretoria ocorrerá, preferencialmente, na mesma data da realização da Assembleia Geral Ordinária.

23. Exigências para ser Diretor. As indicações para a função de diretor da Companhia (incluindo de seu Diretor Presidente) deverão recair sobre pessoas (i) que não tenham completado 65 (sessenta e cinco) anos na data de sua eleição para a função de diretor (o diretor que completar 65 (sessenta e cinco) anos durante o termo de seu mandato poderá completá-lo); e (ii) de reconhecida e comprovada experiência, competência e condição para as exigências da função para a qual serão indicadas.

23.1. Ausência ou Impedimento Temporário. Em caso de vacância, ausência ou impedimento temporários de qualquer diretor, caberá ao Diretor Presidente, a seu critério, (i) substituí-lo e assumir interinamente tais funções; ou (ii) indicar dentre os demais diretores quem assumirá interinamente tal função.

23.2. Falecimento, Incapacidade ou Impedimento Permanente. Na hipótese de falecimento, incapacidade ou impedimento permanente de um diretor, caberá ao Diretor Presidente, a seu critério, (i) substituí-lo e assumir interinamente tais funções; ou (ii) indicar dentre os demais diretores quem assumirá interinamente tal função. Deverá ser realizada, assim que possível, reunião do Conselho de Administração para eleição de um diretor substituto efetivo, que completará o mandato do diretor substituído.

24. Cargos da Diretoria. A composição da Diretoria, compreendendo os cargos de (i) Diretor Presidente, (ii) Diretores Vice-Presidentes e (iii) Diretores, bem como as atribuições dos diretores serão aquelas estabelecidas pelo Conselho de Administração, que designará, dentre eles, aquele que exercerá a função de Diretor de Relações com Investidores.

24.1. Diretor Presidente. Compete ao Diretor Presidente: (i) dirigir, presidir e coordenar as atividades da Companhia, cumprindo e fazendo cumprir a lei, este Estatuto Social e as decisões do Conselho de Administração e da Assembleia Geral; (ii) supervisionar as atividades dos demais diretores; (iii) implantar e garantir a execução das políticas de comercialização e de marketing para a Companhia; (iv) implantar e garantir a execução das políticas de gestão financeira e administrativa e da política de recursos humanos da Companhia, respeitadas as políticas definidas pelo Conselho de Administração; (v) implantar e garantir a execução das políticas de gestão florestal; (vi) implantar e garantir a execução das políticas de gestão industrial; (vii) aprovar qualquer operação que não tenha sido previamente aprovada no orçamento anual ou

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plurianual da Companhia que envolva a aquisição, alienação, investimentos, desinvestimentos, oneração ou transferência de qualquer ativo da Companhia cujo valor seja inferior, individual ou agregado, para o mesmo tipo de operação, a 3% (três por cento) do patrimônio líquido constante do último balanço patrimonial auditado da Companhia; (viii) aprovar, em conjunto com outro diretor da Companhia: (a) a prestação de fiança, aval ou outras garantias pessoais ou reais em nome da Companhia quando a beneficiária for sociedade controlada unicamente pela Companhia, direta ou indiretamente; b) a licença de marca detida ou sob uso da Companhia, direta ou indiretamente para qualquer sociedade por ela controlada; e (ix) fixar a remuneração de cada um dos demais diretores da Companhia, observada a remuneração global anual aprovada pela Assembleia Geral, o valor destacado desta remuneração global anual pelo Conselho de Administração em benefício de seus membros e do Diretor Presidente e a política de remuneração e de benefícios dos diretores e funcionários da Companhia e de suas controladas aprovada pelo Conselho de Administração.

Representação da Companhia

25. Representação da Companhia. A Companhia é representada ativa e passivamente (i) por 2 (dois) diretores em conjunto; (ii) por 1 (um) diretor em conjunto com 1 (um) procurador com poderes específicos; ou (iii) por 2 (dois) procuradores com poderes específicos. Os atos para os quais o presente Estatuto Social exija autorização prévia da Assembleia Geral, do Conselho de Administração ou do Diretor Presidente somente poderão ser praticados quando preenchida tal condição.

25.1. Exceções para Atos Específicos. A Companhia poderá ser representada por 1 (um) diretor ou 1 (um) procurador, agindo isoladamente: (i) em atos perante repartições públicas federais, estaduais e municipais, autarquias, secretarias e suas delegacias e inspetorias, agências e postos fiscais, empresas públicas de economia mistas, Banco Central do Brasil, Banco do Brasil e suas carteiras e departamentos, Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos, estradas de ferro, Infraero e empresas de transporte aéreo e empresas de telefonia e comunicações que não impliquem criação de obrigações ou renúncia a direitos; (ii) na quitação por pagamentos feitos à Companhia em cheque a favor desta; (iii) na nomeação de preposto na Justiça, inclusive na Justiça do Trabalho; e (iv) na emissão de duplicatas, de endosso de cheques para depósito em conta bancária da Companhia e do endosso a instituições financeiras de duplicatas, letras de câmbio e outros títulos de crédito, e depósito do produto na conta da Companhia.

25.2. Constituição de Procuradores. Na constituição de procuradores, observar-se-ão as seguintes regras: (i) todas as procurações serão outorgadas por 2 (dois) diretores; (ii) as procurações deverão estabelecer expressamente os poderes por elas conferidos e se o mandato deve ser exercido em conjunto com 1 (um) diretor ou outro procurador da Companhia, ou isoladamente, nos casos previstos no Artigo 25.1 acima; (iii) para os atos que dependam de prévia autorização da Assembleia Geral, do Conselho de Administração ou do Diretor Presidente, a sua outorga ficará expressamente condicionada à obtenção dessa autorização, que será mencionada em seu texto; e (iv) não poderão ter prazo de validade superior a 1 (um) ano, ressalvado no que se refere às procurações outorgadas a advogados, com finalidade “ad judicia” ou para a defesa em procedimentos administrativos, que poderão ter prazo indeterminado de duração.

CAPÍTULO V

CONSELHO FISCAL

26. Conselho Fiscal. O Conselho Fiscal não funcionará em caráter permanente e somente será instalado mediante solicitação dos acionistas, de acordo com a legislação aplicável.

26.1. Investidura. Os conselheiros fiscais, efetivos e suplentes, serão investidos em seus cargos, nos 30 (trinta) dias seguintes à respectiva eleição, mediante assinatura de termos de posse, que deve contemplar sua sujeição à cláusula compromissória referida no Artigo 32, no livro de atas do Conselho Fiscal, dispensada qualquer garantia de gestão. A posse de qualquer conselheiro fiscal está condicionada à prévia assinatura (i) do termo de adesão à política de negociação de valores mobiliários da Companhia; (ii) do termo de adesão à política de divulgação de ato ou fato relevante da Companhia; e (iii) do termo de adesão ao Regimento Interno do Conselho Fiscal.

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CAPÍTULO VI EXERCÍCIO SOCIAL E DISTRIBUIÇÃO DOS LUCROS

27. Exercício Social. O exercício social se inicia em 1º de janeiro e se encerra em 31 de dezembro de cada ano.

28. Destinação do Lucro Líquido. Juntamente com as demonstrações financeiras, o Conselho de Administração apresentará à Assembleia Geral Ordinária proposta sobre a destinação do lucro líquido do exercício, observados os preceitos dos Artigos 186 e 191 a 199 da Lei das S.A. e as disposições seguintes:

(a) antes de qualquer outra destinação, serão aplicados 5% (cinco por cento) na constituição da Reserva Legal, que não excederá de 20% (vinte por cento) do capital social;

(b) será especificada a importância destinada a dividendos aos acionistas, atendendo ao disposto no Artigo 29; e

(c) saldo terá o destino que for proposto pelo Conselho de Administração, inclusive para a formação das reservas de que trata o Artigo 30, "ad referendum" da Assembleia Geral.

29. Dividendo Obrigatório. Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 30% (trinta por cento) do lucro líquido apurado no mesmo exercício, ajustado pela diminuição ou acréscimo dos valores especificados nas letras "a" e "b" do inciso I do Artigo 202 da Lei das S.A. e observados os incisos II e III do mesmo dispositivo legal.

29.1. Balanços e Distribuição de Dividendos Intermediários. A Companhia poderá levantar balanços semestrais ou em períodos menores, podendo o Conselho de Administração deliberar a distribuição de dividendos a débito da conta de lucro apurado em tais balanços. O Conselho de Administração poderá também distribuir dividendos intermediários, no decorrer do próprio exercício e até a Assembleia Geral Ordinária que aprovar as respectivas demonstrações financeiras, à conta de lucros acumulados, de reservas de lucros ou da Reserva para Equalização de Dividendos, sob quaisquer das modalidades facultadas pelo Artigo 204 da Lei das S.A. A parte do dividendo obrigatório que tiver sido paga antecipadamente à conta da Reserva para Equalização de Dividendos será creditada à mesma reserva.

29.2. Juros sobre Capital Próprio. Por deliberação do Conselho de Administração poderão ser pagos juros sobre o capital próprio, imputando-se o valor dos juros pagos ou creditados ao valor do dividendo obrigatório, com base no Artigo 9º, § 7º, da Lei nº 9.249/95.

30. Reservas Estatutárias. Por proposta do Conselho de Administração, a Assembleia Geral poderá deliberar a formação das seguintes reservas: (i) Reserva para Equalização de Dividendos; (ii) Reserva para Reforço do Capital de Giro; e (iii) Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas.

30.1. Reserva para Equalização de Dividendos. A Reserva para Equalização de Dividendos será limitada a 40% (quarenta por cento) do valor do capital social e terá por finalidade garantir recursos para pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital próprio (Artigo 29.2), ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas, sendo formada com recursos:

(a) equivalentes a até 50% (cinquenta por cento) do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do Artigo 202 da Lei das S.A.;

(b) equivalentes a até 100% (cem por cento) da parcela realizada de Reservas de Reavaliação, lançada a lucros acumulados;

(c) equivalentes a até 100% (cem por cento) do montante de ajustes de exercícios anteriores, lançado a lucros acumulados; e

(d) decorrentes do crédito correspondente às antecipações de dividendos (Artigo 29.1).

30.2. Reserva para Reforço do Capital de Giro. A Reserva para Reforço do Capital de Giro será limitada a 30% (trinta por cento) do valor do capital social e terá por finalidade garantir meios financeiros para a operação da sociedade, sendo formada com recursos equivalentes a até 20% (vinte por cento) do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do Artigo 202 da Lei das S.A.

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30.3. Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas. A Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas será limitada a 30% (trinta por cento) do valor do capital social e terá por finalidade garantir o exercício do direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas, sendo formada com recursos equivalentes a até 50% (cinquenta por cento) do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do Artigo 202 da Lei das S.A.

30.4. Capitalização das Reservas Estatutárias. Por proposta do Conselho de Administração serão periodicamente capitalizadas parcelas dessas reservas para que o respectivo montante não exceda o limite de 95% (noventa e cinco por cento) do capital social. O saldo dessas reservas, somado ao da Reserva Legal, não poderá ultrapassar o capital social.

30.5. Subcontas. As reservas discriminarão em subcontas distintas, segundo os exercícios de formação, os lucros destinados às suas constituições e o Conselho de Administração especificará os lucros utilizados na distribuição de dividendos intermediários, que poderão ser debitados em diferentes subcontas.

CAPÍTULO VII

ALIENAÇÃO DO CONTROLE ACIONÁRIO

31. Oferta Pública e Alienação de Controle. A alienação direta ou indireta do controle da Companhia, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas, deverá ser contratada sob condição de que o adquirente do controle se obrigue a realizar oferta pública de aquisição de ações tendo por objeto as ações de emissão da Companhia de titularidade dos demais acionistas, observando as condições e os prazos previstos na legislação e na regulamentação em vigor e no Regulamento do Novo Mercado, de forma a lhes assegurar tratamento igualitário àquele dado ao alienante.

CAPÍTULO VIII

JUÍZO ARBITRAL

32. Arbitragem. A Companhia, seus acionistas, administradores, membros do Conselho Fiscal, efetivos e suplentes, se houver, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Câmara de Arbitragem do Mercado, na forma de seu regulamento, qualquer controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda da sua condição de emissor, acionistas, administradores, e membros do conselho fiscal, em especial, decorrentes das disposições contidas na Lei nº 6.385/76, na Lei nº 6.404/76, no Estatuto Social da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, dos demais regulamentos da B3 e do Contrato de Participação do Novo Mercado.

32.1. Sem prejuízo da validade desta cláusula arbitral, o requerimento de medidas de urgência pelas Partes, antes de iniciar o procedimento de arbitragem, deverá ser remetido ao Poder Judiciário, na forma do item 5.1.3 do Regulamento de Arbitragem da Câmara de Arbitragem do Mercado.

CAPÍTULO IX

LIQUIDAÇÃO DA COMPANHIA

33. Liquidação da Companhia. A Companhia entrará em liquidação nos casos previstos na legislação aplicável, ou em virtude de deliberação da Assembleia Geral, e se extinguirá pelo encerramento da liquidação.

33.1. Nomeação de Liquidante. A Assembleia Geral nomeará o liquidante, fixará os seus honorários, determinará o modo de realização da liquidação e as formas e diretrizes a serem seguidas. A Assembleia Geral também elegerá os membros do Conselho Fiscal, que deverá funcionar nesse período.

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CAPÍTULO X

DISPOSIÇÕES FINAIS

34. Atos Nulos praticados por Conselheiros ou Diretores. É expressamente vedado ao conselheiro, conselheiro fiscal, diretor, procurador ou empregado da Companhia praticar qualquer ato envolvendo a Companhia que seja estranho ao seu objeto social, sendo tal ato considerado nulo de pleno direito. A prática de tais atos sujeitará ao conselheiro, conselheiro fiscal, diretor, procurador ou empregado da Companhia a responsabilização civil e criminal, se aplicável.

35. Acordo de Acionistas. A Companhia, seus conselheiros, conselheiros fiscais e diretores observarão os acordos de acionistas arquivados em sua sede social, sendo que (i) os integrantes da mesa da Assembleia Geral ou dos órgãos de administração da Companhia, em especial seus presidentes, devem abster-se de computar os votos proferidos em sentido contrário ao estabelecido em tais acordos, bem como permitir que, em caso de ausência ou abstenção do acionista vinculado a acordo de acionistas ou de seu representante no Conselho de Administração, o acionista prejudicado por tal conduta, ou seus representantes no Conselho de Administração, possam votar com as ações do acionista ou no lugar do conselheiro ausente ou omisso, conforme o caso; e (ii) é expressamente vedado à Companhia aceitar e proceder qualquer transferência de ações, oneração ou cessão de direito de preferência à subscrição de ações ou de outros valores mobiliários que não respeite o previsto neste Estatuto Social e em acordo de acionistas.

36. Lista de Acionistas. A Companhia fornecerá, quando solicitada para os fins do parágrafo 2º do Artigo 126 da Lei das S.A., a qualquer acionista que detenha pelo menos 0,5% (meio por cento) do capital social da Companhia, relação dos endereços dos demais acionistas da Companhia. O pedido deverá ser devidamente fundamentado e encaminhado mediante carta registrada dirigida ao Diretor Presidente da Companhia, a quem caberá providenciar o fornecimento da lista em até 5 (cinco) dias úteis a contar da data do recebimento da carta.

37. Casos Omissos. Os casos omissos neste Estatuto Social serão resolvidos pela Assembleia Geral e regulados pela Lei das S.A, observado o disposto no Regulamento do Novo Mercado.

_______________________

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Anexo 7

REGULAMENTO DO NOVO

PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO (consolidado)

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REGULAMENTO DO PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO

I – OBJETIVO DO PLANO

1.1 O presente Plano de Incentivo de Longo Prazo (Plano de ILP) da Duratex S.A. e de suas

controladas (“Duratex” ou isoladamente “Companhia”) tem por finalidade:

i) estimular o compromisso dos executivos da Duratex no longo prazo, de forma a incentivar que

busquem o êxito em todas as suas atividades e a consecução dos objetivos da Duratex;

ii) atrair e reter os melhores profissionais oferecendo incentivos que se alinhem com o crescimento

contínuo da Duratex; e

iii) proporcionar à Duratex, no que se refere à remuneração variável, diferencial competitivo em relação

ao mercado.

1.2 O Plano está estruturado de forma a incentivar os Participantes a contribuírem com o sucesso da

Duratex, uma vez que se tornarão Acionistas da Companhia e serão diretamente beneficiados com as

valorizações ocorridas no preço das respectivas ações. Portanto, o alinhamento de interesses dos

Acionistas da Duratex com os dos Participantes é uma forma de alcançar os principais objetivos do

Plano, quais sejam: (i) crescimento; (ii) êxito; (iii) sucesso; e (iv) consecução dos objetivos da Duratex.

II – ADMINISTRAÇÃO DO PLANO

2.1 O Plano será administrado pela área de Remuneração da Diretoria de Recursos Humanos da

Duratex, observados os termos e condições aqui previstos. Caberá ao Conselho de Administração da

Companhia, ouvido previamente o Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação (“Comitê”), deliberar,

anualmente, sobre a aplicação ou não do Plano, definindo quem serão os Participantes, bem como

quais Participantes devem ser suspensos do Plano por prazo determinado ou indeterminado.

2.2 Este Plano passa a vigorar a partir do ano de 2020, em substituição ao plano para outorga de

opções de ações.

III – CRITÉRIOS DO PLANO

3.1 Por ocasião da aplicação do Plano de ILP serão obedecidos os seguintes critérios para os

incentivos:

a) Performance shares

No âmbito do Plano Performance, serão transferidas ações de emissão da Duratex aos Participantes

em caso de atingimento da meta de performance, com base no planejamento estratégico da Duratex

para o período de 5 (cinco) anos.

A meta de Performance será definida pelo Comitê da Duratex anualmente e aprovada pelo Conselho

de Administração.

Para o recebimento das ações, deverá ser observado o período de carência de 5 (cinco) anos e a

permanência do Participante na Duratex.

A quantidade de ações terá como referência de preço a média dos últimos 30 pregões.

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 37º mês, o

Participante receberá, ao final do período de 5 anos, ações em quantidade proporcional ao período

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trabalhado. Ocorrendo o desligamento voluntário, o Participante perderá o direito às ações

independentemente do período transcorrido.

O Plano de Performance será aplicável somente a diretores não empregados (“diretores estatutários”).

b) Matching

A Duratex convidará o Beneficiário a investir percentual do seu ICP (incentivo de curto prazo) líquido

recebido, comprando ações da Companhia.

O matching das ações será efetuado na forma a seguir descrita: (i) ao completar 4 anos de

investimento a Duratex procederá a transferência de 50% das ações ao Beneficiário e somente as

ações transferidas poderão ser comercializadas pelo Beneficiário; e (ii) ao completar 5 anos de

investimento, a Duratex concluirá a integralidade do aporte de 100% do matching através da

transferência dos 50% restante das ações ao Beneficiário.

Para ter direito ao matching completo, o Beneficiário não poderá comercializar as ações compradas por

ele no momento do investimento até que se complete a carência de 5 anos, ou seja, caso o

Beneficiário venda as ações antes do prazo de 5 (cinco) anos, perderá o direito ao matching.

A transferência está condicionada à permanência do Beneficiário na Duratex e à manutenção do

investimento efetivado com a compra das ações.

Em caso de desligamento sem justa causa ou não recondução ao cargo, a partir do 13º mês da

concessão, o Participante terá direito ao matching pro rata temporis a ser quitado ao final de 5 anos.

Ocorrendo o desligamento voluntário, o Beneficiário perderá o direito ao matching.

O Plano de Martching será aplicável somente a diretores não empregados (“diretores estatutários”).

c) Ações Restritas

Serão transferidas ações da Duratex aos seus colaboradores, sem custo, desde que atendidos todos

os termos e condições aqui previstos.

O Conselho de Administração, ouvido o Diretor Presidente da Duratex, concederá, de forma

discricionária, ações aos Participantes que no período de um ano tiverem performance diferenciada e

gerarem alto impacto para o negócio da Duratex.

A referida outorga obedecerá: (i) critérios de formação de pool elegível; (ii) banco de talentos; (iii)

desempenho consistente nas metas individuais; e (iv) avaliação de potencial.

As ações serão transferidas após o prazo de 3 (três) anos da concessão.

Em caso de desligamento sem justa causa, a partir do 13º mês da concessão, o Participante terá

direito ao matching pro rata temporis a ser quitado ao final do 3º ano. Ocorrendo o desligamento

voluntário, o Participante perderá o direito às ações independentemente do período transcorrido

Essa modalidade de Plano será aplicável aos colaboradores-empregados (“colaboradores”), admitidos

sob o regime jurídico da Consolidação das Leis do Trabalho (“CLT”).

IV– CONDIÇÃO E LIMITE ANUAL PARA A OUTORGA DE AÇÕES

4.1 Só haverá outorga de ações com relação aos exercícios em que tenham sido apurados lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas

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4.2 A quantidade total de ações a serem outorgadas em cada exercício não ultrapassará o limite máximo de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações da Duratex que os acionistas majoritários e minoritários possuírem na data do balanço de encerramento do exercício anterior.

V – RESUMO DOS PLANOS:

VI – PÚBLICO ELEGÍVEL

6.1 Para fins deste Plano de ILP, o público elegível compreende, inicialmente, para os critérios “a” e

“b” do item III, os Diretores Estatutários.

6.2 Para o critério “c” do item III, todos os colaboradores.

6.3 O Conselho de Administração poderá, se entender adequado e oportuno, ampliar ou reduzir o

público elegível, para qualquer um dos planos de ILP.

6.4 O Plano de ILP não interfere na relação de emprego e/ou mandato e, por consequência, não

poderá ser interpretado como qualquer constituição de direitos aos Participantes e tampouco conferirá

aos mesmos garantia de permanência na Duratex, seja como diretor ou como colaborador.

6.5 Para fins deste Plano de ILP, o termo “Desligamento” significa qualquer ato ou fato que ponha fim

à relação jurídica do Participante, que abrangendo, entre outras, as hipóteses de (i) desligamento

voluntário constantes nas letras “a” e “b” deste Plano; (ii) não reeleição; (iii) falecimento. Quanto aos

Participantes constantes na letra “c”, o desligamento abrange: falecimento, pedido de demissão,

rescisão sem ou com justa causa do contrato de trabalho.

6.6 Na hipótese de ocorrer desligamento por justa causa ou destituição do cargo ou não reeleição do

Participante constantes nas letras “a” e “b”, por motivo que a Duratex entenda equivalente à hipótese

de justa causa, acarretará aos mesmos a perda do direito ao ILP.

6.7 Em caso de invalidez permanente, ocorrerá a transferência integral das ações da Duratex para o

Beneficiário no ato da ocorrência do evento.

6.8 Em caso de morte do Beneficiário, as ações somente serão transferidas na sua totalidade,

mediante a apresentação da decisão judicial ou escritura pública de inventário extrajudicial que definir

quais serão os herdeiros do Beneficiário que terão direito de receber tais ações.

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6.9 Casos de dispensa sem justa causa, estando o Beneficiário aposentado, serão levados ao

Conselho de Administração que analisará e decidirá sobre a transferência ou não das ações para o

Beneficiário, bem como a quantidade e o período em que será efetivada.

VII – DISPOSIÇÕES GERAIS

7.1 Nenhum Participante terá quaisquer direitos ou privilégios de acionista da Duratex, inclusive

dividendos, até que as ações concedidas sejam outorgadas e devidamente concluído o registro das

ações em seu nome.

7.2 Caso ocorra modificação na estrutura acionária da Duratex, envolvendo desdobramento,

grupamento ou bonificação em ações, a Diretoria de Recursos Humanos, por sua área de

Remuneração, efetuará os ajustes dela decorrente no número de ações ordinárias de emissão da

Duratex atribuídas aos Participantes, que estejam cumprindo o prazo de carência definido no Plano de

ILP, bem como nos contratos com eles firmados.

7.3 Eventuais tributos incidentes e decorrentes do Plano serão de responsabilidade de cada parte na

forma da legislação vigente.

7.4 As disposições contidas neste Plano de ILP entram em vigor imediatamente após a sua

aprovação, entretanto, dependerá da deliberação anual do Conselho de Administração.

7.5 O Conselho de Administração, no interesse da Duratex e de seus acionistas, poderá, a qualquer

tempo, suspender a aplicação deste Plano de ILP, por prazo determinado ou indeterminado, sendo que

qualquer alteração legal no tocante à regulamentação das sociedades por ações ou de seus efeitos

fiscais, que afetem significativamente o presente Plano de ILP, poderá levar à sua revisão parcial ou

integral, ou mesmo sua suspensão ou extinção.

7.6 Nenhuma disposição do presente Plano de ILP conferirá direitos aos Participantes relativos à

garantia de emprego ou de permanência e/ou reeleição em quaisquer cargos, tampouco interferirá de

qualquer modo no direito da Duratex de, conforme aplicável ao caso, rescindir/destituir, a qualquer

tempo, o relacionamento com qualquer Participante.

7.7 Os casos omissos serão regulados pelo Conselho de Administração.

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Anexo 8

INFORMAÇÕES SOBRE O NOVO

PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO (Anexo 13 da ICVM 481/09 - Plano de Remuneração com Base em Ações)

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INFORMAÇÕES SOBRE O NOVO PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO

1. Fornecer cópia do plano proposto

O Plano de Incentivo de Longo Prazo consta deste Manual como Anexo 7.

2. Informar as principais características do plano proposto, identificando:

a. Potenciais beneficiários

(i) Performance Shares e Matching: Diretores / CFO / VPs / CEO da Duratex e de suas empresas controladas.

(ii) Ações Restritas: Não executivos (Gerentes, Coordenadores, Especialistas, pessoas chave: +/- 20 pessoas) da Duratex e de suas empresas controladas.

(iii) Por beneficiários entendem-se todos os diretores e colaboradores da Duratex e de suas empresas controladas.

b. Número máximo de opções a serem outorgadas

Nenhum dos planos envolve opções.

c. Condições de aquisição

(i) Performance Shares: alcance de percentual mínimo aceitável de um indicador (Exemplo: EVA, EBITDA, ROE, ROIC), previamente definido pelo Conselho de Administração.

(ii) Matching: todos os executivos dos níveis elegíveis podem optar pelo investimento.

(iii) Ações Restritas (critérios de concessão): performance consistente, potencial, confirmado no banco de talentos e aposta para futuro. Anualmente na reunião de calibragem serão identificados os elegíveis, a escolha dos profissionais será validada no Comex e o Diretor Presidente levará sua recomendação ao Comitê de Pessoas Governança e Nomeação e, posteriormente, à aprovação do Conselho de Administração junto com as demais outorgas.

d. Critérios pormenorizados para fixação do preço de exercício Não há exercício de ações, as mesmas são transferidas após o período de carência em seu valor cheio no momento da transferência. O valor de referência para a outorga das ações é a média do valor dos últimos 30 pregões na B3

e. Critérios para fixação do prazo de exercício Não há exercício de ações, as mesmas são transferidas após o período de carência em seu valor cheio no momento da transferência. O valor de referência para a outorga das ações é a média do valor dos últimos 30 pregões na B3

Período de Carência:

(i) Performance Shares: 5 anos da data da outorga.

(ii) Matching: 50% das ações transferidas ao executivo ao completar 4 anos da outorga e os outros 50% ao completar 5 anos a outorgada.

(iii) Ações Restritas: 3 anos da data da outorga.

f. Forma de liquidação de opções

Nenhum dos planos está vinculado a opções.

g. Critérios e eventos que, quando verificados, ocasionarão a suspensão, alteração ou extinção do plano

(i) Performance Shares:

1. Pedido de demissão: perda do valor em que a carência não foi cumprida.

2. Desligamento por Justa Causa: perda do valor e extinção total do plano.

3. Desligamento Sem Justa Causa:

a. Até o 3º ano – extinção total do plano.

b. A partir do 37º mês – proporcional ao tempo trabalhado.

4. Aposentadoria: será analisado caso a caso.

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(ii) Matching:

1. Pedido de demissão: perda do valor em que a carência não foi cumprida.

2. Desligamento por Justa Causa: perda do valor e extinção total do plano.

3. Desligamento Sem Justa Causa: Se for desligado antes de completar 12 meses não recebe nada. A partir do 13º mês, o pagamento será pro rata, reconhecendo o ciclo trabalhado e incentivando o investimento na empresa.

4. Aposentadoria: será analisado caso a caso.

(iii) Ações Restritas:

1. Pedido de demissão: perda do valor em que a carência não foi cumprida.

2. Desligamento por Justa Causa: perda do valor e extinção total do plano.

3. Desligamento Sem Justa Causa: Se for desligado antes de completar 12 meses não recebe nada. A partir do 13º mês, o pagamento será pro rata, reconhecendo o ciclo trabalhado e incentivando o investimento na empresa.

4. Aposentadoria: será analisado caso a caso.

3. Justificar o plano proposto, explicando:

a. Os principais objetivos do plano

(i) Performance Shares e Ações Restritas: retenção de talentos e competitividade com mercado.

(ii) Matching: alinhamento dos interesses dos acionistas e executivos da empresa.

b. A forma como o plano contribui para esses objetivos

(i) Performance Shares e Ações Restritas: as ações são transferidas após o cumprir uma permanência na empresa de 3 anos (ações restritas) ou 5 anos (performance shares). Ambos os planos possuem foco nos talentos que já lideram ou possuem potencial para liderar a empresa no futuro, com uma parcela de remuneração que seja relevante à pessoa selecionada.

(ii) Matching: parte do patrimônio do executivo estará no mesmo risco do acionista.

c. Como o plano se insere na política de remuneração da companhia

Se insere como parte essencial e relevante da remuneração total para posicionar os elegíveis na estratégia da empresa de P75 do mercado, podendo representar em torno de 25% do pacote de remuneração total.

d. Como o plano alinha os interesses dos beneficiários e da companhia a curto, médio e longo prazo

Todos planos estão atrelados aos interesses da Companhia, no curto prazo principalmente no quesito de retenção dos colaboradores e na atração de talentos do mercado. No médio e longo prazo, além da retenção no período, alinha os interesses devido à geração de riqueza da empresa, por meio do atingimento da meta do indicador definido e alinhado à estratégia do plano de Performance Shares, bem como ao interesse do executivo em maximizar o preço das ações para obter maior ganho em um eventual momento de venda.

4. Estimar as despesas da companhia decorrentes do plano, conforme as regras contábeis que tratam desse assunto

Despesa estimada total de R$ 10,5 milhões por outorga, diferida em até 5 anos para o conjunto dos três planos.

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Anexo 9

PROCURAÇÕES

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MODELO “A” DE PROCURAÇÃO

Por este instrumento de procuração, [NOME E QUALIFICAÇÃO DO ACIONISTA], (“Outorgante”), nomeia o Sr. [NOME E QUALIFICAÇÃO DO PROCURADOR], seu procurador, com poderes para representá-lo, na qualidade de Acionista da DURATEX S.A. (“Companhia”), na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária da Companhia, que se realizará no dia 30 de abril de 2020, às 11h, no auditório da sede social, na Avenida Paulista, 1938, 5º andar, Bela Vista, na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, CEP 01310-942, lançando seu voto em conformidade com a orientação de voto abaixo.

O procurador terá poderes limitados ao comparecimento à Assembleia Geral e ao lançamento de voto em conformidade com a orientação de voto abaixo, não tendo direito nem obrigação de tomar quaisquer outras medidas que não sejam necessárias ao exato cumprimento das orientações de voto indicadas abaixo. O procurador fica autorizado a se abster em qualquer deliberação ou assunto para o qual não tenha recebido orientações de voto suficientemente específicas.

[Cidade], ___ de _______ de 2020.

_______________________________ [Assinatura do ACIONISTA]

(dispensado o reconhecimento de firma)

ORIENTAÇÃO DE VOTO - ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA 1. Tomar as contas dos administradores e examinar, discutir e votar as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31.12.2019.

Aprovar Rejeitar Abster-se

2. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração para destinação do lucro líquido do exercício de 2019, inclusive a ratificação da distribuição antecipada de juros sobre o capital próprio, conforme detalhado no Manual da Assembleia disponível em http://www.duratex.com.br/ri/arquivos-cvm/reunioes-da-administracao-assembleias. Na Assembleia não será proposta nova distribuição de proventos por conta do exercício de 2019.

Aprovar Rejeitar Abster-se

3. Deliberar sobre proposta da Administração para fixar, em 8 (oito) titulares - dos quais 2 (dois) são independentes - e 3 (três) suplentes, o número de membros do Conselho de Administração para o próximo mandato anual.

Aprovar Rejeitar Abster-se

4. Deseja requerer a adoção do processo de voto múltiplo para eleição do Conselho de Administração, nos termos do Artigo 141 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

5. Indicação de todos os nomes que compõem a chapa (os votos indicados neste campo serão desconsiderados caso o acionista detentor de ações com direito a voto também preencha os campos presentes na eleição em separado de membro do conselho de administração e a eleição em separado de que tratam esses campos ocorra) – por indicação dos controladores

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Membros titulares Membros suplentes

Alfredo Egydio Arruda Villela Filho Rodolfo Villela Marino

Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela

Alfredo Egydio Setubal Paula Lucas Setubal

Ricardo Egydio Setubal Helio Seibel

Andrea Laserna Seibel Salo Davi Seibel Juliana Rozenbaum Munemori(*) Raul Calfat(*) (*) Independentes

Aprovar Rejeitar Abster-se

6. Caso um dos candidatos que compõem a chapa escolhida deixe de integrá-la, os votos correspondentes às suas ações podem continuar sendo conferidos à chapa escolhida?

Sim Não Abster-se

7. Em caso de adoção do processo de eleição por voto múltiplo, os votos correspondentes às suas ações devem ser distribuídos em percentuais igualitários pelos membros da chapa que você escolheu? [Caso o acionista opte por “abster-se” e a eleição ocorra pelo processo de voto múltiplo, seu voto deve ser computado como abstenção na respectiva deliberação da assembleia.]

Sim Não Abster-se

8. Visualização de todos os candidatos que compõem a chapa para indicação da % (porcentagem) dos votos a ser atribuída

ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO (TITULAR) / ANA LÚCIA DE MATTOS BARRETTO VILLELA (SUPLENTE) [ ]%

ALFREDO EGYDIO SETUBAL(TITULAR) / PAULA LUCAS SETUBAL (SUPLENTE) [ ]%

HELIO SEIBEL (TITULAR) / ANDREA LASERNA SEIBEL (SUPLENTE) [ ]%

JULIANA ROZENBAUM MUNEMORI (TITULAR INDEPENDENTE) [ ] %

RAUL CALFAT (TITULAR INDEPENDENTE) [ ] %

RICARDO EGYDIO SETUBAL (TITULAR) / PAULA LUCAS SETUBAL (SUPLENTE) [ ]%

RODOLFO VILLELA MARINO (TITULAR) / ANA LÚCIA DE MATTOS BARRETTO VILLELA (SUPLENTE) [ ]%

SALO DAVI SEIBEL (TITULAR) / ANDREA LASERNA SEIBEL (SUPLENTE) [ ]% 9. Deseja requerer a adoção do voto em separado para eleição do Conselho de Administração?

Sim Não Abster-se

Eleição do conselho de administração em separado - Ordinárias 10. Indicação de candidatos ao conselho de administração por acionistas minoritários detentores de ações com direito a voto (o acionista somente pode preencher este campo caso seja titular ininterruptamente das ações com as quais vota durante os 3 meses imediatamente anteriores à realização da assembleia geral). [NOME DO CANDIDATO EFETIVO] / [NOME DO CANDIDATO SUPLENTE]

Aprovar Rejeitar Abster-se

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11. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração para fixação da verba global e anual destinada à remuneração dos administradores (Conselho de Administração e Diretoria) em até R$ 38,5 milhões.

Aprovar Rejeitar Abster-se

12. Deseja requerer a instalação do Conselho Fiscal, nos termos do Artigo 161 da Lei nº 6.404, de 1976? Observação: Esta questão não integra a ordem do dia dessa Assembleia, tendo sido inserida em atendimento ao disposto no parágrafo único do Artigo 21-K da ICVM 481, de 2009.

Sim Não Abster-se

13. Autoriza a lavratura da ata dessa Assembleia em forma sumária, conforme parágrafo 1º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

14. Autoriza a publicação da ata dessa Assembleia, com omissão dos nomes dos acionistas, conforme parágrafo 2º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

ORIENTAÇÃO DE VOTO - ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA 1. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração de alteração do “caput” do Artigo 24 do Estatuto Social para adequar a nomenclatura de cargos aa Diretoria da Companhia.

Aprovar Rejeitar Abster-se

2. Consolidar o Estatuto Social da Companhia.

Aprovar Rejeitar Abster-se

3. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração de alteração do Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Duratex.

Aprovar Rejeitar Abster-se

4. Autoriza a lavratura da ata dessa Assembleia em forma sumária, conforme parágrafo 1º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

5. Autoriza a publicação da ata dessa Assembleia, com omissão dos nomes dos acionistas, conforme parágrafo 2º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

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MODELO “B” DE PROCURAÇÃO PARA PROCURADORES DISPONIBILIZADOS PELA COMPANHIA

Por este instrumento de procuração, [ACIONISTA], [NACIONALIDADE], .[ESTADO CIVIL], [PROFISSÃO], [RG] e [CPF], domiciliado na[ENDEREÇO COMPLETO], acionista da DURATEX S.A. (“Companhia”), nomeio procuradoras:

• Mirna Justino Mazzali, brasileira, casada, acionista e bacharel em direito, RG-SSP/SP nº 16.240.598-4, CPF 088.524.148-78, domiciliada na Av. Paulista, 1938, 18º andar, Bela Vista, São Paulo (SP), para votar A FAVOR nas matérias constantes da ordem do dia.

• Rosangela Valio Camargo, brasileira, divorciada, advogada, OAB/SP nº 164.783, CPF 251.511.568-37, domiciliada na Av. Paulista, 1938, 18º andar, Bela Vista, São Paulo (SP), para SE ABSTER nas matérias constantes da ordem do dia.

• Claudinéia de Fátima Redondo Segantin, brasileira, casada, advogada, OAB/SP nº 223.934, CPF 116.441.788-69, domiciliada na Av. Paulista, 1938, 18º andar, Bela Vista, São Paulo (SP), para votar CONTRA nas matérias constantes da ordem do dia.

As procuradoras terão poderes limitados ao comparecimento à Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária que se realizará no dia 30 de abril de 2020, às 11h, no auditório da sede localizado na Avenida Paulista, 1938, 5º andar, em São Paulo (SP) e para lançamento de voto em conformidade com a orientação abaixo, não tendo direito nem obrigação de tomar quaisquer outras medidas que não sejam necessárias ao exato cumprimento das orientações de voto indicadas abaixo. As procuradoras ficam autorizadas a se absterem em qualquer deliberação ou assunto para os quais não tenham recebido orientação de voto suficientemente específicas e votarão de acordo com número de ações ordinárias detidas pelo Outorgante.

[Cidade,] ___ de _________ de 2020.

_______________________________

[Assinatura do ACIONISTA] (dispensado o reconhecimento de firma)

ORIENTAÇÃO DE VOTO - ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA 1. Tomar as contas dos administradores e examinar, discutir e votar as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31.12.2019.

Aprovar Rejeitar Abster-se

2. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração para destinação do lucro líquido do exercício de 2019, inclusive a ratificação da distribuição antecipada de juros sobre o capital próprio, conforme detalhado no Manual da Assembleia disponível em http://www.duratex.com.br/ri/arquivos-cvm/reunioes-da-administracao-assembleias. Na Assembleia não será proposta nova distribuição de proventos por conta do exercício de 2019.

Aprovar Rejeitar Abster-se

3. Deliberar sobre proposta da Administração para fixar, em 8 (oito) titulares - dos quais 2 (dois) são independentes - e 3 (três) suplentes, o número de membros do Conselho de Administração para o próximo mandato anual.

Aprovar Rejeitar Abster-se

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4. Deseja requerer a adoção do processo de voto múltiplo para eleição do Conselho de Administração, nos termos do Artigo 141 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

5. Indicação de todos os nomes que compõem a chapa (os votos indicados neste campo serão desconsiderados caso o acionista detentor de ações com direito a voto também preencha os campos presentes na eleição em separado de membro do conselho de administração e a eleição em separado de que tratam esses campos ocorra) - por indicação dos controladores

Membros titulares Membros suplentes

Alfredo Egydio Arruda Villela Filho Rodolfo Villela Marino

Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela

Alfredo Egydio Setubal Paula Lucas Setubal

Ricardo Egydio Setubal Helio Seibel

Andrea Laserna Seibel Salo Davi Seibel Juliana Rozenbaum Munemori(*) Raul Calfat(*) (*) Independentes

Aprovar Rejeitar Abster-se

6. Caso um dos candidatos que compõem a chapa escolhida deixe de integrá-la, os votos correspondentes às suas ações podem continuar sendo conferidos à chapa escolhida?

Sim Não Abster-se

7. Em caso de adoção do processo de eleição por voto múltiplo, os votos correspondentes às suas ações devem ser distribuídos em percentuais igualitários pelos membros da chapa que você escolheu? [Caso o acionista opte por “abster-se” e a eleição ocorra pelo processo de voto múltiplo, seu voto deve ser computado como abstenção na respectiva deliberação da assembleia.]

Sim Não Abster-se

8. Visualização de todos os candidatos que compõem a chapa para indicação da % (porcentagem) dos votos a ser atribuída ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO (TITULAR) / ANA LÚCIA DE MATTOS BARRETTO VILLELA (SUPLENTE) [ ]%

ALFREDO EGYDIO SETUBAL(TITULAR) / PAULA LUCAS SETUBAL (SUPLENTE) [ ]%

HELIO SEIBEL (TITULAR) / ANDREA LASERNA SEIBEL (SUPLENTE) [ ]%

JULIANA ROZENBAUM MUNEMORI (TITULAR INDEPENDENTE) [ ] %

RAUL CALFAT (TITULAR INDEPENDENTE) [ ] %

RICARDO EGYDIO SETUBAL (TITULAR) / PAULA LUCAS SETUBAL (SUPLENTE) [ ]%

RODOLFO VILLELA MARINO (TITULAR) / ANA LÚCIA DE MATTOS BARRETTO VILLELA (SUPLENTE) [ ]%

SALO DAVI SEIBEL (TITULAR) / ANDREA LASERNA SEIBEL (SUPLENTE) [ ]%

9. Deseja requerer a adoção do voto em separado para eleição do Conselho de Administração?

Sim Não Abster-se

Companhia Aberta

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Eleição do conselho de administração em separado - Ordinárias 10. Indicação de candidatos ao conselho de administração por acionistas minoritários detentores de ações com direito a voto (o acionista somente pode preencher este campo caso seja titular ininterruptamente das ações com as quais vota durante os 3 meses imediatamente anteriores à realização da assembleia geral).

[NOME DO CANDIDATO EFETIVO] / [NOME DO CANDIDATO SUPLENTE]

Aprovar Rejeitar Abster-se

11. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração para fixação da verba global e anual destinada à remuneração dos administradores (Conselho de Administração e Diretoria) em até R$ 38,5 milhões.

Aprovar Rejeitar Abster-se

12. Deseja requerer a instalação do Conselho Fiscal, nos termos do Artigo 161 da Lei nº 6.404, de 1976? Observação: Esta questão não integra a ordem do dia dessa Assembleia, tendo sido inserida em atendimento ao disposto no parágrafo único do Artigo 21-K da ICVM 481, de 2009.

Sim Não Abster-se

13. Autoriza a lavratura da ata dessa Assembleia em forma sumária, conforme parágrafo 1º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

14. Autoriza a publicação da ata dessa Assembleia, com omissão dos nomes dos acionistas, conforme parágrafo 2º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

ORIENTAÇÃO DE VOTO - ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA 1. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração de alteração do “caput” do Artigo 24 do Estatuto Social para adequar a nomenclatura de cargos da Diretoria da Companhia.

Aprovar Rejeitar Abster-se

2. Consolidar o Estatuto Social da Companhia.

Aprovar Rejeitar Abster-se

3. Deliberar sobre proposta do Conselho de Administração de alteração do Regulamento do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Duratex.

Aprovar Rejeitar Abster-se

4. Autoriza a lavratura da ata dessa Assembleia em forma sumária, conforme parágrafo 1º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

5. Autoriza a publicação da ata dessa Assembleia, com omissão dos nomes dos acionistas, conforme parágrafo 2º do Artigo 130 da Lei nº 6.404, de 1976?

Sim Não Abster-se

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