kirton capitalização s.a. - susep.gov.br · representa 83,2% das receitas de capitalização em...
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Kirton Capitalização S.A.Relatório dos auditores independentessobre as demonstrações financeirasintermediárias em30 de junho de 2016
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Conteúdo
Relatório da Administração 3
Relatório dos auditores independentes sobreas demonstrações financeiras 8
Balanços patrimoniais 10
Demonstrações de resultados 11
Demonstrações dos resultados abrangentes 12
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 13
Demonstrações dos fluxos de caixa 14
Notas explicativas às demonstrações financeiras 15
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Relatório da Administração
Senhores Acionistas,
De acordo com os dispositivos legais e estatutários, apresentamos as demonstrações financeiras daempresa Kirton Capitalização S.A. (atual denominação da HSBC Empresa de Capitalização (Brasil) S.A.)relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2016, acompanhadas do relatório dos auditoresindependentes.
A Kirton Capitalização S.A. integrou o Grupo HSBC no Brasil até 30 de junho de 2016. A partir de 01de julho de 2016 passou a fazer parte da Organização Bradesco.
Dessa forma, todas as informações contidas nesse relatório da Administração refletem a gestão doHSBC até a data de 30 de junho de 2016.
Mercado de Capitalização
As condições socioeconômicas observadas no mercado brasileiro, onde a economia encontra-se emretração, propiciaram uma estabilidade no volume total de contribuições¹ na análise do primeirosemestre de 2016, com estagnação do crescimento de negócios nas empresas de capitalização queusam como meio de comercialização de seus produtos o Sistema Bancário (modelo Bancassurance querepresenta 83,2% das receitas de Capitalização em 2016) (¹fonte: SUSEP).
Estratégia de Negócios
Direcionamos nossos esforços a uma estratégia de Proteção de Riqueza/ Patrimônio. Nesse contexto,os produtos de capitalização representam produtos de educação financeira, que propiciarão aosclientes a possibilidade de acumularem recursos enquanto concorrem a prêmios através de sorteiosperiódicos são ofertados aos seus clientes, e potenciais clientes, sempre analisando e reforçando oentendimento das necessidades dos mesmos, e observando sua propensão a consumir nossos produtosde educação financeira com sorteios.
Provisões técnicas
Foram oferecidas à Superintendência de Seguros Privados SUSEP, em cobertura das provisõestécnicas, aplicações em quotas de fundos de investimentos no montante de R$ 1.034 milhões, havendoexcesso de cobertura de R$ 224 milhões.
Capital social
O capital social em 30 de junho de 2016 era de R$ 115 milhões, representado por 3.063.148.696 açõesordinárias, escriturais e sem valor nominal.
Resultado e Patrimônio Líquido
O resultado do semestre findo em 30 de junho de 2016 foi de R$ 60 milhões, o que gerou um lucro porlote de mil ações de R$ 19,60 e uma rentabilidade de 33,7%, calculada sobre o Patrimônio líquidomédio. O patrimônio líquido da Sociedade em 30 de junho de 2016 era de R$ 203,3 milhões e o valorpatrimonial das ações alcançou R$ 66,40 por lote de mil ações.
Recursos Humanos
A Sociedade contava com um quadro de 8 funcionários em 30 de junho de 2016.
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Três linhas de defesa
Adotamosassegurar que alcancemos os nossos fins comerciais enquanto atendemos os requisitos regulatórios elegais. É uma parte fundamental da nossa estrutura de gerenciamento de risco operacional.
Primeira linha de defesa:
A primeira linha de defesa inclui predominantemente o gerenciamento das áreas de negócios,tecnologia e operações, as quais são responsáveis pelas atividades, pelos processos e pelos controlesrealizados diariamente.
Essa linha de defesa deve garantir que todos os principais riscos aos quais estão expostas as suasatividades e operações sejam identificados, mitigados e monitorados por um ambiente de controleapropriado.
Segunda linha de defesa:
A segunda linha de defesa inclui predominantemente as áreas de suporte, cujo papel é garantir que adeclaração de apetite de risco da Sociedade seja devidamente observada.
Estas áreas de suporte são responsáveis por:
fornecer segurança e supervisão, além de desafiar a efetividade do risco e das atividades de controleconduzidas pela primeira linha;
estabelecer estruturas para identificar e mensurar os riscos que estão sendo aceitos pelas respectivaspartes do negócio;
monitorar o desempenho dos componentes da declaração de apetite de risco, por meio de indicadoreschave e de programas de supervisão de segurança comparados com o apetite de risco de tolerânciadefinidos.
As áreas de suporte também devem manter e monitorar controles pelos quais sejam diretamenteresponsáveis.
Terceira linha de defesa:
A auditoria interna fornece uma garantia independente com relação à efetividade do desenho, deimplementação e da integração das estruturas de gerenciamento de risco, assim como em relação aoscontroles exercidos pela primeira linha e à supervisão de controle realizada pela segunda linha.
A cobertura da auditoria é implementada por meio de uma combinação de auditorias de governança,de amostragens de avaliação das estruturas de controle, de auditorias tópicas dos principais riscos,tanto existentes quanto emergente, e de auditorias de projetos para avaliar as iniciativas das principaismudanças.
Padrões de Compliance Contra Crimes Financeiros
Temos o compromisso de desenvolver padrões moldados pelos mais altos ou mais eficazes padrões decompliance contra crimes financeiros e implantá-los consistentemente.
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Os principais meios pelos quais aplicamos consistentemente elevados padrões se dá através desistemas de governança robustos e dos comportamentos, desempenho e reconhecimento de todos osnossos colaboradores na gestão de relacionamentos de alta qualidade com nossos clientes.Continuamos a reforçar o status e a importância de compliance e aderência aos nossos padrões atravésda construção de fortes controles internos, desenvolvendo comunicação, treinamento e programas degarantia para termos certeza que os funcionários entendam e possam assumir suas responsabilidades, eredesenhar elementos fundamentais de como nós avaliamos e recompensamos os executivos seniores.
Acordo de Ação Penal Diferido (DPA)
A Kirton Capitalização S.A., até 30 de junho de 2016, estava sob o controle do Grupo HSBC e,portanto sujeita ao acompanhamento do Acordo de Ação Penal Diferido (DPA), assim como as demaisentidades do Grupo HSBC globalmente. As declarações necessárias ao DPA para a data base de 30 dejunho de 2016 estão a seguir.
o OCC
ordem de cessação imposta pelo Conselho do Banco Central Americano (Federal Reserve Board)melhorias com o
estabelecimento de um programa efetivo de gestão de risco de compliance nos negócios americanos doHSBC, incluindo vários assuntos relacionados à compliance com a Lei de Sigilo Bancário (BankSecrecy Act)compliance com as ordens do OCC. Ações e medidas vêm sendo implementadas para endereçar asexigências das Ordens.
Em dezembro de 2012, a HSBC Holdings, HNAH e HBUS celebraram acordos de ajuste de condutacom agências governamentais dos Estados Unidos e Reino Unido com relação ao uso de políticasinadequadas de compliance quanto a normas previstas na Lei de Sigilo Bancário (Bank Secrecy Act)
(Sanctions Law). Dentre osacordos celebrados, o HSBC Holdings e o HBUS celebraram um acordo de cinco anos de diferimentode ajuizamento de Ação Penal com, entre outros, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos (o
ma ordem de cessação, e o HSBC Holdings e HNAHacataram a aplicação de uma multa pecuniária pelo Conselho do Banco Central (Federal ReserveBoard)
sanções da OFAC e um termo de responsabilidade com a Autoridade de Serviços Financeiros doReino Unido (UK Financial Services Authority) para cumprir com certas obrigações futurasrelacionadas à lavagem de dinheiro e sanções. Adicionalmente, o HBUS acatou a aplicação de umamulta pecuniária pelo FinCen (Financial Crimes Enforcement Network) e uma multa pecuniáriaseparada com o OCC.
Por força destes acordos, o HSBC Holdings e o HBUS realizaram pagamentos totalizando US$ 1,9bilhões as autoridades americanas, e um monitor de compliancenomeado. O segundo Relatório de revisão do monitor foi emitido. Os resultados estão apresentadosnas Demonstrações Financeiras da HSBC Holdings.
O HBUS também celebrou dois compromissos de cessação de conduta com o OCC requerendo acorreção das circunstâncias e condições mencionadas no relatório de investigação desta autoridadeimpondo certas restrições sobre o HBUS na aquisição direta ou indireta de controle de, ou participaçãoem, qualquer subsidiária financeira nova, ou na inclusão de novas atividades em suas subsidiáriasfinanceiras existentes, sendo necessária obter para tal a aprovação prévia do OCC.
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Os acordos com autoridades dos Estados Unidos e do Reino Unido não impedem a propositura deações por parte de entidades privadas arguindo ou questionando, entre outras coisas, as políticas decompliance do Grupo HSBC e o cumprimento por parte do Grupo HSBC das políticas e normas decombate à lavagem de dinheiro, cumprimento das leis de sigilo bancário aplicáveis, e demais sançõesdesta natureza mesmo que não estejam previstos expressamente nos acordos.
Em maio de 2014, um acioni-
Iorque. O Autor alega que os indivíduos Réus violaram os seus deveres fiduciários perante o GrupoHSBC e causaram a perda de ativos corporativos por supostamente permitir e/ou causar a condutasubjacente ao DPA norte-americano. Em novembro de 2015, a Suprema Corte do Estado de NovaIorque deferiu o pedido de extinção da ação. O Autor pode recorrer da decisão.
Em julho de 2014, um grupo de investidores em ações ordinárias do HSBC e ADSs (sigla de AmericanDepositary Shares), adquiridas entre julho de 2006 e julho de 2012, propuseram ação indenizatória emface do HSBC Holdings e um ex-funcionário da empresa perante o Tribunal de Justiça de Ontário. OsAutores buscam indenização material de aproximadamente CA$ 20 bilhões. Alegam que os Réusviolaram precedentes legais e a legislação estatuária ao incluírem declarações falsas em documentosdivulgados pelo HSBC Holdings e sua subsidiária, HSBC Bank Canada, com relação ao cumprimentoda BSA, AML, sanções e outras leis.
Em novembro de 2014, foi proposta ação em nome de representantes de norte-americanos mortos ouferidos no Iraque entre abril de 2004 e novembro de 2011 perante o Juízo Distrital Federal dos EstadosUnidos do Distrito Leste de Nova Iorque. A ação foi proposta em face do HSBC Holdings, HSBCBank plc, HBUS e HSBC Bank Middle East, bem como outros bancos e a República Islâmica do Irã.Os Autores alegam que os Réus conspiraram para violar a Lei Antiterrorismo dos Estados Unidos,alterando e falsificando ordens de pagamento envolvendo o Irã, partes iranianas e bancos iranianos emtransações processadas através dos Estados Unidos. Os Réus apresentaram pedido de extinção doprocesso em maio de 2015.
Em novembro de 2015, foi proposta ação em nome de representantes de norte-americanos mortos ouferidos em um ataque terrorista em três hotéis em Amman, Jordânia em 2005 perante o Juízo DistritalFederal dos Estados Unidos do Distrito de Illinois. A ação foi proposta em face do HSBC Holdings,HSBC Bank plc, HBUS, HNAH, HSI, HSBC Finance, HSBC USA Inc. e HSBC Bank Middle East,bem como outros bancos. Os Autores alegam que os Réus violaram a Lei Antiterrorismo dos EstadosUnidos, ao falharem em reforçar métodos de diligência para prevenir que os serviços financeirosprestados sejam utilizados para financiar ataques terroristas.
Em fevereiro de 2016, foi proposta ação em nome de representantes de norte-americanos mortos ouferidos por cartéis de drogas mexicanos no México perante o Juízo Distrital Federal dos EstadosUnidos do Distrito do Sul do Texas. A ação foi proposta em face do HSBC Holdings, HSBC Bank plc,HBUS, HSBC México AS e Grupo Financeiro HSBC. Os Autores alegam que os Réus violaram a LeiAntiterrorismo dos Estados Unidos, ao prestarem serviços financeiros para indivíduos e entidadesassociados aos cartéis de droga mexicanos. Em junho de 2016, O Grupo HSBC apresentou um pedidode transferência do caso para a Suprema Corte do Estado de Nova Iorque, e um pedido de extinção daação para alguns dos réus do Grupo HSBC.
Com base nos fatos atualmente conhecidos, não é possível ao Grupo HSBC, neste momento, prever oresultado das mencionadas ações, incluindo a duração ou qualquer impacto possível sobre o GrupoHSBC, que pode ser significativo.
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Agradecimentos
Agradecemos à Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, aos acionistas, clientes, corretores efuncionários pelo apoio e colaboração.
Curitiba, 02 de setembro de 2016.
A Administração
Kirton Capitalização S.A.
Demonstrações dos resultados abrangentes
Semestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015
(Em milhares de reais)
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Nota 30/06/2016 30/06/2015
Receitas líquidas com títulos de capitalização 33.593 41.723Arrecadação com títulos de capitalização 245.373 265.565
Variação da provisão para resgate 11 (211.780) (223.842)
Variação das provisões técnicas 11 (2.142) -
Resultado com sorteios 11 (7.925) (17.474)
Custo de aquisição (5.716) (7.441)
Outras receitas e despesas operacionais 14a 7.404 11.443Outras receitas operacionais 7.707 11.691
Outras despesas operacionais (303) (248)
Despesas administrativas 14b (4.780) (4.522)Pessoal próprio (562) (669)
Serviços de terceiros (2.211) (1.966)
Localização e funcionamento (89) (118)
Publicidade e Propaganda (28) (15)
Publicações (54) (52)
Donativos e contribuições (48) (234)
Despesas administrativas diversas (1.788) (1.468)
Despesas com tributos 14c (5.804) (3.115)
Resultado financeiro 91.383 25.877Receitas financeiras 14d 123.467 62.144
Despesas financeiras 14e (32.084) (36.267)
Resultado patrimonial 1.707 1.211Receitas com imóveis de renda 1.895 1.366
Despesas com imóveis destinados à renda ou venda (189) (156)
Receitas com Outros Investimentos 1 1
Resultado operacional 107.720 47.702
Ganhos ou perdas com ativos não correntes - (18)
Resultado antes dos impostos e participações 107.720 47.684
Imposto de renda 14f (27.385) (11.731)
Contribuição social 14f (20.280) (7.140)
Participações sobre o resultado (15) (30)
Lucro líquido do semestre 60.040 28.783
Quantidade de ações do capital 3.063.148.696 3.063.148.696
Lucro líquido por lote de mil ações - R$ 19,60 9,40
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Kirton Capitalização S.A.
Demonstrações dos resultados abrangentes
Semestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015
(Em milhares de reais)
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30/06/2016 30/06/2015
Lucro líquido do semestre 60.040 28.783
Resultado abrangente do semestre 60.040 28.783
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
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Kirton Capitalização S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa Método Indireto
Semestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015
(Em milhares de reais)
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30/06/2016 30/06/2015
Atividades Operacionais
Lucro líquido do semestre 60.040 28.783
Ajustes para:
Depreciações e amortizações 188 156
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (1.277) (85)
Outros ajustes 3 145
Variação nas contas patrimoniais:
Ativos financeiros 18.635 80.799
Créditos com operações de capitalização 67 600
Créditos tributários e previdenciários 6.681 (74)
Depósitos judiciais e fiscais (453) (302)
Despesas antecipadas - 8
Outros ativos (25) (69)
Impostos e contribuições 21.272 (8.533)
Outras contas a pagar (20) 1.464
Depósitos de terceiros (215) 21
Provisões técnicas - capitalização (97.340) (45.181)
Provisões judiciais 73 118
Caixa Gerado nas Operações 7.629 57.850
Atividades de InvestimentoAlienação de Ativo Intangível - 15
Aquisição Imobilizado Incorporação - 510
Caixa Líquido Gerado nas Atividades de Investimento - 525
Atividades de FinanciamentoDistribuição de dividendos (9.997) (60.000)
Caixa Líquido Consumido nas Atividades de Financiamento (9.997) (60.000)
Aumento/(Redução) Líquido(a) de Caixa e Equivalentes de Caixa (2.368) (1.625)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Semestre 3.711 3.371
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Semestre 1.343 1.746
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de junho de 2016
15
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de reais)
1 Contexto operacional
A Kirton Capitalização S.A. é uma Sociedade com sede localizada na Rua Tenente FranciscoFerreira de Souza, 805, Curitiba - Paraná, autorizada a comercializar títulos de capitalização nostermos da legislação vigente. Os produtos de capitalização da Kirton são ofertados em todo oterritório brasileiro através de redes de distribuição conveniadas. Estes produtos atendem asnecessidades de clientes dos segmentos de pessoa física e jurídica.
Em 08 de junho de 2016, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovou avenda das operações do Grupo HSBC no Brasil ao Banco Bradesco S.A.. Essa decisão concluiuo processo de aprovações regulatórias para a transação, após as autorizações do Banco Centraldo Brasil (BACEN) e Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). A Sociedade integrou oGrupo HSBC no Brasil até 30 de junho de 2016. A partir de 01 de julho de 2016, com atransferência de controle efetivo, a Sociedade passou a fazer parte da Organização Bradesco,passando a operar sob as diretrizes do novo controlador. Dessa forma, todas as informaçõescontidas nessas demonstrações financeiras e respectivas notas explicativas refletem a gestão doGrupo HSBC.
Com a conclusão do processo e com a entrada do novo acionista controlador, a Sociedadepassou a ser denominada de Kirton Capitalização S.A., atual denominação da HSBC Empresade Capitalização (Brasil) S.A..
A Sociedade é diretamente controlada (99,07%) pela Kirton Seguros S.A. (atual denominaçãoda HSBC Seguros (Brasil) S.A.).
2 Principais políticas contábeis
As principais políticas contábeis utilizadas na preparação das demonstrações financeiras daKirton Capitalização S.A. estão demonstradas a seguir. Estas políticas foram aplicadasconsistentemente para todos os períodos comparativos apresentados, exceto quando indicado ocontrário.
2.1 Apresentação das demonstrações financeiras
a. Declaração de conformidade
As demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeisadotadas no Brasil aplicáveis às sociedades supervisionadas pela Superintendência de SegurosPrivados (SUSEP), as quais abrangem as normas do Conselho Nacional de Seguros Privados(CNSP), os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê dePronunciamentos Contábeis (CPC) referendados pela SUSEP.
Em 30 de julho de 2015 foi publicada a Circular SUSEP nº 517, alterada posteriormente em 24de novembro de 2015, pela Circular SUSEP nº 521, as quais dispõem sobre alterações dasnormas contábeis a serem observadas pelas sociedades seguradoras, sociedades de capitalização,entidades abertas de previdência complementar e resseguradores locais, e substituem a Circular
Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de junho de 2016
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SUSEP nº 508 de 09 de janeiro de 2015, a partir da data de sua publicação e a partir de 1º dejaneiro de 2016, respectivamente. A Sociedade concluiu em sua avaliação que não há efeito dadisposição destas Circulares em suas demonstrações financeiras.
A emissão dessas demonstrações financeiras da Sociedade foi autorizada pela Administraçãoem 02 de setembro de 2016.
b. Base de mensuração
As demonstrações financeiras foram preparadas seguindo os princípios da convenção do custohistórico, modificada pela avaliação a valor justo dos ativos financeiros classificados nascategorias disponível para venda e avaliados ao valor justo através do resultado. Asdemonstrações financeiras, preparadas em conformidade com o CPC 26 (R1) - Apresentaçãodas Demonstrações Contábeis, adotaram a premissa de continuação dos negócios em cursonormal da Sociedade.
c. Uso de estimativas
A elaboração das demonstrações financeiras requer que a Administração use de julgamento nadeterminação e no registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos significativos sujeitosa essas estimativas e premissas envolvem, dentre outros, ajustes na provisão para riscos sobrecréditos, imposto de renda e contribuição social diferidos, provisões técnicas e provisões paracontingências.
A liquidação das transações que envolvem essas estimativas poderá ser efetuada por valoresdiferentes dos estimados em razão de imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. ASociedade revisa essas estimativas e premissas periodicamente.
2.2 Resumo das principais políticas contábeis
a. Apuração do resultado
As receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. As contribuições, asdespesas de comercialização e a constituição das provisões técnicas foram contabilizadasquando do recebimento das mensalidades dos títulos de capitalização.
A Kirton Capitalização S.A revisou a necessidade de constituição de Provisão para DespesasAdministrativas (PDA), conforme critérios estabelecidos em Nota Técnica Atuarial. Ametodologia empregada resultou em um complemento de provisão, o que foi adequadamenterefletido na data base de 30 de junho de 2016.
b. Moeda funcional
Nas demonstrações financeiras os itens foram mensurados utilizando a moeda do ambienteeconômico primário no qual a Kirton Capitalização S.A. atua. As demonstrações financeirasestão apresentadas em Real (R$), que é a moeda funcional e de apresentação da Sociedade.
c. Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros comvencimento original de três meses ou menos a partir da data da contratação, e são sujeitos a um
Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
Em 30 de junho de 2016
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risco insignificante de alteração no valor, assim como são utilizados na gestão das obrigações decurto prazo.
d. Instrumentos financeiros
(i) Ativos financeiros não derivativos
A Kirton Capitalização S.A. reconhece os ativos financeiros (incluindo os ativos designadospelo valor justo por meio do resultado) inicialmente na data da negociação na qual a Sociedadese torna uma das partes das disposições contratuais do instrumento.
A Kirton Capitalização S.A. baixa um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxosde caixa do ativo expiram, ou quando a Sociedade transfere os direitos ao recebimento dosfluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação no qual essencialmentetodos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Eventualparticipação que seja criada ou retida pela Sociedade nos ativos financeiros são reconhecidoscomo um ativo ou passivo individual.
Títulos e valores mobiliários registrados pelo valor justo por meio do resultado
Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificadocomo mantido para negociação e seja designado como tal no momento do reconhecimentoinicial. Os ativos financeiros são designados pelo valor justo por meio do resultado se a KirtonCapitalização S.A. gerencia tais investimentos e toma decisões de compra e venda baseadas emseus valores justos de acordo com a gestão de riscos. Os custos da transação, após oreconhecimento inicial, são reconhecidos no resultado conforme são incorridos. Ativosfinanceiros registrados pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo, emudanças no valor justo desses ativos são reconhecidas no resultado.
Títulos e valores mobiliários disponíveis para venda
Ativos financeiros disponíveis para venda são ativos financeiros não derivativos que sãodesignados como disponíveis para venda ou não são classificados nas categoria
Kirton Capitalização S.A. em títulos patrimoniais e determinados títulos de dívida sãoclassificados como ativos financeiros disponíveis para venda. Após o reconhecimento inicial,eles são medidos pelo valor justo e as mudanças, que não sejam perdas por redução ao valorrecuperável e diferenças de moedas estrangeiras sobre instrumentos de dívida disponíveis paravenda, são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas dentro do patrimôniolíquido. Quando um investimento é baixado, o resultado acumulado em outros resultadosabrangentes é transferido para o resultado.
e. Propriedade para investimentos
Propriedade para investimento é a propriedade mantida para auferir receita de aluguel, paravalorização de capital ou para ambos, mas não para venda no curso normal dos negócios,utilização na produção ou fornecimento de produtos ou serviços ou para propósitosadministrativos. A Sociedade realiza, para os imóveis relevantes, anualmente uma avaliação avalor de mercado com base em laudos de avaliação elaborados por empresa especializada.
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As parcelas dos imóveis destinados à renda, correspondentes às edificações, são depreciadaspelo método linear a taxas anuais de 4%, levando-se em conta a estimativa de vida útil-econômica dos bens obtida por meio de laudo técnico.
f. Redução do valor recuperável
Ativos financeiros
Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado é avaliadoanualmente, para apurar perda no seu valor recuperável.
Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um evento deperda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo, e que aquele evento de perda teve umefeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que podem ser estimados de uma maneiraconfiável, tais como: desvalorização significativa e prolongada de instrumentos financeirosreconhecida publicamente pelo mercado, descontinuidade da operação da atividade em que aKirton Capitalização S.A. investiu, tendências históricas da probabilidade de inadimplência, doprazo de recuperação e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento daAdministração quanto às premissas se as condições econômicas e de crédito atuais são tais queas perdas reais provavelmente serão maiores ou menores que as sugeridas pelas tendênciashistóricas.
Ativos não financeiros
Os valores contábeis dos ativos não financeiros, são revistos no mínimo anualmente para apurarse há indicação de perda no valor recuperável. No caso dos ativos intangíveis com vida útilindefinida ou ativos intangíveis em desenvolvimento que ainda não estejam disponíveis parauso, o valor recuperável é estimado no mínimo anualmente.
A redução do valor recuperável de ativos é determinada quando o valor contábil residualexceder o valor de recuperação, que será o maior valor entre o valor estimado na venda e o seuvalor em uso, determinado pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados emdecorrência do uso do ativo ou unidade geradora de caixa.
g. Provisões técnicas
A Provisão Matemática para Capitalização (PMC), Provisão para Resgates (PR), Provisão paraSorteios a Realizar (PSR), Provisão para Sorteios a Pagar (PSP), Provisão para DespesasAdministrativas (PDA), e Outras Provisões Técnicas (OPT) foram calculadas com base emnotas técnicas atuariais, as quais estão à disposição da SUSEP, e acrescidas dos encargosfinanceiros incorridos até a data do balanço.
Não constatamos a necessidade de constituição da provisão complementar de sorteios (PCS).
Não haverá critério futuro de constituição de outras provisões técnicas (OPT), uma vez que aprovisão foi incorporada através da aquisição de outra Sociedade em exercícios anteriores, aqual não apresentava mais títulos vigentes. Porém, a provisão foi constituída considerando aparticipação nos lucros até o ano de 2013, consistindo na distribuição de 50% (cinquenta porcento) do resultado antes dos impostos e participações da Sociedade incorporada, entre os títulosvigentes e com esta garantia. O saldo total remanescente gerado por essa obrigação seráatualizado mensalmente pela Taxa Referencial de Juros - TR desde a data de apuração do
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resultado até o efetivo pagamento. Como critério de baixa, serão considerados o efetivopagamento ou a prescrição ao direito de recebimento.
Os títulos de capitalização não resgatados, conforme previsto no Código Civil Brasileiro (IncisoI, do parágrafo 5°, do artigo 206), prescrevem após 5 (cinco) anos, sendo suas respectivasprovisões apropriadas ao resultado.
h. Provisões para passivos contingentes
Provisões são reconhecidas quando é provável que uma saída de benefícios econômicos sejarequerida para liquidar uma obrigação legal ou presumida que tenha surgido como resultado deacontecimentos passados, e para a qual uma estimativa confiável do montante da obrigaçãopossa ser calculada.
Passivos contingentes com avaliação de risco possível não são reconhecidos, porém sãodivulgados, a menos que a probabilidade do fluxo de saída de recursos seja remota.
i. Capital social
As ações são classificadas como patrimônio líquido quando não há obrigação contratual detransferir caixa ou outros ativos financeiros. Custos incrementais diretamente atribuíveis àemissão dos instrumentos patrimoniais são demonstrados no patrimônio como uma redução dosrendimentos, líquido dos impostos.
j. Receitas financeiras e despesas financeiras
As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre os ativos dos fundos investidos(incluindo ativos financeiros disponíveis para venda), ganhos na alienação de ativos financeirosdisponíveis para venda, variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valorjusto por meio do resultado. A receita de juros é reconhecida no resultado, através do métododos juros efetivos.
As despesas financeiras abrangem variações no valor justo de ativos financeiros mensuradospelo valor justo por meio do resultado e perdas por redução ao valor recuperável (impairment)reconhecidas nos ativos financeiros (exceto recebíveis).
k. Resultado patrimonial
A receita de aluguel de propriedade para investimento é reconhecida no resultado pelo métodolinear pelo prazo do arrendamento.
l. Imposto de renda e contribuição social
Impostos sobre o lucro compreendem o Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ) e aContribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL), corrente e diferido, os quais sãoreconhecidos no resultado. Os tributos relativos a períodos correntes e anteriores deverão, namedida em que não sejam pagos, ser reconhecidos como passivos. Se o valor pago com relaçãoaos períodos atual e anterior exceder o valor devido para aqueles períodos, o excesso seráreconhecido como um ativo.
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O IRPJ foi calculado utilizando-se àa alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescido doadicional de 10%, e a CSLL foi calculada à alíquota de 20% sobre o lucro antes do imposto derenda ajustado na forma da legislação.
O IRPJ e a CSLL diferidos são reconhecidos sobre as diferenças temporárias decorrentes entreas bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis, bem como sobre prejuízos fiscaise base de cálculo negativa de CSLL não utilizada. Impostos diferidos passivos são geralmentereconhecidos para todas as diferenças temporárias tributáveis, e os impostos diferidos ativos sãoreconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis, na medida em que for provávelque haverá lucro tributável para futuras compensações. Para os ativos considera-se a expectativade realização em prazo razoável de tempo, não superior ao permitido pela legislação existente.Os impostos diferidos cuja expectativa de realização ocorre entre 2016 a 2018, a alíquota daCSLL aplicada foi de 20%, e cuja expectativa de realização ocorre a partir de 2019, a alíquota
da CSLL aplicada foi de 15%, na forma da legislação.
O efeito de imposto diferido decorrente do registro de impostos diferidos pela alíquota de CSLLde 15% está demonstrado em linha específica no item 14.f.i.
Os impostos ativos e passivos são compensados quando há um direito legal de compensar osativos fiscais circulantes contra os passivos fiscais circulantes e quando estiverem relacionadosa impostos sobre a renda lançados pela mesma autoridade fiscal, e esta permitir a liquidação dossaldos em uma base líquida.
m. Benefícios a empregados
(i) Obrigações de curto prazo
As obrigações de benefícios de curto prazo para empregados são mensuradas e lançadas comodespesa à medida que o serviço respectivo é prestado.
(ii) Obrigações pós-emprego (aposentadoria)
Plano de contribuição definida
A Companhia é instituidora de plano de previdência complementar para seus funcionários eadministradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é umplano de previdência, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreiraprofissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresainstituidora, sendo os recursos investidos em Fundos de Investimento Exclusivo (FIE). O valordo Beneficio de cada participante, dependerá da Reserva Matemática de Beneficio a Concederacumulada no momento da aposentadoria levando em consideração as condições atuariasprevistas no contrato. O PGBL é administrado pela Kirton Vida e Previdência S.A. (atualdenominação da HSBC Vida e Previdência (Brasil) S.A).
As contribuições da Instituidora para os funcionários e administradores são variáveis de acordocom a faixa salarial do colaborador, podendo variar entre 0,50% a 140% do salário, atreladas aopção dos mesmos pelo pagamento da contribuição complementar e do tempo de casa de cadacolaborador.
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(iii) Outras obrigações pós-emprego
Há custeio do plano de saúde para ex-funcionários por um período de 2 a 9 meses da data dedesligamento. conforme definido na CCT (Convenção Coletiva de Trabalho).
(iv) Outros benefícios de curto prazo
Outros benefícios de curto prazo, tais como seguro saúde, assistência odontológica, seguro devida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, são oferecidos aos funcionários eadministradores e reconhecidos no resultado à medida que são incorridos.
n. Novas normas e interpretações ainda não adotadas
Diversas normas, alterações de normas e interpretações são efetivas para exercícios iniciadosapós 1º de janeiro de 2016. Dentre aquelas que podem ser relevantes para a Companhia,encontra-se a IFRS 9 - Instrumentos financeiros, que introduz um novo requerimento paraclassificação e mensuração de ativos financeiros incluindo um novo modelo de perda esperadade crédito para o cálculo da redução ao valor recuperável de ativos financeiros, e novosrequisitos sobre a contabilização de hedge. A norma mantém as orientações existentes sobre oreconhecimento e desreconhecimento de instrumentos financeiros da IAS 39.
A IFRS 9 é efetiva para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018.
A IFRS 15 - Receita de Contratos com Clientes, substituirá a orientação sobre o reconhecimentode receitas que existe atualmente. A nova norma é aplicável a partir de 1º de janeiro de 2018.
Os possíveis impactos decorrentes da adoção dessas alterações estão sendo avaliados e serãoconcluídos até a data da entrada em vigor da norma.
3 Gestão de risco e risco de capital
O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, incluindo as operações deseguros, utilizando-o com o objetivo de adicionar valor ao negócio à medida que proporcionasuporte às áreas de negócios no planejamento das atividades, maximizando a utilização derecursos próprios e de terceiros, em benefício dos acionistas, administradores, clientes,fornecedores e funcionários da Kirton Capitalização S.A.
Entende-se ainda que a atividade de gerenciamento de riscos é altamente relevante em virtudeda crescente complexidade dos serviços e produtos ofertados e também em função daglobalização dos negócios. Por essa razão as atividades relacionadas ao gerenciamento de riscossão aprimoradas continuamente, buscando as melhores práticas utilizadas internacionalmente,devidamente adaptadas à nossa realidade.
As categorias de risco mais importantes em que a Kirton Capitalização S.A. está exposta são:risco de crédito, risco de liquidez, risco de mercado, risco operacional e risco de capital.
A estrutura de gestão de riscos estabelecida visa estabelecer o monitoramento contínuo doambiente de risco associado a uma avaliação integrada dos riscos e suas interdependências.
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A Administração revisa e atualiza regularmente suas políticas e sistemas de gestão de riscos deforma a refletir mudanças nos mercados e produtos e a condução das melhores práticas.
O conceito de responsabilidades individuais, reforçado pela estrutura de governança é difundidoatravés de treinamentos que geram uma cultura construtiva e disciplinada, onde a gestão deriscos é de responsabilidade de todos os colaboradores, os quais devem identificá-los, avaliá-lose gerenciá-los.
Todos os produtos de capitalização são submetidos a um processo detalhado de aprovação. Esteprocesso consiste de uma análise dos riscos inerentes ao produto, incluindo mas não limitadoaos riscos de mercado, risco de crédito, riscos de preço e risco regulatório.
a. Risco financeiro
Os negócios da Kirton Capitalização S.A. estão expostos a uma variedade de riscos financeiros,incluindo risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez.
Risco de mercado inclui risco de taxa de juros, risco de ações e risco cambial, quando for ocaso. A natureza e o gerenciamento desses riscos estão descritos a seguir.
As empresas de capitalização estão expostas a riscos financeiros, como por exemplo, quando asreceitas provenientes de ativos financeiros não são suficientes para financiar as obrigações, ouquando esta rentabilidade comprometer o montante de ativos financeiros utilizados para o lastrodas provisões técnicas.
Os procedimentos de gestão de riscos financeiros que refletem as condições de mercado bemcomo os requerimentos regulatórios são implementados pela Kirton Capitalização S.A..
Apuração do valor justo
A tabela a seguir apresenta a análise do método de valorização de ativos financeiros trazidos aovalor justo. Os valores de referência foram definidos como se segue:
Nível 1: títulos com cotação em mercado ativo;
direta ou indiretamente observável; e
Nível 3: títulos que não possuem cotação determinada com base em um mercado observável.
30 de junho de 2016 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total
Títulos a valor justo através do resultadoLetras Financeiras do Tesouro 207.013 - - 207.013
Letras do Tesouro Nacional 521.544 - - 521.544
Notas do Tesouro Nacional B 17.676 - - 17.676
Notas do Tesouro Nacional F 287.927 - - 287.927
Valores a pagar - (148) - (148)
Total 1.034.160 (148) - 1.034.012
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31 de dezembro de 2015 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total
Títulos a valor justo através do resultadoLetras Financeiras do Tesouro 73.004 - - 73.004
Letras do Tesouro Nacional 707.711 - - 707.711
Notas do Tesouro Nacional B 15.533 - - 15.533
Notas do Tesouro Nacional F 256.091 - - 256.091
Valores a pagar - (129) - (129)
Total 1.052.339 (129) - 1.052.210
Taxa de juros contratada
Título Classe Taxa de juros Valor contábil
Quotas de fundos de investimentoLetras Financeiras do Tesouro Título público pós-fixado 100% SELIC 207.013
Letras do Tesouro Nacional Título público pré-fixado 10,82% - 13,66% Pré 521.544
Notas do Tesouro Nacional - B Título público pós-fixado 100% IPCA + 6,78% -7,4% 17.676
Notas do Tesouro Nacional - F Título público pré-fixado 11,94% - 13,54% Pré 287.927
Valores a pagar (148)
.
Total 1.034.012
b. Risco de mercado
O risco de mercado surge quando ocorrem descasamentos entre estas obrigações e osinvestimentos financeiros que as suportam, por exemplo, descasamentos de vencimentos, bemcomo de rendimentos entre investimentos e obrigações.
Como os riscos são gerenciados
A Kirton Capitalização S.A. gerencia seus riscos de mercado utilizando algumas, ou todas, dasseguintes técnicas, dependendo da natureza dos contratos:
buscar sempre que possível, balancear ativos e passivos. Por exemplo, para produtos com taxade retorno anual garantida, a Kirton Capitalização S.A. procura investir em títulos queproduzam retornos pelo menos igual ao retorno dos investimentos efetuados pelos clientes. Essegerenciamento produz análise de ALM (Asset & Liability Management) que é apresentado àAdministração da Sociedade periodicamente;
quando desenvolver novos produtos com retornos garantidos sobre os investimentos, avaliar ocusto das garantias e considerar esse custo na determinação da estrutura de preços;
revisar periodicamente produtos identificados como alto risco, incluindo no escopo da revisão aprecificação, o gerenciamento de risco e rentabilidade. Produtos que contenham garantias queexponham a Kirton Capitalização S.A. a um risco além do considerado aceitável em qualqueruma dessas categorias devem ser alterados ou ter sua oferta descontinuada;
buscar, sempre que possível, não participar de carteiras de investimento que tenham riscosconsiderados inaceitáveis. Por exemplo, pela implementação de estratégias de realocação deativos a fim de gerenciar as exposições aos riscos.
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Conforme descrito, o processo de aprovação de um produto inclui a identificação e avaliaçãodos riscos embutidos no novo produto, quando essas características do produto sãoidentificadas, a proposta do produto é revisada pelo Comitê de Produtos que certifica se osriscos chaves foram identificados e possuem gerenciamento de risco adequado.
Como as exposições aos riscos são mensuradas
A Kirton Capitalização S.A. monitora a exposição ao risco contra os limites previamenteaprovados e reportam esses números à alta Administração da Sociedade e de sua controladora.
A medida padrão, utilizada para quantificar o risco de mercado é, para risco de taxa de juros, asensibilidade do valor presente líquido dos ativos e o fluxo de caixa esperado do passivo paraum basis point deslocando-se para cima paralelamente a taxa utilizada para calcular o valorpresente líquido.
Embora essa medida seja relativamente simples de ser calculada, existem limitações. Alimitação mais importante é que o aumento de um basis point nas taxas não captura osrelacionamentos não lineares entre os valores de certos ativos e passivos e as taxas de juros. Seos rendimentos dos investimentos mantidos para lastrear contratos com garantias forem menoresque a rentabilidade garantida desses contratos, as insuficiências serão de responsabilidade daKirton Capitalização S.A.
A Kirton Capitalização S.A. reconhece essas limitações e aumenta suas medidas com testes destress e analisa o efeito de uma gama de cenários sobre a taxa de mercado nos lucros anuais e nopatrimônio líquido total da Sociedade.
A Sociedade identifica os ativos e passivos em seus balanços cujos valores são sensíveis a cadacategoria de risco de mercado e os reavaliam com taxas de mercado diferentes. O resultadodesse exercício é expresso em termos de efeitos no resultado e patrimônio líquido sobre aspremissas do teste de stress, levando em consideração impostos e tratamentos contábeis quantoa materialidade e relevância.
Análise de sensibilidade dos riscos de mudança nas taxas de juros de mercado
Fator de sensibilidadeImpacto no
Resultado antes dosimpostos
Impacto noPatrimônio
líquido
Em 30 de junho de 2016Aumento nas taxas de juros de mercado em 1% (14.349) (7.892)
Redução nas taxas de juros de mercado em 1% 14.989 8.244
Em 31 de dezembro de 2015Aumento nas taxas de juros de mercado em 1% (14.471) (7.959)
Redução nas taxas de juros de mercado em 1% 15.090 8.300
c. Risco de crédito
O risco de crédito pode originar perdas por inadimplência e pode levar volatilidade ao balanço edemonstração de resultados através de movimentos nos rendimentos dos ativos financeiros. AKirton Capitalização S.A. através de comitês de governança internos estabelece mandatos derisco de crédito.
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A forma e o conteúdo dos mandatos consideram o risco de crédito sobre investimentos, setoresindustriais, restrições de concentração e liquidez, além dos requerimentos regulatórios. Aavaliação da qualidade de crédito dos emissores e das contrapartes é baseada principalmente emníveis de crédito reconhecidos internacionalmente e outras informações públicas disponíveis.
Testes de stress são realizados para as exposições de risco de crédito de investimentos utilizandosensibilidades de taxa e probabilidades de inadimplências, cujos resultados são reportados paraa Administração da Sociedade.
Qualidade de crédito
A seguir é apresentada uma análise dos títulos do tesouro, outros títulos elegíveis e títulospatrimoniais negociáveis no âmbito das operações da Kirton Capitalização S.A., através dasmedidas da qualidade do crédito.
Definições das classificações de qualidade
Forte: Exposições demonstram uma forte capacidade de cumprir compromissos financeiros,com probabilidade insignificante ou baixa de inadimplência e/ou níveis de perda esperada.
Boa: Exposições precisam de monitoramento contínuo e demonstram boa capacidade decumprir compromissos financeiros, com baixo risco de inadimplência.
Satisfatória: Exposições precisam de maior monitoramento e demonstram uma capacidademédia a regular de cumprir compromissos financeiros, com expectativa de que haja pequenasperdas após a adoção de processos de recuperação.
Abaixo do padrão: Exposições necessitam de graus diferentes de atenção especial, e o risco deinadimplência é uma preocupação maior.
Deteriorada: Exposições foram avaliadas, individual ou coletivamente, como deterioradas.
A classificação dos ativos financeiros da Kirton Capitalização S.A., composta por seus ativosfinanceiros disponíveis para venda e designados ao valor justo, créditos com operação decapitalização, créditos tributários e previdenciários, depósitos judiciais e fiscais e outros créditosoperacionais, em junho de 2016 e dezembro de 2015 foi avaliada como sem atraso, nemdeteriorada e com forte / boa qualidade, nos valores de R$ 1.053.500 e R$ 1.076.692,respectivamente.
d. Risco de liquidez
O principal aspecto a ser considerado no risco de liquidez surge em condições normais demercado e refere-se ao risco da capacidade de obter caixa suficiente para cumprir o pagamentodas obrigações.
Os investimentos financeiros são gerenciados ativamente com uma abordagem debalanceamento entre qualidade, diversificação, liquidez e retorno de investimento. O principalobjetivo do processo de investimento é otimizar a relação entre taxa, risco e retorno, alinhandoos investimentos aos fluxos de caixa dos passivos. Para tanto, são utilizadas estratégias quelevam em consideração os níveis de risco aceitáveis, prazos, rentabilidade, sensibilidade,liquidez, limites de concentração de ativos por emissor e risco de crédito.
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As estimativas utilizadas para determinar os valores e prazos aproximados para o pagamento deindenizações e benefícios são periodicamente revisadas. Essas estimativas são inerentementesubjetivas e podem impactar diretamente na capacidade em manter o balanceamento de ativos epassivos.
O balanceamento entre os vencimentos e volumes de ativos e passivos é monitorado peloComitê de investimento - ALCO, que aprova periodicamente as metas, limites e condições deinvestimentos.
A Kirton Capitalização S.A. gerencia o risco de liquidez utilizando uma ou mais das seguintestécnicas:
correspondendo as entradas de caixa com as expectativas de saídas de caixa utilizando projeçõesespecíficas de fluxo de caixa ou mais genericamente combinando o vencimento e volumes deativos e passivos;
mantendo recursos suficientes em caixa;
investindo em títulos com boa qualidade de crédito em mercados ativos e líquidos para o grauque eles existem; e
monitorando a concentração de investimentos e restringindo quando apropriado, por exemplo,dívidas emitidas ou emissores.
O risco de liquidez avalia as mudanças nos fluxos de caixa líquidos esperados sob uma série decenários de stress designados para determinar o efeito da redução da expectativa de liquidezdisponível e acelerando as saídas de caixa.
Adicionalmente, cada operação de capitalização é requerida a manter um plano de contingênciade liquidez revisado ao menos anualmente pela Sociedade. O plano de contingência de liquidezexiste para assegurar que existem fundos líquidos disponíveis suficientes caso forem requeridos.
As seguintes tabelas estabelecem a distribuição dos instrumentos financeiros e passivos deprovisões técnicas da Kirton Capitalização S.A. por prazo de vencimento:
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Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
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e. Gerenciamento de capital
A abordagem de gerenciamento de capital da Kirton Capitalização S.A. é orientada pelas suasestratégias e necessidades organizacionais, levando em conta a regulamentação e os ambienteseconômico e comercial em que opera.
É objetivo da Kirton Capitalização S.A. manter uma base de capital forte para suportar odesenvolvimento dos seus negócios e para atender os requisitos regulamentares de capital emtodos os momentos.
A política de gerenciamento de capital da Kirton Capitalização S.A. incorpora uma série demedidas diferentes de capital e inclui o capital investido, o capital econômico e o capitalregulamentar, definidos como:
capitalização de mercado é o valor justo das ações da empresa;
capital investido é definido como o capital investido na Kirton Capitalização S.A. pelos seusacionistas;
capital econômico é o requerimento de capital calculado internamente pela Kirton CapitalizaçãoS.A. considerado necessário para apoiar suas exposições ao risco, e é fixado em um nível deconfiança consistente com o nível de crédito alvo AA; e
capital regulatório é o capital que a Kirton Capitalização S.A. é obrigada a manter conformedeterminado pela regulamentação vigente.
Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
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b. Movimentação das aplicações
2016
1º de janeiro Aplicação Resgate Rendimento 30 de junho
Quotas de fundos de investimentoexclusivos 1.052.210 23.861 (164.980) 122.921 1.034.012
Total1.052.210 23.861 (164.980) 122.921 1.034.012
2015
1º de janeiro Aplicação Resgate Rendimento 30 de junho
Quotas de fundos de investimentoexclusivos 1.110.644 137.635 (180.834) 60.680 1.128.125Quotas de fundos de investimentonão exclusivos 83.036 - (83.985) 949 -
Debêntures 20 - (8) (6) 6
Total1.193.700 137.635 (264.827) 61.623 1.128.131
5 Créditos tributários e previdenciários
30/06/2016 31/12/2015
Imposto de renda 101 3.361
Contribuição social 1.023 -
Créditos tributários decorrentes de ajustes temporais (*) 1.983 2.514
PIS/COFINS - 2.620
INSS a compensar - 17
Total 3.107 8.512
Curto prazo 1.124 5.998
Longo prazo 1.983 2.514
(*) Vide previsão de realização NE 14.f.
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6 Investimentos
2016
1º de janeiro Adições Alienações Depreciação 30 de junho
Participações societárias 7 - - - 7
Terrenos(*) 6.485 - - - 6.485
Edificações(*) 4.796 - - (188) 4.608
Outros Investimentos 9 - - - 9
Total 11.297 - - (188) 11.109
2015
1º de janeiro Adições (**) Alienações Depreciação 30 de junho
Participações societárias - 6 - - 6
Terrenos(*) 1.176 5.724 - - 6.900
Edificações(*) 259 6.232 - (156) 6.335
Outros Investimentos 9 - - - 9
Total 1.444 11.962 - (156) 13.250
(*) O método de avaliação adotado para as propriedades de investimento é o de custo, deduzido da depreciaçãoacumulada calculada pelo método linear, quando aplicável. O resultado líquido obtido com imóveis de renda foi de R$1.706 (R$ 1.210 em 2015). O valor justo dos imóveis é de R$ 50.381 em 2016 (R$ 49.061 em 2015). Vide notaexplicativa 2.2.e.
(**) As adições em participações societárias, terrenos e edificações referem-se a incorporação da HSBC CapitalizaçãoS.A., pela Kirton Capitalização em fevereiro de 2015.
7 Depósitos de terceiros
a. Tempo de permanência
30/06/2016 31/12/2015
de 1 a 30 dias 10 7
de 31 a 60 dias 3 4
de 61 a 120 dias 3 8
de 121 a 180 dias - 11
de 181 a 365 dias - 27
superior a 365 dias - 174
Total 16 231
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8 Transações com partes relacionadas
As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas, substancialmente, emcondições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando disponíveis eaplicáveis. Os custos dos serviços prestados entre as empresas do grupo e os custos dasestruturas operacional e administrativa comuns são contabilizados em cada empresa de acordocom critérios previamente estabelecidos.
Em 2015 a Sociedade revisitou seus contratos referentes a custo de aquisição e revisou osvalores de remuneração com a finalidade de melhor alinhamento às práticas de mercado.As receitas e despesas com partes relacionadas são constituídas, principalmente, deressarcimentos de custos e despesas administrativas e prestação de serviços. Os direitos eobrigações são decorrentes, substancialmente, de dividendos a pagar, de taxa de administração egestão da carteira de investimentos, de outras contas a pagar e a receber e de saldos bancários.Os principais saldos na data do balanço, bem como as receitas (despesas) dos períodos, estãoapresentados a seguir:
Direitos Obrigações
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
Kirton Seguros S.A. (*) - - (10.383) (9.471)
Kirton Vida e Previdência S.A. (**) 363 420 (1.944) (2.017)
HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo 1.682 2.957 (1.665) (1.800)
Receitas Despesas
30/06/2016 30/06/2015 30/06/2016 30/06/2015
Kirton Seguros S.A. (*) 2.086 1.853 (619) (267)
Kirton Vida e Previdência S.A. (**) 577 743 (27) (32)
HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo 2.017 1.533 (7.551) (9.816)
Kirton Corretora de Seguros S.A. (***) - - (13) (17)
(*) Atual denominação da HSBC Seguros (Brasil) S.A..
(**) Atual denominação da HSBC Vida e Previdência (Brasil) S.A..
(***) Atual denominação da HSBC Corretora de Seguros (Brasil) S.A..
A Sociedade não possui despesa com pessoal chave da Administração por utilizar a estruturaoperacional da sua controladora na execução de suas atividades. Por esta razão, os custos pelautilização dessa estrutura são contabilizados através de contratos de convênio mantidos entre aspartes.
9 Impostos e contribuições
30/06/2016 31/12/2015
Imposto de renda 21.140 8.846
Contribuição social 18.011 7.343
COFINS 712 306
PIS/PASEP 119 52
ITBI 359 359
Total 40.341 16.906
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10 Outras contas a pagar
30/06/2016 31/12/2015
Prestação de serviços intercompanhias 951 739
Serviços de terceiros a pagar 316 480
Ressarcimento de despesas a pagar 306 522
Outras 302 305
Total 1.875 2.046
Curto prazo 1.588 1.762
Longo prazo 287 284
11 Provisões técnicas de Capitalização
30/06/2016 31/12/2015
Saldo inicial em 1º de janeiro 906.962 1.035.925
Variação da provisão matemática para capitalização e para resgates (99.340) (129.571)
Constituição 211.780 444.086
Juros e atualização monetária 31.916 72.205
Baixa por pagamento (335.386) (619.527)
Baixa de títulos de capitalização prescritos (3.744) (12.515)
Penalidade de resgates antecipados (3.908) (14.261)
Outros 2 441
Variação da provisão para sorteio (156) (896)
Constituição 9.815 27.460
Juros e atualização monetária (reversão sorteio futuro de resgate antecipado) 15 33
Baixa por pagamento (8.074) (33.016)
Complemento/Reversão (1.890) 4.643
Baixa de títulos de capitalização prescritos (13) (16)
Outros (9) -
Variação das despesas administrativas 2.142 -Constituição 2.142 -
Variação de outras provisões técnicas 15 1.504
Incorporação (*) - 1.482
Atualização monetária 15 22
Saldo final 809.623 906.962
Curto prazo 809.467 906.673
Longo prazo 156 289
(*) Saldo de outras provisões técnicas da extinta HSBC Capitalização (Brasil) S.A. na data da sua incorporação noprimeiro semestre de 2015.
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12 Provisões judiciais e administrativas
As provisões judiciais fiscais, trabalhistas e cíveis são constituídas a partir da avaliaçãoindividual dos riscos, apurados por consultores jurídicos internos e externos, sendorepresentadas principalmente por:
Provisões judiciais fiscais: processos judiciais e administrativos envolvendo tributos federais,estaduais e municipais.
Provisões judiciais trabalhistas: processos específicos de ex-funcionários, requerendopagamento de horas extras, equiparação salarial, complemento de aposentadoria e outros.
Provisões judiciais cíveis: ações judiciais decorrentes de emissões de certificados, resgates detítulos, exibição de documentos, entre outras.
a. Composição das provisões e depósitos judiciais
30/06/2016 31/12/2015
Provisões Depósitos Provisões Depósitos
Fiscais 7.578 15.482 7.486 15.001
Trabalhistas 32 1 33 27
Cíveis 87 - 105 3
Total 7.697 15.483 7.624 15.031
a.1 Principais provisões judiciais fiscais
Contribuição social: ação para discussão da constitucionalidade da majoração da alíquota de 8%para 18%, cujo período de discussão compreende maio/96 a janeiro/99, no montante de R$4.803 (R$ 4.701 em 31 de dezembro de 2015).
Imposto de renda: discussão da limitação de correção monetária de balanço na forma da Lei8.200 no montante de R$ 2.776 (R$ 2.579 em 31 de dezembro de 2015).
a.2 Causas judiciais avaliadas como possíveis e não provisionadas
A Sociedade possui contingências passivas fiscais classificadas como risco possível totalizandoR$ 98.049 (R$ 94.431 em 31 de dezembro de 2015), para as quais não há provisão constituída.A maior parte deste montante se refere à discussão de PIS e COFINS descrita a seguir.
Em 2008 transitou em julgado decisão final na ação judicial que se reconheceu inconstitucionalo alargamento da base de cálculo de PIS e COFINS e definido o conceito de que faturamentocorresponde ao resultado da venda de bens e serviços. A consequente redução da base decálculo e a compensação de créditos fiscais autorizada por essa decisão deram origem aautuações fiscais decorrentes do entendimento da Receita Federal de que a base de cálculodesses tributos deve incluir todas as receitas advindas da atividade objeto social da empresa. Osprocessos estão em diversos estágios e tem curso na esfera administrativa federal. O risco desses
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processos é classificado como possível com base na avaliação dos advogados internos eexternos.
Com a edição da Lei 12.973, artigo 2º, a Sociedade adotou a partir de 1 de janeiro 2015 comobase de cálculo de PIS e COFINS as receitas do seu objeto principal, desta forma, começando aefetuar o recolhimento.
As ações cíveis classificadas como risco de perda possível não são reconhecidas contabilmente,cujo montante total estimado em 30 de junho de 2016 era de R$ 278 (R$ 207 em 31 dedezembro de 2015).
b. Movimentação das provisões judiciais
2016
1º de janeiro Constituições Pagamentos Reversões 30 de junho
Fiscais 7.486 156 - (64) 7.578
Trabalhistas 33 3 - (4) 32
Cíveis 105 67 (65) (20) 87
Total 7.624 226 (65) (88) 7.697
2015
1º de janeiro Constituições Pagamentos Reversões 30 de junho
Fiscais 5.341 1.787 - - 7.128
Trabalhistas 154 112 (15) (64) 187
Cíveis 193 120 (107) (33) 173
Total 5.688 2.019 (122) (97) 7.488
c. Movimentação dos depósitos judiciais
2016
1º de janeiro Constituições Baixas Reversões 30 de junho
Fiscais 15.001 481 - - 15.482
Trabalhistas 27 1 - (27) 1
Cíveis 3 - - (3) -
Total 15.031 482 - (30) 15.483
2015
1º de janeiro Constituições Baixas Reversões 30 de junho
Fiscais 9.196 5.365 - (53) 14.508
Trabalhistas 22 - - (7) 15
Cíveis 3 - - - 3
Total 9.221 5.365 - (60) 14.526
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13 Patrimônio líquido
a. Capital social e dividendos
Capital social - o Capital social, subscrito e integralizado, está representado por 3.063.148.696ações ordinárias, escriturais e sem valor nominal.
Dividendos - de acordo com o Estatuto Social, os acionistas têm direito a um dividendo mínimoobrigatório de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado na forma da legislação. Poderão serdistribuídos dividendos intermediários à conta de lucros apurados em balanço semestral ou emperíodos menores. Os demonstrativos dos cálculos dos dividendos para os semestres findos em30 de junho de 2016 e 2015 estão apresentados a seguir:
30/06/2016 30/06/2015
Lucro líquido do semestre 60.040 28.783
(-) Constituição da Reserva legal (*) (848) -
Base para cálculo 59.192 28.783
Dividendos propostos sobre o lucro líquido do semestreHSBC Seguros (Brasil) S.A. - 99,97083589% 23.280
Minoritários - 0,02916411% 8
Dividendos pagos no semestre (**) 10.000 60.000
(*) Constituição da reserva legal foi limitada aos percentuais previstos na legislação vigente (vide nota 13d)..(**) Em 2016 foram pagos dividendos no total de R$ 10.000 propostos no exercício de 2015 (R$ 60.000 em 2015,sendo da reserva de lucros R$ 36.712 e do lucro do exercício R$ 23.288). Não houve destinação originada do lucrodo semestre.
b. Reservas de Lucros
Reserva legal - é constituída à razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício socialnos termos do art. 193 da Lei nº 6.404/76, até o limite de 20% do capital social.
Reserva estatutária - é constituída com base no lucro líquido não distribuído após todas asdestinações legais, permanecendo o seu saldo acumulado à disposição dos acionistas paradeliberação futura em Assembleia Geral.
14 Detalhamento das principais contas da demonstração de resultado
a. Outras receitas e despesas operacionais30/06/2016 30/06/2015
Baixa de títulos de capitalização prescritos 3.757 3.892
Penalidade de resgates antecipados 3.908 7.795
Restituição de taxa de adm. e cota de sorteio ao cliente (228) (125)
Outras (33) (119)
Total 7.404 11.443
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b. Despesas administrativas
30/06/2016 30/06/2015
Pessoal próprio (562) (669)
Serviços de terceiros (2.211) (1.966)
Localização e funcionamento (89) (118)
Donativos e contribuições (48) (234)
Publicação e propaganda (82) (67)
Reembolso de despesas intercompanhias (1.776) (1.352)
Outras (12) (116)
Total (4.780) (4.522)
c. Despesas com tributos
30/06/2016 30/06/2015
PIS(*) (756) (356)
COFINS(*) (4.653) (2.190)
Taxa de fiscalização (311) (486)
Impostos federais e municipais (17) -
Contribuição sindical (67) (58)
Outras - (25)
Total (5.804) (3.115)
(*) Vide nota 12.a.2
d. Receitas financeiras
30/06/2016 30/06/2015
Títulos a valor justo através do resultado 122.982 61.629Títulos disponíveis para venda 5 -
Créditos tributários - 3
Depósitos judiciais e fiscais 478 338
Outras 2 174
Total 123.467 62.144
e. Despesas financeiras
30/06/2016 30/06/2015
Atualização monetária das provisões técnicas (31.931) (35.263)
Taxa de administração de fundos - (772)
Atualização monetária de passivos contingentes (153) (115)
Taxa de custódia - (105)
Outros - (12)
Total (32.084) (36.267)
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f. Imposto de renda e contribuição social
Encargos devidos sobre as operações do semestre
30/06/2016 30/06/2015
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social (após participações nolucro) 107.705 47.654
Imposto de renda e contribuição social (*) (48.467) (19.061)
Exclusões/(adições) permanentes (20) (94)
Contribuições e doações (22) (94)
Outras 2 -
Outros ajustes 822 284
Incentivos Fiscais e adicional de Imposto de Renda 20 83
Efeito do imposto diferido registrado com alíquota de 40% (7) -
Outros 809 201
Imposto de renda e contribuição social devidos sobre o resultado do semestre (47.665) (18.871)
(*) O imposto de renda foi calculado utilizando-se a alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescido do adicionalde 10%, e a contribuição social foi calculada à alíquota de 20% (15% em junho de 2015) sobre o lucro antes doimposto de renda, ajustado na forma da legislação.
(i) O imposto de renda e a contribuição social diferidos com efeito sobre o resultadoforam calculados como segue:
30/06/2016 30/06/2015
Impostos correntesImposto de renda e contribuição social devidos (48.942) (18.956)
Impostos diferidosConstituição/realização no semestre, sobre adições temporárias 1.277 85
Total (47.665) (18.871)
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(ii) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos
Saldos em31/12/2015
Constituição/(realização)
Saldos em30/06/2016
Imposto de renda e contribuição social diferido ativoProvisão para contingências fiscais, trabalhistas e cíveis 2.230 (470) 1.760Gratificações e participações no resultado 58 (24) 34Provisão para honorários advocatícios 118 1 119Outros 108 (38) 70
Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 2.514 (531) 1.983
Total dos créditos tributários ativos 2.514 (531) 1.983
Imposto de renda e contribuição social diferido passivoReavaliação de ativos (4.049) 1.791 (2.258)Outros (463) 463 -
Total dos créditos tributários passivos (4.512) 2.254 (2.258)
Créditos tributários líquidos (1.998) 1.723 (275)
Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízofiscal e base negativa de Contribuição Social.
Diferenças temporáriasPrejuízo Fiscal e Base
Negativa
AnoImposto
de rendaContribuição
socialImposto
de rendaContribuição
social Total
2016 86 52 - - 138
2017 5 3 - - 8
2018 285 171 - - 456
2019 2 1 - - 3
2020 26 15 - - 41
2021 766 460 - - 1.226
2022 4 1 - - 5
2023 - - - - -
2024 58 35 - - 93
2025 8 5 - - 13
Total 1.240 743 - - 1.983
O valor presente dos créditos tributários, considerando a expectativa da taxa pré-fixada emReais, de 12,39% à 14,13% a.a., líquida dos efeitos tributários é de R$ 1.198 (R$ 1.270 em2015).
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15 Outras informações
a. Instrumentos financeiros derivativos
Em 30 de junho de 2016, a Sociedade não possuía riscos de exposição a variações nos saldos deseus ativos e passivos financeiros que mereciam proteção através de derivativos, e portanto, nãopossuía operações de derivativos em aberto.
b. Cobertura das provisões técnicas
Foram oferecidas à SUSEP, em cobertura das provisões técnicas, quotas de fundos deinvestimentos no montante de R$ 1.033.940 (R$ 1.052.114 em 31 de dezembro de 2015),havendo excesso de cobertura de R$ 224.317 (R$ 145.152 em 31 de dezembro de 2015).
c. Patrimônio líquido ajustado
1. Nos termos da Resolução SUSEP nº 321/15, as sociedades Seguradoras deverão apresentarpatrimônio líquido ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo requerido (CMR), queequivale ao maior valor entre o capital base e o capital de risco. A Sociedade está apurando ocapital de risco com base nos riscos de subscrição, crédito e operacional, relativo ao risco demercado, a sociedade segue os prazos estabelecidos na legislação específica parareconhecimento do mesmo;
2. Em 24 de dezembro de 2014 a SUSEP no uso da atribuição que lhe confere, publicou aResolução CNSP 317/2014 compilada na Resolução SUSEP nº 321/15, que dispõe sobre oscritérios para apuração do capital de risco baseado no risco de mercado das sociedadessupervisionadas. O prazo para o reconhecimento na correlação dos valores de risco de mercadono capital mínimo requerido são:
(a) 0% do CRmerc até 30/12/2016;
(b) 50% do CRmerc entre 31/12/2016 e 30/12/2017; e
(c) 100% do CRmerc a partir de 31/12/2017.
Sendo assim, para fins de capital mínimo requerido, em 2015 e 2016 não houve reconhecimentodesses valores de risco de mercado na correlação aplicada para fins de controle de capital,conforme mencionada na Resolução SUSEP nº 321/15.
3. Liquidez em relação ao Capital mínimo requerido (CMR): situação caracterizada quando asociedade supervisionada apresentar montante de ativos líquidos, em excesso à necessidade decobertura das provisões, superior a 20% (vinte por cento) do CMR conforme citado naResolução SUSEP nº 321/15.
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30/06/2016 31/12/2015
Patrimônio líquido contábil 203.338 152.861
(-) Intangível - -
(-) Outros (6) (6)
Patrimônio líquido Ajustado (PLA) 203.332 152.855
Capital mínimo requerido (CMR) - (Maior valor entre I e II) 10.800 11.787
Capital base (I) 10.800 10.800
Capital adicional com correlação (II) (*) 9.452 11.787Capital adicional de risco de subscrição 7.476 8.675
Capital adicional de risco de crédito 1.058 2.771
Capital adicional de risco operacional 1.394 1.444
Suficiência de capital mínimo 192.532 141.068
Liquidez em relação ao Capital mínimo requerido (20% do CMR) 2.160 2.357
Excesso de ativos garantidores oferecidos em cobertura de reservas técnicas 224.317 145.152
(*) Cálculo de capital adicional é a soma do capital de risco de subscrição, crédito e operacional aplicado o benefícioda correlação conforme Resolução SUSEP nº 321/2015.
d. Circular SUSEP 521 de 24 de novembro de 2015
A SUSEP, no uso de suas competências, emitiu em 24 de novembro de 2015 a Circular SUSEP521/2015 contemplando alterações e ajustes sobre a Circular 517/2015, com vigência a partir de01 de janeiro de 2016. A divulgação da referida Circular não gera impactos sobre os númerosapresentados em 30 de junho de 2016.
e. Relatório do Comitê de Auditoria
Em consonância com a Resolução nº 321/2015, Art.131, o Comitê de Auditoria do HSBC Brasilfoi formalmente constituído através da Ata da 61ª Assembleia Geral Extraordinária, de 15 dejunho de 2004, do HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo, empresa líder do ConglomeradoHSBC no Brasil, e extinto, em 01 de julho de 2016, com o advento da transferência do controleefetivo para o Banco Bradesco S.A., conforme divulgado nas demonstrações financeiras doHSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo (acionista controlador) em agosto de 2016.
16 Evento subsequente
Em 08 de junho de 2016 o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovou avenda das operações do HSBC no Brasil ao Grupo Bradesco. A decisão concluiu o processo deaprovações regulatórias para a transação.
Em 01 de julho de 2016, foi realizada Assembléia Geral Extraordinária (AGE), na qual foideliberada a reformulação do Estatuto Social, adaptando-o ao das demais empresas daOrganização Bradesco, destacando-se a alteração da razão social para Kirton Capitalização S.A.e a nova composição e estrutura societária da administração da Sociedade, a qual foi aprovada
Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
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em 26 de agosto de 2016 pela SUSEP através da Portaria SUSEP Nº.70/2016, divulgada noDiário Oficial da União em 02 de setembro de 2016.
Kirton Capitalização S.A.Demonstrações financeiras intermediárias
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Diretoria1
Marcelo Gomes TeixeiraDiretor-Superintendente
Martin Eduardo PeusnerDiretor
Fu Shou HaiDiretor
Everaldo Ribeiro ZiebenDiretor
Carlos Alberto TarasiukAtuário MIBA N°510
Eduardo Duarte da SilvaContador CRC PR 057518/O-8
( 1) Ressalta-se que, até 30 de junho de 2016, o HSBC Latin America Holdings (UK) limited era acionistacontrolador do HSBC Bank e de suas controladas, sendo responsável por todos os atos e informações,antes do fechamento da venda das ações de emissão do HSBC Brasil para seus atuais controladores, em1º de julho de 2016. Os atuais controladores e novos administradores do HSBC Bank e de suascontroladas, foram nomeados em 1º de julho de 2016, após renúncia dos antigos diretores.
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